–PAGE_BREAK–
Нормативное значение – больше единицы. [2]
3. Коэффициент абсолютной ликвидности:
Кабс =
Нормативное значение – от 0,1 до 0,2.
4. Коэффициент промежуточной ликвидности:
Кпр =
Норматив – от 0,7 до 1.
5. Коэффициент текущей ликвидности:
Ктек =
Норматив – от 1 до 2.
Для установления типа финансовой устойчивости сравнивается величина запасов с источниками их финансирования: собственными оборотными средствами, долгосрочными и краткосрочными кредитами и займами. Для определения типа финансового состояния необходимо рассчитать следующие показатели:
1. Собственные оборотные средства – разница между величиной собственного капитала и внеоборотными активами.
2. Собственные и долгосрочные заемные источники формирования запасов и расходов, определяемые путем увеличения собственных оборотных средств на сумму долгосрочных пассивов.
3. Общая величина основных источников формирования запасов и расходов, определяемая путем увеличения предыдущего показателя на сумму краткосрочных обязательств.
Трем показателям наличия источников формирования запасов соответствуют три показателя обеспеченности запасов источниками их формирования: излишек или недостаток собственных оборотных средств; излишек или недостаток собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и расходов; излишек или недостаток общей величины основных источников финансирования.
Эти показатели позволяют характеризовать финансовые ситуации предприятия по степени их устойчивости.Различают четыре типа финансовой устойчивости организации,которые характеризуются различной степенью риска и различным уровнем затрат на финансирование:
1. Абсолютная устойчивость финансового состояния: излишек собственных оборотных средств; равенство величин собственных оборотных средств и запасов.
2. Нормальная устойчивость финансового состояния предприятия, гарантирующая его платежеспособность: недостаток собственных оборотных средств; излишек долгосрочных источников формирования запасов; равенство величин долгосрочных источников и запасов.
3. Неустойчивое финансовое состояние, характеризуемое нарушением платежеспособности, при котором сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств и увеличения собственных оборотных средств: недостаток собственных оборотных средств; недостаток долгосрочных источников формирования запасов; излишек общей величины основных источников формирования запасов; равенство величин основных источников и запасов.
4. Кризисное финансовое состояние, при котором компания находится на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и дебиторская задолженность не покрывают его кредиторской задолженности и просроченных ссуд. Признаками банкротства для организации считается неспособность удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам или исполнить обязанность по уплате обязательных платежей, если соответствующие обязательства или обязанность не исполнены в течении трех месяцев с даты, когда они должны быть исполнены. [1] Условия кризисного состояния: недостаток собственных оборотных средств; недостаток долгосрочных источников формирования запасов; недостаток общей величины основных источников формирования запасов.
Таким образом, положительным фактором финансовой устойчивости является наличие источников формирования запасов, а отрицательным — величина запасов.
Характеристика деятельности предприятия ООО «Гравитон» и расчет показателей финансового состояния предприятия
2.1 Характеристика деятельности предприятия ООО «Гравитон»
Предприятие «Гравитон» — Товарищество с Ограниченной Ответственностью, учреждено в 1993 году. В начале своей деятельности товарищество производило пыжи для целевых патронов, численность была 30 работающих. С 1996 года предприятие освоило выпуск контакторов для подвижного состава железных дорог, которое в дальнейшем позволило созданному товариществу, развиться до среднего промышленного предприятия.
В 1999 году предприятие было перерегистрировано в Общество с ограниченной ответственностью. Учредили предприятия физические лица в составе двух человек с долей в уставном капитале по 50%.
Производственная структура предприятия цеховая: в составе прессового хозяйства, заготовительного цеха со станками с числовым программным управлением (ЧПУ), литейного цеха и сборочного производства.
На предприятии действует система качества, что обеспечивается службой главного контролера.
Предприятие производит оборудование для подвижного состава железных дорог, выпуск продукции высокого качества, соответствующего действующим стандартом при наименьших затратах, производит электротехническое и энергетическое оборудование, а также занимается ремонтом и сборкой узлов и деталей электрооборудования, выполняет отдельные детали для автомобильной промышленности.
Заказчики продукции — такие известные в стране предприятия, как ОАО «Электросила», г. Санкт-Петербург, компания «Транс-Сервис», г. Москва, ЗАО «Спецремонт», г. Москва, Управления Московской и Октябрьской железной дороги, Московский и Красноярский локомотивовагоноремонтные заводы и др. Растет объем заказов и от железнодорожных предприятий Украины и Белоруссии. Ведется работа по освоению выпуска новых изделий железнодорожного направления, расширяется номенклатура выпускаемой продукции, ведутся маркетинговые исследования, изучается рынок, что является залогом стабильной работы и развития.
