Анализ рентабельности хоздеятельности

Содержание

Введение ……………………………………………………………3

1. Понятие рентабельности ………………………………………………….5

2. Система показателей рентабельности стр.7

2.1 Анализ рентабельности хозяйственной деятельности стр.7

2.2 Анализ финансовой рентабельности стр.11

2.3 Анализ рентабельности продукции стр.14

3. Рентабельность как показатель эффективности деятельности

хозяйствующего субъекта стр.16

4. Анализ уровня и динамики хозяйствующего субъекта стр.18

5. Подсчет резервов увеличения суммы прибыли и рентабельности стр.22

5.1 Резервы увеличения прибыли стр.22

5.2 Резервы увеличения рентабельности стр.23

Заключение стр.24

Список использованной литературы стр.26

Введение

Переходный период в экономической системе Российской Федерации от централизованно-плановой системы хозяйствования к рыночной достаточно серьёзно изменил подходы и методы ведения экономики предприятий и организаций. Сложенные годами традиционные структуры и уклады поменялись, изменились внутренняя и внешняя экономико-политическая ситуация. В этих условиях руководство предприятий, изучая и формируя то, что называется цивилизованными формами рыночных отношений, становятся своеобразными «архитекторами» развития новых методов ведения экономики предприятия.

В рыночной экономике особое место отводится предпринимателю, способному выполнять исключительно важную функцию – «зарабатывание прибыли». Рынок предъявляет определенные требования к субъектам хозяйствования в плане организации, реа­лизации и ведения того или иного вида бизнеса.

Динамичность современных рыночных отношений обусловливает принятие неординарных решений, связанных с финан­совыми результатами деятельности. Для оценки уровня эффективности работы получаемый результат — прибыль — сопоставляется с затратами или используемыми ресурсами.

В экономическом анализе результаты деятельности предприятий могут быть оценены такими показателями, как объем выпуска продукции, объем продаж, прибыль. Однако значений перечисленных показателей недостаточно для того, чтобы сформировать мнение об эффективности деятельности того или иного предприятия, либо конкретного направления бизнеса в структуре группы компаний. Это связано с тем, что данные показатели являются абсолютными характеристиками деятельности предприятия, и их правильная интерпретация по оценке результативности может быть осуществлена лишь во взаимосвязи с другими показателями, отражающими вложенные в бизнес средства. Поэтому для характеристики эффективности работы предприятия в целом, доходности различных направлений деятельности, таких как: хозяйственной, финансовой, предпринимательской, в экономическом анализе рассчитывают показатели рентабельности (или доходности).

Необходимо отметить, что показатели рентабельности являются важными элементами, отражающими факторную среду формирования прибыли предприятий. Поэтому они обязательны при проведении сравнительного анализа и оценке финансового состояния предприятия.

Кроме того, показатели рентабельности применяются при анализе эффективности управления предприятием, при определении долгосрочного благополучия организации, используются как инструмент инвестиционной политики и ценообразования.

Значимость экономического анализа таких важнейших показателей, как прибыль и рентабельность предприятия трудно переоценить, ведь именно прибыль есть конечный финансовый результат деятельности предприятия, служащий источником пополнения финансовых ресурсов предприятия.

Анализ прибыли и показателей рентабельности предприятия позволяет выявить большое число тенденций развития и призван указать руководству предприятия пути дальнейшего успешного развития. Также он указывает на ошибки в хозяйственной деятельности, помогает выявить резервы роста прибыли, что, в конечном счете, позволяет предприятию более успешно осуществлять свою деятельность.

1. Понятие рентабельности.
Общеизвестно, что результаты деятельности предприятий могут быть оценены различными показателями, такими, как объем выпуска продукции, объем продаж, прибыль. Характеризуя финансовый или производственный результат, перечисленные показатели не способны оценить эффективность деятельности предприятий. Это связано с тем, что данные показатели являются абсолютными характеристиками деятельности предприятия, и их правильная интерпретация по оценке результативности может быть осуществлена во взаимосвязи с другими показателями, характеризующими вложенные в предприятие средства.

