–PAGE_BREAK–
2. поставщик заключает с фактором договор факторинга (но не происходит переуступка права требования банку – фактору);
3. фактор перечисляет кредитору сумму денежного обязательства покупателя за вычетом суммы дисконта;
4. через определенный период времени покупатель перечисляет денежные средства поставщику;
5. поставщик перечисляет фактору денежные средства, полученные от покупателя.
Факторинговое обслуживание может осуществляться с правом регресса или без данного права. Это связано с возможными рисками, которые могут возникнуть при отказе плательщика от выполнения своих обязательств. Факторинг с правом регресса означает право обратного требования к поставщику возместить факторинговой фирме уплаченную сумму. При заключении такого вида факторингового договора поставщик несет риск по платежным требованиям, проданным факторинговой фирме, причем поставщику могут быть возвращены неоплаченные требования в случае отказа плательщика от их оплаты.
Договор факторингового обслуживания без права регресса заключается довольно редко, когда возможность неплатежа со стороны покупателя маловероятна. Данный договор полностью ограничивает поставщика от каких – либо рисков неплатежа или потери прибыли в отличие от факторинга с правом регресса, который лишь снижает риск поставщика в данной сделке. Гарантированный и своевременный приток денежных средств может обеспечиваться поставщику только при заключении договора факторинга без права регресса.
Практика применения факторинговых операций как за рубежом, так и в Республике Беларусь показывает, что факторинговое обслуживание клиента, как правило, начинается с факторинга с правом регресса. По мере накопления кредитной истории как продавца, так и покупателя фактор может обслуживать часть уступаемой ему задолженности или всю задолженность без регресса.
Независимо от вида заключаемого факторингового договора фактор – фирма или банк берет на себя обязательства и значительный риск, связанный с оплатой платежных требований покупателями. В свою очередь банк стремится минимизировать кредитный риск, используя следующие методы страхования кредитного риска:
1. Определение лимитов кредитования: каждому клиенту устанавливается возобновляемый лимит кредитования, причем банк – фактор несет ответственность по сомнительным долгам лишь в его пределах. Если сумма задолженности клиента превышает сумму лимита, то все платежи в счет погашения долга будут сначала поступать факторинговой компании, а затем – поставщику.
2. Определение ежемесячных лимитов отгрузок: устанавливается сумма, на которую в течение месяца может быть произведена отгрузка одному клиенту. Если поставщик не превысил лимит, то он застраховал себя от риска появления сомнительных долгов независимо от итоговой суммы долга клиента.
3. Страхование по отдельным сделкам: данный метод используется в том случае, если поставщик заключает ряд отдельных сделок на крупные суммы, а не серию поставок одним и тем же клиентам. При этом страхование кредита производится на всю сумму каждого заказа.
Кроме этого, банк должен проанализировать:
— сведения о качестве продукции или услуг, производимых поставщиком;
— информацию о платежеспособности покупателей продукции предприятия – потенциального клиента банка;
— информацию о составе и количестве плательщиков;
— информацию о качестве долговых требований, которые банку предстоит оплачивать;
— долю долговых требований, которые нецелесообразно принимать на факторинговое обслуживание (к бюджетным организациям, к убыточным и низкорентабельным предприятиям).
В факторинговом договоре оговариваются права и обязанности каждой из сторон, условия совершения факторинговых операций, наличие или отсутствие регресса к поставщику, порядок оплаты платежных требований банком, размер комиссионного вознаграждения, ответственность сторон за невыполнение условий договора, условия расторжения договора.
Кроме того, при заключении договора факторинга на международном уровне учитываются политические, экономические, валютные и иные риски и особенности, присущие странам – экспортерам и странам – импортерам. Также банк-фактор в рамках осуществления факторинговых операций кроме предоставления кредита своим клиентам осуществляет полное факторинговое обслуживание – бухгалтерское, информационное, сбытовое, страховое, юридическое, — которое включает обработку счетов клиента, контроль за соблюдением сроков платежей, финансовые консультации, защиту интересов клиента при неплатежеспособности его должников, что является отличительной особенностью данного вида операции.
2
Возникновение и развитие факторинга
2.1
История развития факторинга
Этимологически слово «факторинг» происходит от латинского facre — действовать, совершать (англ. fасtоriпg). Факторинг — это одна из древнейших форм финансирования торгового оборота. Его отдельные черты можно найти и в Римской Империи, и в эпоху царя Хаммурапи, 4000 лет до н.э., когда торговцы применяли его в своей деятельности.
Факторинг появляется в Англии в 14 -15 веке путем изменения английского института торгового посредничества, в торговле между Британией и колониями, что в первую очередь непосредственно связано с развитием текстильной промышленности.
Исторический этап зарождения факторинга отмечается в Великой Британии в 17 веке созданием «Дома факторов», который более походил на торгового представителя, лоббирующего интересы определенных компаний.
При этом «Дом факторов» владел информацией о местных традициях, торговых обычаях и законах, ликвидности предприятия, а так же контролировал процесс реализации товара, а, собственно, и погашение задолженности. До 20-х годов ХХ века деятельность финансовых агентов ограничивалась сферой торговли текстилем, а позже распространилась на мебельную и бумажную промышленность, а также производство электротоваров. В конце 50-х годов ХХ в. факторинг пришел в европейскую банковскую сферу и стал играть не последнюю роль в финансовом обороте сначала банков Англии, а затем и других стран. Таким образом, сначала в основе факторинга лежали коммерческо-финансовые операции торговых агентов, занимавшихся сбытом товаров производителей. А со временем произошло преобразование в механизм непосредственного финансирования и оказания комплекса сопутствующих услуг.
В конце XIX века факторинг появляется в США, первоначально в виде услуги, предоставляемой немецкими и английскими поставщиками одежды, но очень быстро прелести факторинга уловили местные посредники: производителям, за определенные комиссионные, гарантировалась оплата за поставленные товары в случае, если покупатель окажется неплатежеспособным. Факторинговые компании в тот момент являлись агентами «делькредере» немецких и английских поставщиков одежды и текстиля, а в силу больших расстояний между населенными пунктами в Америке и различий в законодательствах разных штатов предоставляли услуги местным производителям. Делькредере гарантировали оплату всех товаров. В качестве компенсации риска неплатежа они взимали дополнительное комиссионное вознаграждение.
В Европе факторинг получает развитие начиная с 50-х годов XX века. Именно в этот период предприятия стали все активнее применять рассрочку платежа при поставках товаров своим контрагентам.