Предприятие ООО «Гравитон» расположено на производственной площадке в районе «Черемушки» города Александрова Владимирской области, общая площадь которой — 248,6 тыс. кв. м. ООО «Гравитон» является долевым собственником земли производственной площадки (25%).
Организационная структура предприятия представлена в приложении 1.
2.2 Экспресс-анализ на основе агрегирования баланса
Проанализируем бухгалтерский баланс предприятия за 2006 год (приложение 2). Для этого сформируем агрегированный баланс (таблица 2).
Таблица 2
Формирование агрегированного баланса за 2006 год
Активы
Обозначение
Значение
Пассивы
Обозначение
Значение
Начало года
Конец года
Начало года
Конец года
Внеоборотные активы
А4
9914
12220
Капитал и резервы
П4
23313
23705
Запасы и НДС по приобретенным ценностям
А3
15491
22277
Долгосрочные обязательства
П3
2107
2149
Дебиторская задолженность (краткосрочная)
А2
6341
5393
Краткосрочные кредиты и займы
П2
1474
5068
Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения
А1
1250
373
Кредиторская задолженность
П1
6102
9436
Проведем анализ ликвидности баланса (таблица 3):
Таблица 3
Анализ ликвидности баланса (имущественный подход)
2006 год
Актив баланса
Соотношение
Пассив баланса
Излишек/ Дефицит
А4 (Внеоборотные активы)
А4
П4 (Капитал и резервы)
П4-А4
Конец года
12220
Выполняется
23705
+11485
Начало года
9914
Выполняется
23313
+13399
А3 (Запасы и НДС по приобретенным ценностям)
А3>П3
П3 (Долгосрочные пассивы)
А3-П3
Конец года
22277
Выполняется
2149
+20128
Начало года
15491
Выполняется
2107
+13384
А2 (Дебиторская задолженность и прочие оборотные активы)
А2>П2
П2 (Краткосрочные кредиты и займы)
А2-П2
Конец года
5393
Выполняется
5068
+325
Начало года
6341
Выполняется
1474
+4867
А1 (Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения)
А1>П1
П1 (Кредиторская задолженность)
А1-П1
Конец года
373
Не выполняется
9436
-9063
Начало года
1250
Не выполняется
6102
-4852
Таким образом, на предприятии выявлен недостаток в денежных средствах, который увеличился в отчетном периоде на 4211 тыс. руб., то есть предприятие не может наиболее ликвидными запасами покрыть краткосрочную кредиторскую задолженность, что свидетельствует о неплатежеспособности перед кредиторами по краткосрочным обязательствам.
Составим аналитический баланс за 2006 год (приложение 4) и проиллюстрируем диаграммами (приложение 5), а также аналитический отчет о прибылях и убытках (приложение 6,7), который необходим для оценки деловой активности предприятия. Отчет о прибылях и убытках представлен в приложении 3.
Исходя из анализа аналитического баланса и отчета о прибылях и убытках, можно сделать следующие выводы. Темп роста внеоборотных активов (123,26) не превышает темп роста выручки (131,97). Это говорит о том, чтона предприятии повышается эффективность использования производственных мощностей. Темп роста запасов и НДС по приобретенным ценностям (143,81) превышает темп роста выручки (131,97).Причиной этого может быть приобретение избыточных запасов сырья и материалов, непропорциональное увеличение запасов незавершенного производства, непропорциональное увеличение запасов готовой продукции и отгруженных товаров.
На предприятии достаточный удельный вес занимают устойчивые источники финансирования (70,65%), но к началу года их доля снизилась на 11,77, что свидетельствует о некоторой потери устойчивости.
Аналитический отчет о прибылях и убытках позволяет оценить конкурентоспособность продукции организации, так как имеет место не только рост объема реализации (31,97%), который свидетельствует о высокой конкурентоспособности продукции, но и повышение маржи (удельный вес прибыли от продаж в выручке организации) с 2,02 до 3,87, в том числе чистой маржи (на 1,59).
Результатом анализа может выступить оценка деловой активности предприятия:
100%
100%
Таким образом, выполнение неравенства свидетельствует о том, что предприятие наращивает свой потенциал и масштабы деятельности, интенсивно использует свои ресурсы, уровень рентабельности увеличивается.[3]
Наиболее полное представление о финансовом состоянии предприятия дадут показатели платежеспособности, ликвидности и финансовой устойчивости.