Показателями, характеризующими эффективность деятельности предприятий, являются показатели рентабельности (или доходности).

В экономической литературе дается несколько понятий рентабельности. Так, одно из его определений звучит следующим образом: рентабельность (от нем. rentabel – доходный, прибыльный) представляет собой показатель экономической эффективности производства на предприятиях, которыйкомплексно отражает использование материальных, трудовых и денежных ресурсов [7].

По мнению других авторов, рентабельность – показатель, представляющий собой отношение прибыли к сумме затрат на производство, денежным вложениям в организацию коммерческих операций или сумме имущества фирмы используемого для организации своей деятельности[2].

Так или иначе, рентабельность представляет собой соотношение дохода и капитала, вложенного в создание этого дохода. Увязывая прибыль с вложенным капиталом, рентабельность позволяет сравнить уровень доходности предприятия с альтернативным использованием капитала или доходностью, полученной предприятием при сходных условиях риска. Более рискованные инвестиции требуют более высокой прибыли, чтобы они стали выгодными. Так как капитал всегда приносит прибыль, для измерения уровня доходности прибыль, как вознаграждение за риск, сопоставляется с размером капитала, который был необходим для образования этой прибыли. Рентабельность является показателем, комплексно характеризующим эффективность деятельности предприятия.

Основными отличительными признаками рентабельности в системе торговых и производственных отношений являются следующие:

отношение прибыли к издержкам производства, характеризующие уровень прибыльности текущих затрат (на приобретение сырья, материалов, топлива, на амортизацию средств труда, расходы по управлению и обслуживанию производства и заработной плате работников);

отношение прибыли к среднегодовой стоимости производственных фондов, характеризующие относительный размер возрастания авансированных затрат и дающее оценку экономической эффективности производственных фондов.

Реальный смысл имеют признаки рентабельности, которые характеризуют эффективность затрат по прибыли, полученной после реализации.

При помощи этого показателя можно оценить эффективность управления предприятием, так как получение высокой прибыли и достаточного уровня доходности во многом зависит от правильности и рациональности принимаемых управленческих решений. Поэтому рентабельность можно рассматривать как один из критериев качества управления.

По значению уровня рентабельности можно оценить долгосрочное благополучие предприятия, т.е. способность предприятия получать достаточную прибыль на инвестиции. Для долгосрочных кредиторов инвесторов, вкладывающих деньги в собственный капитал предприятия, данный показатель является более надежным индикатором, чем показатели финансовой устойчивости и ликвидности, определяющиеся на основе соотношения отдельных статей баланса.

Устанавливая связь между суммой прибыли и величиной вложенного капитала, показатель рентабельности можно использовать в процессе прогнозирования прибыли. В процессе прогнозирования с фактическими и ожидаемыми инвестициями сопоставляется прибыль, которую предполагается получить на эти инвестиции. Оценка предполагаемой прибыли базируется на уровне доходности за предшествующие периоды с учетом прогнозируемых изменений.

Кроме того, большое значение рентабельность имеет для принятия решений в области инвестирования, планирования, при составлении смет, координировании, оценке и контроле деятельности предприятия и ее результатов.

Таким образом, можно сделать вывод, что показатели рентабельности

характеризуют финансовые результаты и эффективность деятельности предприятия. Они измеряют доходность предприятия с различных позиций и систематизируются в соответствии с интересами участников экономического процесса.
2. Система показателей рентабельности.
В различных источниках экономической литературы авторы по-разному классифицируют показатели рентабельности. Мне более интересным кажется такое подразделение, на показатели:

рентабельности хозяйственной деятельности;

финансовой рентабельности;

рентабельности продукции.

2.1 Анализ рентабельности хозяйственной деятельности.
Рентабельность хозяйственной деятельности (R) характеризует норму возмещения (вознаграждения) на всю совокупность источников, используемых предприятием, из которых наиболее важными являются; все активы предприятия; инвестиционный капитал (собственные средства + долгосрочные обязательства); акционерный (собственный) капитал

/>

Несовпадение уровней и рентабельности по этим показателям характеризует степень использования предприятием финансовых рычагов для повышения доходности: долгосрочных кредитов и других заемных средств. Так в частности, выглядит формула соотношения суммы доходов вкладчиков и кредиторов (П) к сумме инвестированного ими капитала (ИК):

/>.
В качестве инвестированного капитала при оценке эффективности хозяйственной деятельности необходимо использовать сумму всех активов, так как их общая величина учитывает все долги предприятия, в том числе и по эксплуатации.

