/>/>/>Содержание
Введение
1.Теоретические аспекты ликвидности и платежеспособности
1.1 Финансовая устойчивостьпредприятия
1.2 Ликвидность и платежеспособность
2.Анализ ликвидности и платежеспособности на примере ООО«Исток»
2.1 Краткая организационно-экономическая характеристикапредприятия
2.2 Оценка платежеспособности организации на основеизучения потоков денежных средств
2.3 Оценка имущественного состояния и движения денежных средств
3.Путиповышения ликвидности организации
Заключение
Библиографическийсписок
Введение
Потребность в анализе возникает с цельюнеобходимости оценки платежеспособности предприятия.
Способность предприятия своевременно производитьплатежи, финансировать свою деятельность, свидетельствует о его хорошем финансовомсостоянии. Положение предприятия зависит от результатов его деятельности. Если всенамеченные планы выполняются, то это положительно влияет на платежеспособность предприятияи ликвидность его баланса. И наоборот, при невыполнении планов снижаются показатели,ухудшается состояние предприятия и его платежеспособность. Вследствие чего предприятиеможет потерять доверие банков, партнеров и клиентов.
Непременным условием полногокачественного анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия являетсяумение читать финансовую отчетность, и, в частности, основную ее форму –бухгалтерский баланс. Важно понимать экономическое содержание каждой балансовойстатьи, способов ее оценки, роли в деятельности предприятия, характераизменений сумм по той или иной статье и значение этих изменений для оценкиэкономики предприятия. Умение читать бухгалтерский баланс дает возможностьтолько на основании изучения балансовых статей получить значительный объеминформации о предприятии.
Цель анализа состоит не только в том,чтобы оценить ликвидность баланса или платежеспособность, но и в том, чтобы постояннопроводить работу, направленную на их улучшение. Анализ ликвидности баланса,платежеспособности показывает, по каким направлениям надо вести эту работу,дает возможность выявить важнейшие аспекты и наиболее слабые позиции в проведенноманализе. В соответствии с этим результаты анализа дают ответы на вопросы,каковы важнейшие способы улучшения состояния предприятия. Но главное является своевременновыявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности, находить резервы улучшенияего платежеспособности.
Цель курсовой работы состоит в оценкеликвидности предприятия с помощью показателей, которые их характеризуют.
Для достижения цели необходимо решитьследующие задачи:
1. Изучить понятияплатежеспособности, ликвидности и финансовой устойчивости
2. Привести краткуюорганизационно-экономическую характеристику предприятия ООО «Исток»
3. Оценить ликвидностьизучаемой организации
4. Оценитьимущественное состояние организации
5. Разработать путиповышения ликвидности организации.
Теоретической основой исследованияявляются законодательство Российской Федерации и его структур, работыотечественных экономистов (Шеремет, Гиляровская, Сайфулин, Соловьева и т.д.),публикации в периодической печати.
Методической основой написаниякурсовой работы является использование в процессе проводимых исследованийсовокупности различных приемов и методов: анализа и синтеза, группировки исравнения.
Предметом исследования в курсовойработе явилась платежеспособность торгового предприятия. Объектом исследованияслужит конкретное предприятие торговли – ООО «Исток».
Курсовая работа состоит из введения,трех глав, заключения, библиографического списка и приложений. Общий объемработы 37 стр. Курсовая работа иллюстрирована 4 таблицами, 3 приложениями.Библиографический список включает в себя 15 источников
1. Теоретические аспекты ликвидности иплатежеспособности
платежеспособностьликвидность финансовый денежный1.1 Финансовая устойчивость предприятия
Функционируя в рыночной экономике каксубъект предпринимательской деятельности, каждое предприятие должнообеспечивать такое положение своих финансовых ресурсов, при каком бы оностабильно сохраняло возможность бесперебойно исполнять свои финансовыеобязательства перед своими деловыми партнерами, государством, собственниками,наемными рабочими. Приобретая в рыночных условиях не условную, а настоящуюфинансовую независимость, неся реальную экономическую ответственность заэффективность хозяйствования и своевременное выполнение финансовыхобязательств, предприятия способны достичь стабильности своих финансов толькопри строгом соблюдении принципов коммерческого расчета, главным среди которыхявляется сопоставление затрат и результатов, получения максимальной прибыли приминимальных затратах. Именно это условие является определяющим при формированиифинансового положения предприятия.
Финансовоеположение предприятия – это сложная, интегрированная по многим показателямхарактеристика качества его деятельности. В наиболее концентрированном видефинансовое положение предприятия можно определить как меру обеспеченностипредприятия необходимыми финансовыми ресурсами и степень рациональности ихразмещения для осуществления эффективной хозяйственной деятельности исвоевременного проведения денежных расчетов по своим обязательствам. Такоетрактование сути понятия «финансовое положение» дает возможность понимать подним характеристику деятельности предприятия, в котором, как в зеркале, находятотображение в стоимостной форме общие результаты работы предприятия, в томчисле и работы по управлению финансовыми ресурсами.
Если параметры деятельностипредприятия и размещения его финансовых ресурсов соответствуют критериямпозитивной характеристики финансового положения, то говорят о финансовойустойчивости предприятия. В системе объектов финансово-экономического анализаименно ей принадлежит главенствующая роль.
Круг наиболее важных показателейдеятельности предприятий и показателей, которые характеризуют положение,движение и размещение их финансовых ресурсов, то есть финансовую устойчивость,включает:
– прибыльность(рентабельность) деятельности предприятия;
– наличие идинамику основных и оборотных средств;
– рациональностьразмещения (использования) собственных и привлеченных финансовых средств(основных и оборотных средств);
– степеньфинансовой независимости предприятия (финансовой автономии);
– ликвидность иплатежеспособность.
Финансовая устойчивость предприятияформируется, прежде всего, под влиянием рентабельности его деятельности. Еслипредприятие убыточно или малорентабельно, если величина его балансовой прибылипадает, не выполняются плановые отчисления с этого наиболее важногокачественного показателя, говорить об удовлетворительном финансовом положении,финансовую устойчивость предприятия не приходится даже при сохранении накакое-то время возможности рассчитываться по своим финансовым обязательствам.Учитывая роль, какую играет прибыль в экономике любого субъектапредпринимательской деятельности, в краткосрочной, а тем более – в долгосрочнойперспективе эта возможность не может быть поддержана и будет утрачена, еслифинансовые ресурсы предприятия не будут в достаточной степени пополнятся засчет прибыли.
