СОДЕРЖАНИЕ
Введение…………………………………………………………………………………………..3
Глава 1. Инвестиционная ситуация в РФ………………………………………….4
1.1. Инвестициии их классификация…………………………………4
1.2. Препятствия на пути инвестиций.
Инвестиционный климат в РФ…………………………………….9
Глава 2. Иностранныеинвестиции в экономике РФ…………………………12
2.1 Необходимость привлеченияиностранных
инвестиций вроссийскую экономику…………………………………12
2.2 Динамика иностранных инвестиций вэкономике РФ…….15
Глава 3. Какулучшить инвестиционный климат в РФ………………………21
3.1 Меры наближайшую перспективу…………………………………21
3.2 Меры насреднесрочную и долгосрочную перспективу…..26
3.3 Пути имеры по привлечению иностранных
инвестиций вРФ………………………………………………………………..29
Заключение………………………………………………………………………………………32
Список литературы………………………………………………………………………….34
Приложение……………………………………………………………………………………..35
Введение
Необходимым условием развития экономики является высокаяинвестиционная активность. Она достигается посредством роста объемовреализуемых инвестиционных ресурсов и наиболее эффективного их использования вприоритетных сферах материального производства и социальной сферы. Инвестицииформируют производственный потенциал на новой научно-технической базе ипредопределяют конкурентные позиции стран на мировых рынках. При этом далеко непоследнюю роль для многих государств, особенно вырывающихся из экономического исоциального неблагополучия, играет привлечение иностранного капитала в видепрямых капиталовложений, портфельных инвестиций и других активов.
Инвестиции играют важную роль, как на макро, так и на микроуровне. По сути, они определяют будущее страны в целом, отдельного субъектахозяйствования и являются локомотивом в развитии экономики.
На данный момент российская экономика переживает глубочайшийкризис, что сказывается во всех сферах жизни россиян и, в первую очередь, насоциальной сфере, что в свою очередь вызывает социальную напряженность вобществе. Правительство всеми силами пытается преодолеть этот кризис, однако довольнобезуспешно. В помощь государству в преодолении экономического кризиса призваныинвестиции. Инвестиции предназначены для поднятия и развития производства,увеличения его мощностей, технологического уровня.
Проблема инвестиций в нашей стране настолько актуальна, чторазговоры о них не утихают. Эта проблема актуальна, прежде всего, тем, что наинвестициях в России можно нажить огромное состояние, но в то же время боязньпотерять вложенные средства останавливает инвесторов.
Целью данной работы является изучение и рассмотрение инвестиционногоклимата РФ, о проблемах в этой области и методах их решения, также будутрассмотрены иностранные инвестиции и пути их привлечения в экономику России.
Глава1. Инвестиционная ситуация в РФ
1.1. Инвестиции и их классификация
Инвестиции –относительно новый для нашей экономики термин. В рамках централизованнойплановой системы использовалось только одно понятие «капитальныевложения», под которым понимались все затраты на воспроизводство основныхфондов, включая затраты на их ремонт. В научной литературе эти два понятия впоследние годы трактуются по-разному. В современном понимании инвестиции – этоболее широкий по своему значению термин, чем капитальные вложения, он включаеткроме вложений в воспроизводство основных фондов вложения в оборотные активы,различные финансовые активы, в отдельные виды нематериальных активов. Акапитальные вложения — более узкое понятие, они могут рассматриваться лишь какодна из форм инвестиций. Традиционно под инвестициями принято понимать осуществлениеопределенных экономических проектов в настоящем, с расчетом получить доходы вбудущем. Такой подход к пониманию инвестиций является преобладающим как вотечественной, так и зарубежной экономической литературе.
В Законе РФ«Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой вформе капитальных вложений» № 39-Ф3 от 25 февраля 1999 г. дается следующееопределение инвестициям: «Инвестиции – денежные средства, ценные бумаги, втом числе имущественные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объектыпредпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или)достижения полезного эффекта». Это официальная трактовка понятия«инвестиции».
В Законе РФ «Об инвестиционной деятельности в РФ, осуществляемойв форме капитальных вложений» понятие «капитальные вложения»трактуется следующим образом: «Капитальные вложения – инвестиции восновной капитал (основные средства), в том числе затраты на новоестроительство, расширение, реконструкцию и техническое перевооружениедействующих предприятий, приобретение машин, оборудования, инструмента,инвентаря, проектно-изыскательные работы и другие затраты». Встатистическом учете и экономическом анализе реальные инвестиции называют ещекапиталообразующими. Основное место в их структуре занимают инвестиции восновной капитал, в объем которых включаются затраты на новое строительство,реконструкцию, расширение и техническое перевооружение действующихпромышленных, сельскохозяйственных, транспортных, торговых и другихпредприятий, затраты на жилищное и культурно-бытовое строительство.
Инвестициикак экономическая категория выполняют ряд важнейших функций (осуществлениеполитики расширенного воспроизводства; ускорения научно-технического прогресса;структурной перестройки общественного производства и сбалансированного развитиявсех отраслей народного хозяйства и др.), без которых немыслимо нормальноеразвитие экономики любого государства. В макроэкономическом масштабесегодняшнее благосостояние является в значительной мере результатом вчерашнихинвестиций, а сегодняшние инвестиции, в свою очередь, закладывают основызавтрашнего роста производительности труда и более высокого благосостояния. Чембольшую часть произведенного сегодня мы сбережем и инвестируем, тем большебудет у нас возможности потреблять завтра. Напротив, чем больше сегодняшнихресурсов мы используем на потребление, тем меньше у нас будет шансов на болеевысокий уровень потребности завтра. Влияя на расширение производственныхмощностей в долгосрочной перспективе, инвестиции оказывают существенное влияниена использование уже имеющихся мощностей.