Некоторые экономисты предлагают из общей величины активов исключать бездействующие и избыточные основные производственные средства, оборудование к установке, денежные средства, нематериальные активы, т.е. средства, которые не способствуют получению прибыли. Однако такой подход является недостаточно оправданным, а показатель не широко используется на практике. Это связано с тем, что руководство предприятия должно не только эффективно использовать активы в своей деятельности, но и следить за составом активов, не создавая излишних запасов оборудования, материалов и т.д.

При расчетах рентабельности необходимо иметь в виду, что величина инвестируемого в предприятие капитала меняется в течение периода получения дохода, поэтому она должна определяться как его среднее значение. При этом наиболее правильным является расчет средней хронологической величины инвестированного капитала.

Необходимо отметить, что при расчетах коэффициентов рентабельности могут использоваться различные показатели дохода предприятия: валовая прибыль, чистая прибыль, прибыль от реализации. Наиболее оправданным подходом при оценке эффективности хозяйственной деятельности является использование суммы чистой прибыли и процентов, уплаченных за пользование кредитом. С учетом этого основной показатель рентабельности хозяйственной деятельности может быть определен следующим образом:

/>,

где /> — рентабельность активов; ЧП – чистая прибыль; /> — проценты, уплаченные за пользование кредитами; /> — ставка налога на прибыль в коэффициенте.

Однако определение уровня рентабельности по данной формуле затруднено тем, что проценты за пользование кредитами включены в себестоимость продукции, а не возмещаются из прибыли. При проведении внутреннего анализа рентабельности такие расчеты становятся возможными. В условиях отсутствия информации внешние субъекты анализа могут использовать только показатель чистой прибыли. Но и чистую прибыль невозможно точно подсчитать по данным текущей отчетности, так как в ней не выделяются платежи в бюджет за счет чистой прибыли, остающейся в распоряжении предприятия. Чистую прибыль можно определить приблизительно, вычитая налог на прибыль из прибыли отчетного периода. Полученный результат имеет завышенное значение, которое может быть уточнено только в ходе проведения внутреннего анализа.

Для характеристики нормы возмещения стоимости рабочего капитала в качестве инвестированного капитала используется оборотный (/>), т.е.:

/>.

Кроме того, для характеристики эффективности производственной деятельности рассчитывается показатель рентабельности производства. При его расчете в качестве инвестированного капитала используется стоимость производственных фондов как сумма основных производственных фондов (ОФ) и материальных оборотных средств (МС):

/>.

Если в расчете использовать в качестве дополнительной величины объем реализованной продукции, то формулу рентабельности производственной деятельности можно представить в следующем виде:

/>,

где /> — рентабельность производственной деятельности; РП – объем реализованной продукции; />– среднегодовая стоимость основных производственных фондов; />– среднегодовая стоимость материальных оборотных средств; П – валовая прибыль.

Из приведенной формулы следует, что рентабельность производственной деятельности зависит от изменения двух факторов:

реализации на рубль производственных фондов;

прибыли на рубль реализации.

Первый фактор характеризует эффективность использования производственных фондов, т.е. их фондоотдачу, выраженную через объем реализованной продукции. Второй фактор характеризует уровень рентабельности реализованной продукции. Определить влияние перечисленных факторов можно методом цепных подстановок.

Изменение рентабельности за счет влияния фондоотдачи с одного рубля производственных фондов равно:

/>.

Изменение рентабельности производственной деятельности за счет влияния уровня рентабельности реализованной продукции равно:

/>.