Основное отличие между факторингом того времени и сегодняшним заключается, пожалуй, лишь в том, что фактор перестал нести функцию дистрибутора товаров.
Факторинг в современном виде сформировался в развитых странах в 60-х годах, а с начала 1980 года начинается его бурный рост, не заканчивающийся и по настоящее время.
Начиная примерно с середины 80-х годов факторинговая индустрия демонстрировала самые высокие темпы роста в финансовом секторе мировой экономики. Объем переуступленной дебиторской задолженности в 1998 году составил 456 млрд. евро, к 2003 году он уже достиг 760 млрд. евро, таким образом, рост составил более 160%. На сегодняшний день на рынке работают около тысячи компаний, расположенных в Северной и Южной Америке, Европе, Азии, Австралии и Африке. Крупнейшим рынком является Европа, на которую приходится 71% факторингового оборота, за ней следуют Америка (14%) и Азия (14%). К услугам добавилась функция финансирования поставщика продукции.
В странах СНГ о полноценном рынке факторинговых услуг стало возможным говорить, начиная с 2000 года.
С середины ХХ века начал развиваться международный факторинг. В 1960 году появилась первая факторинговая ассоциация — International Factors Group (IFG), которая на сегодняшний день объединяет более 60 компаний из 41 страны мира. В рамках ассоциации была разработана электронная система передачи информации между факторинговыми компаниями, которая используется для очень быстрой оценки кредитоспособности дебиторов по всему миру, для установления кредитных лимитов и мониторинга за состоянием поставок и платежной дисциплиной покупателей.
В 1968 году была организована Factors Chain International (FCI), которая стала крупнейшей в мире факторинговой ассоциацией с 190 членами из более чем 50 стран мира. В 2003 году на нее приходилось 47,8% рынка внутреннего факторинга и 63,9% рынка международного факторинга. Как и IFG, она разработала свою систему передачи данных.
Рост объемов рынка сопровождался и развитием законодательной базы как на национальном, так и на международном уровне. Основным документом, который содержит определение понятия международного факторинга, является Конвенция УНИДРУА «О международном факторинге» (UNIDROIT Convention on International Factoring). 31 января 2002 года Генеральная Ассамблея ООН приняла резолюцию №56/81 о регулировании переуступки дебиторской задолженности в международной торговле. Деятельность в рамках международного факторинга также регулируется «Правилами международной факторинговой деятельности» (GRIF — General Rules for International Factoring), которые приняты членами FCI и IFG.
Показатель «отношение факторингового оборота к ВВП» позволяет оценить относительную важность факторинга в финансовых системах различных стран мира: первые строчки занимают Италия, Кипр, Великобритания, Португалия, США, Германия, Австрия.
2.2
Развитие факторинга в Центральной и Западной Европе
На Европу приходится 71% (546 млрд. евро) мирового факторингового оборота, из которых 27% приходится на английские факторинговые компании. 19% переуступаемых в Европе прав требований денежных средств приходится на Италию, 15% — на Францию, 7% — Германию, 6% — Испанию.
Рынок факторинга Европы составляет в среднем до 8% ВВП.
Европейский факторинг начал развиваться к 50—60 гг. XX в. В это время в Европе по ряду товарных групп стал формироваться устойчивый «рынок покупателя». В этих условиях посредники, которые определяли основные условия сделок, настаивали на использовании рассрочки платежа.
На протяжении всей своей истории рынок факторинга динамично развивался. Экономические кризисы последних десятилетий практически не сказались на темпы прироста объема рынка, которые на протяжении 1995-2005гг превышали 10% годовых. Наряду с ростом оборота переуступаемой факторинговым компаниям дебиторской задолженности, развивается и продуктовый ряд: неуклонно развивается комплексное обслуживание клиентов, включая факторинг с регрессом и без, международный факторинг и инвойс дискаунтинг. Увеличивается и количество отраслей, которые используют механизм факторинга.
Первое место по развитию факторинга занимает Западная Европа. Пальма первенства здесь принадлежит Великобритании и Италии (причем во втором случае это связано с очень низкой платежной дисциплиной в этой стране, что делает страхование рисков в сочетании с финансированием очень востребованной услугой).
В начале 60-х гг. экспансия американских товаропроизводителей в Западную Европу привела к активизации деятельности европейских факторинговых компаний. Былисозданытрикрупнейшиефакторинговыеассоциации: International Factors Group (IFG), Factors Chain International (FCI) иHeller International Group (HIG).
2.3 Развитие факторинга в Восточной Европе и Беларуси
С экономической точки зрения Восточная Европа включает следующие страны: Белоруссия, Латвия, Литва, Молдавия, часть России, Украина, Эстония.
Восточная Европа показывает особенно быстрые темпы развития рынка факторинга. Основным аргументом, стимулирующим столь интенсивную динамику развития факторинга в странах Восточной Европы, является, кроме осознания потенциальными клиентами тех благ и выгод, которые обещает фактор при сотрудничестве, постепенное улучшение имиджа факторинга как коммерческого продукта.
Факторинг в Восточной Европе – услуга молодая, поэтому можно объяснить нынешние темпы развития и соответствующую динамику.
Страны Восточной Европы за последние десятилетие показали феноменальные темпы роста (до 400%), при этом необходимо учитывать крайне малые объемы факторингового рынка в этих странах в начале последнего десятилетия. В условиях недостаточной развитости экономических и правовых систем факторинг получил ряд преимуществ. Во-первых, для нормального функционирования факторингу не нужен хорошо работающий закон, защищающий права кредиторов.
Права собственности на денежные требования при их переуступке полностью переходят к факторинговой компании, и поэтому при банкротстве предприятия не могут рассматриваться в качестве активов компании, подлежащих изъятию для удовлетворения требований кредиторов. Во-вторых, в условиях информационной непрозрачности факторинговые компании фактически выполняют функции кредитных бюро, которые также не развиты в этих странах, предоставляя своим клиентам информацию о платежеспособности их покупателей.
В Республике Беларусь имеются все необходимые условия и предпосылки для применения факторинговых операций при осуществлении сделок между субъектами хозяйствования как внутри страны, так и на международной арене.
Операции факторинга в Республике Беларусь активно стали осуществляться лишь с середины 90-х годов 20 столетия. Изначально при осуществлении факторинговых операций белорусские банки столкнулись с рядом проблем, а именно: невозможностью доступа к современным факторинговым технологиям, используемым в развитых странах; отсутствием практического опыта применения факторинга, научной и методической литературы. Вышеуказанные факторы привели к неверному пониманию экономической сущности операций факторинга в экономике Беларуси на начальном этапе, которые сводились к краткосрочному кредитованию или дисконтным операциям.
