–PAGE_BREAK–
–PAGE_BREAK–
–PAGE_BREAK–
Стаття
Код
Статутний капітал
Пайовий капітал
Додатковий вкладений капітал
Інший додатковий капітал
Резервний капітал
Нерозподілений прибуток
Неоплачений капітал
Вилучений капітал
Разом
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
Залишок на початок року
010
1326.8
0
0
6584.3
334.8
292.5
0
0
8538.4
Коригування:
Зміна облікової політики
020
0
0
0
0
0
0
0
0
0
Виправлення помилок
030
0
0
0
0
0
0
0
0
0
Інші зміни
040
0
0
0
0
0
0
0
0
0
Скоригований залишок на початок року
050
1326.8
0
0
6584.3
334.8
292.5
0
0
8538.4
Переоцінка активів:
Дооцінка основних засобів
060
0
0
0
0
0
0
0
0
0
Уцінка основних засобів
070
( 0 )
( 0 )
( 0 )
( -977.5 )
( 0 )
( 0 )
( 0 )
( 0 )
( -977.5 )
Дооцінка незавершеного будівництва
080
0
0
0
0
0
0
0
0
0
Уцінка незавершеного будівництва
090
( 0 )
( 0 )
( 0 )
( 0 )
( 0 )
( 0 )
( 0 )
( 0 )
( 0 )
Дооцінка нематеріальних активів
100
0
0
0
0
0
0
0
0
0
Уцінка нематеріальних активів
110
( 0 )
( 0 )
( 0 )
( 0 )
( 0 )
( 0 )
( 0 )
( 0 )
( 0 )
120
0
0
0
0
0
0
0
0
0
Чистий прибуток (збиток) за звітний період
130
0
0
0
0
0
-1656.8
0
0
-1656.8
Розподіл прибутку:
Виплати власникам (дивіденди)
140
0
0
0
0
0
0
0
0
0
Спрямування прибутку до статутного капіталу
150
0
0
0
0
0
0
0
0
0
Відрахування до резервного капіталу
160
0
0
0
0
0
0
0
0
0
170
0
0
0
0
0
0
0
0
0
Внески учасників:
Внески до капіталу
180
0
0
0
0
0
0
0
0
0
Погашення заборгованості з капіталу
190
0
0
0
0
0
0
0
0
0
200
0
0
0
0
0
0
0
0
0
Вилучення капіталу:
Викуп акцій (часток)
210
0
0
0
0
0
0
0
0
0
Перепродаж викуплених акцій (часток)
220
0
0
0
0
0
0
0
0
0
Анулювання викуплений акцій (часток)
230
0
0
0
0
0
0
0
0
0
Вилучення частки в капіталі
240
0
0
0
0
0
0
0
0
0
Зменшення номінальної вартості акцій
250
0
0
0
0
0
0
0
0
0
Інші зміни в капіталі:
Списання невідшкодованих збитків
260
0
0
0
0
0
0
0
0
0
Безкоштовно отримані активи
270
0
0
0
0
0
0
0
0
0
280
0
0
0
0
0
0
0
0
0
Разом змін в капіталі
290
-977.5
-1656.8
-2634.3
Залишок на кінець року
300
1326.8
0
0
5606.8
334.8
-1364.3
0
0
5904.1
–PAGE_BREAK–
Групи основних засобів
Код рядка
Залишок на початок року
Надійшло за рік
Переоцінка (дооцінка +, уцінка -)
Вибуло за рік
Нараховано амортизації за рік
Втрати від зменшення корисності за рік
Інші зміни за рік
Залишок на кінець року
у тому числі
одержані за фінансовою орендою
передані в оперативну оренду
первісна (пероцінена) вартість
знос
первісної (переоціненої вартості)
зносу
первісна (пероцінена) вартість
знос
первісної (переоціненої вартості)
зносу
первісна (пероцінена) вартість
знос
первісна (пероцінена) вартість
знос
первісна (пероцінена) вартість
знос
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
Земельні ділянки
100
96.1
0
113.9
0
0
0
0
0
0
0
0
210
0
0
0
0
0
Капітальні витрати на поліпшення земель
110
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
Будинки, споруди та передавальні пристрої
120
13050.6
5759.1
10.4
0
0
1708.4
710.8
324.3
0
0
0
11352.6
5372.6
0
0
269.2
159.5
Машини та обладнання
130
3711.2
2455.8
5.5
0
0
9.2
8.4
218
0
0
0
3707.5
2665.4
0
0
13.9
10.6
Транспортні засоби
140
792.6
698.8
58.1
0
0
120.1
113.2
38.6
0
0
0
730.6
624.2
0
0
0
0
Інструменти, прилади, інвентар (меблі)
150
186
154.9
3.6
0
0
0.3
0.3
6.5
0
0
0
189.3
161.1
0
0
5.3
3.6
Робоча і продуктивна худоба
160
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
Багаторічні насадження
170
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
Інші основні засоби
180
4.3
