Комплексный анализ хозяйственной деятельности МУП ЖКХ "Песковский коммунальник"

Содержание
1.  Исходнаяинформация о предприятии
2.  Источникинформации для анализа
3.  Общаяхарактеристика имущества и источников финансирования. Чистый оборотный капитал
3.1.  Структураимущества предприятия
3.2.  Анализ структурыактивов и пассивов баланса
4.  Анализликвидности
5.  Анализ финансовойустойчивости
6.  Анализоборачиваемости
7.  Анализ рентабельности
8.  Анализпоказателей признания структуры баланса Неудовлетворительной
9. Основные выводы ипредложения
Список литературы
Приложения

1.Исходная информация о предприятии
Муниципальное Унитарное Предприятие Жилищно –Коммунального Хозяйства «Песковский коммунальник» создано в 1992 году.Предприятие находится по адресу: Кировская область, Омутнинский район, п.Песковка, ул. Новая, 10.
Основной вид деятельности организации – предоставлениекоммунальных услуг населению и предприятиям — теплоснабжение, горячее ихолодное водоснабжение, водоотведение, а также обслуживание и ремонт тепловыхсетей, водопровода и канализации.
МУПЖКХ «Песковский коммунальник» является государственным предприятием с правомюридического лица, имеет самостоятельный баланс и расчётный счёт.
Даннымпредприятием за время своей деятельности введено в эксплуатацию большоеколичество различных объектов:
·         7 котельных,работающих на твёрдом топливе,
·         здание бани,
·         очистныесооружения,
·         станцияперекачки,
·         водозабор,осуществляющий подъём воды из артезианской скважины.
В 2005 году на предприятии быласоздана лесозаготовительная бригада в связи с переводом муниципальных котельныхна дровяное топливо.
Данный участок занимается заготовкойдров и деловой древесины.

2.Источник информации для анализа
Анализфинансовой деятельности МУП ЖКХ «Песковский коммунальник» за период 2005 – 2006года проводился по данным бухгалтерского баланса, отчёта о финансовыхрезультатах и их использовании (форма 2 приложение к балансу).
Основойанализа является система показателей и аналитических таблиц.
Экономическийпотенциал может быть охарактеризован с двух сторон: с позиции имущественногоположения и с позиции его финансового положения. Обе эти стороныфинансово-хозяйственной деятельности взаимосвязано-нерациональная структураимущества, её некачественный состав могут привести к ухудшению финансовогоположения.
Необходимымзвеном в системе рыночной экономики является институт несостоятельности(банкротства) хозяйственных субъектов. Поэтому особую актуальность приобретаетвопрос оценки структуры баланса, так как по неудовлетворительной структуребаланса принимается решение о несостоятельности предприятия.
Нижерассмотрены технико-экономические показатели работы предприятия за 2005 – 2006года и проводится сравнительный анализ (табл.1)
Таблица1. Технико-экономические показатели за 2005 – 2006 год.Показатели 2005 Тыс. руб. 2006 Тыс. руб. Отклонение Тыс. руб/ Прирост, снижение % Выручка от реализации (работ, услуг) 21457,44 49393,10 +27941,37 +130,1 В т.ч. услуги населению, бюджетной сфере и прочим организациям 18033,94 48413,74 +30379,80 +168,4 Лесное хозяйство 3423,49 979,36 -2444,13 -71,3 Прибыль от реализованной продукции 7765,92 16876,71 +9110,79 +117,3 Себестоимость (работ, услуг) 13691,51 32516,39 +18824,88 +137,4 В т.ч. население 9360,80 32057,40 +22696,60 +242,4 Лесное хозяйство 4330,71 458,99 -3871,72 -97,1 Рентабельность основной деятельности 56,7 51,9 -4,8 -8,4 Затраты на 1 рубль выручки от всей реализации 0,64 0,66 +0,02 +3,1 Затраты на 1 рубль 0,52 0,66 +0,14 +26,9 Производительность труда 174,45 514,51 +340,06 +194,9 Затраты на оплату труда 3782,53 12761,02 +8978,49 +237,3 Основные фонды 19462,62 19119,30 -343,32 -1,7 Фондоотдача 1,1 2,5 +1,4 +1,48 Среднесписочная численность 123 96 -27 -21,9
Врезультате сравнительного анализа по технико-экономическим показателям видно,что выручка от реализации увеличилась к концу 2006 года на 27941,36 тыс.рублей, т.е. на 130%. В том числе от основной деятельности на 30379,80 тыс.рублей. За период 2006 года были оказаны услуги по продаже леса на сумму 979,36тыс. рублей, что на 2444,13 тыс. рублей меньше чем за прошлый год. Прибыльпредприятия выросла на 9110,79 тыс. рублей, соответственно на 117%.Себестоимость работ при этом в 2006 году увеличилась на 18824,88 тыс. рублейили на 137,4%, что в 3,4 раза больше чем в предыдущем, в том числе произошелрост затрат на основное производство на 242,4%.
Увеличениесебестоимости привело к снижению рентабельности предприятия с 56,7% до 51,9% кконцу 2006 года, в том числе рентабельность основной деятельности снизилась на19 пунктов с 43,1% до 34,8%.
Затратына один рубль выручки от реализации составили в 2006 году 0,66 рублей, что на3,1% больше, чем в 2005 году, то есть произошло удорожание производственныхрасходов.
Затратына один рубль выручки от основной деятельности возросли на 26,9% это значит,что по основной деятельности предприятие получило избыток от выполненных работ,что повлекло за собой снижение прибыли и рентабельности производства.Наблюдалось снижение основных средств предприятия на 343,32 тыс. рублей.
В2006 году произошло сокращение рабочих с 123 до 96 человек, в связи, с чемвыросла производительность труда в 2,4 раза и расход на оплату труда составили12761,02 тыс. рублей, что на 237,3% выше по сравнению с 2005 годом.
Носравнительный анализ не будет объективным без учёта влияния инфляционныхпроцессов. Поэтому заметный рост многих показателей, например себестоимости до24,2% обусловлен влиянием роста цен за год.
Чтобыполучить более объективную картину, пересчитываются некоторые ключевыепоказатели с учётом коэффициентов потребительских цен, рост которого составил122% за 2006 год, а не платные услуги, что будет являться более актуальными дляорганизации, рост составил около 150% в год.
Таблица2. Технико-экономический показатель с учётом роста коэффициента потребительскихцен на платные услугиПоказатели 2005 2006 Отклонения Отклонения с учётом коэффициента потребительских цен на платные услуги Тыс. руб. Тыс. руб. Тыс. руб. % Тыс. руб. % Выручка от реализации услуг 21457,44 49393,10 27941,37 130,1 11916,28 55,5 Прибыль от реализации 7765,92 16876,71 9110,79 117,3 3637,26 46,8 Себестоимость (работ, услуг) 13691,52 32516,39 18824,88 137,4 8279,02 60,4
Изтаблицы видно, что технико-экономические показатели предприятия реально наконец года с учётом роста коэффициента на платные работы и услуги существенноотличаются от данных баланса и имеют меньшие темпы роста в действительности.

3.Общая характеристика имущества и источников финансирования. Чистый оборотныйкапитал
3.1Структура имущества предприятия
Структурастоимости имущества даёт общее представление о финансовом состояниипредприятия, показывает долю каждого элемента в активах и соотношении заёмных исобственных средств, покрывающих их в пассивах.
Устойчивостьфинансового положения предприятия в значительной степени зависит отцелесообразности и правильности вложения финансовых ресурсов в активы. Активыдинамичны по своей природе. По данным, приведённого в приложении баланса,динамика имущественного положения предприятия может быть охарактеризованаследующим образом (Табл.3)Таблица 3 Изменениеимущественного положения предприятияПоказатели На начало 2006 г. На конец 2006 г. Изменение за год Тыс. руб/ % Тыс. руб. % Тыс. руб/ % Всего имущества: 26917,83 100 31636,39 100 +4718,56 +17 В т.ч. иммобилизированные активы 19462,62 72,3 19119,30 60,4 -343,32 -1,77 Мобильные активы: 7455,21 27,7 12517,09 39,6 +5061,88 +67,89 В т.ч. запасы и затраты 1988,61 7,39 6609,77 20,89 +4621,16 +232,8 Расчёты с дебиторами 4730,99 17,56 5304,59 16,78 +573,59 +12,12 Денежные средства 735,61 2,75 614,50 1,93 -12,11 -16,46
Изприведённых данных видно, что за истекший год у предприятия произошло изменениеструктуры баланса. Имущество предприятия увеличилось на сумму 4718,56 тыс.рублей, что на 17% больше по сравнению с началом года. Большая часть прироста97,9% была направлена на производственные запасы, что увеличило долютруднореализуемых активов. Денежные средства, как наиболее ликвидные снизилисвоё значение на 16,46%. На основании этого, можно судить о значительномснижении платёжеспособности предприятия в целом на конец 2006 г.
3.2Анализ структуры активов и пассивов баланса
Критериями,имевших место качественных изменений имущественного положения предприятия истепени их прогрессивности, выступают и такие показатели, как доля активнойчасти основных средств, коэффициенты годности, обновление выбытия и износа. Всвязи с этим, рассматривается характеристика основных средств предприятия,являющихся важнейшим элементам производственного потенциала (Табл.4).
