Министерство образования Российской Федерации Читинский государственный университет Институт экономики управления и права Кафедра экономики КУРСОВАЯ РАБОТА По дисциплине Финансовый анализ Тема Анализ ликвидности и платжеспособности предприятия. Выполнил студент группы МНз-99 Гарголло А.Г. Проверил преподаватель
Чита 2005 г. СОДЕРЖАНИЕ Введение 1. Понятие ликвидности и платжеспособности и основные направления их анализа 1.1 Характеристика системы показателей, используемых для оценки ликвидности предприятия 2. Анализ ликвидности и платжеспособности предприятия 1. Анализ ликвидности предприятия и факторов, е обусловивших. 2. Прогнозный анализ платжеспособности предприятия 3.
Пути повышения ликвидности и платжеспособности предприятия. Заключение. Приложение 1 Приложение 2 Приложение 3 Список используемой литературы. Введение Рыночная экономика обусловливает необходимость развития финансового анализа в первую очередь на микроуровне то есть на уровне отдельных предприятий, так как именно предприятия при любой форме собственности составляют основу рыночной экономики.
В современных экономических условиях деятельность каждого хозяйствующего субъекта является предметом внимания обширного круга участников рыночных отношений организаций и лиц, заинтересованных в результате его функционирования. На основании доступной отчетно-учетной информации указанные лица стремятся оценить финансовое положение предприятия. Основным инструментом для этого служит финансовый анализ, при помощи которого можно объективно оценить внутренние и внешние отношения анализируемого объекта охарактеризовать
его платежеспособность, эффективность и доходность деятельности, перспективы развития, а затем по его результатам принять обоснованные решения. В связи с этим тема выбранной работы является актуальной. Исходной информацией для анализа движения денежных средств являются данные Главной книги или журналов-ордеров по отдельным бухгалтерским счетам. При анализе финансовых потоков проводится сопоставление потоков поступления и расходования денежных
средств. Цель курсовой работы финансовый анализ ликвидности и платжеспособности предприятия на примере ОАО Ленэнерго. Задачи работы Изучить теоретическую литературу по теме Провести анализ финансовых коэффициентов ликвидности и платежеспособности ОАО Ленэнерго Изучить финансовое состояние ОАО Ленэнерго Отследить динамику коэффициентов ликвидности и платжеспособности на примере
ОАО Ленэнерго Выдать рекомендации по усовершенствованию финансовой деятельности предприятия. Основными источниками информации для проведения анализа финансовых результатов деятельности рассматриваемого предприятия являются документы финансовой отчетности приложение 1,2,3, а также опрос специалистов. 1. В условиях экономической обособленности и самостоятельности хозяйствующие субъекты обязаны в любое время иметь возможность срочно погашать свои внешние обязательства, т.е. быть платежеспособными, или
краткосрочные обязательства, т.е. быть ликвидными. Под ликвидностью организации понимается ее способность покрывать свои обязательства активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность означает безусловную платежеспособность организации и предполагает постоянное равенство между ее активами и обязательствами одновременно по общей сумме срокам превращения в деньги активы и
срокам погашения обязательства. Платежеспособность организации внешний признак его финансовой устойчивости и обусловлена степенью обеспеченности оборотных активов долгосрочными источниками. Она определяется возможностью организации наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства. Анализ платежеспособности необходим не только для самой организации с целью оценки и прогнозирования его дальнейшей финансовой деятельности, но и для ее внешних партнеров и потенциальных
инвесторов Хозяйствующий субъект считается платежеспособным, если его общие активы больше чем долгосрочные и краткосрочные обязательства. Хозяйствующий субъект является ликвидным, если его текущие активы больше, чем краткосрочные обязательства. Потребность в анализе ликвидности баланса возникает в связи с увеличением потребности в финансовых ресурсах и необходимостью оценки кредитоспособности хозяйствующего субъекта. Ликвидность баланса означает степень покрытия обязательств его активами, срок превращения которых в
денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность активов величина, обратная ликвидности баланса по времени превращения активов в денежные средства. Чем меньше требуется времени, чтобы данный вид активов обрел денежную форму, тем выше его ликвидность. Ликвидность хозяйствующего субъекта более общее понятие, чем ликвидность баланса. Ликвидность баланса предполагает изыскание платежных средств за счет внутренних источников реализации
активов, но хозяйствующий субъект может привлекать заемные средства при условии его кредитоспособности, высокого уровня инвестиционной привлекательности и соответствующего имиджа. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность. В то же время ликвидность характеризует как текущее состояние расчетов, так и перспективы. 1.1 Ликвидность баланса является основой платежеспособности и ликвидности хозяйствующего субъекта.
Ликвидность это способ поддержания платежеспособности. Для хозяйствующего субъекта более важным является наличие денежных средств, нежели прибыли. Их отсутствие на счетах в банке в силу объективных особенностей кругооборота средств может привести к кризисному финансовому состоянию. Для группировки статей баланса по группам можно использовать один из предложенных вариантов. Первый вариант предложен авторами
А.Д.Шереметом и Р.С.Сайфулиным. Анализ ликвидности организации представляет собой анализ ликвидности баланса и заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени ликвидности и расположенных в порядке убывания с обязательствами по пассиву, объединенными по срокам их погашения в порядке возрастания сроков. Различают текущую ликвидность соответствие дебиторской задолженности и денежных средств дебиторской задолженности расчетную ликвидность соответствие групп актива и пассива по срокам их оборачиваемости
в условиях нормального функционирования организации срочную ликвидность способность к погашению обязательств в случае ликвидации организации. В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы организации разделяются на следующие группы Наиболее ликвидные активы А1. суммы по всем статьям денежных средств, которые могутбыть использованы для проведения расчетов немедленно краткосрочные финансовые вложения ценные бумаги
А 1 строка 260 строка 250. Быстрореализуемые активы А2 активы, для обращения которых в наличные средства требуется определенное время, дебиторская задолженность платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты прочие дебиторские активы А 2 строка 240 строка 270. Медленнореализуемые активы А3 наименее ликвидные активы запасы, кроме строки Расходы будущих периодов налог на добавленную стоимость
по приобретенным ценностям дебиторская задолженность платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты. А 3 строка 210 строка 220 строка 230 строка 217. Труднореализуемые активы А 4 все статьи раздела I баланса Внеоборотные активы А 4 строка 190. Эти активы предназначены для использования в хозяйственной деятельности в течение достаточно длительного периода времени. Первые три группы активов могут постоянно меняться
в течение хозяйственного периода и относятся к текущим активам организации. Они более ликвидны, чем остальное имущество фирмы. Обязательства организации статьи пассива баланса также группируются в четыре группы и располагаются по степени срочности их оплаты. Наиболее срочные обязательства П1 кредиторская задолженность задолженность участникам учредителям по выплате доходов прочие краткосрочные
обязательства ссуды, не погашенные в срок П 1 строка 620 строка 630 строка 660. Краткосрочные пассивы П 2 краткосрочные займы и кредиты прочие займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты, П 2 строка 610. Долгосрочные пассивы П 3 долгосрочные кредиты и займы, статьи раздела IV баланса. П 3 строка 590. Постоянные пассивы П 4 статьи раздела
III баланса Капитал и резервы отдельные статьи раздела V баланса Краткосрочные обязательства, не вошедшие в предыдущие группы доходы будущих периодов резервы предстоящих расходов. Для сохранения баланса актива и пассива итог данной группы следует уменьшить на сумму по статье Расходы будущих периодов. П 4 строка 490 строка 640 строка 650 строка 217. Организация считается ликвидной, если ее текущие активы превышают ее краткосрочные обязательства.