Необходимо отметить, что каждый из рассмотренных факторов является сложным, зависящим в свою очередь от ряда других факторов второго порядка. Так, например, реализация, приходящаяся на один рубль производственных фондов, зависит от эффективности использования основных фондов и материальных оборотных средств. Изменение уровня прибыли, приходящейся на один рубль реализации, зависит от уровня себестоимости и структуры ассортимента реализованной продукции, от изменения качества продукции и цен на нее, от результатов прочей операционной и внереализационной деятельности предприятия.

Чтобы определить раздельное влияние фондоотдачи основных производственных фондов и оборачиваемости материальных оборотных средств на рентабельность производства, используется способ долевого участия. Согласно этому способу отклонение рентабельности отчетного периода от базисного за счет изменения реализации на один рубль фондов распределяется между фондоотдачей основных производственных фондов и оборачиваемостью материальных оборотных средств пропорционально изменению их величины с учетом изменения объема реализованной продукции.

Изменение второго укрупненного фактора (прибыли, приходящейся на один рубль реализации) также зависит от действия факторов второго порядка. К их числу относятся все факторы, оказывающие влияние на изменение валовой прибыли, кроме изменения объема реализованной продукции. Прибыль, полученная за счет роста объема реализации, не влияет на размер прибыли, приходящейся на один рубль реализации, так как с увеличением объема пропорционально меняется и валовая прибыль (числитель расчетной формулы) и реализация продукции (знаменатель формулы).

Влияние факторов второго порядка на рентабельность производства также определяется способом долевого участия. Влияние на рентабельность распределяется между факторами пропорционально их влиянию на валовую прибыль.
2.2 Показатели рентабельности продукции.
Эффективность основной деятельности предприятия по производству и реализации товаров, работ и услуг характеризуется показателем рентабельности продукции. Он определяется отношением прибыли к полной себестоимости продукции. Этот показатель может быть широко использован в аналитических целях, так как позволяет производить расчеты, соотнося различные показатели прибыли с различными показателями затрат на продукцию. Например:

/>.

Кроме того, на основе показателей рентабельности продукции можно проводить внутризаводские и межзаводские сравнения как по общему объему продукции, так и по отдельным их видам.

Для характеристики рентабельности реализованной продукции (RРП) прибыль от реализации (ПРП) делят на полную себестоимость реализованной продукции (СРП):

/>.

Данный показатель характеризует реальный размер прибыли, которую приносит предприятию каждый рубль произведенных затрат по ее выпуску и реализации. Иногда при расчетах данного показателя в числителе используют чистую прибыль предприятия. Но на показатель рентабельности продукции, рассчитанный на основе чистой прибыли, оказывают влияние факторы, связанные со снабженческо-сбытовой и другими видами деятельности предприятия. Кроме этого, на показатель оказывает влияние и налогообложение.

Для осуществления контроля не только за себестоимостью реализованной продукции, но и за изменениями в политике ценообразования рассчитывают показатель рентабельности продаж (RРП). Он определяется отношением чистой прибыли (ЧП) или прибыли от реализации (ПРП) к сумме выручки от реализации (ВРП):

/>.

По динамике данного показателя предприятие может принимать решение по изменению ценовой политики или усилению контроля за себестоимостью продукции. Показатель можно определять в целом по продукции или по отдельным ее видам.

Исходя из приведенной формулы расчета рентабельности продукции, можно определить влияние на ее изменение по сравнению с базисным периодом изменения цен на продукцию и изменения уровня себестоимости.

2.3 Анализ финансовой рентабельности.
Финансовая рентабельность характеризует эффективность инвестиций собственников предприятия, которые представляют предприятию ресурсы или оставляют в его распоряжении всю или часть принадлежащей им прибыли. Система показателей финансовой рентабельности формируется как отношение прибыли к различным показателям авансированных средств, из которых наиболее важными являются: все активы предприятия; инвестиционный капитал (собственные средства+ долгосрочные обязательства); акционерный (собственный) капитал. Причем

/>,

где /> — чистая прибыль; /> — среднегодовая стоимость всех активов; /> — среднегодовая стоимость инвестированного капитала; /> — среднегодовая стоимость собственного капитала.

Несовпадение уровней рентабельности по этим показателям будет характеризовать степень использования предприятием финансовых рычагов для повышения доходности: долгосрочных кредитов и других заемных средств.