0.4
0
0
0
0
0
0.7
0
0
0
4.3
1.1
0
0
0
0
Бібліотечні фонди
190
0.7
0.5
0
0
0
0
0
0.2
0
0
0
0.7
0.7
0
0
0
0
Малоцінні необоротні матеріальні активи
200
114.1
114.1
8.6
0
0
18.3
18.3
8.6
0
0
0
104.4
104.4
0
0
0
0
Тимчасові (нетитульні) споруди
210
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
Природні ресурси
220
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
Інвентарна тара
230
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
Предмети прокату
240
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
Інші необоротні матеріальні активи
250
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
Разом
260
17955.6
9183.6
200.1
0
0
1856.3
851
596.9
0
0
0
16299.4
8929.5
0
0
288.4
173.7
–PAGE_BREAK–
–PAGE_BREAK–
1. Фінансова діагностика підприємства
1.1 Дослідження даних фінансової звітності
Для даної курсової роботи я взяла фінансову звітність закритого акціонерного товариства «Сіверянка».
Основною метою дiяльностi ЗАТ «Сіверянка» є виробництво робочого одягу, виробництво верхнього одягу, оптова торгівля одягом, навіть спортивним.
Директор — Лавренюк Олександр Федорович. Закрите акціонерне товариство «Виробничо-торгова фірма „Сіверянка“ є багатопрофільним комплексом, що поєднав в собі розробку та випуск одягу ( пальта, півпальта жіночі; плащі жіночі; костюми жіночі; сукні жіночі; брюки жіночі; спідниці жіночі; блузи жіночі; пальта чоловічі; піджаки чоловічі; плащі чоловічі; костюми чоловічі; брюки чоловічі; сорочки чоловічі), виробництво прогумованих тканин та виробів з них (човни надувні (2; 3 місця); вироби з прогумованих тканин власного виробництва (костюми рибалки, шахтаря, комбінезони з гумовими чоботями, інше)), широку торговельну мережу, цілий ряд допоміжних служб та цехів.
Фірма „Сіверянка“ створена в 1987 році на базі Чернігівської фабрики гумотехнічних виробів, яка на той час випускала два види спеціального одягу — плащ-накидки та плащі хімзахисту для військових.
Зараз же щомісяця бюро конструювання та моделювання одягу представляє на розгляд художньої ради більше 30 нових моделей різноманітного одягу, а взагалі їх налічується понад 600.На фірмі створено центр розвитку моди „Лавіс“, який професійно розробляє свою інтерпретацію сучасної моди.Ринкове виробництво на підприємстві складається з окремих міні-фабрик, які мають можливість випускати новий асортимент швейних виробів. Придбання устаткування таких фірм, як „Дюркопп-Адлер АГ“(Німеччина) і „Джукі“ (Японія) дозволило автоматизувати цілий ряд основних та допоміжних операцій.
Сьогодні освоєно власне виробництво широкого асортименту прогумованих тканин, з яких випускається спеціальне обмундирування, тенти, намети та човни.
Крімтого, наспеціальномуобладнаннівиготовляютьсядопоміжніматеріалиікомплектуючівироби: гумовіклеї, пластмасовуігумовафурнітура, якінепоступаютьсясвітовиманалогам.Фірма пропонує не тільки готову продукцію, а й виконує індивідуальні замовлення по виготовленню та ремонту гумотехнічних виробів.
Споживачі: продукція продається в торговельній мережі України, в тому числі у фірмових магазинах м. Чернігова та 20 універмагах м. Києва.Конкурентами є пiдприємства України, якi здiйснюють аналогiчнi роботи.
Облiкова полiтика на пiдприємствi проводиться згiдно вимог чинного законодавства України.
Відповідно до наявної фінансової звітності по даному товаристві проведемо фінансову діагностику підприємства, а саме проаналізуємо операційну, інвестиційну і фінансову діяльність ЗАТ «Сіверянка».