Реальную степень ликвидности и ее платежеспособность можно определить на основе ликвидности баланса. На первой стадии анализа указанные группы активов и пассивов сопоставляются в абсолютном выражении. Баланс считается ликвидным при условии следующих соотношений групп активов и обязательств А1П 1 А2П2 А3П3 А4П4. При этом, если выполнены три следующие условия А 1 П1 А2 П2 А3 П3, т.е. текущие активы превышают внешние обязательства организации, то обязательно
выполняется и последнее неравенство А4 П4, которое подтверждает наличие у организации собственных оборотных средств и означает соблюдение минимального условия финансовой устойчивости. Невыполнение одного из первых трех неравенств свидетельствует о нарушении ликвидности баланса. При этом недостаток средств по одной группе активов не компенсируется их избытком по другой группе, так как компенсация может быть лишь по стоимости в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы
не могут заменить более ликвидные. Сравнение наиболее ликвидных и быстро реализуемых активов с наиболее срочными обязательствами и краткосрочными пассивами показывает текущую ликвидность, т.е. платежеспособность или неплатежеспособность организации в ближайшее к моменту проведения анализа время. Сравнение медленно реализуемых активов с долгосрочными обязательствами показывает перспективную ликвидность, т.е. прогноз платежеспособности организации. Второй вариант проведения аналитических работ по оценке
ликвидности баланса предприятия У.В.Савицкая предлагает следующую группировку статей актива по степени ликвидности. 1. Наиболее мобильные активы денежные средства и краткосрочные финансовые вложения. 2. Мобильные активы готовая продукция, товары отгруженные, дебиторская задолженность. 3. Наименее мобильные активы производственные запасы, незавершенное производство, расходы будущих периодов. Соответственно на три группы разбиваются и платежные обязательства предприятия 1.
Задолженность, сроки оплаты которой уже наступили. 2. Задолженность, которую следует погасить в ближайшее время. 3. Долгосрочная задолженность. Сравнение медленно реализуемых активов с долгосрочными и среднесрочными пассивами отражает перспективную ликвидность. Для более точной оценки платежеспособности исчисляется величина чистых активов и анализируется их динамика.
Чистые активы представляют собой превышение активов над пассивами, принимаемыми в расчет. В активы, принимаемые в расчет, включается имущество, за исключением НДС и задолженности участников учредителей по взносам в уставный капитал. Пассивы, участвующие в расчете, включают часть собственных обязательств целевые финансирование и поступления, все внешние обязательства, расчеты и резервы предстоящих расходов и платежей и прочие пассивы.
Если хозяйствующий субъект располагает чистыми активами, значит, он платежеспособен. Оценка дается по изменению их удельного веса в активах предприятия. Одним из показателей уровня ликвидности является показатель чистого оборотного капитала. Он определяется как разность текущих оборотных активов и краткосрочных обязательств. Чем больше превышение оборотных активов над краткосрочными обязательствами, тем больше чистый оборотный
капитал. Если хозяйствующий субъект не обладает чистым оборотным капиталом, он неликвиден Вторая стадия анализа расчет финансовых коэффициентов ликвидности, который производится путем поэтапного сопоставления отдельных групп активов с краткосрочными пассивами на основе данных баланса. Традиционно расчеты начинают с определения коэффициента абсолютной ликвидности, который рассчитывается как отношение наиболее ликвидных активов к сумме наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов
сумма кредиторской задолженности и краткосрочных кредитов Кал Д ЦБК 3 строка 250 строка 260 строка 610 строка 620 строка 630строка 660, где Д денежные средства стр.250 ЦБ краткосрочные финансовые вложения ценные бумаги, стр.260 К кредиторская задолженность, тыс. руб. 3 краткосрочные заемные средства, тыс. руб. Нормальное ограничение Кал 0,2 0,5. Коэффициент показывает, какая часть текущей задолженности может
быть погашена в ближайшее к моменту составления баланса время, что является одним из условий платежеспособности. Если фактические значения коэффициента укладываются в указанный диапазон, что в случае поддержания остатка денежных средств на уровне отчетной даты за счет обеспечения равномерного поступления платежей от партнеров по бизнесу имеющаяся краткосрочная задолженность может быть погашена за 2-5 дней 1 0,5 1 0,2. Следующим коэффициентом является коэффициент критической ликвидности или промежуточный коэффициент покрытия
он рассчитывается как частное от деления величины денежных средств, краткосрочных ценных бумаг и расчетов на сумму краткосрочных обязательств организации. В этом случае к сумме активов, используемых для погашения краткосрочных обязательств, добавляют краткосрочную дебиторскую задолженность и определяют либо возможность полного покрытия краткосрочных обязательств этими активами, либо долю обязательств, которые могут быть покрыты в данной ситуации. Коэффициент критической ликвидности отражает прогнозируемые платежные способности
организации при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. Теоретически оправданное значения этого коэффициента 0,8. Kкл II разд.бал строка 210 – строка 220 строка 230 строка 610 строка 620 строка 630 строка 660. На заключительном этапе анализа рассчитывают коэффициент текущей ликвидности или коэффициент покрытия, который определяется как отношение всех оборотных средств текущих активов раздел
II баланса за вычетом налога на добавленную стоимость по приобретенным ценностям строка 220 и дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты строка 230 к текущим обязательствам сумма строк 610 620 630. Ктл Та То 2 разд.бал строка 220 строка 230 строка 610 строка 620 строка 630 строка 660, где Та – текущие активы То текущие обязательства. Сумму активов, используемых для расчета предыдущего коэффициента,
увеличивают на величину запасов строка 210 баланса. Коэффициент текущей ликвидности показывает, в какой степени текущие активы покрывают краткосрочные обязательства. Он характеризует платежные возможности организации, оцениваемые при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной реализации готовой продукции, но и продажи в случае нужды прочих элементов материальных оборотных средств.
Уровень коэффициента покрытия зависит от отрасли производства, длительности производственного цикла, структуры запасов и затрат. Нормальным значением для данного показателя считается 2. Данный норматив установлен Методическими положениями по оценке финансового состояния предприятия и установлению неудовлетворительной структуры баланса, которые утверждены 12 августа 1997 г. распоряжением 310-р Федерального управления по делам о несостоятельности банкротстве.
Выполнение этого норматива организацией означает, что на каждый рубль его краткосрочных обязательств приходится не меньше двух рублей ликвидных средств. Превышение установленного норматива свидетельствует о том, что организация располагает достаточным объемом свободных ресурсов, формируемых за счет собственных источников. С точки зрения кредиторов, подобный вариант формирования оборотных средств является наиболее предпочтительным.