В экономической литературе наиболее часто встречается следующая формула расчета финансовой рентабельности (RФ):

/>,

где ЧП – чистая прибыль; />– среднегодовая стоимость собственного капитала.

Необходимо отметить, что при расчетах рентабельности стоимость собственного капитала должна рассчитываться именно как средняя за период величина, так как в течение года собственный капитал может быть увеличен за счет дополнительных денежных вкладов или за счет использования образующейся в отчетном году прибыли.

Ставку доходности (чистая прибыль на собственный капитал, или на рентабельность собственного капитала) можно представить расширенным образом с использованием показателя выручки от реализации следующим образом:

/>,

где /> — чистая прибыль; /> — среднегодовая стоимость собственного капитала; /> — выручка от реализации.

Приведенная схема показывает, что ставка доходности является произведением прибыльности реализации продукции для собственников и оборачиваемости собственного капитала. Эта взаимосвязь не достаточно полно характеризует факторы, оказывающие влияние на рентабельность собственного капитала.

Для увеличения числа учтенных факторов и определения их влияния, уровень рентабельности собственного капитала изучают во взаимосвязи со следующими факторами:

изменением эксплуатационной прибыльности;

изменением оборачиваемости активов;

изменением ставки налогообложения;

изменением доли чистой прибыли, получаемой собственниками;

изменением финансовой структуры капитала.

Доля чистой прибыли в текущей прибыли и финансовая структура капитала позволяют выявить влияние имеющейся у предприятия задолженности на рентабельность собственного капитала. В связи этим в часто в анализе исследуют влияние на рентабельность собственного капитала только изменение ставки доходности инвестированного капитала и влияние изменения уровня задолженности, т.е.:

/>.

Подобный анализ полезнее при исследовании рентабельности собственного капитала предприятия в сравнении с другими предприятиями или конкурентами, так как разные предприятия могут добиваться одинакового уровня доходности собственного капитала путем воздействия на нее различных факторов рассмотренной взаимосвязи.

3. Рентабельность как обобщающий показатель эффективной деятельности хозяйствующего субъекта
Вся предпринимательская деятельность в условиях рыночных отношений делится на три вида:

— операционную (основную),

— инвестиционную (вложения средств в акции, дру­гие ценные бумаги, капитальные вложения),

— финансовую (получение и уплата дивидендов, процентов и т. п.).

В соответствии с этим в анализе финансовых пока­зателей используются следующие группы показателей относительной доходности:

— рентабельность продукции, работ, услуг,

— рентабельность производственных фондов,

— рентабельность всего имущества (всех активов),

— рентабельность вложений (инвестиций) и ценных бумаг.

Доходность продукции (работ, услуг) характеризует­ся следующими показателями:

— рентабельностью реализации (оборота, продаж),

— рентабельностью выпущенной продукции,

— рентабельностью отдельных изделий.

Рентабельность отдельных видов изделий зависит от:

— уровня продажных цен,

— от уровня себестоимости продукции.

Анализ осуществляется в следующей последователь­ности:

1)определяют уровень рентабельности реализации по плану, фактически за отчетный год, за предыдущий год;

2) определяют объект анализа: из фактического уровня рентабельности за отчетный год следует вычесть плановый уровень рентабельности за отчетный год.

На изменение уровня рентабельности реализованных видов продукции, работ, услуг оказали влияние следу­ющие факторы:

1) Изменение структуры и ассортимента продукции приводит к увеличению рентабельности реализованной продукции (работ, услуг). Для этого необходимо опре­делить:

а) рентабельность реализации за предыдущий год. Величина прибыли рассчитана исходя из объема, струк­туры, цен и себестоимости предыдущего года.

б) рентабельность реализации, рассчитанную при ве­личине прибыли, которая определяется исходя из объе­ма и структуры отчетного года, но себестоимости и цены предыдущего года.

2) Изменение себестоимости. Для этого необходимо определить рентабельность, исходя из себестоимости отчетного и предыдущего года, т. е. объем и структура реализованной продукции отчетного года, себестои­мость отчетного года, а цены предыдущего года, т. е. необходимо исключить влияние изменения цен.

