–PAGE_BREAK–5. государственная регистрация юридического лица в связи с ликвидацией.
В соответствии со статьей 124 Закона № 127-ФЗ «О банкротстве» принятие арбитражным судом решения о признании должника банкротом влечет за собой открытие конкурсного производства. При этом в соответствии с абзацем 14 статьи 2 Закона № 127-ФЗ «О банкротстве» конкурсное производство — процедура банкротства, применяемая к должнику, признанному банкротом, в целях соразмерного удовлетворения требований кредиторов.
На основании вышеизложенного принятие арбитражным судом решения о признании должника банкротом равнозначно принятию решения о ликвидации юридического лица.
При поступлении решения об открытии конкурсного производства регистрирующий (налоговый) орган в пятидневный срок с момента его поступления осуществляет внесение в ЕГРЮЛ записи о принятии в отношении юридического лица решения о ликвидации. При этом присваивается ГРН, распечатывается свидетельство, которое вместе с соответствующей выпиской из ЕГРЮЛ направляется конкурсному управляющему.
С этого момента не допускаются регистрационные действия, предусмотренные пунктом 2 статьи 20 Закона № 129-ФЗ, за исключением государственной регистрации создания открытых акционерных обществ, учредителем которых является юридическое лицо, признанное судом несостоятельным (банкротом), и образуемых в связи с замещением активов юридического лица — банкрота в соответствии со статьей 141 Закона № 127-ФЗ.
Согласно статье 127 Закона № 127-ФЗ при принятии решения о признании должника банкротом и об открытии конкурсного производства арбитражный суд утверждает конкурсного управляющего в порядке, предусмотренном статьей 45 Закона № 127-ФЗ, и размер вознаграждения конкурсного управляющего, о чем выносит определение. Указанное определение подлежит немедленному исполнению и может быть обжаловано.
В соответствии с Постановлением Пленума Высшего Арбитражного Суда от 15.12.2004 № 29 арбитражный суд рассматривает разногласия, заявления, ходатайства и жалобы в деле о банкротстве до внесения записи о государственной регистрации в связи с ликвидацией должника в Единый государственный реестр юридических лиц.
В случае если в решении арбитражного суда о признании должника банкротом арбитражным судом утверждается кандидатура конкурсного управляющего, регистрирующий (налоговый) орган на основании указанного решения арбитражного суда (без предоставления уведомлений по формам № Р15002 и Р15001) вносит в Единый государственный реестр юридических лиц две записи, а именно:
запись о принятии решения о ликвидации юридического лица;
запись о формировании ликвидационной комиссии юридического лица, назначении ликвидатора.
Соответственно, на основании внесенных записей в Единый государственный реестр юридических лиц конкурсному управляющему выдаются (направляются) два свидетельства по форме № Р50003 (Свидетельство о внесении записи в Единый государственный реестр юридических лиц).
При банкротстве юридического лица в случае назначения конкурсного управляющего сведения о лице, имеющем право без доверенности действовать от имени юридического лица, вносятся на основании определения суда, направленного в регистрирующий орган, или уведомления о формировании ликвидационной комиссии юридического лица, назначении ликвидатора (форма № Р15002), представленного конкурсным управляющим.
В соответствии с пунктом 2 статьи 21 Закона № 129-ФЗ при государственной регистрации юридического лица в связи с ликвидацией в случае применения процедуры банкротства в регистрирующий (налоговый) орган представляется определение арбитражного суда о завершении конкурсного производства.
Регистрирующий (налоговый) орган вносит запись о государственной регистрации юридического лица в связи с его ликвидацией на основании определения арбитражного суда о завершении конкурсного производства, при этом в графе «Заявитель» заполняется Ф. И.О. конкурсного управляющего, указанное в решении (определении) арбитражного суда.
Определение арбитражного суда о завершении конкурсного производства является основанием для внесения в Единый государственный реестр юридических лиц записи о ликвидации должника.
Соответствующая запись должна быть внесена в этот реестр не позднее чем через пять дней с даты представления указанного определения арбитражного суда в орган, осуществляющий государственную регистрацию юридических лиц.