Не случайно, что именно прибыль,рентабельность – основные критерии оценки любой стороны деятельности субъектовпредпринимательства. Однако сами по себе они не могут обеспечить финансовойустойчивости предприятия.
Финансово-хозяйственная деятельностьпредприятия обеспечиваются существующими финансовыми ресурсами (капиталом) –как собственным, там и заемным. Их размер и положение размещение в активехарактеризуется бухгалтерским балансом, который представляет собой основнойисточник анализа финансового положения. Валюта баланса отвечает на вопрос оразмере финансовых ресурсов, которыми владеет предприятие на отчетную дату, адинамика этого показателя характеризует процесс наращения (или, наоборот,уменьшения) финансового потенциала предприятия. Признаком финансовойустойчивости любого субъекта хозяйствования является постоянное увеличениевалюты его баланса, то есть общей суммы его финансовых ресурсов.
Если имеет место уменьшение общейсуммы финансовых ресурсов предприятия (валюты баланса), то необходимопроанализировать, за счет каких факторов это происходило. Среди причин этогоуменьшения наиболее важны следующие:
– убытки отреализации продукции и от вне реализационных операций;
– ликвидациянедоамортизованных объектов основных средств и нематериальных активов;
– недостачи, кражи,порча товарно-материальных ценностей в случае не возмещения их на виновных;
– затраты за счетприбыли на материальные поощрения работающих, на выплату дивидендов, насоциальные мероприятия в размерах, которые превышают новосозданныесоответствующие целевые фонды;
– уменьшения суммыкраткосрочных и долгосрочных кредитов коммерческих банков, других кредитныхресурсов.
Первые четыре из перечисленныхфакторов являются результатом тех или иных недостатков в деятельностипредприятия, то есть всегда несут негативную окраску. Что касается уменьшениясуммы кредитов и других ссуд, то при анализе этого фактора следует выяснить,вызвано ли такое уменьшение объективным положением финансовых ресурсов или онобыло результатом снижения доверия к предприятию со стороны кредиторов (банков идругих).
При анализе темпов роста финансовыхресурсов предприятия следует отдельно определять размеры и динамику фондаосновных средств, фонда других внеоборотных активов и фонда оборотных средств,выделяя фонд собственных основных средств.
При анализе необходимо раскрытьпричины и каналы «перетекания» оборотных средств в фонд основных средств,сформулировать пропорции относительно повышения валового веса оборотногокапитала. Среди таких средств могут быть:
– направление части«чистой» прибыли непосредственно на прирост уставного капитала для повышения норматива(или пополнения) собственных оборотных средств;
– продажа(реализация) объектов основных средств (лишних, недогруженных, моральноустаревших) и использование полученных средств (или даже их части) на пополнениефонда собственных оборотных средств;
– применениесредств относительно развития партнерских отношений с коммерческими банками иувеличение на этой основе объема краткосрочных кредитов в своем хозяйственномобороте;
– расширениепрактики расчетов с покупателями за отгруженную (отпущенную) продукцию наусловиях предоплаты (перерасчета) и т. д.
Если, наоборот, анализ выявитнеблагоприятный с точки зрения рентабельности деятельности предприятия прироствалового веса оборотных средств в составе его финансовых ресурсов, мероприятиядолжны преимущественно направляться на прирост фонда основных средств. Срединих:
– направлениеосновной части «чистой » прибыли на развитие материально-технической базыпредприятия;
– применениеускоренной амортизации активной части основных средств (основных средств 3-ейгруппы);
– получениекредитов коммерческих банков на капиталовложения;
– пересмотрениенормативов собственных оборотных средств в сторону их снижения;
– разработка сериимероприятий относительно уменьшения складских остатков товарно-материальныхценностей и средств, постоянно связанных в сфере оборота и т. д.
Конечно, все перечисленные вышесредства полезны для укрепления финансовой устойчивости предприятия; тут онисгруппированы из обзора приоритетного воплощения исходя из той или другойтенденции, которая складывается на предприятии относительно структурыразмещения финансовых ресурсов [16, C 145].
Финансовая устойчивость предприятияне может обеспечиваться при нерациональном использовании фонда основных средстви фонда оборотных средств. При анализе этого вопроса необходимо выходить изтого, что предприятию не достаточно определить правильные пропорции разделениясвоего капитала между этими фондами: важно обеспечить, чтобы основные иоборотные средства вкладывались в соответствующие активы с наибольшей отдачей.
О нерациональном использовании фондаосновных средств свидетельствуют:
– неоптимальное сточки зрения конечных результатов деятельности соотношение между активной ипассивной частью основных средств (прежде всего стойкая тенденция к снижениювалового веса активной части);
– наличие неустановленного на протяжении продолжительного времени оборудования;
– снижениекоэффициентов сменности работы оборудования (что, как правило, свидетельствуето наличии лишнего оборудования);
– затраты нареконструкцию и модернизацию основных средств при низких показателях NVP проектов или совсем без расчетов ихэффективности;
– наличие набалансах предприятий остатков незавершенных капитальных вложений спросроченными сроками ввода в эксплуатацию.
Нерациональное использованиеоборотных средств наиболее часто выражается в:
– систематичномнакоплении сверхнормативных остатков производственных запасов, незавершенногопроизводства и готовой продукции. Если эти остатки созданы не за счетбанковских кредитов, финансовое положение предприятия тяжелое, так как напокрытие этих запасов оно затрачивает или средства, определенные на другие цели(из фонда основных средств), или не выполняет своих финансовых обязательствперед кредиторами, что угрожает банкротством;
– росте дебиторскойзадолженности всех видов, прежде всего задолженности покупателей за отгруженную(отпущенную) продукцию, выполненные работы, предоставленные услуги.
Анализ накопления сверхнормативныхзапасов и дебиторской задолженности должен базироваться как на показателяхоборотности отдельных элементов оборотных активов, так и на изученных фактахдеятельности соответствующих служб предприятия. Кроме того, необходимо изучитьпричины завоза отдельных материальных ресурсов сверх обычной потребности в нихи возможности, которые есть у предприятия для снижения этих запасов; причинынакопления ненужных предприятию материальных ценностей и мероприятияотносительно их ликвидации, причины задержки отдельных заказов в незавершенномпроизводстве и отгрузке готовой продукции заказчикам, задержке платежей состороны отдельных покупателей и мероприятия относительно предупрежденияотгрузки продукции потенциальным неплательщикам без предварительной оплаты.