Таблица4 Характеристики основных средств предприятияПоказатели На начало 2006 г. На конец 2006 г Отклонение % Тыс. руб. % Тыс. руб. % Первоначальная стоимость ОС, в т.ч: 28845,54 100,0 29085,59 100,0 100,83 Активная часть 7413,20 25,69 7646,53 26,28 103,14 Остаточная стоимость ОС 19441,61 18843,50 96,9 Коэффициент годности 0,67 0,64 Коэффициент обновления 0,03 0,01 Коэффициент выбытия 0,00 0,002 Коэффициент износа 0,33 0,35
Приведённыеданные показывают, что доля активной части основных средств выросла на 3,14% посравнению с началом года, что является незначительным приростом. Структураосновных средств, практически не изменилась в лучшую сторону. За отчётныйпериод новое оборудование практически не приобреталось, коэффициент годностиснизился с 0,67% до 0,64% на конец года, коэффициент износа увеличился. Значит,что на данный момент предприятие имеет слабую материально-техническую базу,поэтому одной из важнейших задач является наращивание производственногопотенциала предприятия.
Впроцессе функционирования предприятия и величины активов и их структурыпретерпевают построенные изменения. Наиболее общие представления о качественныхизменениях в структуре средств их источников, можно получить с помощьювертикального и горизонтального анализа отчётности (Табл.5).
Таблица5. Вертикальный анализ баланса за 2005 — 2006 г. Структура актива балансаСтатьи баланса На начало 2006 г. На конец 2006 г.
Прирост (+)
Снижение (-) Тыс. руб. % Тыс. руб. % Тыс. руб. % Основные средства и прочие внеоборотные активы, в т.ч. 19462,62 72,21 19119,30 60,47 -343,32 -17,74 Нематериальные активы — — 15,28 0,04 +15,28 — Основные средства 19441,61 72,21 18843,50 59,60 -598,11 -12,71 Незавершённые капитальные вложения 21,01 0,01 260,52 0,83 +239,51 +0,75 Оборотные средства 7455,21 27,77 12517,09 39,36 +5061,88 +11,59 Производственные запасы, в т.ч: 1988,61 7,38 6609,77 20,79 +4621,16 +13,41 Сырьё и материалы 1422,89 5,28 5885,29 18,54 +4462,40 +13,26 МБП 529,24 0,96 712,72 2,25 +453,48 +1,29 НДС по приобретённым ценностям 306,48 1,14 — — -306,48 -1,14 Расчёты с дебиторами 4730,99 17,67 5304,58 16,62 -573,59 -1,05 Расчёты с потребителями и заказчиками 1190,57 4,43 — — -1190,57 -4,43 По векселям — — 1000,00 3,16 +1000,00 +3,16 За товары отгруженные 3530,00 13,21 3781,37 11,91 +251,37 +1,2 Прочие дебиторы 10,42 0,03 511,45 1,61 +501,03 +1,58 Денежные средства, в т.ч: 735,61 2,72 614,50 1,94 -12,11 -0,79 Касса 0,79 0,002 11,80 0,04 +11,01 +0,04 Расчётный счёт 603,10 2,24 476,86 1,51 -126,24 -0,73 Прочие денежные средства 131,72 0,48 125,84 0,39 -5,88 -0,09 Валюта баланса 26917,83 100,0 31636,39 100,0 +4718,56
Таблица6 Структура пассива баланса за 2005 — 2006 гСтатьи баланса На начало 2006 г. На конец 2006 г.
Прирост (+)
Снижение (-) Тыс. руб. % Тыс. руб. % Тыс. руб. % Источники 21519,22 79,94 27943,17 88,32 +6423,95 +8,38 Уставной и добавочный капитал 19831,82 73,68 19831,82 62,71 — -10,97 Фонды специального назначения 1687,40 6,26 8111,35 25,61 +6423,95 +19,35 Привлечённые средства 5398,61 20,10 3693,22 11,75 -1705,39 -8,35 Кредиты банков и займы — — — — — — Кредиторская задолженность, в т.ч: 5398,61 20,10 3693,22 11,75 -1705,39 -8,35 По товарным операциям — — 1109,02 3,52 +1109,02 +3,52 По нетоварным операциям 5398,61 20,10 2584,20 8,20 -2814,41 -11,90 По оплате труда 507,78 1,84 715,84 2,26 +208,06 +0,40 По соцстрахованию 160,85 0,63 401,29 1,26 +240,44 +0,60 С бюджетом 4536,86 16,89 1309,99 4,19 -3226,87 -12,7 С прочими кредиторами 193,12 0,73 157,08 0,49 -36,04 -0,30 Валюта баланса 26917,83 100,0 31636,39 100,0 +4718,56
Горизонтальный ивертикальный анализ дополняют друг друга. Поэтому на практике нередко строятаналитические таблицы, характеризующие как структуру баланса, так и динамикуотдельных её показателей. Ниже приводится аналитическая таблица – вариантгоризонтального анализа с учётом роста коэффициента потребительских цен (Табл.7).
Таблица 7Горизонтальный анализ балансаСтатьи баланса На начало 2006 г. На конец 2006 г. Изменение на конец года с учётом К роста цен Тыс. руб. % Тыс. руб. % Тыс. руб. % Актив Основные средства 19462,62 100 19119,30 98,23 5671,55 80,52 Оборотные средства, в т.ч: 7455,21 100 12517,09 167,89 457,49 113,44 Производственные запасы 1988,61 100 6609,77 332,38 4466,06 224,58 Расчёты с дебиторами 4730,99 100 5304,58 12,12 3584,17 75,75 Денежные средства 735,61 100 614,50 83,53 15,20 56,44
ПассивСобственный капитал 21519,22 100 27943,17 129,85 8880,52 87,77 Уставной и добавочный капитал 19831,82 100 19831,82 — 255,59 81,96 Фонды специального назначения 1687,40 100 8111,35 480,70 80,64 324,79 Заёмный капитал (кредиторская задолженность) 5398,61 100 3693,22 68,41 2495,41 46,22
Ростпотребительских цен за 2006 год имеет значение 121,8 %, но в связи с различиемфункциональной структуры средств предприятия корректны были бы некоторыепоказатели, такие как оборотные средства, фонды собственного назначения икредиторскую задолженность (т.к. за счет расчетов с кредиторами формируютсяоборотные средства) корректировать с учётом роста коэффициента платных работ иуслуг, который несколько отличается от общего коэффициента роста цен на товары иуслуги и составляет 148,4 % в год.
Поданным баланса, доля основных средств активов предприятия за год снизилась на11,9 %. В течение года основные средства не приобретались. Возрослинезавершённые капиталовложения на 239,51 тыс. руб. и были приобретенынематериальные активы на сумму 15,28 тыс. руб. Удельный вес основных средствснизился за счет начисленного износа.
Оборотныесредства предприятия возросли почти на 12 % и составили на конец года 12517,09,что на 5061,88 больше, а с учётом коэффициента роста потребительских цен даннаясумма приобретает более низкое, реальное значение 2804,69 тыс. руб. Срезультатами, отражающими разницу данных баланса с данными, учитывающимигодовую инфляцию, можно ознакомиться в таблице 7.
Всоставе имущественной массы текущих активов резко возрос удельный веспроизводственных запасов с 7,38 % на начало года, до 20,8 на конец года.
Долядебиторской задолженности возросла на 0,8 пункта и составила к концу года 16,7% по сравнению с началом.
Абсолютноликвидная часть — денежные средства снизились за истекший год на 12,11 тыс.руб. и составили менее 2 % от общей суммы активов, что на 0,8 % меньше посравнению с базисом.
Впассивной части баланса видно, что в составе источников средств предприятия,удельный вес собственного капитала возрос на 8,45 % (6,43 % с учётом коэффициентароста потребительских цен) или на 6423,95 тыс. руб.
Всоставе собственных средств значительно выросли фонды специального назначенияпредприятия и составили почти 1/4 часть от общей суммы всех источников.
Доляуставного и добавочного капитала снизилась к концу года на 11 %, так жезначительно снизились средства предприятия, привлекаемые на заёмной основе.Среди них выделяется кредиторская задолженность по товарным операциям. Если наначало года таковой не существовало, то на конец отчетного периода онасоставила 3,5 %.
Расчетыпо оплате труда, социальному страхованию с бюджета и внебюджетными фондамиснизились более чем в 2 раза и составили 2584,20 тыс. руб.
Обобщиврассмотренные показатели, можно сделать вывод:
1.Активы предприятия возросли в основном за счет увеличения производственныхзапасов, в первую очередь сырья и материалов, что не могло не сказаться наликвидности предприятия, поскольку произошло затоваривание складов предприятия.
2.Более ликвидные средства — дебиторская задолженность и денежные средства поудельному весу снизились в активах предприятия, составив 18,64 % на конец года,по сравнению с началом периода, когда они составляли в совокупности 20,3 %. Поданным горизонтального анализа денежных средств на конец года составили 83,5 %,а если учесть, что за год индекс потребительских цен вырос на 122 %, тоденежные средства по абсолютной величине на конец года составили 503,69 тыс.руб., что фактически составило 68,5 % по отношению к началу периода. Этоподтверждает, что платёжеспособность предприятия за год снизилась.