На основании внесенной записи в ЕГРЮЛ конкурсному управляющему направляется свидетельство по форме № Р50001 и выписка из ЕГРЮЛ.
С момента внесения записи о ликвидации должника в Единый государственный реестр юридических лиц арбитражный суд выносит определение о прекращении производства по рассмотрению всех разногласий, заявлений, ходатайств и жалоб.
3. Выявление ИФНС признаков преднамеренного или фиктивного банкротства юридических лиц
Проверка наличия признаков фиктивного и преднамеренного банкротства осуществляется на основе анализа значений и динамики коэффициентов, характеризующих платежеспособность должника, рассчитанных за исследуемый период в соответствии с Правилами проведения финансового анализа, утвержденными постановлением Правительства Российской Федерации от 25 июня 2003 г. № 367. Проверка наличия признаков фиктивного и преднамеренного банкротства осуществляется во всех процедурах банкротства: наблюдении, финансовом оздоровлении, внешнем управлении и конкурсном производстве. На основе проведенной проверки наличия (отсутствия) признаков фиктивного и преднамеренного банкротства должны быть сделаны выводы: об отсутствии или о наличии признаков преднамеренного банкротства с предварительной оценкой ущерба, или о невозможности проведения проверки наличия (отсутствия) признаков преднамеренного банкротства; об отсутствии оснований для проведения проверки наличия признаков фиктивного банкротства; об отсутствии или о наличии признаков фиктивного банкротства. При финансовом анализе также можно выявить причины неустойчивого состояния предприятия и наметить пути его улучшения — программу финансового оздоровления.
Необходимо анализировать обеспеченность предприятия финансовыми ресурсами, целесообразность и эффективность их размещения и использования, платежеспособность предприятия, его финансовые взаимоотношения с партнерами. Оценка этих показателей важна как для для эффективного внешнего управления предприятием.
4. Внешний анализ финансового состояния юридического лица
4.1 Общая оценка финансового состояния предприятия и его динамики
Для проведения анализа финансового состояния предприятия для определения несостоятельности (банкротства) следует воспользоваться сравнительным аналитическим балансом.
Агрегированный баланс предприятия
СТАТЬЯ БАЛАНСА
Расчет, строка
Отчетный год
Начало
Конец
АКТИВ
I. Внеоборотные активы, F
а190
128260
129520
II. Оборотные активы Rа
а290
190409
201342
в том числе:
• запасы, Z
а210+а220
119176
130309
• дебиторская задолженность, rd
а230+а240
61352
63174
• денежные средств и КФВ, d
а250+а260
9881
7859
• прочие оборотные активы, r а
а270
Баланс, В
а300
318669
330862
ПАССИВ
Ш. Капитал и резервы, Ис
Р490
199166
202076
IV. Долгосрочные обязательства, КT
Р590
7822
7075
V. Краткосрочные обязательства, Rp
Рб90
111681
121711
В том числе:
• заемные средства, Кt
Р610
79462
59277
• кредиторская задолженность, r k
Рб20
25664
47210
• прочие пассивы, rp
Р630 ч Р660
6555
15224
Баланс, В
Р700
318669
330862
Структуру и динамику финансового состояния предприятия можно исследовать при помощи сравнительного аналитического баланса.
Аналитический баланс представлен в таблице 2.
Аналитический баланс предприятия
Как можно видеть по данным таблицы 2, общая валюта баланса в течение отчетного года увеличилась с 318669 тыс. руб. до 330862 тыс. руб., на 12193 тыс. руб., что составило 3,8% к начальной величине. В активе баланса отмечено увеличение внеоборотных активов с 128260 тыс. руб. до 129520 тыс. руб., на 1260 тыс. руб., или на 1,0,%. Оборотные активы увеличились со 190409 тыс. руб. до 201342 тыс. руб. на 10933 тыс. руб., или на 5,7%. В пассиве увеличились краткосрочные обязательства с 111681 тыс. руб. до 121711 тыс. руб., на 10030 тыс. руб., или на 9,0%. Капитал и резервы возросли с 199166 тыс. руб. до 202076 тыс. руб., на 2910 тыс. руб., что составило 1,5%. Долгосрочные обязательства уменьшились с 7822 тыс. руб. до 7075 тыс. руб., или на 747 тыс. руб., что составило 9,5%.