Привлечение в хозяйственный оборотпривлеченного капитала в виде банковских кредитов и других ссуд являетсянормальным явлением финансово-хозяйственной деятельности субъектовпредпринимательства. Ошибочным является утверждение о том, что полный отказпредприятия от использования кредитов свидетельствует о его высокой финансовойустойчивости и рациональное использование финансовых ресурсов, так как именнопривлечение в необходимых размерах кредитных ресурсов создает для предприятияусловия для максимально эффективного использования всех (в том числесобственных) финансовых ресурсов. Таким образом, краткосрочный банковскийкредит в оборотные средства дает возможность предприятиям вкладыватьсобственный оборотный капитал в создание только постоянных минимальных запасовтоварно-материальных ценностей и затрат на производство, создавать вминимальных размерах другие активы, а все потребности в оборотных средствах,которые носят оборотный характер, удовлетворять за счет кредитов на условияхвозвратности. Долгосрочные кредиты на капитальные вложения помогают предприятиюускорить процесс развития своей материально-технической базы темпами, которыеопережают темпы накопления для этих целей собственных финансовых ресурсов.
Разделение общей суммы финансовыхресурсов предприятий на собственные и привлеченные, то есть общего весассудного капитала во всем капитале, который используется, зависит от множествафакторов, таких, например, как отрасль деятельности предприятия, уровеньсезонности, тактичные и стратегические задания, которые стоят передпредприятием на том или другом этапе его развития, степень доверия кпредприятию со стороны банков, других кредиторов. При всех условиях предприятие(и это одна из наиболее важных признаков его финансовой устойчивости) должноподдерживать должный уровень своей финансовой независимости, то есть недопускать привлечение финансовых ресурсов в размерах, которые не превышают егособственные финансовые ресурсы, так как в таком случае оно станетнеплатежеспособным покрыть свои финансовые обязательства собственнымисредствами.
Показателем, который характеризуетстепень финансовой независимости предприятия (финансовой «автономии»), являетсякоэффициент, который определяет валовой вес собственного капитала предприятия вобщей сумме его собственных и привлеченных средств. Он определяется так:
/>,
где Кфнз – коэффициентфинансовой независимости предприятия;
Ксоб – сумма собственныхосновных и оборотных средств;
К – весь капитал (собственный ипривлеченный).
В анализе используется такжепоказатель, который характеризует валовой вес привлеченного капитала в общейсумме собственных и привлеченных средств предприятия (коэффициент финансовогонапряжения — Кфн):
/>, (1)
где Кзав – привлеченныйкапитал в составе финансовых ресурсов предприятия.
Если показатель КФНЗпадает ниже значения 0,5, а показатель Кфн соответственно превышаетзначение 0,5, финансовая устойчивость предприятия характеризуется какнеудовлетворительная.
1.2Ликвидность и платежеспособность
Однимиз ключевых признаков финансовой устойчивости предприятия является еголиквидность. Под термином «ликвидность» принято понимать способностьпредприятия исполнять свои финансовые обязательства перед всеми контрагентами игосударством. Необходимость анализа положения ликвидности предприятий врыночных условиях обусловлена тем, что ни один из них в этих условиях не гарантируетот банкротства, то есть положения, когда оно не может рассчитаться по своимдолгам и терпит финансовый крах.
Финансовое положение предприятия можно оценивать с точкизрения долгосрочной и краткосрочной перспектив. В первом случае критериемоценки финансового положения является соотношение собственных и заемныхсредств, их достаточность дляформирования запасов (данный вопрос был рассмотрен ранее). В краткосрочномпериоде — ликвидность и платежеспособность предприятия.
Оценка платёжеспособности и ликвидностиорганизации позволяет охарактеризовать способность своевременно и в полномобъеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам и осуществляется наоснове характеристики ликвидности. При этом следует различать такие понятия какликвидность активов и ликвидность организации.
Под ликвидностью какого-либо активапонимают способность его трансформироваться в денежные средства, а степеньликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течениекоторого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период, тем вышеликвидность данного вида активов.
Говоря о ликвидности предприятия,имеют в виду наличие у него оборотных средств в размере, теоретическидостаточном для погашения краткосрочных обязательств хотя бы и с нарушением сроковпогашения, предусмотренных контрактами.
Анализ ликвидности организацииосуществляется на базе:
· Анализаликвидности баланса;
· Расчета и оценкиотносительных коэффициентов ликвидности.
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств поактиву, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убыванияликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам ихпогашения и расположенными в порядке возрастания сроков.
В экономической литературе нетединого подхода к группировке активов и пассивов. В частности, Л.Т. Гиляровскаяпредлагает следующий подход.
Все активы фирмы в зависимости отстепени ликвидности, т.е. от скорости превращения в денежные средства, можноусловно подразделить на следующие группы:
А1 наиболее ликвидные активы – суммыпо всем статьям денежных средств, которые могут быть использованы длявыполнения текущих расчетов немедленно. К этой группе относятся: денежныесредства в кассе и на расчётном счёте, а также краткосрочные финансовыевложения (стр.260 + стр.250);
А2 быстрореализуемые активы – активы,для обращения которых в наличные средства требуется определенное время. В этугруппу можно включить краткосрочную дебиторскую задолженность (исключаяпросроченную) и прочие активы (стр.230 + стр.240 + стр.270);
А3 медленнореализуемые активы –запасы и затраты, за исключение расходов будущих периодов (стр.210 + стр.220);
А4 труднореализуемые активы – активы,которые предназначены для использования в хозяйственной деятельности в течениеотносительно продолжительного времени. В эту группу входят внеоборотные активы,(стр.190).
П1 наиболее срочные обязательства –кредиторская задолженность (стр.620);
П2 краткосрочные пассивы –краткосрочные кредиты и заёмные средства, задолженность участникам по выплатедоходов; прочие краткосрочные обязательства (стр.610 + стр. 630 + стр. 640);
П3 долгосрочные пассивы –долгосрочные кредиты и заёмные средства (стр.590);
П4 постоянные пассивы – раздел“Капитал и резервы”, а также стр.640, стр.650 раздела “Краткосрочные обязательства”(стр.490+стр.640+ стр.650).