3) Изменение уровня цен. Уровень рентабельности определяется при прибыли, исчисленной при объеме, структуре, себестоимости и ценах отчетного года.

Анализ рентабельности выпуска отдельных видов продукции осуществляется на основе данных плановых и отчетных калькуляций. Уровень рентабельности отдельных видов продукции зависит от средне реализационных цен и себестоимости единицы продукции.

Расчет влияния этих факторов на изменение уровня рентабельности осуществляется способом цепных под­становок по каждому виду продукции.
4. Анализ уровня и динамики рентабельности хозяйствующего субъекта.

На изменение уровня рентабельности производст­венных фондов оказывают влияние следующие факторы:

— изменение уровня фондоотдачи;

— изменение уровня оборачиваемости;

— изменение рентабельности (доходности) объема реализованной продукции.

Основными задачами анализа рентабельности произ­водственных фондов являются:

— оценка показателя рентабельности в динамике;

— выявление и измерение действия различных фак­торов на уровень рентабельности;

— определение мероприятий, возможных резервов дальнейшего роста рентабельности.

Анализ рентабельности производственных фондов осу­ществляется по данным формы бухгалтерской отчетнос­ти № 1 и 2 и формы №11 статистической отчетности.

Анализ начинается с определения изменений в уров­не рентабельности (фактическая рентабельность — пла­новая). Даётся общая оценка изменения уровня рента­бельности. Затем определяется количественное влияние факторов на изменение уровня рентабельности (исполь­зуя метод цепных подстановок).

По результатам проведенных расчетов дается оценка по каждому фактору и в целом по использованию всей совокупности факторов.

Показатели рентабельности характеризуют доход­ность с разных позиций и группируются в соответствии с интересами участников экономического процесса. При анализе производства показатели рентабельности используются как инструмент инвестиционной полити­ки и ценообразования. Одна из групп показателей рен­табельности — это показатели рентабельности капита­ла (активов). На основе данных показателей определяют доходность и эффективность использования имущества.

Данная группа показателей определяется отношени­ем прибыли к различным показателям авансированных средств: всех активов; инвестиционного капитала (собственные средства плюс долгосрочные обязательства); акционерный (собственный) капитал.

Сопоставление со среднегодовой суммой баланса различных видов прибыли позволяет определить влия­ние различных факторов.

Сравнивая рентабельность активов, исчисленную по чистой прибыли, с рентабельностью активов, исчислен­ной по балансовой прибыли, можно определить влия­ние на доходность налоговых отчислений.

Сравнивая рентабельность активов, исчисленную по прибыли от реализации, с рентабельностью, исчислен­ной по прибыли отчетного года, можно оценить влия­ние на рентабельность операций, не имеющих непос­редственного отношения к производству и реализации продукции (выплата и поступление дивидендов, аренд­ные платежи и поступления и т. д.).

Данный показатель характеризует величину прибы­ли, полученную на единицу стоимости активов незави­симо от источников привлечения средств.

Более реально характеризует рентабельность вложе­ний показатель рентабельности вложений, исчислен­ный по прибыли от реализации продукции, работ, услуг, к функционирующим средствам.

Функционирующие средства определяются следую­щим образом: из всех активов вычитают финансовые вложения и среднегодовую сумму незавершенных капи­тальных вложений.

Данный показатель имеет определяющее значение, так как учитывается прибыль только от основной дея­тельности и средства, непосредственно занятые в основ­ной деятельности.

Рентабельность собственных средств позволя­ет оценить эффективность использования инвестиро­ванных собственником средств, а следовательно, дает возможность сравнить ее с возможным получением до­хода от вложения этих средств в другие ценные бумаги.

Данный показатель характеризует величину прибы­ли на один рубль собственных средств. Данный показа­тель рассчитывается как отношение чистой прибыли к среднегодовой стоимости собственных средств.

