–PAGE_BREAK–3.Анализ и расчет показателей финансового состояния
Набор экономических показателей, характеризующих финансовое положение и активность предприятия, фирмы, компании зависит от глубины исследования. Однако, большинство методик анализа финансового положения предполагает расчет следующих групп индикаторов: финансовой устойчивости, платежеспособности, деловой активности, рентабельности.
Рассмотрим эти показатели по группам, введя одновременно условные обозначения:
I группа
показатели
К1.1 — коэффициент независимости;
финансовой
К1.2 — удельный вес заемных средств;
устойчивости:
К1.3 — соотношение заемных и собственных средств;
К1.4 — удельный вес дебиторской задолженности;
К1.5 — удельный вес собственных и долгосрочных заемных средств.
II группа
показатели
К2.1 — коэффициент абсолютной ликвидности;
платежеспособности:
К2.2 — промежуточный коэффициент покрытия;
К2.3 — общий коэффициент покрытия;
К2.4 — коэффициент ликвидности ТМЦ;
К2.5 — структура активов по ликвидности.
III группа
показатели
К3.1 — общий коэффициент оборачиваемости;
деловой активности:
К3.2 — оборачиваемость запасов;
К3.3 — оборачиваемость собственных средств;
К3.4 — коэффициенты производительности.
IV группа
показатели
К4.1 — рентабельность всего капитала;
рентабельности:
К4.2 — коэффициент эффективности использования собственных средств;
К4.3 — рентабельность производственных фондов;
К4.4 — рентабельность финансовых вложений;
К4.5 — рентабельность продаж;
К4.6 — рентабельность перманентного капитала.
3.1. Показатели финансовой устойчивости
Эти показатели характеризуют степень защищенности интересов инвесторов и кредиторов. Базой их расчета является стоимость имущества.
Таблица 3.1
Расчет показателей финансовой устойчивости
№ п/п
Наименование показателей
На начало отчетного период
На конец отчетного периода
1.
Собственные средства, тыс. руб.
2 378 137
2 471 125
2.
Сумма задолженности, тыс. руб.
568 934
1 522 683
3.
Дебиторская задолженность, тыс. руб.
596 258
1 414 565
4.
Долгосрочные заемные средства, тыс. руб.
1 725
–
5.
Стоимость имущества, тыс. руб.
2 947 071
3 993 808
6.
Коэффициент независимости (стр.1: стр.5)
0,807
0,619
7.
Удельный вес заемных средств (стр.2: стр.5)
0,193
0,381
8.
Соотношение заемных и собственных средств (стр.2: стр.1)
0,239
0,616
9.
Удельный вес дебиторской задолженности (стр.3: стр.5)
0,202
0,354
10.
Удельный вес собственных и долгосрочных заемных средств
(стр.1 + стр.4): стр.5
0,808
0,619
Коэффициент независимости (автономии, собственности) показывает долю собственных средств в стоимости имущества предприятия. Он снизился с 0,807 до 0,619, но все равно это высокий результат, т. е. риск кредиторов, сведен к минимуму: продав половину имущества, сформированную за счет собственных средств, предприятие сможет погасить свои долговые обязательства, даже если вторая половина, в которую вложены заемные средства будет по каким-то причинам обесценена.
Удельный вес заемных средств стоимости имущества возрос с 0,193 до 0,381, что является нормальным показателем. Соотношение заемных и собственных средств возрос с 0,202 до 0,616, это означает, что возрастает степень риск акционеров, поскольку в случае невыполнения обязательств по платежам возрастает возможность банкротства.
продолжение
–PAGE_BREAK–3.2 Показатели платежеспособности (ликвидности)
Коэффициенты платежеспособности (ликвидности) — отражают возможность предприятия погасить краткосрочную задолженность своими легкореализуемыми средствами. При исчислении этих показателей за базу расчета принимают краткосрочные обязательства.
Таблица 3.2
Форма расчета показателей платежеспособности
№ п/п
Наименование показателей
На начало отчетного периода
На конец отчетного периода
1.
Денежные средства, тыс. руб.
43 137
8 861
2.
Краткосрочные финансовые вложения, тыс. руб.
4 144
3 304
3.
Дебиторская задолженность, тыс. руб.
596 258
1 414 565
4.
Запасы и затраты (без расходов будущих периодов), тыс. руб.
591 212
728 702
5.
Краткосрочные обязательства, тыс. руб.
567 209
1 522 683
6.
Коэффициент абсолютной ликвидности (стр.1 + стр.2): стр.5
0,083
0,008
7.
Промежуточный коэффициент покрытия
(стр.1 + стр.2 + стр.3): стр.5
1,135
0,937
8.