2.3 Оценка финансового состояния предприятия
Показатели анализа финансовой устойчивости для анализируемой организации представлены в таблицах 4, 5 и 6:
Таблица 4
Показатели ликвидности
Коэффициент
На начало 2006 года
На конец 2006 года
Общая ликвидность
1,21
0,77
Абсолютная ликвидность
0,16
0,03
Промежуточная ликвидность
1,00
0,40
Текущая ликвидность
3,05
1,93
Коэффициент покрытия
3,05
1,95
Таблица 5
Показатели структуры капитала
Коэффициент
На начало 2006 года
На конец 2006 года
Коэффициент автономии
0,71
0,59
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств
0,42
0,70
Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств
0,08
0,08
Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами
0,58
0,41
Таблица 6
Показатели достаточности денежного потока
Коэффициент
На начало 2006 года
На конец 2006 года
Общая степень платежеспособности
1,41
1,83
Коэффициент задолженности по кредитам банков и займам
0,51
0,78
Коэффициент задолженности другим организациям
0,89
1,04
Степень платежеспособности по текущим обязательствам
1,11
1,60
Оценивая финансовую устойчивость рассматриваемой организации через систему коэффициентов, необходимо отметить тенденцию к снижению показателей. Причинами такого положения можно считать одновременное действие следующих факторов:
1. Увеличение объема производства, сопровождающееся увеличением внеоборотных активов (в частности, основных средств), что привело к росту потребности в устойчивых источниках финансирования.
2. Практически неизменная величина собственного капитала. Таким образом, рост активов организации практически в полном объеме был профинансирован кредиторской задолженностью, что и привело к снижению показателей финансовой устойчивости.
Вместе с тем, важнейший показатель ликвидности — коэффициент текущей ликвидности все же остается на уровне, превышающем единицу (хотя и произошел спад на 1,1), что указывает на то, что в течение операционного цикла организация имеет возможность погасить свои краткосрочные обязательства.
Оценивая достаточность денежного потока организации для обслуживания обязательств можно сделать вполне оптимистический вывод о том, что проблем в обслуживании обязательств у организации, скорее всего, не будет; так, все обязательства организация может погасить всего за два месяца (направляя при этом на их погашение всю свою выручку). [3]
Итак, можно сделать вывод о том, что при достаточно рискованной структуре баланса организация все же может быть признана финансово-устойчивой благодаря своим значительным и устойчивымденежным потокам.
Для анализируемой организации тип финансовой устойчивости устанавливается по данным таблицы 7.
Таблица 7
Установление типа финансовой устойчивости организации
Показатель
На начало 2006 года
На конец 2006 года
Собственные оборотные средства (СОС), тыс. руб.
13399
11485
Запасы и НДС, тыс. руб.
15491
22277
Дефицит/излишек источников финансирования относительно запасов, тыс. руб.
(2092)
(10792)
Обеспеченность запасов СОС, %
86,50
51,56
СОС и долгосрочные пассивы, тыс. руб.
15506
13634
Дефицит/излишек источников финансирования относительно запасов, тыс. руб.
15
(8643)
Обеспеченность запасов СОС и долгосрочными пассивами, %
100,01
61,20
СОС, долгосрочные пассивы и краткосрочные обязательства, тыс. руб.
23082
28043
Дефицит/излишек источников финансирования относительно запасов, тыс. руб.
7591
5766
Обеспеченность запасов СОС, долгосрочными пассивами и краткосрочными обязательствами, %
149,00
125,88
Как следует из таблицы, дефициты имеют место почти на всех этапах анализа, при этом степень обеспеченности запасов «нормальными» источниками финансирования снижается в отчетном году, а это значит, что для финансирования операционного цикла организация привлекает собственные оборотные средства, долгосрочные обязательства. Все это позволяет заключить, что организация имеет третий тип финансовой устойчивости – неустойчивое финансовое положение. Однако зачастую организации продолжают работать и развиваться, имея при этом такую негативную характеристику собственной финансовой устойчивости. Причина в формальном подходе к оценке устойчивости источников финансирования, которая приводит к неадекватным выводам, в частности, в составе кредиторской задолженности.
Основными способами выхода из неустойчивого и кризисного положения будут: пополнение источников формирования запасов и оптимизация их структуры, а также обоснование снижения уровня запасов.
ПРЕДЛОЖЕНИЯ ПО УЛУЧШЕНИЮ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ НА ПРЕДПРИЯТИИ
3.1 Предложения и рекомендации по улучшению финансового состояния предприятия
На основании проведенного анализа финансового состояния предприятия ООО «Гравитон» можно сделать следующие предложения и рекомендации по улучшению финансового состояния:
1. Существует необходимость в анализе организации производственного процесса, поскольку это может быть причиной увеличения незавершенного производства на предприятии.
2. Продажа части постоянных активов.
3. Сокращение сверхнормативных запасов.Необходимо оптимизировать службу снабжения на предприятии, для чего нужно проанализировать деятельность работников отдела материально-технического снабжения. Также необходимо создавать ежемесячный план закупок на основе объема производства, за счет этого уменьшатся избыточные запасы сырья и материалов и, соответственно, складские затраты.