Ликвидность баланса определяется какстепень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращениякоторых в деньги соответствует сроку погашения обязательств, что выясняется присопоставлении итогов вышеуказанных групп по активу и пассиву. Баланс считаетсяабсолютно ликвидным, если имеют место соотношения:
А1? П1, А2 ? П2, А3? П3, А4
Выполнение первых трех неравенств снеобходимостью влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому практическисущественным является сопоставление итогов первых трех групп по активу ипассиву. Четвертое неравенство носит «балансирующий» характер и в тоже время имеет глубокий экономический смысл: его выполнение свидетельствует особлюдении минимального условия финансовой устойчивости — наличии у предприятиясобственных оборотных средств. В случае, когда одно или несколько неравенствсистемы имеют знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте,ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. Приэтом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком подругой группе, хотя компенсация при этом имеет место лишь по стоимостнойвеличине, поскольку в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы немогут заместить более ликвидные.
Вышерассмотренная методика анализалишь позволяет сделать вывод о том, является ли баланс абсолютно ликвидным(если выполняются все неравенства), совершенно неликвидным (не выполняетсяпоследнее неравенство) или о том, что ликвидность баланса отличается отабсолютной (при невыполнении одного из первых трех неравенств). Дляконкретизации оценки уровня ликвидности необходим анализ значений и динамикиотносительных показателей ликвидности (коэффициентов), различающихся наборомактивов, рассматриваемых в качестве источников погашения краткосрочныхобязательств. Виды оборотных средств обладают различной степенью ликвидности,поэтому для более обоснованной оценки платежеспособности и ликвидностиорганизации используют несколько показателей. Рост всех относительныхпоказателей ликвидности в динамике рассматривается как положительнаяхарактеристика платежеспособности.
Наиболее распространенными являютсяследующие относительные показатели ликвидности:
1. Коэффициентабсолютной ликвидности (Кал) рассчитывается как отношение наиболееликвидных активов – денежных средств и краткосрочных финансовых вложений – ккраткосрочным обязательствам:
Кал = />,
Где КФВ – краткосрочные финансовые вложения (стр.250); ДС – денежные средства(стр.260); КО – краткосрочные обязательства (стр.690 – стр.640 – стр.650).
Коэффициент характеризуетплатежеспособность организации на дату составления баланса, показывая, какаячасть краткосрочных обязательств могла быть погашена на эту дату за счетденежных средств и краткосрочных финансовых вложений, т. е. практическинемедленно. Оптимальным считается значение показателя на уровне 0,1…0,2, т.е.остаток наиболее ликвидных активов должен обеспечивать возможность погашенияоколо 10…20 % текущих обязательств. Однако ряд аналитиков, учитываянеоднородную структуру сроков погашения задолженности, данный норматив считаетзавышенным.
2. Коэффициент критической (быстрой)ликвидности (Ккл) рассчитывается как отношение денежных средств,краткосрочных финансовых вложений и дебиторской задолженности к краткосрочнымобязательствам:
Ккл = />,
Где КДЗ – краткосрочная дебиторская задолженность (стр.240).
Коэффициентпоказывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счетимеющихся денежных средств и ожидаемых поступлений от дебиторов. Показательхарактеризует прогнозные платежные возможности организации при условиисвоевременного проведения расчетов с дебиторами. Теоретически оправданныеоценки этого коэффициента для промышленных предприятий и организаций оптовойторговли лежат в диапазоне 0,7…1,0. Для организаций розничной торговли, впринципе не имеющих сколь-либо существенной задолженности покупателей (кромепродаж в кредит и мелких оптовых поставок), достаточно значение данногокоэффициента на уровне коэффициента абсолютной ликвидности, т. е. 0,1…0,2.
3. Коэффициент текущей ликвидности (Ктл)(коэффициент покрытия) рассчитывается как отношение всех оборотных (текущих)активов к обязательствам краткосрочного характера:
Ктл = />,
Где ОбА – оборотные активы (стр.290 – стр.230 баланса); З – запасы (стр.210);НДС – НДС по приобретенным ценностям (стр.220); ПрОбА – прочие оборотные активы(стр.270).
Данный коэффициентдает общую оценку ликвидности организации, характеризуя ее платежныевозможности при условии погашения краткосрочной дебиторской задолженности иреализации имеющихся запасов и прочих оборотных активов на период, равныйсредней продолжительности одного оборота всех оборотных средств. Экономическаяинтерпретация коэффициента: сколько рублей финансовых ресурсов, вложенных воборотные активы, приходится на один рубль текущих пассивов. Иными словами, восколько раз оборотные активы превышают краткосрочные обязательства. Считаетсядопустимым, когда коэффициент текущей ликвидности варьирует в пределах 1,0…2,0.Нижняя граница указывает на то, что величина оборотных активов должна быть достаточнойдля погашения всех обязательств краткосрочного характера. Значение коэффициентана уровне ниже 1,0 означает неликвидность организации и является следствиемнедостатка долгосрочных источников (собственного капитала и долгосрочныхобязательств) для формирования внеоборотных активов. Более чем двукратноепревышение оборотных активов над текущими обязательствами считаетсянежелательным, так как свидетельствует о нерациональном вложении собственныхсредств, их неэффективном использовании. Оптимальным же считается значениекоэффициента текущей ликвидности на уровне 1,5…2,0, причем конкретный уровеньзависит от отраслевой принадлежности, длительности производственного цикла иряда других факторов. Организации, принадлежащие к отраслям, характеризующимсявысокой оборачиваемостью активов (например, торговля, услуги), могут иметьболее низкое значение показателя, нежели отрасли с медленной оборачиваемостью(строительство, организации, занимающиеся производственной деятельностью сдлительным производственным циклом) [14, C134].
Рассмотрев теоретическиеаспекты ликвидности, платежеспособности, финансовой устойчивости, апробируемданную методику на примере конкретной организации.
/>/>2. Анализ ликвидности иплатежеспособности на примере ООО «Исток» 2.1 Краткаяорганизационно-экономическая характеристика предприятия
Предприятие осуществляет своюдеятельность на потребительском рынке г. Красноярска и по своей организационно- правовой форме является обществом с ограниченной ответственностью.
Предприятие является юридическимлицом, руководствуется в своей деятельности законодательством РоссийскойФедерации и считается таковым с момента его государственной регистрации.Общество имеет в собственности обособленное имущество, учитываемое насамостоятельном балансе, может от своего имени приобретать и осуществлятьимущественные и личные неимущественные права, нести ответственность, бытьистцом и ответчиком в судах различной юрисдикции, круглую печать, штампы,бланки со своим наименованием, действует на основе полного хозяйственногорасчета, самофинансирования и самоокупаемости.
Предприятие является самостоятельнымсубъектом. В своей деятельности оно руководствуется Уставом и Учредительнымдоговором, а также соответствующими законодательными актами в сферепредпринимательской деятельности.