3.Иммобилизованное имущество предприятия снизилось на 12 % за отчетный год.Несмотря на то, что в течение года были приобретены нематериальные активы насумму 15,28 тыс. руб. и возросли капитальные вложения более чем в 11 раз, доляосновных средств снизилась на 12,7 % за счет их устаревания, что не можетсказаться на перспективах развития предприятия.
4.При анализе пассивной части баланса обращает на себя внимание увеличение долисобственных средств имуществе предприятия за счет фондов специальногоназначения. Среди привлеченных средств увеличились долги на конец года перед покупателямии заказчиками, и снизилась задолженность по товарным операциям почти в 3 раза.
Обобщаявыше рассмотренную главу можно сказать, что на данном предприятии за годпроизошёл рост имущественного потенциала предприятия. Чтобы говорить обэффективности данного потенциала, необходимо проанализировать данноепредприятие на ликвидность и платёжеспособность, и выяснить, сможет липредприятие погасить все свои краткосрочные обязательства без нарушений сроковпогашения, и имеет ли предприятие достаточное количество денежных средств и ихэквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующейнемедленного погашения.

4.Анализ ликвидности
Цельданного анализа — определить способность предприятия в течение года оплатитьсвои краткосрочные обязательства.
Детализированныйанализ ликвидности и платёжеспособности предприятия может проводиться с использованиемабсолютных и относительных показателей.
Важноезначение для расчетов ряда аналитических коэффициентов имеет показательвеличины собственных оборотных средств, который характеризует ту частьсобственного капитала предприятия, которая является источником покрытия текущихактивов. Величина собственных оборотных средств численно равна превышениютекущих активов над текущими обязательствами, поэтому любые изменения в составеего компонентов прямо или косвенно влияют на размер и качество данной величины.Разумный рост собственного оборотного капитала рассматривается какположительная тенденция, однако могут быть исключения. Например, рост данногопоказателя за счет увеличения безнадёжных дебиторов вряд ли улучшает качественныйсостав собственных оборотных средств. Расчеты отражены в таблице 8.
Таблица8 Уплотнённый баланс неттоПоказатели На начало года На конец года Актив Текущие активы, в т.ч. 7455,21 12517,09 Денежные средства 735,61 614,50 Расчёты с дебиторами 4730,99 5304,58 Запасы и затраты 1988,61 6609,77 Основные средства и прочие внеоборотные активы, в т.ч: 19462,62 19119,30 Основные средства и капитальные вложения 19462,62 19104,02 Долгосрочные финансовые вложения — — Прочие внеоборотные активы — 15,28 Пассив Привлечённый капитал, в т.ч: 53986,12 6188,83 Кредиторская задолженность по товарным операциям — 1109,02 Собственный капитал 21519,22 27943,17 Баланс 26917,83 31636,39
Наосновании выше приведенной таблицы рассчитан ряд абсолютных показателей (Табл.9).
Таблица9 Удельный вес собственных оборотных средств в текущих активахПоказатели На начало года На конец года Отклонения Собственные оборотные средства 2056,60 8823,87 6767,27 Доля собственных оборотных средств в активах (%) 27,58 70,49 42,91 Доля производственных запасов в текущих активах 26,67 52,80 26,13 Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов 103,41 133,49 30,08 Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами 0,28 0,51 0,23
Запериод 2006 года собственные оборотные средства предприятия заметно выросли исоставили 8823,87 тыс. рублей на конец года, что на 6767,27 тыс. рублей больше посравнению с началом года. Доля собственных оборотных средств в активахпредприятия также увеличилась, что является положительным моментом, несмотря нато, что доля производственных запасов в текущих активах значительно возросла на26,13%, все запасы полностью покрываются собственными оборотными средствами, тоесть, предприятие в достаточной мере обеспечено данными источниками средств дляразвития хозяйственной деятельности и независимо от внешних кредиторов. Но даннаяситуация вряд ли может рассматриваться как идеальная, поскольку наводит намысль о том, что администрация не умеет, не желает или просто не имеетвозможности использовать внешние источники средств для развитияпроизводственной деятельности.
Проводитсяанализ платёжеспособности предприятия с помощью обобщающего абсолютногопоказателя — достаточность собственных оборотных средств и источниковформирования запасов в их покрытии. В целях анализа приводится многоуровневаясхема покрытия запасов и затрат. В зависимости от того, какой источник средствиспользуется для покрытия запасов и затрат на производство, можно сопределённой долей условности судить об уровне платежеспособности хозяйствующегосубъекта (Табл. 10).
Таблица10 Покрытие запасов и затратПоказатели Начало года, тыс. руб. Конец года, тыс. руб. Идентификатор Алгоритм расчёта Собственные оборотные средства 2056,60 8823,87 СОС СОС=СК+ДО-ОС и Ва Нормальные источники формирования и покрытия запасов 2056,60 9948,17 ИФ и ПЗ ИФ и ПЗ=ссуды банков, используемые для покрытия запасов + КЗ по товарным операциям Запасы и затраты 1988,61 6609,77 ЗЗ Коэффициент покрытия запасов 1,03 1,50 К ПЗ К ПЗ=(ИФ и ПЗ)/ЗЗ
Типытекущей финансовой устойчивости и ликвидности
1.Абсолютная финансовая устойчивость ЗЗ
2.Нормальная финансовая устойчивость СОС
3.Неустойчивое финансовое положение ЗЗ>ИФ и ПЗ.
Изтаблицы видно, что рассматриваемое предприятие принадлежит к типу,обусловливающему абсолютную финансовую устойчивость. Это подтверждает то, чтопредприятие ведёт неразумную финансовую политику, либо действительно испытываеттрудности, связанные с основной производственной деятельностью анализируемогопредприятия.
Врамках углублённого анализа в дополнение к абсолютным показателямрассчитывается ряд аналитических показателей — коэффициентов ликвидности(Табл.11).
Таблица11 Динамика коэффициентов ликвидностиПоказатели На начало года (%) На конец года (%) К общей ликвидности 1,43 2,02 К текущей ликвидности 1,01 1,11 К уточнённой ликвидности 1,38 3,38 К абсолютной ликвидности 0,14 0,09 Маневренность собственных оборотных средств 0,09 0,04
Коэффициентпокрытия отражает, достаточно ли у предприятия оборотных средств для погашениясвоих краткосрочных обязательств в течение года. Обще принятый стандартзначения данного показателя находится в пределах от 1 до 2. То есть, данномупредприятию достаточно оборотных средств для погашения краткосрочныхобязательств, это ещё раз подтверждает коэффициент текущей ликвидности.
Частнымпоказателем коэффициента текущей ликвидности является коэффициент уточнённойликвидности, раскрывающий отношение наиболее ликвидной части оборотных средств(без учёта материально-производственных запасов) к краткосрочным обязательствам.Необходимость расчёта этого показателя вызвана тем, что ликвидность отдельных категорийоборотных средств далеко неодинакова, и если, например денежные средства могутслужить непосредственным источником погашения текущих обязательств, то запасымогут быть использованы для этой цели непосредственно после их реализации, изачастую по пониженной цене. А эта процедура предполагает не только наличиепокупателя, но и наличие у него денежных средств.
Обобщивданные расчета коэффициента быстрой ликвидности можно сказать, что с помощьюдебиторской задолженности предприятия в состоянии расплатится по своим долгам,но при условии, что расчеты с дебиторами будут произведены в предусмотренныесроки.
Очевидно,что по данным бухгалтерской отчетности, основным дебиторами данного предприятияявляются бюджетные организации, это и есть основные контрагенты МУП ЖКХ«Песковский коммунальник». Дебиторская задолженность данного субъекта переданализируемым предприятием составляет на конец года 3781,37 тыс. руб., чтосоставляет 71,2% в общей сумме дебиторской задолженности. А если принять вовнимание то, что бюджетные организации находятся на текущий момент в крайнетрудном финансовом положении, можно предположить, что данная задолженностьперед подрядчиком в скором времени может перейти в разряд просроченной. Вбольшинстве случаев более надежной и объективной является оценка ликвидноститолько по показателю денежных средств.
Очевидно,что коэффициент абсолютной ликвидности к концу периода снизился до 0,09. Этозначит, что предприятие не сможет в срочном порядке погасить все свои долговыеобязательства. Отраслевые особенности — значительная длительностьпроизводственного цикла обращения и производств на предприятии, условияинфляции, обесценивающие обратные средства, выраженные должной массой, ухудшаюти без того низкую платёжеспособность исследуемого хозяйствующего субъекта.

5.Анализфинансовой устойчивости
Однойиз важнейших характеристик финансового состояния предприятия являетсястабильность его производственно-хозяйственной деятельности. Стабильностьдеятельности предприятия связанна с общей структурой капитала, степенью егозависимости от кредиторов и инвесторов. Многие фирмы предпочитают вкладывать вдело минимум собственных средств, а финансировать его за счет денег, взятых вдолг. Имея стабильную финансовую структуру собственных средств, предприятиеимеет возможность притягивать к себе инвесторов.
Текущаяфинансовая устойчивость, как и в долгосрочном плане, характеризуетсясоотношением собственных и заёмных средств. Данный показатель даёт лишь общуюоценку финансовой устойчивости. Поэтому проводится анализ по следующейрасширенной системе:
1.Коэффициент концентрации собственного капитала — характеризует долю владельцевпредприятия в общей сумме средств авансированных в его деятельность. Чем вышезначение этого коэффициента, тем более финансово устойчиво и стабильнопредприятие. В предприятие с высокой долей собственного капитала кредиторывкладывают средства более охотно, поскольку оно с большей вероятностью можетпогасить долги за счет собственных средств.
