Анализ финансового состояния ОАО "НК Роснефть"

Содержание
Введение
1. Основы финансового анализа
2. Общая характеристика ОАО «НК Роснефть»
3. Анализ имущественного состояния предприятия
3.1 Оценка структуры активов
3.1.1 Исследование структуры внеоборотных активов
3.1.2 Исследование структуры оборотных активов
3.2 Оценка структуры пассивов
3.2.1 Анализ капитала и резервов
3.2.2 Анализ долгосрочных обязательств
3.2.3 Анализ краткосрочных обязательств
4. Анализ финансовой устойчивости предприятия
4.1 Определение типа финансовой устойчивости
4.2 Анализ коэффициентов финансовой устойчивости
4.3 Оценка чистых активов
5. Оценка платежеспособности
5.1 Оценка ликвидности баланса
5.2 Оценка коэффициентов ликвидности
6. Анализ деловой активности
7. Анализ финансовых результатов предприятия
7.1 Оценка величины прибыли
7.2 Анализ рентабельности
8. Оценка состояния банкротства
Заключение
Список литературы
Приложение

Введение
имущественныйбаланс платежеспособность рентабельность
Одно из важнейших условийуспешного управления финансами организации – анализ его финансового состояния.Финансовое состояние организации характеризуется совокупностью показателей,отражающих процесс формирования и использования его финансовых средств. Врыночной экономике финансовое состояние организации по сути дела отражает конечнырезультаты ее деятельности. Именно конечные результаты деятельности организацииинтересуют собственников (акционеров) организации, ее деловых партнеров,налоговые органы. Все это определяет важность проведения анализа финансовогосостояния экономического субъекта и повышает такого анализа в экономическомпроцессе. Анализ финансового состояния – непременный элемент как финансовогоменеджмента в организации, так и ее экономических отношений с партнерами,финансово-кредитной системой.
Цели финансового анализа:
— выявление измененийпоказателей финансового состояния;
— определение факторов,влияющих на финансовое состояние предприятия;
— оценка количественных икачественных изменений финансового состояния;
— оценка финансовогоположения на определенную дату;
— определение тенденцийизменения финансового состояния.
Анализ финансовогосостояния предприятия включает в себя следующие этапы:
1. Оценка имущественногосостояния предприятия: анализ валюты баланса, анализструктуры активов, анализ структуры пассивов;
2. Оценка финансовойустойчивости и автономности предприятия: определение типа финансовойустойчивости, анализ коэффициентов финансовойустойчивости;
3.Оценка ликвидности и платежеспособности предприятия: определение ликвидностибаланса, анализ коэффициентов ликвидности;
4.Оценка деловой активности предприятия: анализ показателей деловой активности;
5.Оценка финансовых результатов: анализ коэффициентов рентабельности деятельностипредприятия.
Итак, главная цельфинансового состояния, это своевременно выявлять и устранять недостатки вфинансовой деятельности предприятия, находить резервы улучшения финансовогосостояния предприятия.
Целью работы являетсяизучить методологию проведения анализа финансового состояния предприятия ипровести анализ финансового состояния ОАО «НК Роснефть».
Задачи работы – освоить иправильно применять на практике теоретические основы проведения анализаимущественного состояния предприятия, его ликвидности, платежеспособности,деловой активности и финансовых результатов его деятельности.
В процессе осуществленияпоставленных целей необходимо изучить следующие вопросы:
— составлениеаналитических таблиц, характеризующих деятельность предприятия;
— анализ баланса, оценкасостояния активов и пассивов организации;
— оценка эффективностииспользования ресурсов, финансовой устойчивости предприятия, его ликвидности иплатежеспособности.
Объектом исследования впредставленной работе выступает производственно-хозяйственная деятельность ОАО «НКРоснефть».
Информационной базой дляпроведения анализа является бухгалтерский баланс (Приложение 2) и отчет оприбылях и убытках (Приложение 3). Период исследования — производственно-хозяйственная деятельность ОАО «НК Роснефть» на 01.01.2008 г. и01.01.2009 г.

1.  Основы финансового анализа
Финансовый анализпредставляет собой метод оценки текущего и перспективного финансового состоянияпредприятия на основе изучения финансовой информации с использованиеманалитических инструментов и методов для определения существенных связей ихарактеристик, необходимых для принятия управленческих решений.
Рольфинансового анализа в современных условиях не только усиливается, но икачественно изменяется. Это связано с тем, что:
— финансовыйанализ превратился в главный метод оценки любого хозяйствующего субъекта;
— с егопомощью можно принять оптимальные управленческие решения в областиинвестирования, кредитования, взаимосвязей предприятия с партнерами;
— финансовыйанализ является одним из инструментов исследования рынка иконкурентоспособности. Предприятия осуществляют свою деятельность на рынкесамостоятельно в условиях конкуренции. Предприятия, неспособные обеспечитьвысокую конкурентоспособность, становятся банкротами. Чтобы этого не случилось,они должны постоянно следить за хозяйственной ситуацией на рынке;
— финансовыйанализ может играть более значительную роль как один из самостоятельных видовуслуг аудиторских фирм. Ознакомление с финансовым состоянием клиента имеетважное значение не только в период проведения проверки, но и на стадиизаключения договора, когда аудитор выступает в качестве партнера предприятия.Предварительный обзор финансового состояния и использование методов финансовогоанализа в ходе проведения аудиторской проверки ведет к снижению рискааудиторской фирмы.
Такимобразом, финансовый анализ, как часть экономического анализа, представляетсистему определенных знаний, связанную с исследованием финансового положенияпредприятия и финансовых результатов, складывающихся под влиянием объективных исубъективных факторов, на основе данных бухгалтерской (финансовой) отчетности.
Цельюфинансового анализа — является получение наиболее информативных, ключевыхпараметров, дающих объективную и наиболее точную картину финансового состоянияи финансовых результатов деятельности предприятия.
Цельфинансового анализа достигается в результате решения определенноговзаимосвязанного набора аналитических задач:
— оцениваетструктуру имущества и источников их формирования;
— выявляетстепень сбалансированности между движением материальных и финансовых ресурсов;
— оцениваетструктуру и потоки собственного и заемного капитала в процессе экономическогокругооборота, нацеленного на извлечение максимальной прибыли, повышениефинансовой устойчивости, обеспечение платежеспособности и т.п.;
— оцениваетправильное использование денежных средств для поддержания эффективной структурыкапитала;
— оцениваетвлияние факторов на финансовые результаты деятельности и эффективностьиспользования активов;
— осуществляет контроль за движением финансовых потоков, соблюдением нормативоврасходования финансовых и материальных ресурсов, целесообразностьюосуществления затрат.
Финансовыйанализ, используя специфические методы и приемы, позволяет определитьпараметры, дающие возможность объективно оценивать финансовое состояниепредприятия. Результаты анализа позволяют заинтересованным лицам и предприятиямпринимать управленческие решения на основе оценки текущего финансовогоположения, деятельности предприятия за предшествующие годы и проекциифинансового состояния на перспективу, т.е. ожидаемые параметры финансовогоположения.
Средиосновных методов финансового анализа можно выделить следующие:
— предварительное чтение бухгалтерской (финансовой) отчетности;
— горизонтальный анализ;
— вертикальный анализ;
— трендовыйанализ;
— методфинансовых коэффициентов;
— факторныйанализ;
— сравнительный анализ;
— расчетпотока денежных средств;
— специфический анализ.
Предварительноеознакомление с отчетностью предприятия позволяет изучить абсолютные величины,сделать выводы об основных источниках привлечения средств, направлениях ихвложения, основных источниках полученной прибыли, применяемых методах учета иизменениях в них, организационной структуре предприятия и т.д. Информация,полученная в ходе предварительного чтения, дает общее представление о финансовомсостоянии предприятия, однако для принятия управленческих решений еенедостаточно.
Информационнойбазой анализа финансового состояния предприятия является квартальная и годоваябухгалтерская (финансовая) отчетность.
Бухгалтерскаяотчетность представляет собой единую систему данных об имущественном ифинансовом положении предприятия и о результатах его хозяйственнойдеятельности.
Бухгалтерскаяотчетность составляется на основе данных бухгалтерского учета в соответствии сФедеральным законом «О бухгалтерском учете», утвержденным 21 ноября1996 г. № 129-ФЗ. Также применяются национальные стандарты (положения) побухгалтерскому учету (ПБУ): ПБУ 1/98 «Учетная политика организации»(приказ Минфина России от 09.12.98 № 60н, в ред. от 30.12.1999); ПБУ 4/99 «Бухгалтерскаяотчетность организации» (приказ Минфина России от 06.07.99 №43н, в ред. от18.09.2006) и другие нормативно-законодательные акты.

