5. номинальная и реальная з/п

5.номинальная и реальная з/пПри заключении трудового договора (контракта) определяется номинальная з/п, т.е. конкретная сумма денег. Реальная величина з/п в отличие от номинальной выражается количеством предметов и услуг, которые можно приобрести на сумму номинальной з/п.При стабильных ценах розничного рынка темпы роста номинальной и реальной з/п совпадают. Но при инфляции падение стоимости денег влияет на скорость изменения темпов реальной з/п, т.к. индекс потребительских цен оказывает свое воздействие с учетом закона рынка.Зная динамику з/п и потребительских цен можно подсчитать как за определенный период изменилась реальная оплата труда.Прежде всего определяется индекс номинальной з/п делением суммы заработка в текущем периоде на сумму заработка в базовом периоде.Далее отношение индекса номинальной з/п к индексу цен дает индекс реальной з/п.Используя индексы реальной и номинальной з/п, на практике прогнозируют изменение уровня реальной оплаты труда в зависимости от достигнутого соотношения темпов инфляции и скорости изменения номинальной з/п.I вариант: номинальная з/п повышается такими же темпами, какими растут потребительские цены. В этом случае уровень реальной з/п стабилен. Этот вариант возможен, если происходит автоматическая индексация денежной оплаты, т.е ее повышение в соответствии с ростом индекса цен. II вариант: номинальная з/п растет быстрее, чем инфляция, тогда реальная з/п увеличивается в абсолютных размерах.III вариант: при низких темпах инфляции не проводится индексация номинальной з/п. В данном случае величина реальной з/п постепенно уменьшается в абсолютных размерах. В результате предприниматель получает возможность к повышению общей пр-ти товара, т.к. рабочие сами стараются возместить потери реальных доходов за счет увеличения продолжительности рабочего времени.«Инфляционная спираль». Если при высоких темпах правительство и предприниматель устанавливают более высокий уровень заработков. В итоге происходит удорожание продукции, что ведет к новому росту потребительских цен. Т.е. все повторяется на новом витке спирали. Данный вариант опасен тем, что он может резко увеличить уровень розничных цен и привести к гиперинфляции.При этом потери реальных доходов уже не возмещаются запоздалой надбавкой к з/п. В результате возникает систематическое снижение жизненного уровня населения.6.Образование и распределение прибылиОбщие прямые затраты возрастают лишь при увеличении общего объема производства.Б) косвенные (или условно постоянные) расходы практически не меняются, т.к. не зависят от объема выпуска продукции. К косвенным затратам относятся: Аренда зданияОбслуживание производства (модернизация оборудования)Коммунальные услуги (тепло, электроэнергия, телефон и т.д.)Выплаты по кредитам (%)Затраты на реализацию продукции (транспортировка, реклама, бытовые услуги, з/п)Т.к. общая сумма этих Расходов практически не меняется при увеличении или уменьшении объема выпуска продукции, поэтому при росте количества производимой продукции себестоимость единицы изделия относительно снижается (относительная экономия затрат).II фактор, влияющий на уровень цен. В данном случае возможны 5 основных вариантов в соотношении цен, стоимости и себестоимости изделий. С=Сс+Сдобавленная (∆д)1.цена может быть ниже себестоимости. В этом случае товар реализуется в убыток предприятию Ц2.Ц=Сс. В данном случае обеспечивается лишь окупаемость производства.3. Ц>Сс, но Ц4. Ц=Ст . в этом случае происходит полная реализация прибыли, заложенной в товаре5. Ц>Ст. В данном случае производитель получает в условиях рынка сверхприбыль (т.е. общая величина прибыли превосходит ее объем, заложенный в стоимости товара. Однако, если длительное время цена на рынке не повышается, то выход один – увеличить масштабы производства товаров и тем самым наращивать валовую общую прибыль. При расчете Валовой общей прибыли прежде всего определяется сумма продаж товаров, т.е. ΣПР=Цср*кол-во изделийТ.о. общая сумма валовой прибыли представляет собой разницу между суммой продаж и общей величиной совокупной себестоимости ΣПв=ΣПР – ΣСсИздержки производства формируются следующим образом: вначале предприятие вкладывает денежные средства в косвенные расходы. Далее по мере увеличения выпуска продукции добавляются прямые затраты (з/п, сырье и т.