2.Коэффициент финансовой зависимости является обратным к коэффициентуконцентрации собственного капитала. Рост этого показателя в динамике означаетувеличение доли заёмных средств в финансировании предприятия. Если его значениеравно единице (100%) это означает, что владельцы полностью финансируют своёпредприятие.
3.Коэффициент манёвренности собственного капитала показывает, какая частьсобственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, тоесть, вложена в оборотные средства, а какая часть капитализирована. Значениеданного показателя может варьировать в зависимости от структуры капитала иотраслевой принадлежности предприятия.
4.Коэффициент соотношения собственных и привлеченных средств, как ивышеприведённые показатели, этот коэффициент даёт наиболее общую оценку финансовойустойчивости предприятия. Он имеет довольно простую интерпретацию — сколькозаемных средств приходится на каждый рубль собственного капитала. Ростпоказателя в динамике свидетельствует об усилении зависимости предприятия отвнешних инвесторов и кредиторов.
Несуществует единых нормативных критериев для рассмотренных показателей. Онизависят от многих факторов: отраслевой принадлежности предприятия, принципов кредитования,сложившейся структуры источников средств, оборачиваемости оборотных средств,репутации предприятия и др. Владельцы предприятия предпочитают разумный рост вдинамике доли заёмных средств и напротив, кредиторы (поставщики сырья, банки,контрагенты и т. д.) отдают предпочтение предприятиям с высокой долейсобственного капитала.
Нижепредставлена таблица динамики показателей финансовой устойчивости МУП ЖКХ«Песковский коммунальник» (Табл.12).
Таблица12 Динамика показателей финансовой устойчивостиПоказатели 2005 г. 2006 г. На начало года На конец года На начало года На конец года Коэффициент концентрации собственного капитала 0,96 0,66 0,78 0,88 Коэффициент финансовой зависимости 1,04 1,44 1,22 1,12 Коэффициент концентрации привлечённого капитала 0,04 0,34 0,29 0,12 Коэффициент зависимости соотношения привлечённых и собственных средств 0,03 0,49 0,25 0,13

Наосновании результатов, приведённых в выше представленной таблице (Таблица 12),сделаны следующие заключения.
1.Коэффициентконцентрации собственного капитала (указан нижний предел 60%) повысился за отчетныйгод с 0,78 до 0,88, но если рассматривать этот показатель в динамике за 2 годапрослеживается, что доля собственного капитала в источниках средств снизиласьна 8 %, хотя и остается на достаточно высоком уровне.
2.Коэффициент финансовой зависимости указывает на то, что доля заёмных средств вфинансировании предприятия выросла в рассмотренной динамике. Если на начало2005 года в каждой тысяче рублей имущество предприятия – 0,39 рублей былизаёмными, то на конец 2006 года в каждой тысяче рублей всех хозяйственныхсредств сумма заёмных выросла до 0,11 рублей. Это говорит о том, что финансоваязависимость предприятия увеличилась.
Еслиучесть то, что рассматриваемое предприятие фондоёмкое и оборачиваемость активовза отчетный период снизилась, а также если взять во внимание то, что значениепоказателя коэффициента абсолютной ликвидности имеет низкое значение на конецотчетного периода (0,09 на конец 2006 года.), можно сказать, что данная тенденцияможет привести предприятие на грань банкротства, если несколько крупныхкредитов одновременно потребуют в срочном порядке погасить долги. Коэффициентманёвренности собственного капитала за 2005 год значительно снизился, а сучетом переоценки доля основных фондов в собственном капитале на начало 2006года составила 9%. К концу 2006 года значение данного коэффициента повысиласьпочти до 1/3. Но по результатам ранее проведенного анализа большая часть собственныхоборотных средств была капитализирована в производственные запасы, которыеимеют низкую ликвидность. По этому рост данного показателя нельзя расцениватькак улучшение финансовой устойчивости в целом.
Какпоказывает коэффициент привлеченного капитала доля заёмных средств по сравнениюс началом 2006 года значительно выросла. Рост показателя коэффициентасоотношения привлеченных и собственных средств в динамике свидетельствует обувеличении зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов, то естьговорит о некотором снижении финансовой устойчивости данного предприятия.Проведя вышеизложенный анализ финансовой устойчивости МУП ЖКХ «Песковскийкоммунальник» можно сказать, что в целом по предприятию складываютсяотрицательные тенденции в общем, финансовом состоянии. При падении ликвидностии достаточно низкой платёжеспособности в дальнейшем при необходимости данномупроизводственно — хозяйствующему субъекту всё труднее будет иметь возможностьпользоваться средствами на заёмной основе.

6.Анализоборачиваемости
Показателиэтой группы характеризуют результаты и эффективность текущей основнойдеятельности предприятия, такой анализ может проводиться как на качественномуровне, так и с помощью количественных критериев.
Таккак курсовая работа заключается в анализе финансового состояния предприятия, торассматривается производственно-хозяйственная деятельность анализируемогопредприятия в данном аспекте, и берётся количественная оценка позволяющаяпроанализировать, насколько эффективно предприятие использует свои ресурсы.
Дляреализации данного направления могут быть рассчитаны различные показатели,характеризующие эффективность использования материальных, трудовых и финансовыхресурсов. Основными из них являются показатели выработки, фондоотдачи иоборачиваемости. Данные показатели имеют большое значение для оценкифинансового положения предприятия, поскольку скорость оборота средств, то естьскорость превращения их в денежную форму, оказывает непосредственное влияние наплатёжеспособность, кроме того, увеличение скорости оборота средств отражаютсяна повышении производственного потенциала фирмы, что в целом влияет наэффективность всего производства.
Проводитсяоценка текущей производственной деятельности МУП ЖКХ «Песковский коммунальник»с помощью показателей оборачиваемости и определим уровень эффективностииспользования собственных и заёмных средств предприятием. Для облегчениярасчётов ниже приводится вспомогательная таблица средних величин собственных изаёмных средств предприятия за анализируемый период 2005 – 2006 года (Табл.13).

Таблица13 Сумма средних величин собственных и заёмных средств Показатели Среднее значение 2005 г. 2006 г. Актив Текущие активы, в т.ч. 5791,61 9986,15 Денежные средства 755,61 675,06 Расчёты с дебиторами 3769,46 5017,79 Производственные запасы 1113,60 4145,95 Основные средства и прочие внеоборотные активы 5676,77 13981,22 Пассив Привлечённый капитал (кредиторская задолженность) 2908,05 4795,92 Собственный капитал 8560,57 19421,45 Баланс 11468,62 23967,37
Наосновании таблицы 13 производится расчёт коэффициентов общей оборачиваемостикапитала, дающих общее представление о хозяйственной активности предприятия(Табл.14).
Таблица14 Коэффициенты оборачиваемости капиталов Показатели 2005 г. 2006 г. С учётом роста цен Оборачиваемость активов 1,86 2,06 1,68 Фондоотдача 3,77 3,53 2,89 Оборачиваемость собственного капитала 2,50 2,54 2,08 Коэффициент устойчивости экономического роста 0,54 0,53 0,43
Наосновании таблицы 14 сделаны следующие выводы:
1.   Показательоборачиваемости активов характеризует эффективность использования всехимеющихся ресурсов предприятия независимо от источников их привлечения, то естьпоказывает, сколько денежных единиц реализованной продукции принесла каждаястоимостная единица активов. Судя по результатам расчетов, наблюдалосьувеличение оборачиваемости активов предприятия. Оборачиваемость собственногокапитала также увеличилась. Приведенные в пересчете, с учетом индекса ростапотребительских цен, показатели представляют, что в действительностинаблюдается снижение оборачиваемости по всем рассмотренным пунктам.
2.   Результатырасчета показателя фондоотдачи говорят о том, что данный факт (снижениеоборачиваемости основных фондов) может быть связан с устареванием и износомпроизводственного оборудования — технический уровень основных средствисследуемого объекта находится на низком уровне.
3.   Коэффициентустойчивости экономического роста показывает, какими в среднем темпами можетразвиваться предприятие в дальнейшем, не меняя уже сложившегося соотношениямежду различными источниками финансирования.
Еслируководство данного предприятия намерено наращивать свой производственныйпотенциал с целью увеличения объемов производства, необходимо изменитьфинансовую политику. Например, за счет повышения оборачиваемости, сокращенияиздержек производства, либо повышения доли привлеченных средств в общей суммеавансированного капитала.
Рассмотревобщие показатели оборачиваемости, отмечено, что данные результаты (хотя и имеютсущественные погрешности в связи с искажающим действием различных факторов:инфляция, переоценка, и т.д.) могут быть основанием для принятия управленческихрешений.
Дляуточнения выводов об оборачиваемости средств и финансовом состоянии в целомданного исследуемого субъекта, рассматривается ряд частных показателейоборачиваемости текущих активов и текущих обязательств (Табл.15).

