ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА ИМУЩЕСТВА ПРЕДПРИЯТИЯ 1. АНАЛИЗ ЭФФЕКТИВНОГО ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ИМУЩЕСТВА Анализ буквально означает расчленение, разложение изучаемого объекта на части, элементы, на внутренние присущие этому объекту составляющие. Анализом в более широком смысле занимается теория эк. анализа; в профессиональном – эк. анализ хозяйственно-финансовой деятельности в соответствующих отраслях: в промышленности, сельском хозяйстве, строительстве,
общественном питании и сфере социально-бытовых услуг. Анализ – важнейший инструмент воздействия на повышение эффективности использования имущества, приведения в действие резервов роста производительности труда, повышения качества продукции, услуг, снижения себестоимости, улучшения всех показателей производственно-хозяйственной деятельности предприятия. На современном этапе развития народного хозяйства технические, экономические и социальные процессы
тесно взаимосвязаны, взаимозависимы. Установление взаимосвязей, взаимозависимостей – наиболее важный момент анализа. Причинная связь опосредует все хозяйственные факты, явления, ситуации, процессы. Один и тот же фактор будучи причиной одного явления, часто выступает следствием другого. Выявление таких причинно следственных связей, степени из взаимного влияния на деятельность предприятия служит факторный анализ. Факторный анализ позволяет выделить влияние тех или иных факторов на имущественный
потенциал предприятия, развития социально-экономических технических процессов. Технические приемы анализа позволяют облегчить и ускорить аналитическую работу по оценки имущества и обеспечивают рассмотрение различных факторов влияющих на деятельность предприятия во взаимосвязи. Выбор технических приемов определяется целью анализа и характером используемых источников. Деятельность предприятия многогранна и характеризуется различными показателями.
Результативность деятельности предприятия может оцениваться с помощью абсолютных и относительных показателей. Так, с помощью показателей первой группы можно проанализировать динамику показателей прибыли (балансовой, чистой, нераспределенной) за ряд лет. Вторая группа показателей практически не подвержена влиянию инфляции представляет собой различные соотношения прибыли и вложенного капитала (собственного, заемного). Экономический смысл значений указанных показателей (их принято называть рентабельности) состоит в том,
что они характеризуют прибыль, полученную с каждого рубля средств, вложенных в предприятие. Анализируемые показатели необходимо организовать в таблицах, графиках, диаграммах, показывающих их динамику за определенные периоды, зависимость плановых и фактических данных. В настоящее время возникла необходимость в анализе стоимости предприятия и объектов недвижимости. Оценка имущества предприятий имеет очень широкую область применения.
Это приватизация государственной и муниципальной собственности, акционирование, сдача имущества в аренду и необходимость обоснования арендной платы при лизинговых операциях, продажа имущества всех форм собственности юридическим, российским, иностранным лицам, определения базы для налогообложения, определения уставного фонда, при акционировании или создании совместных предприятий, подготовка бизнес-плана развития и анализ производственной деятельности предприятия, страхование имущества и другие операции.
Во всех перечисленных операциях фигурирует понятие – имущества предприятия. Имущество предприятия – это то, чем оно владеет: основной капитал и оборотный капитал, выраженное в денежной форме и отраженное в самостоятельном балансе предприятия. В процессе анализа может быть использована такая классификация имущества по категориям риска: – минимальный риск – наличные денежные средства, легко реализуемые краткосрочные ценные бумаги; – малый риск – дебиторская
задолженность предприятия с устойчивым финансовым положением, запасы товаров материальной ценности, готовая продукция, пользующаяся спросом; – средний риск – продукция производственно – технического назначения, незавершенное производство, расходы будущих периодов; – высокий риск – дебиторские задолженности предприятий, находящихся в тяжелом финансовом положении, запасы готовой продукции, вышедшей из употребления, неликвиды. Наиболее простая и доступная следующая классификация имущества (активов): – текущие оборотные мобильные:
1) оборотные средства; 2) затраты; 3) запасы; 4) денежные средства; 5) готовая продукция; 6) дебиторская задолженность; 7) расходы будущих периодов; – иммобилизованные внеоборотные активы: 1) основные фонды; 2) нематериальные активы; 3) краткосрочные вложения. В промышленно развитых странах сложилось несколько подходов к оценке имущества предприятий.