д.) → в итоге нарастает величина совокупных издержек (сумма постоянных и переменных затрат) → затем наступает момент, когда проявляется эффект увеличения масштабов производства: вначале сумма продаж сравнивается по своей величине с совокупными затратами, т.е. будет достигнута точка самоокупаемости затрат. В дальнейшем прирост выпуска товаров приведет к образованию и увеличению валовой прибыли.Итак, образование массы валовой прибыли зависит:1.от производственных фактов, т.е. увеличения совокупных затрат и масштабов производства.2.от рыночного фактора , т.е. от уровня оптовых, бытовых цен.Получение массы прибыли позволит начать ее распределение. Т.е. валовая прибыль – это первый уровень в распределении прибыли. Прибыль идет на з/п.Прибыльз\п арендная плата % за кредит налоговые платежи (НП, в т.ч. взнос в соц-ые фонды: пенсионный, страхования)ПчистаяНакопление ПДП экология Дп8.формирование прибыли торгового бизнесаФормирование прибыли торгового бизнеса во многом определялось историческими особенностями развития предпринимательского капитала в целом: в эпоху классического капитализма возникли 2 вида предпринимательства: бизнес в производстве и бизнес в сфере торговли. Т.о. сложилось разделение хозяйственной деятельности между массовым производством товаров и продажей особо крупных партий продукции.Это разделение труда оказалось выгодным производством: они не содержат розничных магазинов, а сбывают изделия торговым посредникам и сразу получают деньги необходимые для дальнейшего развития производства.В свою очередь, торговый бизнес создает сеть специализированных магазинов, что позволяет лучше изучить потребительский спрос и быстрее на него реагировать. Т.О. практически одновременно сформировались 2 системы: сфера массового производства и торговая сфера, действующая на основе оптовых закупок промышленной продукции. Оптовые закупки могут осуществляться в 2-ух формах:форма прямых поставок товаров от фирмы изготовителя торговой организации.происходит процесс заключения торговых сделок на товарной бирже.Существует 2 вида товарных бирж:товарная биржа, как оптовый рынок, где продаются посреднику крупные партии сырья и продовольственных товаров.учреждение, где заключаются контракты и договоры на поставку различных товаров. Причем на данной товарной бирже могут заключаться сделки под будущий товар (торговый договор на будущий урожай), на реализацию средств производства крупного оборудования, которое создается в течение длительного производственного цикла. Фьючерсные сделки (будущих периодов). Система франчайзинга. Данная система представляет собой объединения крупной промышленной фирмы с множеством мелких торговых организаций, которые сбывают продукцию данной фирмы в пределах определенной территории. 2. Между торговым и промышленным капиталом устанавливаются контрактные системы. Эти системы объединяют крупный, средний и мелкий бизнес. Для мелкого бизнеса – это реальная возможность выжить в условиях конкуренции. В свою очередь мелкие посредники служат для крупных производителей способом получения информации по рыночной конъюнктуре.крупные торговые монополии, которые обеспечивают сбыт продукции многих промышленных фирм. Экономическим результатом данного процесса является ускорение оборота капитала и возрастание промышленной прибыли, одновременно повышается эффективность, выгодность торгового бизнеса. Торговая прибыль – это разница между денежной выручкой от реализации товаров по розничным ценам и первоначально авансированным капиталом. В этом случае норма торговой прибыли равна отношению суммы выручки к величине авансированного капитала. Факторы, влияющие на величину торговой прибыли:затраты на торговый бизнес (расходы на покупку товаров у производителя по оптовым ценам, торговые издержки – затраты на организацию торгового бизнеса, аренда помещений и территории, найм продавцов, экспедиторов, водителей транспорта, аренда транспорта). Т.о.авансированный капитал будет представлять собой сумму затрат на покупку всех товаров по оптовым ценам + торговые издержки.Д= Тп*Цр. Выручка = проданный товар на их розничную цену. Торговая прибыль = выручка – сумма авансированного капитала. Но розничная цена, включающая наценку, не может устанавливаться произвольно. При нормальных условиях рыночных сделок учитывается 2 ограничителя розничных цен:цена продавца, ниже которой он не может продавать товар, т.