НЕГОСУДАРСТВЕННАЯОБРАЗОВАТЕЛЬНАЯ
АВТОНОМНАЯНЕКОММЕРЧЕСКАЯ ОРГАНИЗАЦИЯ
«МЕЖОТРАСЛЕВОЙИНСТИТУТ
ПОДГОТОВКИКАДРОВ И ИНФОРМАЦИИ»
КОНТРОЛЬНАЯРАБОТА
По курсу«Финансы и кредит»
На тему «Анализэкономических показателей»
2008
СОДЕРЖАНИЕ
1 Расчёт налоговой базы для работодателей
2 Определение текущей платёжеспособности
3 Анализ показателей ликвидности
4 Анализ показателей структуры капитала
5 Показатели рентабельности
6 Коэффициент капитализации
7 Приложение А
8 Приложение Б
9 Приложение В
10 Приложение Г
1 РАСЧЁТ НАЛОГОВОЙ БАЗЫ ДЛЯ РАБОТОДАТЕЛЕЙ
Расчет проводится заисключением налогоплательщиков – с/х товаропроизводителей и родовых семейныхобщин малочисленных народов севера, занимающихся традиционными отраслями н/х.
Заработная платаработника за 2007 год составила 153 750 рублей.
Определить общую суммуединого социального налога и сумму отчислений в федеральный бюджет, в фондсоциального страхования и фонд обязательного медицинского страхования.
Расчёт делался с помощьюнормативных процентных ставок, указанных в приложении А.
Федеральный бюджет –30 750 рублей.
Фонд социальногострахования – 4 902 рублей.
Фонд обязательногомедицинского страхования – 4 305 рублей.
Федеральный фондмедицинского страхования – 1 230 рублей.
Территориальный фондобязательного медицинского страхования – 3 705 рублей.
Итого: 39 975рублей.
2 ОПРЕДЕЛЕНИЕ ТЕКУЩЕЙПЛАТЁЖЕСПОСОБНОСТИ
По Таблице 1 составитьбаланс текущей платёжеспособности.
Таблица 1
Платёжные средства
Тыс.
руб.
Срочные обязательства
Тыс.
руб. Остаток средств на расчётном счёте 765 Предъявлены к оплате счета поставщиков 8037 Предъявлены к продаже краткосрочные ценные бумаги 900 Задолженность по страхованию имущества 216 Счета покупателей, подлежащие оплате 8244 Краткосрочный кредит банк, к погашению 1125 Средства к поступлению за реализованные основные фонды 1980 Счета подрядной строительной организации, предъявленные к оплате 450 Прочие поступления денежных средств 180 Векселя, выданные поставщикам к оплате 648 Средства за реализованные ненужные материалы к поступлению 828 Задолженность бюджету по налогу другим платежам 2628 Остаток денежных средств в кассе 153 Наступил срок выплаты задолженности по оплате труда 3312 Дебиторская задолженность, к поступлению 756 Задолженность по налогам и отчислениям по оплате труда 432 Поступления от покупателей по просроченным счетам 819 Денежная задолженность по оплате труда 45 Предъявлены к продаже краткосрочные бумаги 900 Итого 14625 Итого 16895 Баланс 16895 Баланс 16895
Баланс составил16 895 рублей, превышение срочных обязательств над платёжными средствами –2 270 рублей. Погашение недостатка по срочным обязательствам возможно засчёт дополнительных долгосрочных займов или высвобождение части средств за счётпродажи «ненужных» основных фондов.
3 АНАЛИЗ ПОКАЗАТЕЛЕЙЛИКВИДНОСТИ
Расчёты проводятся в Таблице2, данные в приложениях Б, В, Г.
Таблица 2№ п/п Наименование показателя Нормативное значение Расчет Значение показателя на начало года на конец года
откло
нение 1 Коэффициент абсолютной ликвидности 0,25 – 0,30
Каб = 1 группа 0,11 0,17 0,06
ПIII 2 Коэффициент промежуточной ликвидности 1
Кт = 1 группа + 2 группа 0,55 0,9 0,35
ПIII 3 Коэффициент общей (текущей) ликвидности 1,5 — 2
Ко =
АIII 0,89 1,33 0,44
ПIII
1. Коэффициент абсолютнойликвидности.
Коэффициентабсолютной ликвидности характеризует способность немедленного выполненияпредприятием финансовых обязательств, показывая какая часть имеющейсякраткосрочной задолженности может быть погашена в данный момент.
В мировой практикедостаточным считается значение коэффициента абсолютной ликвидности, равное 0,25- 0,30 то есть предприятие может немедленно погасить 20 — 30 % текущихобязательств.