Первый подход – имущественный. В его основе лежит оценка составляющих элементов имущества. Второй подход включает в себя не только оценку имущественных элементов, но и предприятие в целом как единого функционирующего комплекса. Наиболее простым и доступным методом оценки имущества предприятия является имущественный подход. С помощью которого можно определить стоимость имущества. Более точно можно рассчитать стоимость имущества по величине нетто-активов, но с применением инфляционного
баланса. Инфляционный баланс составляется по данным переоценки материальных активов предприятия. Техника этого метода заключается в определении стоимости имущества предприятия как суммы стоимости основных средств – нетто (Ан) и оборотных средств, финансируемых из собственных источников, скорректированных на уровень инфляции (Аи) С=Ан+Аи Этот метод оценки имущества предприятия на основе нетто-активов в наибольшей мере подвергается критике с позиции теории и связи с его обобщенностью и упрощенностью, но одновременно
чаще всего применяется на практике. Наиболее точной, по мнению практиков, считается оценка предприятий по методу внутренней стоимости. В этом случае имущество разделяется на группы – основной капитал, запасы, денежные активы и пассивы. В свою очередь группы подразделяются на подгруппы – оборудование, векселя, акции и т.д. На основании полученных оценок проводится экономический анализ эффективности использования имущества, главным образом его рентабельности. Что дает ключ к определению финансовых возможностей предприятия.
Существует и используется система показателей эффективности деятельности, среди них коэффициент рентабельности активов (имущества): Где Ра – коэффициент рентабельности активов (имущества); П – прибыль в распоряжении предприятия (фр. №2); Ас – средняя величина активов. Этот коэффициент показывает, какую прибыль получает предприятие с каждого рубля, вложенного в активы. В аналитических целях определяется как рентабельность всей совокупности активов, так и рентабельность
текущих активов. Где Рма – рентабельность текущих активов; Ам – средняя величина текущих активов (расчетно по данным баланса). Необходимо отметить, что анализ расчетных коэффициентов рентабельности имеет практическую полезность лишь в том случае, если полученные показатели сопоставляются с данными предыдущих лет или аналогичными допустимой величине того или иного показателя рентабельности в нашей стране не публикуется, единственной
базой для сравнения является информация о величине показателей за предыдущие годы. Существует взаимосвязь между показателями рентабельности имущества, оборачиваемостью активов и рентабельности реализованной продукции, которая может быть представлена в виде формулы: Где Оа – оборачиваемость активов; Р – рентабельность реализованной продукции. Где В – выручка от реализации. Иными словами, прибыль предприятия, полученная с каждого рубля средств,
вложенных в активы, зависит от скорости оборачиваемости средств и от того, какова доля чистой прибыли в выручке от реализации. Оборачиваемость активов от объема реализации и средней величины активов. 1.2. АНАЛИЗ ИММОБИЛИЗОВАННЫХ ВНЕОБОРОТНЫХ АКТИВОВ С ТОЧКИ ЗРЕНИЯ РАЦИОНАЛЬНОГО ЕГО ИСПОЛЬЗОВАНИЯ Основные средства и нематериальные активы относятся к наименее ликвидному имуществу предприятия, используемому в его хозяйственной деятельности длительное
время, в течении которого оно переносит свою стоимость на готовый продукт, услугу. Нематериальные активы представляют собой долгосрочные вложения средств, не имеющие какой-либо натурально-вещественной формы. К нематериальным активам относят стоимость имущественных прав на изобретения и другие объекты интеллектуальной собственности (авторские права патенты, лицензии, ноу-хау). Анализ использования внеоборотных активов является активным средством воздействия на эффективность
производства. При анализе устанавливают зависимость результатов от величины затрат и степени использования ресурсов, выявляют закономерности изменения эффективности использования внеоборотных активов. Основными задачами анализа внеоборотных активов является: – анализ состава нематериальных активов; – анализ долгосрочных финансовых вложений; – изучение состава, структуры движения основных средств; – определение степени их использования; – разработка мероприятий по повышению эффективности, и улучшения
использования основных фондов. Основным направлением деятельности предприятия являются достижения наилучших результатов при наименьших затратах. Успешному осуществлению этой задачи во многом способствует эффективное использование внеоборотных активов. Состав, структура и движение основных фондов. Для оценки структуры основных фондов существует деление их на активную часть, неопределенно участвующую в производственном процессе, и пассивную часть, с помощью которой обеспечивается нормальное функционирование
