Анализ финансового состояния ОАО "Транснефтепродукт"

Содержание
Введение. 3
Глава 1. Сущность, понятие анализа финансового состоянияпредприятия. 6
1.1.       Сущность анализа финансового состояния предприятия. 6
1.2.       Предмет и методы анализа финансового состояния предприятия. 12
1.3.       Роль анализа финансового состояния в системе управленияпредприятием  23
Глава 2. Анализ финансового состояния ОАО«Транснефтепродукт». 31
2.1. Технико – экономическаяхарактеристика ОАО «Транснефтепродукт». 31
2.2. Анализ финансовойустойчивости. 39
2.3. Анализ финансового состояния. 46
2.4. Оценкавероятности банкротства предприятия. 65
Глава 3. Повышение эффективности управления предприятием наоснове анализа финансового состояния. 69
3.1. Инструменты эффективногоуправления. 69
3.2. Направления повышенияэффективности управления. 76
Заключение. 82
Литература. 86
Приложения. 89
Приложение 2. 91
Приложение 3. 93
Приложение 4. 94Введение
Развитие рыночныхотношений в стране обусловило повышение роли финансов в целом и отраслевыхфинансов в частности. Количественные и качественные параметры финансовогосостояния предприятия определяют его место на рынке и способностьфункционировать в экономическом пространстве.
Все это привело кповышению роли анализа финансового состояния в комплексном анализе деятельностипредприятия. Если предприятие устойчивое и платежеспособное, оно имеетпреимущество перед другими предприятиями того же профиля в привлеченииинвестиций, в получении кредитов, в выборе поставщиков и в подбореквалифицированных кадров. Наконец, оно не вступает в конфликт с государством иобществом, так как выплачивает своевременно налоги в бюджет, взносы всоциальные фонды, заработную плату – рабочим и служащим, дивиденды –акционерам, а банкам гарантирует возврат кредитов и уплату процентов по ним.Другими словами, конечные результаты деятельности предприятия интересуют нетолько работников самого предприятия, но и его партнеров по экономическойдеятельности, государственные, финансовые, налоговые органы и др.
Переход к рыночной экономике требует отпредприятий повышения эффективности производства, конкурентоспособностипродукции и услуг на основе внедрения достижений научно-технического прогресса,эффективных форм хозяйствования и управления производством, преодолениябесхозяйственности, активизации предпринимательства, инициативы и т.д.
Важная роль в реализации этой задачи отводитсяанализу хозяйственной деятельности предприятий. С его помощью вырабатываютсястратегия и тактика развития предприятия, основываются планы и управленческиерешения, осуществляется контроль за их выполнением, выявляются резервы иповышения эффективности производства, оцениваются результаты деятельностипредприятия, его подразделений и работников. Квалифицированный экономист,финансист, бухгалтер, аудитор должен хорошо знать не только общие закономерностии тенденции развития экономики в условиях перехода к рыночным отношениям, но итонко понимать проявления общих, специфических и частных экономических законовв практике своего предприятия, своевременно замечать тенденции и возможностиповышения эффективности производства. Он должен владеть современными методамиэкономических исследований, методикой системного, комплексного экономическогоанализа, мастерством точного, своевременного, всестороннего анализа результатовхозяйственной деятельности.
К основным задачаманализа финансового состояния предприятия относятся:
оценка финансовыхрезультатов;
анализ финансовойустойчивости, ликвидности баланса, платежеспособности предприятия;
исследование состояния идинамики дебиторской и кредиторской задолженности;
анализ эффективностивложенного капитала.
Основной информационнойбазой финансового анализа является бухгалтерская отчетность, но в определенныхслучаях её бывает недостаточно.  В таком случае отдельные группы пользователей,например, руководство и аудиторы, имеют возможность привлекать дополнительныеисточники информации (данные производственного учета и др.).
В настоящее время анализфинансового состояния предприятия подразумевает ознакомление с его основнымиэкономическими характеристиками (и с тенденциями их изменений) и финансовойустойчивости. Причем учет финансовой устойчивости начинается не с соотношениязаемных средств и их покрытия, а с определения достаточности (илинедостаточности) собственного капитала для обеспечения нефинансовых (производственных) активов.
Только грамотнопроведенный анализ финансового состояния позволит объективно оценитьдеятельность предприятия в прошлом и настоящем и сделать прогнозы о егофункционирования  в будущем.
На основаниивышеизложенного оценка финансового состояния предприятия является актуальнойтемой, и заслуживает рассмотрения в данной работе.
Цель дипломной работы –дать обстоятельный анализ финансового состояния предприятия и выявить резервыего улучшения.
Поставленныецели формируют следующие задачи:
1) охарактеризоватьисследуемое предприятие;
2) оценитьфинансовое состояние исследуемого предприятия;
3) сделатьсоответствующие выводы и предложения.
Объектом рассмотрения в даннойработе является ОАО «Транснефтепродукт» и его дочернее предприятие ООО «Спецтранснефтепродукт».
Предметом рассмотрения в даннойработе является финансовое состояние исследуемого предприятия.
В ходевыполнения работы использовались следующие методы анализа: группировки,сравнение, анализ относительных показателей и др.
Информационнойбазой для работы послужила финансовая (бухгалтерская) отчетность предприятия запериод 2004-2006г.г.
Теоретической базойявляется учебники и учебные пособия таких авторов, как М. С. Абрютина,И.Т.Балабанов, В.В. Гацан, Г.В. Савицкая, А.Д. Шеремет, О.В. Ефимова, Баканов идр.Глава 1. Сущность, понятиеанализа финансового состояния предприятия1.1.        Сущность анализа финансовогосостояния предприятия
Одним из важнейшихусловий успешного управления финансами предприятия является анализ егофинансового состояния. Финансовое состояние предприятия характеризуетсясовокупностью показателей, отражающих процесс формирования и использования егофинансовых средств. В рыночной экономике финансовое состояние предприятия по сутидела отражает конечные результаты его деятельности. Конечные результатыдеятельности предприятия интересуют не только работников самого предприятия, ноего партнеров по экономической деятельности, государственные, финансовые,налоговые органы и др.
Все это предопределяетважность проведения анализа финансового состояния предприятия и повышаетзначение такого анализа в экономическом процессе[1].
Финансовое состояние –комплексное понятие, которое характеризуется системой показателей, отражающихналичие, размещение и использование финансовых ресурсов предприятия, этохарактеристика его финансовой конкурентоспособности (т.е. платежеспособности икредитоспособности), выполнения обязательств перед государством и другимихозяйствующими субъектами.
Финансовое состояниехозяйственного субъекта отражает все стороны деятельности, поскольку движениелюбых товарно-материальных ценностей и трудовых ресурсов сопровождаетсяобразованием и расходованием денежных средств.
Анализ хозяйственнойдеятельности как специальная область знаний постоянно развивается всоответствии с изменениями, происходящими в экономике и практике учета.(В.Г.Артеменко).
По мнению И.Т.Балабанова,финансовый анализ представляет собой метод оценки ретроспективного (т.е. того,что было и прошло) и перспективного (т.е. что будет в будущем) финансовогосостояния хозяйствующего субъекта на основе изучения зависимости и динамикипоказателей финансовой информации.
В рыночной экономике рольфинансового анализа не только усилилась, но и качественно изменилась. Этосвязано прежде всего с тем, что финансовый анализ из рядового звенаэкономического анализа превратился в условиях рынка в главный метод оценки всейэкономики. Другими словами, финансовый анализ из придатка экономическогоанализа превратился в комплексный анализ всей хозяйственной деятельности любойотрасли, хозяйствующего субъекта, индивидуального предпринимателя[2].
Любой вид хозяйственнойдеятельности начинается с вложения денежных средств и, протекает через движениеденежных средств и заканчивается результатами, имеющими денежную оценку.
Поэтому только финансовыйанализ способен в комплексе исследовать и оценить все аспекты и результатыдвижения денежных средств, уровень отношений, связанных с денежным потоком, атакже возможное финансовое состояние данного объекта. В конечном итоге этоозначает только одно, что в рыночной экономике финансовый анализ является однимиз главных инструментов воздействия на экономику.
На изменение методикифинансового анализа в условиях рыночной экономики повлияли такие факторы, каквведение нового плана счетов бухгалтерского учета, так и приведение формбухгалтерской отчетности и бухгалтерского учета в большее соответствие стребованиями международных стандартов. Такая методика нужна для обоснованноговыбора делового партнера, определения степени финансовой устойчивостипредприятия, оценки деловой активности и эффективности предпринимательскойдеятельности.
Основным (а в рядеслучаев и единственным) источником информации о финансовой деятельностиделового партнера является бухгалтерская отчетность, которая стала публичной.Отчетность предприятия в рыночной экономике базируется на обобщении данныхфинансового учета и является информационным звеном, связывающим предприятие собщество и деловыми партнерами – пользователями информации о деятельностипредприятия.
Возрастание ролифинансового анализа в рыночной экономике связано прежде всего с главнымпринципом рынка: жесткостью. Рынок живет по очень жесткому закону: выживаетсильнейший. А сильнейшим на рынке является тот хозяйствующий субъект, у которогохорошее финансовое состояние (т.е. у которого не только много денег, но и,главное, нет долгов) и конкурентоспособность[3].
Финансовый анализотражает процесс изучения финансового состояния и клю­чевых результатовдеятельности предприятия с целью выявления и мобилизации резервов повышения егорыночной стоимости и обеспечения устойчивого эконо­мического роста[4].
В современных условияхобъективно возрастает значение финансового анализа в оценке производственной икоммерческой деятельности предприятий, и, прежде всего, в формировании ииспользовании их капитала, доходов и денежных фондов,
Ключевыми функциямифинансового анализа являются:
–                    объективнаяоценка финансового состояния, финансовых результатов дело­вой и рыночнойактивности хозяйствующего субъекта;
–                    выявлениефакторов и причин достигнутого состояния и прогноз на будущее;
–                    подготовка иобоснование управленческих решений в области финансовой и инвестиционнойдеятельности;
–                    поиск имобилизация резервов улучшения финансовой деятельности пред­приятия[5].
Указанные функциивыражают основное содержание финансового анализа как неотъемлемой части общейсистемы финансового управления организацией. Она представляет собой процессупорядоченных действий по формированию рацио­нальной структуры управления,созданию единого информационного поля и по­становке технологии учета, анализа,планирования и контроля движения денеж­ных средств и финансовых результатов.Следует иметь в виду, что все процедуры построения общей управляющей системыдолжны быть подчинены идее их рацио­нального влияния на увеличение стоимостипредприятия или доходности его хо­зяйственных операций с минимальным уровнемкоммерческого риска.
Главнаяцель анализа — своевременно выявлять и устранять не­достатки вфинансовой деятельности, находить резервы улучшения финансовогосостояния организации. В процессе анализа необхо­димо решить следующие задачи:
–                    на основеизучения взаимосвязи между разными показателя­мипроизводственной, коммерческой и финансовой деятель­ности дать оценкувыполнения плана по поступлению фи­нансовыхресурсов и их использованию с позиции улучшения финансового состояния;
–                    построить модели оценки и диагностики финансового состоя­ния, провестифакторный анализ, определив влияние факто­ров на изменение финансового состояния организации;
–                    спрогнозировать возможные финансовые результаты исходя из реальных условийхозяйственной деятельности, наличия соб­ственных и заемных ресурсов иразработанных моделей оцен­ки и диагностики финансового состояния приразнообразных вариантахиспользования ресурсов;
–                    разработать конкретные мероприятия, направленные на более эффективноеиспользование финансовых ресурсов и укреп­ление финансового состояния[6].
Для разработки системыфинансового управления на предприятии практический интерес представляетклассификация финансового анализа по видам.
В рамках принятойпредприятием финансовой стратегии применяют все на­правления финансовогоанализа: внешний, внутренний, инвестиционный и порт­фельный, а также анализприносящей доход недвижимости. При этом использу­ют все стадии аналитическогоцикла: ретроспективный (исторический), текущий, оперативный и перспективныйанализ[7].
В процессе построениясистемы бюджетного управления используют аналити­ческую информацию поструктурным подразделениям (филиалам), по центрам финансовой ответственности(доходам, расходам, прибыли и инвестициям), по видам бизнеса (производствотоваров, торговля, посредничество и пр.), а также по направлениям деятельности(текущая, инвестиционная и финансовая).
Тематику финансовогоанализа определяет руководство предприятия (в лице финансового директора,заместителя генерального директора по экономике и фи­нансам), исходя из целейфинансово-хозяйственной деятельности и потребности в аналитической информации.
Полный анализосуществляют по результатам хозяйственной деятельности предприятия за год, приоценке несостоятельности (банкротства) организации, при слиянии и поглощениикомпании и в других случаях, определяемых руко­водством.
Локальный анализ проводятпри оценке эффективности системы бюджетиро­вания и контроля в разрезе центровфинансовой ответственности (центров фи­нансового учета), при ликвидациинерентабельных подразделений и филиалов предприятия.
Методы финансовогоанализа выбираются аналитиками предприятия, исходя из поставленных руководствомцелей и задач.
При использованииразличных видов анализа необходимо учитывать разнооб­разные факторы, такие какэффективность применяемых методов планирования и контроля, достоверностьбухгалтерской отчетности, использование различных вариантов учета активов(имущества/) и обязательств (учетная политика), уровень диверсификациихозяйственной деятельности, статичность используемых для изучения хозяйственныхопераций показателей и др.
К числу важнейших задачанализа следует отнести:
1) повышениенаучно-экономической обоснованности бизнес-планови нормативов (в процессе их разработки);
2)объек­тивное ивсестороннее исследование выполнения бизнес-планов и соблюдения нормативов (поданным учета и отчетности);
3)определение экономической эффективности использования трудо­вых, материальных ифинансовых ресурсов (отдельно и в совокупно­сти);
4)контроль за осуществлением требований коммерческого рас­чета (в его полной и незавершеннойформах);
5) выявление и из­мерение внутренних резервов (на всех стадияхпроизводственного процесса);
6) испытаниеоптимальности управленческих решений (на всех ступеняхиерархической лестницы)[8].
Анализфинансового состояния основывается главным образом на коэффициентном методе(относительных показателях). Относи­тельные показатели финансового состоянияанализируемой органи­зации можно сравнить:
–                    с общепринятыми нормами для оценки степени риска и про­гнозированиявозможности банкротства;
–                    с аналогичными данными других организаций, что позволяет выявить своисильные и слабые стороны и потенциальные воз­можности;
–                    с аналогичными данными за предыдущие годы для изучения тенденцииулучшения или ухудшения финансового состояния[9].
Процессвыработки и принятия управленческого решения является наиболее трудоемкой и ответственной частьюуправлен­ческого труда. Его основное содержание — сбор, хранение, пе­редача ианализ данных о хозяйственной деятельности предпри­ятия[10]. 1.2.        Предмет и методы анализафинансового состояния предприятия
Основной цельюфинансового анализа является выявление изменений показателей финансовогосостояния и факторов, влияющих на изменение.
Достижение этой целиосуществляется с помощью присущего данной науке метода.
При финансовом анализеиспользуются разнообразные методы и приемы анализа.
По мнению И.Т.Балабановаметод финансового анализа – способ системного комплексного органическивзаимосвязанного изучения финансовой деятельности хозяйствующего субъекта.
В процессе финансовогоанализа могут применяться дедуктивный и индуктивный методы исследования[11].
Дедукция (лат. deductio – выведение) – логическоеумозаключение от общего к частному, от общих суждений к частным или другимобщим выводам.
Дедуктивный методисследования финансовых процессов предполагает изучение их по цепочке отследствия к причинам. Например, выполнение плана прибыли хозяйствующегосубъекта сначала анализируют по обшей сумме, а затем по составным частямприбыли (прибыль от реализации продукции, прибыль от прочей реализации, доходыот внереализационных операций, чистая прибыль), потом проводится анализвыполнения отдельных факторов на изменение плановой прибыли.
Индукция (лат. inductio – выведение) – логическоеумозаключение от частных, единичных случаев к общему выводу, от отдельныхфакторов к обобщениям.
Индуктивный методисследования финансовых процессов предполагает изучение их по цепочке от причинк следствию. Например, индуктивный метод анализа себестоимости означает, чтосначала изучаются отдельные статьи расходов, а затем измеряется их влияние наобщую сумму себестоимости.
Простой и единственнойформулы для проверки планов не существует. В настоящее время применяется целыйряд методов, от «потолочных» правил до стандартных финансовых соотношений.
В экономической литературеприводятся другие методы финансового анализа. Наиболее простой метод –сравнение, когда финансовые показатели отчетного периода сравниваются либо сплановыми, либо с показателями за предыдущий период (базисный). При сравнениепоказателей за разные периоды необходимо добиться их сопоставимости, т.е.показатели следует пересчитать с учетом однородности составных элементов,инфляционных процессов в экономике, методов оценки и др[12].
Следующий метод –группировки, когда показатели сгруппируются и сводятся в таблицы. Это даетвозможность для проведения аналитических расчетов, выявления тенденций развитияотдельных явлений и их взаимосвязи, факторов, влияющих на изменениепоказателей.
Метод цепных поставок илиэлиминирования заключается в замене отдельного отчетного показателя базисным.При этом все отдельные показатели остаются неизменными. Этот метод позволяетопределить влияние отдельных факторов на совокупный финансовый показатель.
По мнению А. Д. Шеремета[13]практика финансового анализа уже выработала основные правила чтения (методикуанализа) финансовых отчетов.
Можно выделить среди нихшесть основных методов:
— горизонтальный анализ;
— вертикальный анализ;
— трендовый анализ;
— метод финансовыхкоэффициентов;
— сравнительный анализ;
— факторный анализ.
Горизонтальный анализ(временной) анализ – сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом[14].
Вертикальный(структурный) анализ – определение структуры итоговых финансовых показателей свыявлением позиции отчетности на результат в целом.
Трендовый анализ –сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов иопределение тренда, т.е. основной тенденции динамики показателя, очищенной отслучайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов. С помощьютренда формируются возможное значения показателей в будущем, а следовательно,ведется перспективный, прогнозный анализ.
Анализ относительныхпоказателей (коэффициентов) – расчет отношений данных отчетности, определениевзаимосвязей показателей.
Сравнительный(пространственный) – это как внутрихозяйственный анализ сводных показателейотчетности по отдельным показателям фирмы, дочерних фирм, подразделений, цехов,так и межхозяйственный анализ показателей данной фирмы с показателямиконкурентов, со среднеотраслевыми и средними общеэкономическими данными.
Факторный анализ – этоанализ влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель спомощью детерминированных или стохастических приемов исследования. Причемфакторный анализ может быть прямым (собственно анализ), т.е. раздроблениерезультативного показателя на составные части, так и обратным (синтез), когдаего отдельные элементы соединяют в общий результативный показатель[15].
Безусловно, что не все изперечисленных методов могут найти непосредственное применение в рамкахфинансового анализа, поскольку основные результаты эффективного анализа иуправления финансами достигаются с помощью специальных финансовых инструментов,тем не менее, некоторые их элементы уже используются.
В условиях рыночнойэкономики деятельность финансового менеджера немыслима без финансового анализа,определения финансового состояния предприятия, ликвидности его баланса, оценкипотенциального банкротства, анализа и расчета финансовых рисков, учета факторавремени в финансовых расчетах. Так как невозможно руководить предприятием ипринимать хозяйственные решения, не зная его финансового состояния.
Основные показатели,отражающие финансовое положение предприятия, представлены в балансе. Балансхарактеризует финансовое положение предприятие на определенную дату и отражаетресурсы предприятия в единой денежной оценке по их составу и направлениями использования,с одной стороны (актив), и по источникам их финансирования – с другой стороны(пассив)[16].
Для финансовогоменеджмента необходимо выделять некоторые основные параметры, которыехарактеризуют эффективность решений, принятых в прошлые отчетные периоды, иявляются базой предстоящих финансовых ресурсов. К этим показателям относятся:общая стоимость активов предприятия, доли долгосрочных и краткосрочных активовв общей сумме активов, доли вложений в физические и финансовые активы в общейсумме активов, общая стоимость собственного капитала, прирост стоимостивложенного капитала, стоимость заемного капитала, доли долгосрочных икраткосрочных источников финансирования в общей сумме пассивов.
Некоторые из этихпоказателей содержаться непосредственно в балансе.
Кроме того, начиная с1996 года, большой объем информации содержится в пояснительной записке. Однакоряд показателей должен быть получен с помощью дополнительных расчетов,перегруппировке данных баланса или же привлечения данных бухгалтерского учета.
Для общей характеристикифинансовых показателей используется предварительная (общая) оценка финансовогосостояния предприятия.
В целях проведения такогоанализа рекомендуется составить сравнительный аналитический баланс, в которыйвключаются основные агрегированные показатели бухгалтерского баланса[17].
Сравнительный аналитическийбаланс позволяет упростить работу по проведению горизонтального и вертикальногоанализа основных финансовых показателей предприятия.
Ликвидность баланса следует отличать отликвидации активов. В зависимости от степени ликвидности, т. е. скоростипревращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на группы,которые необходимо уметь формировать самостоятельно:
а1 — наиболее ликвидныеактивы, к ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочныефинансовые вложения;
А2 — быстро реализуемые активы:дебиторская задол­женность, платежи по которой ожидаются в течение 12 мес.;
А3 — медленно реализуемые активы,включающие за­пасы, НДС, дебиторскую задолженность, платежи по ко­торойожидаются более чем через 12 мес. после отчетной даты, и прочие оборотныеактивы;
А4 — труднореализуемые активы:необоротные активы.
Для анализа баланса необходимо уметь группироватьстатьи пассива баланса по степени срочности их оплаты:
П1 — наиболее срочные обязательства:кредиторская задолженность;
П2 — краткосрочные пассивы —краткосрочно заемные средства, краткосрочные пассивы, расчеты по дивиден­дам;
П3 — долгосрочные пассивы:долгосрочные кредиты и займы, а также доходы будущих периодов, фонды потреб­ленияи резервы предстоящих расходов и платежей;
П4 — постоянные пассивы: устойчивыестатьи (капитал, резервы). Если есть убытки, то они вычитаются.
Для оценки ликвидности баланса нужно знать, чтобаланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:
А1 > П1;
А2 > П2;
А3 > П3;
А4  ≤ П4.
Схема аналитического баланса предприятия представлена в таблице 1.
Таблица 1
Схема аналитического балансапредприятия[18]
Актив
Сумма
Пассив
Сумма
Платежный излишек (недостаток)
1
2
3
4
5
А1
 