4. Совершенствование работы по взысканию дебиторской задолженности.
Для повышения финансовой устойчивости предприятия необходимо: коррекция структуры источников финансирования в направлении увеличения более устойчивых и уменьшения самых краткосрочных, а именно кредиторской задолженности; сокращение потребности в финансовых источниках за счет избавления от неработающих активов и ускорения оборачиваемости работающих. [3]
Конкретные меры, которые могут быть предложены организации, следующие:
1. Увеличение собственного капитала за счет нераспределенной прибыли.
2. Увеличение уставного капитала собственниками и третьими
лицами, привлечение вкладов участников и третьих лиц для обществ с ограниченной ответственностью.
3. Предоставление безвозмездной финансовой помощи учредителями (при определенных условиях может не иметь налоговых последствий).
4. Предоставление организации учредительских займов, желательно долгосрочных. Формально эта мера не улучшает структуру баланса, поскольку увеличивает обязательства организации, но фактически устойчивость бизнеса растет, поскольку увеличиваются средства участников в структуре финансирования.
5. Привлечение банковских кредитов, желательно долгосрочных.
6. Переоценка основных средств, с целью увеличения их стоимости. Эта мера формально увеличивает финансовую устойчивость организации, поскольку в результате увеличивается стоимость основных средств и величина добавочного капитала (составляющая собственного капитала организации).
3.2Изменение ассортиментной политики на предприятии
Одним из направлений повышения финансовой устойчивости на предприятии является увеличение собственного капитала. Увеличить его можно, например, за счет внесения дополнительных средств в уставный капитал или за счет увеличения нераспределенной прибыли на предприятии. В свою очередь дополнительную прибыль предприятие может получить за счет увеличения объемов реализации производства и реализации, за счет уменьшения производства мало рентабельной продукции, повышения объемов производства высоко рентабельной, также за счет повышения качества продукции.
На предприятии ООО «Гравитон» выпускается 3 вида продукции:
1. Детали для автомобильной промышленности.
2. Комплектующие для электроподвижных составов.
3. Керамическая плитка.
Профилирующим видом продукции являются комплектующие для электроподвижных составов. Недостатком производства этой продукции является зависимость от заказчика – Российской железной дороги, то есть производство осуществляется позаказным методом, что ведет к нежелательным последствиям (высока вероятность простоев и, наоборот, высокой загруженности производства). Поэтому предприятие решило обезопасить себя выпуском новой продукции – керамической плитки, которую реализует на более широком рынке. Так как производство плитки значительно отличается от производства электротехнической продукции, то для выпуска данной продукции необходимы другие цеха, специалисты, поэтому предприятие выпускает небольшой объем данной вида.
Проанализируем существующую ассортиментную политику на предприятии.
Таблица 8
Анализ рентабельности продаж по видам продукции
Вид продукции
Выручка от реализации, тыс. руб.
Себестоимость продукции, тыс. руб.
Прибыль от продаж, тыс. руб.
Рентабельность продаж, %
Изменение рентабельности
2005 год
2006 год
2005 год
2006 год
2005 год
2006 год
2005 год
2006 год
1.Детали для автомобильной промышленности
9857
10840
9768,37
10673,29
88,63
166,71
0,9
1,54
+0,64
2.Комплектующие для электроподвижного состава
61604
78044
60691,19
76036,05
912,81
2007,95
1,48
2,57
+1,09
3.Керамическая плитка
10678
19511
10020,07
17492,88
657,93
2018,12
6,16
10,34
+4,18
Итого
82139
108395
80480
104202
1659
4193
2,02
3,87
+1,85
Наиболее рентабельным является производство керамической плитки, но рост рентабельности продаж произошел по всем видам продукции.
Спрогнозируем, как изменится финансовое состояние предприятия при внедрении в производство нового вида продукции. Для определения вида продукции необходимо проанализировать рынок производства и потребления электротехнической продукции. Для получения большей прибыли необходимо проанализировать рынок таких товаров, которые можно будет реализовать не узкому кругу потребителей, чтобы минимизировать риски, связанные с поставкой продукции одному поставщику, что наблюдается при производстве комплектующих для электропоездов.
После анализа рынка было обнаружено, что во Владимирской области существует предприятие ЗАО «Протон» (г. Ковров), занимающееся выпуском турникетов. Некоторые детали для своей продукции данное предприятие закупает в других регионах России. Так, например, электромагниты поставляет предприятие ООО «Электромашины» (г. Иваново). Поэтому себестоимость турникетов увеличивается за счет высоких транспортных расходов. Турникеты на данный момент времени являются востребованным продуктом, высокий спрос стабилен (рис. 5). Поэтому деталь электромагнит можно будет легко реализовать при наличии высокого качества и сравнительно невысокой цены.
продолжение
–PAGE_BREAK–