к. цена не покроет издержек и не даст нормальной прибыли.цена покупателя, выше которой он не может купить товар. В этом случае важно в каком соотношении находятся нормы прибыли в промышленности и в сфере обращения. Прежде всего, если промышленная фирма станет непосредственно заниматься продажей своей продукции, то ей потребуются дополнительные затраты на организацию торговли.После разделения бизнеса на промышленный и торговый между ними развернулось острое соперничество за получение большей прибыли.В период классического капитализма выработалась система выравнивания норм прибыли промышленных и торговых предпринимателей. Если более высокого дохода достигал промышленный бизнес, то в индустриальную сферу устремлялся торговый капитал, что приводило к снижению норм промышленной прибыли и наоборот: если в сфере обращения создавалась более эффективная ситуация, производственники устремлялись в торговлю, что снижало норму торговой прибыли. Выравнивание норм прибыли промышленности и торговли произошло вследствие взаимодействия крупного промышленного и товарного капитала.Совершенно иначе подобная ситуация происходила в России на первоначальном этапе освоения рыночной экономики. В начале 80-х норма торговой прибыли составила более 500%, что в короткое время создало положение, при котором промышленные предприятия практически лишились инвестиций. Процветанию многих торговых предприятий способствовали следующие условия:либерализация цен (без контроля) и высокая инфляциямонополизация рынкавведение свободной внешней торговли, что привело к широкой продаже дешевых отечественных природных ресурсов на мировом рынке по более высоким ценам.закупка за границей дешевых товаров низкого качества и перепродажа в России по более высоким ценам.Кроме того, выгодный для торгового бизнеса инфляционный рост цен вызвал снижение покупательной способности населения, что отрицательно сказалось на самой сфере обращения. В период с 1990 по 98 годы объем розничного товарооборота упал в 15 раз.Как свидетельствует мировая практика, нормализации экономических отношений между промышленностью и торговлей и повышением норм их прибыли в немалой степени способствует так называемый маркетинг. Данная система возникла в США в 20-е годы 20 века. В 50-х маркетинг распространился на страны Западной Европы. Как правило, действуют 3 условия маркетинга: выбирать для производства продукт, нужный покупателю и для этого изучать рыночный спрос, повышать качество товаров, улучшать дизайн.цена товара должна покрывать производственные затраты. Для этого применять гибкое ценообразование.применять все доступные способы продвижения товаров до покупателя.9.Кредит и его современная формаКредит – это предоставление в долг товаров и денег на условиях возврата суммы долга +%.Исторически первоначально формой кредитных отношений было ростовщичество. Ростовщичество существовало как правило для удовлетворения потребительских нужд (личных по сути). Совершенно иное назначение ссуда приобретает при капитализме. Предприниматели стали пользоваться кредитом в целях получении прибыли. Кредитные отношения постепенно превращаются в непременное условие хозяйственной жизни, но при этом производственникам пришлось решить 2 задачи:снизить % по кредиту, которые устанавливает банкир (кредитор) до уровня средней нормы собственной прибыли. Это было необходимо, т.к. чрезмерно высокие % под кредит разорят производство.создать источники денежного капитала предоставляемого в ссуду. Со временем взаимные интересы промышленного и финансового капитала уравновесились, что позволило определить устойчивые источники ссудного капитала.Источники ссудного капитала:Амортизационный фондФонд з/пНакопление на расчетных счетах предприятий и организацийЛичные вклады населения (срочные)Прочие временно свободные денежные средства предприятий и организацийТ.о. владельцы ссудного капитала аккумулируют в своих резервах временно свободные денежные средства из амортизационного фонда, из постоянно формирующегося фонда з/п по мере реализации предприятиями своей продукции. Также обращают в кредитные средства незанятые в деле денежные средства.