Структура актива баланса изменилась в сторону увеличения доли оборотных активов. Так, если на начало периода доля внеоборотных активов составляла 40,2%, за отчетный период она снизилась на 1,1% и составила 39,1%. Доля оборотных активов, соответственно, составляла 59,8% и возросла на 1,1%, на конец периода составила 60,9%.
Структура пассива изменилась также незначительно. На начало периода доля капитала и резервов составила 62,5%, снизившись на 1,4% за год до величины 61,1%. Доля долгосрочных обязательств также уменьшилась — на 0,3%, с 2,5% до 2,1%. Возросла в структуре пассива только доля краткосрочных обязательств, составлявшая на начало периода 35,0%, а на конец периода — 36,8%. Увеличение доли составило 1,7%.
На увеличение валюты баланса повлияли следующие показатели. В активе на 89,7% увеличение баланса обусловлено ростом оборотных активов, на 10,3% — ростом внеоборотных активов. В пассиве наибольшее влияние оказал рост краткосрочных обязательств, за счет чего валюта баланса увеличилась на 82,3%. Рост капитала и резервов обеспечил увеличение баланса на 23,9%, а снижение долгосрочных обязательств уменьшило рост валюты баланса на 6,1%.
Таким образом, можно сделать вывод, что приток новых средств в основном был через краткосрочные обязательства, эти новые средства были вложены в основном в оборотные активы. Рассмотрим эти показатели более детально.
В составе оборотных активов выделяются запасы, дебиторская задолженность, денежные средства и краткосрочные финансовые обязательства. Прочие оборотные активы в балансе отсутствуют.
Запасы предприятия увеличились со 119176 тыс. руб. до 130309 тыс. руб., на 11133 тыс. руб., что составило 9,3%. Дебиторская задолженность возросла с 61352 тыс. руб. до 63174 тыс. руб., или на 1822 тыс. руб., что составило 3%. Денежные средства и КФВ уменьшились с 9881 тыс. руб. до 7859 тыс. руб., на 2022 тыс. руб., что составило 20,5%.
Несколько изменилась структура оборотных активов. Доля запасов составляла 37,4% активов баланса на начало периода и возросла за год на 2,0% до показателя 39,4%. Доля дебиторской задолженности снизилась на 0,2% — с 19,3% активов до 19,1%. Доля денежных средств и КФВ снизилась несколько больше — на 0,7%, с 3,1% до 2,4% активов баланса. Общее изменение оборотных активов составило 1,1% активов баланса.
На увеличение валюты баланса повлияло увеличение оборотных активов на 89,7%, в том числе: увеличение запасов — на 91,3%, увеличение дебиторской задолженности — на 14,9%. Снижение денежных средств и КФВ уменьшило общий итог на 16,6%.
В пассиве баланса в составе краткосрочных обязательств выделяются заемные средства, кредиторская задолженность и прочие пассивы.
Краткосрочные заемные средства существенно уменьшились — с 79462 тыс. руб. до 59277 тыс. руб., или на 20185 тыс. руб., что составило — 25,4%. Кредиторская задолженность резко увеличилась — с 25664 тыс. руб. до 47210 тыс. руб., на 21546 тыс. руб., или на 84%. Прочие пассивы увеличились с 6555 тыс. руб. до 15224 тыс. руб., на 8669 тыс. руб., что составило 132,3%.
Изменилась структура краткосрочных обязательств. Так, если доля краткосрочных заемных средств составляла 24,9% пассива баланса, к концу периода она снизилась на 7,0% и составила 17,9%. Доля кредиторской задолженности увеличилась с 8,1% до 14,3% пассива, или на 6,2%. Доля прочих пассивов составляла 2,1% к пассиву баланса, увеличилась на 2,5% и составила к концу периода 4,6%.
На увеличение валюты баланса повлияло увеличение краткосрочных обязательств: рост кредиторской задолженности обусловил 176,7% прироста баланса, увеличение прочих пассивов — 71,1%, а снижение краткосрочных заемных средств уменьшило на 165,5%. Общее влияние роста краткосрочных обязательств составило 82,3%.