Невыполнение установленного норматива создает угрозу финансовой нестабильности ввиду различной степени ликвидности активов и невозможности их срочной реализации в случае одновременного обращения кредиторов. Учитывая, что в состав текущих активов входит дебиторская задолженность, часть из которой может быть сомнительной, а в составе запасов товарно-материальных ценностей могут быть неликвиды о чем было сказано выше, в процессе анализа необходимо рассмотреть структуру активов и провести их ранжирование по степени
ликвидности. Знаменатель коэффициента краткосрочные обязательства также может быть структурирован по срокам погашения. В процессе анализа кредитного риска необходимо сопоставить коэффициенты текущей и критической ликвидности. Коэффициент покрытия и коэффициент критической ликвидности содержат разную информацию только в числителе так как коэффициент покрытия включает и запасы товарно-материальных ценностей. Нормальным следует считать соотношение коэффициента покрытия к коэффициенту критической ликвидности
на уровне 41. Нарушение соотношения за счет увеличения коэффициента покрытия говорит о существовании сверхнормативных и скрытых запасов товарно-материальных ценностей, большом объеме незавершенного производства и т.д а значит, об ухудшении финансового состояния организации. Оценка платежеспособности осуществляется на основе анализа ликвидности текущих активов организации, т.е. их способности превращаться в денежную наличность, так как зависит от нее напрямую.
При этом в отличие от платежеспособности понятие ликвидности означает не только текущее состояние расчетов, но и характеризует соответствующие перспективы. В процессе анализа необходимо определить достаточность денежных средств. Метод оценки достаточности средств основан на анализе финансовых потоков организации приток денежных средств должен обеспечивать покрытие текущих обязательств организации. Исходной информацией для анализа движения денежных средств являются данные
Главной книги или журналов-ордеров по отдельным бухгалтерским счетам. При анализе финансовых потоков проводится сопоставление потоков поступления и расходования денежных средств. Для анализа реального движения денежных средств, оценки синхронности поступления и расходования денежных средств, увязки полученного финансового результата с состоянием денежных средств в организации необходимо выделить и проанализировать все направления поступления притока денежных средств, а также
их выбытия оттока. Критерием оценки финансового состояния организации служит показатель достаточности средств предприятия К, который представляет собой общую разность поступлений и платежей его еще называют общим показателем достаточности средств Кi Ki, где kj разность поступлений и платежей предприятия j-ом подпериоде, рассчитывается как KiДi-Pi, где Дj сумма поступлений j-ом подпериоде Pj показатель достаточности средств для j-ого подпериода локальный.
Если в j-ом месяце а поступления больше платежей дj Pj, то имеет место излишек средств kj б поступления меньше платежейдjPj , то имеет место дефицит средств, -kj. Признаком достаточности средств в анализируемом подпериоде служит условие kj 0. либо kj 0. Таким образом, в процессе анализа необходимо оценить с одной стороны, уровень поступлений приток денежных средств, а с другой текущую потребность организации в денежных средствах.
Анализ финансовых потоков следует проводить в двух разрезах с учетом остатков денежных средств и обязательств и без учета остатков это позволяет выявить жизнеспособность организации. Общая платежеспособность организации определяется как ее способность покрыть все свои обязательства краткосрочные и долгосрочные всеми имеющимися активами. Коэффициент общей платежеспособности Кобщ. пл рассчитывается по формуле
Очевидно, что нормальным ограничением для этого показателя будет Кобщ.пл 2. В процессе анализа отслеживается динамика этого показателя и производится его сравнение с указанным нормативом. Расчет платежеспособности проводится на конкретную дату. Полученная оценка субъективна и может быть выполнена с различной степенью точности. Для подтверждения платежеспособности проверяют наличие денежных средств на расчетных счетах, валютных
счетах, краткосрочные финансовые вложения. Все перечисленные активы должны иметь оптимальную величину. С одной стороны, чем значительнее размер денежных средств на счетах, тем с большей вероятностью можно утверждать, что организация располагает достаточными средствами для текущих расчетов и платежей. С другой стороны, наличие незначительных остатков средств на денежных счетах не всегда означает, что организация неплатежеспособна средства могут поступить на расчетные, валютные счета, в кассу в течение
ближайших дней, краткосрочные финансовые вложения легко превратить в денежную наличность. Постоянное кризисное отсутствие наличности приводит к тому, что организация превращается в технически неплатежеспособную, а это уже может рассматриваться как первая ступень на пути к банкротству. Далее следуют отсутствие просроченной задолженности и задержки платежей и несвоевременное погашение кредитов, а также длительное непрерывное пользование кредитами.
Низкая платежеспособность может быть как случайной временной, так и длительной, хронической, причинами возникновения которой могут быть недостаточная обеспеченность финансовыми ресурсами невыполнение плана реализации продукции нерациональная структура оборотных средств несвоевременное поступление платежей от контрактов товары на ответственном хранении и др. В процессе анализа и детализации коэффициента общей платежеспособности организации проводится анализ
показателей ф. 4 Отчет о движении денежных средств. На основе данных, ф. 4 определяют источники поступления денежных средств и направления их движения. С целью оценки динамики общей платежеспособности на базе этих данных рассчитывается соответствующий коэффициент где строка 010 ф. 4 Остаток денежных средств на начало года строка 020 ф. 4 – Поступило денежных средств всего строка 120 ф.
4 Направлено денежных средств всего. Но все названные показатели дают лишь общую одномоментную оценку динамики платежеспособности и не позволяют проанализировать ее внутриструктурные изменения. С этой целью проводится оценка текущей платежеспособности путем сравнительной оценки суммы имеющихся денежных средств и краткосрочных финансовых вложений с общей величиной задолженности, сроки оплаты которой уже наступили. Идеальным считается вариант, когда полученный результат равен единице или превышает ее.
Однако при проведении указанных расчетов по данным баланса и ф. 4 Отчет о движении денежных средств необходимо учитывать следующее платежеспособность организации показатель очень динамичный, меняется очень быстро, и его исчисление одномоментно один раз в квартал или один раз в год не позволяет сформировать достоверную картину. Поэтому и составляется платежный календарь, где сопоставление наличных ожидаемых средств и платежных
обязательств производится на очень короткие периоды времени 1 5 10 15 дней, месяц. Оперативный платежный календарь составляется на основе данных об отгрузке и реализации продукции, о закупках сырья, материалов и оборудования, и также по информации, содержащейся в документах о расчетах по оплате труда, на выдачу авансов работникам, в выписках со счетов банков и т.п. По данным оперативного платежного календаря формируют динамические ряды, а затем проводят анализ изменений
показателя платежеспособности. Помимо текущей в процессе анализа рассматривают и долгосрочную платежеспособность. При этом в качестве показателя, отражающего долгосрочную платежеспособность организации, принимают отношение долгосрочного заемного капитала к собственному Этот коэффициент характеризует возможность погашения долгосрочных займов и способность организации функционировать длительное время. Увеличение доли заемного капитала в структуре капитала считается рискованным.