активных основных фондов. Увеличение удельного веса активной части основных фондов и соответственно уменьшение доли из пассивной части являются важным фактором роста эффективности производственной деятельности. Анализ состава и движения основных фондов осуществляется по данным годового отчета (форма №11 «О наличии и движения основных фондов и амортизационного фонда»). В отчете содержатся данные, характеризующие наличие, состав и движение основных фондов по их полной
первоначальной стоимости. Оценка состояния основных фондов определяется коэффициентом их изношенности, характеризующем техническое состояние основных фондов. Если повышается коэффициент износа, то это свидетельствует о том, что качественные состояния основных фондов снижается и они не достаточно обновляются, показатель износа исчисляется как на начале, так и на конце отчетного периода по следующей формуле: Где
И – сумма износа фондов; С – первоначальная стоимость. Физическое состояние основных фондов характеризуется показатели их годности. Этот показатель исчисляется путем вычитания из 100% износа. Коэффициент износа основных фондов дает возможность определять их техническое состояние и разработать мероприятие по их обновлению. Коэффициент обновления можно рассчитать по формуле:
Где С0 – стоимость основных фондов, введенных в эксплуатацию в течении года; С1 – стоимость основных фондов на конец года. Для полной характеристики степени обновления основных фондов исчисляют коэффициент по каждому виду и производят сравнения коэффициентов обновления за несколько лет. Движения основных фондов можно определить с помощью коэффициента выбытия, он равен: Где Свыб – выбывшие за отчетный год основные фонды,
С – стоимость основных фондов на конец года. Анализ эффективности использования фондов. Экономическая эффективность использования основных фондов характеризуется долей амортизации. Но, анализируя этот показатель, надо иметь в виду особенности его формирования. С ростом и совершенствованием техники сумма ежегодной амортизации также возрастает, увеличивается их доля с собственности продукции, услуг. Но поскольку увеличивается выпуск продукции, изготовленной на
более производительном оборудовании, то сумма амортизации стоимости единицы изделия обычно уменьшаются. Экономия на амортизации особенно ощутима при перевыполнении, при постоянной величине основных фондов. Важнейшими показателями использования основных фондов является фондоотдача, фондоемкость, фондовооруженность. Фондоотдача Ф0 – наиболее обобщающая стоимостной показатель, представляющий собой отношения объема производственной продукции (П) к среднегодовой стоимости основных фондов:
Фондоемкость Фемк – показатель обратной фондоотдачи. Определяется отношением среднегодовой стоимости основных фондов (Ф) к стоимости выпускаемой продукции (П) и характеризует величину участия фондов в производстве единицы продукции: Фондовооруженность труда Фв – определяется отношением среднегодовой стоимости основных (Ф) фондов к числу работающих в наибольшую смену (Ч). Она отражает степень обеспеченности рабочих средствами труда
(основными фондами): Чтобы проследить взаимосвязь между показателями фондоотдачи, фондовооруженности и производительности труда, необходимо преобразовать формулу фондоотдачи: числитель и знаменатель разделить на численность рабочих в наибольшую смену: Где Ф – средняя стоимость основных фондов; П – объем продукции; Ч – число рабочих; Пт – производительность труда. Таким образом, фондоотдачу можно представить в виде частного отделения производительности труда на
фондовооруженность, следовательно, фондоотдача прямо пропорциональна производительности труда и обратно пропорционально его фондовооруженности. Поэтому для повышения фондоотдачи необходимо, чтобы темпы производительности труда опережали темпы роста фондовооруженности. Рассмотрим как определяется влияние использование основных фондов на объем продукции двумя методами. За базу сравнения может быть принят предшествующий период: Методом цепных подстановок а) влияние изменения величины фондов ( ) – б) влияние изменения фондоотдачи
( ) – Сумма влияния факторов составит а) + б). Интегральным методом факторного анализа: а) влияние изменения величины фондов ( ) – б) влияние изменения фондоотдачи ( ) – Сумма влияния факторов равна а) + б). Улучшение фондоотдачи следствие лучшего использования основных фондов можно рассчитать по следующей формуле: Где N – продукция; F – среднегодовая величина основных фондов; – фондоотдача.