1.1.1
Аналіз руху грошових коштів
Розрахуємо притоки та відтоки грошових коштів за кожним видом діяльності. Необхідна інформація міститься у формі 3 «Звіт про рух грошових коштів».
Зазвичай діяльність підприємства поділяють на:
— Основна діяльність – включає надходження і використання коштів, що забезпечують виконання основних виробничих і комерційних функцій.
— Інвестиційна діяльність – включає надходження і використання коштів, пов’язаних із придбанням, продажем довгострокових активів і доходів від інвестицій.
— Фінансова діяльність – включає надходження коштів у результаті одержання кредитів або емісії акцій, а також відтоки, пов’язані з погашенням заборгованості по раніше отриманих кредитах і виплатою дивідендів.
Розглянемо потоки грошових коштів за основною діяльністю.
Таблиця 1. –Потоки грошових коштів за основною діяльністю підприємства у 2007 році (тис.грн)
Чистий рух грошових коштів від операційної діяльності складає: (7641,6 – 12590,2) = -4948,6 тис.грн.
Для того щоб більш детальніше проаналізувати даний показник візьмемо до уваги те, що чистий рух грошових коштів від операційної діяльності у 2006 році був вищим ніж у 2007 році і становив -529,5 тис.грн. У попередньому році ЗАТ «Сіверянка» отримало збиток від операційної діяльності, а у звітному – ще більший збиток. Зменшення виручки від реалізації, а потім і неотримання прибутку було викликано зменшенням обсягу реалізованих послуг.
На Cash-flowвід операційної діяльності, а саме його зростання, у 2007 році дуже вплинуло збільшення поточних зобов’язань та сплачені відсотки. Таку ситуацію можна пояснити за допомогою того, що закупили нове обладнання (спостерігається збільшення оборотних активів). Для даного підприємства характерний низький рівень зношування обладнання і великий коефіцієнт оновлення основних засобів. Нові машини та обладнання позитивно впливають на конкурентоспроможність підприємства.
Таблиця 2.
Потоки грошових коштів по інвестиційній діяльності (тис.грн)
Чистий рух коштів від інвестиційної діяльності складає:
(4695,7-261,4) = 4434,3 тис.грн.
Порівнюючи з минулим роком мали збиток від інвестиційної діяльності – 352,6 (тис.грн.). Проте, у 2007 році підприємство отримало прибуток в сумі 4434,3 (тис.грн.). Такий результат був досягнутий тим що, керівництво проводило активну інвестиційну діяльність (були куплені акції інших підприємств, і отримані дивіденди склали 4663,8).
В результаті того, що притоки більше ніж відтоки по інвестиційній діяльності, кількість грошових коштів на рахунку повинна збільшуватися, в результаті чого коефіцієнти ліквідності стають більшими.
Таблиця 3
Потоки грошових коштів по фінансовій діяльності (тис.грн)
–PAGE_BREAK–
Чистий рух коштів від фінансової діяльності складає:
(11258,4-10744,2) = 514,2(тис.грн.)
Притоки грошових коштів по фінансовій діяльності у звітному році свідчать про, те що товариство протягом року залучало короткострокові кредити, але на кінець року воно змогло погасити більшу частину боргу. Така ситуація свідчить про те, що підприємство могло користуватися, наприклад, таким видом кредиту, як кредитна лінія.
Порахувавши притоки і відтоки по трьом видам діяльності можна сказати, що:
1. Оскільки операційна діяльність будь-якого підприємства є основним джерелом прибутку, то вона повинна забезпечувати грошовими коштами суб’єктів господарювання. Відтоки від основного виду діяльності перевищують притоки на 4948,6 тис.грн. Це безумовно негативний фактор. Тому доцільно буде проводити активну інвестиційну та фінансову політки.
2. Дуже часто при вдалому веденні справ підприємство прагне до розширення і модернізації виробничих можливостей. Загалом притоки по інвестиційній діяльності перевищують відтоки на 4434,3 тис.грн. У структурі цього показника значна частина припадає на купівлю основних засобів та нематеріальних активів, тобто підприємство прагне до розширення діяльності. Та вагома частина притоку по інвестиційній діяльності припадає на отримані дивіденди ( 4663,8 тис.грн.). Цей факт свідчить про те, що керівництво підприємства вдало проводить інвестиційну політику, та ефективно вклало кошти підприємства задля отримання прибутку.