Таблица15 Показатели оборачиваемости текущих активов и обязательств Показатели 2005 г. 2006 г. Оборачиваемость текущих активов 3,70 4,05 В днях 97,21 72,80 Оборачиваемость дебиторской задолженности 7,50 10,97 В днях 48,00 32,80 Оборачиваемость производственных запасов 0,20 3,03 В днях 73,56 118,80 Оборачиваемость кредиторской задолженности 5,09 6,46 В днях 70,72 55,72
Изтаблицы 15 видно, что оборачиваемость текущих активов возросла в 1,09 раза. Вцелом данная тенденция является положительной, но в том случае, когда этаоборачиваемость обусловлены ростом оборачиваемости средств в расчётах иоборачиваемости производственных запасов, при одновременном снижении илинекотором сдерживании оборачиваемости кредиторской задолженности. Однако наобщей оборачиваемости текущих активов отразилось влияние действияразнонаправленных факторов, таких как оборачиваемость дебиторскойзадолженности, которая увеличилась почти в 1,5 раза и оборачиваемость производственныхзапасов, которая сократилась в 1,6 раза, увеличившись с 73,5 до 119 дней вотчётном периоде. На оборачиваемость текущих активов оказывает большое влияниедвижение денежных средств. Существуют оптимальные сроки периода храненияденежных средств на расчётных счётах предприятия. Как покажет дальнейшийанализ, период хранения денежных средств на анализируемом предприятии за отчётныйгод, по сравнению с прошлым годом, резко сократился, что вызвало недостаточностьабсолютно ликвидной части оборотных средств для текущих расчётов.
Наосновании выше рассмотренных показателей произведён расчёт показателейхарактеризующие основные этапы обращения денежных средств в ходепроизводственной деятельности предприятия.
Даннымипоказателями являются:
·       продолжительностьоперационного цикла
·       продолжительностьфинансового цикла.
Операционныйцикл характеризует общее время, в течение которого финансовые ресурсыомертвлены в запасах и дебиторской задолженности. Финансовый цикл, или циклобращения денежной наличности, представляет собой время, в течение денежныесредства отвлечены из оборота, то есть финансовый цикл меньше на среднее времяобращения кредиторской задолженности. Сокращение операционного и финансовогоциклов в динамике рассматривается как положительная тенденция. В таблице 16произведены расчеты данных показателей.
Таблица16 Показатели, характеризующие основные этапы денежных средствПоказатели 2005 г. 2006 г. Продолжительность операционного цикла 125,56 151,60 Продолжительность операционного цикла 50,84 95,88
Результатырасчетов, приведенные в таблице 16 позволяют судить о том, что на анализируемомпредприятии произошло существенное увеличение полного производственного цикла иобращения в целом. Продолжительность операционного цикла увеличилась более чемв 1,2 раза, а продолжительность финансового цикла почти в 2 раза. На данноеположение дел отрицательно повлиял фактор значительного замедленияоборачиваемости производственных запасов.
Увеличениеполного цикла производства в будущем может повлечь за собой отрицательныетенденции развития предприятия в целом, так как данный фактор отразится навеличине получаемой прибыли, которая отражается на росте эффективности всегопроизводства.
Различныевиды текущих активов обладают различной ликвидностью, под которой понимаетсявременный период, необходимый для конвертации данного актива в денежныесредства, и расходы по обеспечению этой конвертации. Только денежным средствамприсуща абсолютная ликвидность. Для того чтобы вовремя оплачивать счетапоставщиков, предприятие должно обладать определенным уровнем абсолютнойликвидности. Как показали исследования ликвидности данного предприятия,исследуемый объект имеет достаточно низкую платежеспособность, обусловленнуюмалой долей денежных средств в активах, поэтому небольшой дополнительный притоких мог быть крайне полезным.
Вподтверждение вышесказанному имеет смысл провести более детальное обследованиеданного предприятия посредством анализа движения денежных средств.
Иногдавстречаются ситуации, когда предприятие является прибыльным, но не имеетсредств расплатиться со своими работниками и контрагентами. Анализ движения денежныхсредств как раз и позволяет с известной долей точности объяснить расхождениямежду величиной денежного потока, имевшего место на предприятии в отчетном периоде,и полученной за этот период прибылью. Логика анализа достаточно очевидна — необходимо выделить по возможности все операции, затрагивающие движениеденежных средств. Это можно сделать различными способами, в частности путем анализавсех оборотов по счетам денежных средств (счета 50, 51) либо с применениемпрямого или косвенного методов анализа движения денежных средств. Далеерассмотрены все вышеперечисленные методы. Прямой метод основывается наисчислении притока (выручка от реализации продукции, работ и услуг, полученныеавансы и др.) и оттока (оплата счетов поставщиков, возврат полученныхкраткосрочных ссуд и займов, и др.) денежных средств, то есть исходнымэлементом является выручка (Табл.17).

Таблица17 Движение денежных средств в разрезе видов деятельности Прямой метод Показатели Сумма, тыс. руб. Выручка от реализации продукции, авансы, полученные от заказчиков 59360,98 Бюджетные ассигнования или иное целевое финансирование 50,23 Из банка в кассу организации 12274,15 Прочие поступления (расчёты с подотчётными лицами, расчёты с дебиторами) 10301,88 Поступило денежных средств всего 81987,24 Платежи Расчёты с поставщиками 21912,42 На оплату труда 11248,98 Отчисление на социальные нужды 4976,61 Выдача подотчётных сумм 257,18 Расчёты с бюджетом 19367,63 Сдано в банк из кассы предприятия 1584,42 Прочие выплаты 22761,11 Отток денежных средств всего 82108,35 Общее изменение денежных средств за период -121,11 Денежные средства на начало периода 735,61 Денежные средства на конец периода 614,50
Основнойотток и приток денежной массы происходил в рамках осуществляемой предприятиемосновной производственно-хозяйственной деятельности. Движение денежных средствсвязанных с инвестиционной и финансовой деятельностью не происходило.
Рассмотренныйметод позволяет судить о ликвидности предприятия, раскрывая движение денежныхсредств на его счётах. На основании этого можно сказать, что к концу годаликвидность данного предприятия снизилась, так как совокупное сокращениеденежных средств за анализируемый период составило 121,11 тыс. рублей (81987,24– 82108,35= –121,11).
Прямойметод не раскрывает взаимосвязи полученного финансового результата и изменениевеличин денежных средств на счётах предприятия. Для определения этой взаимосвязииспользован косвенный метод, который основывается на идентификации и учетеопераций, связанных с движением денежных средств и последовательнойкорректировке чистой прибыли, то есть исходным элементом является прибыль.
Какбыло выявлено ранее, предприятие в отчетном году получило прибыль в сумме10319,95 тыс. рублей (данные формы отчета N 2 «отчет о финансовых результатах»). В то же время в балансезафиксировано сокращение денежных средств предприятия к концу отчетного периодав размере 121,11 тыс. рублей. Для объяснения данного факта использованкосвенный метод анализа движения денежных средств (Табл.18).
Таблица18 Движение денежных средств. Косвенный метод Показатели Сумма, тыс. руб. Прибыль в распоряжении предприятия 10319,95 Капитальные вложения -239,51 Приобретение основных средств -293,08 Выбытие основных средств +53,03 Начисленный износ основных средств +838,16 Приобретение нематериальных активов -27,50 Начисленный износ нематериальных активов +12,22 Изменение производственных запасов -5128,01 Начисление износа по материальным ценностям и МБП +518,61 Изменение кредиторской задолженности -561,83 Изменение кредиторской задолженности по нетоварным операциям -2814,41 Изменение кредиторской задолженности поставщикам и прочим контрагентам +1109,02 Использование прибыли на различные цели (пени, штрафы) -3896,00
Входе производственной деятельности могут быть значительные доходы и расходы,влияющие на прибыль, но не затрагивающие величину денежных средств предприятия.В процессе анализа на эту величину и производят корректировку чистой прибыли.Например, выбытие основных средств связано с получением убытка в размере ихостаточной стоимости. Величина денежных средств не меняется, поэтомунедоамортизированная стоимость должна быть добавлена к величине чистой прибыли.Не вызывает оттока денежных средств начисление амортизации.
Каквидно из таблицы 18, в результате хозяйственной деятельности предприятия науменьшение величины чистой прибыли при её увязке с денежными средствами оказаловлияние, в первую очередь, приобретение производственных запасов, малоценныхбыстроизнашивающихся предметов и основных средств, а также погашениекредиторской задолженности и уплаты штрафных санкций.
Вдополнение к вышерассмотренным способам проведён анализ движения денежныхсредств по счёту 51. Данный анализ не имеет существенных погрешностей, темболее что движение денежных единиц по данному счету имеет наибольшую долю всоставе денежных средств предприятия, в среднем более 80 %.
Таблица 19 Обороты денежных единиц по счёту 51 Месяц Средние остатки по сч.51 Оборот по кредиту Внутренний оборот Период оборота (дней) 2005 г. 1 438,43 443,57 41,49 32,7 2 283,05 1318,06 36,14 6,6 3 1209,76 1018,73 56,04 37,7 4 2693,09 804,50 13,50 102,1 5 2395,58 2232,25 73,02 33,2 6 2280,11 1260,45 89,60 58,4 7 5169,41 1690,23 192,83 103,5 8 5184,75 2920,39 95,60 55,5 9 926,88 4788,13 77,80 58,9 10 1031,45 2702,47 75,87 11,7 11 326,55 2432,58 96,36 41,0 12 603,10 1953,00 144,90 10,0 Итого 22021,38 23564,33 1034,91 2006 г. 1 316,20 3255,39 187,70 3,1 2 5,13 3850,30 261,60 0,04 3 1033,69 2289,43 18,00 13,6 4 24,00 4826,31 56,80 0,15 5 936,13 2753,88 394,17 11,9 6 722,66 2806,07 122,60 8,07 7 137,60 4722,26 129,75 0,89 8 2025,80 3672,34 208,60 17,5 9 745,89 3849,70 40,20 5,87 10 1927,61 3981,04 38,70 14,66 11 1658,76 3205,95 87,10 45,95 12 476,86 4137,44 39,20 3,49 Итого 96163,80 43350,10 1584,42
Наосновании вышеприведённых таблиц рассчитана оборачиваемость денежных средств, иполученные результаты отражены в таблице 20.