Таким образом, в течение отчетного года предприятие получило приток новых средств, прежде всего, в виде кредиторской задолженности, существенно снизив краткосрочные заемные средства. Полученные ресурсы были направлены в основном в запасы.
4.2 Анализ финансовой устойчивости предприятия
Для характеристики источников формирования запасов и затрат определяют три основных показателя:
1. Наличие собственных оборотных средств, как разница между капиталом и резервами и внеоборотными активами. Этот показатель характеризует чистый оборотный капитал.
2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат, определяемое путем увеличения предыдущего показателя на сумму долгосрочных обязательств.
3. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат, определяемая путем увеличения предыдущего показателя на сумму краткосрочных заемных средств.
продолжение
–PAGE_BREAK–Трем показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками формирования:
1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств:
Ф1 = Р490 — А190 — (А210 + А220)
2. Излишек (+) или недостаток (-) и долгосрочных основных источников формирования запасов и затрат:
Ф2 = Р490 + Р590 — А190 — (А210 + А220)
3. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов и затрат:
ФЗ = Р490 + Р590 + Р610 — А190 — (А210 + А220)
С помощью этих трех показателей можно определить трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации:
S (Ф) = 1, если Ф>0
S (Ф) = 0, если Ф
Анализ финансовой устойчивости проводится в таблице 3.
Анализ финансовой устойчивости, тыс. руб.
По данным таблицы 3 можно видеть, что собственные оборотные средства, рассчитываемые как разница между капиталом и резервами и внеоборотными активами, увеличились с 70906 тыс. руб. до 72556 тыс. руб. То есть, чистый оборотный капитал предприятия возрос на 1650 тыс. руб.
Собственные и долгосрочные заемные источники формирования запасов и затрат, определяемые путем увеличения предыдущего показателя на сумму долгосрочных обязательств, проявили меньший рост — на 903 тыс. руб., увеличившись с 78728 тыс. руб. до 79631 тыс. руб., так как долгосрочные кредиты и заемные средства предприятия снизились на 747 тыс. руб.
Общая величина основных источников формирования запасов и затрат, определяемая путем увеличения предыдущего показателя на сумму краткосрочных заемных средств, снизилась со 158190 тыс. руб. до 138908 тыс. руб., или на 19282 тыс. руб., поскольку краткосрочные кредиты и заемные средства уменьшились на 20185 тыс. руб.
При расчете общей величины запасов и затрат, с учетом увеличения данного показателя на 11133 тыс. руб., было выявлено следующее.
На начало отчетного периода недостаток собственных оборотных средств составлял 48270 тыс. руб., а недостаток собственных оборотных и долгосрочных заемных средств составлял 40448 тыс. руб. Однако, за счет краткосрочных заемных средств образовался платежный излишек общей величины источников формирования запасов и затрат в сумме 39014 тыс. руб.
На конец периода недостаток собственных оборотных средств увеличился на 9483 тыс. руб. и составлял 57753 тыс. руб., а недостаток собственных оборотных и долгосрочных заемных средств увеличился еще больше — на 10230 тыс. руб. — и составлял 50678 тыс. руб. Излишек общей величины источников формирования запасов и затрат снизился на 30415 тыс. руб. и составил 8599 тыс. руб.
Таким образом, основные показатели обеспеченности запасов и затрат источниками формирования, следующие.
Ф1 — показатель обеспеченности собственными оборотными средствами
на начало года S (Ф1) = 0, так как Ф1
на конец года S (Ф1) = 0, так как Ф1
Ф2 — показатель обеспеченности собственными оборотными средствами и долгосрочными заемными источниками
на начало года S (Ф2) = 0, так как Ф2
на конец года S (Ф2) = 0, так как Ф2
Ф3 — показатель обеспеченности основными источниками формирования запасов и затрат
на начало года S (Ф3) = 1, так как Ф3>0.
на конец года S (Ф3) = 1, так как Ф3>0.