Организация обязана своевременно уплачивать проценты по кредитам, своевременно погашать полученные займы. Соответственно, чем выше значение данного коэффициента, тем больше задолженность организации и ниже оценка уровня долгосрочной платежеспособности. Анализ указанных коэффициентов проводится путем сравнения с аналогичными показателями прошлых лет, с внутрифирменными нормативами и плановыми показателями, что позволяет оценить платежеспособность организации
и принять соответствующие управленческие решения как оперативные, так и на перспективу. Очевидно, что высшей формой устойчивости организации является ее способность не только в срок расплачиваться по своим обязательствам, но и развиваться в условиях внутренней и внешней среды. Для этого она должна обладать гибкой структурой финансовых ресурсов и при необходимости иметь возможность как привлекать заемные средства, так и своевременно возвращать взятую ссуду с уплатой причитающихся
процентов за счет прибыли или других финансовых ресурсов, т.е. быть кредитоспособной. Основным фактором, формирующим общую платежеспособность организации, служит наличие у нее реального собственного капитала. Поэтому помимо перечисленных выше коэффициентов при проведении оценки платежеспособности анализируют также величину собственного оборотного капитала различные коэффициенты ликвидности соотношение собственного и заемного капитала коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств коэффициент обеспеченности
процентов по кредитам и т.д.Комплексный анализ названных коэффициентов позволяет не только более точно определить фактический уровень платежеспособности, но и формирует базу для прогнозных расчетов. С целью разработки прогноза платежеспособности организации рассчитываются коэффициенты, восстановления утраты Квосутр платежеспособности. Расчет производится по формуле где Ктл н , Ктл.к коэффициент текущей ликвидности соответственно на начало и конец периода 63 период восстановления
утраты платежеспособности, месяцы в качестве периода восстановления платежеспособности принято 6 месяцев, периода утраты 3 месяца Т продолжительность отчетного периода, месяцы. Коэффициент восстановления платежеспособности, имеющий значение больше 1, свидетельствует о наличии тенденции восстановления платежеспособности организации в течение 6 месяцев. Значение коэффициента меньше 1 показывает отсутствие возможности восстановить платежеспособность в
течение 6 месяцев. Коэффициент утраты платежеспособности, имеющий значение меньше 1, свидетельствует о наличии тенденций утраты платежеспособности организации в течение 3 месяцев, а больше 1 об отсутствии подобных тенденций. Прогноз изменения платежеспособности кроме расчета и оценки указанных выше коэффициентов включает также анализ коэффициентов ликвидности и оценку тенденций их динамики. 2. Анализ ликвидности организации представляет собой процесс, состоящий из двух последовательных этапов.
На первом этапе производится анализ ликвидности баланса и заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени ликвидности и расположенных в порядке убывания с обязательствами по пассиву, объединенными по срокам их погашения в порядке возрастания сроков. На втором этапе анализа расчет финансовых коэффициентов ликвидности, который производится путем поэтапного сопоставления отдельных групп активов с краткосрочными пассивами на основе данных баланса и производится
сопоставление с нормативным значением соответствующего показателя. На заключительном этапе производится расчт коэффициент текущей ликвидности или коэффициент покрытия. Производим анализ ликвидности баланса Наиболее ликвидные активы А1 А 1 строка 260 строка 250243,775137,919381,694 Быстрореализуемые активы А2 А 2 строка 240 строка 2704,079,046 Медленнореализуемые активы
А3 А 3 строка 210 строка 220 строка 230 строка 217658,775856,1801,514,955 Труднореализуемые активы А 4 А 4 строка 19022,169,792 Наиболее срочные обязательства П 1 П 1 строка 620 строка 630 строка 6606,851,7874006852187 Краткосрочные пассивы П 2 П 2 строка 610253,214 Долгосрочные пассивы П 3 П 3 строка 590110,762 Постоянные пассивы П 4 П4 строка 490 строка 640 строка 650 строка 217 20,556,350372,97420929324
Указанные группы активов и пассивов сопоставляются в абсолютном выражении. Баланс считается ликвидным при условии следующих соотношений групп активов и обязательств А1П 1 А2П2 А3П3 А4П4. При этом, если выполнены три следующие условия А 1 П1 А2 П2 А3 П3, то обязательно выполняется и последнее неравенство А4 П4. А1П 1 381,6946,852,187 А2П2 4,079,046253,214
А3П3 1,514,955110,762 А4П4 22,169,79220929324 Таблица 2.1. Анализ ликвидности баланса на 2001 г. Актив Пассив Платжныйизлишек На начало периодаНа конец периода На начало периодаНа конец периодана начало периодана конец периода12345678Наиболее ликвидные активы381694397410Наиболее срочные обязательства68521874910143-6470493-4512 733Быстрореализуемые активы40790463272915Краткосрочные пассивы Медленно-реализуемые активы7443931541942Долгосрочные пассивы
Труднореализуемые активы2216979240233512Постоянные пассивы Таблица 2.2. Анализ ликвидности баланса на 2002 г. Актив Пассив Платежный излишек На начало периодаНа конец периода На начало периодаНа конец периодана начало периодана конец периода12345678Наиболее ликвидные активы397410384587Наиболее срочные обязательства49101433659092-4512733-3274 505Быстрореализуемые активы32729154054606Краткосрочные
пассивы Медленно-реализуемые активы15419421735013Долгосрочные пассивы Труднореализуемые активы4023351239908811Постоянные пассивы4004791840991051185594-1082240 Таблица 2.3. Анализ ликвидности баланса на 2003 г. Актив Пассив Платежный излишек На начало периодаНа конец периода На начало периодаНа конец периодана начало периодана конец периода12345678Наиболее ликвидные активы384587531059Наиболее
срочные обязательства36590924751874-3274505-4220 815Быстрореализуемые активы40546066278655Краткосрочные пассивы Медленно-реализуемые активы17350132345027Долгосрочные пассивы Труднореализуемые активы3990881140070648Постоянные пассивы4099105140204911-1082240-134263 За весь анализируемый период баланс нельзя признать ликвидным , так как не соответствуют соотношения групп активов и пассивов условиям абсолютной ликвидности.