Общество “Исток” действует наосновании Устава, Гражданского Кодекса и Федерального закона “Об обществах сограниченной ответственностью”. В ООО «Исток » три учредителя. Все учредители(заинтересованные лица) могут принять участие в управлении, что отвечает ихинтересам, с одной стороны, а с другой – соответствует целям самогопартнерского предприятия (получать максимальную прибыль) за счет четкойструктуры управления отдельным направлениям торговли.
Согласно Уставу предприятия высшиморганом общества является общее собрание его участников, которое может бытьочередным и внеочередным.
Руководство текущей деятельностьюобщества осуществляется директором (исполнительным единым органом общества),который подотчетен и избирается общим собранием участников общества на 3 года.
Основной целью деятельности ООО “ Исток” является извлечении максимальной прибыли посредством удовлетворенияматериальных и социальных потребностей его участников и населения, и наполнениерынка товарами и услугами.
Достижение поставленных целейпроисходит посредством осуществления следующих видов деятельности, что следуетотнести к основным функциям предприятия:
— торгово-закупочная и посредническаядеятельность, розничная торговля (одежда);
— реализация и организацияпотребления покупных товаров.
Режим работы: с 10 до 19, без обеда ивыходных. Общая система налогообложения.
Общество вправе осуществлять и иныевиды деятельности, не запрещённые действующим законодательством РФ. Отдельныевиды деятельности при наличии лицензии. Всоответствии с Уставом часть чистой прибыли, размер которой определяется общимсобранием, распределяется пропорционально количеству долей, которыми владеютучастники. Порядок и сроки выплаты чистой прибыли определяется общим собранием.Прибыль направляется на обновление товарного ассортимента, совершенствованиематериально – технической базы функционирования деятельности общества и другиезатраты, возмещенные за счет прибыли.
Анализ основных показателейдеятельности предприятия приведен в таблице 1.
Таблица 1 – Основные показателиторгово-хозяйственной деятельности торгового предприятияПоказатели Ед. изм. Прошлый год Отчетный год Отклонение (+;-) Темп роста, % /> А Б 1 2 3 4 /> Товарооборот тыс. руб. 16108 20144 4036 125,1 /> Торговая площадь
м2 295 295 100,0 /> Товарооборот на 1м2 торговой площади
тыс. руб./м2 54,60 68,28 13,68 125,1 /> Численность работников всего чел. 21 21 100,0 /> В т.ч. работников топ чел. 15 15 100,0 /> Производительность труда одного работника тыс. руб./ 767,05 959,24 192,19 125,1 /> чел. /> Производительность труда одного работника ТОП тыс. руб./ 1073,87 1342,93 269,07 125,1 /> чел. /> Фонд заработной платы 1411,2 1537,2 126 108,9 /> — сумма тыс. руб. /> — Уровень % 8,76 7,63 -1,13 87,1 /> Среднегодовая заработная плата одного работника тыс. руб. 117,6 128,1 10,50 108,9 /> Среднегодовая стоимость основных фондов тыс. руб. 2308,35 2570,5 262,15 111,4 /> Фондоотдача руб. /1 руб. 6,98 7,84 0,86 112,3 /> /> Фондовооруженность труда одного работника тыс. руб./ 767,05 959,24 192,19 125,1 /> чел. /> Коэффициент эффективности использования основных фондов тыс. руб. /1 руб. 0,14 0,13 -0,02 89,0 /> /> Среднегодовая стоимость оборотных средств тыс. руб. 2162,5 2832 670 131,0 /> Время обращения оборотных средств дни 49 51 2 104,7 /> Коэффициент участия оборотных средств в каждом рубле оборота тыс. руб./1 руб. ОРТ 0,134 0,141 0,006 104,7 /> Коэффициент рентабельности оборотных средств тыс. руб./1 руб. ОС 12,39 11,30 -1,09 91,2 /> Себестоимость проданных товаров, работ, услуг тыс. руб. 13297 16722 3425,00 125,76 /> /> Валовая прибыль 2811 3422 611 121,74 /> — сумма тыс. руб. /> — уровень % 17,451 16,988 -0,463 х /> Издержки обращения /> -сумма тыс. руб. 2600 3102 502 119,3 /> — уровень % 16,14 15,40 -0,74 х /> Прибыль (убыток) от продаж 211 320 109 151,7 /> — сумма /> тыс. руб. /> — рентабельность продаж % 1,31 1,59 0,28 х /> Прочие доходы тыс.руб. 344 306 -38,00 89,0 /> Прочие расходы тыс. руб. 196 168 -28 85,7 /> Прибыль (убыток) до налогообложения 359 458 99 127,6 /> — сумма тыс. руб. /> — рентабельность предприятия % 2,23 2,27 0,04 х /> Отложенные налоговые активы и тыс. руб. /> Отложенные налоговые обязательства тыс. руб. /> Текущий налог на прибыль и иные аналогичные платежи тыс.руб. 91 138 47 151,6 /> Чистая (нераспределенная) прибыль (убыток) отчетного периода тыс. руб. 268 320 52 119,4 /> Рентабельность конечной деятельности % 1,66 1,59 -0,08 х />
Проведенный анализ основныхпоказателей финансово-хозяйственной деятельности ООО «Исток» за два года (2007и 2008) позволил выявить следующие тенденции. За анализируемый период оборотрозничной торговли на предприятии вырос на 25,1 % и достиг20144 тыс.руб. Оборотрозничной торговли на 1м2 торговой площади по сравнению с 2007 годомвырос и составил 68,28 тыс.руб., что заслуживает положительной оценки.
Численность работников не измениласьза исследуемый период и составила 21 человек, из них 15 человек работникиторгово-оперативного персонала (ТОП). Производительность труда одногоработника, также как и производительность труда одного работника ТОП возрослана 192,19 тыс.руб. и 269,07 тыс.руб. соответственно. Данная тенденцияоценивается положительно, т.к. средняя выработка одного работника положительновлияет на оборот розничной торговли. При этом положительным является тот факт,что заработная плата одного работника растет менее быстрыми темпами, чемпроизводительность труда, что ведет к относительной экономии издержек обращения,а значит повышению прибыли.
Следует, отметить, что на стоимостьосновных средств на предприятии выросла на 11,4%. При этом фондоотдачаувеличилась на 0,86 руб., что оценивается положительно, так как на 1 руб.,вложенный в основные средства, приходится больше выручки.
Среднегодовая стоимость оборотныхсредств предприятия в отчетном году по сравнению с прошлым годом выросла на 31,0%. .