П1
 
А1-П1
А2
 
П2
 
А2-П2
А3
 
П3
 
А3-П3
А4
 
П4
 
П4-А4
Баланс
 
Баланс
 
х
 
Оценка платежеспособности и финансовойустойчивости предприятия по данным бухгалтерского баланса
Если ТЛ = (А1 + А2) — (П1+ П2), то текущая ликвидность свидетельствует о платежеспособности (+ ) или неплатежеспособности ( — ) предприятия на ближайший период.
Если ПЛ = А3 — П3, то это прогноз платежеспособности наоснове сравнения будущих поступлений и платежей.
Расчет и оценка финансовых коэффициентовплатежеспособности должны осуществляться по схеме «Нормативные финансовые коэффициенты»(см. табл. 2).
Таблица 2
Нормативные финансовые коэффициенты[19]Наименование показателя Способ расчета Нормативное ограничение Пояснения 1 2 3 4 1. Общий показатель платежеспособности
КП1 = (А1+0,5А2+0, ЗА3)  / (П1+0,5П2+0, ЗП3)    Кп1 ≥ 1 /> 2. Коэффициент абсолютной ликвидности
КП2  = А1: (П1 + П2)
Кп2>0, 1-0,7 Показывает, какую часть краткосрочной задол­женности организация может погасить в ближайшее время за счет денежных средств 3. Коэффициент быстрой ликвидности
Кп3 = (А1 + А2):(П1 +П2)
Допустимое 0,7ч- 0,8 желательно КПЗ~1 Показывает, какая часть краткосрочных обяза­тельств организации может быть немедленно погашена за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступ­лений по расчетам 4. Коэффициент текущей ликвидности
  Кп4 = ( А1+А2+А3 ) / (П1+П2 )
Необходимое значение 1; оптимальное Кп4=1,5 + 2 Показывает, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства 5. Коэффициент маневренности функционирующего капитала
Кп5 = А3 / (( А1+А2+А3 ) — (П1+П2 )) Уменьшение пока­зателя в динамике -положительный факт Показывает, какая часть функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности 6. Доля оборотных средств в активах
Кп6 = (А1+А2+А3 ) / Б
Кп6> 0,5 Зависит от отраслевой принадлежности предприятия 7. Коэффициент обеспеченности собственными средствами
 Кп7 = (П4-А4 ) / ( А1 + А2 + А3 )  Не менее 0,1 Характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для ее финансовой устойчивости 8. Коэффициент восстановления платежеспособности
Кп8 = Кп4 к.г.+ 6/12(Кп4 к.г. — Кп4 н.г ) / Кп4 норм. (2) 9. Коэффициент утраты платежеспособности
Кп8 = Кп4 к.г.+ 3/12(Кп4 к.г. — Кп4 н.г ) / Кп4 норм. (2)
Для комплексной оценки ликвидности баланса пред­приятияв целом следует использовать общий показатель платежеспособности, которыйопределяется по формуле:
КП1 = (А1+0,5А2+0,3А3) / (П1+0,5П2+0,3П3)
Анализ финансовой устойчивости сводится к расчетуфинансовых коэффициентов. Для этого надо знать показатели финансовойустойчивости[20] (см. табл.3).
Таблица 3
Показатели финансовой устойчивостиНаименование показателя Способ расчета Нормальное ограничение Пояснения 1 2 3 4 1. Коэффициент капитализации
 Кф1 = Сумма долгосрочных и краткосрочных обязательств / Капитал и резервы Не выше 1 ,5 Указывает, сколько заемных средств предприятие привлекло на 1 руб. вложенных в активы собственных средств 2. Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования
Кф2 = (Капитал и резервы + Внеоборотные активы) / Оборотные активы
Нижняя граница 0,1оптим.+
Кф2> 0,5 Показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников 3. Коэффициент финансовой независимости
Кф3 = Капитал и резервы / Валюта баланса
Кф3 > 0,4;
0,6 Показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования 4. Коэффициент финансирования
Кф4 = Капитал и резервы / Долгосрочные и краткосрочные обязательства
Кф4 ≥0,7
оптим.+ 1,5 Показывает, какая часть деятельности финансируется за счет собственных, а какая — за счет заемных средств 5. Коэффициент финансовой устойчивости
Кф5 =(Капитал и резервы + Долгосрочные обязательства) / (Валюта баланса — убыток )
Кф5 > 0,6 Показывает, какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников
 Определение типа финансовой ситуациипо данным бухгалтерского баланса
Для характеристики источников формированиязапасов и затрат используется несколько показателей, которые оцениваютразличные источники:
1. Наличие собственных оборотных средств (СОС):
СОС = «капитал и резервы» — «внеоборотные активы»— «убытки».
2. Наличие собственных долгосрочных заемныхисточников формирования запасов и затрат, или функциональ­ный капитал (КФ):
КФ = («капитал и резервы» + «долгосрочныепассивы») —
— «в необоротные активы» — «убытки».
3. Общая величина основных источников формирова­ниязапасов и затрат (ВИ):
ВИ = «собственные и долгосрочно заемные источники»+ «краткосрочные кредиты и займы» — «в необоротные активы» — «убытки».
Трем вышеуказанным показателям наличия источни­ковформирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченностизапасов и затрат источниками формирования:
1. Излишек (+), недостаток (—) собственныхоборотных средств.
2. Излишек (+), недостаток (—) собственных идолго­срочно заемных источников формирования запасов и затрат.
3. Излишек (+), недостаток (—) общей величины ос­новныхисточников для формирования запасов и затрат: + Ф = ВИ — 33, где 33 — запасы изатраты.
С помощью этих показателей можно опреде­литьтрехкомпонентный показатель типа финансовой си­туации (см. табл. 4):
S (Ф) = 1, если Ф>0;
S (Ф) = 0, если Ф
Таблица 4
Сводная таблица показателей по типамфинансовых ситуацийПоказатели Тип финансовой ситуации Абсолютная независи-мость Нормаль­ная незави-симость Неустойчи-вое состояние Кризисное состояние
Фс = СОС — 33
Фс>0
Фс
Фс
Фс
Фт = КФ — 33
Фт>0
Фт>0
Фт
Фт Ф° = ВИ — 33 Ф°>0 Ф°>0 Ф°>0 Ф°Возможно выделение четырех типов финансовойситуации:
1. Абсолютная независимостьфинансовогосостояния. Этот тип ситуации встречается редко, представляет собой крайний типфинансовой устойчивости и от­вечает следующим условиям: ±ФС >= 0;±ФТ>= 0; ±Ф° >= 0, т. е. трехкомпонентный показательтипа ситуации: S (Ф) = (1; 1; 1)
2. Нормальная независимостьфинансового состояния,которая гарантирует платежеспособность: ±ФС >= 0;±Ф° >= 0, т. е. S (Ф) = (0; 1; 1)
3. Неустойчивое финансовое состояние, сопряженное снарушением платежеспособности, но при котором все же сохраняется возможностьвосстановления равновесия за счет пополнения источников соб­ственных средств засчет дебиторской задолженно­сти, ускорения оборачиваемости запасов: ±ФС= 0, т. е. S (Ф) = (0; 0; 1)
4.Кризисное финансовое состояние, при котором пред­приятиеполностью зависит от заемных источников финансирования. Собственного капитала идолго- и краткосрочных кредитов и займов не хватает для финансированияматериальных оборотных средств, т. е. пополнение запасов идет за счет средств,обра­зующихся в результате замедления погашения кре­диторской задолженности, т.е. S (Ф) = (0; 0; 0)[22].1.3.        Роль анализа финансовогосостояния в системе управления предприятием
Финансовое состояние— уровень сбалансированности от­дельныхструктурных элементов активов и капитала организа­ции, а также уровеньэффективности их использования. Опти­мизация финансового состояния предприятияявляется одним из основных условий успешного ее развития в предстоящей пер­спективе.В то же время кризисное финансовое состояние орга­низации создает серьезнуюугрозу ее банкротства[23].
Содержание финансовогоанализа определяется его целя­ми, объектами исследования и предметом. Посуществу, содер­жание дает ответ на вопросы, что исследуется, как и для чегопроводится анализ.
Целью анализа финансовойотчетностиявляетсяполучение ключевых (наиболее информативных) параметров, дающих объективную инаиболее точную картину финансового состоя­ния и финансовых результатовдеятельности предприятия. Цель анализа достигается в результате решенияопределенного взаи­мосвязанного набора аналитических задач.
Аналитическая задачапредставляет собой конкретизацию це­лейанализа с учетом организационных, информационных, тех­нических и методическихвозможностей проведения анализа.
Объект анализа— это то, на что направлен анализ. Взависи­мости от поставленных задач объектами анализа финансовой отчет­ностимогут быть: финансовое состояние организации, или финан­совые результаты, илиделовая активность организации и т.д.
Субъектом анализаявляется человек, занимающийся ана­литическойработой и подготавливающий аналитические отче­ты (записки) для руководства, тоесть аналитик.
Финансовый анализ решаетследующие задачи:
1) оценивает структуруимущества организации и источни­ков его формирования;
2) выявляет степеньсбалансированности между движением материальных и финансовых ресурсов;
3) оценивает структуру ипотоки собственного и заемного капитала в процессе экономического кругооборота,нацелен­ного на извлечение максимальной или оптимальной прибыли, повышениефинансовой устойчивости, обеспечение платеже­способности и т.п.;
4) оценивает правильноеиспользование денежных средств для поддержания эффективной структуры капитала;
5)  оценивает влияниефакторов на финансовые резуль­таты деятельности и эффективность использованияактивов организации;
6) осуществляет контрольза движением финансовых пото­ков организации, соблюдением норм и нормативоврасходова­ния финансовых и материальных ресурсов, целесообразностьюосуществления затрат[24].
В сегодняшних условияхдля большинства предприятий ха­рактерна «реактивная» форма управлениядеятельностью, т.е. при­нятие управленческих решений как реакция на текущие про­блемы.Такая форма управления порождает ряд противоречий между:
— интересами предприятияи фискальными интересами го­сударства;
— ценой денег ирентабельностью производства;
— рента­бельностьюсобственного капитала и рентабельностью финан­совых рынков;
— интересами производстваи финансовой службы и т. д.
Анализ финансовойотчетности выступает как инструмент для выявления проблем управленияфинансово-хозяйственной дея­тельностью, для выбора направлений инвестированиякапитала и прогнозирования отдельных показателей.
Одной из задачреформирования предприятия является пе­реход к управлениюфинансово-хозяйственной деятельностью на основе анализа экономическогосостояния с учетом поста­новки стратегических целей деятельности предприятия,адек­ватных рыночным условиям, и поиска путей их достижения. Ре­зультатыфинансово-хозяйственной деятельности предприятия интересуют как внешнихрыночных агентов (потребителей и про­изводителей, кредиторов, акционеров,инвесторов), так и внут­ренних (работников административно-управленческихподраз­делений, руководителей предприятия и др.).
Чтобы обеспечиватьвыживаемость предприятия в современных условиях, управленческому персоналунеобходимо, прежде всего, уметь реально оценивать финансовое состояние каксвоего, так и его существующих и потенциальных контрагентов. Для этогонеобходимо:
а) владеть методикойоценки финансового состояния предприятия;
б) иметь соответствующееинформационное обеспечение;
в) иметьквалифицированный персонал, способный реализовывать данную методику напрактике.
Методика финансовогоанализа включает три взаимосвязанных блока:
а) анализ финансовыхрезультатов деятельности предприятия;
б) анализ финансовогосостояния предприятия;
в) анализ эффективностифинансово-хозяйственной деятельности предприятия.
По мнению А. Д. Шереметаосновной целью финансового анализа является получение небольшого числа ключевых(наиболее информативных) параметров, дающих объективную и точную картинуфинансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений вструктуре активов и пассивов, в расчетах с кредиторами и дебиторами. При этоманалитика и управляющего (менеджера) может интересовать как текущее  финансовоесостояние предприятия, так и его проекция на ближайшую и более отдаленнуюперспективу, т.е. ожидаемые параметры финансового состояния.
Стратегический финансовыйанализ— процессизучения вли­яния факторов внешней и внутренней среды на результатив­ностьосуществления финансовой деятельности организации с целью выявленияособенностей и возможных направлений ее развития в перспективном периоде.
К числу основных,стратегических, задач развития лю­бой организации в условиях рыночной экономикиотносятся:
— оптимизация структурыкапитала предприятия и обеспе­чение его финансовой устойчивости;
— максимизация прибыли;
— обеспечениеинвестиционной привлекательности пред­приятия;
—  создание эффективного механизмауправления предпри­ятием;
— достижение прозрачностифинансово-хозяйственного состояния предприятия для собственников (участников и учредителей),инвесторов, кредиторов;
— использованиепредприятием рыночных механизмов при­влечения финансовых средств.
Оптимальность принимаемыхуправленческих решений за­висит от разных направлений политики развитиядеятельности предприятия:
— от качестваэкономического анализа;
— от разработки учетной иналоговой политики;
— от выработкинаправлений кредитной политики;
— от качества управленияоборотными средствами, креди­торской и дебиторской задолженностью;
— от анализа и управлениязатратами, включая выбор амор­тизационной политики.
Значение финансовогоанализа организации здесь трудно переоценить, поскольку именно он является тойбазой, на которой строится разработка экономической стратегии пред­приятия.Анализ опирается на показатели промежуточной и годовой бухгалтерскойотчетности. Предварительный анализ целесообразно проводить перед составлениембухгалтерской (финансовой) отчетности, когда еще имеется возможность изменитьряд статей баланса. На основе данных итогового анализа финансово-хозяйственногосостояния осуществляет­ся выработка почти всех направлений экономической (в томчисле и финансовой) политики предприятия. От того, на­сколько качественно онпроведен, зависит эффективность принимаемых управленческих решений.
Качество же самогофинансового анализа зависит от при­меняемой методики, достоверности данныхфинансовой отчет­ности, а также от компетентности лица, принимающего управ­ленческоерешение.
Экономический анализ, какизвестно, используется для исследования экономических процессов и экономическихот­ношений, возникающих у организаций. Экономические отно­шения возникают навсех стадиях воспроизводственного про­цесса, на всех уровнях хозяйствования.При этом однородные экономические отношения, характеризующие одну из сторонобщественного бытия, представленные в обобщенном абст­рактном виде, образуютэкономическую категорию.
Финансы, выражая реально существующиев обществе про­изводственные отношения, имеющие объективный характер испецифическое общественное назначение, выступают в каче­стве экономическойкатегории.
Распределение иперераспределение стоимости с помощью финансов обязательно сопровождаетсядвижением денежных средств, принимающих специфическую форму финансовых ре­сурсов.Они формируются у субъектов хозяйствования и госу­дарства за счет различныхвидов денежных доходов, отчислений и поступлений, а используются на расширенноевоспроизвод­ство, материальное стимулирование работников, на социальные нужды ит.п.
Рассмотрим финансовуюмодель хозяйственной деятельно­сти организации. Она иллюстрирует формированиевложенного капитала из капитала собственного и заемного. Ка­питал может бытьвложен или в основные, или в оборотные активы, или — если имеются некоторыеизлишки — направлен на внешние инвестиции.