На нашем предприятиикоэффициент составил 0,11 на начало года и 0,17 на конец года, отклонениесоставило 0,06. Т.е. абсолютная ликвидность организации ЗАО «Лада» как наначало, так и на конец года не является достаточной для погашения текущихобязательств. Положение дел на конец года изменилось (на 6% в процентномвыражении), но всё равно недостаточно.
Основнымипричинами ухудшения (снижения) коэффициента абсолютной ликвидности, кроме тех,что были перечислены при описании коэффициентов общей и промежуточнойликвидности, являются: а.) Увеличение сроков погашения дебиторской задолженности.б.)Сокращение доли продукции, отгружаемой на условиях предоплаты.в.) Сокращениесроков кредиторской задолженности (расчетов с поставщиками).
Значениекоэффициента абсолютной ликвидности может быть улучшено за счет рядауправленческих решений. В дополнение к тем, что уже были перечислены приописании коэффициента общей и промежуточной ликвидности следует указать на: 1) Использованиесистемы скидок в целях ускорения оборачиваемости дебиторской задолженности.2)Увеличение сроков оплаты предъявленных счетов.3) Разделение платежейпоставщикам на несколько этапов.
2. Коэффициентпромежуточной ликвидности.
Коэффициент промежуточнойликвидности характеризует способность предприятия погасить краткосрочнуюзадолженность за счет наиболее ликвидной части оборотных активов. Расчет этогопоказателя дополняет анализ текущей платежеспособности. С помощью коэффициентапромежуточной ликвидности оценивается качественная структура оборотных активовс точки зрения возможности их использования для погашения в относительно краткосрочнойперспективе всех имеющихся финансовых обязательств.
В нашем случаекоэффициент промежуточной ликвидности на начало года сильно недотягивает донормативного (55 %), на конец года он существенно изменился в положительнуюсторону до 90 %, но всё равно недостаточен для погашения краткосрочныхзадолженностей.
Основными причинамиухудшения (снижения) коэффициента промежуточной ликвидности, кроме тех, чтобыли перечислены при описании коэффициента общей ликвидности, являются:
а.) Увеличениепроизводственных запасов, незавершенного производства и запасов готовойпродукции, не обеспеченное ростом объемов реализации.
б.) Снижение объемовреализации.
в.) Снижение прибыльностиреализованной продукции.
3. Коэффициент общей(текущей) ликвидности.
Коэффициент общейликвидности характеризует потенциальную платежеспособность предприятия вотносительно долгосрочной перспективе.
Данный коэффициент наиболее часто используется для оценки уровня текущейплатежеспособности предприятия.
Принято считать, чтоуровень платежеспособности предприятия является приемлемым, если значениекоэффициента общей ликвидности находится в диапазоне от 1,5 до 2,0. Чем вышезначение коэффициента общей ликвидности, тем с большей вероятностью будутудовлетворены кредиторы предприятия. Чрезмерно высокие значения, однако, могутсвидетельствовать о недостаточно эффективном использовании имеющихся напредприятии ресурсов. В то же время трудно говорить о каком-либо едином длявсех предприятий нормативном значении этого показателя. Исходя из смысла понятия«платежеспособность», можно утверждать, что действительно приемлемойвеличиной коэффициента общей ликвидности будет та, при которой наименееликвидная часть оборотных активов (например, запасы сырья и материалов,незавершенное производство и готовая продукция), не обеспеченная авансамипокупателей, финансируется за счет долгосрочных источников, то естьсобственного капитала и долгосрочных кредитов.
На ЗАО «Лада» коэффициентобщей (текущей) ликвидности составил 0,89 на начало года и 1,33 на конец года, чтоявно недостаточно для погашения долгосрочных обязательств. Отклонение составило0,44, что существенно приблизило показатели на конец года к нормативным.
Основными причинамиухудшения (снижения) коэффициента общей ликвидности являются:
а.) Получение убытков илиперерасход прибыли на непроизводственные цели. б.) Приобретение внеоборотныхактивов, не обеспеченное соответствующим приростом долгосрочных источниковфинансирования. в.) Погашение долгосрочных кредитов.
Значение коэффициентаобщей ликвидности может быть улучшено за счет ряда управленческих решений,наиболее действенными из которых являются:
· Сокращениенепроизводственных расходов.
· Продажанеиспользуемых внеоборотных активов.
· Привлечениедолгосрочных источников финансирования.
· Увеличение прибыльностипродаж (за счет повышения отпускных цен и снижения производственных затрат).