Для характеристики финансовой ситуации на предприятии существуют четыре типа финансовой устойчивости:
1. Абсолютная устойчивость финансового состояния. Этот тип ситуации встречается крайне редко, представляет собой крайний тип финансовой устойчивости. Указанные три показателя составляют следующие величины: S={1, 1, 1}.
2. Нормальная устойчивость финансового состояния предприятия, гарантирующая его платежеспособность: S={0, 1, 1}.
3. Неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, но при котором все же сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств, за счет сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов: S={0, 0, 1}.
4. Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие может находиться на грани банкротства: S={0, 0, 0}.
Итак, как на начало, так и на конец отчетного года трехкомпонентный показатель финансовой устойчивости был равен S={0, 0, 1}, что характеризует финансовое состояние как неустойчивое, сопряженное с нарушением платежеспособности, хотя сохраняется возможность восстановления равновесия.
4.3 Анализ ликвидности баланса
Задача анализа ликвидности баланса возникает в условиях рынка в связи с необходимостью давать оценку кредитоспособности предприятия, т.е. его способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, расположенных в порядке убывания их ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными в порядке возрастания сроков их погашения.
Анализ ликвидности предприятия представлен в таблице 4.
Анализ ликвидности предприятия
Как видно по данным таблицы 4, на предприятии наблюдается платежный недостаток наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств. На начало года платежный недостаток по данной группе составил 15783 тыс. руб., на конец года — увеличился до 39351 тыс. руб. То есть, наиболее срочные обязательства не могут быть быстро погашены.
По следующей группе также наблюдается платежный недостаток быстрореализуемых активов для покрытия краткосрочных пассивов. На начало года платежный недостаток составил 18311 тыс. руб., к концу года он уменьшился до 4787 тыс. руб. Таким образом, краткосрочные обязательства предприятия тоже не могут быть погашены в срок.
Платежный излишек существует только по медленно реализуемым активам в покрытие долгосрочных пассивов предприятия. На начало года платежный излишек составляет 116154 тыс. руб., на конец года он увеличился до 127810 тыс. руб. Платежный излишек по данной группе покрывает платежный недостаток по двум предыдущим группам, то есть, за счет медленно реализуемых активов предприятие может погасить не только свои долгосрочные пассивы, но и краткосрочные обязательства, и наиболее срочные обязательства. Таким образом, у предприятия есть возможность погасить все свои обязательства, однако, в течение продолжительного срока, требуемого для реализации всех запасов.
Таким образом, в ближайшее к моменту проведения анализа время предприятие характеризуется как неплатежеспособное, однако, в долгосрочном периоде предприятие платежеспособно, обладает перспективной ликвидностью.
Баланс считается ликвидным при условии следующих соотношений групп активов и обязательств:
А1 ³ П1
А2 ³ П2
А3 ³ П3
А4 £ П4
То есть, баланс предприятия нельзя признать ликвидным ни на начало исследуемого периода, ни на конец периода.
Для комплексной оценки ликвидности баланса рассчитывается общий показатель ликвидности по формуле:
где а — весовые коэффициенты групп ликвидности по активу и пассиву.
В курсовой работе принимаются
а1=1; а2=0,5; а3=0,3.
На начало периода
А1 = 9881
А2 = 61151
А3 = 130531
П1 = 25664
П2 = 79462
П3 = 14377
= 1,142
На конец периода
А1 = 7859
А2 = 62731
А3 = 141868
П1 = 47210
П2 = 67518
П3 = 14058
= 0,960
Общий показатель ликвидности баланса на начало года равен 1,142; на конец года — 0,960. Это говорит о том, что на начало года предприятие могло покрыть 114% своих обязательств, а к концу года ликвидность упала до 96%.
4.4 Анализ финансовых коэффициентов
Финансовые коэффициенты представляют собой относительные показатели ФСП.
Они рассчитываются в виде отношения абсолютных показателей финансового состояния.
Анализ финансовых коэффициентов заключается в сравнении их значений с базисными величинами, а также в изучении их динамики за отчетный период.