Часть, превращенная воборотный капитал, тратится на сырье и материалы и на преобразование их вготовые изделия и товары, а также на обращение всего этого в деньги. Пере­теканиеденег к поставщикам прерывается кредиторами точ­но так же, как и дебиторский«барьер» замедляет возврат поступающих в оборот денег. Процесс преобразованиязакуп­ленных материалов в конечный продукт предполагает расхо­дование денег наоплату труда, аренду помещений, налоги, страхование, коммунальные платежи ит.д. Некоторая часть основных активов полностью используется в форме аморти­зации.Кроме этого в организации существует много админи­стративных расходов, которыетакже требуют денег.
Продажа готовой продукции(работ, услуг) и товаров может осуществляться посредством прямых платежей или вкредит. В последнем случае дебиторы замедляют процесс притока денежных средствв организацию. Если организация инвестировала деньги во внешние проекты, топроценты от вложений приходят из-за «границы» оборотного капитала в формедоходов от прочей внереализационной деятельности. Наконец, некоторая частьденежных средств будет утрачена по причине уплаты налогов, процентов за кредити других финансовых расходов.
Денежный оборот являетсяотражением отношений между участниками процесса производства. Финансоваядеятельность как часть хозяйственной деятельности включает в себя все де­нежныеотношения, связанные с производством и реализацией продукции, воспроизводствомосновных и оборотных средств, образованием и использованием доходов.
Но не только временныеграницы определяет альтернативность целей финансового анализа. Они зависяттакже и от задач субъектов финансового анализа, т.е. конкретных пользователейфинансовой информации.
Собственники анализируютфинансовые отчеты для повышения доходности капитала, обеспечения стабильностиположения фирмы.  Кредиторы и инвесторы анализируют финансовые отчеты, чтобыминимизировать свои риски по вкладам и займам. Можно твердо говорить, чтокачество принимаемых решений целиком зависит от качества аналитическогообоснования решения.
Финансовый анализподразделяется на внутренний и внешний. Внутренний анализ затрагиваеткоммерческую тайну и секреты хозяйствующего субъекта, поэтому он является, посуществу закрытым анализом[25].
Каждый хозяйствующийсубъект разрабатывает свои нормы и нормативны экономической деятельности,систему их оценки и регулирования, информация о которых составляет егокоммерческую тайну. Поэтому данные анализа степени достижения этих норм инормативов, основанные на оперативной отчетности, не должны выходить за пределыхозяйствующего субъекта и не должны предъявляться ни кому (в том числепроверяющим органам), если хозяйствующий объект не хочет стать банкротом.
Внешний анализ проводитсяв целях сравнения результатов финансовой деятельности хозяйствующего субъекта сдругими объектами. По существу внешний анализ – открытый анализ, так как онпроводится по данным бухгалтерской и статистической отчетности, выходящей запределы хозяйствующего  субъекта. Эти данные могут быть использованы дляанализа без ущерба финансово-коммерческой деятельности хозяйствующего субъекта,так как они не являются его коммерческой тайной.
Финансовый анализявляется прерогативой высшего звена управленческих структур предприятия,способных влиять на формирование финансовых ресурсов и потоки денежных средств.Эффективность или неэффективность частных управленческих решений, связанных сопределением цены продукта, размера партии закупок сырья или поставокпродукции, замены оборудования или технологии, и другие решения должны пройтиоценку с точки зрения общего успеха фирмы, характера её экономического роста ироста общей финансовой эффективности. Финансовый анализ как метод познанияэкономических процессов и явлений занимает важное место в системе управленияпредприятием.Глава 2. Анализ финансовогосостояния ОАО «Транснефтепродукт»2.1. Технико –экономическая характеристика ОАО «Транснефтепродукт»
ОАО «АК«Транснефтепродукт» образована в соответствии с Указом Президента РФ от 17 ноября 1992 года № 1403 «Обособенностях приватизации и преобразования в акционерные обществагосударственных предприятий, производственных и научно-производственныхобъединений нефтяной, нефтеперерабатывающей промышленности инефтепродуктообеспечения» и Постановлением Совета Министров — Правительства РФот 30 августа 1993 года № 871 «Об учреждении акционерной компании по транспортунефтепродуктов «Транснефтепродукт».
Стратегическое значение
ОАО «АК«Транснефтепродукт» включено в Перечень стратегических предприятий иакционерных обществ, утвержденный Указом Президента РФ от 04.08.2004г. № 1009.
Основная сферадеятельности, другие сферы деятельности
Основными видамидеятельности Компании, в соответствии с ее Уставом, являются: координация иуправление транспортировкой нефтепродуктов, объединение и координациянаучно-технического, экономического, технологического и производственногопотенциалов предприятий трубопроводного транспорта нефтепродуктов, комплексноеразвитие сети магистральных нефтепродуктопроводов, — т. е. фактически,централизация управленческих, финансовых, эксплуатационных и инвестиционныхфункций системы магистральных нефтепродуктопроводов как субъектахозяйствования.
Также Компанияосуществляет деятельность по обеспечению надежности системы магистральныхнефтепродуктопроводов, инвестиционную деятельность в отношении объектовтрубопроводного транспорта нефтепродуктов и связи, внешнеэкономическуюдеятельность.
Уставный капитал Компаниисоставляет 1 263 952 668рублей и разделен на 1 263 952 668 обыкновенных именных акций номиналом 1 руб.каждая.
В собственностиРоссийской Федерации насегодняшний день находится 100% обыкновенных именных акций ОАО «АК«Транснефтепродукт».
Управление акциями ОАО«АК «Транснефтепродукт» осуществляетсяв порядке, установленном Положением об управлении находящимися в федеральнойсобственности акциями открытых акционерных обществ и использовании специальногоправа на участие российской федерации в управлении открытыми акционернымиобществами («золотой акции»), утвержденным Постановлением Правительства РФ от 3декабря 2004 г. № 738.
Согласно РаспоряжениюПравительства РФ от 23.01.2003 № 91-р Компания входит в перечень открытыхакционерных обществ, в отношении которых определение позиции акционера –Российской Федерации — по вопросам назначения представителя для голосования наобщем собрании акционеров, внесения вопросов в повестку дня общего собранияакционеров, выдвижения кандидатов для избрания в органы управления, ревизионнуюи счетную комиссии, предъявления требования о проведении внеочередного общегособрания акционеров, созыва внеочередного общего собрания акционеров,голосования по вопросам повестки дня общего собрания акционеров, а такжеголосование директив представителям Российской Федерации и представителяминтересов Российской Федерации в советах директоров (наблюдательных советах)осуществляется Правительством Российской Федерации, Председателем ПравительстваРоссийской Федерации или по его поручению Заместителем Председателя ПравительстваРоссийской Федерации.
Естественная монополия
Компания и ее дочерниеобщества, занимающиеся транспортировкой нефтепродуктов, включены в реестрсубъектов естественных монополий.
Контроль над деятельностью ОАО «АК«Транснефтепродукт» осуществляет Федеральная Антимонопольная Служба (ФАС)Российской Федерации.
Тарифное регулирование
ОАО «АК«Транснефтепродукт» осуществляет Федеральная служба по тарифам (ФСТ) РоссийскойФедерации.
Основные регионыдеятельности
Области РФ: Кемеровская,Новосибирская, Омская, Тюменская, Курганская, Челябинская, Свердловская,Пермская, Нижегородская, Владимирская, Московская, Рязанская, Тульская,Калужская, Орловская, Брянская, Оренбургская, Самарская, Ульяновская,Пензенская, Тамбовская, Липецкая, Воронежская, Белгородская, Курская,Ростовская. Краснодарский и Ставропольский Край.
Республики: Башкортостан,Удмуртия, Татарстан, Чувашия, Мордовия.
Казахстан, Украина,Белоруссия, Литва, Латвия.
Численность работающих вхолдинге составляет 15,3тыс. человек
Одна из крупнейших в миреи единственная в России компания, транспортирующая светлые нефтепродукты(дизельное топливо, бензин, керосин) от 16 нефтеперерабатывающих заводов (14НПЗ на территории России, 2 НПЗ на территории Белоруссии) в различные регионыРоссии, Украины, Белоруссии, Латвии, Казахстана, а также в страны дальнегозарубежья, по системе магистральных нефтепродуктопроводов (МНПП). РоссийскиеНПЗ:
1. ОАО «Омский НПЗ» — ОАО«Газпром нефть»
2. ОАО «Уфанефтехим» — ОАО «Башнефтехим»
3. ОАО «Ново-УфимскийНПЗ» («НОВОЙЛ») — ОАО «Башнефтехим»
4. ОАО «Уфимский НПЗ» — ОАО «Башнефтехим»
5. АО«Салаватнефтеоргсинтез»
6. ОАО «Куйбышевский НПЗ»(Самарский) – ОАО «НК «ЮКОС»
7. ОАО «НовокуйбышевскийНПЗ» (Самарский) — ОАО «НК «ЮКОС»
8. ОАО «Сызранский НПЗ(Самарский) — ОАО «НК «ЮКОС»
9. АО«Нижнекамскнефтехим» («ТАИФ») – ОАО «Татнефть»
10. ОАО«Нижегороднефтеоргсинтез» – ОАО «ЛУКОЙЛ»
11. ООО «ПО«Киришинефтеоргсинтез» — ОАО «Сургутнефтегаз»
12. ОАО «Рязанский НПЗ» — ОАО «ТНК»
13. ОАО «Московский НПЗ –ОАО «МНГК»
14. ООО«Пермьнефтеоргсинтез» — ОАО «ЛУКОЙЛ»
Белорусские НПЗ:
1. Мозырский НПЗ – ОАО«НГК «Славнефть»
2. «Новополоцкий НПЗ»(«Нафтан») – ГК Концерн «Белнефтехим»
Предельный уровень тарифана перекачку по системе МНПП составляет 70% от стоимости услуг железнодорожноготранспорта и установлен Федеральной службой по тарифам (ФСТ) России.
На сегодняшний день длинанефтепродуктопроводов Компании составляет 19 161 км. Из них магистральных нефтепродуктопроводов – 15 247 км, отводов – 3914 км в том числе:
— потерритории России – 15 947 км
— потерритории Украины – 1 435 км
— потерритории Белоруссии – 1 513 км
— потерритории Казахстана – 266 км
— плюссовместное предприятие ЛатРосТранс по территории стран Балтии – 415 км
Компания предоставляетуслуги по наливу нефтепродуктов в железнодорожный и автомобильный транспорт насвоих наливных пунктах:
— пунктовналива – 64 шт.,
из них:
— 10 шт. – нажелезнодорожный транспорт
— 54 шт. – наавтомобильный транспорт
В систему Компании входиттакже:
—перекачивающих насосных станций – 96 шт.
Эксплуатациюнефтепродуктопроводов ОАО «АК «Транснефтепродукт» осуществляет через 15дочерних обществ.
Непосредственнотранспортировкой нефтепродуктов занимаются 8 российских дочерних обществ(включены в реестр естественных монополий):
1. ОАО«Мостранснефтепродукт»
2. ОАО«Петербургтранснефтепродукт»
3. ОАО«Рязаньтранснефтепродукт»
4. ОАО«Сибтранснефтепродукт»
5. ОАО«Средне-Волжский Транснефтепродукт»
6. ОАО«Уралтранснефтепродукт»
7. ОАО«Юго-Запад транснефтепродукт»
8. ОАО«Северо-Кавказский транснефтепродукт»
и 2 общества натерритории Украины, являющиеся, в свою очередь, дочерними предприятиями ОАО«Юго-Запад транснефтепродукт» (дочернее предприятие «ПрикарпатЗападтранс»Юго-Западного открытого акционерного общества трубопроводного транспортанефтепродуктов) и Белоруссии (Частное Производственное Унитарное Предприятие(ЧПУП) «Запад-Транснефтепродукт»).
ОАО «АК«Транснефтепродукт» принадлежит также 34% долей уставного капитала ООО«ЛатРосТранс», осуществляющего транспортировку светлых нефтепродуктов потерритории Латвии. Остальными 66% долей владеет латвийская компания ВентспилсНафта.
Помимо этого в составхолдинга входят еще 7 специализированных дочерних обществ:
1. ОАО«Институт «Нефтепродуктпроект»
2. ОАО«Подводспецтранснефтепродукт»
3. ООО«Спецтранснефтепродукт»
4. ОАО«Телекомнефтепродукт»
5. ООО«СОТ-ТРАНС»
6. ОАО«Торговый Дом Транснефтепродукт»
7. ООО«Балттранснефтепродукт»
В среднесрочнойперспективе стратегической целью ОАО «АК «Транснефтепродукт» являетсяпрактически 2-х кратное увеличение объема транспортировки топлива, завершениеформирования оптимальной для российского рынка системы магистральныхнефтепродуктопроводов, как наиболее экономичного и экологически безопасного видатранспорта, существенное повышение доли Компании на рынке транспорта светлыхнефтепродуктов, заключение долгосрочных соглашений по транспортировкенефтепродуктов с крупными нефтяными компаниями на основе взаимовыгоднойтарифной политики. Для осуществления этой задачи необходимо дальнейшее развитиесети МНПП, а также увеличение пропускной способности уже действующихнефтепродуктопроводов.
Главная цель компании наближайшие годы — вывести трубопроводные магистрали на побережья Балтийского иЧерного морей. Решение этой задачи позволит снизить до минимума зависимостьроссийского экспорта от сопредельных стран, послужит развитию экономическойинфраструктуры государства и укреплению обороноспособности России.
После окончаниястроительства Северного и Южного проекта протяженность сетинефтепродуктопроводов увеличится до 23 тыс. км. Экспортная составляющаявозрастет до 30-40 млн. т нефтепродуктов в год.
Новые проекты ОАО «АК«Транснефтепродукт» включены в федеральную программу «Энергоэффективнаяэкономика» и их реализация является главной стратегической целью Компании наближайшие годы:
1. «Кстово – Ярославль –Кириши – Приморск» (проект «Север») – новое строительство.
2. «Андреевка – Черкассы –Субханкулово – Альметьевск — Кстово» — реконструкция, частично новоестроительство.
3. «Никольское – СтальнойКонь – 8Н» — реконструкция.
4. «Сызрань – Саратов –Волгоград – Новороссийск» (проект «Юг»)- новое строительство.
Анализ финансовогосостояния предприятия будем рассматривать на примере одного из предприятийгруппы ОАО «Транснефтепродукт» — ООО«Спецтранснефтепродукт».
Рассмотрим основные технико-экономические показатели по итогам работыООО «Спецтранснефтепродукт» за 3 года, представленные в таблице 5.
Таблица 5
Основные показатели деятельности ООО«Спецтранснефтепродукт» за 2004 –2006 гг.
(тыс. руб.)Показатель 2004 год 2005 год 2006 год Темп роста 2005 к 2004г. 2006 к 2005г. 1 2 3 4 5 6 1. Выручка от реализации услуг 38467 25249 32569 65,6 129,0 2. Себестоимость реализации 40519 25162 31549 62,1 125,4 3. Валовая прибыль (2052) 87 1020 – в 11,72 р 4. Прибыль (убыток) от продаж (2663) (857) 228 х х 5. Прибыль (убыток) до налогообложения 331 2916 1491 881,0 51,1 6. Среднесписочная численность работников, чел. 113 113 115 100,0 101,8 7. Фонд заработной платы 8678 9221 9936 106,3 107,8 8. Среднемесячная зарплата 6400 6800 7200 106,3 105,9 9. Чистая прибыль (убыток) от хозяйственной деятельности 41 2228 530 в 54,3 раза 23,8 10. Дебиторская задолженность 15554 12679 12984 81,5 102,4 11. Кредиторская задолженность 25648 19132 18302 74,6 95,7
Данные, представленные втаблице 5, характеризуют работу ООО «Спецтранснефтепродукт» за 2004 – 2006 годыследующим образом:
1) судя по показателямвыручки от реализации продукции, 2005 год был для предприятия менее удачным,чем 2004 и 2006. Выручка от реализации услуг в 2005 году составила 65,6% отвыручки от реализации услуг в 2004 г., то есть 25249 тыс. руб. В 2006 годупредприятие вновь начинает выпускать большее количество продукции, выручка отреализации увеличивается по сравнению с 2005 годом в 1,29 раза и составляет 32569 тыс. руб.;
2) аналогичновыручке от продажи меняется и себестоимость услуг, то есть себестоимостьпродукции в 2005 году уменьшается в связи с уменьшением объема реализации услуги составляет 62,1% от показателя 2004 года, что соответствует величине 25162тыс. руб. В 2006 году себестоимость увеличивается в связи сростом объемареализации и составляет 31549 тыс. руб. или 125,4% от величины 2005 года;