Срочные вклады населения используют пенсионные и страховые фонды предприятий и организаций. В течение определенного времени денежные сбережения собственников не приносят какого-либо дохода и их выгодней отдать в ссуду хотя бы под небольшой процент. С увеличением объема источников денежных средств возникает рынок ссудного капитала. В состав данного рынка входит рынок инвестиций. Инвестиции – это долгосрочное вложение капитала в какое-либо дело с целью получения прибыли.Различаются финансовые инвестиции, т.е. вложения в ценные бумаги, выпускаемые предприятием или государством. Реальные (прямые) – вложение денег в производственный (основной) капитал, т.е. это та сфера, которая постоянно нуждается в кредитах.Основные формы кредита:1. Коммерческий кредит предоставляется товарам с отсрочкой платежа. В том случае, если покупатель не может рассчитаться немедленно наличными деньгами, он выписывает вексель. Лицо, получившее данное долговое обязательство при необходимости на обратной стороне документа может оформить передаточную надпись: индоссамент, жирант. Т.о. вексель используется следующим лицом для приобретения каких-либо товаров. Передача векселя может осуществляться многократно. Т.о., попадая в торговый оборот, вексель становится простейшим видом кредитных денег. Коммерческий кредит является основой кредитной системы. Он непосредственно обслуживает движение капитала в сфере производства. Данный кредит возможен между предприятиями-партнерами в основном в обрабатывающей промышленности, т.е. теми предприятиями, которые выпускают средства производства и пользуются ими. Но данный кредит нельзя применять для выплаты з/п.2. Банковский кредит имеет универсальный характер. В отличии от коммерческого, он выдается в денежной форме, в значительно большем объеме, на более длительные сроки и на любые цели.Кроме того, в сфере кредитных отношений имеются и другие формы:потребительский кредит (выдача денежных ссуд населению, оформление в кредит товаров через розничные магазины и прочие выплаты на личные нужды).ипотечный кредит (долгосрочный заем под залог недвижимости – земли, зданий, производственного и жилого назначения).межхозяйственный кредит (выпуск предприятиями, организациями для продажи друг другу акций).государственный кредит (выпуск облигаций государственного займа, покупаемых предприятиями и населением).10.процент и норма прибыли банкаСреди всех кредитных организаций главную роль выполняют банки. Основная их функция – аккумулировать из себя денежные средства и предоставлять в кредит. Наряду с этим банки выполняют и другие функции, в частности, посредничество в платежах. Банки хранят на счетах предприятий денежные средства и по платежным поручениям своих клиентов ведут расчеты с покупателями и поставщиками, перечисляя деньги со счета на счет.Банки ведут массовое обслуживание организаций – выдают денежные средства с расчетных счетов з/п. Кроме того, банки осуществляют эмиссию денежных средств в обращение.Свои функции банки выполняют в двух взаимосвязанных операциях: пассивной (операции по привлечению денежных средств и образование своих резервов) и активной (операции по размещению и использованию денежных средств).Операции банков: пассивные (денежные средства предприятий и организаций; срочные вклады населения; вклады населения до востребования), активные (учет векселей; фондовые операции; подтоварные ссуды; банковский кредит).В целом денежные средства банков устанавливаются из собственных средств (учредительный капитал составляет примерно 5-10% от всех резервов банка); из временного свободных средств предприятий и организаций, хранящихся на их расчетных счетах; депозитов (вкладов).Депозиты: срочные, до востребования. Т.к. вклады до востребования могут понадобиться клиенту в любое время, банк использует в качестве кредитов лишь срочные депозиты. Активные операции осуществляются следующим образом:учет векселей – наиболее распространенная форма операций. (Банк покупает вексель у предпринимателя, если тот хочет получить деньги до наступления срока платежа по этому долговому обязательству. Из обозначенной на векселе суммы удерживается учетный процент – плата за предоставления кредита. При наступлении срока платежа по векселю банк предъявляет его к оплате тому, кто выдал этот документ).