Также на весь анализируемый период баланс по сравнению быстро реализуемых активов с наиболее срочными обязательствами являлся текуще не ликвидным по моменту проведения анализа. Сравнение медленно реализуемых активов с долгосрочными обязательствами показало, что прогнозная платжеспособность была удовлетворительна до 2003 года. Далее следовал спад. 2.1. Расчет финансовых коэффициентов ликвидности Традиционно расчеты начинают с определения коэффициента
абсолютной ликвидности, который рассчитывается как отношение наиболее ликвидных активов к сумме наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов сумма кредиторской задолженности и краткосрочных кредитов Кал Д ЦБК 3 строка 250 строка 260 строка 610 строка 620 строка 630строка 660 137,919243,775 253,2146,851,7874000,053 Нормальное ограничение Кал 0,2 0,5. Следующим коэффициентом является коэффициент критической ликвидности Kкл II разд.бал строка 210 – строка 220 строка 230 строка 610 строка 620 строка 630 строка 6605,975,695-658,775-856,180 253,2146,851,7874000,627
Теоретически оправданное значения этого коэффициента 0,8. Коэффициент текущей ликвидности или коэффициент покрытия Ктл Та То 2 разд.бал строка 220 строка 230 строка 610 строка 620 строка 630 строка 6605,975,695-856,18071054010,72 Нормальным значением для данного показателя считается 2. анализа кредитного риска Кредитный риск КтлКкл0,720,6271,14 Нормативное соотношение для данного коэффициента является 4 1
Произведм расчт тех же коэффициентов для последующих отчтных периодов, для того чтобы проследить динамику изменений этих коэффициентов. Данные расчтов отражены в таблице 2.4. Таблица 2.4. Анализ коэффициентов ликвидности. Коэф ликвидностина начало годана конец годаизменения в период20012001 Кал0,0537188540,07743212444,14329033Ктл0 ,8289577180,8968138678,185718936Ккл0,736 2430350,715133137-2,867245863кредитный риск1,1259294531,25405161711,37923546пер иод20022002
Кал0,0774321240,08824093613,95907962Ктл0 ,8968138671,29724571644,650497Ккл0,71513 31371,01854338342,42709925кредитный риск1,2540516171,2736283371,561077747пер иод20032003 Кал0,0882409360,062284674-29,41521578Ктл 1,2972457160,97384393-24,92987893Ккл1,01 85433830,79866986-21,58705532кредитный риск1,2736283371,219332266-4,263101736На рисунке 2.1. более наглядно отражена динамика изменения коэффициентов ликвидности. Рис.2.1. Динамика коэффициентов ликвидности
ОАО Ленэнерго В динамике увеличение коэффициента абсолютной ликвидности говорит об увеличении платжеспособности предприятия, но рекомендуемая нижняя граница этого коэффициента равна 0.2. Следовательно хотя и наблюдалось в целом увеличение этого коэффициента, но его уровень вс равно был далк от нормативного. В динамике коэффициента текущей ликвидности есть небольшая положительная тенденция, но также в целом значение не достигает нормального уровня.
Изменение уровня коэффициента текущей ликвидности может произойти за счет увеличения или уменьшения суммы по каждой статье текущих активов и текущих пассивов. В первую очередь необходимо определить, как изменился коэффициент ликвидности за счет факторов первого порядка Затем способом пропорционального деления эти приросты можно разложить по факторам второго порядка. Для этого долю каждой статьи текущих активов в общем изменении их суммы нужно умножить на прирост коэффициента
текущей ликвидности за счет данного фактора. Аналогично рассчитывается влияние факторов второго порядка на изменение величины коэффициента ликвидности и по текущим пассивам табл. 2.5. Таблица 2.5а Расчет влияния факторов второго порядка на изменение величины коэффициента текущей ликвидности а-2001г. б-2002г. в-2003г. ФакторАбсолютный прирост, тыс. руб.Доля фактора в общей сумме прироста Расчет влияния доля фактораизменение
КтлУровень влияния Изменение текущих активов-516747 Изменение Ктлусл по активу -0,0727 запасы273677-52,961510,038517Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев-806131156,0011доля фактора в сумме изменения Ктлусл-Ктлн-0,11345краткосрочные финансовые вложения-11148121,573613-0,01569денежные средства127188-24,61321 0,0179Изменение текущих пассивов-1973035 Изменение Ктлусл по пассиву 0,2769 займы и кредиты-309911,5707273 0,004351кредиторской
задолженности-194204498,429273 0,272636Задолженность участникам учредителям по выплате доходов0 0 Таблица 2.5б. ФакторАбсолютный прирост, тыс. руб.Доля фактора в общей сумме прироста Расчет влияния доля фактораизменение КтлУровень влияния Изменение текущих активов1051105Изменение Ктлусл по активу -0,2047запасы28223726,851456320,054992Де биторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев78169174,36849791доля фактора
в сумме изменения Ктлусл-Ктлн0,152306краткосрочные финансовые вложения274182,6084929670,005342денежные средства-40241-3,828447206 -0,00784Изменение текущих пассивов-773992 Изменение Ктлусл по пссиву 0,159 займы и кредиты477059-61,63616678 -0,09816кредиторской задолженности-1251051161,6361668 0,257426Задолженность участникам учредителям по выплате доходов0 0 Таблица 2,5в ФакторАбсолютный прирост, тыс. руб.Доля фактора в общей сумме прироста
Расчет влияния доля фактора изменение КтлУровень влиянияИзменение текущих активов2649422 Изменение Ктлусл по активу 0,607 запасы27890110,520,06399Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев222404983,94доля фактора в сумме изменения Ктлусл-Ктлн0,51029краткосрочные финансовые вложения56920,21 0,00131денежные средства1407805,31 0,0323Изменение текущих пассивов4167945 Изменение Ктлусл по пссиву -0,634 займы и кредиты307516373,7812759 -0,46787кредиторской
задолженности77492418,59247183 -0,1179Задолженность участникам учредителям по выплате доходов3178587,626252266 -0,04836 По данным таблицы видно какой фактор оказывает наибольшее влияние на изменение коэффициента текущей ликвидности. Исходя из данных этой таблицы будет зависеть, на что нужно направить управленческое усилие. Лишь значение коэффициента критической ликвидности удовлетворяет теоретически оправданному значению и, даже, на протяжении анализируемого периода деятельности предприятия сохранилась положительная тенденция
развития данного коэффициента. Что улучшает прогнозируемые платежные способности организации при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. Коэффициент кредитного риска не удовлетворяет нормативному значению. 2.2. Оценка платежеспособности строится на основе анализа ликвидности текущих активов организации, так как зависит от нее напрямую. Критерием оценки финансового состояния организации служит показатель достаточности средств предприятия К, который представляет собой общую разность поступлений и платежей
его еще называют общим показателем достаточности средств. Рассчитывается на основе показателей ф. 4 Отчет о движении денежных средств Таблица 2.6. Анализ платжеспособности предприятия. ПериодНачало 2001 г.Конец 2001 г.Конец 2002 г.Конец 2003 г.Коэффициент общей платжеспособности3,900348,419229,050145, 45707динамика общей платжеспособности1,013391,009551,01432
показатель достаточности средств367084318483727785 коэффициент долгосрочной платжеспособности0,005290,006630,01790,0 1229коэффициент восстановления платжеспособности 0,465370,748730,40607Коэффициент утраты платжеспособности 0,456890,698680,4465 Более наглядно отображает динамику коэффициентов платжеспособности график рисунок 2.2. Рис. 2.2. Анализ платжеспособности предприятия. Признаком достаточности средств в анализируемом подпериоде служит условие kj 0. либо kj 0. На протяжении анализируемого периода деятельности предприятия не достаточности
средств не наблюдалось kj 0. Нормальным ограничением для коэффициента общей платжеспособности будет Кобщ.пл 2. В процессе анализа отслеживается динамика этого показателя и производится его сравнение с указанным нормативом. Анализ показал, что динамика этого коэффициента в целом положительная и удовлетворяет нормативному значению. Чем выше значение коэффициента долгосрочной платжеспособности, тем больше задолженность организации и ниже оценка уровня долгосрочной платежеспособности.