3) необходимоотметить, что темп роста выручки от реализации услуг опережает темп ростасебестоимости и в 2005 (65,6% — темп роста выручки, 62,1% — темп ростасебестоимости) и в 2006 годах (129,0% — темп роста выручки, 125,4% — темп ростасебестоимости), что является положительным моментом в работе предприятия ипривело к тому, что предприятие в 2005 году, не смотря на сокращение объемареализации, вместо убытка в 2052 тыс. руб. получило 87 тыс. руб. валовойприбыли. В 2006 году рост валовой прибыли продолжался и этот показательсоставил 1020 тыс. руб., что оказалось весьма существенно для предприятия;
4) тем неменее, учитывая коммерческие и управленческие расходы, прибыль от продаж сталаиметь положительную величину только в 2006 году и составила 228 тыс. руб. В2004 и в 2005 году наблюдался убыток в размере 2663 тыс. руб. и 857 тыс. руб.соответственно. Такая динамика говорит об улучшении работы предприятия;
5) благодарязначительным внереализационным доходам ООО «Спецтранснефтепродукт», чистаяприбыль, остающаяся в распоряжении предприятия, является положительнойвеличиной и претерпевает довольно сильные изменения: в 2004 году ее величинасоставляла всего 41 тыс. руб., в 2005 году она возросла в 54,3 раза и составила2228 тыс. руб., в 2006 году она снизилась до величины 530 тыс. руб., чтосоставляет 23,8% от показателя 2005 года;
6) в ООО«Спецтранснефтепродукт» работает стабильный коллектив сотрудников, егочисленность составляет 113 человек в 2004 и в 2005 годах и увеличивается на 2человека в 2006 году;
7)среднемесячная заработная плата постепенно увеличивается. Ее рост составил в2005 году 106,3% по отношению к 2004 году, величина же соответственно – 6800руб., в 2006 году – 105,9% с величиной 7200 руб.;
8)увеличивается и общий фонд заработной платы, при чем его рост опережает ростсреднемесячной заработной платы: в 2005 году он составил 106,3% при величинеабсолютного показателя 9221 тыс. руб., в 2006 — 107,8% при величине абсолютногопоказателя 9936 тыс. руб.;
9) какположительный факт в работе ООО «Спецтранснефтепродукт» можно отметить снижениедебиторской и кредиторской задолженности в 2005 году, что говорит об улучшениирасчетной дисциплины предприятия. При этом, в соответствии с законамифинансового менеджмента, кредиторская задолженность превосходит дебиторскую, тоесть ООО «Спецтранснефтепродукт» больше «живет в долг», чем отвлекает средствиз оборота, что также является положительным моментом в работе предприятия.
В общем,можно охарактеризовать динамику всех показателей на протяжении 2006 года какположительную. 2.2. Анализ финансовой устойчивости
Финансовая устойчивость предприятия – это способность не только насегодняшний момент, но и в будущем оплачивать свои обязательства.
Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с не­обходимостьюдавать оценку платежеспособности организации, т.е. ее способности своевременнои полностью рассчитываться по всем своим обязательствам.
Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательстворганизации ее активами, срок превращения которых в денежные средствасоответствует сроку погашения обязательств. Анализ ликвидности баланса заключаетсяв сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и рас­положенныхв порядке убывания ликвидности, с обязательства­ми по пассиву, сгруппированнымипо срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.
Охарактеризуем общее финансовое состояниеООО «Спецтранснефтепродукт». Для этого составим аналитический баланс по даннымгодовых балансов предприятия за 2004, 2005 и 2006 годы (таблица 6).
Таблица 6
Аналитический баланс ООО«Спецтранснефтепродукт»Наименование статей Абсолютные величины Относительные величины
  2004г. 2005г. 2006г. 2004г. 2005г. 2006г.
  1 2 3 4 5 6 7
  Актив
  Наиболее ликвидные активы(А1) 543 474 789 1,01 0,94 1,47
  Быстро реализуемые активы(А2) 15554 12679 12984 28,90 25,20 24,15 Медленно реализуемые активы (А3) 7794 7042 8291 14,48 14,00 15,42 Трудно реализуемые активы (А4) 29927 30110 31705 55,61 59,86 58,96 Баланс 53909 50455 53920 100,00 100,00 100,00 Пассив Наиболее срочные обязательства (П1) 25648 19132 18302 47,6 37,9 33,4 Краткосрочные пассивы (П2) 1185 1185 2185 2,2 2,3 4,1 Долгосрочные пассивы (П3) 3000 3000 2000 5,6 5,9 3,7 Постоянные пассивы (П4) 24024 28301 28831 44,6 53,9 58,8 Баланс 53909 50455 53920 100,00 100,00 100,00
На основании проведенного анализа можносделать вывод о том, что баланс не является абсолютно ликвидным, так как несовпадает первое, второе и четвертое неравенство с требованиями абсолютнойликвидности баланса:
А1 П2,   А3 > П3,  А4> П4 как в 2004, так и в 2005 и 2006 годах.
Таким образом, в приведенном аналитическомбалансе ООО «Спецтранснефтепродукт» за 2004 – 2006 годы хорошо видно, чтопредприятие испытывает большие сложности с оплатой текущих обязательств.
Рассмотрим изменения в аналитическом балансеза исследуемый период (таблица 7).
Таблица 7
Изменения в аналитическом балансе ООО «Спецтранснефтепродукт» за2004-2006 гг.Наименование статей Изменение в сумме Изменение в доле, % 2005г. с 2004г. 2006г. с 2005г. 2006г. с 2004г. 2005г. с 2004г. 2006г. с 2005г. 2006г. с 2004г. Актив Наиболее ликвидные активы (А1) -69 +315 +246 -0,07 +0,53 +0,46 Быстрореализуемые активы (А2) -2875 +305 -2570 -3,70 -1,05 -4,75 Медленно реализуемые активы (А3) -752 +1249 +497 -0,48 +1,42 +0,94 Трудно реализуемые активы (А4) +183 +1595 +1778 +4,25 -0,90 +3,35 Баланс -3454 +3465 +11 х х х Пассив Наиболее срочные обязательства (П1) -6516 -830 -7346 -9,7 -4,5 -14,2 Краткосрочные пассивы (П2) +1000 +1000 +0,1 +1,8 +1,9 Долгосрочные пассивы (П3) -1000 -1000 +0,3 -2,2 -1,9 Постоянные пассивы (П4) +4277 +530 +4807 +9,3 +4,9 +14,2 Баланс -3454 +3465 +11 х х х
У предприятия очень небольшую долю в пассивезанимают краткосрочные и долгосрочные пассивы, это является положительнымфактом, так как средства быстрореализуемых и медленно реализуемых активов будутнаправлены на покрытие наиболее срочных обязательств, а не краткосрочных идолгосрочных.
В ближайшее время у предприятия плохаятекущая ликвидность, так как наиболее срочные обязательства не покрываютсянаиболее ликвидными активами в очень большой сумме в течение 2004-2006годов. Носледует отметить, что сумма наиболее ликвидных активов по сравнению с 2004годом в 2005 году снизилась на 69 тыс. руб., а в 2006г. увеличилась на 246 тыс.руб. Сумма же наиболее срочных обязательств имеет тенденцию к снижению, посравнению с 2004 годом в 2005 году она снизилась на 6516 тыс. руб., а в 2006году на 6346 тыс. руб. Труднореализуемые активы не покрываются собственнымисредствами в 2004 и в 2005 годах, а в 2006 году покрываются и не превышают их.
Наибольшую долю в активе занимаюттруднореализуемы активы в течение всех трех лет, в 2005 году по сравнению с2004 годом она увеличилась на 4,25%, а в 2006 году -–на 3,35%.
Доля быстрореализуемых активов в 2004 годусоставила 14,48%, далее она снижается в 2005 году на 3,70%, а в 2006 году – на4,75%.
Доля медленнореализуемых активов в 2004 году– 14,48%, а в 2005 году снижается на 0,48%, в 2006 году – увеличивается на0,94%.
Наименьшую долю в активах занимают наиболееликвидные активы, и в 2005 году она снижается на 0,07%, а в 2006 годуувеличивается на 0,46%.
Наибольшую долю в пассивах занимаютпостоянные пассивы и год за годом они увеличиваются, в 2005 году в сравнении с2004 годом на 9,3%, а в 2006 году – на 4,9%. Чуть меньшую долю занимаютнаиболее срочные обязательства, но они год за годом снижаются по сравнению с2004 годом: в 2005 году – на 9,7%, а в 2006 году – на 4,5% и это являетсяположительным фактом, так как у предприятия сокращаются обязательства иувеличиваются активы.
Одним из важнейшихкритериев финансового положения предприятия является оценка егоплатежеспособности, под которой принято понимать способность предприятиярассчитываться по своим долгосрочным обязательствам. Следовательно,платежеспособным является то предприятие, у которого активы больше, чем внешниеобязательства. Способность предприятия платить по краткосрочным обязательствамназывается ликвидностью. Предприятие считается ликвидным, если оно в состояниивыполнить свои краткосрочные обязательства, реализуя текущие активы. Инымисловами, ликвидность характеризуется временем, необходимым для превращениятекущих активов в денежную наличность.
Проанализируем платежеспособность ООО«Спецтранснефтепродукт». Для этого рассчитаем коэффициенты платежеспособности(таблица 8).
Таблица 8
Оценка платежеспособности ООО «Спецтранснефтепродукт» за 2004-2006 гг.Коэффициенты платежеспособности 2004г. 2005г. 2006г. Отклонение 2005г. от 2004г. 2006г. от 2005г.
2006г.
от
2004г 1 2 3 4 5 6 7 1.Общий показатель ликвидности Кп1 0,397 0,439 0,477 +0,042 +0,038 +0,080 2.Коэффициент абсолютной ликвидности Кп2 0,020 0,023 0,039 +0,003 +0,016 +0,019 3.Коэффициент критической оценки Кп3 0,600 0,647 0,672 +0,047 +0,025 +0,072 4.Коэффициент текущей ликвидности Кп4 0,890 0,994 1,086 +0,104 +0,092 +0,196 5.Коэффициент маневренности функционирую-щего капитала Кп5 -2,649 -57,721 4,746 -55,072 +62,467 +7,395 6.Доля оборотных средств в активах 0,444 0,401 0,410 -0,043 +0,009 -0,034 7.Коэффициент обепеченности собственными оборотными средствами -0,123 -0,006 0,071 +0,117 +0,077 +0,194
На основании полученных расчетовможно сделать вывод о том, что у предприятия в 2004 и 2005 годах впроизводственных запасах не было обездвиженного функционирующего капитала, но в2006 году ситуация резко меняется в противоположную сторону и появляетсяобездвиженный функционирующий капитал, показатель увеличивается в 2006 году посравнению с 2005 годом на 62,467.
Доляоборотных средств в активах в 2004 году составила 44%, а в 2005 году онаснизилась на 4,3%, но к 2006 году увеличилась на 0,9%.
Пополученным данным можно сказать, что предприятие может погасить краткосрочныеобязательства практически немедленно за счет средств на своих счетах. Такжеможно сказать, что предприятие вполне способно, мобилизовав все оборотныесредства, погасить текущие обязательства по кредитам и расчетам, и следуетотметить, что с каждым последующим годом работы предприятия коэффициент текущейликвидности увеличивается: в 2005г. – на 0,104, а в 2006 г. – на 0,092.
Рассматриваякоэффициент абсолютной ликвидности, приходим к выводу о том, что предприятиеможет погасить в ближайшее время за счет денежных средств очень маленькую частькраткосрочной задолженности, но этот коэффициент неуклонно растет: в 2005 годуна 0,003, а в 2006 году – на 0,016.
В2004 и 2005гг. собственных оборотных средств было недостаточно для финансовойустойчивости предприятия, но в 2006 году положение несколько изменилось, икоэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами увеличился на0,077.
Дляанализа финансовой устойчивости ООО «Спецтранснефтепродукт» рассчитаемкоэффициенты финансовой устойчивости и сравним их значения с нормативнымиограничениями (таблица 9).
Таблица9
Оценкафинансовой устойчивости ООО «Спецтранснефтепродукт» за 2004-2006 годыПоказатели 2004г. 2005г. 2006г. Норма-тивное ограни-чение Отклонение от нормативного ограничения 2004г. 2005г. 2006г. 1 2 3 4 5 6 7 8 1.Коэффициент капитализации Кф1 1,068 0,783 0,870 1,5 -0,432 -0,717 -0,630 2.Коэффициент обеспеченности источниками финансирования Кф2 2,335 2,871 2,725 0,5 +1,835 +2,371 +2,225 3.Коэффициент финансовой независимости Кф3 0,484 0,561 0,535 0,6 -0,116 -0,039 -0,065 4.Коэффициент финансирования Кф4 0,937 1,277 1,149 1,5 -0,563 -0,223 -0,351 5.Коэф. финансовой устойчивости Кф5 0,484 0,561 0,535 0,6 -0,116 -0,039 -0,065
На основании полученныхданных можно сделать вывод о том, что полностью все оборотные активыфинансируются за счет собственных средств источников, и с каждым последующимгодом собственные источники растут, в 2005 году на 0,536, а в 2006 году на0,390.
За счет собственных источников напредприятии финансировалось в 2004г. 48,4% активов, в 2005г.-56,1%, в 2006 г. – 53,5%, то есть наблюдается тенденция к увеличению. Уже в 2005 году большая половина активовфинансировалась за счет собственных средств.
Все-таки предприятие зависит от внешнихисточников средств и потеряло финансовую устойчивость.
Определим тип финансового состояния ООО«Спецтранснефтепродукт» (таблица 10).
Таблица 10
Оценка типа финансового состояния ООО «Спецтранснефтепродукт» за2004-2006 годыПоказатели 2004г. 2005г. 2006г. 1.Общая величина запасов и затрат (ЗЗ) 4397 4831 6330 2.Наличие собственных оборотных средств (СОС) -5687 -1809 -2874 3.Функционирующий капитал (КФ) -2687 1191 -874 4.Общая величина источников (ВИ) -1502 2376 1311 5.Фс=СОС-ЗЗ — 10084 -6640 -8204 6.Фт=КФ-ЗЗ -7084 -3640 -6204 7.Фо=ВИ-ЗЗ — 5899 -2455 -4019 8.Трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации Альтмана S=( S (Фс), S (Фт), S (Фо)) (0,0,0) (0,0,0) (0,0,0)
На основании полученных данных можно сделатьвывод о том, что у предприятия в 2004-2006годах наблюдается кризисноефинансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности. Собственногокапитала и долго- и краткосрочных кредитов не хватает для финансированияматериальных оборотных средств. Таким образом, пополнение запасов идет за счетсредств, образованных в результате замедления погашения кредиторскойзадолженности.
2.3. Анализфинансового состояния
Бухгалтерскийбаланс – один из основных документов финансовой отчетности предприятия. В немотражается стоимостной состав имущества и источников его финансирования напервое число отчетного периода и первое число следующего за ним периода.
Данныебаланса позволяют оценить:
1.Структуру активов (имущества) предприятия, то есть соотношение внеоборотных иоборотных активов в составе имущества. Внеоборотные активы – это частьимущества, оборачивающаяся в течение периода, превышающего 12 месяцев.Оборотные активы – это мобильная часть имущества предприятия, то есть всястоимость числящихся на балансе оборотных активов при нормальных условияхработы в течение года превращается в денежные средства в результате получениявыручки.
2.Состав оборотных активов – это важно в отношении запасов и дебиторскойзадолженности.
3.Структуру пассивов, то есть источников финансирования имущества, различающихсяпо единственному признаку: собственные или заемные (долгосрочные икраткосрочные).
4.Соответствие структуры имущества и структуры источников финансированияпредприятия.
5.Оценить платежеспособность предприятия на каждую отчетную дату.
6.Действующие на предприятии условия расчетов с дебиторами и кредиторами и ихфинансовые последствия.
Активами предприятияназывается, все, что имеет стоимость, принадлежит предприятию и отражается вактиве баланса. Актив баланса содержит сведения о размещении капитала,имеющегося в распоряжении предприятия, то есть о вложении его в конкретноеимущество и материальные ценности, о расходах предприятия на производство иреализацию продукции и об остатках свободной наличности. Каждому видуразмещенного капитала соответствует отдельная статья баланса. Схема структурыактива баланса приведена на рисунке 1.Долгосрочный капитал Нематериальные активы