фондовые операции (предоставление ссуды под залог ценных бумаг)подтоварные ссуды (предоставление ссуды под залог продукции, находящейся на складе, в пути, в торговом обороте до этого момента, пока товары фактически не сменили собственника. Если ссуды не погашаются в срок, то заложенные ценные бумаги и товарно-материальные ценности переходят в собственность банка.).Кроме того, банки занимаются торгово-комиссионной деятельностью (скупают и продают золото, обменивают валюту, размещают займы, распространяют ценные бумаги). В зависимости от выполняемых функций и операций банки подразделяют на центральные, коммерческие, специализированные (инвестиционные, ипотечные, экспортно-импортные).Главную роль в банковской системе играют ЦБ. Они наделены государством исключительным правом эмиссии денежных знаков. Кроме того, ЦБ хранит государственные золотовалютные резервы, сохраняет резервный фонд других кредитных учреждений, выдает ссуды коммерческим банкам, обслуживает государственные учреждения, контролирует деятельность кредитных учреждений, регулирует кол-во денег национальной экономики.КБ выдают ссуды предприятиям, ведут расчеты между ними, осуществляют опереции с ценными бумагами и валютами. Специальные банки выполняют отдельные виды финансово-кредитных операций.Инвестиционный банк финансирует и кредитует капитальные вложения в долгосрочное строительство, освоение новых технологий и производств.Ипотечные банки оформляют ссуды под залог недвижимости. ИБ в основном работают с закладными и залоговыми документами.Экспортно-импортные банки кредитуют внешнюю торговлю и ведут расчеты с иностранными.Кроме того, в кредитную систему входят сбербанки (вклады и кредитование граждан), сберкассы (только вклады), кредитные кооперативы (объединяют мелких производителей, берущих ссуды в качестве взаимопомощи)Банки действуют на коммерческой основе, т.е за счет получаемой прибыли. В основном валовую прибыль банка составляет разница между всей суммой процентов под выдаваемые кредиты и суммой процентов депозитов (вкладов).Т.е. процентная ставка по выдаваемому кредиту всегда больше процентной ставки по депозиту. Кроме того, в валовую прибыль банка входят доходы от всех коммерческих операций. Часть этой прибыли идет на расходы по з/п, налоговым платежам. Оставшаяся часть (чистая прибыль) используется для определения нормы банковской прибыли.Кс – денежные средства, с которых банк начинает свою деятельность.Норма прибыли банка зависит от двух основных факторов:от нормы прибыли предпринимательского капиталаот %-ых ставок по кредитуНорма прибыли банковского капитала, как правило, не превышает норму прибыли предпринимательского капитала, лишь в чрезвычайных ситуациях (при грозящем банкротстве) может приобретаться кредит по чрезмерно высокой ставке. Если бы это было постоянным явлением чрезмерно высокая % ставка, то приток денежных средств в банки прекратился.% ставка по кредиту может колебаться в зависимости от конъюнктуры рынка ссудных капиталов, степени конкуренции между банками.Различают рыночную и среднюю % ставки.Рыночная – складывается на рынке ссудных капиталов в зависимости от спроса и предложения денежных средств.Средняя – более устойчива, определяется на длительную перспективу с учетом государственной экономической политики.Как правило, крупные фирмы пользуются льготами при установлении % ставки. Для мелких фирм устанавливают более высокие % ставки, особенно по долгосрочным ссудам, т.к. требуется обеспечение для их получения.В условиях инфляции различается:1. номинальная % ставка (уровень % на момент выдачи кредита)2. реальная % ставка11.понятие курса акцийАО – форма организации предприятий, денежные средства которых образуются при продаже акций. Учредители АО вкладывают при его образовании собственный капитал (реальный), а для привлечения дополнительных средств выпускают акции. В виде дивиденда распределяется лишь часть прибыли АО. Другая часть обычно идет в накопление для увеличения резерва АО и на расширение производства. Кроме того, прибыль расходуется на выплату должностных окладов руководству (тантьемы), уплату налогов, рекламу и т.д.Сумма, обозначенная на акции, составляет ее номинальную стоимость. Она определяется делением суммы реального капитала на общее количество акций.