2. Общая характеристика ОАО«НК Роснефть»
ОАО«НК „Роснефть“ (далее – „Роснефть“ или»Компания”) – вертикально интегрированная нефтяная компания,деятельность которой по геологоразведке и добыче нефти и газа, а такжепереработке, маркетингу и сбыту нефти, газа и нефтепродуктов осуществляетсяпреимущественно в России. Роснефть является одной из крупнейших среди публичныхкомпаний нефтегазового рынка по размеру доказанных запасов нефти и входит вдесятку крупнейших по объемам добычи нефти. По результатам независимой оценки,проведенной специалистами компании «ДеГольер энд МакНотон» («D&M»)на базе стандартов, установленных Обществом Инженеров Нефтяников, Всемирнымнефтяным советом и Американской ассоциацией геологов-нефтяников («PRMS»),на 31 декабря 2008 года Роснефть владеет доказанными запасами резервов вразмере 22,30 млрд. баррелей нефтяного эквивалента, включая доказанные запасынефти и газового конденсата в размере около 17,69 млрд. баррелей (2,42 млрд.тонн) и доказанные запасы газа в размере около 783,79 млрд. куб. м. Также поданным «ДеГольер энд МакНотон», на 31 декабря 2008 года доказанные ивероятные запасы нефти и газового конденсата Компании (PRMS) составляли около28,55 млрд. баррелей (3,90 млрд. тонн), а доказанные и вероятные запасы газа(PRMS) составляли около 1 318,77 млрд. куб. м. Запасы Компании расположены вЗападной Сибири, Европейской части России, на Дальнем Востоке России, на югеРоссии, в Восточной Сибири и в Приволжье. Кроме того, Роснефть имеетзначительные перспективные ресурсы нефти в Западной Сибири, на российскомДальнем Востоке, на юге России и в Восточной Сибири.
Добычанефти компании Роснефть составила 2 127,39 тыс. барр. в сутки (26,76 млн. тонн)за четвертый квартал 2008 года и 2 233,41 тыс. барр. в сутки (28,09 млн. тонн)за четвертый квартал 2007 года, соответственно. За 12 месяцев, закончившихся 31декабря 2008, 2007 и 2006 годов, добыча нефти компании Роснефть составила 2121,04 тыс. барр. в сутки (106,12 млн. тонн за 12 месяцев), 2 027,31 тыс. барр.в сутки (101,16 млн. тонн за 12 месяцев) и 1 596,43 тыс. барр. в сутки (79,68млн. тонн за 12 месяцев) соответственно. В четвертом квартале 2008 и 2007 годовдобыча газа компании Роснефть составила 3,32 млрд. куб.м. и 4,06 млрд. куб.м.,соответственно. За 12 месяцев 2008, 2007 и 2006 годов добыча газа компанииРоснефть составила 12,38 млрд.куб.м, 15,71 млрд.куб.м и 13,58 млрд.куб.м, соответственно.
C 27декабря 2007 года, когда Роснефть завершила сделку по реализации 50,0% долидобывающей дочерней компании — ОАО «Томскнефть» ВНK (далееТомскнефть), Роснефть учитывает Томскнефть по методу долевого участия. Этоозначает, что 50,0% добычи Томскнефти в объеме 113,24 тыс. барр. в сутки (1,42млн. тонн) за четвертый квартал 2008 года и 113,78 тыс. барр. в сутки (5,69млн. тонн) за 12 месяцев 2008 года, и 0,25 млрд. куб. м. газа за четвертыйквартал 2008 года и 0,86 млрд. куб. м. газа за 12 месяцев 2008 года входят всостав добычи Роснефти. 100,0% добычи нефти Томскнефти составляет 226,48 тыс.барр. в сутки (2,84 млн. тонн) за четвертый квартал 2008 года и 227,56 тыс.барр. В сутки (11,38 млн. тонн) за 12 месяцев 2008 года. 100,0% добычи газа Томскнефтисоставляет 0,50 млрд. куб. м за четвертый квартал 2008 года и 1,72 млрд. куб. мза 12 месяцев 2008 года. Добыча нефти Томскнефти составила 233,37 тыс. барр. всутки (2,78 млн. тонн) за четвертый квартал 2007 года1 и 232,84 тыс. барр. всутки (7,42 млн. тонн) за 12 месяцев 2007 года1. Добыча газа Томскнефтисоставила 0,46 млрд. куб. м за четвертый квартал 2007 года1 и 1,01 млрд. куб. мза 12 месяцев 2007 года1.
За 12месяцев 2008 года, 2007 и 2006 гг. года Роснефть реализовала потребителям запределами России в странах ближнего и дальнего зарубежья в виде сырой нефтиоколо 50,8%, 60,3% и 70% добытой или приобретенной у сторонних организацийнефти, соответственно. Оставшийся объем добычи перерабатывается в России нанефтеперерабатывающих активах, принадлежащих Роснефти, таких как, ООО «РН-ТуапсинскийНПЗ» (далее Туапсинский НПЗ) и ООО «РН-Комсомольский НПЗ» (далееКомсомольский НПЗ), а также на ОАО «Ангарская Нефтехимическая Компания»(далее АНХК), ОАО «Ачинский НПЗ» (далее Ачинский НПЗ), ОАО «КуйбышевскийНПЗ» (далее Куйбышевский НПЗ), ОАО «Новокуйбышевский НПЗ» (далееНовокуйбышевский НПЗ) и ОАО «Сызранский НПЗ» (далее Сызранский НПЗ),приобретенных у ЮКОСа во втором квартале 2007 года. Продукты переработки далеереализуются на международном и внутреннем рынках.