Средства используемые за пределами предприятия   Основные средства
/>/>Долгосрочные финансовые вложения Текущие активы
/>Запасы Дебиторская задолженность Краткосрочные финансовые вложения Денежная наличность
 
Рис. 1. Схема структурыактивов баланса
Для общей оценки средствизучается их наличие, состав и структура и происходящие в них изменения. Поданным баланса составим аналитическая таблица 11, в которой отражаются данныебалансов за 2004 – 2006 гг.
Таблица 11
Структура активов баланса ООО «Спецтранснефтепродукт» в 2004 – 2006 гг.Наименование статей Абсолютные величины, тыс. руб. Относительные величины, % 2004г. 2005г. 2006г. 2004г. 2005г. 2006г. 1 2 3 4 5 6 7 Актив 1. Долгосрочные активы 29927 30110 31705 55,5 59,7 58,8 2. Текущие  активы, в том числе: 23982 20345 22215 44,5 40,3 41,2 — производства 4488 4981 6481 8,3 9,9 12,0 –  обращения 19494 15364 15734 36,2 30,4 29,2 Баланс 53909 50455 53920 100,00 100,00 100,00
К текущим активам в сферепроизводства относятся сырье и материалы, незавершенное производство и расходыбудущих периодов. Остальные текущие активы относятся к сфере обращения.
Проиллюстрируем данныетаблицы 11 на рисунке 2.
/>
Рис. 2. Изменения вактивах ООО «Спецтранснефтепродукт» в 2004 – 2006 гг.
На рисунке 2 хорошовидно, что в ООО «Спецтранснефтепродукт» наблюдается постепенный ростдолгосрочных активов.
Рассмотрим изменения вструктуре активов ООО «Спецтранснефтепродукт» на рисунке 3.
/>
Рис. 3. Изменения вструктуре активов ООО «Спецтранснефтепродукт» в 2004 – 2006 гг.
В пассиве балансапоказываются источники средств предприятия. Таким образом, изучение пассивабаланса дает ответ на вопрос «откуда предприятие взяло деньги», а анализ активапоказывает, «куда предприятие их вложило». 
Все источники средств,или капитал предприятия, по степени принадлежности подразделяются насобственные и заемные, а по продолжительности использования – на долгосрочные икраткосрочные  (рисунок 4)./> />  
 
 
 
 

Рис.4. Схема структуры пассива баланса
Для анализа состава и структуры источниковсобственных и заемных средств, вложенных в имущество предприятия, составиманалитическую таблицу 12.
Таблица 12
Структурапассивов баланса ООО «Спецтранснефтепродукт» в 2004 – 2006 гг.Наименование статей Абсолютные величины Относительные величины 2004г. 2005г. 2006г. 2004г. 2005г. 2006г. 1 2 3 4 5 6 7 Пассив Собственные средства 24024 28301 28831 44,6 56,1 53,5 Заемные средства, в том числе: 29885 22154 23089 55,4 43,9 46,5 — долгосрочные 3000 3000 2000 5,6 5,9 3,7 — краткосрочные 26885 19154 23089 49,8 38,0 42,8 Баланс 53909 50455 53920 100,00 100,00 100,00
По данным, приведенным втаблице 12 видно, что у ООО «Спецтранснефтепродукт» увеличиваются собственныесредства и уменьшаются заемные при увеличении валюты баланса. Это говорит обуменьшении финансового левериджа и повышении финансовой устойчивостипредприятия.
Проиллюстрируемпроизошедшие изменения в пассиве баланса ООО «Спецтранснефтепродукт» на рисунке5.
/>
Рис. 5. Динамикаизменений пассива баланса ООО «Спецтранснефтепродукт» в 2004 – 2006 гг.
На рисунке 5 хорошовидно, что у предприятия увеличиваются собственные средства, уменьшаются к2006году долгосрочно заемные средства, краткосрочно заемные средствауменьшаются в 2005 году до 19154 тыс. руб. с 26885 тыс. руб. в 2004 году, азатем возрастают до 23089 тыс. руб. в 2006 году.
При этом все источникисредств (валюта баланса) уменьшаются в 2005 году с величины 53909 тыс. руб. в2004 году до величины 50455 тыс. руб., а затем вновь увеличиваются в 2006 годудо 53920 тыс. руб.
Проиллюстрируемпроизошедшие изменения в структуре пассива ООО «Спецтранснефтепродукт» нарисунке 6.
/>
Рис. 6. Изменения вструктуре пассива ООО «Спецтранснефтепродукт» в 2004 – 2006 гг.
Между активом и пассивомбухгалтерского баланса имеется тесная зависимость. Схематически взаимосвязьстатей бухгалтерского баланса представлена на рисунке 7.
/>
Рис. 7. Взаимосвязьстатей бухгалтерского баланса
Для анализа источниковвнеоборотных активов составим аналитическую таблицу 13.
Таблица 13
Анализисточников долгосрочных и нематериальных активовДолгосрочные и нематериальные активы 2004г. 2005г. 2006г. Источники покрытия долгосрочных и нематериальных активов 2004г. 2005г. 2006г. 1 2 3 4 5 6 7 8
 1.Незавершенное
    строительство 204 1066 260
  1.Долгосрочные 
  обязательства
  (итог  раздела 4  
  пассива) 3000 3000 2000
2.Долгосрочные фин. 
   вложения и прочие    
   вложения – – –
  2.Собственные
   источники средств
  (итог раздела 3  
   пассива) 24024 28301 28831 3.Основные средства 29711 29032 31433
  3. Краткосрочные
   обязательства   
   (итог раздела 5  
    пассива ) 26885 19154 23089 4.Нематериальные активы 12 12 12
 3.1.Использован-ные
   на покрытие  
   внеоборотных   
   активов (гр.2, стр.5-  
  гр.6стр.1-гр.6, стр.2) 2903 -1191 874
5.Итого внеоборотных  
   активов (стр.1+стр.2+
   стр.3+стр.4) 29927 30110 31705 4.Итого (стр.1 + стр.2 + стр.3.1) 29927 30110 31705
Таблица 13 используется для анализа источников внеоборотных активов.Из таблицы видно, что в течение 2006 года сократилась такая статья, какнезавершенно строительство, долгосрочных финансовых вложений предприятие неимеет. Так как нет показателей по статье долгосрочные финансовые и прочиевложения, то можно говорить о том, что у предприятия отсутствуют свободные деньги.Так как не произошло изменений за отчетный период по нематериальным активам, тоэто говорит о том, что предприятие практически не вкладывает средства впатенты, лицензии, другую интеллектуальную деятельность. Заметно увеличение постатье «Основные средства», что говорит о том, что предприятие продолжаетрасширяться и закупает дополнительное оборудование.
Источники покрытия долгосрочных и нематериальных активов: в течениегода наблюдается увеличение собственных источников средств, это произошло засчет появления нераспределенной прибыли.
Таблица 14 используется для анализа источников финансирования текущихактивов, в ней используются данные бухгалтерского баланса и предыдущихрасчетов.
Таблица 14
Анализисточников текущих активовТекущие активы 2004г. 2005г. 2006г. Источники покрытия текущих активов 2004г. 2005г. 2006г. 1 2 3 4 5 6 7 8 1. Запасы и затраты 4397 4831 6330 1. Краткосрочные обязательства (итог раздела 5 пассива) 26885 19154 23089 1.1. Производственные запасы 955 856 1010 1.1. Использованные на покрытие внеоборотных активов 2903 -1191 874 1.2. НЗП – – – 1.2. Использованные на покрытие оборотных активов – собственные оборотные средства (стр.1-стр.1.1) 23982 20345 22215 1.3. Готовая продукция 3351 3825 5169 3. Всего источников текущих активов (стр.1.2) 23982 20345 22215
  1.4. Товары отгруженные – – –
  1.5. Расходы будущих периодов 91 150 151
  1.6. Прочие запасы и затраты
  2. Денежные средства, расчеты и прочие активы 19494 15514 15885
  2.1. Денежные средства 543 474 789
  2.2. Краткосрочные финансовые вложения – – –
  2.3. Дебиторская задолженность 15554 12679 12984
  2.4. Прочие активы и НДС 3488 2361 2112
  Всего (стр.1+стр.2) 23982 20345 22215
  /> /> /> /> /> /> /> /> /> /> /> /> /> /> />
На начало периода, в 2004году, собственные источники средств, используемые на покрытие долгосрочных инематериальных активов, составляют 2903 тыс. руб., а на конец периода, в 2006году – 874тыс. руб. То есть за период собственные источники средств,используемые на покрытие долгосрочных и нематериальных активов, уменьшились на2029 тыс. руб. Это произошло за счет того, что собственные средства предприятияпревосходят рост запасов и затрат.
Для того чтобы рассчитать потребность всобственных оборотных средствах необходимо из суммарной величины запасов идебиторской задолженности вычесть сумму кредиторской задолженности.
В 2004 году:
(4397 тыс. руб. + 15554тыс. руб.) — 25648 тыс. руб. = — 5697 тыс.руб.
В 2005 году:
(4831 тыс. руб. + 12679тыс. руб.) – 19132 тыс. руб. = — 1622 тыс.руб.
В 2006 году:
(6330 тыс. руб. + 12984тыс. руб.) – 18302 тыс. руб. = + 1012 тыс. руб.
Полученная в данномслучае величина показывает, сколько оборотных активов, числящихся на балансе,нуждаются в покрытии собственными оборотными средствами. В нашем случае в 2004и 2005 годах собственных оборотных средств меньше, чем рассчитанных на 5697тыс. руб. и  1622 тыс. руб. В 2006 году наблюдается противоположная ситуация:собственных оборотных средств больше, чем рассчитанных на 1012 тыс. руб.
Рассмотрим соотношениедебиторской и кредиторской задолженности.

Таблица 15
Соотношениедебиторской и кредиторской задолженностиВид задолженности 2004г. 2005г. 2006г. Темп роста, % 2005 к 2004г. 2006 к 2005г. Кредиторская задолженность 25648 19132 18302 74,6 95,7 Дебиторская задолженность 15554 12679 12984 81,5 102,4 Превышение кредиторской над дебиторской задолженностью 10094 6453 5318 63,9 82,4 % превышения кредиторской над дебиторской задолженностью 164,9 150,9 141,0 91,5 93,4
Анализируя таблицу соотношениякредиторской и дебиторской задолженности видно, что кредиторская задолженностьна начало периода, в 2004 году, в 1,64 раза выше дебиторской, в 2005 году – в1,51 раза, а на конец периода превышает ее в 1,41 раза. Это говорит обулучшении расчетной дисциплины.
Проиллюстрируемсоотношение дебиторской и кредиторской задолженности ООО«Спецтранснефтепродукт» в 2004 – 2006 гг. на рисунке 8.
/>
Рис. 8. Соотношениедебиторской и кредиторской задолженности ООО «Спецтранснефтепродукт» в 2004 –2006 гг.
Выделяют пять признаковхорошего баланса:
1.     Валюта баланса на конец годаувеличилась по сравнению с началом.
2.     Темпы прироста оборотных активоввыше, чем темпы прироста внеоборотных активов.
3.     Собственный капитал больше заемного итемпы его роста выше, чем темпы роста заемного капитала.
4.     Темпы прироста дебиторской икредиторской задолженностей примерно одинаковы.
5.     Доля собственных средств в оборотныхактивах составляет более 10%.[26]
На данном анализируемомпредприятии сложилась следующая ситуация в 2006 году:
1.     Валюта баланса на конец годаувеличилась с 50455 тысяч рублей до 53920 тысяч рублей.
2.     Темп прироста оборотных активов(9,2%) выше, чем внеоборотных (5,3%).
3.     В 2005 и 2006 году собственныйкапитал (28301 тыс. руб. и 28831 тыс. руб. соответственно) больше заемного(22154 тыс. руб. и 23089 тыс. руб. соответственно), но темпы его роста ниже(101,9%), чем темпы роста заемного капитала (104,2%).
4.     Темп прироста дебиторскойзадолженности приметно на 7% превосходит темп прироста кредиторскойзадолженности.
5.     Доля собственных средств в оборотныхактивах на протяжении всего периода значительно выше 10%.
Из пяти признаковхорошего баланса выполняется полностью п.1, п.2, частично п.3 и п.5, чтоговорит о том, что баланс предприятия нельзя назвать хорошим даже в 2006 году(не смотря на заметное улучшение). Предприятию следует сократить кредиторскуюзадолженность, то есть брать меньше денег и увеличить платежи в бюджетные ивнебюджетные фонды.
Конечным финансовымрезультатом хозяйственной деятельности предприятия является балансовая прибыль.Балансовая прибыль – это сумма прибылей (убытков) предприятия, как отреализации продукции, так и доходов (убытков), не связанных с ее производствоми реализацией.
При стабильныхэкономических условиях хозяйствования основной путь увеличения прибыли отреализации продукции состоит в снижении себестоимости в части материальныхзатрат.
Рассмотрим показателифинансовых результатов деятельности ООО «Спецтранснефтепродукт» за 2004 – 2006гг. (таблица 16).
Таблица 16
Показатели финансовых результатов деятельности ООО«Спецтранснефтепродукт» за 2004 – 2006 гг.
(тыс. руб.)Показатель 2004 год 2005 год 2006 год Темп роста 2005 к 2004г. 2006 к 2005г. 1 2 3 4 5 6 1. Выручка от реализации продукции, работ и услуг 38467 25249 32569 65,6 129,0 2. Себестоимость реализации товаров, продукции, услуг 40519 25162 31549 62,1 125,4 3. Валовая прибыль -2052 87 1020 – в 11,72 раза 4. Коммерческие расходы -611 -944 -792 154,5 83,9 5. Прибыль (убыток) от продаж -2663 -857 228 х х 6. Прибыль (убыток) до налогообложения 331 2916 1491 881,0 51,1 9. Чистая прибыль (убыток) от хозяйственной деятельности 41 2228 530 в 54,3 раза 23,8
Данные, представленные втаблице 16, характеризуют работу ООО «Спецтранснефтепродукт» за 2004 – 2006годы следующим образом:
1) судя по показателямвыручки от реализации продукции, 2005 год был для предприятия менее удачным,чем 2004 и 2006. Выручка от реализации услуг в 2005 году составила 65,6% отвыручки от реализации в 2004 г., то есть 25249 тыс. руб. В 2006 году выручка отреализации увеличивается по сравнению с 2005 годом в 1,29 раза и составляет 32569 тыс. руб.;
2) аналогичновыручке от продажи меняется и себестоимость, то есть себестоимость в 2005 годууменьшается в связи с уменьшением объема реализации и составляет 62,1% отпоказателя 2004 года, что соответствует величине 25162 тыс. руб. В 2006 годусебестоимость увеличивается в связи сростом объема производства и составляет31549 тыс. руб. или 125,4% от величины 2005 года.;
3) необходимоотметить, что темп роста выручки от реализации продукции опережает темп ростасебестоимости продукции и в 2005 (65,6% — темп роста выручки, 62,1% — темпроста себестоимости) и в 2006 годах (129,0% — темп роста выручки, 125,4% — темпроста себестоимости), что является положительным моментом в работе предприятияи привело к тому, что предприятие в 2005 году, не смотря на сокращение объемапроизводства, вместо убытка в 2052 тыс. руб. получило 87 тыс. руб. валовойприбыли. В 2006 году рост валовой прибыли продолжался и этот показательсоставил 1020 тыс. руб., что оказалось весьма существенно для предприятия;
4) тем неменее, учитывая коммерческие и управленческие расходы, прибыль от продаж сталаиметь положительную величину только в 2006 году и составила 228 тыс. руб. В2004 и в 2005 году наблюдался убыток в размере 2663 тыс. руб. и 857 тыс. руб.соответственно. Такая динамика говорит об улучшении работы предприятия;
5) благодарязначительным внереализационным доходам ООО «Спецтранснефтепродукт», чистаяприбыль, остающаяся в распоряжении предприятия, является положительнойвеличиной и претерпевает довольно сильные изменения: в 2004 году ее величинасоставляла всего 41 тыс. руб., в 2005 году она возросла в 54,3 раза и составила2228 тыс. руб., в 2006 году она снизилась до величины 530 тыс. руб., чтосоставляет 23,8% от показателя 2005 года.
Важная роль в системеэкономических показателей эффективности предпринимательской деятельностипринадлежит показателю рентабельности.
Рост любого показателярентабельности обусловлен позитивными экономическими явлениями и процессами.Это, прежде всего, совершенствование системы управления производством в условияхрыночной экономики на основе преодоления кризиса в финансово-кредитной иденежной системах. Это повышение эффективности использования ресурсовпредприятиями на основе стабилизации взаимных расчетов и системырасчетно-платежных отношений.
Проанализируем показателирентабельности ООО «Спецтранснефтепродукт» за 2004 – 2006 гг. (таблица 17).
Таблица 17
Рентабельность ООО фирмы«Спецтранснефтепродукт» за 2004 – 2006 гг.
(%)Показатели 2004г. 2005г. 2006г. Отклонение 2005г. от 2004г. 2006г. от 2005г. 1 2 3 4 5 6 1. Рентабельность активов (экономическая рентабельность) 0,6 5,8 2,8 +5,2 -3,0 2. Рентабельность собственного капитала (финансовая рентабельность) 0,2 7,9 1,8 +7,7 -6,1 3. Рентабельность заемного капитала 1,1 1,3 5,9 +0,2 +4,6 4. Рентабельность основного капитала 1,1 9,7 4,7 +8,6 -5,0 5. Рентабельность оборотного капитала 1,4 14,3 6,7 +12,9 -7,6 6. Рентабельность продаж -6,9 -3,4 0,7 +3,5 +4,1 7. Рентабельность производственных расходов -6,5 -3,4 0,7 +3,1 +4,1
По данным, приведенным втаблице 17 можно сказать, что показатели рентабельности ООО «Спецтранснефтепродукт»невелики. При этом по большей части показателей наблюдается значительный рост в2005 году и заметное снижение в 2006 году.
Экономическаярентабельность в 2004 году составляла всего 0,6%, то есть с каждого рубляактивов организации она получала только 0,6 коп. прибыли. В 2005 году этотпоказатель вырос до 5,8%, а затем снизился в 2006 году до 2,8%. Это объясняетсябольшими перепадами прибыли предприятия, так как активы ООО«Спецтранснефтепродукт» в исследуемом периоде меняются незначительно.
Финансовая рентабельностьв 2004 году составляла лишь 0,2%, что свидетельствует о том, что с каждогорубля собственных средств ООО «Спецтранснефтепродукт» получило лишь 0,2 коп.прибыли. В 2005 году этот показатель вырос до 7,9%, а затем снизился в 2006 годудо 1,8%, то есть изменения аналогичны изменениям экономической рентабельности.
Так же изменяютсяпоказатели рентабельности основного и оборотного капитала (с увеличением в 2005году и снижением в 2006).
Рентабельность заемногокапитала изменяется несколько иначе: наблюдается ее постоянный рост: в 2005году она выросла на 0,2% и составила 1,3%, в 2006 году рост составил 4,6% созначением показателя 5,9%.
Рентабельность продаж ипроизводственных расходов в 2004 и 2005 году имеют отрицательные показатели,что говорит об убыточности деятельности. В 2006 году показатель наконец сталиметь положительную величину (хоть и очень небольшую), которая составила 0,7%.
Проанализируем показатели деловой активности ООО«Спецтранснефтепродукт» за 2004-2006 годы (таблица 18).