Сравнение показателей рентабельности имущества (активов) с рентабельностью собственных средств, ис­численных по чистой прибыли, дает возможность оце­нить привлечение заемных средств. Если заемные сред­ства приносят больше прибыли, чем уплата процентов на этот заемный капитал, то разница может быть использо­вана для повышения отдачи собственных средств. Одна­ко, если рентабельность всех средств меньше, чем про­центы, уплачиваемые за заемный капитал, то влияние привлеченных средств следует оценить отрицательно, так как это означает возможное банкротство.

Рентабельность финансовых вложений показывает, какой размер доходов (дивидендов, процентов) получил хозяйствующий субъект на каждый рубль вложений в ценные бумаги других предприятий и от долевого учас­тия.

Показатели рентабельности вложений рассчитыва­ются по периодам (за отчетный год, предыдущий год). Определяется отклонение абсолютное, в процентах.

На основании проведенных расчетов необходимо дать оценку и сделать выводы. Все вышеперечисленные показатели рентабельности характеризуют влияние вне­шних факторов на уровень рентабельности вложений. Целесообразно выявить и определить размеры влияния внутренних факторов.

На уменьшение уровня рентабельности вложений оказывают влияние:

— изменение рентабельности реализованной про­дукции;

— изменение оборачиваемости активов.

На уровень рентабельности собственных вложений оказывают влияние:

— изменение уровня рентабельности продукции;

— изменение скорости оборота совокупного капи­тала;

— изменение соотношения собственного и заемно­го капитала.

Используя способ абсолютных разниц или цепных подстановок, определяется влияние факторов на рента­бельность вложений.

Важным этапом аналитической работы является вы­явление резервов увеличения прибыли и рентабельно­сти. Основными источниками увеличения прибыли и рентабельности являются:

— увеличение объема реализованной продукции;

— повышение цен;

— снижение себестоимости;

— повышение качества.

Для определения резервов роста прибыли за счет ро­ста объема реализации необходимо выявить резерв ро­ста объема производства продукции, умножить его на фактическую прибыль в расчете на единицу продукции соответствующего вида.

Для определения резервов увеличения прибыли за счет увеличения себестоимости продукции, работ и ус­луг необходимо резерв снижения себестоимости каждо­го вида продукции умножить на возможный объем реа­лизации продукции (с учетом резервов его роста).

Для определения резервов роста прибыли за счет по­вышения качества необходимо изменение удельного веса каждого сорта (категории) умножить на отпускную цену соответствующего сорта. Результаты просуммиро­вать. Полученное изменение средней цены умножается на возможный объем реализации продукции. Выявлен­ные резервы роста прибыли необходимо обобщить.

В заключение анализа финансовых результатов необ­ходимо определить конкретные мероприятия по освое­нию выявленных резервов.

Освоение резервов роста прибыли без увеличения производственной мощности (без дополнительных капвложений) увеличивает не только рентабельность ра­боты, но и запас его финансовой прочности.
5. Подсчет резервов увеличения суммы прибыли и рентабельности

5.1 Резервы увеличения прибыли

Основными источниками резервов увеличения суммы прибыли является увеличение объема реализации продукции, снижение ее себестои­мости, повышение качества товарной продукции, реализация ее на более выгодных рынках сбыта и т.д.(рис.1)
/>

Рис 1. Блок-схема подсчета резервов увеличения прибыли от реализации продукции
1) Для определения резервов роста прибыли за счет резервов увеличения объема реализации продукции необходимо выявленный ранее резерв роста объема реализации продукции умножить на фактическую прибыль в расчете на единицу продукции соответствующего вида.

2) Резервы увеличения прибыли за счет снижения себестои­мости товарной продукции и услуг подсчитываются следующим образом: предварительно выявленный резерв снижения себе­стоимости каждого вида продукции умножается на возможный объем ее продаж с учетом резервов его роста.

3) Что касается такого фактора, как качество продукции, то в данном случае его рассматривать нецелесообразно, поскольку предприятие выпускает продукцию только одного сорта в соответствии с требованиями ГОСТа.