Таблица20 Оборачиваемость денежных средствПоказатели 2005 г. 2006 г. Оборачиваемость денежных средств 0,08 0,02 В днях 31,98 7,53
Какследует из таблицы, период оборачиваемости денежных средств в течение 2005 годаколебался в пределах 31 дня, это значит, что с момента поступления денег насчета предприятия до момента их выбытия проходило чуть больше месяца. Данноеобстоятельство позволяет судить о том, что данное предприятие имело достатокденежных средств для осуществления текущих расчетов. Например, оплата труда,материальных ценностей, расчеты с бюджетом и т.д. Любая задержка платежа 2005года в краткосрочном периоде не смогла бы вывести предприятие из состоянияфинансовой устойчивости. Ситуация в 2006 году резко изменилась. Периодоборачиваемости наиболее ликвидных средств в течение года варьировал в пределахот 0,04 до 17,5 дней. Средне хронологическая величина в период хранения денегна счетах предприятия составляла 7,5 дней. Данный факт свидетельствует о том,что предприятие, несмотря на кажущееся благополучие, испытывало серьёзныйдефицит денежных средств. Их хватало немногим больше недели.
Вобобщение вышеприведенному анализу можно сделать следующее заключение:исследуемое предприятие находится в крайне неустойчивом финансовом положении,так как любой значительный рост кредиторской задолженности при сложившейсяструктуре расчетов может привести предприятие на грань банкротства.

7.Анализрентабельности
Результативностьи экономическая целесообразность функционирования предприятия могут оцениватьсяс помощью абсолютных и относительных показателей.
Абсолютныепоказатели позволяют проанализировать динамику различных показателей прибыли заряд лет. Для получения более объективных результатов следует рассчитыватьданные показатели с учетом инфляционных процессов.
Относительныепоказатели меньше подвержены влиянию инфляции, так как представляют собойразличные соотношения прибыли и вложенного капитала, или прибыли и производственныхзатрат.
Используяприведённые в приложении N 2 алгоритмы,произведены расчеты основных обобщающих показателей рентабельностианализируемого предприятия в таблице 21.
Таблица21 Обобщающий показатель рентабельностиПоказатели 2005 г. 2006 г. 2007 г. с учётом роста цен (1,224) Отклонение с учётом роста цен (%) Прибыль балансовая 7231,39 15917,94 13047,49 +80,4 Прибыль в распоряжении предприятия 4751,61 10319,95 8458,98 +80,0 Всего фондов и поступлений 21466,17 55597,41 4551,65 +112,2 Выручка от реализации продукции 21457,44 49393,10 40486,15 +88,7 Уровень издержек обращения (%) 66,3 71,3 87,0 -31,2 Уровень рентабельности (%) 33,7 32,2 — -4,4 Рентабельность собственного капитала (%) 55,5 53,1 43,5 -21,6
Наосновании результатов данной таблицы выходит следующее:
Вотчетном периоде МУП ЖКХ «Песковский коммунальник» получило прибыль в размере13047,49 тыс. рублей, что на 80,4 % больше, чем в предыдущем году. Прибыль,остающаяся в распоряжении предприятия, возросла в такой же пропорции. Данныйфакт обусловлен поступлением чистой выручки от выполняемых услуг, величинакоторой к концу 2006 года составила 40486,15 тыс. рублей, что на 88,7 % больше,чем в 2005 г, с учетом индекса роста цен.
Наблюдаемоеувеличение прибыли, произошло из-за увеличения цен администрацией предприятияна выполняемые работы и оказанные услуги населению. Уровень издержек напредприятии значительно вырос — на 31,2 %, что нашло своё отражение в сниженииуровня рентабельности в целом и повлияло на уровень полученной прибыли.
Показательрентабельности собственного капитала показывает, сколько рублей прибылиприходится на один рубль собственных средств. Результаты расчетов данногопоказателя говорят о снижении прибыли полученной с каждой единицы денежныхсредств вложенных собственниками предприятия.
Взависимости от направления вложенных средств, используют различные показателирентабельности.
Втаблице 22 приведены результаты расчетов ряда более углубленных показателейрентабельности за период 2005 — 2006 г.г. с учетом роста потребительских цен.
Таблица22 Показатели рентабельностиПоказатели 2005 г. 2006 г. Отклонение (2005 г.-100%)
  Рентабельность совокупных активов 41,4 43,0 +1,6 Рентабельность текущих активов 82,0 103,3 +21,3 Рентабельность основной деятельности 56,7 51,9 -4,8 Рентабельность услуг (лес) 43,0 34,8 -19,1 Рентабельность продукции 22,1 20,9 -5,4
Израссмотренной таблицы видно, что рентабельность совокупных активов предприятияк концу 2006 года незначительно выросла. В отчетном году предприятие лучшеиспользовало свое имущество. Рентабельность текущих активов заметно выросла исоставила 103,3 %, что на 21% больше, чем в предыдущем году. Рост в динамикеданного показателя является положительной тенденцией, однако данный рострентабельности текущих активов не является результатом эффективной производственно-хозяйственнойдеятельности предприятия. Скорее всего, основополагающим фактором роста данногопоказателя является увеличение прибыли почти в 2 раза. Но результаты ранеепроведенного исследования: недостаток денежных средств, существенное увеличениепериода хранения запасов, а также снижение натуральных объемов выполненныхработ и оказанных услуг не позволяли расценить данный факт позитивно.
Рентабельностьосновной деятельности, а также рентабельность предоставления услуг(лесозаготовка) существенно снизилась — на 4,8% и 19% соответственно.
Рассчитанныекоэффициенты рентабельности свидетельствуют о необходимости радикальногопересмотра производственной политики ведения хозяйства. В дальнейшемпредприятию необходимо наращивать объем производства не за счет повышения цен навыполненные работы, а за счет снижения издержек, повышения качества идиверсификации производства, то есть расширение спектра предлагаемых услуг, атакже ускорения оборачиваемости производственных запасов.
Втаблице 22 рассмотренные значения рентабельности продукции в динамике говорят отом, что произошло падение доходности продаж в отчетном году. Данный факт могбыть вызван следующими изменениями: структурой реализации, изменением долидоходов и расходов от прочей реализации и внереализационных операций, уровняналогообложения и др. Для выявления причин, повлиявших на изменение долиприбыли, остающейся в распоряжении предприятия, проведён несложный, но весьмаэффективный по своим аналитическим возможностям вертикальный анализ отчета о финансовыхрезультатах и их использовании (табл. 23).
Таблица23 Вертикальный анализ финансовых результатовПоказатели 2005 г. 2006 г. Тыс. руб. Уд. вес % Тыс. руб. Уд. вес % Налог на прибыль 2479,78 — 5597,99 — Прибыль в распоряжении предприятия 4751,61 22,1 10319,95 18,5 Всего доходов и поступлений, в т.ч: 21466,17 100,0 55597,41 100,0 Выручка от реализации 21457,44 99,9 49393,10 88,8 Доходы от прочей реализации и внереализационных операций 8,73 0,1 6204,31 11,2 Затраты предприятия, в т.ч: 14234,78 66,3 39679,47 71,3 Себестоимость реализованной продукции 13691,52 63,8 32516,39 65,8 Расходы от прочей реализации и внереализационных операций 543,26 2,5 7163,08 12,8 Балансовая прибыль, в т.ч: 7231,39 33,6 15917,94 28,6 Результат от реализации продукции 7765,92 36,1 16876,71 34,1 Сальдо от внереализационных операций и прочей реализации -534,53 — -958,77 — Налог на прибыль 2530,98 — 5597,99 — Прибыль в распоряжении предприятия 4700,40 22,1 10319,95 18,5
Сутьданного анализа — выявление изменений удельного веса затрат на производствопродукции, либо изменений результатов от реализации в составе выручки. Данныепоказатели наиболее точно характеризуют возможность получения стабильногодохода. Имеется ввиду, что динамика соотношения затрат и доходов в составе выручкиот реализации продуктов зависит не только от эффективности использованияресурсов, но и от выработанных на предприятии принципов ведения учета. В рамкахпринятой учетной политики, предприятие имеет возможность увеличивать илиуменьшать размер прибыли за счет выбора способа оценки активов, установлениесрока использования и порядок их списания, а также выбор порядка отнесения насебестоимость реализованной продукции отдельных видов расходов путем непосредственногоих списания в производство по мере совершения затрат или с предварительнымзачислением их в состав предстоящих расходов и платежей, и т.д.
Изменениеучетной политики в данном аспекте оказывает большое влияние на соотношениедоходов и расходов, поэтому данный момент должен учитываться в анализе рентабельностипродаж.