3. Анализ имущественногосостояния предприятия
3.1 Оценка структурыактивов
3.1.1 Исследованиеструктуры внеоборотных активов
Бухгалтерский баланс –это таблица, в которой имущество организации сгруппировано по составу ифункционально роли (актив) и по источникам образования и целевому назначению(пассив).
Таблица для анализаимущественного состояния предприятия приведена в приложении 1.
По данным приложения 1видно, что общая стоимость имущества за анализируемый период уменьшилась на -5077724,00тыс. руб., то является отрицательной тенденцией. Это произошло за счет уменьшениястоимости внеоборотных активов на 2640240,00 тыс. руб., или на 69,93%, и уменьшениястоимости оборотных активов на -2437484,00 тыс. руб., или на 82,76%.
Нельзя выделить конкретноза счет снижения значения оборотных активов произошел спад или за счетвнеоборотных активов. Так как они имеют примерно одинаковые доли в структуреактива. Удельный вес внеоборотныхактивов на 01.01.09г. составил 69,11 %. За анализируемый период удельный вес внеоборотныхактивов увеличился на 28,29%. Снижение значений внеоборотных активов можетсвидетельствовать об увеличении производства, что характеризует эффективностьдеятельности предприятия.
Основныесредства также потерпели изменения. Величина к концу периода уменьшилась на 1 262314 тыс. руб или на 53,45%. Что оказывает неблагоприятное влияние на финансовоеположение предприятия.Чтоможет быть следствием сокращения материально-технической базы предприятия, илирезультатом переоценки основных средств. Апоказатель удельного веса увеличился на 31,77 процентных пункта и составил на01.01.09г. 66,91%. Доля основных средств в совокупных активахна конец анализируемого периода составляет более 40%, что говорит о «тяжелой»структуре активов, и свидетельствует о значительных накладных расходах ивысокой чувствительности к изменениям выручки..
Стоимостьнезавершенного строительства уменьшилась на 1 403 758 тыс. руб., что следуетоценить положительно. Это указывает на снижение объема фактически производимыхзатрат на строительство монтаж отдельных объектов основных средств. Рост значения незавершенногостроительства должно положительно сказаться на результатахфинансово-хозяйственной деятельности предприятияУдельный весуменьшился на 20,77% и составил на конец 2008 года 0,15%.
Увеличение отложенныхналоговых активов приводит к увеличению платежей в бюджет, что являетсяотрицательным явлением. Рост произошел на 24657 тыс. руб. или на 322,44%. Такжеувеличился удельный вес данной статьи в структуре актива баланса до значения 1,97%.
3.1.2Исследование структуры оборотных активов
Оборотныеактивы уменьшили свое значение на 2 437484 тыс. руб. или на 82,76%. Такжеснизился удельный вес оборотных активов с 43,82% на 01.01.08г. до 30,89% на01.01.09г.
Основной вклад в изменениевеличины оборотных активов повлияло уменьшение дебиторской задолженности.Данные события являются положительными для эффективной деятельностипредприятия.
Также уменьшение обеспеченосокращением запасов материальных ресурсов, сумма которых снизилась на 306 124тыс. руб., или на 48,57%. Данное обстоятельство свидетельствует об высвобождении материалов, что приводит к улучшениюфинансового состояния предприятия. На конец отчетного периода их удельный вессоставил 19,73% по сравнению с началом анализируемого периода 9,38%.
Запасыпредприятия в основном уменьшались за счет сокращения суммы сырья и материаловна 282 381 тыс. руб. или 56,03%. Также изменилась доля данной статьи в общейструктуре имущества предприятия. А именно произошло увеличение на 5,99процентных пункта с 7,5 % на 01.01.08г. до 13,48% на 01.01.09г.
Затратв незавершенном производстве уменьшились на 12 342 тыс. руб. или на 11,68%, что благоприятно отражается насебестоимости.Удельный вес возрос на4,11 процентных пункта.
Одновременно уменьшилисьрасходы будущих периодов, сокращение которых составило 11401 тыс. руб. или 55,24%.
Анализ структурнойдинамики показывает, что наибольший удельный вес в составе запасов занимаютостатки сырья и материалов. Также как было сказано удельный вес затрат в незавершенном производстве увеличился.Это может свидетельствовать о неблагоприятной структуре запасов предприятия, оналичии излишних и ненужных производственных запасов, неоправданном ростеостатков незавершенного производства. Излишние запасы приводят кнеобоснованному отвлечению средств из хозяйственного оборота, что в конечномитоге влияет на рост кредиторской задолженности и является одной из причиннеустойчивого финансового положения.
Данные приложения 1свидетельствуют об уменьшении дебиторской задолженности (платежи по которойожидаются более чем через 12 месяцев) на 963 тыс. руб., или на 25,07%. Такжезначительно уменьшилась дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаютсяв течении 12 месяцев). А именно сокращение составило 1 866 617 тыс. руб. или91,2%. Доля изменения данной статьи баланса по отношению ко всем изменениямимеет значение 36,76%, что является весомым фактом. Что является позитивнымизменением и может свидетельствовать об улучшении ситуации с оплатой продукциипредприятия и о выборе подходящей политики продаж.
Сумма неоплаченных счетовпокупателями и заказчиками сократилась на 1 106 859 тыс. руб., или на 87,81% исоставила на конец года 153 616 тыс. руб. Удельный вес средств в расчетах спокупателями и заказчиками сократился с 18,75% до 9,35%, т.е. на 9,41%. Обнаруженнаятенденция постепенно освобождает предприятие от зависимости финансовогосостояния партнеров. Что является благоприятной тенденцией в развитиипредприятия.
Рост стоимости денежныхсредств на 45 тыс. руб. или 1125%, положительно сказывается на финансовомсостоянии предприятия, повышая его деловую активность, и устраняет проблему сналичностью на предприятии.
3.2 Оценка структурыпассивов
3.2.1 Анализ капитала ирезервов
Пассивбаланса уменьшился за счет уменьшения краткосрочных обязательств на 5 087676тыс. руб., что свидетельствует об уменьшении степени финансовой зависимости отвнешних инвесторов и кредиторов.
Поступление,приобретение, создание имущества осуществлялось и за счет собственных средств,что составляет 23,27%.
Особенностьсобственного капитала состоит в том, что он инвестируется на долгосрочнойоснове и подвергается наибольшему риску. Чем выше его доля в общей суммеимущества и меньше доля заемных средств, тем надежнее для кредиторов и банковфинансирование.
Доляуставного капитала в общей сумме пассива за анализируемый период увеличилась исоставила на конец 2008года 6,45%. Также увеличилась доля добавочного капиталав структуре баланса.
Стабильноесостояние стоимости капитала и резервов, это положительная тенденция, котораясвидетельствует об увеличении средств, направляемых на формирование специальныхфондов, которые способствуют повышению финансовой устойчивости предприятия.