Улучшение использования внешних активов на предприятии можно достигнуть путем: – освобождения предприятии от излишнего оборудования, машин, др. ОС или сдачи их в аренду; – своевременного и качественного проведения планово-предупредительных и капитальных ремонтов; – приобретение высококачественных ОС; – повышения уровня квалификации обслуживающего персонала; – своевременного обновления, особенно актив. части, ОС с целью чрезмерного морального и физического износа; – улучшение качества; – повышения
уровня механизации и автоматизации производства; – внедрение новой техники и прогрессивной технологии энерго- и топливосберегающей; – сдача свободных помещений в аренду юридическим лицам. 1.3. АНАЛИЗ ТЕКУЩИХ ОБОРОТНЫХ МОБИЛЬНЫХ АКТИВОВ Финансовое положение предприятия находится в непосредственной зависимости от того, насколько быстро средство, вложенное в активы, превращаются в реальные деньги. Так, наибольший период оборота имеет недвижимое имущество и прочие внеоборотные активы (основные средства,
нематериальные активы и др.), представляющие собой средства, предназначенные для долгосрочного использования предприятием. Все остальные активы, называемые текущие оборотные мобильные, будучи предназначенными для реализации или потребления, могут неоднократно менять свою формулу (материально-вещественную на денежную, и наоборот) в течении одного операционного цикла предприятия. Первоначально при создании предприятия оборотные средства формировались как часть его уставного капитала.
Они направляются на приобретение производственных запасов, поступающих для изготовления продукции. Готовая продукция поступает на склад и отгружается ее потребителям. До момента ее оплаты производитель испытывает потребность в денежных средствах. Величина этой потребности зависит не только от объема вложенных средств, но и от размера предстоящих расчетов, она может колебаться в течении года по разным причинам, по этому предприятия, организации
и другие источники формирования оборотных средств – устойчивые пассивы, кредиторскую задолженность, прибыль, амортизационный фонд. В качестве оборотных средств они используют устойчивые пассивы, которые приравниваются к собственным источникам, так как постоянно находится в обороте предприятия, используются для финансирования его хозяйственной деятельности, но ему не принадлежащие. К устойчивым пассивам относятся: – минимальная переходящая задолженность по заработной плате и отчислениям
на социальное страхование в пенсионный фонд, медицинское страхование, фонд занятости; – минимальная задолженность по резервам на покрытие предстоящих расходов и платежей; – задолженность заказчикам по авансам и частичной оплате продукции; – задолженность бюджету по некоторым видам налогов; – временно неиспользуемые остатки фондов специального назначения, образованные за счет прибыли. Основные задачи анализа оборотных средств заключаются в определении обеспеченности предприятия собственными
оборотными средствами, оборачиваемости оборотных средств, состояние дебиторской задолженности. Определение потребности предприятия в оборотных средствах. Определение потребности в оборотных средствах определяется в процессе нормирования. Целью нормирования является – определение рационального размера оборотных средств отвлекаемых на определенный срок в сферу производства и сферу обращения. Потребность в оборотных средствах для каждого предприятия
определяется при составлении финансового плана. Оборотные средства – это авансированная стоимость для планомерного образования основных производственных фондов и фондов обогащения в размерах необходимых предприятию для осуществления бесперебойного процесса. Расчет потребности в собственных оборотных средствах. Потребность в собственных = запасы + НДС + дебиторская + кредиторская оборотных задолженность задолженность
средствах Анализ оборачиваемости текущих активов. Обобщающим показателем эффективности использования оборотных средств предприятия служит их оборачиваемость. Ускорение оборачиваемости оборотных средств способствует снижению себестоимости продукции, росту денежных накоплений и повышению рентабельности производства. В общем случае скорость оборота активов предприятия принято рассчитывать с помощью формулы:
Информация о величине выручки (включая прочую реализацию) берется из данных ф.№2 «отчет о прибылях и убытках». Средняя величина активов по данным баланса определяется по формуле: Где ОН, ОК – соответственно величина активов на начало и конец периода. Более точный расчет средней величины активов будет получен в случае использования ежемесячных данных о состоянии активов. Тогда величина активов определяется по формуле:
Где Оn – величина активов в предыдущем месяце. Затем определяется продолжительность одного оборота в днях: Чем выше коэффициент оборачиваемости и чем короче продолжительность одного полного оборота оборотных активов, тем эффективнее они используются. Расчет дополнительно привлеченных в оборот средств производится по формуле: Привлечение Период Период средств в = * оборота – оборота оборот текущ.года прош.года Основными факторами, влияющие на величину и скорость оборотных средств являются: – масштаб деятельности
предприятия (малый бизнес); – характер бизнеса или деятельности, то есть отраслевая принадлежность предприятия (туризм) – количество и разнообразие потребляемых видов ресурсов; – география потребителей продукции, услуг; – система расчетов за услуги; – платежеспособность клиентов; – качество банковского обслуживания; – темпы роста реализации услуг, продукции; – доля добавленной стоимости в цене услуг, продукции; – учетная политика общества; – инфляция; – квалификация менеджеров.