В динамике наблюдается снижение данного коэффициента, что говорит об уменьшении долгосрочной задолжности. Нормативное значение данного коэффициента 0,1. Коэффициент восстановления платежеспособности, имеет значение меньше 1, что свидетельствует об отсутствии тенденции восстановления платежеспособности организации в течение 6 месяцев. Коэффициент утраты платежеспособности, имеет значение меньше 1, что свидетельствует о наличии тенденций утраты платежеспособности организации в течение 3 месяцев.
3. На основании вышеизложенного мы можем сделать вывод, о том, что на момент проведения анализа, баланс предприятия является неликвидным, так как некоторые из соотношений групп активов и пассивов не отвечает условиям абсолютной ликвидности. Есть варианты развития событий, к примеру, руководству предприятия следует стимулировать объемы продаж, за счет снижения цены и увеличения качества отпускаемой продукции. Следует ввести систему ведения платежного календаря для бухгалтерского состава.
Высвободить денежные средства за счет продажи свободных активов. Использовать вторичные источники погашения долга. Оптимизировать состояние оборотных средств недопущения неудовлетворительной структуры баланса. Стараться поддерживать оборачиваемость запасов и дебиторской задолженности на оптимальном уровне. Для ускорения оборачиваемости активов, в долгосрочной перспективе, сдача в аренду оборудования.
Так же руководству предприятия стоит обратить внимание на новые методы управления затратами. Заключение. В моей курсовой работе была рассмотрена роль ликвидности, платежеспособности и кредитоспособности для предприятия. В первом разделе рассматриваются роль, значение, цели, методы и задачи ликвидности, платежеспособности и кредитоспособности для предприятия, показатели, характеризующие финансовое состояние предприятия. Также проводится анализ ликвидности, платежеспособности и кредитоспособности, который необходим
не только для предприятия, но и для внешних инвесторов, других предприятий, банков, в общем, всех финансовых институтов, с которыми предприятие вступает в финансовые отношения. Рассматриваются виды ликвидности и платежеспособности. Анализируется влияние, которое платежеспособность и кредитоспособность оказывают на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами.
Второй раздел расчетная часть. В ней рассматривается анализ ликвидности и платежеспособности на примере предприятия ОАО Ленэнерго. Общий вывод из расчетной части. За весь анализируемый период деятельности предприятия баланс не соответствовал условиям абсолютной ликвидности, т.е. был текуще не ликвидным. Предприятие не кредитоспособно, т.к. коэффициент кредитного риска не соответствует нормативному значению, хотя коэффициент покрытия, что конечно улучшает прогнозную
платжеспособность предприятия. Анализ факторов формирующих коэффициент текущей ликвидности показал, как влияет изменение каждого фактора на уровень текущей ликвидности. Так в 2001 г. основное влияние оказало уменьшение дебиторской задолжности которая видимо пошла на погашение кредиторской задолжности, благодаря чему произошел незначительный прирост коэффициента текущей ликвидности. В 2002г. произошло увеличение текущих активов на ряду с небольшим сокращением кредиторской задолжности,
что снова дало прирост коэффициента. А вот в 2003 г. коэффициент уменьшился за счт займов и кредитов которые получило предприятие в текущем году. Оценка платежеспособности показала что недостатка платжных средств не возникало. Коэффициент общей платжеспособности на протяжении всего анализируемого периода находился в пределах допустимого значения. Что в свою очередь говорит о том, что, не смотря на общую не ликвидность баланса, предприятие сохраняло свою платжеспособность.
Но прогнозная платжеспособность свидетельствовала о тенденции к утрате оной. В третьей главе даны общие рекомендации по налаживанию экономики предприятия. Предприятие ОАО Ленэнерго – предприятие теплоэнергетики и электрификации в своей доле рынка является естественным монополистом и главным направлением на пути к оздоровлению экономики предприятия является борьба с дебиторской задолжностью, что в свою очередь зависит от платжеспособности клиентов, а это физические,
юридические лица, различные муниципальные образования чья платжеспособность зависит от политической и экономической ситуации в стране. Объем товарной продукции за 2003 год составил по электроэнергии 19316 млн.руб. 23,45 к 2002 году, по теплоэнергии 6456 млн.руб. 0,66 к 2002 году. Рентабельность основного производства составила за 2002 год по электроэнергии 13,58, по теплоэнергии 3,55. Рентабельность основного производства составила за 2003 год по электроэнергии 6,75,
по теплоэнергии -7,63. Снижение рентабельности связано с изменением принципов тарифообразования в 2003 году – введении системы предельных тарифов. Затраты компании за 2003 год по основному виду деятельности – 25030 млн.руб увеличились на 5052 млн.руб. 25,3 по сравнению с уровнем 2002 г. в основном за счет роста затрат на покупную энергию.Затраты на топливо за 2003 год уменьшились на 946 млн.руб. или 16,6, в связи с изменением структуры топлива, увеличения доли газа в топливном балансе.
Увеличение затрат на покупную энергию составило 3988 млн.руб. 179,8 , что связано с выходом из состава ОАО Ленэнерго ГРЭС-19 и ростом цен на покупную энергию на оптовом рынке. Постоянные расходы выросли на 1644 млн. руб. 21 по сравнению с фактом 2002 года в связи с изменением взаимоотношений с МУП Электрические сети и ликвидацией в 2003 г. тарифной группы
Оптовые потребители-перепродавцы.Себестоимость продукции за 2003 год составила по электроэнергии 73,16 копкВтч 24,9 к факту 2002 года, по теплоэнергии 310,59 рубГкал 24,8 к факту 2002 года. Дебиторская задолженность по сравнению с началом года увеличилась на 2 224 млн.руб. или на 54,8 и составила на 31.12.03г. 6 279 млн.руб. Развитие экономики Санкт-Петербурга и Ленинградской области в 2003 году привело к росту электропотребления на территории, обслуживаемой
ОАО Ленэнерго на 5,1. Промышленность была и остается крупнейшим потребителем электроэнергии. В 2003 году ее доля составила 42,3 в общем объеме отпущенной электроэнергии и 47,7 в выручке от реализации электроэнергии. Рост дебиторской задолженности на конец года объясняется увеличением краткосрочной задолженности оптовых перепродавцов электроэнергии, а также увеличением дебиторской задолженности бюджета по льготам отдельных категорий населения, срок оплаты которой еще не наступил.