3.2.2 Анализ долгосрочныхобязательств
Согласно приложению 1наблюдается увеличение займов и кредитов на 4593 тыс. руб. Что такжеспособствовало увеличению удельного веса данной статьи в структуре пассива. Чтонеблагоприятно влияет на финансовую устойчивость предприятия.
В итоге доля долгосрочныхобязательств на конец 2008 года составляет 21,98%.
3.2.3 Анализкраткосрочных обязательств
Поданным Приложения 1 видно, что в анализируемом периоде валюта баланса возрослав пассивной части за счет роста стоимости краткосрочных обязательств на 5 077724 тыс. руб. и
Науменьшение стоимости краткосрочных обязательств в анализируемом периодеоказывает кредиторская задолженность, имеющая удельный вес 13,79% к валютебаланса, и прочие кредиторские обязательства, что является благоприятнойтенденцией и свидетельствует о погашении обязательств и увеличенииплатежеспособности предприятия.
Следует заметить, чтонаибольшее влияние оказало уменьшение статьи «Прочие кредиторскиеобязательства». Изменение составило 5 087 676 или 34,34%. Этот фактследует рассматривать как положительный момент в деятельности предприятия.

4. Анализ финансовойустойчивости предприятия
4.1 Определение типафинансовой устойчивости
Дляпредприятий, обладающих значительной долей материально-производственных запасовв активах, применяют методику оценки достаточности источников финансированиядля формирования запасов и затрат. Материально-производственные запасы могутформироваться за счет собственных оборотных средств и привлеченных источников.
Наиболееобобщающим абсолютным показателем финансовой устойчивости является излишек илинедостаток источников средств для формирования запасов и затрат, т.е. разницымежду величиной источников средств и величиной запасов и затрат. При этомимеется в виду обеспеченность источниками собственных и заемных средств, заисключением кредиторской задолженности и прочих пассивов.
В зависимостиот соотношения величин показателей материально-производственных запасов,собственных оборотных средств и иных источников формирования запасов можно сопределенной степенью условности выделить следующие типы финансовойустойчивости:
— абсолютнаяфинансовая устойчивость;
— нормальнаяфинансовая устойчивость;
— неустойчивое финансовое состояние;
— кризисноефинансовое состояние.
Тремпоказателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют трипоказателя обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования:
1. Излишек(+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (ФС), определяемый какразница между наличием собственных оборотных средств и величиной запасов изатрат:

ФС= СОС – З
2. Излишек(+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источниковформирования запасов и затрат (ФД), определяемый как разница между наличиемсобственных и долгосрочных заемных источников и величиной запасов:
ФД= (СОС+ДП)– З
3. Излишек(+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формированиязапасов и затрат (ФО), определяемый как разница между общей величиной основныхисточников и величиной запасов:
ФО= (СОС+ДП+с.610) — З
С помощьюданных показателей можно определить трехкомпонентный показатель типа финансовойситуации. Выделяют четыре типа финансовых ситуаций:
1. Абсолютнаяфинансовая устойчивость отвечает следующим условиям:
ФС > 0; ФД> 0; ФО > 0.
Трехкомпонентныйпоказатель равен: S=(1; 1; 1).
2. Нормальнаяфинансовая устойчивость гарантирует платежеспособность предприятия:
ФС 0; ФО > 0.

Трехкомпонентныйпоказатель равен: S=(0; 1; 1).
3.Неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособностипредприятия. При данном типе финансовой ситуации сохраняется возможностьвосстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств:
ФС 0.
Трехкомпонентныйпоказатель равен: S=(0; 0; 1).
4. Кризисноефинансовое состояние, при котором предприятие полностью зависит от заемныхисточников финансирования. Собственного капитала, долго- и краткосрочныхкредитов и займов не хватает для финансирования материально-производственныхзапасов. Пополнение запасов осуществляется за счет средств, образующихся врезультате погашения кредиторской задолженности:
ФС
Определим тип финансовойустойчивости для ОАО АН Роснефть.
Таблица 1 Определениетипа финансовой устойчивости№ п/п Показатели баланса Код строк Значение Изменение 2007г. 2008г. 1 Собственный капитал 490 382393 382393 2 Внеоборотные активы 190 3775741 1135501 -2640240 3 Собственные оборотные средства 490-190 382393 382393 4 Долгосрочные заемные средства 590 351 214 361166 9952 5 Краткосрочные заемные средства 610 6 Общая величина источников формирования запасов 3+4+5 733 607 743 559 9952 7 Запасы и НДС 210+220 894529 324580 -569949 8 Излишек/недостаток собственных оборотных средств ФС 3-7 -512136 57813 569949 9 Излишек/недостаток собственных оборотных средств и долгосрочных источников ФД 3+4-7 -160 922 418 979 579901 10 Излишек/недостаток всех источников формирования запасов ФО 6-7 -160 922 418 979 579901 11 Тип финансовой устойчивости Кризисное финансовое состояние Абсолютная финансовая устойчивость
В результатетрехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации для 2007г:
ФС 0.
-894529 0.
Можно сказать, чтопредприятие находится в кризисном состоянии, при котором предприятие полностью зависитот заемных источников финансирования
Трехкомпонентныйпоказатель типа финансовой ситуации для 2008г:
ФС > 0; ФД> 0; ФО > 0.
Абсолютнаяфинансовая устойчивость это ситуация, при которой собственные оборотныесредства предприятия полностью обеспечивают формирование запасов иосуществление любых необходимых видов затрат. Данные таблицы 1 свидетельствуюто том, что за на начало рассматриваемого периода предприятие имеет кризисноефинансовое состояние. Так как уменьшается доля заемных средств ситуация улучшается.Это обусловлено тем, что увеличивается доля источников собственных средств. Ккону периода ситуация улучшается.
Финансоваяустойчивость предприятия восстановлена путем:
— обоснованного снижения суммы запасов и затрат;
— ускоренияоборачиваемости капитала в оборотных активах;
— пополнениясобственного оборотного капитала за счет внутренних и внешних источников.
4.2 Анализ коэффициентовфинансовой устойчивости
Общий уровень финансовойустойчивости предприятия ОАО «НК Роснефть» характеризуют показатели,представленные в таблице 2.
Таблица 2 Анализфинансовой устойчивости ОАО «НК Роснефть»№ Название показателя Значения Изменения 2007г. 2008г. В абсолютном выражении 1 Коэффициент автономии 0,06 0,23 0,18 2 Коэффициент заемного каптала 0,94 0,77 -0,18 3 Мультипликатор собственного капитала 17,58 4,30 -13,28 4 Коэффициент долгосрочной финансовой независимости 0,11 0,45 0,34 5 Коэффициент покрытия процентов 1 1 0,00 6 Коэффициент маневренности -8,87 -1,97 6,90 7 Коэффициент обеспеченности долгосрочными инвестициями 5,65 1,69 -3,96 8 Коэффициент структуры долгосрочных вложений 13,20 3,91 -9,30 9 Коэффициент обеспеченности оборотными средствами -0,50 -0,46 0,05 10 Коэффициент финансовой зависимости 16,58 3,29 -13,28
Как показывают данные таблицы2, коэффициент автономии в отчетном году значительно увеличился, его значениепоказывает, что имущество предприятия на 23% сформировано за счет собственныхсредств.
Коэффициент заемногокапитала показывает, что доля заемных средств (77%) больше, чем собственных (23%),т.е. предприятие имеет общую финансовую устойчивость.
Коэффициент долгосрочнойфинансовой независимости показывает, какая часть имущества предприятияфинансируется за счет устойчивых источников. Нормальное значение 0,80-0,90;Критическое — ниже 0,75. Если значение этого коэффициента будет менее 0,75, томожно сделать вывод, что на предприятии недостаточно устойчивых источниковсредств. Для рассматриваемого предприятия значение коэффициента ниже нормы, нонаблюдается тенденция к увеличению.
Коэффициент покрытияпроцентов должен быть больше 1. Данный показатель демонстрирует уровеньзащищенности компании от кредиторов как превышение прибыли, доступной дляобслуживания долга, над величиной начисляемых процентов по кредитам. Показателяданного предприятия соответствуют норме.
Заанализируемый период коэффициент маневренности увеличился и составил на конецпериода -1,97 (нормативное значение для данного коэффициента — 0,2; минимальнодопустимое значение – 0,1).
Анализдинамики коэффициента маневренности собственных средств выявил устойчиво низкоезначение показателя: на протяжении всего периода собственный оборотный капитал не покрывается собственными источникамифинансирования.
Для финансовоустойчивого предприятия коэффициент обеспеченности долгосрочных инвестицийдолжен быть больше 1. Наблюдается негативная тенденция уменьшения этогопоказателя, но все же он соответствует норме. И на 01.01.09 составляет 1,69,что является характеристикой финансово устойчивого предприятия.
Коэффициентфинансовой зависимости к концу анализируемого периода уменьшился на 13,28, чтосвидетельствует о повышении финансовой устойчивости. Так как данный показательхарактеризует степень привлечения заемных средств.
В целом можно сделатьвывод, что предприятие имеет относительно неустойчивое финансовое состояние,при котором, тем не менее, сохраняется возможность восстановления равновесия засчет роста собственного капитала и увеличения собственных оборотных средств.