Увеличилась сумма валовой прибыли напредприятии на 611 тыс.руб., уровень снизился на 0,463 %, чем в 2007 г, данное изменение оценивается отрицательно.
По сумме и уровню издержек обращениянаблюдается так же тенденция. Сумма выросла на 502 тыс.руб., уровень в 2008 г. составил 15,4 %.
При этом прибыль от продаж составилав 2008 г. 320 тыс.руб., увеличившись на 109 тыс.руб. по сравнению с предыдущимгодом, а рентабельность продаж выросла на 0,28 %.
В течение анализируемого периода напредприятии присутствовали прочие расходы и расходы.
Сумма чистой прибыли выросла посравнению с прошлым годом на 52 тыс.руб. и составила 320 тыс.руб., при этом,рентабельность конечной деятельности предприятия составила 1,59 %, чтооценивается отрицательно. 2.2 Оценка платежеспособностиорганизации на основе изучения потоков денежных средств
За анализируемый период произошлоснижение ликвидности баланса из-за недостаточности наиболее ликвидных активовдля покрытия срочных обязательств: платежный недостаток составил на начало 3136тыс. руб., на конец периода — 3582 тыс. руб.
Таблица 2 – Порядок и результатырасчет для анализ ликвидности балансаПоказатели актива КОД Значение, Тыс. руб. Показатели Пассива КОД Значение, Тыс. руб. Платежный Излишек Баланса Баланса (недостаток), тыс. руб. 2007 2008 2007 2008 2007 2008 1. Наиболее ликвидные активы, НЛА Стр.(250+260) 1046 1102 1. Наиболее срочные обязательства, НСО Стр.(620 +670) 4209 4684 -3163 -3582 2. Быстро реализуемые активы, БРА Стр.240 +стр.270 250 360 2. Краткосрочные пассивы, КСП Стр.610 – – 250 360 3. Медленно реализуемые активы, МРА Стр.(140+210 —217+220+230) 1317 2039 3. Долго срочные пассивы, ДСП Стр.590 – – 1317 2039 4. Трудно реализуемые активы, ТРА Стр.(190—140) 2617 2524 4. Постоянные пассивы ПСП Стр.(490+640+660-217) 1021 1341 1596 1183
При этом недостаток средств некомпенсируется избытком «Быстро реализуемых активов» по стоимостной величине.Т.е. менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные. Для точностиоценки ликвидности баланса рассчитаем «Общий коэффициент ликвидности» (КОЛ):
на 2007 год:
/>
на конец 2007 года:
/>
Коэффициент ликвидности вырос (с 0,37до 0,40). Предприятие может погасить на конец периода только 40 % своихобязательств.
Анализ показателей ликвидностиоформляется в таб. 3.
Таблица3- Анализ динамики показателей ликвидности ООО «Исток» за 2007-2008 гг.Статьи баланса и коэффициенты ликвидности На начало периода На конец периода Отклонение Темп роста, % А 1 2 3 [2-1] 4 [2/1]•100 1. Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (стр.260+250) 1046 1102 56 105,4 2. Дебиторская задолженность (стр.240) 250 360 110 144,0 3. Итого денежных средств и дебиторской 1296 1462 166 112,8 задолженности [стр.1+стр.2+стр.3] 4. Запасы, НДС по приобретенным ценностям и прочие оборотные активы (стр.210+220+270) 1317 2039 722 154,8 5. Итого оборотные активы [стр.3+стр.4] 2613 3501 888 134,0 6. Краткосрочные обязательства (стр.620+630) 4209 4684 475 111,3 7. Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал) [стр.1/стр.6] 0,249 0,235 -0,0132 94,7 8. Коэффициент критической ликвидности (Ккл) [стр.3/стр.6] 0,308 0,312 0,0042 101,4 9. Коэффициент текущей ликвидности (Ктл) [стр.5/стр.6] 0,621 0,747 0,1266 120,4
Данные таблицы 3 свидетельствуют о недостаточнойликвидности организации. Все показатели ниже рекомендуемых оптимальныхзначений. Так, коэффициент абсолютной ликвидности, характеризующий платежеспособностьорганизации на дату составления баланса имеет значение 0,249 на начало периодаи 0,235 на конец. Коэффициент срочной ликвидности имеет значение весьма близкоепредыдущему коэффициенту в связи с небольшой величиной дебиторской задолженности(продажи осуществляются преимущественно за наличный расчет). Причем в динамикенаблюдается снижение значений указанных показателей, что означает ухудшениеплатежных возможностей в ближайшее от даты составления баланса время. Данная ситуацияобусловлена менее быстрым ростом денежных средств (на 5,4%) по сравнению собязательствами краткосрочного характера (увеличились на 11,3%).
Таким образом, коэффициент абсолютнойликвидности находится ниже нормативного значения, что означает, что денежныесредства, имеющиеся в наличии, не обеспечивают среднюю однодневную потребностьв платежных средствах (остаток денежных средств меньше среднего размераоднодневных платежей по краткосрочным обязательствам).
Коэффициент текущей ликвидности,характеризующий платежные возможности на период, равный среднейпродолжительности оборота текущих активов, имеет недостаточно высокой значение:оборотные активы превышают краткосрочные обязательства в 0,621 и 0,747 раза наначало и конец периода соответственно при оптимальном уровне более 1,5. Позитивныеизменения в динамике (рост коэффициента на 0,12) связаны с опережающимувеличением оборотных активов по сравнению с увеличением обязательств.
Таким образом, платежные возможностиорганизации не приблизились к оптимальным./>2.3Оценка имущественного состояния и движения денежных средств
Одна из характеристик стабильногоположения предприятия служит его финансовая устойчивость. Она зависит какстабильностью экономической среды, в рамках которой осуществляется деятельностьпредприятия, так и от результатов его функционирования, его активного иэффективного реагирования на изменения внутренних и внешних факторов.
Финансовая устойчивость организации,в общем виде, определяется уровнем обеспеченности активов источниками ихформирования (другими словами, независимости от внешних источниковфинансирования) и характеризуется системой абсолютных и относительныхпоказателей.
В ходе анализа финансовойустойчивости последовательно решаются следующие задачи:
1. Идентификациятипа финансовой устойчивости на основании абсолютных показателей излишка(недостатка) нормальных источников формирования материально-производственных запасов.
2. Конкретизацияоценки финансовой устойчивости на основании изучения значений и динамикиотносительных показателей финансовой устойчивости – финансовых коэффициентов.