Наиболее перспективной сферой применения факторинговых операций как в Республике Беларусь, так и за рубежом является производство продуктов питания или товаров повседневного спроса, что определяется высокой ликвидностью данного вида товаров и их низкой оборачиваемостью.
Также среди перспективных и активно развивающихся областей применения факторинга в Республике Беларусь выступает сфера услуг. Белорусские предприятия, специализирующиеся на оказании транспортных, туристических, рекламных, телекоммуникационных услуг, а также Интернет – провайдеры, операторы сотовой связи, обратившись к услугам банка по предоставлению полного набора факторинговых услуг, могут получить ряд экономических преимуществ: ускорить оборачиваемость средств путем заблаговременной реализации долговых требований, упростить структуру баланса, сократить бухгалтерские, административные, юридические и иные расходы, связанные с взиманием дебиторских задолженностей, получением банковского кредита. Кроме того, для белорусских предприятий дополнительным стимулом использования факторинга в своей деятельности выступает возможность отнесения затрат по факторинговым операциям на себестоимость.
В отличие от сложившейся мировой практики применения факторинговых операций, в Республике Беларусь банки очень редко заключают договоры факторингового обслуживания без обеспечения, что является дополнительной финансовой преградой для малых и средних предприятий при заключении договора факторинга.
Также сдерживающими факторами применения факторинга в Беларуси выступают низкая платежеспособность субъектов хозяйствования, достаточно низкий общий уровень финансовой культуры потенциальных кредиторов и должников и падение уровня деловой активности.
Что касается осуществления международного факторинга в Республике Беларусь, то, начиная с января 2000г. в течение всего года действовал запрет на применение факторинга во внешнеэкономической сфере. Но в сентябре 2000г. было установлено частичное ослабление данного ограничения в сфере применения международного факторинга.
Использование белорусскими банками в своей дальнейшей практике международного факторинга в качестве оказания финансовой поддержки отечественным экспортерам (особенно новым и развивающимся предприятиям) позволит избежать временной острой нехватки средств у данного вида предприятий. Широкое применение сделок международного факторинга в Беларуси окажет активное содействие развитию экспортного потенциала нашей страны, что немаловажно для белорусской экономики.
Оценивая факторинг с точки зрения открываемых им возможностей в сложившихся экономических условиях в Республике Беларусь его можно считать важным инструментом современного менеджмента, особенно в отношении финансирования и руководства предприятием, управления экономическими рисками.
Таким образом, применение факторинга в Восточной Европе и в нашей стране имеет огромный потенциал. Он является одним из инструментов, позволяющих, повысить уровень экономики в стране.
3
Международный факторинг, использование зарубежного опыта
Субъектами факторингового обслуживания могут быть как банки, так и специализированные факторинговые фирмы.
Первые компании, возникшие в США в сфере финансового факторинга, развились относительно независимо от банков, но на сегодняшний день компаниями, входящими в банковский холдинг, осуществляется половина факторинговых операций во всем мире.
В настоящее время любая факторинговая компания мира может быть отнесена к одному из трех типов:
1. Компании, принадлежащие банкам или другим учреждениям кредитно-финансовой сферы.
2. компании, принадлежащие крупным промышленным компаниям и ТНК.
3. компании смешанного типа.
Факторинговые компании первого типа составляют большинство компаний в мире. Они ориентируются на обслуживание рынка той или иной продукции или отрасли и предлагают широкий набор услуг в рамках факторингового обслуживания. Эти компании являются специализированными филиалами или дочерними компаниями банков. Подобные компании опираются в своей деятельности на финансовые ресурсы соответствующих кредитно-финансовых институтов, имеют возможность осуществлять инвестиции в самые современные технологии и предоставлять услуги высокого качества при низких издержках (факторинговое отделение банка “Дойче банк”, ФРГ, американская компания “Ситикорп”).
Факторинговые компании второго типа обслуживают только внутренние операции определенных крупных промышленных компаний, а также их поставщиков. Основной целью при этом выступает не столько предоставление дополнительных кредитных ресурсов, сколько децентрализация административных функций: оценки платежеспособности, управления кредитом, инкассирования дебиторской задолженности. Такие компании имеют минимальный уровень риска, а развитие их операций ограничивается потребностями участников (компания “Савафакторинг” итальянской группы ФИАТ).
Компании смешанного типа создаются промышленными компаниями при участии крупнейших компаний первого типа, используют в своей деятельности опыт работы последних и обслуживают в первую очередь операции промышленных компаний – учредителей. В настоящее время компании смешанного типа стремятся расширить свои связи, совершенствовать организацию факторинга и переходить к обслуживанию внешних клиентов (итальянская “Оливетти факторинг”).
Международный факторинг, являясь удобным финансовым инструментом, весьма распространен во всем мире. Современная международная торговля между коммерческими предприятиями содержит элемент риска для одной или обеих сторон. Риск может возникнуть, если поставщик товара или услуги предоставляет своему покупателю определенный период времени для их оплаты – коммерческий кредит. Часто такой вид риска представляет наибольшую угрозу для удачного функционирования делового предприятия.
Кредитный риск поставщика особенно возрастает при поставках товаров на экспорт. Это связано с гораздо большими трудностями оценки платежеспособности иностранных клиентов, более длительными сроками документо-и товарооборота, а значит и предоставления коммерческого кредита; политической и экономической нестабильностью страны – импортера. Ко всему этому добавляется валютный риск, связанный с изменением курса национальной валюты по отношению к иностранным.
Используя международный факторинг торговые предприятия перекладывают данный вид риска на факторинговую компанию или минимизируют его. Таким образом, международный факторинг – это покупка факторинговой компанией и продажа клиентом своих долгов на определенный срок для текущего финансирования. Это сделка особого рода, в которой одна сторона (финансовый агент, фактор) передает или обязуется передать другой стороне (клиенту) денежные средства в счет уступки денежного требования клиента (кредитора) к третьему лицу (должнику). Обязательство вытекает из предоставления клиентом товаров, выполнения им работ или оказания услуг третьему лицу (должнику).
Одной из главных причин такого роста и важнейшим достоинством международного факторинга является то, что поставщик, который произвел отгрузку продукции потребителю, может сразу получить от фактора оплату за отгруженный товар, не дожидаясь срока расчета с покупателем. Также используя международный факторинг поставщик может избежать достаточно больших расходов, связанных с взысканием платы с покупателя, ведением учета по экспортным операциям, проведением маркетинга, определением стратегии развития предприятия и освоением новых рынков сбыта продукции.