Доля дебиторской задолженности в оборотных активах Компании составила на конец года 68,7. Кредиторская задолженность за отчетный период увеличилась на 21 или 775 млн.руб. и составила на 31.12.03 4434 млн.руб. Увеличение кредиторской задолженности объясняется полученными авансами от потребителей электро- и теплоэнергии, их сумма на конец отчетного года составила 1974 млн. руб
Сумма кредитов на 31.12.03г. составила 3239 млн. руб что в 20 раз превышает кредиты прошлого года. Кредиты Общество брало на пополнение оборотных средств. Валовая прибыль за 2003 года по сравнению с 2002 год уменьшилась на 1038,9 млн.руб и составила 1346,1 млн.руб. Чистая прибыль за отчетный период составила 219 млн.руб. против 1280 млн.руб. за 2002 год. Изменение прибыли связано- с ростом затрат на основное производство, связанным с замещением производства
электроэнергии на ГЭС покупкой с ФОРЭМ и выполнением мероприятий по стабилизации тарифов – убытками от продажи непрофильных активов с целью оптимизации затрат по налогу на имущество и арендной платы за землю.Значительное влияние на размер чистой прибыли оказало отражение в отчетности за 2003 год показателей, сформированных на основании требований ПБУ 1802 Учет расчетов по налогу на прибыль, которое введено в действие, начиная с отчетности за 2003 год. На финансовый результат повлияли разные правила расчета
амортизационных отчислений в бухгалтерском и налоговом учетах. В связи, с чем отложенное налоговое обязательство сформировано в сумме 322 млн. руб что привело к уменьшению размера чистой прибыли. По итогам 2003 года ОАО Ленэнерго является Предприятием с удовлетворительным финансовым состоянием. Приложение 1 ФИНАНСОВАЯ ОТЧЕТНОСТЬ ОАО ЛенэнергоПО
РОССИЙСКИМ СТАНДАРТАМ БУХГАЛТЕРСКОГОУЧЕТА ЗА 2001 ГОД БУХГАЛТЕРСКИЙ БАЛАНС тыс. руб. 01.01.200131.12.2001АКТИВ ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Нематериальные активы 31,57420,162Основные средства, в том числе 19,343,87219,089,215земельные участки и объекты природопользования-207здания, машины и оборудование, сооружения19,238,39118,976,018другие виды основных средств 105,481112,990Незавершенное строительство 2,362,1002,486,803Долгосрочные финансовые
вложения, в том числе 432,246418,126инвестиции в дочерние общества46,97746,977инвестиции в зависимые общества297298инвестиции в другие организации353,453353,453займы, предоставленные на срок более 12 месяцев14,03814,038прочие долгосрочные финансовые вложения17,4813,360ИТОГО внеоборотные активы22,169,79222,014,306ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Запасы658,775962,741Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям856,180598,539Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев-10,951Дебиторская задолженность,
платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев, в том числе 4,079,0463,272,915покупатели и заказчики3,454,4022,827,990векселя к получению91,18613,732задолженность дочерних и зависимых обществ 215-авансы выданные333,446272,625прочие дебиторы199,797158,568Краткосрочные финансовые вложения 137,91926,438Денежные средства243,775370,972ИТОГО оборотные активы5,975,6955,242,556ВСЕГО АКТИВЫ28,145,48727,256,862ПАССИВ КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ Уставный капитал 897,363897,363Добавочный капитал20,851,94820,982,439Фонд социальной
сферы 202,189195,831Нераспределенная прибыль прошлых лет26,880-Непокрытый убыток прошлых лет 1,422,0301,395,150Нераспределенная прибыль отчетного года -1,005,073ИТОГО собственный капитал20,556,35021,685,556ДОЛГОСРОЧНЫЕ ПАССИВЫ110,762265,495КРАТКОСРОЧНЫЕ ПАССИВЫ Займы и кредиты, в том числе253,214222,223кредиты банков249,000222,000займы4,214223Кредито рская задолженность, в том числе 6,851,7874,909,743поставщики и подрядчики5,537,7143,152,798векселя к уплате232,50310,221задолженность по оплате труда перед персоналом32,37131,599задолженность перед государственными
внебюджетными фондами25,95212,417задолженность перед бюджетом154,815395,723авансы полученные185,103791,360прочие кредиторы683,329515,625Задолженность участникам учредителям по выплате доходов400400Доходы будущих периодов 372,974173,445ИТОГО краткосрочные пассивы7,478,3755,305,811ВСЕГО ПАССИВЫ28,145,48727,256, ОТЧЕТ О ДВИЖЕНИИ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ тыс. руб. СуммаИз нее по видам деятельности текущаяинвестиционнаяфинансоваяОстаток денежных средств на начало года230,928хххПоступило денежных средств, в том числе27,548,57427,543,6834,891-выручка
от реализации продукцииуслуг16,509,36516,509,365ххвыру чка от реализации основных средств и иного имущества3,873,7353,872,834901-авансы, полученные от покупателей560 740560 740ххцелевое финансирование212212 кредиты полученные2,842,9412,842,941 займы дивиденды, проценты по финансовым вложениям995х995-прочие поступления3 760 5863 757 5912 995-Направленно денежных средств, в том числе27,412,41819 916 6455 913 653-оплата приобретенных товаров, работ, услуг10 561 76710 561 767 оплата труда1 135 565хххотчисления в государственные внебюджетные фонды446,555хххвыдача подотчетных
сумм19,68119,681 выдача авансов142 38181,48260 899-оплата долевого участия в строительстве-х-хоплату машин, оборудования и транспортных средств409 325х409 325хфинансовые вложения5,435,806-5,435,806-выплата дивидендов, процентов по ценным бумагам-х расчеты с бюджетом, кроме налога на прибыль1,155,8271,155,827х-расчеты по налогу на прибыль287,344287,344 оплата процентов и основной суммы по кредитамзаймам2 934 6402 927 0177,623-прочие выплаты, перечисления и т.п.4 883 5274 883 527 Остаток денежных средств на конец отчетного периода367,084ххх
Приложение 2 Сокращенная бухгалтерская отчетность ОАО Ленэнергопо российским стандартам бухгалтерского учетаза 2002 годБухгалтерский баланс тыс. руб.Показатель01.01.200231.12.2002АКТИВ ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Нематериальные активы 200789260Основные средства, в том числе 3730850536244872земельные участки и объекты природопользования207207здания, машины и оборудование, сооружения3703118336041412другие виды основных
средств 277115203253Вложения во внеоборотные активы24868033245577Долгосрочные финансовые вложения, в том числе 418126409102инвестиции в дочерние общества4697718907инвестиции в зависимые общества29828074инвестиции в другие организации353453352961займы, предоставленные на срок более 12 месяцев140386800прочие долгосрочные финансовые вложения33602360ИТОГО внеоборотные активы4023351239908811ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Запасы9324521214689Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям598539518678Дебиторская
задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев109511646Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев, в том числе 32729154054606покупатели и заказчики28279903236928векселя к получению1373211793задолженность дочерних и зависимых обществ авансы выданные272625424830прочие дебиторы158568381055Краткосрочные финансовые вложения 2643853856Денежные средства370972330731ИТОГО оборотные активы52122676174206ВСЕГО АКТИВЫ4544577946083017ПАССИВ КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ Уставный капитал 897363897363в акциях привилегированных131,328131,328в
акциях обыкновенных766,035766,035Добавочный капитал3936718739323323Резервный капитал-50254Фонд социальной сферы Нераспределенная прибыль прошлых лет1005073-Непокрытый убыток прошлых лет 1395150783203Нераспределенная прибыль отчетного года -1280228Использование прибыли отчетного года ИТОГО собственный капитал3987447340767965ДОЛГОСРОЧНЫЕ ПАССИВЫ265495733592КРАТКОСРОЧНЫЕ ПАССИВЫ Займы и кредиты, в том числе23699282кредиты банков222000163338займы223535944Кредитор
ская задолженность, в том числе 49097433658692поставщики и подрядчики31527981178126векселя к уплате10221130задолженность по оплате труда перед персоналом3159968743задолженность перед государственными внебюджетными фондами1241738417задолженность перед бюджетом424497542607авансы полученные7913601399683прочие кредиторы486851430986Задолженность участникам учредителям по выплате доходов400400Доходы будущих периодов 173445223086ИТОГО краткосрочные пассивы53058114581460ВСЕГО ПАССИВЫ Отчет о движении денежных средств тыс. руб.