4 АНАЛИЗ ПОКАЗАТЕЛЕЙСТРУКТУР КАПИТАЛА
Расчёты проводятся вТаблице 3, данные из приложений Б, В, Г.
Таблица 3
Наименование
показателя Способ расчета Пояснения
Значение показателя,
коэффициент
На начало
года
На конец
года отклонения 1. Коэффициент соотношения собственных и заёмных средств
Кз/с =
ПIY + ПY
ПIII При расчёте эффекта финансового рычага; при оценке кредитоспособности; при финансовом анализе 0,65 0,29 -0,36 2. Коэффициент автономии
Ка =
ПIII
ПБ При оценке кредитоспособности; при финансовом анализе 0,60 0,77 0,17 З. Коэффициент финансового рычага
Кфр=
ПБ
ПIII При расчёте факторов, влияющих на рентабельность собственных средств 1,65 1,29 -0,36
1. Коэффициентсоотношения собственных и заёмных средств.
Коэффициентсоотношения заемных и собственныхсредств показывает, сколько приходитсязаемных средств на 1 руб. собственных средств.
На начало года Кз/ссоставил 0,65 (или 65%), что показывает высокую зависимость от кредиторов, наконец года он снизился до 0,29 (или 29%) что является приемлемым показателем.Отклонение составило — 0,36 (или -36%), т.е. кол-во заёмных средств уменьшилосьна 36 % по отношению к собственным.
2. Коэффициент автономии.
Коэффициент автономиихарактеризует зависимость предприятия от внешних займов. Чем ниже значениекоэффициента, тем больше займов у компании, тем выше риск неплатежеспособности.Низкое значение коэффициента отражает также потенциальную опасность возникновенияу предприятия дефицита денежных средств.
Считается нормальным,если значение показателя коэффициента автономии больше 0,5, то естьфинансирование деятельности предприятия осуществляется не менее, чем на 50% изсобственных источников.
Коэффициент автономии внашем случае лежит в рамках нормальных показателей, к концу года даже немногоулучшив показатель до 0,77. Отклонение незначительно 0,17.
3. Коэффициентфинансового рычага
Коэффициент финансовогорычага показывает процент заимствованных средств по отношению к собственнымсредствам компании.
5 ПОКАЗАТЕЛИРЕНТАБЕЛЬНОСТИ
Расчёты проводятся вТаблице 4, данные из приложений Б, В, Г.
Таблица 4
Наименование
показателя
рентабельности Способ расчета Пояснения
Значение показателя,
коэффициент
На
начало года
На
конец
года Отклонения 1. в общем виде
Прибыль (стр 460)
Стоимость
Производственных фондов (стр 120)
Показывает эффективность
единовременных и текущих
затрат предприятия 1,83 1,77 -0,86 2. производства
Балансовая прибыль (стр 460)
Среднегодовая стоимость основных фондов (стр 120) + стоимость оборотных средств (стр 290)
Показывает результативность
использования имущества
предприятия 0,37 0,36 -0,01 3. продукции
Прибыль от
реализации продукции
себестоимость
Показывает результативность
текущих затрат. – – –
4. номинального
собственного капитала
Прибыль (стр 460)
Уставный капитал (стр 410)
Характеризует степень
использования уставного
капитала 3,70 3,70
5. собственного
капитала по балансу
Прибыль (стр 460)
Собственный капитал (стр 490)
Показывает результативность
использования собственного
капитала 0,68 0,54 -0,14
6. суммарной величины
капитала
Прибыль (стр 460)
Собственный капитал
+ заемный капитал (стр 700)
Показывает результативность
использования собственного и
заемного капитала 0,37 0,32 -0,05 7. оборота
Прибыль
Оборот
Показывает результативность
оборота – – –
Эффективностьхарактеризуется размером прибыли, получаемой предприятием на 1 рубль капитала,реализованной продукции, инвестиций и т.д.
1. Рентабельность в общемвиде показывает высокую оборачиваемость капитала и оборотных активов напредприятии.
2. Рентабельностьпроизводства в нашем случае показывает довольно низкую (0,37 на начало года0,36 на конец года) результативность использования имущества предприятия.
4. Рентабельностьноминального собственного капитала показывает невысокую степень использованияуставного капитала.
5. Рентабельностьсобственного капитала по балансу показывает высокую результативность использованиясобственного капитала – 68% на начало года и 54% на конец года.
6. Рентабельностьсуммарной величины капитала показывает невысокую результативность использованиязаёмного капитала.
6 КОЭФФИЦИЕНТКАПИТАЛИЗАЦИИ
Расчёты проводятся в Таблице5, данные из приложений Б, В, Г.