Общий коэффициент покрытия (стр.1 + стр.2 + стр.3 + стр.4): стр.5
2,177
1,415
9.
Удельный вес запасов и затрат в сумме краткосрочных обязательств (стр.4: стр.5)
1,042
0,479
Коэффициент абсолютной ликвидности уменьшился с 0,083 до 0,008, что является отрицательным и означает, что предприятие не сможет погашать каждый день даже менее 20% краткосрочных обязательств, платежеспособность предприятия очень низкая или ее даже нет. Промежуточный коэффициент уменьшился с 1,135 до 0,937, что является ниже достаточного(1,0) значения. Общий коэффициент покрытия также уменьшился с 2,177 до 1,415, но все равно остается приемлемым, чтобы предприятие вызывало доверие у кредиторов.
Удельный вес запасов и затрат снизился с 1,042 до 0,479, позывает, что предприятие может погасить половину краткосрочных обязательств, реализовав ТМЦ.
Таблица 3.3
Структура активов по классу ликвидности
Наименование статьи актива
На начало отчетного периода
На конец отчетного периода
Активы первого класса ликвидности:
касса
расчетный счет
валютный счет
прочие денежные средства
краткосрочные финансовые вложения
76
6 637
36 288
136
4 144
75
4 655
3 496
635
3 304
Итого
47 281
12 165
Активы второго класса ликвидности:
расчеты с дебиторами за товары, работы, услуги
по векселям полученным
с дочерними предприятиями
задолженность учредителей по взносам в уставный капитал
авансы, выданные поставщикам и подрядчикам
с прочими дебиторами
372 114
–
120
–
60 907
163 117
480 227
–
5 454
–
78 851
850 033
Итого
596 258
1 414 565
Активы третьего класса ликвидности:
производственные запасы
животные на выращивании и откорме
незавершенное производство
готовая продукция
товары отгруженные
расходы будущих периодов
прочие оборотные активы
НДС
325 880
–
148 589
11 358
10 545
49 107
–
94 840
335 222
–
228 301
20109
5 918
31 697
–
139 152
Итого
640 319
760 399
Активы четвертого класса ликвидности:
нематериальные активы
основные средства
незавершенные капитальные вложения
долгосрочные финансовые вложения
прочие внеоборотные активы
1 219
1 145 667
118 855
397 472
–
1 219
1 171 949
234 625
398 886
–
Итого
1 663 213
1 806 679
ВСЕГО
2 947 071
3 993 808
продолжение
–PAGE_BREAK–3.3 Показатели деловой активности
Таблица 3.4
Расчет показателей деловой активности
№ п/п
Наименование показателя
На начало отчетного периода
На конец отчетного периода
1.
Выручка от реализации, тыс. руб.
3 356 861
3 883 478
2.
Себестоимость реализованной продукции, тыс. руб.
2 722 601
3 474 019
3.
Запасы и затраты, тыс. руб.
640 319
760 399
4.
Стоимость имущества, тыс. руб.
2 947 071
3 993 808
5.
Собственные средства, тыс. руб.
2 378 137
2 471125
6.
Общий коэффициент оборачиваемости (стр.1: стр.4)
1,139
0,972
7.
Оборачиваемость запасов К3.2 (стр.2: стр.3)
4,252
4,569
8.
К3.3 (365: стр.7), дней
86
80
9.
Оборачиваемость собственных средств (стр.1: стр.5)
1,412
1,572
Общий коэффициент оборачиваемости снизился с 1,139 до 0,972, это означает, что продолжительность оборота увеличивается, свидетельствует об ухудшении финансового положения.
Оборачиваемость запасов увеличилась с 4,252 до 4,569, значит, имеет место такое явление как снижение затоваривания, предприятие быстро реализует ТМЦ.
Скорость оборота собственных средств увеличилась с 1,412 до 1,572, что означает увеличение активности денежных средств.
В ряде стран, к показателям деловой активности относят коэффициенты производительности. Объем реализации на одного занятого:
На начало отчетного периода:
К3.5 = 459,84 т. р.
На конец отчетного периода:
К3.5 = 546,58 т. р.
показывает стоимость выручки от реализации, приходящуюся на одного работника, т.е. произошло увеличение стоимости выручки на 1-го работника.
прибыль на одного занятого:
На начало:
К3.6 = 86,88 т. р.
На конец:
К3.6 = 57,63 т. р.
Прибыль на одного занятого снизилась на 33,7%.
На начало:
К3.7 =403,708т. р.
На конец:
К3.7 = 562,112 т. р.
Произошло увеличение фондоотдачи на 39,2%.
На начало:
К3.8 = 262,62 т. р.