3. Фінансова діяльність покликана підвищити грошові кошти в розпорядженні суб’єкта господарювання для фінансового забезпечення операційної та інвестиційної діяльності. Взагалі політика проведення фінансової діяльності підприємства має важливе значення для збереження самостійності, платоспроможності і конкурентності. Показники притоків перевищують показники відтоків на суму 514,2 тис. грн. Аналізуючи структуру потоків грошових коштів фінансової діяльності видно, що підприємство у звітному розі залучило короткостроковий кредит, але більшу частину його було повернено. Цей момент можна пояснити тим, що протягом року товариству негайно були потрібні кошти на проведення певних операцій (наприклад для розрахунків з постачальниками), а на рахунку підприємства такої суми кошті не було, тому було прийнято рішення про взяття кредиту. Але до кінця року підприємство знайшло можливість повернути більшу частину боргу. Тобто, можна стверджувати, що підприємство є ліквідним, платоспроможним, що підвищує авторитет ЗАТ «Сіверянка» в інвестиційній та фінансовій сферах.
Для більш детального аналізу руху грошових коштів розрахуємо чистий грошовий потік або Cash-flow.
Cash-flowявляє собою рух грошових коштів в результаті діяльності суб’єкта господарювання. Величиною чистого грошового потоку буде сума чистих потоків по операційній, інвестиційній і фінансовій діяльності, котрі були розраховані вище.
Отже, сash-flow= 4434,3 — 4948,6 + 514,2 = — 0,1 (тис. грн).
Показники сash-flow, широко використовуються при оцінці фінансового стану підприємства та визначенні його кредитоспроможності.
Показники сash-flow, які розраховуються для фінансової діагностики підприємства:
1. Показник тривалості погашення заборгованості. Визначається шляхом ділення позичкового капіталу нетто (зменшеного на суму грошових коштів, їх еквівалентів, поточних фінансових інвестицій та чистої реалізаційної вартості поточної дебіторської заборгованості) на Cash-flowопераційний.
(1.1.1)
ПЗТ = (14235,4 – 5904,1 – 1927,4 – 1,7) / (- 4948,6) = [- 1,294] = 1,294
Цей показник показує, що підприємству необхідно 1,294 року (за даного рівня операційного Cash-flow), щоб розрахуватися зі своїми боргами за рахунок результатів операційної діяльності. Оскільки тривалість погашення заборгованості становить 1,294 року, то це свідчить про нормальну ситуацію з погляду перспектив виконання підприємством своїх зобов’язань.
2. Показник оберненого пропорційний до тривалості погашення заборгованості. Цей показник визначається як відношення Cash-flowдо заборгованості (нетто). Показує здатність підприємства розраховуватись зі своїми зобов’язаннями за рахунок грошових надходжень від операційної діяльності.
(1.1.2)
Так як даний показник становить -0,778, то це означає, що підприємство не може розраховуватись зі своїми зобов’язаннями за рахунок коштів, що надійшли від операційної діяльності.
3. Показник самофінансування інвестицій, %. Визначається шляхом ділення операційного Cash-flowна величину чистих інвестицій (сума приросту нематеріальних активів, основних засобів і довгострокових фінансових інвестицій). Показує частку інвестицій, профінансовану за рахунок внутрішні джерел. Чим вищий цей показник, тим менше підприємство вдалося до залучення зовнішніх фінансових ресурсів при фінансуванні інвестицій.
(1.1.3)
СІ = (- 4948,6) / ((102,8 – 127,2) + (7369,9 – 8772) + (65,3 – 85,6) + (207,2 – 207,2)) = 3,420*100% = 342%
Даний показник вказує на можливість підприємства до самофінансування, тому не потрібне залучення додаткових інвестицій. ВАТ «Сіверянка» навіть може фінансувати діяльність інших підприємств, вкладаючи кошти і отримуючи з них дивіденди.
4. Чиста Cash-flow— маржа, % — показує відношення Cash-flow(операційного) до обороту від реалізації продукції. Характеризує величину Cash-flow, яка припадає на одиницю обороту від реалізації. Показує скільки процентів виручки від реалізації залишається на підприємстві після здійснення всіх платежів у рамках операційної діяльності.
(1.1.4)
CFM= (- 4948,6) / (11533,1) *100% = — 42,908%
Найкраще для будь-якого підприємства коли даний показник є високим. Характеризуючи діяльність ЗАТ «Сіверянка» варто зазначити, що даний показник бажає бути кращим. Розрахунки показують, що даний показник після здійснення всіх платежів у рамках операційної діяльності не дозволяє підприємству розраховуватися з кредиторами і акціонерами (можливо, підприємству слід давати позички на закупку сировини, або здійснювати покупку з відстрочкою платежу у вексельній формі).