Таблица 18
Оценка показателей деловой активности ООО «Спецтранснефтепродукт» за2004-2006 годыПоказатели 2004г. 2005г. 2006г. Отклонение 2005 от 2004 2006 от 2005 2006 от 2004 1 2 3 4 5 6 7 1.Ресурсоотдача (Ко1) 0,714 0,500 0,604 -0,214 +0,104 -0,110 2.Коэффициент оборачиваемости мобильных средств (Ко2) 1,604 1,241 1,466 -0,363 +0,225 -0,138 3.Коэффициент оборачиваемости собственного капитала (Ко3) 1,475 0,892 1,130 -0,583 +0,238 -0,345 4.Фондоотдача (Ко4) 1,295 0,870 1,036 -0,425 +0,166 -0,259
На основании полученных данных можно сделать вывод отом, что оборачиваемость оборотных средств у предприятия хорошая, в 2004г. –1,604 рубля оборота приходится на каждый рубль данного вида активов, но далееоборачиваемость замедляется, в 2005 – на 0,363, а в 2006 году – на 0,138.
В 2004 году 1,475 рубля выручки приходится на 1 рубльвложенного собственного капитала, а в 2005г. этот показатель снижается на0,583, к 2006 году увеличивается на 0,238, то есть повышается эффективностьиспользования собственного капитала.
Также можно сказать, что на предприятии достаточноэффективно используют основные средства, так в 2004 году на 1 рубль основныхсредств приходилось 1,295 рубля выручки, в 2005 году показатель снизился на0,425, а в 2006 году увеличился на 0,166, тем самым есть предпосылки ещебольшей эффективности использования фонда ресурсов.
Скорость оборота всего капитала предприятия в 2004г. –0,714, в 2005 – 0,500, то есть снизилась на 0,214, а в 2006 году по сравнению с2005 годом увеличилась на 0,104.
Следует отметить, что все показатели в 2005 году всравнении с 2004 годом снизились, то есть произошло замедление оборачиваемостисредств, а в 2006 году они снова повысились.
Проанализируем показатели управления активами напредприятии (таблица 19).
Таблица 19
Оценка показателей управления активами ООО«Спецтранснефтепродукт» за 2004-2006 гг.Показатели 2004г. 2005г. 2006г. Отклонение 2005 от 2004 2006 от 2005 2006 от 2004 1 2 3 4 5 6 7 1. Коэффициент оборачиваемости материальных средств (Ку1) 4,879 3,511 3,858 -1,368 +0,368 -1,021 2. Коэффициент оборачиваемости денежных средств (Ку2) 70,842 53,268 41,279 -17,574 -11,989 -29,563 3. Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах (Ку3) 2,473 1,991 2,508 -0,482 +0,517 +0,035 4. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (Ку4) 1,434 1,243 1,590 -0,191 +0,377 +0,156 5. Срок погашения дебиторской задолженности, дней 146 181 144 +35 -37 -2 6. Срок погашения кредиторской задолженности, дней 251 290 226 +39 -64 -25
На основании полученных данных можно сделать вывод отом, что скорость оборота денежных средств очень высокая, но в динамике онаснижается, в 2004 году она составляет 70,842, а в 2005 году снизилась на17,574, в 2006 году – на 11,989, то есть снижение резкое.
В течение трех лет расчеты с дебиторами меняются: в 2005году по сравнению с 2004 годом происходит замедление оборачиваемости на 0,482,а в 2006 году по сравнению с 2005 годом оборачиваемость ускоряется, чтосвидетельствует об улучшении расчетов с дебиторами и сокращении продажи вкредит.
Рассматривая срок погашения дебиторской задолженности,мы наблюдаем увеличение его в 2005 году на 35 дней, а в 2006 году снижение на37 дней, что благоприятно для предприятия, так как на предприятие скореепоступают наличные денежные средства.
Коммерческие кредиты, предоставляемые организации,снизились на 0,191 в 2005 году, то есть произошло замедление оборачиваемости, иэто благоприятная тенденция, а в 2006 году происходит ускорение на 0,347, чтонеблагоприятно сказывается на ликвидности предприятия.
Рассматривая срок погашения кредиторской задолженностимы видим, что в 2004 году он составляет 251 день, а в 2005 – увеличивается на39 дней, и это, безусловно, благоприятно для ООО, но в 2006 году срок снижаетсяна 64 дня, то есть предприятие должно будет вернуть свою задолженность раньшена 64 дня, чем в 2005 году.
Следует отметить, что срок погашения кредиторскойзадолженности намного больше срока погашения дебиторской задолженности, то естьдебиторы возвращают предприятию денежные средства быстрее, чем предприятиекредиторам, и, следовательно, у ООО дольше находятся наличные денежныесредства.
Запасы и затраты оборачиваются 4,879 раза за 2004 год, ав 2005 году число оборотов снизилось на 1,368 раза, в 2006 – увеличилось на0,347 раза, то есть все запасы и затраты за год оборачиваются 3,9-4,9 раза. 2.4. Оценкавероятности банкротства предприятия
Для оценки вероятностибанкротства существует модель Альтмана 1983 года,которую можно использовать для расчетов не только в акционерных обществахоткрытого типа, а для всех производственных предприятий. В нее включены пятьпоказателей со следующими константами:
ZF= 0,717 х1 +0,847х2 + 3,107х3 + 0,42х4 + 0,995х5,
где х1 — отношение собственныхоборотных средств к величи­не оборотных активов предприятия, т.е. показатель L7, — коэффициент;
х2 — отношение чистой прибыли квеличине активов предприятия, т.е. экономическая рентабельность — коэффициент;
х3 — отношение прибыли до уплатыпроцентов и налогов к величине активов предприятия (рентабельность активов) —коэффициент;
х4 — отношение величины собственногокапитала к вели­чине заемного капитала предприятия — коэффици­ент;
х5 — отношение выручки от продажипродукции к величи­не активов предприятия, т.е. ресурсоотдача  — ко­эффициент.
Если значение показателя ZF1,23, то вероятностьбанкротства очень высокая. А если ZF> 1,23, то банкротство пред­приятиюв ближайшее время не грозит[27].
Следует отметить, что весовыекоэффициенты-константы в этих моделях рассчитаны исходя из финансовых условий,сложившихся в США. Логично было бы проанализировать ряд обанкротившихся российскихпредприятий и рассчитать коэффициенты-константы, соответствующие российскойэкономике. Однако банкротство мно­гих российских организаций связано преждевсего с вовлечением их в систему неплатежей, обусловленную влиянием внешних,прак­тически не контролируемых факторов. А прогнозировать любую экономическуюситуацию, в том числе и банкротство, можно толь­ко, владея информацией отенденциях изменения внешних фак­торов. Конечно, более точный результат можнополучить в срав­нительно стабильных экономических условиях.
В Республике Беларусь также разработана дискриминантнаяфакторная модель диагностики риска банкротства предприятий[28]:
ZБ = 0,111 х1 + 13,239х2 +1,676хз + 0,515х4 + 3,80х5,
где х1 — отношение собственныхоборотных средств к вели­чине оборотных активов предприятия, т.е. показа­тель L7;
х2 — отношение оборотных активов квеличине внеоборот­ных активов предприятия;
хз — отношение выручки от продажипродукции к величине активов предприятия, т.е. ресурсоотдача;
х4 — отношение чистой прибыли квеличине активов пред­приятия, т.е. экономическая рентабельность, %;
х5 — отношение величины собственногокапитала к вели­чине совокупного капитала предприятия, т.е. коэф­фициентфинансовой независимости
Если: величина ZБ > 8, то предприятиюбанкротство не грозит;
5 8, то риск банкротства есть, нонебольшой;
3
1 ZБ3, то финансовоесостояние неустойчивое, суще­ствует реальная угроза несостоятельности в ближай­шеевремя;
ZБ1, то такое предприятие —банкрот.
Показатель ZБна конец отчетногопериода для анализируе­мого предприятия, ООО «Спецтранснефтепродукт», равен:
ZБ= — 0,111 х (2847 / 22215) +13,239 х (22215 / 31705) + 1,676 х (32569 / 53920) + 0,515 х (530 / 53920) +3,80 х (28831 / 53920) = — 0,014 + 9,276 + 1,012 + 0,005 + 2,032 = 12,311.
То есть по белорусской модели банкротствопредприятию не грозит.
Модель Коннана—Гольдера описывает вероятностьбанкротства для различных значений индекса KG:

Таблица 20
Вероятность банкротства по модели Коннана — Гольдера
Индекс Коннана — Гольдера (KG) +0,048 -0,026 -0,068 -0,107 -0,164 Вероятность банкротства, % 90 70 50 30 10
 