Каждый поставщик должен производить подсчет своих собственных затрат по административному управлению дебиторскими задолженностями для более точного сравнения их со стоимостью соответствующих факторинговых услуг фактора. В калькуляцию своих затрат по управлению дебиторскими задолженностями ему следует включить: затраты на персонал, административные затраты, юридические затраты, связанные с взиманием дебиторских задолженностей, затраты на получение информации о кредите. Все вышеперечисленные расходы необходимо оценить и произвести непосредственное сравнение с комиссиями, взимаемыми фактором, и выгодами, которые приобретает продавец, воспользовавшись услугами факторинговой компании. Зачастую данного сравнения бывает достаточно для перехода на использование предприятием международного факторинга.
Особенностями международного факторинга как в мировой практике, так и при использовании данного вида операции в Республике Беларусь выступают:
1. Фактор анализирует не только экономические, но и политические и геофизические риски.
2. Операции международного факторинга регулируются международным законодательством, правилами и обычаями проведения международных факторинговых операций, а также Порядком проведения банками факторинговых операций в Республике Беларусь.
3. Документами, подтверждающими наличие задолженности, являются счета-фактуры (инвойсы), а также товарно-транспортные накладные, акты приемки-сдачи продукции и другие документы, необходимые для проведения международного факторинга в соответствии с требованиями, предъявляемыми к подобного рода операциям в международной практике.
4. С целью снижения рисков фактора при проведении международной факторинговой операции банк, как правило, требует при заключении факторинговой сделки предоставления обеспечения кредита в виде залога имущества, залога права получения выручки по другим экспортным контрактам, гарантий или поручительства третьих лиц.
5. Банк – фактор осуществляет мониторинг и сравнительный анализ политических, экономических и страновых рисков реальных и потенциальных плательщиков.
6. Банк – фактор использует доступную достоверную информацию для анализа финансового состояния плательщика, его кредито- и платежеспособности.
Кроме того, при осуществлении операций международного факторинга, факторинговая компания, работая с экспортером, зачастую заключает договор с факторинговой компанией страны импортера и передает ей часть своей работы, и, в свою очередь, выполняет часть работ по поручению этой иностранной факторинговой компании. Такого рода встречный факторинг называется взаимным или двухфакторным.
Преимущества данного вида факторинга заключены в том, что для каждой из компаний, обслуживающих импортеров, долговые требования являются внутренними, а не внешними, что упрощает работу по определению кредитоспособности импортера, страхованию риска, инкассированию долговых требований.
Международный факторинг наиболее выгоден для крупных фирм – экспортеров, имеющих солидную клиентуру, значительные отсрочки платежей и недостаточную наличность. Данные предприятия получают следующие преимущества от факторингового обслуживания:
1. освобождение от риска неплатежа;
2. заблаговременную реализацию портфеля долговых требований;
3. упрощение структуры баланса;
4. сокращение срока инкассации требований на клиентов;
5. экономию на бухгалтерских, административных и других расходах.
Все вышеперечисленные преимущества, получаемые предприятием при применении международного факторинга, способствую ускорению оборота капитала, снижению издержек обращения, расширению экспансии фирм – экспортеров и увеличению их прибылей, что свидетельствует о высокой экономической эффективности данного вида сделок.
Что касается правовой стороны применения международного факторинга, то данный вид операций регулируется Конвенцией UNIDRUA по международным факторным операциям (от 28 мая 1988г.). Данная конвенция была разработана специалистами Международного института по унификации частного права и предложена всему международному сообществу.
Договор международного факторинга может быть заключен на любом этапе исполнения договора между поставщиком и должником. Поставщик может передать (уступить) право требования как сразу после отгрузки товара (выполнения работ, оказания услуг) должнику, так и по истечении определенного времени. В случае заключения “рамочного” договора факторинга, предусматривающего постоянную передачу (уступку) возникающих требований в течение определенного периода, поставщик передает фактору право требования в срок, определенный в договоре. В рамках данной Конвенции предметом договора международного факторинга может быть как существующее денежное требование, так и будущее требование (то есть право на получение денежных средств, срок исполнения обязательств по которому еще не наступил).
В мировой практике операции международного факторинга впервые начали применять в 50-е годы XX века такие американские банки как Bank of America, First national bank of Boston, а также Trust company of Georgia.
В настоящее время международные факторинговые операции получили наиболее широкое распространение в Западной Европе, в то время как Америка, лидировавшая в конце 70-х – начале 80-х гг. в удельном весе проведения данных операций, несколько отстала от Европы.
Мировая практика свидетельствует о том, что международные факторинговые услуги обычно оказывают специализированнные факторинговые фирмы, которые учреждаются, как правило, крупными финансовыми компаниями или банками.
Несмотря на то, что операции внутреннего факторинга сосавляют около 93 % от общего мирового объема факторинговых услуг, начиная с 2000 года характерной тенденцией в мировой экономике является быстрый рост международного факторинга.Данная тенденция обусловлена увеличением рисков при осуществлении сделок на международном уровне, который поставщики экспортируемой продукции стремятся минимизировать или полностью переложить на факторинговую компанию, которая, в свою очередь, кроме кредитования предоставляет поставщику информацию о зарубежных партнерах, условиях бизнеса за рубежом, оказывает консультационные услуги, готовит экспортную документацию и занимается ведением бухгалтерского учета поставщика по экспортным сделкам.
В Республике Беларусь доминирующие позиции занимают операции внутреннего факторинга, а услуги международного факторинга предоставляют немногочисленные банки. Однако международный факторинг является хорошим способом развития международной торговли и экономики в целом. Поэтому очень важно изучение международного опыта проведения подобных операций и дальнейшее их применение в Республике Беларусь.
продолжение
–PAGE_BREAK–
4
Факторинговые операции в Республике Беларусь: проблемы и перспективы развития
4.1
Правовое регулирование факторинга в РБ
Широкое использование факторинга в международной торговле привело к необходимости унификации данных отношений, в связи с чем в 1988 году в Оттаве (Канада) была подписана Конвенция о международном факторинге, подготовленная Международным институтом по унификации международного частного права (УНИДРУА). Дату ее подписания можно считать началом истории использования факторинга в Республике Беларусь, так как до 1998 года нормативного регулирования данного вида деятельности не существовало.