Анализ дебиторской задолженности. При анализе текущих активов особенного дебиторской задолженности следует иметь в виду, что в условиях инфляции (а сегодня наша экономика вступила в период гиперинфляции) всякая отсрочка платежа приведет к тому, что предприятие реально получат лишь часть стоимости реализованной продукции. Отсюда роль и значение этого раздела анализа для жизнедеятельности любого предприятия. Техника анализа состоит в следующем: падение покупательной способности денег за период характеризуется
с помощью коэффициента Кu, обратного величине индекса цен. Если установленная договором сумма к получению составляет величину S, а динамика цен характеризуется индексом Iy, то реальная сумма денег с учетом их покупательной способности в момент оплаты составит: Существуют некоторые общие реализации позволяющие управлять дебиторской задолженностью: – контролировать состояние расчетов с покупателями по отсроченными (просроченными) задолженностям;
– по ведомости ориентироваться на большее число покупателей с целью уменьшения риска неуплаты одним или несколькими крупными покупателями; – следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности (значительное превышение дебиторской задолженности создает утраты финансовой устойчивости предприятия); – использовать способ предоставления скидок при достаточной оплате. Для оценки оборачиваемости дебиторской задолженности используется следующая группа покупателей.
1. Оборачиваемость дебиторской = , где задолженности Средняя дебиторская = задолженность 2. Период пога- шения дебиторской = задолженности Следует отметить, что чем больше период просрочки задолженности, тем выше риск ее погашения. 3. Доля дебиторской задолженности в = текущих активах Управление предприятием представляет собой процесс обеспечения его деятельности для достижения поставленных
целей. Наибольшее значение имеет управление затратами включающие контроль и регулирование затрат. Возникает задача снижения затрат. Для снижения затрат большое значение имеет бух. учет и анализ по центрам затрат. Центр затрат – это объект отношения затрат, где аккумулируются затраты, связанные с одной или несколькими функциями. Анализ отчетных данных по центрам затрат позволяет сделать заключения о том, на сколько высоки издержки и чем это вызвано.
В себестоимость продукции (работ, услуг) включается: – затраты, непосредственно связанные с производством продукции (работ, услуг), обусловленные технологией и организацией производства, включая материальные затраты и расходы на оплату труда работников, занятых производством продукции, выполнением работ и оказанием услуг; – затраты на обслуживание производственного процесса по обеспечению производства сырьем, топливом, энергией, инструментом, приспособлениями и другими средствами и предметами труда; – по обеспечению
выполнения санитарно-гигиенических требований, включая затраты на содержание помещений и инвентаря, предоставляемых организациям медицинским учреждениям для создания медицинских пунктов непосредственно чистоты и порядка. Снижение себестоимости продукции, услуг является важнейшим фактором развития экономики предприятия. Под себестоимостью услуги понимаются выраженные в денежной форме затраты всех видов ресурсов: основных фондов, топлива, материалов, энергии, труда, природного сырья используемых непосредственно
в процессе изготовления продукции и оказание услуг, а также для сохранения и улучшения условий производства, реализации, его совершенствования. Анализ себестоимости услуги направлен на выявление возможностей повышения эффективности использования материальных, трудовых и денежных ресурсов в процессе производства, снабжении и сбыта продукции, услуг. С помощью факторного индексного анализа которой позволяет: – оценивать влияние каждого фактора на изменение результативного показателя; – оценить, каково отношение величины