KG= -0,16 х1 — 0,22 х2 + 0,87 х3 + 0,10 х4 — 0,24 х5,
где х1— доля быстрореализуемыхликвидных средств (денеж­ные средства + краткосрочные финансовые вложе­ния +краткосрочная дебиторская задолженность) в активах — коэффициент;
х2 — доля устойчивых источниковфинансирования (стр. 490 + стр. 510) в пассивах — коэффициент;
х3— отношение финансовых расходов(уплаченные про­центы по заемным средствам + налог на прибыль) к нетто-выручкеот продажи — коэффициент;
х4 — доля расходов на персонал вваловой прибыли — коэффициент;
х5— соотношение накопленной прибыли изаемного ка­питала — коэффициент.
Показатель KGна конец отчетногопериода для анализируемой организации равен:
КСкг = — 0,16 х (13773 / 53920)- 0,22 х [30831 /53920] + 0,87 х [665 / 32569] + 0,10 х [ 9936 / 1020 ] — 0,24х (530 / 4185) = -0,175.
То есть вероятность банкротства по индексуКоннана— Гольдера анализируемого предприятия составляет примерно 10%. Длярасчета использовались только данные бухгалтерс­кой отчетности.Глава 3. Повышениеэффективности управления предприятием на основе анализа финансового состояния 3.1. Инструменты эффективногоуправления
Под устойчивостьюпонимается стабильное превышение доходов над расходами. Финансовая устойчивостьявляется главным компонентом общей устойчивости. Она характеризуетсяспособностью предприятия эффективно использовать финансовые ресурсы дляобеспечения бесперебойного процесса производства и реализации продукции, т.е.финансовая устойчивость характеризуется состоянием распределения финансовыхресурсов и эффективностью их использования по отношению к затратам.
Для данного блока анализарешающее значение имеет вопрос о том, какие показатели отражают сущностьустойчивости финансового состояния. В условиях рынка балансовая модель, изкоторой исходит анализ, имеет вид:
F + Eз + Rд= Ис + Скк + Сдк + Ко + Rp,                                               (1)
где F — основныесредства и вложения;
Eз —запасы и затраты;
Rд — денежныесредства, краткосрочные финансовые вложения, расчеты (ДЗ) и прочие активы;
Ис — источникисобственных средств;
Скк — краткосрочныекредиты и займы;
Сдк — долгосрочныекредиты и займы;
Ко — ссуды,не погашенные в срок;
Rp — расчеты(КЗ) и прочие пассивы.
Учитывая, что дляэффективной деятельности предприятия долгосрочные кредиты и заемные средствадолжны направляться преимущественно на приобретение основных средств и накапитальные вложения, преобразуем исходную балансовую формулу:
Eз + Rд= ((Ис + Сдк)–F) + (Скк + + Ко + Rp)                                       (2)
Отсюда можно сделатьзаключение, что при условии ограничения запасов и затрат величиной ((Ис+ Сдк)–F):
Eз
будет выполняться условиеплатежеспособности предприятия, т.е. денежные средства, краткосрочныефинансовые вложения и активные расчеты с дебиторами покроют краткосрочнуюзадолженность предприятия (Скк + Ко + Rp):
Rд >= Скк+ Ко + Rp.                                                                             (4)
Очевидно, что при ростеполной себестоимости, а следовательно, и при росте материальных запасов изатрат и дебиторской задолженности, будет выполняться только второеограничение. Для выполнения первого неравенства необходимо снижение величиныматериальных затрат в балансе, что невозможно при росте себестоимости.
Можно сделать вывод, чтов целом рост полной себестоимости отрицательно влияет на финансовуюустойчивость предприятия. Увеличивается величина материальных затрат иснижается способность предприятия покрывать затраты собственными средствами,ему приходится брать краткосрочные кредиты и займы. Для нормальной финансовойнеустойчивости величина привлекаемых краткосрочных кредитов не должна превышатьсуммарной стоимости производственных запасов и готовой продукции (наиболееликвидной части запасов и затрат). В тоже время из-за роста величины активныхрасчетов возможно покрытие некоторой доли краткосрочной задолженностипредприятия.
Таким образом, мывыявили, что рост себестоимости неоднозначно влияет на финансовое состояниепредприятия. Для определения наиболее полного и верного результата необходимодать комплексную оценку с учетом всех взаимосвязей показателей.
Как было показано выше,любые хозяйственные процессы отражаются на структуре баланса. Следовательно,бухгалтерский баланс можно рассматривать как детерминированную факторнуюсистему, так как статьи баланса имеют заранее определенную функциональнуюзависимость от общих показателей финансового состояния.
В этой связи дляуправления финансовым состоянием целесообразно использовать методымоделирования детерминированных факторных систем.
Математическоемоделирование экономических явлений является важным инструментом экономическогоанализа. Оно дает возможность получить четкое представление об исследуемомобъекте, охарактеризовать и количественно описать его внутреннюю структуру ивнешние связи. Содержание метода моделирования составляют конструированиемодели на основе предварительного изучения объекта и выделения его существенныххарактеристик, экспериментальный или теоретический анализ модели, сопоставлениерезультатов с данными об объекте, корректировка модели.
В качестве моделинеобходимо использовать ключевой показатель, наиболее полно отражающийинтересующие нас аспекты. Таким показателем может быть платежеспособностьпредприятия, являющаяся внешним проявлением финансового состояния предприятия.Данный показатель дает качественную характеристику финансового состояния, т.е.возможности наличными денежными ресурсами своевременно и полностью производитьрасчеты с бюджетом по налогам, с банками и кредиторами — по ссудам и процентамза кредит, с поставщиками — по поставкам и услугам и с трудовым коллективом —по оплате труда и социальными гарантиями.
В современнойэкономической литературе встречаются различные подходы к определениюэкономической сущности платежеспособности. На наш взгляд, это комплексноепонятие, объединяющее такие емкие понятия в анализе финансового состояния, какликвидность, кредитоспособность, оценка возможного банкротства.
Коэффициентплатежеспособности можно представить в виде кратной двухфакторнойдетерминированной модели как отношение текущих активов и текущих обязательств:
Кпл/сп =ТА/ТО.
Для полного и объективногоанализа финансового состояния предприятия необходим анализ всех составляющихплатежеспособности.
Далее мы преобразуемданную кратную модель платежеспособности с применением различных приемоврасчленения общего показателя на экономические, финансовые и производственныефакторы, которые будут являться объектом в более детальном анализе величиныкоэффициента платежеспособности в соответствии с рисунком 9.
/>
Рис. 9 Детерминированнаяфакторная модель платежеспособности
Моделируя числитель изнаменатель как аддитивные многофакторные модели по отдельности, можно выделитьиз двух комплексных факторов исходной модели сколь угодно частных факторов,функционально зависимых от платежеспособности.
Таким образом, управлятьфинансовым состоянием через управление платежеспособностью можно с помощьюизменения частных локальных показателей, имеющих наибольшее влияние нарезультативный.
Данный анализ можнопровести, используя прикладную программу персонального компьютера Excel, внесяв нее необходимые функциональные зависимости.
Обобщая вышеизложенноеможно сказать, что моделирование детерминированных факторных систем позволяетвыявить новые формулы расчета результативного показателя с расширенным числомфакторов, входящих в его состав. Путем преобразования исходной модели из двухфакторов расчета платежеспособности были получены частные локальные показатели,характеризующие производственные процессы. Управляя этими частнымипоказателями, процесс моделирования позволяет влиять на платежеспособность,финансовую устойчивость, и, тем самым, минимизируя финансовые риски, управлятьфинансовым состоянием.
Система защитных финансовыхмеханизмов при угрозе банк­ротства зависит от масштабов кризисной ситуации. Прилегком финансовом кризисе достаточно нормализовать текущую финан­совуюдеятельность, сбалансировать и синхронизировать приток и отток денежныхсредств. Глубокий финансовый кризис требует полного использования всехвнутренних механизмов финансовой стабилизации. Полная финансовая катастрофапредполагает поиск эффективных форм санации, в противном случае — ликвидацияпредприятия.
Реорганизационныепроцедуры предусматривают восстанов­ление платежеспособности путем проведенияопределенных ин­новационных мероприятий. По результатам анализа должна бытьвыработана генеральная финансовая стратегия и составлен бизнес-план финансовогооздоровления предприятия с целью недопуще­ния банкротства и вывода его из«опасной зоны» путем комплекс­ного использования внутренних и внешних резервов.
Для сокращения дефицитасобственного оборотного капитала акционерное предприятие может попытатьсяпополнить его за счет выпуска и размещения новых акций и облигаций. Однако надоиметь в виду, что выпуск новых акций может привести к падению их курса и этотоже может стать причиной банкротства. Поэтому в западных странах чаще всегоприбегают к выпуску конвертиру­емых облигаций с фиксированным процентом доходаи возмож­ностью их обмена на акции предприятия.
Один из путейпредотвращения банкротства акционерных предприятий — уменьшение или полныйотказ от выплаты дивиден­дов по акциям при условии, что удастся убедитьакционеров в ре­альности программы финансового оздоровления и повышениядивидендных выплат в будущем.
Важным источникомфинансового оздоровления предприятия является факторинг, т.е. уступка банку илифакторинговой ком­пании права на востребование дебиторской задолженности, или договор-цессия,по которому предприятие уступает свое требование к дебиторам банку в качествеобеспечения возврата кредита.
Одним из эффективныхметодов обновления материально-технической базы предприятия является лизинг, которыйне тре­бует полной единовременной оплаты арендуемого имущества и служит однимиз видов инвестирования. Использование ускорен­ной амортизации по лизинговымоперациям позволяет оператив­но обновлять оборудование и вести техническоеперевооружение производства.
Привлечение кредитов подприбыльные проекты, способныепри­нести предприятию высокий доход, также является одним из ре­зервовфинансового оздоровления предприятия.
Этому же способствует и диверсификацияпроизводства по ос­новным направлениям хозяйственной деятельности, когда вынуж­денныепотери по одним направлениям покрываются прибылью от других.
Уменьшить дефицитсобственного капитала можно за счет ускорения его оборачиваемости путемсокращения сроков строи­тельства, производственно-коммерческого цикла,сверхнорматив­ных остатков запасов, незавершенного производства и т.д.
Сокращение расходов насодержание объектов жилсоцкультбыта путем передачи их в муниципальную собственность также спо­собствуетприливу капитала в основную деятельность.
С целью сокращениярасходов и повышения эффективности основного производства в отдельных случаяхцелесообразно отка­заться от некоторых видов деятельности, обслуживающих основ­ноепроизводство (строительство, ремонт, транспорт и т.п.), и пе­рейти к услугамспециализированных организаций.
Увеличить объемсобственных финансовых ресурсов можно так­же путем:
— сокращения суммыпостоянных расходов на содержание уп­равленческого персонала, ремонт основныхсредств и т.д.;
— снижения уровняпеременных издержек за счет сокращения численности производственного персоналаи роста производи­тельности труда;
— ускоренной амортизациимашин и оборудования; реализации неиспользуемого имущества; отказа от внешнихсоциальных и других программ; снижения инвестиционной активности предприятия;уменьшения размера отчислений в резервные и страховые фон­ды за счет прибыли ит.д.
Если предприятие получаетприбыль и является при этом не­платежеспособным, нужно проанализироватьиспользование прибы­ли. При наличии значительных отчислений в фонд потребленияэту часть прибыли в условиях неплатежеспособности предприятия можнорассматривать как потенциальный резерв пополнения соб­ственных оборотныхсредств предприятия.
Большую помощь ввыявлении резервов улучшения финансо­вого состояния предприятия может оказать маркетинговыйанализ спроса и предложения, рынков сбыта и формирование на этой основеоптимального ассортимента и структуры производства про­дукции.
Одним из основных инаиболее радикальных направлений фи­нансового оздоровления предприятия являетсяпоиск внутренних резервов по увеличению прибыльности производства и достижениюбезубыточной работы за счет более полного использования про­изводственноймощности предприятия, повышения качества и конкурентоспособности продукции,снижения ее себестоимости, рационального использования материальных, трудовых ифинан­совых ресурсов, сокращения непроизводительных расходов и по­терь.Основное внимание при этом необходимо уделить вопросам ресурсосбережения:
— внедрению прогрессивныхнорм, нормативов и ресурсосбере­гающих технологий;
— использованиювторичного сырья;
— организациидейственного учета и контроля за использовани­ем ресурсов;
— изучению и внедрениюпередового опыта в осуществлении режима экономии;
— материальному иморальному стимулированию работников за экономию ресурсов и сокращениенепроизводительных расходов и потерь.
В особо тяжелых случаяхнеобходимо провести реинжиниринг бизнес-процесса, т.е. коренным образомпересмотреть производ­ственную программу, материально-техническое снабжение,орга­низацию труда и начисление заработной платы, подбор и расста­новкуперсонала, управление качеством продукции, рынки сырья и рынки сбыта продукции,инвестиционную и ценовую политику и другие вопросы. 3.2. Направления повышенияэффективности управления
Проанализировав финансовое состояние ООО«Спецтранснефтепродукт» в 2004-2006 годах можно сделать вывод о том, что онокризисное, сопряженное с нарушением платежеспособности, но все же сохраняетсявозможность восстановления равновесия за счет:
–                    улучшения организации материально-технического снабжения с цельюбесперебойного обеспечения предприятия необходимыми материальными ресурсами исокращения времени нахождения капитала в запасах;
–                    сокращения времени нахождения средств в дебиторской задолженности;
–                    ускорение процесса отгрузки, оформления расчетных документов и сокращениявремени расчетов благодаря применению различных форм безналичных расчетов.
Для того чтобыобезопасить своё финансовое положение, предприятию необходимо обратить вниманиена возможность увеличения активов за счёт внутренних ресурсов. Лучшим способомотыскания таких средств могло бы стать высвобождение резервов за счётпроведения ряда мер по замене отдельных видов сырья на более дешёвые или болеекачественные, увеличению объема реализации, переобучению персонала, перераспределениюнаправлений использования прибыли и прочие.
Анализ чувствительности — один из эффективныхспособов прогнозирования изменения финансового состояния предприятия.
Он позволяет оценить эластичность всех финансовыхкоэффициентов к изменению внутренних и внешних факторов, а также их реакцию напринятие любого управленческого решения.
Осуществляя анализ чувствительности, необходимовначале определить базовый вариант состояния объекта, где все исследуемыепоказатели имеют свои исходные значения. Базовым вариантом служит фактическисложившаяся ситуация на данный момент (2006 год) на ООО«Спецтранснефтепродукт».
Оценивать чувствительность показателей кизменению фактора или ситуации можно как по абсолютным, так и по относительнымпоказателям.
В качестве относительного показателячувствительности (эластичности) результативных показателей к изменениюфакторных показателей служит отношение относительного приращения результата (Y)к относительномуприращению фактора (х):
Е = ( ΔY / Y0) / ( ΔX / X0)                                                                    (5)
Коэффициент эластичности показывает, на сколькопроцентов изменяется результативный показатель с изменением факторногопоказателя на 1%.
Поскольку перспективный анализ основывается насистемном подходе, рассматривающем предприятие как систему, состоящую извзаимосвязанных частей, каждая из которых вносит свой вклад в ее развитие, толюбое управленческое воздействие на одну из частей системы отражается и надругих ее частях, затрагивает все стороны, все показатели деятельностипредприятия. Отсюда, чтобы комплексно оценить последствия принимаемого решения,необходимо оценить чувствительность всех основных показателей к его воздействию(рис. 10) и показать, как изменятся ситуация и будущее состояние предприятия.
Например, за счет внедрения новой технологииматериальные затраты на единицу оказываемых услуг ООО «Спецтранснефтепродукт»сократится на 10%, что позволит при прочих равных условиях увеличить реализациюуслуг и соответственно объем продаж:
Р ↑ VВП = % Э / (100-%Э) х 100= 10 / (100-10) х 100 = 11,1%.
Для освоения этого резерва потребуютсядополнительные затраты по оплате труда работников, которые будут производитьдополнительные услуги. Кроме того, необходимо учесть рост затрат в связи сувеличением времени работы оборудования, рост отчислений на социальноестрахование и других начислений на заработную плату. Несмотря на то, что ростобъема продаж произойдет благодаря снижению материальных затрат, увеличитсярасход вспомогательных материалов, электроэнергии, топлива и других переменныхрасходов, зависящих от объема оказываемых услуг.
Увеличится также и сумма постоянных расходов,связанных с внедрением новой технологии производства. Определив вседополнительные затраты (Зд), можно оценить чувствительностьсебестоимости единицы услуг к проведению данного мероприятия:
ΔСхi = Св –Сф= 1491 — 1562= -71 руб.
/>
Рис. 10.Структурно-логическая модель исследованиячувствительности показателей к управленческому воздействию
Необходимо подсчитать также, насколько увеличитсяприбыль в связи с ростом объема продаж и снижением себестоимости услуг:
ΔПvрп= ΔVРП(Цф-Сф)= + 250 х (1800 – 1562) = 59500 руб.;
ΔПС = Р ↓ С х VРПВ = 71 х1250 = 88750 руб.
ΔП = ΔПvрп + ΔПС =59500 + 88750 = 148250 руб.
Рост прибыли и снижение себестоимости обеспечатповышение рентабельности данного вида услуг:
ΔR З  = RВ – RФ = 8,97 – 7,46 = +1,51%
Повысится и рентабельность продаж:
ΔRРП = RВ – RФ = 10,29 – 8,15 = +2,14%.
В связи с сокращением нормы расхода материалов на10% произойдет сокращение переменных расходов на единицу услуг, но вместе с темвозрастут постоянные расходы, связанные с внедрением новой технологиипроизводства, что вызовет изменение безубыточного объема продаж и зоныбезопасности предприятия:
Δ VРПкр = (А1 + Δ Ах)/ (Ц1 – b1– Δbx)- А1 / (Ц1 – b1)                                     (6)
где А — сумма постоянных затрат;
b— переменные затраты наединицу продукции.
Можно также подсчитать, как изменятся за счетданного мероприятия и другие показатели хозяйственной деятельности в целом попредприятию:
1) материалоемкость услуг
ΔМЕ = (МЗ1 + ΔМЗ) / (ВП1+ Δ ВП) –  МЗ1 / ВП1                             (7)
2) издержкоемкость услуг
ΔИЕ = (З1 + ΔЗ) / (ВП1+ Δ ВП) –  З1 / ВП1                                         (8)
3) сумма чистой прибыли
ΔЧП = ΔБП(1-КПр.и.)(1-Кн.и)= 148250 (1 – 0,09) (1 – 0,24) = 102530 руб.
где ΔБП — изменение общей суммыбрутто-прибыли до выплаты процентов и налогов;
КПр.и — коэффициент процентногоизъятия прибыли;
Кн.и — коэффициентналогового изъятия прибыли;
4) сумма нераспределенной (капитализированной)прибыли
ΔНП = ΔЧП(1-Дпп) = 102530 (1– 0,2) = 82024 руб.
где Дпп — доляпотребленной прибыли;
5) коэффициент текущей ликвидности
ΔКт.л. = 1/ (1 – КОССв) – 1/ (1 — КОСС1) = 0,42 – 0,28 = +0,14
6) коэффициент финансовой независимости
ΔКф.н. = (СК1 + ΔНП)/ Акт1 — СК1 / Акт1 = 0,32 – 0,27 = +0,05
Таким образом, благодаря снижению материальных затрат наединицу оказываемых услуг ООО «Спецтранснефтепродукт»на 10% коэффициент текущей ликвидности предприятия повысится на 0,14 и станетближе к своему нормативному значению, а коэффициент финансовой независимости –на 0,05.
Аналогичным образом оценивается чувствительностьпоказателей к изменению и других производственных и финансовых ситуаций. Вусловиях компьютерных технологий обработки информации имеется возможностьприменения более сложных математических моделей, которые более адекватно будутотражать сложные взаимосвязи экономических явлений и обеспечивать более точныйпрогноз изменения финансового состояния предприятия.
Чтобы на предприятии оборотные средства эффективно использовалисьи приносили прибыль, необходимо уменьшить долю запасов, т.е. использоватьзапасы в производстве и не давать им залеживаться на складах. Это повлечет засобой ускорение оборачиваемости оборотных средств, что благоприятно отразитсяна положении предприятия.Заключение
В ходе выполнениядипломной работы достигнута ее цель – дан обстоятельный анализ финансовогосостояния предприятия и предложены способы его улучшения, а такжесовершенствования учетной политики предприятия.
В ходе выполнения дипломной работы решеныследующие задачи:
1) изучены теоретические основы оценкифинансового состояния предприятия;
2) охарактеризовано исследуемое предприятие;
3) данаоценка финансового состояния исследуемого предприятия;
4) сделать соответствующие выводы и предложения.
Объектом рассмотрения в данной работе является ООО ПКФ «Спецтранснефтепродукт».
На основании данных, полученных в процессе анализаразличных показателей, можно сделать вывод о том, что баланс ООО не являетсяабсолютно ликвидным в 2004 и 2005 годах, в 2006 году ликвидность балансаповысилась. В ближайшее время предприятия за счет денежных средств можетпогасить очень маленькую часть краткосрочной задолженности, но с каждымпоследующим годом она увеличивается, к 2006 году – на 95% ((0,039/0,020х100%) –100%), по сравнению с 2004 годом. Если же предприятие соберет средства со всехсчетов, то оно способно погасить краткосрочные обязательства практическинемедленно.
В производственных запасах в 2004-2005 годах нетобездвиженного функционирующего капитала, но в 2006 году ситуация меняется не влучшую сторону. В 2004 и 2005 году собственных оборотных средств недостаточнодля финансовой устойчивости предприятия, но в 2006 году положение меняется, икоэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами увеличивается на0,077.
За счет собственных источников на предприятии в 2004году финансировалось 48,4% активов, в 2005 – 56,1%, в 2006 – 53,5%, то естьтенденция к увеличению. Уже в 2005 году больше половины активов финансируетсяза счет собственных средств.
Все оборотные активы полностью финансируются за счетсобственных средств, и с каждым последующим годом доля собственных источниковрастет: в 2005 году – на 0,536, а в 2006 – на 0,390.
На 1 рубль собственного капитала приходится 1,068 рублязаемных средств в 2004 году, но далее этот показатель снижается: в 2005 году –на 0,285, в 2006 году – на 0,198.
В 2004 году 1,475 рубля выручки приходится на 1 рубльвложенного собственного капитала, в 2005 году этот показатель снижается на0,583, а к 2006 году увеличивается на 0,238, то есть повышается эффективностьиспользования собственного капитала. Это связано с тем, что  стала использоватьтакую форму безналичных расчетов, как аккредитивы. В 2005 году без примененияэтой формы расчетов предприятие потерпело убытки от сделки с турецкой фирмой,которая не поставила оплаченный по предоплате товар. Кроме того,  перешла киспользованию платежных требований, что и дало указанный эффект в 2006 году. В2005 году фабрика активно продолжает использовать аккредитивы в расчетах синостранными партнерами и иногда прибегает к использованию в расчетах платежныхтребований. Скорость оборота всего капитала предприятия в 2004 году 0,714, в2005 году – 0,500, то есть снизилась на 0,214, в 2006 году по сравнению с 2005годом увеличилась на 0,104. Скорость оборота денежных средств очень высокая, нов динамике наблюдается снижение: в 2004 году она составляет 70,842, в 2005 –снижается на 17,574, в 2006 – на 11,989.
В течение тех лет оборачиваемость дебиторскойзадолженности меняется следующим образом: в 2005 году по сравнению с 2004 годомпроисходит замедление оборачиваемости на 0,482, а в 2006 году по сравнению с2005 оборачиваемость ускоряется, что свидетельствует об улучшении расчетов сдебиторами и сокращении продажи в кредит.
Следует отметить, что срок погашения кредиторскойзадолженности намного больше срока погашения дебиторской задолженности, то естьдебиторы возвращают предприятию денежные средства быстрее, чем предприятиекредиторам.
Все запасы и затраты оборачиваются за год 3,5-4,9 раза.
Проанализировав финансовое состояние ООО«Спецтранснефтепродукт» в 2004-2006 годах можно сделать вывод о том, что онокризисное, сопряженное с нарушением платежеспособности, но все же сохраняетсявозможность восстановления равновесия за счет:
–                    улучшения организации материально-технического снабжения с цельюбесперебойного обеспечения производства необходимыми материальными ресурсами исокращения времени нахождения капитала в запасах;
–                    сокращения времени нахождения средств в дебиторской задолженности;
–                    ускорение процесса отгрузки, оформления расчетных документов и сокращениявремени расчетов благодаря применению различных форм безналичных расчетов.
Для того чтобыобезопасить своё финансовое положение, предприятию необходимо обратить вниманиена возможность увеличения активов за счёт внутренних ресурсов. Лучшим способомотыскания таких средств могло бы стать высвобождение резервов за счётпроведения ряда мер по замене отдельных видов сырья на более дешёвые или болеекачественные, наращиванию производственных мощностей, переобучению персонала,перераспределению направлений использования прибыли и прочие.
Чтобы на предприятии оборотные средства эффективноиспользовались и приносили прибыль, необходимо уменьшить долю запасов, т.е.использовать запасы в производстве и не давать им залеживаться на складах. Этоповлечет за собой ускорение оборачиваемости оборотных средств, что благоприятноотразится на положении предприятия.Литература
1. Абрютина М.С., ГрачевА.В. Анализ финансово-экономической деятельнос­ти предприятия. — М.: Дело исервис, 2003.
2. Анализ экономики/Подред. В.Е. Рыбалкина. — М.: Международные отноше­ния, 2005.
3. Артеменко В.Г.,Беллендир М.В. Финансовый анализ. — М.: ДИС, 2004.
4. Баканов М.И., ШереметА.Д. Теория анализа хозяйственной деятельности: Учебник. — М.: Финансы истатистика, 2005.
5. Балабанов И.Т. Анализи планирование финансов хозяйствующего субъекта. — М.: Финансы и статистика,2004.
6. Барнгольц С.Б.Экономический анализ хозяйственной деятельности на со­временном этапе развития.- М.: Финансы и статистика, 2004.
7. Бернстайн Л.А. Анализфинансовой отчетности.- М.: Финансы и статистика, 2006.
8. Волков И.М., ГрачеваМ.В. Проектный анализ. — М.: Банки и биржи, ИО «ЮНИ­ТИ», 2004.
9. Дебинский Н.В. Вопросытеории экономического анализа. — М.: Финансы, 2003.
10. Донцова Л.В.,Никифорова Н.А. Комплексный анализ бухгалтерской отчет­ности. — М.: ДИС, 2006.
11. Ермолович Л.Л. Анализфинансово-хозяйственной деятельности предприя­тия. — Минск: БГЭУ, 2003.
12. Ефимова О.В.Финансовый анализ. — М.: Бухгалтерский учет, 2003.
13. Ковалев А.И.,Привалов В.П. Анализ финансового состояния предприятия. — М.: Центр экономики имаркетинга, 2005.
14. Ковалев А.П.Диагностика банкротства. — М.: АО «Финстатинформ», 2005.
15. Ковалев В.В.Финансовый анализ: управление капиталом, выбор инвести­ций, анализ отчетности.- М.: Финансы и статистика, 2004.
16. Ковалев В.В., ВолковаО.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприя­тия. — М.: Проспект, 2004.
17. Козлова О.И. Оценкакредитоспособности предприятий. — М.: АО «АРГО», 2003.
18. Крейнина М.Н.Финансовое состояние предприятия. — М.: ИКЦ«ДИС», 2005.
19. Курс экономическогоанализа/Под ред. М.И. Баканова и А.Д. Шеремета. — М.: Финансы и статистика,2004.
20. Любушин Н.П., ЛещеваВ.Б., Дьякова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. — М.: ЮНИТИ, 2003.
21. Майданчик Б.И.,Карпунин М.Б., Любенецкий Л.Г. и др. Анализ и обоснование управленческихрешений. — М.: Финансы и статистика, 2003.
22. Муравьев А.И. Теорияэкономического анализа: проблемы и решения. — М.: Финансы и статистика, 2003.
23. Негашев Е.В. Анализфинансов предприятия в условиях рынка. — М.: Высшая школа, 2004.
24. Панков Д.А.Современные методы анализа финансового положения. — Минск: ООО «Профит», 2005.
25. Родионова В.М.,Федотова М.А. Финансовая устойчивость предприятия в условиях инфляции. — М.:Перспектива, 2005.
26. Русак Н.А., РусакВ.А. Финансовый анализ субъекта хозяйствования. — Минск: Вышэйшая школа, 2004.
27. Савицкая Г.В. Анализхозяйственной деятельности предприятия. — Минск: ИП «Новое знание», 2005.
28. Савицкая Г.В. Теорияанализа хозяйственной деятельности. — Минск: ИСЗ, 2003.
29. Стоянова Е.Финансовый менеджмент. — М.: Перспектива, 2006.
31. Шебалин Е.М.,Кричевский Н.А., Карп М.В Как избежать банкротства. — М.: ИНФРА — М, 2002.
32. Шеремет А.Д.,Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа. — М.: ИНФРА — М, 2002.
33. Шеремет А. Д., ИоноваА. Ф. Финансы предприятий. Менеджмент и анализ. — М.: ИНФРА-М, 2007.
34. Финансы. Учебноепособие / Под ред. А. М. Ковалевой. – М.: Финансы и статистика, 2007.
35. Финансы. Учебник /Под ред Т. М. Ковалевой. – М.: КНОРУС, 2007.*Приложения
Приложение1
Бухгалтерскийбаланс
На  01.01___2006г.                                                                           Форма №1 по ОКУД
Организация  ООО«Спецтранснефтепродукт»  Дата(год, число, месяц)
Идентификационный номерналогоплательщика                        ИНН
Вид деятельности  перевозканефтепродуктов                   по ОКВЭД
Организационно-правовая формасобственностиООО
по ОКОПФ/ОКФС   47      41
Единица измерения: тыс. руб.    по ОКЕИ                    384/385
Местонахождение (адрес) 
Дата утверждения    03.03.06.
Дата отправки (принятия)03.03.06.АКТИВ Код показателя На начало отчетного года На конец отчетного года 1 2 3 4 1.ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
 