Какследует из таблицы 23, наблюдалось снижение удельного веса выручки отреализации продукции в общем объеме доходов на 11%, рост затрат на основноепроизводство, уменьшение доли балансовой прибыли и снижение удельного веса получаемойпредприятием в свое распоряжение прибыли на 3,6%. На изменение показателярентабельности продукции (снижение данного показателя к концу 2006 г. составило5,4%) повлияло увеличение на 2% себестоимости продукции и отрицательныйрезультат от прочих операций (убыток от внереализационных операций и прочейреализации в 2006 г. составил 958,77 тыс. руб.), что привело к сокращению долибалансовой прибыли в общем объеме выручки от реализации на 5% в 2006 году посравнению с предыдущим.
Далеерассмотрена ещё одна важная взаимосвязь между показателями рентабельностиактивов, оборачиваемостью активов и рентабельностью продаж. Прибыльпредприятия, полученная с каждого рубля средств, вложенных в активы, зависит отскорости оборачиваемости средств и от доли чистой прибыли в выручке. Высокоезначение рентабельности продукции ещё не означает, что от используемогосовокупного капитала предприятие получит высокую отдачу, с другой сторонынезначительная доля прибыли в выручке от реализации не обязательносвидетельствует о низкой рентабельности вложений в актив предприятия. В данномслучае решающую роль играет скорость оборота активов Чем выше оборачиваемостьактивов, тем меньше сумма прибыли необходимая для обеспечения необходимойотдачи активов.
Таблица24 Взаимосвязь показателей рентабельности активовПоказатели 2005 г. 2006 г. Изменения Оборачиваемость текущих активов 3,7 4,9 +1,2 Рентабельность продаж 22,1 20,9 +1,2 Рентабельность текущих активов 81,7 102,4 +20,7 Влияние на изменение рентабельности текущих активов Оборачиваемость текущих активов +26,5 Рентабельность продаж -5,8
Изданных таблицы 24 следует, что рентабельность текущих активов в отчетном годусоставила 102,4%, а в 2005 году 81,7%. В случае если бы соотношение затрат иприбыли не изменилось, то рентабельность текущих активов в отчетном годусоставила бы 108,2% (4,9 х 22,1). За счет увеличения оборачиваемости оборотныхсредств отдача с каждого рубля текущих активов увеличилась на 0,27 копеек. Но вдействительности рентабельность текущих активов оказалась на 5,8% (102,4 — 108,2) ниже и отдача с каждого рубля текущих активов составила лишь 0,21копеек.
Данноеувеличение рентабельности текущих активов было связано с разнонаправленнымвлиянием рентабельности продаж и оборачиваемости текущих активов. Поскольку всоставе текущих активов дебиторская задолженность составляет более половины, авремя расчетов увеличилось на 3,5 оборота, то эти благоприятствующие условияотразились на общем ускорении оборачиваемости текущих активов на 1,2 оборота. Всвою очередь на общем ускорении текущих активов отразилось также ухудшениеоборачиваемости производственных запасов, составляющих более 40% всех оборотныхсредств.

8.Анализпоказателей признания структуры баланса неудовлетворительной
Взаключение анализа финансового состояния представляется итоговая таблицаосновных соотношений экономических показателей, характеризующих финансовоеположение МУП ЖКХ «Песковский коммунальник» за анализируемый период (табл.25).
Таблица25 Сводная таблица финансового состояния МУП ЖКХ «Песковский коммунальник»I Оценка экономического потенциала Показатели 2005 г. 2006 г. Отклонения Оценка имущественного положения Величина основных средств и внеоборотных активов в общей сумме активов 49,4 58,3 +8,9 Величина оборотных средств в общей сумме активов 50,6 41,7 -8,9 Общая сумма хозяйственных средств 11468,62 23967,37 +12498,75 Оценка финансового положения Величина собственного капитала и его доля в общей сумме источников 74,6 81,0 +6,4 Величина заёмных средств в общей сумме источников 25,4 19,0 -6,4 Доля собственных оборотных средств 49,0 54,4 +5,4 Коэффициент покрытия общий 1,91 2,01 +0,1 Коэффициент быстрой ликвидности 1,55 1,18 -0,37 Коэффициент абсолютной ликвидности 0,25 0,14 -0,11 Доля производственных запасов в текущих активах 20,8 42,5 +21,7 Доля дебиторской задолженности в текущих активах 65,9 50,8 -15,1 Доля денежных средств в текущих активах 13,3 6,07 -6,6 II Оценка результативности финансово-хозяйственной деятельности. Показатели 2005 г. 2006 г. Отклонения Оценка прибыльности и рентабельности Прибыль в распоряжении предприятия 4751,61 10319,95 +5568,34 Рентабельность общая 33,7 32,2 -4,4 Рентабельность совокупных активов 41,4 43,0 +1,6 Рентабельность текущих активов 82,0 103,3 +21,3 Рентабельность основной деятельности 56,7 51,9 -4,8 Рентабельность продаж 22,1 20,9 -5,4 Оборачиваемость совокупных активов 192,5 174,7 -17,8 Оборачиваемость текущих активов 97,2 73,4 -23,8 Оборачиваемость дебиторской задолженности 48,0 32,8 -15,2 Оборачиваемость производственных запасов 73,5 118,8 +45,3 Оборачиваемость денежных средств 31,9 7,5 -24,4 Оборачиваемость кредиторской задолженности 70,7 57,7 -15,0 Продолжительность операционного цикла 125,5 151,6 +26,1 Продолжительность финансового цикла 50,8 95,8 +45,0 Рентабельность собственного капитала 55,5 53,1 -2,4
Данныеиз таблицы 25 составляют аналитическое заключение о финансовом состояниианализируемого предприятия. Структура имущества в отчетном году характеризуетсянаибольшим весом долгосрочных активов составляющих 58,3% в общей суммехозяйственных средств предприятия, которые возросли по сравнению с 2005 годомна 8,9%.
Вструктуре источников средств предприятия преобладал собственный капитал, приэтом доля его увеличилась на 6,4% в отчетном году. Доля заемных средств уменьшиласьс 25,4% в 2005 году до 19% в 2006 году.
Ликвидностьпредприятия характеризуется тем, что текущие активы полностью покрывают егообязательства. Величина коэффициента покрытия незначительно увеличилась в 2006году — на 0,1%. Однако свидетельством недостаточной платежеспособности являетсяотношение денежных средств предприятия к его обязательствам. Коэффициентабсолютной ликвидности снизил свое значение с 0,25 до 0,14. Наблюдаласьнеспособность предприятия в срочном порядке расплатиться по своим долгам,финансовая устойчивость предприятия заметно пошатнулась в 2006 году.
Заотчетный год у предприятия наблюдалось ускорение оборачиваемости оборотныхсредств на 17,8%, текущих активов на 23,8%, однако увеличился срок храненияпроизводственных запасов на 45 дней. Необходимо искать направление дляреализации данных активов, возможно путем привлечения новых контрагентов.
Оттокденежных средств с расчетного счета предприятия значительно сократил время ихиспользования с 319 дней в 2005 году до 7,5 дней в 2006 году. Значительноезамедление оборачиваемости запасов свидетельствует о том, что большая их частьне находит применения. Период продолжительности операционного и финансовогоциклов также увеличился.
Показателидоходности собственного капитала и продаж снизились по сравнению с прошлымгодом, чем вызвали меньшую отдачу с рубля вложенных средств.
Появиласьтенденция снижения финансовой устойчивости предприятия. В сложившейся ситуациипроводится обследование данного предприятия на предмет вероятности банкротствав недалеком будущем.
Существуютразличные приёмы и методы прогнозирования банкротства. Ниже рассмотрен метод сиспользованием системы формализованных и неформализованных критериевпрогнозирования банкротства, предложенный Комитетом по обобщению практикиаудирования (Великобритания).
Анализрассматриваемых критериев в рамках предлагаемой методики проведён с помощьютаблицы 26. Анализируемый период — 2005 – 2006 год.
Таблица26 Критерии прогнозирования банкротстваПоказатели (+) удовлетворительный фактор, (-) неудовлетворительный фактор Повторяющиеся существенные потери в основной производственной деятельности + Превышение критического уровня просроченной кредиторской задолженности + Относительно низкие коэффициенты ликвидности – Хроническая нехватка оборотных средств – Неправильная ренвестиционная политика – Превышение размера заёмных средств над установленными лимитами + Хроническое невыполнение обязательств перед инвесторами и кредиторами + Высокий удельный вес просроченной дебиторской задолженности + Наличие сверхнормативных, залежалых производственных запасов – Ухудшение отношений с банками + Применение оборудования с истекшим сроком эксплуатации – Потенциальные потери долгосрочных контрактов – Неблагоприятные изменения в портфеле заказов – Вынужденные остановки и нарушения ритмичности производства – Недостаточная диверсификация деятельности предприятия – Участие предприятия в судебных разбирательствах – Потеря ключевых контрагентов – Недооценка необходимости технического обновления предприятия – Неэффективные долгосрочные соглашения + Политический риск +

9.Основные выводы и предложения
Проблемабанкротств многих существующих предприятий различных отраслей хозяйства и сфердеятельности становится достаточно актуальной на данный момент времени. Сотнибанков и других финансовых компаний, тысячи производственных и коммерческихфирм, особенно мелких и средних, уже прекратили свое существование. Анализпоказал, что главной причиной этого оказалось неумелое управление ими, то есть низкаяквалификация большинства менеджеров, как среднего, так и высшего звена.