Но операции с акциями происходят не по ее номиналу, а по сумме цен на рынке ценных бумаг. Цена, по которой акция продается и покупается – это курс акций. Курс зависит от величины дивиденда и от ставки депозитного %. Курс акций тем больше, чем больше уровень дивидендов.В нормальных условиях работы АО дивиденды по акциям дают больше доход, чем депозитный % банка. Обычно акции продаются по такой цене, которая превращается в депозит доход на уровне дивиденда банка.Курс акций отклоняется от своей цены при изменении конъюнктуры фондового рынка. (Во время подъема экономики, когда все прибыли предприятий возрастают, курс акций также увеличивается. И цена их снижается, если в силу спада экономики АО вынуждены устанавливать более низкие дивиденды).При этом на цене акций сказывается изменеие уровня инфляции. Для того, чтобы сократить потери, выпускают различные виды акций:Привилегированные (не дают их владельцам права решающего голоса на собрании акционеров, но обеспечивают преимущественное право на получение дивидендов).обыкновенные (наделяют владельца правом голоса, размер дивиденда зависит от конкретных результатов хозяйственного года).АО различаются по их связи с рынком ценных бумаг:ЗАО – не продают акции, а распределяют между своими сотрудниками и клиентами.ОАО – предлагают акции для продажи на открытых аукционах, фондовых рынках.Кроме акций купле-продаже подлежат облигации. Это договорное обязательство, по которому его владельцу выплачивается доход в виде % от номинальной стоимости. Доход от облигаций может выплачиваться в форме выигрышей, разыгрываемых в специальных тиражах. 12.рынок ценных бумагРынок ценных бумаг представляет собой особую часть сферы обращения, в которой оборачиваются акции, облигации, векселя и государственные казначейские обязательства (ГКО).На рынке ценных бумаг участвуют следующие субъекты:эмитенты – юридические лица, которые занимаются эмиссией ценных бумаг и несут по ним ответственность.инвесторы – юридические лица и физические лица, приобретающие ценные бумаги от своего имени и за свой счет.Рынок ценных бумаг подразделяется на 2 вида: первичный и вторичный. На первичном рынке эмитент продает новые выпуски ценных бумаг, которые приобретает первоначально инвестор (финансово-кредитные учреждения или индивидуальные)Вторичный рынок состоит из последующих инвесторов, между которыми совершается перепродажа ценных бумаг. В свою очередь вторичный рынок подразделяется на биржевой оборот ценных бумаг и внебиржевой. Биржевой оборот имеет следующие признаки:для купли-продажи ценных бумаг создается единый центр (фондовая биржа)на бирже ценные бумаги продаются через аукционвсе операции с ценными бумагами регистрируются по правилам биржиреализация ценных бумаг осуществляется через торговых посредников (маклеров, брокеров)Внебиржевой оборот имеет свои особенности:отсутствует единый торговый центркупля-продажа ценных бумаг совершается через брокерские конторы, расположенные по всей странецены сделок устанавливаются в ходе переговоровсделка совершается посредством телефонных переговоров и через компьютерные сети (т.е. система автоматического установления цен). Задачи фондовой биржи:сводит продавцов и покупателей ценных бумаг, определяет их курсы (цены)содействует перемещению капитала из менее прибыльных отраслей хозяйства в более прибыльныеопределяет уровень деловой активности в стране. Для этих целей используются индексы деловой активности:Индекс Доу-Джонса – средний показатель курса акций 30-ти крупнейших компаний США, публикуемых с 1884 года Нью-йоркской фондовой биржей (среднеарифметическая величина котировок ценных бумаг в данную компанию на конец каждых суток). Служит показателем, отражающим реакцию американских монополистических кругов на различные экономические и политические события.Индекс Насдак – индекс внебиржевой компьютерной системы, имеющей собственные торги, ежедневно публикуемый национальной ассоциацией Индекс Никкей – индекс курса ценных бумаг на токийской фондовой бирже (определяется как средне-арифметическое курса ценных бумаг, базовый период 16 мая 1994 года, т.е. курс акций берется за 100% именно на этот момент).