 
  Нематериальные активы 110 12 12 Основные средства 120 29711 29032 Незавершенное строительство 130 204 1066 Доходные вложения в материальные ценности 135
 
  Долгосрочные финансовые вложения 140
 
  Отложенные налоговые активы 145
 
  Прочие внеоборотные активы 150
 
  ИТОГО по разделу 1 190 29927 30110 11.ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
 
 
  Запасы 210 4397 4831
      В том числе:
      Сырье, материалы и другие аналогичные ценности
 
211
 
955
 
856 Животные на выращивании и откорме 212
 
  Затраты в незавершенном производстве 213
 
  Готовая продукция и товары для перепродажи 214 3351 3825 Товары отгруженные 215
 
 
     Расходы будущих периодов 216 91 150 Прочие запасы и затраты 217
 
  Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям 220 3488 2361 Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) 230
 
  В том числе покупатели и заказчики 231
 
  Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) 240 15554 12679 В том числе покупатели и заказчики 241 15042 12026 Краткосрочные финансовые вложения 250
 
  Денежные средства 260 543 474 Прочие оборотные активы 270
 
  ИТОГО по разделу 11 290 23982 20345 БАЛАНС 300 53909 50455 ПАССИВ
 
 
  111. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
 
 
  Уставный капитал 410 21000 21000 Собственные акции, выкупленные у акционеров 411
 
  Добавочный капитал 420 2983 5073 Резервный капитал 430
 
 
    В том числе:
Резервы, образованные в соответствии с законодательством
 
431
 
  Резервы, образованные в соответствии с учредительными документами
 
432
 
  Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) 470 41 2228 ИТОГО по разделу 111 490 24024 28301 IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
 
 
  Займы и кредиты 510 3000 3000 Отложенные налоговые обязательства 515
 
  Прочие долгосрочные обязательства 520
 
  ИТОГО по разделу IV 590 3000 3000 V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
 
 
  Займы и кредиты 610 1185 1185 Кредиторская задолженность 620 25648 19132
       В том числе:
Поставщики и подрядчики
 
621
 
19566
 
12376 Задолженность перед персоналом организации 622 796 1002 Задолженность перед государственными внебюджетными фондами
 
623
 
370
 
233 Задолженность по налогам и сборам 624 420 926 Прочие кредиторы 625 4496 4595 Задолженность перед участниками (учредителями) по уплате доходов
 
630
 
  Доходы будущих периодов 640 1003 1837 Резервы предстоящих расходов 650
 
  Прочие краткосрочные обязательства 660
 
  ИТОГО по разделу V 690 26885 19154 БАЛАНС 700 53909 50455
Справка о наличии ценностей, учитываемых на забалансовых счетах
Арендованные основные средства
 
 
910
 
  В том числе по лизингу 911
 
  Товарно-материальные ценности, принятые на ответственное хранение
 
920
 
  Товары, принятые на комиссию 930
 
  Списанная в убыток задолженность неплатежеспособных дебиторов 940 104 978 Обеспечения обязательств и платежей полученные 950
 
  Обеспечения обязательств и платежей выданные 960
 
  Износ жилищного фонда 970
 
  Износ объектов внешнего благоустройства и других аналогичных объектов
 
980
 
  Нематериальные активы, полученные в пользование 990
 
 
 
Руководитель___________
Главныйбухгалтер __________
«03» марта 2006 г.Приложение 2
Бухгалтерскийбаланс
На 01.01___2007г.                                                       Форма№1 по ОКУД
Организация ООО  «Спецтранснефтепродукт»  Дата(год, число, месяц)
Идентификационныйномер налогоплательщика                                ИНН
Виддеятельности  транспортировка нефтепродуктов              по ОКВЭД
Организационно-правоваяформа собственностиООО
  по ОКОПФ/ОКФС
Единицаизмерения:                                     по ОКЕИ                   384/385
Датаутверждения    25.03.07.
Датаотправки (принятия)   25.03.07.АКТИВ Код показателя На начало отчетного года На конец отчетного года 1 2 3 4 1.ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
 
 
  Нематериальные активы 110 12 12 Основные средства 120 29032 31433 Незавершенное строительство 130 1066 260 Доходные вложения в материальные ценности 135
 
  Долгосрочные финансовые вложения 140
 
  Отложенные налоговые активы 145
 
  Прочие внеоборотные активы 150
 
  ИТОГО по разделу 1 190 30110 31705 11.ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
 
 
  Запасы 210 4831 6330
      В том числе:
      Сырье, материалы и другие аналогичные ценности
 
211
 
856
 
1010 Животные на выращивании и откорме 212
 
  Затраты в незавершенном производстве 213
 
  Готовая продукция и товары для перепродажи 214 3825 5169 Товары отгруженные 215
 
 
     Расходы будущих периодов 216 150 151 Прочие запасы и затраты 217
 
  Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям 220 2361 2112 Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) 230
 
  В том числе покупатели и заказчики 231
 
  Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) 240 12679 12984 В том числе покупатели и заказчики 241 12026 12681 Краткосрочные финансовые вложения 250
 
  Денежные средства 260 474 789 Прочие оборотные активы 270
 
  ИТОГО по разделу 11 290 20345 22215 БАЛАНС 300 50455 53920 ПАССИВ
 
 
  111. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
 
 
  Уставный капитал 410 21000 21000 Собственные акции, выкупленные у акционеров 411
 
  Добавочный капитал 420 5073 7301 Резервный капитал 430
 
 
    В том числе:
Резервы, образованные в соответствии с законодательством
 
431
 
  Резервы, образованные в соответствии с учредительными документами
 
432
 
  Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) 470 2228 530 ИТОГО по разделу 111 490 28301 28831 IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
 
 
  Займы и кредиты 510 3000 2000 Отложенные налоговые обязательства 515
 
  Прочие долгосрочные обязательства 520
 
  ИТОГО по разделу IV 590 3000 2000 V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
 
 
  Займы и кредиты 610 1185 2185 Кредиторская задолженность 620 19132 18302
       В том числе:
Поставщики и подрядчики
 
621
 
12376
 
10393 Задолженность перед персоналом организации 622 1002 854 Задолженность перед государственными внебюджетными фондами
 
623
 
233
 
260 Задолженность по налогам и сборам 624 926 1056 Прочие кредиторы 625 4595 5739 Задолженность перед участниками (учредителями) по уплате доходов
 
630
 
  Доходы будущих периодов 640 1837 3560 Резервы предстоящих расходов 650 – 972 Прочие краткосрочные обязательства 660
 
  ИТОГО по разделу V 690 22154 23089 БАЛАНС 700 50455 53920
Справка о наличии ценностей, учитываемых на забалансовых счетах
Арендованные основные средства
 
 
910
 
  В том числе по лизингу 911
 
  Товарно-материальные ценности, принятые на ответственное хранение
 
920
 
  Товары, принятые на комиссию 930
 
  Списанная в убыток задолженность неплатежеспособных дебиторов 940 978 2824 Обеспечения обязательств и платежей полученные 950
 
  Обеспечения обязательств и платежей выданные 960
 
  Износ жилищного фонда 970
 
  Износ объектов внешнего благоустройства и других аналогичных объектов
 
980
 
  Нематериальные активы, полученные в пользование 990
 
 
 
Руководитель___________
Главныйбухгалтер __________
 
«25» марта 2007 г.
 Приложение 3
ОТЧЕТ О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ
За    2005 год                                                               Форма№2 по ОКУД
Организация  ООО  «Спецтранснефтепродукт»  Дата(год, число, месяц)
Идентификационный номер налогоплательщика                            ИНН
Вид деятельности  транспортировка нефтепродуктов             поОКВЭД
Организационно-правовая форма собственностиООО 
по ОКОПФ/ОКФС
Единица измерения:.                         поОКЕИ                    384/385Наименование показателя Код строки За отчетный период За аналогичный период предыдущего года
Доходы и расходы по обычным видам деятельности
Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей) 010 25249 38467 Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг 020 (25162) (40519) Валовая прибыль 029 87 (2052) Коммерческие расходы 030 (944) (611) Управленческие расходы 040 Прибыль (убыток) от продаж (строки 010-020-030-040) 050 (857) (2663)
Операционные доходы и расходы
Проценты к получению 060 Проценты к уплате 070 Доходы от участия в других организациях 080 Прочие операционные доходы 090 30 47 Прочие операционные расходы 100 (198) (250)
Внереализационные доходы и расходы
Внереализационные доходы 120 6849 3383 Внереализационные расходы 130 (2908) (186) Прибыль (убыток) до налогообложения (строки 050+060-070+080+090-100+120-130) 140 2916 331 Налог на прибыль и иные аналогичные платежи 150 (688) (290) Прибыль (убыток) от обычной деятельности 160
Чрезвычайные доходы и расходы
Чрезвычайные доходы 170 Чрезвычайные расходы 180 Чистая прибыль (нераспределенная прибыль (убыток) отчетного периода (строки 160+170-180)) 190 2228 41
Руководитель__________________
 
«03» марта 2006г.
Главныйбухгалтер _____________
 
 Приложение 4
 
 
ОТЧЕТ О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ
За    2006 год                                                                 Форма№2 по ОКУД
Организация  ООО  «Спецтранснефтепродукт»  Дата(год, число, месяц)
Идентификационный номер налогоплательщика                                ИНН
Вид деятельности  транспортировка нефтепродуктов              поОКВЭД
Организационно-правовая форма собственностиООО
по ОКОПФ/ОКФС
Единица измерения:.                                     поОКЕИ                    384/385Наименование показателя Код строки За отчетный период За аналогичный период предыдущего года
Доходы и расходы по обычным видам деятельности
Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей) 010 32569 25249 Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг 020 (31549) (25162) Валовая прибыль 029 1020 87 Коммерческие расходы 030 (792) (944) Управленческие расходы 040 Прибыль (убыток) от продаж 050 228 (857)
Прочие доходы и расходы
Проценты к получению 060 Проценты к уплате 070 Доходы от участия в других организациях 080 Прочие операционные доходы 090 33 30 Прочие операционные расходы 100 (692) (198) Внереализационные доходы 120 2157 6849 Внереализационные расходы 130 (235) (2908) Прибыль (убыток) до налогообложения 140 1491 2916 Отложенные налоговые активы 141 – – Отложенные налоговые обязательства 142 (40) (23) Текущий налог на прибыль 150 (927) (665) Чистая прибыль (убыток) отчетного периода 190 530 2228
Руководитель_________________
«25»  марта 2007г.
Главныйбухгалтер _____________