–PAGE_BREAK– Таблица 1
Расчетные значения относительных показателей ликвидности
и платежеспособности ОАО «ЗиО – Подольск» в 2003, 2004, 2005 г.г.
Показатель
На 01.01.2004
На 01.01.2005
на 01.01.2006
Коэффициент абсолютной ликвидности
0,005
0,010
0,015
Коэффициент быстрой ликвидности
0,61
0,68
0,61
Коэффициент текущей ликвидности
1,19
1,58
1,49
Несмотря на сравнительно «жесткий» подход к расчетам относительных показателей ликвидности и платежеспособности, их значения, указанные в таблице 1, характеризуют очень низкую степень способности предприятия к оплате обязательств. По результатам 2005г. ситуация не улучшилась.
Финансовая устойчивостьявляется отражением стабильного превышения доходов над расходами. В наиболее общем виде уровень устойчивости характеризуется тем, какие источники предприятие использует для формирования запасов и затрат. Предприятие тем устойчивее, чем больше степень участия в формировании запасов и затрат собственных источников оборотных средств, наличие которых определяет положительная разность между собственным капиталом (стр. 490 ф.№1) и внеоборотными активами (стр. 190 ф.№1).
Для оценки финансовой устойчивости ОАО «ЗиО — Подольск» применена следующая система расчетных показателей, рассчитанная по статьям ф.№1 «Баланс»[21]:
1) запасы и затраты (ЗЗ) = стр. 210 + стр. 220
2) собственные оборотные средства (СОС) = стр. 490 – стр. 190
3) кредиты банка и займы (КБЗ) = стр. 510 + стр. 610
4) кредиторская задолженность (КЗ) = стр. 621 + стр. 622 + стр. 625
Абсолютная финансовая устойчивость характеризуется соотношением: СОС > ЗЗ, т.е. запасы и затраты полностью покрываются собственными источниками и предприятие не зависит от внешних кредиторов.
Предприятие имеет нормальную финансовую устойчивость, если выполняется соотношение:
СОС
т.е. при этом, запасы и затраты покрываются собственными источниками и кредитными ресурсами.
Финансовое состояние оценивается как неустойчивое, если предприятию приходится формировать запасы и затраты всеми возможными источниками:
ЗЗ
Если не выполняется даже это соотношение, то предприятие находится в критическом (кризисном) финансовом состоянии, поскольку в этом случае запасы и затраты формируются за счет просроченной кредиторской задолженности.
Таблица 2
Абсолютные показатели финансовой устойчивости ОАО«ЗиО — Подольск»
Показатель
Значение на 01.01.2004
Значение на 01.01.2005
Значение на 01.01.2006
СОС
196621
309514
330187
КБЗ
1015940
1760340
3009388
КЗ
1461789
1796046
1596777
ЗЗ
1338391
1428874
2380042
Как следует из таблицы 2, ОАО«ЗиО — Подольск» стабильно в период с 2003 по 2005гг., имело нормальную финансовую устойчивость, т.е. во всех случаях выполнялось соотношение:
СОС
В силу того, что, как уже указывалось, формирование расчетных показателей путем группировки статей баланса является во многом условным, анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости принято дополнять расчетом относительных показателей. Наиболее употребительными, являются следующие:
1) Коэффициент финансовой независимости (автономии, концентрации собственного капитала);
2) Коэффициент маневренности;
3) Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами.
Расчетные формулы указанных показателей приведены в Приложении 6.
Данные расчета коэффициентов – относительных показателей финансовой устойчивости приведены в таблице 3.
продолжение
–PAGE_BREAK–