В каждой крупной западно-европейской стране действует, как правило, несколько фондовых бирж, где куплей-продажей ценных бумаг занимаются только посредники:Маклеры – физические лица, иногда компании, которые сводят партнеров по сделкам, но сами сделок не заключают, получают вознаграждение от продавца и покупателя.Брокеры – физическое лицо или фирма – узкий специалист по отдельным видам ценных бумаг, которые содействуют торговой сделке и получают свое вознаграждение.Дилер – покупает ценные бумаги на свое имя за свой счет и затем перепродает, выручка от перепродажи составляет его доход.Маклер с помощью брокера определяет при каком курсе ценных бумаг достигается их наибольший оборот, т.н. «курс кассовых сделок» или единый курс. Для этого на бирже сводятся воедино цены продавцов и цены покупателей. При этом устанавливается такая единая цена, которая устраивает наибольшее число участников сделки. Т.о. происходят дополнительные операции по получению дохода. Тот, кто вложил свои деньги в капитал, кроме дивидендов по акциям можно получить т.н. курсовую прибавку, т.е. доход под изменения рыночной цены акций (курсовая разница).В связи с этими различиями 2 вида биржевых операций:1. кассовые, при которых за ценные бумаги или ближайшие 2-3 дня уплачивается деньгами.2. фьючерсные операции (срочные), тогда акция должна быть продана, а дополнительный набор выплачивается через определенный срок, как правило месяц с учетом изменения курса акций.Основная масса операций на бирже – это фьючерсные сделки (сделки на разницу).13.Секторы национальной экономикиРазвитие национальных экономик в отдельности и мировой экономики в целом происходило с развитие своеобразных секторов.Под сектором национального хозяйства понимается его часть, имеющая свои социально-экономические черты. Исходной (начальной) является односекторная модель национальной экономики, она соответствовала эпохе классического капитализма. Она имеет следующие черты:все хозяйство страны состоит из небольших предприятий, принадлежащим независимым частным собственникам.между этими собственниками формируются т.ню. горизонтальные партнерские связи. Они становятся начальными в условиях рыночной экономики.В середине 20 века произошел переход к 2-ух секторной модели национального хозяйства. Это связано с появлением и развитием государственного сектора и началом государственного регулирования экономики. Этому способствовало формирование в 30-е годы социально ориентированной модели развития рыночной экономики (кейнсианская революция 1936года). Кейнс впервые обосновал необходимость активного вмешательства государства в рыночную экономику. Кроме того, в этот период норвежский экономист Рогнар Фриш ввел термин макроэкономика и микроэкономика, которые начинают означать различные секторы хозяйства страны: государственный и частный.В 60-70-е годы американский экономист Джон исследовал возможности укрупнения промышленного производства. Он пришел к выводу, что только крупные промышленные корпорации достигают наивысших производственных результатов, т.к. используют новейшую технику и технологии под руководством технически и экономически грамотных специалистов. В связи с этим он доказывал, что с появлением крупных промышленных производств совершенствуется планирование, которое идет на смену стихийным рыночным отношениям.В итоге складываются 2 системы:1. стихийная рыночная, охватывающая преимущественно мелкие хозяйства2. планируемая система, в которую входят корпорации, взаимодействующие с государством. Т.о. была обоснована необходимость разделения Н.Э. на 2 различных сектора. Вместе с тем, между секторами микроэкономика и макроэкономика в национальном хозяйстве располагается относительно самостоятельный сектор мезоэкономики (средний). Производство мезосистем управляется на основе плана (т.е. системы, фиксирующей определенный период работы с указанием цели, объема, сроков выполнения), следовательно мезоэкономика качественно отличается от ранее возникшей микроэкономики по всем видам экономических отношений:1. по отношениям собственности (вместо индивидуальной частной собственности возникает общая долевая собственность).2. по кооперации труда (мелкие предприятия сменяются объединением капитала).3. по формам организации хозяйства (на смену краткосрочному договору приходит долговременный контракт).4. по формам управления хозяйством (приспособлений к рыночными ценам заменяется планом управления мезообъединения).