Денежные потоки инвестиционного проекта. Понятие. Методические принципы формирования потоков реа

Задачи Задача 1.1. Рассчитать сальдо и накопленный эффект при следующих значениях денежного потока: Денежные потоки, млн.руб. № строки Значение денежного потока № шага расчетного периода 0 1 2 3 4 5 1 Приток 0 70 70 80 80 100 2 Отток -300 -10 -5 -10 -10 -10 3 Сальдо (стр.1 – стр.2) -300 60 65 70 70 90 4 Накопленное сальдо -300 -240 -175 -105 -35 55 Задача 2.2. Проценты начисляются на 800 тыс.руб. в течение года по сложной ставке 12% годовых. Какую сумму инвестор может получить в конце года в случае начисления процентов: один раз в год; б) раз в полгода. один раз в год; F= 800000*(1+0,12)=896000 руб. б) раз в полгода F= 800000*(1+0,12/2) = 898880 руб. Задача 3.1. Определить срок окупаемости проекта. IC, млн.руб. Денежные потоки, млн. руб. 1 2 3 4 5 2000 200 400 600 600 800 Кумулятивное возмещение -1800 -1400 -800 -200 600 Проект окупится на пятом году. Задача 4.2. Требуется проанализировать проект со следующими характеристиками (млн.руб.): -150, 30,70, 70,45. Рассмотреть два случая: а) ставка дисконтирования равна 12%; б) ставка дисконтирования будет меняться по годам следующим образом: 12%, 13%, 14%, 14%. а) ставка дисконтирования равна 12%; NPV= 30*0,893+70*0,797+70*0,712+45*0,636-150=11,04 млн.руб. NPV>0 – проект инвестировать целесообразно. б) ставка дисконтирования будет меняться по годам следующим образом: 12%, 13%, 14%, 14%. NPV= 30/1,12+70/1,2656+70/1,442784+45/1,644774-150= 7,97 млн.руб. NPV>0 – проект инвестировать целесообразно, но при случае а) доход будет больше. Задача 5.2.Определить реальную и номинальную стоимость денежных средств. Ожидаемая бу­дущая стоимость денежных средств 3 млн. руб. Ставка дисконтирования 18% в год. Прогнозируемый темп инфляции 14%. Период дисконтирования – 4 года. а) реальная стоимость денежных средств: F=P*(1+r*n) P= F/(1+r*n) P= 3000000/(1+0.18*4)= 1744186 руб. б) номинальная стоимость денежных средств: p=r + r*i + i p= 0.18+0.14*0.18+0.14= 0.3452 P= 3000000/(1+0.3452*4)= 1260081 руб. Библиографический список 1 Закон РФ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» №39-ФЗ от 25.02.1999г. 2 Ковалев В.В. Методы оценки инвестиционных проектов. М.: Финансы и статистика,2003 –141с. 3 Иванова Н.Н., Осадчая Н.А., Экономическая оценка инвестиций. Ростов-на-Дону, Финкс, 2004 – 218с. Содержание 1.Теоретические вопросы Денежные потоки инвестиционного проекта. Понятие. Методические принципы формирования потоков реальных денежных средств. Инвестиционный климат в России Методические принципы определения эффективности инвестиционных проектов. 2. Задачи 3.Библиографический список