Первоначально Национальный банк Республики Беларусь разработал и утвердил Порядок проведения банками факторинговых операций в Республике Беларусь от 08.01.1998 № 6 (ныне упразднен). В дальнейшем тема факторинга получила свое развитие в таких законодательных актах как Гражданский кодекс Республики Беларусь (далее — ГК), Банковский кодекс Республики Беларусь (далее — БК), а также постановление Правления Национального банка Республики Беларусь от 30.08.2001 № 229 «Об утверждении Правил проведения банками и небанковскими кредитно-финансовыми организациями финансирования под уступку денежного требования (факторинга)» (далее — Постановление № 299).
В данных документах закреплены следующие основные правовые основы осуществления факторинга на территории Республики Беларусь (ст. 772 ГК и ст. 155-165 БК). Приведем их с небольшими комментариями:
— по договору финансирования под уступку денежного требования (факторинга) одна сторона (фактор) обязуется второй стороне (кредитору) вступить в денежное обязательство между кредитором и должником на стороне кредитора путем выплаты кредитору суммы денежного обязательства должника с дисконтом (разница между суммой денежного обязательства должника и суммой, выплачиваемой фактором кредитору) с переходом прав кредитора на фактора (открытый факторинг) либо без такого перехода (скрытый факторинг). В качестве фактора может выступать банк или иная кредитная организация (на практике же в роли фактора у нас выступают исключительно банки);
— под дисконтом понимается разница между суммой денежного обязательства должника и суммой, выплачиваемой фактором кредитору. При этом дисконт может исчисляться в виде процентов, начисленных на сумму денежного обязательства.
Такое исчисление дисконта вызывает множество нареканий со стороны юристов. Понятие «дисконт» (discount (англ.) — скидка) означает, что сумма обязательства выплачивается в размере, уменьшенном на определенную сумму, о чем, кстати, и говорится в части первой ст. 155 БК. Следовательно сумма, выплачиваемая сверх полученных в пользование средств, называться дисконтом не может. Если белорусские субъекты хозяйствования не обращают на это внимание, то их зарубежные партнеры зачастую отказываются понимать такую «непереводимую игру слов», особенно при судебных разбирательствах;
— договор факторинга может быть:
а) открытый, когда должник уведомлен кредитором о заключении договора факторинга, по которому права кредитора переходят к фактору,
б) скрытый, когда должник не уведомлен кредитором о заключении подобного договора;
— квалифицироваться по условиям платежа на:
а) без права регресса, когда фактор финансирует кредитора без права последующего возврата неоплаченных денежных требований кредитору. При этом фактор несет риск неоплаты должником денежных требований;
б) с правом регресса, когда фактор имеет право вернуть кредитору денежные требования, не оплаченные должником в течение определенного срока, если кредитор принял на себя поручительство за должника перед фактором и несет риск неоплаты денежных требований перед фактором.
Несмотря на кажущуюся полноту рассмотрения вопроса в приведенных законодательных актах, банковские специалисты, непосредственно занимающиеся факторингом, отмечают, что в Беларуси наблюдается почти полное отсутствие регламентации данных правоотношений на уровне подзаконных актов, что иногда очень затрудняет работу. И в месте с тем, как это ни парадоксально, такая ситуация открывает этому виду операций широкие перспективы ввиду минимального количества ограничений.
Договор факторинга необходимо отличать от сходных сделок. Хотя иногда это достаточно сложно сделать, поскольку договор факторинга является сложной сделкой, включающей в себя элементы различных видов обязательств.
Чаще всего его отождествляют с уступкой требования. Однако это не является правильным, так как договор скрытого факторинга вообще не имеет ничего общего с уступкой требования, а договор открытого факторинга, хотя в своей основе и содержит цессию [Цессия — соглашение о замене прежнего кредитора, который выбывает из обязательств, на другого субъекта, к которому переходят все права прежнего кредитора.], но, наряду с уступкой требования, его объектом являются и иные отношения. Кроме того, можно указать и на другие его отличия:
— сторонами уступки требования могут быть любые участники гражданского оборота. В качестве же сторон договора факторинга выступают: поставщик товаров (работ, услуг) с одной стороны, и специализированная организация (банк) — с другой;
— уступка требования не всегда является возмездной. Договор факторинга, в свою очередь, является возмездным всегда, так как фактор приобретает право требования с определенной выгодой для себя (дисконтом);
— если уступка требования может представлять собой одностороннее обязательство (например, в случае безвозмездной цессии), то договор факторинга всегда является двусторонним в силу того, что поставщик передает или обязуется передать денежное требование, а фактор обязуется выплатить за это поставщику определенную денежную сумму;
— цель проведения факторинговой операции — эффективное вложение денежных средств, то есть факторинг является своеобразной формой финансирования поставщика (кредитора в уступаемом требовании). Цели же уступки требования могут быть гораздо шире. Гражданско-правовая уступка права требования, как правило, имеет своей целью получение долга, когда цедент [Цедент — кредитор, уступивший свое требование к должнику], не имея возможности рассчитаться с цессионарием, в качестве формы уплаты долга передает ему право требования;
— предметом уступки требования могут быть практически любые обязательства, предметом факторинга являются лишь денежные обязательства, вытекающие из договора купли-продажи (мены) или подряда (возмездного оказания услуг);
— факторинг, как правило, является длящимся договором. То есть объектом договора факторинга зачастую является передача задолженностей покупателей (заказчиков) перед поставщиком по мере их появления. Цессия же, в большинстве случаев, является одномоментным актом;
— основанием передачи требования при факторинге является договор купли-продажи, подтверждающий право требования. Общие основания уступки требования могут быть гораздо шире;
— при уступке требования уведомление должника о данной сделке должно быть сделано кредитором. Применительно к факторингу в практике международной торговли уведомить должника может не только его бывший кредитор, но и фактор.
Таким образом открытый факторинг по своей правовой природе представляет собой договор, в качестве существенных условий которого присутствуют и отношения, связанные с уступкой требования. Однако уступка требования как правовое явление может реализовываться и помимо отношений факторинга в иных формах, а отношения факторинга, наряду с уступкой требования, в свою очередь также включают в себя и иные отношения.