Кроме того, мезоэкономика действует на правовой основе (в 1995 в России приняты федеральные законы об АО и о естественных монополиях).Конкретные формы мезоэкономики следующие:1. ОАО, которое значительно сложнее обычного частного капитала. Оно действует на двойственной основе. С одной стороны, в нем действует реальный капитал, который создает новую стоимость, в том числе прибыль. С другой стороны, АО для расширения своей деятельности привлекают дополнительные средства со стороны и производственную эмиссию ценных бумаг. Ценные бумаги образуют так называемый фиктивный капитал. В отличие от денежного капитала, используемого ля получения прибыли ценные бумаги представляют собой лишь титул собственности для получения определенной доли дохода (дивиденда). Различия между реальным и фиктивным капиталом обнаруживаются уже при создании данных объединений. Учредив АО, крупные инвесторы в результате операций с ценными бумагами получают денежные средства значительно превышающие объем реального капитала и образующие учредительную прибыль.Учредительная прибыль – это разница между суммой цен акций, проданных по рыночному курсу и реальной сумме капитала, вложенной в создание АО. УП = ΣЦакций – ΣРК.РК= 100000 (руб/год). Выпущена 1000 акций по цене 100 р. Курс акций 300р.Именно за счет увеличения фиктивного капитала (объем выпуска ценных бумаг) ОАО становится основой образования мезосистем, выгодных не только частному бизнесу, но и национальной экономике в целом.2. Важной формой централизации (т.е. укрупнения капитала) является т.н. система участий. В этом случае крупный собственник капитала приобретает контрольный пакет акций основной компании, которая в свою очередь приобретает контрольные пакеты акций других компаний, подчиненных основной.3. Холдинг компания (держательская) состоит Компания применяет свой капитал для приобретения контрольного пакета акций нескольких АО в целях управления ими. Создается, как правило, для осуществления контроля за соблюдением общих интересов крупных компаний в пределах одной или нескольких отраслей.Особую мезосистему создают коммерческие банки, образующие т.н. трасткомпании. По трасту доверенности своих вкладчиков эти компании проводят операции с ценными бумагами юридических и физических лиц. В одном случае клиенты банка поручают использовать свои денежные средства, размещенные на депозитных счетах для покупки ценных бумаг. В других случаях клиент доверяет траст компании свои ценные бумаги для того, чтобы осуществить с ними необходимые операции, включая участие в собраниях акционеров, оставляя за собой только возможность получать дивиденды.Более высокий уровень централизации капитала достигается образованием финансовых олигархий и финансово-промышленных групп. Финансовые олигархии – это небольшие группы крупнейших владельцев торгово-промышленного и банковского капитала. Своих целей финансовая олигархия добивается благодаря системам участия, контролю рынка ссудных капиталов, спекуляции на фондовых биржах. Кроме того, олигархи используют дополнительные источники получения прибыли (получение выгодных заказов от государства, что дает субсидии из государственного бюджета и налоговые льготы). Образование и усиление финансовых олигархий явление вполне объективное. В данной экономической форме происходит интеграция в мезоэкономикке торгово-промышленного и банковского капитала. Наиболее крупной формой образования мезосистем являются финансово-промышленные группы (ФПГ). В соответствии с федеральным законом о ФПГ – это совокупность юридических лиц, которые действуют как основное и дочернее общество или объединяют свое имущество на базе системы участия.Договор о создании ФПГ обеспечивает:технологическую или экономическую интеграциювыгодную реализацию инвестиционных проектов^ В условиях макроэкономики периодически могут возникать 2 противоположных состояния: нестабильность национального хозяйства в результате стихийного развития рынкаравновесие основных пропорций макроэкономики, которого добивается государство при нормальном взаимодействии товарного производства.Т.О. процесс воспроизводства в условиях рыночной экономики имеет следующую особенность: его нормальное развитие через некоторые промежутки времени по независящим от государственных и частных структур п