Коэффициент автономии:
На начало года
= 0,625
На конец года
= 0,611
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств:
На начало года
= 0,600
На конец года
= 0,637
Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств:
На начало года
= 1,485
На конец года
= 1,555
Коэффициент маневренности:
На начало года
= 0,356
На конец года
= 0,359
Коэффициент обеспеченности запасов и затрат:
На начало года
= 0,595
На конец года
= 0,557
Коэффициент имущества производственного назначения:
На начало года
= 0,424
На конец года
= 0,397
Коэффициент абсолютной ликвидности:
где Rc — срочные обязательства предприятия. На начало года
= 0,088
На конец года
= 0,065
Коэффициент быстрой ликвидности:
На начало года
= 0,636
На конец года
= 0,580
Коэффициент текущей ликвидности:
На начало года
= 1,703
На конец года
= 1,651
Анализ финансовых коэффициентов осуществляется в табл.5.
Анализ финансовых коэффициентов
Данные таблицы 5 показывают, что коэффициент автономии на начало (0,625) и конец года (0,611) выше нормативного значения 0,5. Таким образом, используемые предприятием активы более чем наполовину сформированы за счет собственного капитала. Это положительно влияет на уровень финансовой устойчивости предприятия. Данный коэффициент — один из важнейших для характеристики финансовой устойчивости предприятия, так как показывает независимость от заемных источников.
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств менее 1, соответствует нормативному значению, на начало года его значение 0,600, на конец года — 0,637. Это говорит о том, что доля заемных средств на предприятии составляет примерно 60% от собственных средств. Одним из последствий высокого соотношения заемных и собственных средств на протяжении всего анализируемого периода является высокая вероятность реальных финансовых затруднений в будущем. На данном предприятии такого не наблюдается, что можно отметить как положительный фактор.
Соотношение мобильных и иммобилизованных средств на начало года составляет 1,485, а на конец года — 1,555. Это говорит о том, что оборотные активы предприятия превышают внеоборотные примерно в 1,5 раза. Положительная динамика роста коэффициента показывает, что предприятие вкладывает ресурсы в оборотные средства больше, чем в основные.
Коэффициент маневренности (КМ) показывает, какая часть собственного капитала находится в обороте в той форме, которая позволяет свободно маневрировать этими средствами. Считается, что данный коэффициент должен быть достаточно высоким и до 50% оборотных средств должно финансироваться из собственных источников, обеспечивая достаточную гибкость в использовании собственных средств предприятия. Данные табл.5 свидетельствуют о том, что за период Км незначительно увеличился, если на начало периода 35,6% собственного капитала находилось в составе оборотных средств, то к концу года этот показатель вырос до 35,9%. Однако, величина коэффициента недостаточна, что следует оценить как негативный фактор и при конструировании решений исходить из задачи доведения этого коэффициента до нормального уровня — Км ≥ 0,5.
Коэффициент обеспеченности запасов и затрат показывает долю собственных оборотных средств в общей сумме источников формирования запасов. В течение анализируемого периода предприятие для формирования запасов использовало почти 60% собственного капитала, коэффициент можно считать равным нормативному 0,6 — на начало года 0,595, на конец года 0,557, что говорит о том, что предприятие практически не ориентируется на средства кредиторов и старается использовать собственные средства. Здесь четко прослеживается взаимозависимость различных финансовых показателей (коэффициентов ликвидности, автономии, маневренности и т.п.), которая позволяет более глубоко обосновывать выводы и избегать ошибок при конструировании решений.
Коэффициент имущества производственного назначения (Кпр. имущ) показывает целесообразность или нецелесообразность привлечения долгосрочных заемных средств для увеличения имущества производственного назначения. Нормальным считается уровень Кпр. имущ. > 0,5. За анализируемый период значение данного показателя находится немного ниже допустимого уровня (0,424 на начало года и 0,397 на конец года). Следовательно, привлечение долгосрочных заемных средств целесообразно для улучшения финансовых показателей, а потому нет необходимости проявлять бережливость, используя для увеличения имущества краткосрочные обязательства. Исходя из значений данного коэффициента для этих целей предприятию можно рекомендовать использовать долгосрочные заемные средства.
продолжение
–PAGE_BREAK–