СИСТЕМА ТЕСТОВ ПО ОЦЕНКЕ ПРИЗНАКОВ БАНКРОТСТВА ПРЕДПРИЯТИЙ И ОРГАНИЗАЦИЙ
Тест 1. Оценка признаковкризисного состояния
Задание теста. На основе расчетного уравнениярегрессии оценить соответствие получаемых значений результативного признакапараметрам, характерным для кризисного режима функционирования.
Общие положения. На основе проведения корреляционно-регрессионного анализа была получена двухфакторная модель,отражающая линейную зависимость интегрального показателя состоятельностипредприятий и организаций – Z1( вероятность банкротства) от факторов, характеризующих ликвидность баланса идолю заемных средств:
Z1 = 0,4877 – 1.0736 ´ N1 + 0,0579 ´ N2 где:
N1 — коэффициентобщего покрытия;
N2 – отношениевеличины заемного капитала к размеру совокупных активов предприятий иорганизаций.
В привязке к строкам бухгалтерского баланса формула расчетаприобретает следующий вид:
Z1=0,4877-1,0736´[290/(610+620+630+660)]+0,0579´[(590+690-640-650)/ 300]
Если Z1 — отрицательная величина, то деятельность предприятий и организаций близка к нормальному режиму функционирования. Если же Z1 — положительная величина, то впредпринимательской деятельности имеют место признаки кризисного режимафункционирования и соответственно достаточно высока вероятность банкротства.
Тест 2. Оценка вероятностибанкротства
Задание теста. Оценить на основе многофакторноймодели соответствие расчетных значений интегрального показателя критериям,характерным для несостоятельности предприятий и организаций.
Общие положения. На основе проведениямножественного регрессионного анализа была получена многофакторная модель,отражающая линейную зависимость интегрального показателя – Z2 (вероятность банкротства) от факторов,характеризующих структуру капитала организации и достигаемых при этом конечныхрезультатов:
Z2 = 0,012 ´ К1+ 0,014 ´ К2 + 0,033 ´ К3 + 0,006 ´ К4+ 0.954 ´ К5
где: К1 — чистыеоборотные активы / объем активов –
— {[290-220-244-252-(610+620+630+660)] / 300};
К2 — нераспределеннаяприбыль / объем активов – [(460+470 ) / 300];
К3 — прибыль отреализации / объем активов – (стр.050 ф.2 / 300);
К4 — уставный капитал /размер займов и кредитов – [410 / ( 510+610 )];
К5 — чистая выручка отреализации / объем активов – (стр.010 ф.2 / 300).
В общем случае, если Z2 — то вероятность банкротства предприятий и организаций оченьвысока. Если Z2 лежит впределах от 1,9 до 2,7 — то вероятность банкротства средняя. Если Z2 находится в пределах от 2,8 до 3,0 — то вероятность банкротства невелика. Если Z2 > 3,0 — вероятность банкротства ничтожно мала.Учитывая, что специфика предпринимательской деятельности предприятий иорганизаций, относящихся к разным отраслям народного хозяйства, имеетсущественные различия, следует использовать не только общие, но и конкретныеоценки показателя Z2.
Группой независимых специалистов консалтинговых фирм,коммерческих банков и государственных органов управления была осуществленаработа по дифференциации значений показателя Z2 для предприятий и организаций, относящихся к различнымотраслям народного хозяйства. При этом рекомендуемые значения показателя Z2 привязаны к трем классам надежности,характеризующим нормальный режим функционирования предприятий и организаций нарынке. Данные рекомендации приведены в нижеследующей таблице.
Таблица № Наименование классов надежности
Рекомендуемые значения — Z2 Предпри-ятия промыш-лен-ности Строи-тельно-монтаж-ные органи-зации Пред-приятия связи Торго-во-пос-редни-ческие органи-зации Финан-совые компа-нии 1 1-й класс надежности >3,0 >2,7 >3,2 >2,5 >3,5 2 2-й класс надежности 2,0 ¸ 3,0 1,9 ¸2,7 2,4 ¸3,2 1,5 ¸2,5 2,6 ¸3,5 3 3-й класс надежности 1,5 ¸ 2,0 1,6 ¸1,9 1,7 ¸2,4 1,0 ¸1,5 2,0 ¸2,6
На основе результатов расчетов по приведенной модели с использованиемфактических данных определяются характерные для анализируемых предприятий иорганизаций значения — Z2. Наоснове итогов их сравнений с рекомендуемыми эталонными значениями делаютсявыводы о вероятности наступления несостоятельности (банкротства) исследуемыхсубъектов хозяйствования. Ведь, как правило, признаки несостоятельности лежатза пределами значений Z2 повыделенным классам надежности.