5. Показник відношення Cash-flowдо власного капіталу. Показує чистий грошовий потік на одиницю власного капіталу.
(тис.грн) (1.1.5)
Чим вищий цей показник тим краще для підприємства.
Зробивши аналіз операційної, інвестиційної та фінансової діяльності ЗАТ «Сіверянка» вже можна зазначити про певні труднощі на підприємстві. Так наприклад, отримання збитку у звітному році було викликано за рахунок зменшення обсягів реалізованих виробів і робіт; взяті великі позикові кошти, виплачені високі проценти за кредит. А також були здійснені витрати на закупівлю нового обладнання. Проте є і позитивні сторони: активна інвестиційна політика підприємства (отримання значних дивідендів), та оновлення і модернізація обладнання. Більш детальний аналіз буде досягнутий в результаті розрахунку інших фінансових показників діяльності даного підприємства, розглянутих у розділі 1.2.
1.2
Горизонтальний та вертикальний аналіз
фінансової звітності
Для проведення горизонтального та вертикального аналізу фінансової звітності необхідно скласти порівняльний аналітичний баланс (таблиця4).
Такий аналіз дозволяє оцінити структуру капіталу, прослідкувати за рахунок чого відбулися зміни у структурі балансу підприємства.
Таблиця 4. – Порівняльний аналітичний баланс ЗАТ «Сіверянка»
–PAGE_BREAK–
–PAGE_BREAK–
Показники структури капіталу
Дані показники аналізуються, щоб дізнатися яка структура капіталу у данного підприємства, та яку частку заборгованості має ЗАТ «Сіверянка».
Відношення заборгованості до активів– цей показник по суті є первісною оцінкою ризику кредитора. Цей показник розраховується як (форма №1, рядки 280,480,620):
(1.3.17)
та
Для підприємства та й для кредитора буде краще, якщо значення цього показника буде невеликим. Відношення заборгованості до активів в звітному році склало 60%, що на 10 % більше, ніж в 2006 році. Це говорить про збільшення боргів підприємства.
Відношення заборгованості до капіталізації– дає більш точну картину ризику підприємства при використанні позикових коштів. Даний показник розраховується як:
(1.3.18)
та
В 2007 році відношення заборгованості до капіталізації складає 12 %, що на 5 % більше, ніж в 2006 році. Тобто зростає ризик підприємства при використанні позикових коштів з кожним роком.
Співвідношення позикового (ПК) і власного (ВК) капіталу– показує скільки одиниць залучених коштів приходиться на кожну одиницю власних(форма №1, Пасив):
(1.3.19)
та
1,27 одиниці залучених коштів в 2007 році приходиться на одиницю власних, що на 0,31 одиниць більше, ніж в 2006 році. Даний показник є негативним для даного підприємства, бо свідчить про велику частку зобов’язань перед кредиторами. І ми можемо спостерігати тенденцію до зростання даного показника.
Відношення заборгованості до власного капіталу
Як видно з розрахунку заборгованість у 2007 році порівняно з 2006 зросла на 0,36 тис.грн. Тобто все більшу частку капіталу підприємства займають позики.
Коефіцієнт капіталізації(форма №1, рядки 280,620,380):
, (1.3.20)
;
.
В 2007 році відношення рівня капіталізації до власного капіталу зросло порівняно з 2006 роком на 0,04 і склало.
Обіговість кредиторської заборгованості (КЗ)– показує, скільки обертів необхідно підприємству для оплати наявної заборгованості (форма №2, рядок 040; форма №1, ІІІ та ІVрозділи Пасиву):
(1.3.21)
де СРП – собівартість реалізованої продукції.
(разів) та (разів)
В 2006 році підприємству необхідно було 0,86 обороти для оплати наявної кредиторської заборгованості, що на 0,14 обороти менше, ніж у звітному році. Це є позитивний фактор, оскільки впливає на платоспроможність підприємства, а це в свою чергу стимулює потенційних кредиторів надавати позики нашому підприємству.
Середній період погашення кредиторської заборгованості– показує розрахункову кількість днів для погашення кредиту, отриманого від постачальників.