Факторинг необходимо отличать также от договора кредита (займа). Внешнее сходство данных видов обязательств заключается в том, что и фактор (кредитор) перечисляет соответственно поставщику (должнику) определенную денежную сумму, которую последний обязуется вернуть с доходом для фактора (кредитора). Отличие же состоит прежде всего в том, что поставщик по договору факторинга не перечисляет, как должник кредитору, определенную сумму во исполнение своих обязательств, а передает имущественное право (право требования). Еще одним отличием является вид дохода, получаемого фактором и кредитором, то есть доходом фактора, как правило, является дисконт между выданной поставщику суммой и полученной суммой с должника. В свою очередь доход кредитора составляют периодические денежные платежи в процентном отношении к сумме кредита (однако при уплате процентов одновременно с возвратом суммы кредита данные сделки внешне (в этой части) могут быть схожи). В договоре факторинга переданную поставщику денежную сумму возвращает третье лицо (должник), в договоре кредита сумму долга возвращает, как правило, лицо, получившее деньги взаймы (хотя договор кредита и не исключает возможность исполнения обязательства платежа третьим лицом).
Часто договор кредита, при котором банк, предоставляя поставщику кредит, получает от покупателя в качестве обеспечения возврата кредита право требования платежа за отгруженный товар, также приравнивают к договору факторинга. Вместе с тем фактор, принимая на себя право требования, обычно принимает одновременно риск неплатежа со стороны покупателя (факторинг без права регресса). В случае же, когда право требования передается банку в качестве формы обеспечения возврата кредита, риск неплатежа по-прежнему остается на поставщике. Следовательно неплатеж, либо неполный платеж со стороны покупателя не освобождает поставщика от обязанности погашения кредита.
Договор факторинга необходимо отличать также от договора поручения (агентского договора), причем наиболее значительное сходство данных договоров наблюдается при скрытом факторинге, поскольку в подобной ситуации фактор выступает юридически как агент (поверенный), хотя иные составляющие сделки факторинга отличаются от договора поручения (агентского договора). В частности, в отличие от принципала по агентскому договору (доверителя по договору поручения), поставщик по договору факторинга получает предварительный платеж за счет средств фактора, а не после того, как агент получит сумму долга от должника. Кроме того, агент (поверенный) действует в пользу принципала (доверителя), фактор же действует прежде всего в своих интересах.
Несмотря на то, что договор факторинга содержит в себе элементы договора подряда (возмездного оказания услуг), не следует его отождествлять с этим видом обязательств, поскольку главной целью договора факторинга является не выполнение определенного вида услуг, а приобретение права требования и, зачастую, финансирование поставщика.
Факторинг во внешнеэкономической деятельности.
Рассматривать данный вопрос начнем с общих условий, относящихся как к внешнеэкономическим сделкам, так и к осуществляемым на территории Республики Беларусь. Обратим внимание на наиболее важные из этих условий.
Фактор осуществляет финансирование под уступку денежного требования за фактически отгруженные товары (продукцию), выполненные работы, оказанные услуги. Кредитор несет ответственность перед фактором за действительность уступленного фактору денежного требования, под которое предоставлено финансирование. Денежное требование признается таковым, если кредитор обладает правом на передачу этого требования, и в момент уступки ему не известны обстоятельства, вследствие которых должник вправе его не исполнить. Кроме того, уступка требования фактору является действительной даже в том случае, когда между кредитором и должником существует соглашение о ее запрете. При недействительности требования фактор имеет право регресса (обратного требования) к кредитору вне зависимости от условий платежа.
Иногда возникают такие ситуации, когда денежные средства, получаемые фактором по уступленному требованию, оказываются меньше суммы долга кредитора по погашению суммы денежного обязательства. В этом случае кредитор остается ответственным перед фактором за остаток долга, но при условии, что он выдал поручительство за должника. И вообще, при соблюдении всех вышеперечисленных условий фактор имеет право вернуть кредитору неоплаченные должником в срок требования, а также взыскать выплаченные ему денежные суммы и причиненный ущерб только по договору факторинга с правом регресса.
Однако даже договора такого рода не гарантируют возврата средств фактору. Для сведения таких неприятностей к минимуму при открытом факторинге с правом регресса с кредитором может быть заключен договор поручительства, согласно которому тот берет на себя обязательство отвечать за неисполнение должником обязательств по оплате товара (работ, услуг).
Следует также отметить, что согласно п. 1.3 Указа Президента Республики Беларусь от 24.05.1996 № 209 «О мерах по регулированию банковской деятельности» поручительство и гарантия по кредитным договорам должны обеспечиваться залогом имущества гаранта или поручителя. Такое условие может быть применено и в отношении договора факторинга. В то же время при заключении договора залога между фактором и кредитором следует четко определить, исполнение какого именно обязательства обеспечивается залогом. Так в случае открытого факторинга залог будет обеспечивать поручительство кредитора, а при скрытом факторинге залогом могут быть обеспечены обязательства кредитора по возмещению фактору не позднее определенной даты произведенные по договору расходы и возможные убытки (однако эти условия должны быть предварительно включены в договор факторинга).
Рассматривать особенности факторинга, непосредственно связанные с внешнеэкономической деятельностью, стоит в разрезе Указа Президента Республики Беларусь от 04.01.2000 №7 «О совершенствовании порядка проведения и контроля внешнеторговых операций», точнее, исходя из основных его требований.
Первое требование: валюта расчетов.
Сторонами по сделке могут выступать кредитор-резидент и должник-резидент, кредитор-нерезидент и должник-резидент, а также кредитор-резидент и должник-нерезидент. Фактор также может быть как резидентом, так и нерезидентом.
В первом случае финансирование под уступку денежного требования между фактором и кредитором осуществляется в валюте расчетов между кредитором и должником. При этом использование иностранной валюты, когда и кредитор и должник являются резидентами допускается только в тех случаях, когда такие расчеты между ними допускаются законодательством. То же самое касается и белорусских рублей, если кредитор является нерезидентом, а фактор наоборот — резидентом.
Во втором случае в ситуации, когда кредитор, либо должник являются нерезидентами, белорусскому законодательству не важно какими деньгами они рассчитались с фактором-нерезидентом. Здесь необходимо, чтобы должник-резидент или кредитор-резидент соблюдали установленные законодательством условия расчетов с нерезидентами. Если же и кредитор, и должник резиденты, то должны соблюдаться следующие условия:
— кредитор вправе принять от фактора валюту только тогда, когда расчеты в валюте допускаются между ним и должником;
— кредитор вправе принять от фактора белорусские рубли только в случае, если между Республикой Беларусь и государством, резидентом которого является фактор, существует соглашение о возможности проведения расчетов в белорусских рублях;
— должник вправе рассчитаться с фактором валютой (белорусскими рублями), если это не будет противоречить законодательству Республики Беларусь.
Если же фактор-нерезидент осуществляет свою деятельность на территории Беларуси через представительство, филиал, а все расчеты осуществляются со счетов, открытых в уполномоченных банках республики, то на него распространяются правила, описанные в первом случае.