4.3 Оценкачистых активов
Стоимостьчистых активов – один из важнейших показателей, который должен находиться подконтролем в процессе анализа финансового состояния предприятия.
Экономическоесодержание категории «стоимость чистых активов» акционерного обществаможно определить как стоимость имущества, принадлежащего предприятию на правесобственности и гарантирующего его законные интересы. В момент созданияакционерного общества величина стоимости чистых активов равна стоимостиимущества, внесенного в уставный капитал.
Если поокончании финансового года (кроме первого) стоимость чистых активов окажетсяменьше уставного капитала, акционерное общество обязано объявить об этом изарегистрировать уменьшение своего уставного капитала. Если стоимость чистыхактивов будет меньше минимального размера уставного капитала, то акционерноеобщество объявляет о ликвидации. Если же в указанных выше случаях решение илиоб уменьшении уставного капитала или о ликвидации общества не было принято, токредиторам или органам, уполномоченным государством, предоставлено правотребовать ликвидации общества в судебном порядке.
Оценкапроизводится по данным бухгалтерского учета.
ЧА = А-П;
А –принимаемее к расчету активы.
А= А1+А2-А3;
А1 –внеоборотные активы,
А2-оборотныеактивы
А3 –стоимость неучитываемых активов.
П –принимаемые к расчету пассивы.
Таблица 3 Расчетстоимости чистых активов ОАО «НК Роснефть» Показатели 2007г. 2008г. Активы     1.Нематериальные активы 2. Основные средства 2 361 812 1 099 498 3. Незавершенное строительство 1 406 282 2 524 4. Доходные вложения в материальные ценности 5. Долгосрочные финансовые вложения 6. Отложенные налоговые активы 7647 32304 7. Прочие внеоборотные активы 1175 8. Запасы, включая налог на добавленную стоимость. 894 529 324 580 9. Дебиторская задолженность 2 050 600 183 020 10. Краткосрочные финансовые вложения 11. Денежные средства 4 49 12. Прочие оборотные активы 13. Итого активы, принимаемые к расчету 6 720 874 1 643 150 Пассивы 14. Долгосрочные обязательства по займам и кредитам 285967 290560 15. Отложные налоговые обязательства 65247 70606 16. Прочие долгосрочные обязательства 17. Краткосрочные обязательства по кредитам и займам 18. Кредиторская задолженность 1 721 897 226 591 19. Задолженность участникам по выплате долгов 20. Резервы предстоящих расходов 2000 21. Прочие краткосрочные обязательства 4265370 671000 22. Итого пассивы, принимаемые к расчету 6 338 481 1 260 757 23. Стоимость чистых активов. 382 393 382 393
Как видно изданных таблицы 3, на начало и конец отчетного года обязательства предприятиябыли покрыты активами с превышением. Стоимость чистых активов к концу года осталасьнеизменной, что является благоприятным фактором.
Путиповышения показателя чистые активы заключаются либо в повышении активов без соответствующегоприроста обязательств, либо понижать обязательства.

5. Оценка платежеспособности
5.1 Оценкаликвидности баланса
Платежеспособностьпредприятия является внешним признаком его финансовой устойчивости. Общаяплатежеспособность предприятия — это способность полностью покрывать долго – икраткосрочные обязательства имеющимися оборотными активами.
Ликвидностьпредприятия – это достаточность денежных и других средств для оплаты долгов втекущий момент. Уровень ликвидности зависит от сферы деятельности, соотношенияоборотных и внеоборотных активов, величины и срочности оплаты обязательств.
Анализликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированныхпо степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, собязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения ирасположенными в порядке возрастания cроков. [4, стр. 96-99]
Проведем анализликвидности баланса ОАО «НК Роснефть» (табл. 4).
Таблица4 Анализ ликвидности баланса предприятия, тыс. руб.Актив Значения Пассив Значения Платежный излишек/недостаток 2007г. 2008г. 2007г. 2008г. 2007г. 2008г. НЛА 4 49 НСО 1 721 897 226 591 -1 721 893 -226 542 БРА 2 046 758 180 141 КП 2 046 758 180 141 Итого 2 046 762 180 190 1 721 897 226 591 324 865 -46 401 МРА 898 371 327 459 ДП 351 214 361 166 547 157 -33 707 ТРА 3 775 741 1 135 501 ПП 382 393 384 393 3 393 348 751 108 Итого 4 674 112 1 462 960 733 607 745 559 3 940 505 717 401 Всего 6 720 874 1 643 150 2 455 504 972 150 4 265 370 671 000
Данныетаблицы 4 свидетельствуют о том, что в отчетном периоде предприятие не обладалоабсолютной ликвидностью. Наиболее ликвидные активы значительно меньше суммыкредиторской задолженности, платежный недостаток составил на начало периода 1 721893 тыс. руб., и на конец периода 226 542 тыс. руб.
На конец периодавыявлено превышение быстрореализуемых активов над краткосрочными пассивами,т.е. платежный излишек составил 180 141тыс. руб.
Медленнореализуемые активы превышали долгосрочные пассивы, на начало периода на 547 147тыс. руб. и в конце периода наблюдается платежный недостаток 33 707 тыс. руб.
Наблюдается превышениетруднореализуемых активов над постоянными пассивами на 3 393 348 тыс. руб. на начало периода, и конец периода на 751 108 тыс.руб.
Болеедетальным является анализ платежеспособности при помощи финансовыхкоэффициентов.
5.2 Оценкакоэффициентов ликвидности
Для оценкитекущей платежеспособности предприятия используются относительные коэффициентыликвидности, на основе которых определяется степень и качество покрытиякраткосрочных обязательств ликвидными активами.
Таблица 5Анализ коэффициентов ликвидности ОАО «НК Роснефть» № Название показателя Значения Изменения Норматив 2007г. 2008г. 1 Коэффициент абсолютной ликвидности 0,00001 0,0001 0,0001 От 0,2 до 0,3 2 Коэффициент промежуточной ликвидности 0,3419 0,2007 -0,1411 >0,8 3 Коэффициент текущей ликвидности 0,4885 -1999,4 -1999,9 От 1 до 2 4 Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами 0,4885 0,5553 0,0668 >=0,1 5 Общий показатель ликвидности 0,7076 0,5624 -0,1452 >2