СуммаВ том числе по видам деятельности текущаяинвестиционнаяфинансоваяОстаток денежных средств на начало года367084хххПоступило денежных средств, в том числе332977423328515512587-выручка от реализации продукцииуслуг2269737824697378ххвыручка от реализации основных средств и иного имущества251422250543879-авансы, полученные от покупателей13996831399683ххцелевое финансирование213213 кредиты полученные13589691358969 займы16091609 дивиденды, проценты по финансовым вложениям11708х11708-прочие поступления557676055767600-Направленно денежных средств, в том числе оплата
приобретенных товаров, работ, услуг1756246417562243221-оплата труда1372523хххотчисления в государственные внебюджетные фонды473051хххвыдача подотчетных сумм2519125191 выдача авансов450417101639348778-оплата долевого участия в строительстве-х-хоплату машин, оборудования и транспортных средств1641419х1641419хфинансовые вложения2144271-2144271-выплата дивидендов, процентов по ценным бумагам346366х-346366расчеты с бюджетом, кроме налога на прибыль16419841641984х-расчеты по налогу на прибыль476482476482 оплата процентов и
основной суммы по кредитамзаймам18974561897456 прочие выплаты, перечисления и т.п.53147195314719 Остаток денежных средств на конец отчетного периода318483ххх Приложение 3 Сокращенная бухгалтерская отчетность ОАО Ленэнергопо внутреннему стандарту РАО ЕЭС Россииза 2003 годБухгалтерский баланс тыс. руб.Показатель01.01.200331.12.2003АКТИВ ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы 92605072Основные средства, в том числе 3624487235497800земельные участки и объекты природопользования207207здания, машины и оборудование, сооружения3604141235230501другие виды основных средств 203253267092Вложения во внеоборотные активы29611713835443Долгосрочные финансовые вложения, в том числе 409102453874инвестиции в дочерние общества1890718907инвестиции в зависимые общества2807428074инвестиции в другие организации352961352961займы, предоставленные на срок более 12 месяцев680051600прочие долгосрочные
финансовые вложения23602332ИТОГО внеоборотные активы3990881140070648ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Запасы12146891493590Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям518678844378Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев16467059Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев, в том числе 40546066278655покупатели и заказчики32369284299911векселя к получению11793-задолженность дочерних и зависимых обществ авансы выданные4248301288174прочие дебиторы16467059Краткосрочные
финансовые вложения 5385659548Денежные средства330731471511ИТОГО оборотные активы61742069154741ВСЕГО АКТИВЫ4608301749225389ПАССИВ КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ Уставный капитал 897363897363в акциях привилегированных131328131328в акциях обыкновенных766035766035Добавочный капитал3932332339255380Резервный капитал50254114265Фонд социальной сферы Нераспределенная прибыль прошлых лет1280228-Непокрытый убыток прошлых лет 783203488190Нераспределенная прибыль отчетного года -219298Использование прибыли отчетного года
ИТОГО собственный капитал4076796539998116ДОЛГОСРОЧНЫЕ ПАССИВЫ733592494159КРАТКОСРОЧНЫЕ ПАССИВЫ Займы и кредиты, в том числе6992823774445кредиты банков1633383238500займы535944535945Кред иторская задолженность, в том числе 36586924433616поставщики и подрядчики11781261422001векселя к уплате13064задолженность по оплате труда перед персоналом6874368155задолженность перед государственными внебюджетными фондами3841724581задолженность перед бюджетом542607405989авансы полученные13996831974376прочие кредиторы430986538450Задолженность участникам
учредителям по выплате доходов400318258Доходы будущих периодов 223086206795ИТОГО краткосрочные пассивы45814608733114ВСЕГО ПАССИВЫ Отчет о движении денежных средств тыс. руб.Показатель20022003Остаток денежных средств на начало года367084318483Движение денежных средств по текущей деятельности, в том числе средства, полученные от покупателей, заказчиков 2337725732371459поступления по чрезвычайным обстоятельствам -7066поступление денег со счета внутри организации 37685874019704прочие
доходы поступления 290714712347771оплата труда13725231444579оплата приобретенных товаров, работ, услуг1766388227413438на расчеты по налогам и сборам 15860821618740на выплату дивидендов, процентов 373773742038перечисление со счета на счет внутри организации 40197043768587выплаты по чрезвычайным обстоятельствам 1313социальные выплаты584484622342на прочие расходы выплаты 171498815 227 996Чистые денежные средства от текущей деятельности29886592342853 Движение денежных средств по инвестиционной деятельности, в том числе выручка от продажи объектов основных
средств и иных внеоборотных активов 8792272выручка от продажи ценных бумаг и иных финансовых вложений полученные дивиденды 117083089полученные проценты2558932поступления от погашения займов, предоставленных другим организациям11595200прочие поступления-240приобретение объектов основных средств, доходных вложений и нематериальных активов194041860389приобретение ценных бумаг и иных финансовых вложений2144271493473займы, предоставленные другим организациям5000040000прочие расходы-1038Чистые денежные средства от инвестиционной
деятельности4112011583844 Движение денежных средств по финансовой деятельности, в том числепоступления от займов и кредитов, предоставленных другими организациями297034711398336погашение займов и кредитов без процентов18912058323172прочие расходы5000-Чистые денежные средства от финансовой деятельности10741423075164Чистое увеличение уменьшение денежных средств и их эквивалентов49210148467 Остаток денежных средств на конец отчетного периода
Список используемой литературы 1. Кондраков.Н.П. Основы финансового анализа М. Главбух, 1998 г. 112с. 2. Ковалев В.В Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия М. ПБОЮЛ, 2000г. 424 с. 3. Бакаев М.И Шеремет А.Д. Теория анализа хозяйственной деятельности М. Финансы и статистика, 2001г 336с. 4. Баканов М.И.
Экономический анализ ситуации, тесты, примеры и задачи. Учебное пособие. М. Финансы и статистика,2001г 656с. 5. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия Минск ИП Экоперспектива, 1998г 498с. 6. Абрюмова М.С Грачев А.В Анализ финансово-экономической деятельности предприятия
Учебно-практическое пособие Издание 2-е, исправленное М Дело и Сервис 2000. 7. Шеремет А.Д Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа, 3 е издание, переработанное и дополненное. М. ИНФА 2001г. 208с. 8. Официальный сайт ОАО Ленэнерго httpwww.energo.rustocklenenergo 9. Русак Н.А. Стражев В.И Мигун О.Ф. Анализ Хозяйственной деятельности в промышленности.
Под ред. Стражева В.И Минск Высшая школа, 1999. 10. Финансы предприятия. Н. Шуляк. Изд-во финансы и статистика, 1999 г. 198 с.