4) Аналогично тому, как был подсчитан резерв увеличения прибыли за счет уменьшения себестоимости можно подсчитать резерв увеличения прибыли за счет увеличения цены.
5.2 Резервы увеличения рентабельности
Основными источниками резервов повышения уровня рен­табельности продаж являются увеличение суммы прибыли от реализации продукции и снижение себестоимости товарной продукции. Для подсчета резервов может быть использована следующая формула:

/>,

где РR – резерв роста рентабельности;

Rв – рентабельность возможная;

Rф – рентабельность фактическая;

РП – резерв роста прибыли от реализации продукции;

VРПвi — возможный объем реализации продукции с учетом выявленных резервов его роста;

Свi — возможный уровень себестоимости i-х видов продукции с учетом выявленных резервов снижения;

Пф – фактическая прибыль от реализации продукции;

Иф — фактическая сумма затрат по реализованной продукции.

Заключение
Ввиду того, что современная экономическая жизнь предприятий крайне сложна на такие важные показатели, как прибыль и рентабельность, влияет (прямо или косвенно) очень большое число различных факторов, причем если влияние одних факторов буквально «лежит на поверхности» и видно даже неспециалистам, то влияние многих других не так очевидно и грамотно оценить их влияние может только тот человек, который в совершенстве владеет методикой экономического анализа. Рентабельность характеризует результативность деятельности организации. Показатели рентабельности позволяют оценить, какую прибыль имеет фирма с каждого рубля средств, вложенных в активы предприятия. Существуют различные группировки системы показателей рентабельности. Мы рассмотрели одну из таких классификаций с подразделением показателей рентабельности на показатели рентабельности хозяйственной деятельности, показатели рентабельности, характеризующие финансовую деятельность организации и показатели рентабельности продукции.

Эффективность использования потребленных средств (затрат) характеризует показатель рентабельности производственных фондов. Данный показатель наряду с по­казателем рентабельности продаж (оборота) является оценочным при исследовании спроса на продукцию.

Рентабельность производственных фондов можно определить как по балансовой, так и по чистой прибыли (остающейся в распоряжении хозяйствующего субъекта). Рентабельность производственных фондов характеризу­ет отношение прибыли отчетного года (чистой прибыли) к средней стоимости основных производственных фондов.

Анализ прибыли и рентабельности предприятия позволяет выявить большое число тенденций развития, призван указать руководству предприятия пути дальнейшего успешного развития, указывает на ошибки в хозяйственной деятельности, а также выявить резервы роста прибыли, что в конечном счете позволяет предприятию более успешно осуществлять свою деятельность.

Значимость экономического анализа таких важнейших показателей, как прибыль и рентабельность предприятия трудно переоценить, ведь именно прибыль есть конечный финансовый результат деятельности предприятия, служащий источником пополнения финансовых ресурсов предприятия.
Список использованной литературы

Калашников С.С. Как повысить рентабельность. – М.: Политиздат, 1986.

Русак Н.А. Стражев В.И., Мигун О.Ф. Анализ Хозяйственной деятельности в промышленности. / Под ред. Стражева В.И. — Миснк: Вышэйшая школа, 1998.

Прибыль и рентабельность // Эксперт, 2001, №35 (295).

Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: 2-е изд., перераб. и доп. – Мн.: ИП «Экоперспектива», 1998.

Финансовый бизнес-план: Учеб. пособие / Под ред. действ. члена Акад. инвестиций РФ, д-ра эк. наук, проф. В.М. Попова. – М.: Финансы и статистика, 2000.

Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. – М.: ИНФРА-М, 2000.

Шеремет А.Д., Сайфуллин Р.С. Финансы предприятий. – М.: ИНФРА-М, 1998.

Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. — М.: Финансы и статистика, 2000.

Экономика и статистика фирм: Учебник / В.Е. Адамов, С.Д. Ильенкова, Т.П. Сиротина, С.А. Смирнов; Под ред. д-ра эк. наук, проф. С.Д. Ильенковой. – 3-е изд., перераб. и доп. – М.: Финансы и статистика, 2000.

Яцюк Н.А., Халевинская Е.Д. Оценка финансовых результатов деятельности предприятия // Аудит и финансовый анализ, 2002, №1.

А. К. Шишкин, С. С. Вартанян, В. А. Микрюков “Бухгалтерский учет и финансовый анализ на коммерческих предприятиях” “Инфра -м” — 1996.