Данныетаблицы 5 свидетельствуют о том, что предприятие находится внеудовлетворительном состоянии. Коэффициенты ликвидности на 01.01.09 несколькоснизились и ниже допустимых величин.
Коэффициент абсолютнойликвидности уменьшился с 0,00001 на 0,0001 пункта и показывает, что к концуанализируемого периода малая часть краткосрочных обязательств может бытьпогашено за счет денежных средств и ценных бумаг предприятия. Если сравнитьзначение показателя с рекомендуемым уровнем, можно отметить, что предприятиеимеет дефицит наличных денежных средств для покрытия текущих обязательств.
Коэффициент промежуточнойликвидности в начале периода не соответствовал нормативу, далее наблюдаетсяснижение значения до 0,2. Что характеризует снижение платежеспособностипредприятия.
Коэффициент текущейликвидности за отчетный не соответствует рекомендуемым значениям. Такженаблюдается еще большее снижение значения коэффициента.
Коэффициент обеспеченности собственными оборотнымисредствами на протяжении всего периода соответствует нормативному значению. Этоговорит о том, что внеоборотные активы обеспечены собственными средствами.
Анализируясостояние платежеспособности предприятия, необходимо рассматривать причиныфинансовых затруднений, частоту их образования и продолжительность просроченныхдолгов.
Основнымипричинами неплатежеспособности предприятия могут быть следующие:
— невыполнение плана по производству и реализации продукции, работ, услуг;
— ростсебестоимости продукции, работ, услуг;
— невыполнение плана по прибыли, как результат недостаток собственных оборотныхсредств;
— неправильное использование оборотного капитала: отвлечение средств вдебиторскую задолженность, вложение в сверхплановые запасы и на прочие цели,которые временно не имеют источников финансирования.

6. Анализ деловойактивности
Эффективностьхозяйственной деятельности предприятия характеризуется деловой активностью,отражающей результативность работы предприятия относительно величины авансированныхресурсов или величины их потребления в процессе производства.
Коэффициентыделовой активности позволяют проанализировать, насколько эффективно предприятиеиспользует свои средства.
Результаты расчетовпоказателей деловой активности для ОАО «НК Роснефть» представлены втабл.6.
Таблица 6 Анализ деловойактивности ОАО «НК Роснефть» Название показателя Значения Изменения Длительность одного оборота, дней Изменения 2007г. 2008г. 2007г. 2008г. Оборачиваемость активов 0,72 2,10 1,37 506 174 -332 Оборачиваемость запасов 5,46 10,07 4,62 67 36 -31 Фондоотдача 2,05 3,13 1,08 178 117 -61 Оборачиваемость ДЗ 2,37 19,11 16,75 154 19 -135 Коэффициент оборачиваемости готовой продукции – – Оборачиваемость собственного капитала 12,67 9,05 -3,62 29 40 12 Оборачиваемость КЗ 2,81 15,19 12,38 130 24 -106 Оборачиваемость общей задолженности 0,76 2,74 1,97 478 133 -344 Оборачиваемость привлеченного финансового каптала 16,94 11,85 -5,09 22 31 9
Оборачиваемость активовпредприятия показывает, что скорость оборота вложенных в активы средств увеличилась.Длительность составляет 147 дней. Скорость реализации запасов за анализируемыйпериод увеличился на 4,62 оборота. Фондоотдача увеличилась, то есть полученнаявыручка на рубль основных средств повысилась на 108%.
Оборачиваемостьдебиторской задолженности показывает, что скорость погашения увеличилась, чтобыло вызвано уменьшением длительности одного оборота на 135 дней.
Оборачиваемость собственногокапитала за рассматриваемый период снизилась на 3,62 оборота, что является негативнойтенденцией. Оборачиваемость общей задолженности за анализируемый период увеличилась,сократилась длительность одного оборота до 133 дней.
По результатаманализа оборачиваемости можно сделать вывод, что большинство показателейоборачиваемости улучшились, что свидетельствует о благоприятных тенденцияхизменения финансового состояния предприятия, о повышении уровня эффективностииспользования ресурсов.