На конец:
К3.8 = 292,777 т. р
продолжение
–PAGE_BREAK–3.4. Показатели рентабельности
Коэффициенты рентабельности характеризуют прибыльность деятельности компании, рассчитываются как отношение полученной балансовой или чистой прибыли к затраченным средствам или объему реализованной продукции. Различают рентабельность всего капитала, собственных средств, производственных фондов, финансовых вложений, продаж, перманентных средств.
Коэффициенты рентабельности всего капитала показывают, сколько балансовой или чистой прибыли получено с 1 руб. стоимости имущества.
Таблица 3.5
Расчет показателей рентабельности
№ п/п
Наименование показателя
На начало отчетного периода
На конец отчетного периода
1.
Балансовая прибыль, тыс. руб.
557 924
196 140
2.
Платежи в бюджет, тыс. руб.
–
–
3.
Чистая прибыль, тыс. руб. (стр.1 — стр.2)
443 853
104 169
4.
Выручка от реализации продукции, тыс. руб.
3 356 861
3 883 478
5.
Собственные средства, тыс. руб.
2 378 137
2 471 125
6.
Долгосрочные заемные средства, тыс. руб.
1 725
–
7.
Основные средства, тыс. руб.
1 145 667
1 171 949
8.
Запасы и затраты, тыс. руб.
640 319
760 399
9.
Стоимость имущества, тыс. руб.
2 947 071
3 993 808
10.
Доходы по ценным бумагам и от долевого участия, тыс. руб.
–
–
11.
Финансовые вложения, тыс. руб.
401 616
402 190
12.
Коэффициенты рентабельности всего капитала, %:
К4.1 (стр.1: стр.9)
19,61
4,91
К4.2 (стр.3: стр.9)
15,061
2,608
13.
Коэффициенты рентабельности собственных средств, %:
К4.3 (стр.1: стр.5)
24,301
7,937
К4.4 (стр.3: стр.5)
18,664
4,215
14.
Коэффициенты рентабельности производственных фондов, %:
К4.5 стр.1: (стр.7 + стр.8)
32,359
10,15
К4.6 стр.3: (стр.7 + стр.8)
24,852
5,391
15.
Коэффициенты рентабельности финансовых вложений, %:
К4.7 (стр.10: стр.11)
–
–
16.
Коэффициенты рентабельности продаж, %:
К4.8 (стр.1: стр.4)
17,216
5,051
К4.9 (стр.3: стр.4)
13,222
2,682
17.
Коэффициенты рентабельности перманентного капитала, %:
К4.10 стр.1: (стр.5 + стр.6)
24,284
7,937
К4.11 стр.3: (стр.5 + стр.6)
18,65
4,215
Коэффициент рентабельности капитала снизился в несколько раз, это означает снижение БП и ЧП с 1 рубля стоимости имущества.
Все коэффициенты рентабельности снизились также в несколько раз, это свидетельствует о снижении прибыльности, укрепления финансового положения.
Выводы:
В целом по работе предприятия можно сделать вывод, что предприятие не очень эффективно. Рассчитав и проанализировав показатели можно сделать вывод об ухудшении финансового состояния. Это можно сказать на основании следующего:
– Коэффициент абсолютной ликвидности уменьшился с 0,083 до 0,008, что является отрицательным и означает, что предприятие не сможет погашать каждый день даже менее 20% краткосрочных обязательств, платежеспособность предприятия очень низкая или ее даже нет.
– Общий коэффициент оборачиваемости снизился с 1,139 до 0,972, это означает, что продолжительность оборота увеличивается, свидетельствует об ухудшении финансового положения.
– Заемный капитал увеличился на 953 745 т.р. или на 167,6%. Доля собственного капитала снизилась с 80,7% до 61,9%, а доля заемного капитала возросла с 19,3% до 38,1%. Это произошло за счет резкого увеличения краткосрочных кредитов и займов на 330,2% или на 995 423 т.р. Привлечение краткосрочных кредитов связано с неравномерностью поступления денежных средств от потребителей, расширенным кредитованием потребителей и временной нехваткой средств для текущей деятельности. Доля кредиторской задолженности снизилась на 15%.
– Коэффициент рентабельности капитала снизился в несколько раз, это означает снижение БП и ЧП с 1 рубля стоимости имущества.
Можно сделать вывод, что предприятие увеличило свое имущество за счет привлечения заемных средств. Это увеличение позволило предприятию увеличить свои оборотные активы. Можно предположить, что предприятие стало расширять производство, обновлять оборудование или повышать качество продукции. Поскольку, например, затраты на производство и реализацию продукции увеличились на 27,6% и составили 3474019 т. р. Это произошло из-за повышения цен на рынке ресурсов.
продолжение
–PAGE_BREAK–