(1.3.22)
(дні) та (днів)
В 2006 році підприємству необхідно було 419 дні для оплати наявної кредиторської заборгованості, що на 59 днів більше, ніж в 2007 році. Цей фактор є позитивним.
Показники прибутковості (рентабельності)
Дані показники дають змогу визначити наскільки підприємство є прибутковим, тобто визначити його рентабельність.
Рентабельність оборотного капіталу (оборотних засобів)– показує здатність підприємства отримувати прибуток від основної діяльності (форма №2, рядок 100; форма №1, ІІ розділ Активу):
(1.3.23)
де ОП – операційний прибуток (збиток).
та
Дані показники свідчать про те, що у 2006 році підприємство втратило здатність отримувати прибуток від операційної діяльності і отримало збиток, а у 2007 році збиток підприємства від операційної діяльності зростає на 14,6%.
Рентабельність активів– характеризує наскільки ефективно була використано кожна грошова одиниця (форма №2, рядки 010, 220; форма №1, рядок 280):
(1.3.24)
Дані розрахунки з рентабельності підприємства свідчать, що управлінським персоналом була вибрана помилкова програма розвитку підприємства у 2007 році, тобто було неправильно складено виробничий план, що негативно вплинуло на ліквідність ЗАТ «Сіверянка».
Рентабельність власного капіталу(форма №2, рядок 220; форма №1, рядок 380):
, (1.3.25)
. .
В 2007 році ефективність використання власних джерел фінансування підприємства склала -28 %, що на 10 % менше, ніж в 2006 році.
21.Рентабельність чистих активів(форма №2, рядок 220; форма №1, рядки 280, 620):
, (1.3.26)
; .
В 2007 році капітал підприємства використовувався на -25 %, що на 9 % меньше, ніж в 2006 році.
Ринкові показники
Дані показники розраховуються, якщо підприємство має акції та виплачує по ним дивіденди.
Чистий прибуток, що припадає на одну акцію:
(1.3.27)
Фінансова звітність ЗАТ «Сіверянка» містить таку інформацію щодо акцій та дивідендів по них:
– усього було емітовано 368544 простих акцій;
– дивіденди не нараховуються;
Дивіденди на просту акцію:
, (1.3.28)
де Див1акц. – дивіденди на просту акцію.
.
В 2007 році так же як і в 2006 році дивіденди на 1 акцію не нараховувалися. Відповідно, всі інші показники теж будуть рівними 0.
Показники обслуговування боргу
Ці показники дають змогу проаналізувати наскільки ефективна та можлива спалата боргів нашим підприємством.
Показник забезпеченості процентів– характеризує можливості підприємства сплачувати борги (форма №2, рядок 100; форма №3, рядок 130):
(1.3.29)
деПП – процентні платежі.
та
В 2006 році показник забезпеченості процентів зріс лише на 0,02 одиниці, що говорить про досить незначну можливость підприємства сплачувати свої борги.
Показник забезпеченості процентів і основної суми боргу – дає більш точну можливість сплачувати борги. Цей показник розраховується як (форма №2, рядок 100; форма №3, рядок 130; форма №1, рядки 480,620):
(1.3.30)
Даний показник показує, що в 2007 році можливості підприємства сплачувати свої борги скоротилися на 4,72 % порівняно з 2006 роком.
Головною метою проведення фінансової діагностики підприємства є визначення його сильних і слабких сторін.
Отже, в результаті проведення аналізу ЗАТ «Сіверянка» були виявленні такі негативні явища, що безпосередньо впливають на діяльність підприємства:
1. Дана галузь діяльності є не дуже привабливою для інвесторів. А якщо й інвестор хоче вкласти гроші, то він обере конкурентноспроможне підприємство з гарними фінансовими показниками.
2. Значне зношення основних виробничих фондів.
3. Значна сума зобов’язань перед кредиторами, відлякування потенційних інвесторів.
4. Постійне збільшення вартості виробничих запасів, що призводить до підвищення собівартості наданих послуг.
5. Одержання збитку в результаті операційної діяльності.
6. Зменшення рівня рентабельності підприємства.
7. Збільшення кількості довгострокових кредитів банків.
8. Наявність великої кількості запасів, що не використовуються у виробництві, тобто які відображені в балансі, але не приносять прибутку.
9. Зменшення рівня власного капіталу, порівняно з позиковим капіталом.