7. Анализ финансовыхрезультатов предприятия
7.1 Оценка величиныприбыли
Необходимымэлементом анализа финансового состояния является изучение результатов финансово– хозяйственной деятельности предприятия, которые характеризуются величинойприбыли или убытка.
Экономическаясущность прибыли заключается в следующем:
— характеризуетфинансовый результат деятельности предприятия, который зависит от уровнясебестоимости, качества и количества выпускаемой продукции, производительноститруда, степени использования производственных фондов, организации управления,материально-технического снабжения, а также насколько продукция удовлетворяетпотребности потребителя, т.е. имеет ли она спрос;
Анализфинансовых результатов деятельности предприятия начинают с изучения состава,структуры и динамики показателей прибыли по данным бухгалтерской (финансовой)отчетности — формы № 2. Такая оценка может быть дана на основе горизонтального,вертикального и трендового (при долгосрочных сравнениях) методов анализа.
Таблица 7Анализ прибыли ОАО «НК Роснефть» Статьи баланса Строка баланса Абсолютные значения, тыс. руб. Удельный вес, % Изменение 2007г. 2008г. 2007г. 2008г. в абс вел, тыс. руб. в относ величинах, % в % к величине на начало периода % изменений в общ сумме изменений Выручка 10 4843557 3442787 100 100 -1400770 0,00 -28,92 100,00 Себестоимость 20 4879832 3269113 100,75 94,96 -1610719 -5,79 -33,01 114,99 Валовая прибыль 29 -36275 173674 -0,75 5,04 209949 5,79 -578,77 -14,99 Управленческие расходы 40 132383 156085 2,73 4,53 23702,00 1,80 17,90 -1,69 Прибыль (убыток) от продаж 50 -168658 17589 -3,48 0,51 186247,00 3,99 -110,43 -13,30 Прочие доходы 90 17883 28267 0,37 0,82 10384,00 0,45 58,07 -0,74 Прочие расходы 100 21349 21517 0,44 0,62 168,00 0,18 0,79 -0,01 налоговые платежи 110 34765 31116 0,72 0,90 -3649,00 0,19 -10,50 0,26 иные прочие доходы 120 16522 44374 0,34 1,29 27852,00 0,95 168,58 -1,99 иные прочие расходы 130 104415 221247 2,16 6,43 116832,00 4,27 111,89 -8,34 Прибыль (убыток) до налогообложения 140 -294782 -183650 -6,09 -5,33 111132,00 0,75 -37,70 -7,93 Чистая прибыль 190 -260706 -179261 -5,38 -5,21 81445,00 0,18 -31,24 -5,81
В 2008 г. выручка предприятияуменьшилась на 28,9%, а себестоимость 33%.
По данным таблицы 7 видно,что сумма прибыли до налогообложения увеличилась на 111 132 тыс. руб., или 37,7%.
Увеличение валовойприбыли на 209949 тыс. руб. обусловлено уменьшением удельного веса себестоимости.Также следует заметить увеличением управленческих расходов на 23702% или 17,9%.
Вместе с темдинамика финансовых результатов включает и положительные изменения, в частности,увеличение прочих доходов на 10 384 тыс. руб., или 58,07, а также рост общейсуммы иных прочих доходов на 27 502 тыс. руб.
Наибольшие изменения вобщей сумме изменений за период приходится на рост прибыли от продаж. Доляизменения себестоимости составляет 114,9%. Вклад увеличения прочих доходовсоставляет 0,74%.

7.2 Анализ рентабельности
Показатели рентабельностипоказывают эффективность использования в отчетном периоде активов предприятияили их части с точки зрения получения прибыли.
Результаты расчетовпоказателей рентабельности для ОАО «НК Роснефть» приведены в табл. 8.
Таблица8 Анализ коэффициентов рентабельности ОАО «НК Роснефть» ,%Показатели 2007 г. 2008г. Абс. изменение показателей Рентабельность продаж -0,03 0,01 0,04 Рентабельность основной деятельности -0,03 0,01 0,04 Рентабельность активов -0,04 -0,11 -0,07 Рентабельность собственного капитала -0,68 -0,47 0,21 Рентабельность инвестируемого капитала -0,36 -0,24 0,11
Изтаблицы 8 видно, что рентабельность по всем показателям к началу 2009 годанезначительно увеличилась.
Рентабельностьпродаж увеличилась с -0,03 % до 0,01%, что говорит об увеличении прибыли отоперационной деятельности за анализируемый период. Рентабельностьинвестируемого капитала увеличилась с 0,36% до 0,24%, что говорит об увеличениичистой прибыли на каждый рубль суммы собственного и долгосрочного заемногокапитала.
Рентабельностьактивов уменьшилась на 0,07 процентных пункта, это говорит об уменьшенииприбыли на каждый рубль активов за анализируемый период, что указывает нанезначительное уменьшение эффективности использования предприятием активов.
Рентабельностьсобственного капитала имеет низкие значения с -0,68 % до -0,47 %, что говоритоб уменьшении эффективности использования акционерного капитала.
Таким образом, можно сделать вывод, что незначительное увеличение всехкоэффициентов рентабельности за анализируемый период является положительнойтенденцией в деятельности организации.

8. Оценка состояниябанкротства
В Российской Федерациидля выявления государственных предприятий с неудовлетворительным финансовымсостоянием и для выявления признаков их банкротства используется методика,утвержденная Правительством РФ.
Определяются трифинансовых коэффициента и устанавливаются их критерии.
1. Коэффициент текущейликвидности:
К т.л. = ОА/КО (2)
2. Коэффициентобеспеченности собственными оборотными средствами (КОСС):
КОСС=(СК-ВА)/ОА>=0,1 (3)
где Ск – собственныйкапитал,
ВА- внеоборотные активы,
ОА оборотные активы.
3. Коэффициентвосстановления платежеспособности:
Кпл = (Кт.л.к +У/Т(Кт.л.к — Кт.л.н))/2 (4)
где
· KТЛК —значение коэффициентатекущей ликвидности на конец отчетного периода,
· KТЛН — значение коэффициента текущей ликвидности на началоотчетного периода,
· T — продолжительность отчетного периодав месяцах,
· Y — период восстановления (утраты)платежеспособности.
Таблица 9 Анализвероятности банкротства Показатели 2007 г 2008г. Нормативное значение 1. Коэффициент текущей ликвидности 0,49 0,57 От 1до 2 2. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами -1,15 -1,48 >=0,1 3. Коэффициент восстановления платежеспособности 0,29 0,29 >=0,1
Величина коэффициентатекущей ликвидности на протяжении всего отчетного периода не соответствуетнормативу. Это позволяет сделать вывод о том, что общей суммы оборотных средству данного предприятия не достаточно для обеспечения платежеспособности.
Коэффициентобеспеченности собственными оборотными средствами также не удовлетворяетограничению. На конец 2008 года предприятие следует считать не обеспеченнымсобственными средствами.
Структура балансасчитается удовлетворительной, когда оба из коэффициентов (коэффициент текущей ликвидности (КТЛ)и коэффициент обеспеченности собственными средствами (КОСС) удовлетворяютнормальным ограничениям. Если хотя бы один из этих коэффициентов неудовлетворяет установленным ограничениям, структура баланса считаетсянеудовлетворительной. Следовательно, на конец 2008 года структура балансасчитается неудовлетворительной.
При удовлетворительнойструктуре баланса для проверки устойчивости финансового положения (не утратитли организация платежеспособности) рассчитывают коэффициент утратыплатежеспособности на срок 3 месяца. Если значение коэффициента утратыплатежеспособности менее 1, может быть принято решение об утратеплатежеспособности, т. е. о том, что в ближайшем будущем предприятие не сможетвыполнить свои обязательства перед кредиторами. Ввиду реальной угрозы утратыплатежеспособности данная организация становится на учет в органах Федеральнойслужбы России по делам о несостоятельности и финансовому оздоровлению.
При неудовлетворительнойструктуре определяют возможность восстановления платежеспособности. Для этогорассчитывают коэффициент восстановления платежеспособности на период 6 месяцев.Если значение коэффициента восстановления окажется выше единицы, предприятиеимеет возможность восстановить свою платежеспособность за этот период.
Из таблицы 9 видно, чтоанализируемое предприятие на конец рассматриваемого периода имеет возможностьна восстановление.
Известныйфинансовый аналитик Уильям Бивер предложил свою систему показателей для оценкифинансового состояния предприятия с целью диагностики банкротства — пятифакторную систему, содержащую следующие индикаторы:
— рентабельность активов;
— удельныйвес заёмных средств в пассивах;
— коэффициенттекущей ликвидности;
— долячистого оборотного капитала в активах;
— коэффициентБивера (отношение суммы чистой прибыли и амортизации к заёмным средствам).
Весовыекоэффициенты для индикаторов в модели У. Бивера не предусмотрены и итоговыйкоэффициент вероятности банкротства не рассчитывается. Полученные значенияданных показателей сравниваются с их нормативными значениями для трёх состоянийфирмы, рассчитанными У. Бивером для благополучных компаний, для компаний,обанкротившихся в течение года, и для фирм, ставших банкротами в течение пятилет.
Таблица 10 Системапоказателей У. Бивера
Показатель
Расчет
2007
2008
Коэффициент Бивера
(Чистая прибыль + Амортизация)/Заемный капитал -0,04 -0,14
Коэффициент текущей ликвидности
Оборотные активы /Текущие обязательства 0,49 0,56
Экономическая рентабельность
(Чистая прибыль/Баланс)*100 -3,88 -10,91
Финансовый левердж
(Заемный капитал/Баланс)*100 94,31 76,73
Коэффициент покрытия оборотных активов собственными оборотными средствами
(СК-ВА)/ОА 0,62 0,92
 