3. Расчет влиянияфакторов на изменение основных показателей финансовой устойчивости.
Финансовая устойчивость организацииопределяется соотношением:
· собственного изаемного капитала;
· стоимостиосновного элемента оборотных активов – запасов, затрат и величины собственных изаемных источников их формирования.
Основой финансовой самостоятельностии независимости организации является наличие достаточного для нормальногофинансирования деятельности объема собственного капитала. Однако финансированиедеятельности полностью за счет собственных источников не выгодно дляорганизации, так как использование на приемлемых условиях заемных источниковможет повысить рентабельность собственного капитала. Однако с другой стороны,если средства организации сформированы в основном за счет краткосрочныхобязательств, ее финансовое положение будет неустойчивым, так как скраткосрочными источниками необходима постоянная оперативная работа пообеспечению их своевременного возврата и привлечению на непродолжительное времядругих заемных капиталов. Поэтому достаточным долевым участием собственного капиталав формировании имущества и оборотных активов считается не менее 50% и 30%соответственно.
Таблица 4 — Расчет показателей дляопределения финансовой устойчивости предприятияПоказатели 2007 2008 +,- 1. Источники собственных средств (Капитал и резервы) 1021 1341 320 2. Внеоборотные активы 2617 2524 -93 3. Наличие собственных оборотных -1596 -1183 413 средств (стр. 1 — стр. 2) 4. Долгосрочные заемные средства – – 5. Наличие собственных и долгосрочных заемных оборотных средств (стр. 3 + стр. 4) -1596 -1183 413 6. Краткосрочные заемные средства – – – 7. Общая величина источников формирования запасов (стр.5+стр.6) -1596 -1183 413 8. Запасы и НДС 1317 2039 722 9. Излишек ( + ) или недостаток ( — ) собственных оборотных средств (стр.3 — стр. 8) -2913 -3222 -309 10. Излишек ( + ) или недостаток ( — ) собственных и долгосрочных заемных оборотных средств (стр. 5 — стр. 8) -2913 -3222 -309 11. Излишек (+) или недостаток ( — ) общей величины источников формирования запасов (собственные, долгосрочные и краткосрочные заемные источники) (стр. 7 — стр. 8) -2913 -3222 -309 Тип финансовой ситуации Кризисный Кризисный
В данном случае финансовое состояниепредприятия на начало и конец анализируемого периода является кризисным, таккак в ходе анализа установлен недостаток собственных оборотных средств (2913тыс. руб. на начало и 3222 тыс. руб, на конец периода), Долгосрочных икраткосрочных заемных источников нет. «Запасы» выросли ( с 1317 тыс. руб. до2039 тыс. руб.) и не обеспечиваются источниками их формирования.
Таблица 5 – Результаты расчетовфинансовых коэффициентовКоэффициент Порядок расчета с указанием строк баланса Значение 2007 2008 1. Автономии Стр.490 / стр. 700 0,20 0,22 2. Соотношения заемных и собственных средств Стр. (590 + 690 ) / стр.490 4,12 3,49 3. Маневренности Стр.( 590 +690 – 190 ) /стр.490 1,56 1,61 4. Обеспеченности запасов и затрат собственными источниками Стр.( 590 +690 – 190 ) / стр. (210 + 220 ) 1,21 1,06 5. Абсолютной ликвидности Стр.( 250 + 260 ) / Стр.(690 –640 – 660 ) 0,25 0,24 6. Ликвидности Стр.(250 + 260 +240 +270 ) / Стр. (690-640-660 ) 0,31 0,31 7. Покрытия Стр. 290 / Стр.(690-.640 – 660 ) 0,62 0,75 8. Реальной стоимости имущества производственного назначения Стр. (110+120+211+214) / стр. 700 0,50 0,42 9. Прогноз банкротства Стр. (210+250+260-690) / стр. 700 0,45 0,52
Коэффициент автономии вырос с 0,20 до0,22, что означает повышение финансовой независимости предприятия, снижениериска финансовых затруднений в будущие периоды. Такая тенденция, с точки зрениякредиторов повышает гарантии погашения предприятием своих обязательств. Нонесмотря на это коэффициент остается в 2 раза ниже допустимого .
Коэффициент соотношения заемных исобственных средств на начало планируемого периода( 4,12) не соответствуетнормальному ограничению ( макс 1,00), а на конец периода – его превышает(3,49), что свидетельствует о недостаточности собственных средств предприятиядля покрытия своих обязательств.
Коэффициент маневренности вырос с1,56 до 1,61, что говорит об увеличении мобильности собственных средствпредприятия и расширение свободы в маневрировании этими средствами
Несмотря на то, что коэффициентобеспеченности запасов и затрат собственными источниками формирования несколькоснизился с 1,21 до 1,06, он выше значения нормального ограничения (1,00), чтоговорит о недостаточном обеспечении запасов и затрат собственными источникамиформирования.
Коэффициент абсолютной ликвидностипрактически не изменился (0,24-0,25), он выше нормального ограничения (0,20),что говорит о возможности погашения лишь незначительной части краткосрочнойзадолженности предприятия в ближайшее время.
Коэффициент ликвидности также неизменился с 0,31 до 0,52, что свидетельствует о стабильности прогнозируемыхплатежных возможностей предприятия при условии своевременного проведениярасчетов с дебиторами. При таком значении коэффициента ликвидности предприятиеедва ли может надеяться на кредиты.
Не удовлетворяя нормальнымограничениям (2,00) на начало анализируемого периода, коэффициент покрытияслегка вырос на конец периода с 0,62 до 0,75, что связано с низкими платежнымивозможностями предприятия даже при условии своевременных расчетов с дебиторамии продажи, в случае необходимости, материальных оборотных средств
Коэффициент имуществапроизводственного назначения уменьшился (с 0,50 — на начало периода, до 0,42 —на конец периода), поэтому несмотря на соответствие значений нормативномуограничению (мин. 0,5) можно сказать об ухудшении структуры имущества.
Совместный анализ финансовыхкоэффициентов свидетельствует об общем ухудшении финансового положенияпредприятия за анализируемый период.
/>3. Пути повышения ликвидностиорганизации
В качестве итоговвсего вышеизложенного я хочу предоставить рекомендации, способствующиеповышению ликвидности и платежеспособности организации, у которого существуютпроблемы с ликвидностью, а это возможно из-за ошибок в его политике, недооценкирынка, недостатков в аналитической работе и других причин, и который вынужденприбегать к срочным мерам.