прироста (снижения), вызванного изменением каждого фактора к величине результативного показателя за базисный период; – определить долю прироста (снижения), вызванного изменением каждого фактора, в общем приросте (снижении) результативного показателя можно проанализировать затраты. Обозначим фактор «коэффициент затрат» – через «a», фактор «рентабельности затрат» – через «b». Влияние изменения коэффициента затрат на изменения коэффициента прибыльности равно: на коэффициент
затрат (a1-a0)*b1. На коэффициент затрат влияют коэффициенты управленческих и коммерческих расходов. Для анализа этих показателей на изменения коэффициента затрат может быть использована следующая мультипликативная модель: Где Z – себестоимость продукции; BP – чистая выручка от реализации; PY – управленческие расходы; KP – коммерческие расходы. Анализ самой емкой статьи затрат «Хозяйственные расходы» показывают, это основная доля расходов приходится
на условно-постоянные и не зависят от объема выполненных услуг – амортизация, износ МБП, отопления, заработная плата и отчисления заработной платы. Можно просчитать удорожания себестоимости за счет условно-постоянных затрат: Остальные статьи, затрат являются переменными и зависят от общего процента загрузки предприятия. ЛИТЕРАТУРА 1. Постановление Правительства РФ от 01.06.95 г. №661
О внесении изменений и дополнений в Положение о составе затрат по производству и реализации продукции (работ, услуг) включаемых в себестоимость продукции (работ, услуг), и о порядке формирования финансовых результатов, учитываемых при налогообложении прибыли. 2. Анализ хозяйственной деятельности предприятий пищевой промышленности/Под ред. Салопенко М.И М.: Агропромиздат, 1998. 3. Анализ хозяйственной деятельности/Под ред.
Белобжедский И.А Белобородова В.А М.: Финансы и статистика, 2004. 4. Артеминко В.Г Беллендир М.В. Финансовый анализ М.: ДИС, НГАЭиУ, 2003. 5. Баканов М.И Шеремет А.Д. Теория экономического анализа М.: Финансы и статистика, 1996. 6. Белобжедский И.А. Имущество предприятия: учет и аудит//Бухгалтерский учет 1993 №6 с.36. 7.
Ветров А.А. Баланс: Оценка хозяйственного потенциала предприятия//Бухгалтерский учет 1992 №6 с.12. 8. Гостиничный и туристический бизнес/Под ред. Чудновского А.Д М Тандем, 2002. 9. Деркач Д.И. Анализ производственно-хозяйственной деятельности предприятий М.: Статистика, 1975. 10. Ефимова О.В. Как анализировать финансовое положение предприятия М.: Бизнес-школа, 1994. 11. Ефимова О.В. Анализ финансовой устойчивости//Бухгалтерский учет 1993 №9
с.22. 12. Ефимова О.В. Анализ оборачиваемости текущих активов//Бухгалтерский учет 1993 №11 с.9. 13. Ефимова О.В. Анализ финансовых результатов и эффективности использования имущества//Бухгалтерский учет 1994 №1 с.22. 14. Иминдер Д.И. Анализ хозяйственной деятельности в общественном питании М.: Экономика, 1985. 15. Ильянкова С.Д Ильянкова Е.Д. Факторный индексный анализ финансовых показателей фирмы//Финансы 1998 №7 с.56. 16.
Котов А.И. Оценка имущества предприятий//Бухгалтерский учет 1995 №8 с.41. 17. Методика экономического анализа деятельности производственного объединения/Под ред. Бужинского А.И Шеремет А.Д М.: Финансы, 1978. 18. Методика экономического объединения/Под ред. Емельянова С.А Миненко Н.Д 1978. 19. Морозова Т.В. Методы оценки имущества предприятия//Бухгалтерский учет 1995
№3 с.46. 20. Ришар Ж. Аудит и анализ хозяйственной деятельности предприятия М.: Аудит, ЮНИТИ, 1997. 21. Рыбина В.И. Анализ хозяйственно-финансовой деятельности предприятий и объединений М.: Финансы, 1980. 22. Рябикин В.И Куприенко А.Н. Оценка и учет имущества приватизируемых предприятий в условиях инфляции//Бухгалтерский учет 1992 №7 с.8. 23. Севрук М.А. Экономический анализ в условиях самостоятельности предприятий
М.: Финансы и статистика, 1989.