Согласно приложению 4 по значениям показателей рассматриваемоепредприятие относится к группе 5 лет до банкротства.

Заключение
В данной работе проведенанализ имущественного состояния предприятия, который включал в себя анализ валютыбаланса, анализ структуры актива баланса и анализ структуры пассива баланса.Проведена оценка ликвидности и платежеспособности предприятия. Проведена оценкафинансовой устойчивости предприятия. Определен тип финансовой устойчивости ипроанализированы коэффициенты финансовой устойчивости. Проанализирована деловаяактивность предприятия путем проведения анализа коэффициентов деловойактивности. Проведен анализ коэффициентов рентабельности.
По итогам анализа можносделать следующие выводы:
По данным анализаимущественного состояния стоимость имущества за анализируемый периодуменьшилась на -5077724 тыс. руб. в основном за счетуменьшения стоимости внеоборотных активов на 2640240,00 тыс. руб., или на69,93%, и уменьшения стоимости оборотных активов на -2437484,00 тыс. руб., илина 82,76%.. В изменение внеоборотныхактивов значительно повлияло у уменьшение стоимости незавершенногостроительства на 1 403 758. Основной вклад в изменение величиныоборотных активов повлияло уменьшение дебиторской задолженности. Данные событияявляются положительными для эффективной деятельности предприятия.
Пассив баланса уменьшился за счет уменьшения краткосрочныхобязательств на 5 087676 тыс. руб., что свидетельствует об уменьшении степенифинансовой зависимости от внешних инвесторов и кредиторов.
Анализ типафинансовой устойчивости показал, что за рассматриваемый период предприятиеимеет неустойчивое финансовое состояние, которое к началу 2009 года все жеприближается к абсолютному финансовому состоянию. Коэффициенты финансовой устойчивостихарактеризуют предприятие как с относительно неустойчивым финансовымсостоянием, при котором, тем не менее, сохраняется возможность восстановленияравновесия за счет роста собственного капитала и увеличения собственныхоборотных средств. Стоимость чистых активов к концу года не изменилась исоставила 382 393 тыс. руб., что является благоприятным фактором.
Для повышенияфинансовой устойчивости предприятия необходимо снизить объем запасов и затратрационально провести инвентаризацию запасов в целях выявления в нихнеликвидных, так же за счет снижения энергоемкости производства или необходимоувеличить стоимость собственных оборотных средств. Либо за счет увеличениястоимости собственного капитала (например: увеличение уставного капитала путемэмиссии акций), либо за счет снижения внеоборотных активов.
Зарассматриваемый период ОАО «НК Роснефть» испытывало трудности сликвидностью, краткосрочные обязательства превышали оборотные активы. Наиболееликвидные активы значительно меньше суммы кредиторской задолженности, платежныйнедостаток составил на начало периода 1 721 893 тыс. руб., и на конец периода226 542 тыс. руб.
Необходимоведение более рациональной кредитной политики.
По результатам анализаоборачиваемости можно сделать вывод, что половина показателей оборачиваемостиулучшились, что свидетельствует о благоприятных тенденциях измененияфинансового состояния предприятия, о повышении уровня эффективностииспользования ресурсов.
В 2008 г. выручкапредприятия уменьшилась на 28,9%, а себестоимость на 33%.
Вместе с темдинамика финансовых результатов включает и положительные изменения, вчастности, увеличение прочих доходов на 10 384 тыс. руб., или 58,07, а такжерост общей суммы иных прочих доходов на 27 502 тыс. руб.
Необходимо изучить путиснижения себестоимости продукции, повышения ее качества иконкурентоспособности, организации эффективной рекламы.
Анализ коэффициентов рентабельности выявил увеличение коэффициентоврентабельности за анализируемый период что является положительной тенденцией вдеятельности организации. Анализируемое предприятие на конец рассматриваемогопериода имеет вероятность банкротства. Рекомендуется улучшить эффективностьиспользования основных фондов и оборотных средств.

Список используемойлитературы
1. Федеральный закон от 21.11.1996 г. №129–ФЗ (ред. от03.11.2006) «О бухгалтерском учете»;
2. Абрютина М.С. «Анализ финансово-экономическойдеятельности предприятия»: уч. пособие. – М.: Дело и Сервис, 2006 г.
3. Баканов М.И., Шеремет А.Д. «Теория экономическогоанализа». – М.: Финансы и статистика, 2007 г.
4. Вакуленко Т.Г., Фомина Л.Ф. «Анализ бухгалтерской(финансовой) отчетности для принятия управленческих решений». – СПб.: Изд.Дом «Герда», 2007 г.
5. Ковалев В.В., Волкова О.Н. «Анализ хозяйственнойдеятельности предприятия». – М.: Проспект, 2005 г.
6. Крылов Э. И., Власова В.М., Егорова М.Г. и др. «Анализфинансового сотояния и инвестиционной привлекательности предприятия», уч.пособие. – М.: Финансы и статистика, 2003 г.
7. Маркарьян Э.А., Герасименко Г.П., Маркарьян С.Э. «Финансовыйанализ»: Уч. пособие. – М.: ИД ФБК-ПРЕСС,2003 г.
8. Скамай Л.Г., Трубочкина М.И. «Экономический анализдеятельности предприятия». – М.: Инфра-М,2006 г.
9. Любушин Н.Г. «Анализ финансово-экономическойдеятельности предприятия». – М.: ЮНИТ- ДАНА, 2006 г.
10. Черногорский С.А., Горушкин А.Б. «Основы финансовогоанализа».- СПб.: Изд. Дом «Герда», 2007 г.
11. www.efesrussia.ru
12. www.idp-cs.ru
13. www.finansy.ru