Але поряд із недоліками звичайно є й позитивні моменти в діяльності ЗАТ «Сіверянка»:
1. Щодо рівня дебіторської заборгованості можна сказати, що спостерігається швидкість обертання даної величини майже в 2 рази частіше, у порівнянні з 2006 роком. Тобто тепер дебітори сплачують кошти вдвічі частіше, і підприємство може вільно їми розпоряджатися (проводити ефективну інвестиційну політику або розширювати дане виробництво).
2. Витрати на кожну грн. виготовленої продукції зменшились.
3. Зменшились витрати на збут.
4. Обіговість постійних активів збільшилась, що і відобразилось на ефективній інвестиційній політиці підприємства.
5. Підвищилась швидкість обертання ТМЗ, значить підприємство почало більш ефективно використовувати ТМЗ, можливо була введена економна та безвідходна технологія.
Шляхи покращення фінансового стану підприємства ЗАТ «Сіверянка»:
1. Постійний пошук нових клієнтів (споживачів), а також можливість освоювати нові суміжні види діяльності, які потребують невеликих витрат і приносять невеликі, але стабільні доходи (наприклад, перевезення грузів).
2. Пошук нових постачальників сировини і матеріалів (це в основному текстильні матеріали) і укладання з ними договорів на поставку.
3. Модернізація та оновлення основних засобів товариства.
4. Проведення маркетингових досліджень даного ринку збуту. Це повинен робити відділ маркетингу підприємства, щоб зберегти свої кошти.
5. Підвищення конкурентоспроможності робіт і послуг. Головним напрямком такої роботи є використання нових, прогресивних технологій, підвищення якості продукції, шляхом використання висококваліфікованих кадрів.
6. Головною причиною утворення збитку у звітному році було зменшення реалізованих послуг, тому в плані, який розробляється на наступний рік підприємство повинно збільшити ці обсяги. Це можна досягти шляхом укладання договорів з крупними клієнтами.
7. Зменшення рівня дебіторської заборгованості, а саме її терміну. Тобто при укладанні договорів з клієнтами чітко встановлювати терміни, в які кошти повинні бути на рахунку. Тим самим зростуть показники ліквідності ЗАТ «Сіверянка».
8. Використання екологічно-чистої сировини і матеріалів, що дозволить зменшити екологічне забруднення навколишнього середовища.
9. Підвищення рентабельності підприємства.
2. Аналіз і оцінка потреби підприємства в капіталі
Проаналізувавши структуру капіталу, його ліквідність, платоспроможність, рентабельність можемо визначити потребу в капіталі.
Потреба в капіталі – це виражена в грошовому еквіваленті потреба підприємства в грошових коштах і матеріальних засобах, необхідних для виконання поставлених цілей та забезпечення фінансової рівноваги.
2.1 Визначення потреби в капіталі в рамках фінансової, операційної та інвестиційної діяльності
Потреба в капіталі для фінансування основної діяльності підприємства зумовлена незбігом в часі моменту здійснення грошових витрат (на придбання основних засобів, сировини, матеріалів тощо) та моменту надходження грошових коштів за продукцію на виробництво якої понесені витрати.
Загальна потреба в капіталі = Капітал, що необхідний для фінансування основних засобів і нематеріальних активів (інвестиційна діяльність) + Капітал для фінансування оборотних активів (операційна діяльність)
Отже, загальна потреба в капіталі = 4434,3 — 4948,6 = — 514,2(тис. грн)
Грошові видатки для забезпечення основної діяльності можуть здійснюватись не лише в рамках операційної, а й в результаті інвестиційної діяльності.
Фінансування витрат не пов’язаних з основною діяльністю підприємства повинно здійснюватись за залишковим принципом за рахунок чистого прибутку.
2.2 Потреба в капіталі для фінансування основних засобів і нематеріальних активів
Потреба в капіталі для фінансування означених активів виникає в таких випадках:
— у разі заснування певного підприємства або започаткування виробництва нових видів продукції;
— якщо планується суттєве розширення виробництва, яке неможливо забезпечити за наявних потужностей;
— у разі технічного переозброєння наявних засобів з метою підвищення продуктивності виробництва чи поліпшення якості продукції.
На обсяги потреби в капіталі для фінансування основних засобів і нематеріальних активів впливають фактори:
– вид діяльності (галузь);
– місце розташування підприємства;
– обсяги виробництва продукції та їх види;
– первісна вартість активів, які заплановано придбати;
– вартість модернізації існуючих основних засобів;
– строк окупності інвестицій.
Базою для визначення потреби в капіталі для визначення придбання основних засобів і нематеріальних активів є план (бюджет) виробництва продукції.