Второе требование: поступления денежных средств от экспорта товаров (работ, услуг).
Третье требование: полноты поступления валюты на счета экспортеров.
Как уже было отмечено выше, кредитор получает причитающуюся ему сумму денег за минусом дисконта (вознаграждения фактора). До некоторого времени эта разница рассматривалась проверяющими органами как недополученная валютная выручка, что давало полное право для применения к субъекту хозяйствования штрафных санкций. Данное недоразумение было устранено постановлением Совета Министров Республики Беларусь и Национального банка Республики Беларусь от 01.08.2001 № 1129/19. В соответствии с ним юридическим лицам и индивидуальным предпринимателям разрешено не зачислять на счета в Республике Беларусь денежные средства от экспорта товаров (работ, услуг) в сумме разницы между суммой, предусматриваемой обязательствами нерезидента по внешнеторговому договору (договорам), и суммой, выплачиваемой уполномоченным банком Республики Беларусь экспортеру, согласно договору факторинга по данному внешнеторговому договору (договорам), если договор факторинга заключен после 1 февраля 2000 года. Данная тема не волнует только совместные предприятия с долей иностранного участника в уставном фонде свыше 30%, которые согласно п. 2 Указа Президента Республики Беларусь от 02.06.1997 № 311 «О совершенствовании порядка обязательной продажи иностранной валюты» (далее — Указ № 311) освобождены от обязательной продажи валюты, полученной от экспорта продукции (работ, услуг) собственного производства. Все остальные субъекты хозяйствования осуществляют ее в соответствии с законодательством. Причем объем продаваемой валюты зависит от вида заключенного договора факторинга.
При открытом договоре факторинга продажа совершается кредитором исходя из суммы денежных средств, полученных от фактора. При скрытом факторинге продажа валюты производится дважды: со средств, поступивших от фактора, и, как это ни парадоксально, со средств поступающих от должника и передаваемых в дальнейшем фактору. К такому выводу приводят некоторые положения валютного законодательства: — во-первых, в соответствии с п. 1 Указа № 311 основанием осуществления обязательной продажи валюты является только одно — поступление денег на счета в белорусские или иностранные банки; — во-вторых, в перечне ситуаций, когда иностранная валюта не подлежит продаже, предусмотренном п. 2 вышеназванного Указа, данный случай отсутствует. При заключении договора скрытого факторинга нужно учесть еще и тот факт, что фактора врядли заинтересуют проблемы кредитора с продажей валюты. Его тревожат только полнота и своевременность получения оговоренной суммы. Как следствие этого, общее количество денежных средств, полученных кредитором от такой сделки, уменьшается довольно значительно: сначала на сумму дисконта, затем на сумму проданной валюты, полученной от фактора, и, наконец, на сумму возмещения фактору суммы валюты, причитающейся ему и потерянной в результате проведения обязательной продажи. В настоящее время Национальный банк Республики Беларусь разрабатывает положение, направленное устранить данную коллизию законодательства, а пока оно не принято, перед заключением договора факторинга следует очень хорошо подумать, какой из его видов будет наиболее привлекательным в той или иной ситуации.
Несмотря на существующую законодательную базу, связанную с факторингом, существуют пробелы которые следует заполнить в ближайшее время.
4.2
Перспективы развития факторинговых операций в РБ
В Республике Беларусь имеются все необходимые условия и предпосылки для применения факторинговых операций при осуществлении сделок между субъектами хозяйствования как внутри страны, так и на международной арене. Так, между субъектами хозяйствования остро стоит проблема задержки платежей, что ведет к нарастанию дефицита оборотных средств и нарушению производственного цикла. Кроме того, недостаточная капиталовооруженность предприятий и растущие риски кредитования также способствуют развитию факторинга в Беларуси.
Операции факторинга в Республике Беларусь активно стали осуществляться лишь с середины 90-х годов. Изначально при осуществлении факторинговых операций белорусские банки столкнулись с рядом проблем, а именно: невозможностью доступа к современным факторинговым технологиям, используемым в развитых странах; отсутствием практического опыта применения факторинга, научной и методической литературы. Вышеуказанные факторы привели к неверному пониманию экономической сущности операций факторинга в экономике Беларуси на начальном этапе, которые сводились к краткосрочному кредитованию или дисконтным операциям.
В настоящее время данный вид деятельности является лицензируемым и осуществлять его вправе только коммерческие банки, что обусловлено такими факторами, как: недостаточность опытного персонала, отлаженной технологии, высококлассного программного обеспечения для обслуживания факторинговых операций специализированными фирмами. В мировой же практике операции факторинга обычно оказывают специализированные факторинговые фирмы, которые учреждаются, как правило, крупными финансовыми компаниями или банками. Так, в 1991 году в США насчитывалось 262 факторинговых компании, в Турции – 98, в Италии – 45.
Наиболее перспективной сферой применения факторинговых операций как в Республике Беларусь, так и за рубежом является производство продуктов питания или товаров повседневного спроса, что определяется высокой ликвидностью данного вида товаров и их низкой оборачиваемостью.
Использование факторинговых операций в качестве одного из наиболее доступных и приемлемых способов финансирования деятельности белорусских предприятий, особенно относящихся к среднему бизнесу, дает им возможность не только выжить в сложных меняющихся экономических условиях, но и занять свою нишу на рынке и успешно развивать свой бизнес. Так, для поставщика товаров использование факторинга позволит увеличить спрос на товары и, соответственно, объем продаж, повысить конкурентоспособность товаров, а также создать для покупателей выгодные условия для сотрудничества (на условиях отсрочки платежа). Данные выгоды позволят покупателю наиболее эффективно использовать свои оборотные средства в интересах производства, а не отвлекать их на погашение долга. Таким образом, факторинг способствует установлению прочных связей между покупателями и поставщиками продукции, насыщению рынков конкурентоспособной продукцией, что выступает в качестве одной из первоочередных задач, стоящих перед экономикой Беларуси.
Также среди перспективных и активно развивающихся областей применения факторинга в Республике Беларусь выступает сфера услуг. Белорусские предприятия, специализирующиеся на оказании транспортных, туристических, рекламных, телекоммуникационных услуг, а также Интернет – провайдеры, операторы сотовой связи, обратившись к услугам банка по предоставлению полного набора факторинговых услуг, могут получить ряд экономических преимуществ: ускорить оборачиваемость средств путем заблаговременной реализации долговых требований, упростить структуру баланса, сократить бухгалтерские, административные, юридические и иные расходы, связанные с взиманием дебиторских задолженностей, получением банковского кредита. Все вышеперечисленные выгоды от использования факторинга способствуют укреплению позиций компаний — поставщиков на высококонкурентном рынке такого рода услуг путем использования полученных дополнительных оборотных средств в целях увеличения объема продаж. В свою очередь, рост объема продаж будет сопровождаться увеличением объема предоставляемых поставщику средств банком-фактором в качестве оплаты его дебиторских задолженностей.