Во-первых, организациис неустойчивым положением можно посоветовать улучшить организационнуюструктуру, то есть уделить внимание развитию менеджмента, в частности, создать,например, службу внутреннего аудита, что позволило бы снизить злоупотреблениявнутри организации.
Во-вторых, организациинеобходимо оценивать ликвидность баланса путем расчета коэффициентовликвидности. В процессе анализа баланса на ликвидность могут быть выявлены отклоненияв сторону как снижения минимально допустимых значений, так и их существенногопревышения. В первом случае коммерческим организациям нужно в месячный срокпривести показатели ликвидности в соответствие с нормативными значениями.
Следует заметить, чтоанализ ликвидности баланса должен проводиться одновременно с анализом доходности.Опыт работы коммерческих организаций показывает, что организации получаютбольше прибыли, когда функционируют на грани минимально допустимых значенийнормативов ликвидности.
В-третьих, банк долженопределять потребность в ликвидных средствах хотя бы на краткосрочнуюперспективу. Как уже отмечалось, прогнозирование этой потребности можетосуществляться двумя методами. В решении этой задачи поможет такжепредварительное изучение хозяйственных и финансовых условий на местном рынке,специфики клиентуры, возможностей выхода на новые рынки, а также перспективыразвития услуг.
Изучение всего этого,а также прогнозирование поможет более точно определить необходимую долюликвидных средств в активе.
Исходя изспрогнозированной величины необходимых ликвидных средств организации нужносформировать ликвидный резерв для выполнения непредвиденных обязательств,появление которых может быть вызвано изменением состояния денежного рынка,финансового положения клиента.
Таким образом, каждаякоммерческая организация должна самостоятельно обеспечивать поддержание своейликвидности на заданном уровне на основе как анализа ее состояния, складывающегосяна конкретные периоды времени, так и прогнозирования результатов деятельности ипроведения в последующем научно обоснованной экономической политики в областиформирования уставного капитала, фондов специального назначения и резервов,привлечения заемных средств сторонних организаций, осуществления активныхкредитных операций.
Заключение
Баланс предприятия – это одна из формбухгалтерской отчетности, которая в обобщенном виде отражает его средства посоставу и направлениям использования (актив) и источникам их финансирования(пассив) в денежной оценке на определенную дату. Для сравнения в балансеприводятся показатели на начало и конец отчетного периода.
Бухгалтерский баланс предприятияявляется основной формой финансовой отчетности предприятия
Потребность в анализе возникает с цельюнеобходимости оценки платежеспособности предприятия. Умение читатьбухгалтерский баланс дает возможность только на основании изучения балансовыхстатей получить значительный объем информации для проведения анализа напредприятии.
Для того, чтобы предприятиеэффективно функционировало в современных рыночных условиях необходимо постояннопроводить анализ на предприятии.
В данной курсовой работе был детальнорассмотрен процесс проведения анализа ликвидности бухгалтерского баланса иплатежеспособности организации. На основе изложенного можно сделать вывод отом, что показателями ликвидности и платежеспособности оценивается финансовоесостояние организации на краткосрочную перспективу. В наиболее общем видехарактеризующими, может ли оно своевременно в полном объеме произвести расчетыпо краткосрочным обязательствам перед контрагентами. Краткосрочная задолженностьпредприятия, обособленная в отдельном разделе пассива баланса, погашаетсяразличными способами, в частности, обеспечением такой задолженности могутвыступать любые активы предприятия, в том числе и внеоборотные. При этом, надоотметить, что проводимый анализ ликвидности баланса является приближенным.Более детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовыхкоэффициентов.
Внешним проявлением финансовойустойчивости предприятия является его платежеспособность. Предприятие считаетсяплатежеспособным, если имеющиеся у него денежные средства, краткосрочные финансовыевложения (ценные бумаги, временная финансовая помощь другим предприятиям) иактивные расчеты (расчеты с дебиторами) покрывают его краткосрочныеобязательства.
Библиографический список
1. Гражданскийкодекс Российской Федерации: в 3 ч. — М.: Проспект, 2004. – 593 с.
2. Налоговый кодексРоссийской Федерации: по сост. на 15.02.04. – Новосибирск: Сиб. унив. изд — во,2004. – 521 с.
3. Бердникова Т.Б.Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Учебноепособие. М: ИНФРА-М, 2001;
4. Бланк И.А.Финансовый менеджмент. Учебный курс. Издание 2-е, пераб. И доп., — Киев: ЭльгаНика-Центр, 2004;
5. Бочаров В.В.Комплексный финансовый анализ. Учебник. – М.: Питер, 2005;
6. Вакуленко Т.Г.,Фомина Л.Ф. Анализ бухгалтерской (финансовой отчетности для принятияуправленческих решений. Издание 3-е, перераб. и доп. М – Спб: «Издательский домГерда», 2003;
7. Гиляровская Л.Т.,Вехорева А.А. Анализ и оценка финансовой устойчивости коммерческогопредприятия. Учебник. – Спб.: Издательство Питер, 2003;
8. Донцова Л.В.,Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности. Учебник. 4-е изд., перераб. идоп. – М.: «Дело и Сервис», 2007;
9. Дыбаль С.В.Финансовый анализ: теория и практика. Учебное пособие. Спб.: Издательский дом«Бизнес-пресса», 2004;
10. Ефимова О.В.Финансовый анализ. 4-е изд., перераб. и доп. – М.: Бухгалтерский учет, 2002;
11. Ковалёв А.И.,Привалов В.П. Анализ финансового состояния предприятия. Издание 4-е, испр. идоп. – М.: Центр экономики и маркетинга, 2000;
12. Ковалев В.В.Финансовый анализ: методы и процедуры. – М.: «Финансы и статистика», 2007;
13. Любушин Н.П.,Лещева В.Б., Дьякова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельностипредприятия: Учебное пособие для вузов (под ред. проф. Н.П. Любушина) – М.:ЮНИТИ – ДАНА, 2001;
14. Поляк Г.Б.Финансовый менеджмент. Учебник. 2-е изд., перераб. и доп., — М.: ЮНИТИ, 2004;
15. Шеремет А.Д.Комплексный анализ хозяйственной деятельности. Учебник – М.: ИНФРА-М, 2007;
16. Шеремет А.Д.,Сафиуллин Р.С., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. Учебное пособие. 3-еизд., перераб. и доп., — М.: ИНФРА-М, 2001;
17. Шеремет А.Д.,Негашев Е.В. Методика финансового анализа деятельности коммерческихорганизаций. – М.: ИНФРА-М, 2003;