Поряд з прогнозними обсягами виробництва і реалізації продукції на додаток до плану також наводиться перелік виробничих машин, обладнання, технічної документації, технологій, ноу-хау, будівель, споруд, які слід придбати для того, щоб забезпечити необхідних для виробництва планових обсягів продукції рівень технічної потужності. Виробнича потужність підприємства розраховується, виходячи з технічних норм продуктивності устаткування і виходів продукції з сировини. Технічні норми продуктивності основного технологічного устаткування і річний фонд робочого часу беруть в розрахунках відповідно до галузевих і інструкцій з визначення виробничих потужностей підприємств. Для встановлення ступеня використання виробничої потужності підприємства робиться розрахунок середньорічної потужності по кожному виду продукції з урахуванням введення і вибуття потужностей протягом року. Річна виробнича потужність обладнання визначається множенням середньорічної змінної потужності на число змін роботи в році. Використання потужностей (у %) визначається діленням річного планового випуску продукції на річну потужність і множенням отриманого результату на 100%.
Отже, необхідна кількість основного технологічного устаткування розраховується, виходячи з його продуктивності: відношення планового приросту обсягів виробництва продукції до прибутковості одиниці обладнання протягом року.
Обсяг потреби в фінансових ресурсах для фінансування придбання основних засобів і нематеріальних активів розраховується, виходячи із їх первісної вартості та кількості.
Первісна вартість основних засобів та нематеріальних активів – це вартість окремих об’єктів основних засобів (нематеріальних активів), за якою вони зараховуються на баланс підприємства.
Ця вартість включає такі витрати:
– витрати на виготовлення чи придбання активів;
– транспортні витрати, пов’язані з доставкою засобів на підприємство;
– страхування під час транспортування;
– витрати, пов’язані з державною реєстрацією відповідних засобів (якщо це передбачено законодавством);
– митні платежі, інші непрямі податки, що не підлягають відшкодуванню;
– сплата комісійних винагород;
– вартість монтажу (спорудження, встановлення);
– витрати на реконструкцію, модернізацію та інші види поліпшення основних засобів;
– інші витрати, пов’язані з придбанням активів та доведення їх до стану, в якому вони придатні для використання за призначенням.
Обсяг потреби в фінансових ресурсах для фінансування придбання основних засобів і нематеріальних активів розраховується, виходячи із їх первісної вартості та кількості. Капітал, необхідний для фінансування даних витрат, повинен бути мобілізований на довгостроковий період та повинен мати інвестиційний характер. Потреба в капіталі для фінансування необоротних активів є основною складовою бюджету інвестицій.
ЗАТ «Сіверянка» займається в основному виробництвом робочого одягу. А тому, для такого роду діяльності, підприємство повинно володіти відповідним обладнанням та устаткуванням.
Однією з найважливіших характеристик даного товариства є те що майже всі основні засоби вже застаріли, а оновлення необоротних активів здійснюється повільними темпами. Та й для того щоб у майбутніх періодах був прибуток, а не збиток, варто збільшити обсяг наданих послуг. А одним із факторів, що впливає на цей процес являється використання нового більш потужного обладнання.
Тому, ЗАТ «Сіверянка» повинно збільшити основні засоби, наприклад, таким шляхом:
1. Реалізувати списані необоротні активи, а отримані кошти використати для купівлі нового обладнання.
2. Використовуючи таку форму кредиту як лізинг отримати такі основні засоби у своє власне користування як:
– Машини та обладнання (певні станки, а також оброблюючі верстати) – 500 тис.грн.
– Транспортні засоби ( машини для перевезення) – 2500 тис.грн
– Інструменти та прилади, інвентар (безпосередньо засоби праці) – 50 тис.грн
– Будинки, споруди, передавальні пристрої – 10000 тис.грн.
Усього — 13050 тис.грн. Дані кошти можна взяти з нерозподіленого прибутку, тобто за власний рахунок провести реорганізацію виробництва, а можна залучити позикові кошти інвесторів, так як згідно розрахунку з’ясували, що залучення коштів інвесторів є більш вигідним для підприємства, аніж взяття кредитів банків. Обладнання, транспортні засоби та деякі інші основні засоби можна взяти в лізинг, тобто довгострокову оренду з правом викупу в подальшому за залишковою вартістю, щоб не втрачати час від простоїв виробництва.
продолжение
–PAGE_BREAK–