Кроме того, для белорусских предприятий дополнительным стимулом использования факторинга в своей деятельности выступает возможность отнесения затрат по факторинговым операциям на себестоимость, что регламентируется Положением по составу затрат, включаемых в себестоимость продукции (работ, услуг), утвержденным Министерством экономики Республики Беларусь, от 26.01.1998г. № 19-12/ 397. При использовании в качестве источника финансирования банковского кредита предприятие не получает такого рода выгоды, так как, согласно законодательству, плата по процентам за кредит не может быть отнесена поставщиком на себестоимость.
Существенным преимуществом факторинга перед банковским кредитом для поставщика выступает также отсутствие со стороны банка – фактора контроля за целевым использованием средств, переданных банком кредитору в качестве оплаты за поставленный товар (услугу), что применимо как для операций внутреннего, так и международного факторинга.
Банки, осуществляющие факторинговое обслуживание своих клиентов, также получают ряд преимуществ. Во-первых, факторинг является высокодоходной операцией, позволяющей получать не только дополнительный доход, но и увеличивать количество своих клиентов путем осуществления их комплексного обслуживания на финансовом рынке. В свою очередь, обслуживание предприятий, связанных между собой торговыми отношениями, в одном банке способствует уменьшению случаев неплатежей, задержек платежей и в целом приводит к укреплению платежной дисциплины и устойчивости банков, что немаловажно для белорусской экономики.
Однако в настоящее время существует ряд факторов, сдерживающих осуществление и развитие факторинговых операций в Республике Беларусь, одним из которых выступает недостаточно развитая нормативная база, регулирующая проведение как внутренних, так международных факторинговых операций. Основными нормативными документами, регулирующими применение факторинговых операций в Республике Беларусь, выступают: 1. Гражданский кодекс 1998г. (содержит только одну статью – ст. 772 – дающую понятие факторинга, но не раскрывающую содержание данной операции); 2. Банковский кодекс 2001г. (урегулировал проведение открытого факторинга в Республике Беларусь, но не учтены особенности и порядок проведения скрытого факторинга). 3. Правила проведения банками и небанковскими кредитно-финансовыми организациями финансирования под уступку денежного требования (факторинга), утвержденные Постановлением Правления Национального банка Республики Беларусь от 30.08.2001г. № 229. (далее “Правила…”) (определяют порядок проведения факторинга и существенные условия договора факторинга, причем сужают сферу применения факторинга до фактически существующего денежного требования, т.е. определяют возможность применения факторинга только относительно фактически отгруженных товаров (выполненных услуг), исключая тем самым возможность постоянного финансирования по долгосрочным договорам в счет будущих требований).
Кроме того, в отличие от сложившейся мировой практики применения факторинговых операций, в Республике Беларусь банки очень редко заключают договоры факторингового обслуживания без обеспечения, что является дополнительной финансовой преградой для малых и средних предприятий при заключении договора факторинга. В соответствии с “Правилами…” исполнение обязательств по договору факторинга может быть обеспечено путем залога, поручительства, гарантии и другими способами.
Также сдерживающими факторами применения факторинга в Беларуси выступают низкая платежеспособность субъектов хозяйствования, достаточно низкий общий уровень финансовой культуры потенциальных кредиторов и должников и падение уровня деловой активности.
Что касается осуществления международного факторинга в Республике Беларусь, то, начиная с января 2000г. в течение всего года действовал запрет на применение факторинга во внешнеэкономической сфере (Указ Президента №7 от 04.01.2000г.). Но в сентябре 2000г. было установлено частичное послабление данного ограничения в сфере применения международного факторинга. Так, Постановлением Совета Министров и Национального банка Республики Беларусь (№1476/49 от 25.09.2000г.) законодатель фактически допустил факторинг во внешнеторговых сделках, валютой платежа по которым являлся белорусский рубль.
Таким образом, в течение 2000 года банки – факторы либо были вынуждены практически свернуть осуществление международного факторинга в валюте в том виде, который был предусмотрен белорусским законодательством, либо разработать новые схемы финансовой поддержки своих клиентов для сохранения уже сформировавшегося круга клиентов и привлечения новых.
Кроме того, до мая 2003 года при осуществлении сделок международного факторинга (скрытого в иностранной валюте) в Республике Беларусь являлась обязательной продажа валютной выручки, которую необходимо было производить дважды: первый раз валюта продавалась при зачислении суммы финансирования (выручки) на счет кредитора, второй раз – при поступлении суммы платежа от должника. И только после осуществления обязательной продажи валюта могла быть перечислена на счет фактора. Данная противоречивая ситуация не согласовывалась с мировой практикой осуществления международных факторинговых операций. Один из методов решения данной проблемы – это рассмотрение суммы финансирования, которая перечисляется на счет кредитора, как “заемных средств”, которые, в свою очередь, не подлежат обязательной продаже.
Так, с целью избежания повторной продажи валюты начиная с мая 2003 года (Указ Президента Республики Беларусь от 22.05.2003г. № 207) поставщик получил право не осуществляя обязательную продажу поступившей экспортной выручки в размере 30% перечислить ее в полном объеме банку-фактору в соответствии с заключенным договором факторинга.
Использование белорусскими банками в своей дальнейшей практике международного факторинга в качестве оказания финансовой поддержки отечественным экспортерам (особенно новым и развивающимся предприятиям) позволит избежать временной острой нехватки средств у данного вида предприятий (в том числе и валютных). Широкое применение сделок международного факторинга в Беларуси окажет активное содействие развитию экспортного потенциала нашей страны, что немаловажно для белорусской экономики.
Так, одним из необходимых оснований для успешного развития факторинговых операций в Беларуси является доработка и приведение в соответствие нормативных документов, регламентирующих проведение факторинга, и создание условий для эффективного применения данного вида операций как банкам — факторам, так и поставщикам и покупателям.
Оценивая факторинг с точки зрения открываемых им возможностей в сложившихся экономических условиях в Республике Беларусь его можно считать важным инструментом современного менеджмента, особенно в отношении финансирования и руководства предприятием, управления экономическими рисками. продолжение
–PAGE_BREAK–