Организовывать- значит определить цель, знать и трезво оценивать имеющиеся ресурсы и уметьиспользовать их для достижения целей. Организовывать — значит уметь формироватьзадачу, доводить её до непосредственного исполнителя и контролироватьисполнение. Организовывать — значит уметь принимать решения, уметь распределятьобязанности и ответственность. Здесь недостаточно одной интуиции и даже таланта,нужны знания.
Знания,необходимые в области управления трудовыми ресурсами, финансами и в целомпроизводством, даёт наука, называемая менеджментом.
Длясовременного менеджмента характерны:
·         стабильноестремление к повышению эффективности производства;
·         широкаяхозяйственная самостоятельность, обеспечивающая свободу принятия решений;
·         постояннаякорректировка целей и программ в зависимости от состояния рынка, измененийвнешней среды;
·         ориентация надостижение запланированного конечного результата деятельности предприятия;
·         использованиесовременной информационной базы для многовариантных расчетов при принятии управленческихрешений;
·         изменение функциипланирования — от текущего к перспективному;
·         упор на всеосновные факторы улучшения деятельности фирмы;
·         оценка управленияработой в целом только на фундаменте реально достигнутых конечных результатов;
·         максимальноеприменение математических методов и достижений информатики;
·         привлечение всехсотрудников фирмы к управлению ею;
·         осуществлениеуправления на основе предвидения изменений, гибких решений;
·         проведениеглубокого экономического (решения) анализа каждого управленческого решения;
·         способностьразумно рисковать;
ЕслиМУП ЖКХ «Песковский коммунальник» намерено не только лишь выжить, но ипроявлять активность в направлении развития своего производства, изменивпринципы управления деятельностью предприятия, то ему необходимо пересмотреть вцелом структуру управления предприятия. Рассматриваемому хозяйственномусубъекту рекомендуется создать такую структуру управления, при которой в основеправа на принятия решений лежит компетентность, а не занятие официальногопоста.
Какбыло выявлено ранее, при помощи анализа финансового состояния МУП ЖКХ«Песковский коммунальник», данный хозяйственный субъект испытывало трудности вплане предложения своих услуг. Предприятие на начало 2007 года потеряло своегоосновного контрагента, для обслуживания которого был задействован основнойпроизводственно-технический потенциал предприятия. Данное обстоятельствоповлечет за собой значительное снижение валового дохода предприятия, чтоотразится на финансовых результатах деятельности.
МУПЖКХ «Песковский коммунальник» оказалось в крайне неустойчивом финансовомположении в связи с потерей основного заказчика, которое осложняется тем, чтогосударство не покрывает убытки, банк не даёт кредиты на льготных условиях, ктому же появились конкуренты. Все эти факторы склоняются в сторону неминуемогоразорения данной структуры. Чтобы выйти из подобной ситуации, руководствунеобходимо не только осваивать новые методы и технику управления, но и менятьстратегию в целом. Для этого необходимо:
·         по возможностимаксимально масштабно участвовать в государственных программах развития ипроизводства товаров и услуг, датируемых за счет бюджетных ассигнований;
·         проводить активнуюкоммерческую деятельность (например, сдача в аренду пустующих помещений итерриторий, и т. п.);
·         уменьшениепроизводственных издержек и накладных расходов по производимым фирмой товарам иуслугам.
Какпоказал проведенный анализ, МУП ЖКХ «Песковский коммунальник» обладаетзначительной товарно-материальной базой и достаточным производственнымпотенциалом для ведения хозяйственной деятельности. Потеряв в начале 2007 годаосновную часть источников получения доходов, предприятие приобрело огромныйбалансовый балласт в виде производственных запасов и незадействованных основныхфондов. Поэтому руководству предприятия необходимо в срочном порядке искатьвыходы из сложившейся ситуации, чтобы не оказаться в ближайшем будущем вдолговой яме. Решение данной проблемы выживания можно осуществить различнымиспособами. Один из них — избавление от незадействованных основных фондов,товарно-материальных запасов, сокращение численности персонала, сдача в арендупроизводственных помещений и т. д. Данная политика не улучшит финансовоеположение, она лишь позволит предприятию существовать ещё какое-то время, новероятность потенциальной возможности экономического роста с проведением данныхмероприятий будет значительно снижаться.
РуководствуМУП ЖКХ «Песковский коммунальник» необходимо разработать программу,направленную на привлечение средств населения, бюджетных и прочих организаций.Предприятие на сегодняшний день обладает необходимыми специалистами, запасами,транспортом и оборудованием для реализации данного направления.
Показателемрыночной стабильности предприятия является её способность успешно развиваться вусловиях трансформации внешней и внутренней среды. Для этого необходиморасполагать гибкой структурой финансовых ресурсов и при возникновениипотребности иметь возможность привлекать заемные денежные средства, то естьбыть кредитоспособным.
Необходимостьпривлечения внешних источников финансирования не всегда связана снедостаточностью внутренних источников финансирования. Данными источникамиявляются нераспределенная прибыль и амортизационные отчисления. Источникисамофинансирования стабильны, но ограничены стоимостью и сроком использованияоборудования, скоростью оборота денежных средств, темпам реализации продукции,величиной текущих расходов. Поэтому свободных денег часто не хватает, идополнительное их вливание, направленное на увеличение оборачиваемости активовбудет крайне полезным.
Всепредприятия рано или поздно, в большей или меньшей степени испытывают дефицитсвободных денежных средств. Одним из решений данной проблемы может статьполучение предприятием кредита в Государственном или коммерческом банке. Нообращение в банк за кредитом ещё не гарантирует его получения. Банк должен бытьуверен в финансовой прочности своего клиента. Специальный отдел банка, ведающийкредитованием бизнеса, рассматривает и анализирует представляемые предприятием данные(показатели ликвидности, оборачиваемости, доходности и рентабельности) и делаютзаключение о возможности предоставления данному хозяйственному объектукраткосрочного кредита.
Какпоказал проведенный финансовый анализ, рассмотренное предприятие имело реальнуювозможность рассчитывать на получение краткосрочного кредита. В структуреисточников средств МУП ЖКХ «Песковский коммунальник» преобладает собственныйкапитал, ликвидность предприятия характеризуется тем, что текущие активыполностью покрывают его обязательства.
Входе работы было установлено реальное положение дел на предприятии; выявленыизменения в финансовом состоянии и факторы, вызвавшие эти изменения.
Исследованияпоказали, что деятельность предприятия финансируется за счет собственныхсредств. Баланс предприятия можно считать в достаточной мере, ликвидным, хотяоно и постоянно испытывает недостаток в денежных средствах. Произведенныерасчеты оборачиваемости элементов текущих активов привели к выводу, чторуководство предприятия не в достаточной мере использует имеющиеся резервы, таккак изменение скорости оборота не отражает повышенияпроизводственно-технического потенциала предприятия.
Необоснованновысокий уровень производственных запасов, значительно влияющий на общуюоборачиваемость активов предприятия; негибкая политика расчетов с заказчиком иклиентом на условиях взаимной выгоды, предполагающей в частности систему скидок- все это говорит о неумелом управлении капиталом. Проведенный анализ показал,что доходность собственного капитала снизилась в отчетном году. Это вызвалоуменьшение отдачи с каждого рубля вложенных средств за прошлый год.
Налицотенденция к снижению финансовой устойчивости фирмы. Поэтому для стабилизациифинансового состояния предприятия хотя бы до уровня прошлых лет предлагаетсяпровести следующие мероприятия:
·     усовершенствоватьструктуру управления,
·     совершенствоватькадровую политику,
·     продумывать итщательно планировать политику ценообразования,
·     изыскиватьрезервы по снижению затрат на производство,
·     активнозаниматься планированием и прогнозированием управления финансов предприятия.
Список литературы
1.   «Жилкомаудит», №5, 2005 г.
2.   «Жилкомаудит», №6, 2005 г.
3.   «Новая бухгалтерия»№ 4, 2006 г.
4.   «Финансоваягазета» № 2, 2006 г.
5.   «Финансоваягазета» № 4, 2006 г.
6.   «Финансовые ибухгалтерские консультации» № 3, 2006 г.
7.   «Финансовыйменеджмент: теория и практика», Под ред. Стояновой Е.С.- Москва, Перспектива,1996 г.
8.   «Финансы» № 7,2006 г.
9.   «Экономикапредприятия», под. Ред. Волкова О.В., Москва, ИНФРА, 2000 г.
10.  Баканов М. И., Шеремет А. Д. «Теорияанализа хозяйственной деятельности: Учебник» — 4-е изд., перераб. и доп. –Москва, Финансы и статистика, 1997 г.
11.  Ефимова О. В. «Анализ показателейликвидности», Бухгалтерский учет, № 11, 1997 г.
12.  Ковалев В.В. «Финансовый анализ:Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчётности», Москва, Финансы истатистика, 1996 г.
13.  Крейнина М.Н. «Финансовое состояниепредприятия. Методы оценки».- Москва, ИКЦ «Дис», 1997 г.
14.  Савицкая Г.В. «Анализ хозяйственнойдеятельности предприятия», Москва, ИНФРА, 2001 г.
15.Шеремет А.Д.,Сайфулин Р.С. «Методика финансового анализа предприятия», Москва, ИНФРА-М, 1996г.