Для целей дальнейшего изучения, учета, анализа и повышенияэффективности инвестиций необходима их научно обоснованная классификация,которая основывается на определенных признаках или нормативных актах. Продуманнаяи в научном плане обоснованная классификация инвестиций позволяет не только ихграмотно учитывать, но и анализировать уровень их использования со всех сторони на этой основе получать объективную информацию для разработки и реализацииэффективной инвестиционной политики.
Законом РСФСРот 26 июня 1991 г. № 1488-I «Об инвестиционной деятельности в РСФСР»было введено разделение инвестиций по их цели на две категории:
1)капиталообразующие инвестиции, обеспечивающие создание и воспроизводствоосновных фондов. В науке и практике эти инвестиции трактуются как реальныеинвестиции — в форме капитальных вложений;
2)портфельные (финансовые) инвестиции — это капитал, вкладываемый в ценныебумаги: акции, облигации и другие ценные бумаги, т.е. средства, помещаемые вфинансовые активы.
Капиталообразующие(реальные) инвестиции в форме капитальных вложений — это вложения денежныхсредств и иного капитала с целью воспроизводства основных фондов и развития предприятийпромышленности, сельского хозяйства, транспорта, строительства, торговли,науки, образования, жилищно-коммунального хозяйства и других отраслейэкономики страны. Их главная цель — удовлетворение общественныхсоциально-экономических потребностей.
Реальныеинвестиции состоят главным образом из долгосрочных капитальных вложений.Реальные инвестиции включают следующие элементы: инвестиции в основные фонды(основной капитал), затраты на приобретение земельных участков, инвестиции внематериальные активы (патенты, лицензии, научно-исследовательские иопытно-конструкторские разработки), инвестиции, в пополнение запасов материальныхоборотных средств.
Портфельные(финансовые) инвестиции — это практически капитал, вкладываемый в акции,облигации, векселя и другие виды ценных бумаг. Возникновение и обращениефинансового капитала тесным образом связаны с функционированием реального (т.е. производительного) капитала.
С появлениемценных бумаг происходит как бы раздвоение капитала. С одной стороны, существуетреальный капитал, представленный производственными фондами, с другой — егоотражение в ценных бумагах.
Действительныйкапитал вложен в производство и функционирует в этой сфере. Ценные же бумагипредставляют собой бумажный дубликат капитала (практически фиктивного, мнимогокапитала).
Появлениефиктивного капитала, т.е. ценных бумаг, связано с развитием потребности впривлечении все большего объема кредитных ресурсов вследствие расширения коммерческойи производственной деятельности.
Таким образом, фиктивныйкапитал исторически начинает развиваться на основе ссудного, так как покупкаценных бумаг означает не что иное, как передачу части денежного капитала вссуду, а сама бумага получает форму кредитного документа, в соответствии скоторым ее владелец приобретает право на определенный доход в виде процентовили дивидендов на отданный взаймы капитал.
Дивиденды ипроценты могут колебаться в больших пределах — от превышения фиктивногокапитала в несколько раз до снижения их до нуля.
Основная функцияфиктивного капитала заключается в мобилизации денежных средств для организациии расширения производства.
Такимобразом, инвестиции по признаку цели вложения капитала разделяют на:
1) реальныеинвестиции в основной капитал (в основные фонды);
2) портфельные(покупка акций, паев, облигаций и других ценных бумаг).
Далее инвестицииклассифицируют по формам собственности. Под структурой инвестиций по формампонимают и распределение по тому признаку, кому эти инвестиции принадлежат. Поформам собственности инвестиции подразделяют на:
1. государственные;
2. муниципальные;
3. частные (вложениясредств гражданами);
4. общественныхобъединений (потребительской кооперации и др.);
5. смешанные формы(без иностранного капитала);
6. иностранные;
7. смешанная форма синостранным участием.
Государственныеинвестиции направляются в основном в оборонную промышленность, инфраструктуру,малодоходные отрасли, жилищное хозяйство и др.
Частные инвестиции идут вте отрасли, где можно извлечь большую прибыль (промышленность, торговля).
Частные инвестиции взначительных размерах направляются в строительство частных жилых домов, дач идругих объектов жилищной сферы.
Кооперативные инвестициинаправляются на переработку сельскохозяйственных продуктов, торговлю и др., гдеобеспечивается самофинансирование предприятии некоммерческой сферы.
Структура инвестиций восновной капитал по формам собственности приведена в таблице № 1 (см.Приложение)
Вотечественной практике различают инвестиции иностранные и отечественные. В основеподразделения инвестиций на иностранные и отечественные лежит собственность:иностранных инвесторов или отечественных инвесторов. Иностранные инвестицииявляются иностранным капиталом: вывезенным из одного государства и вложенным впредприятие (или дело) на территории другого государства.
По признакуцелевого назначения будущих объектов инвестиции разделяют:
— на производственное строительство;
— на строительство культурно-бытовых и других объектовнепроизводственной сферы;
— на изыскательские и геологоразведочные работы;
— на проектные и изыскательские работы.
По источникамфинансирования инвестиции подразделяются на:
а) централизованные (засчет средств федерального бюджета и бюджетов субъектов РФ);
б) нецентрализованные (засчет средств юридических и физических лиц — застройщиков).
1.2.Препятствия на пути инвестиций.
Инвестиционный климат в РФ
Готовностьинвесторов к вложению капитала в экономику той или иной страны зависит отсуществующего в ней инвестиционного климата.
Инвестиционный климат- это совокупностьполитических, экономических, юридических, социальных, бытовых, климатических,природных, инфраструктурных и других факторов, которые предопределяют степеньриска капиталовложений и возможность их эффективного использования. Внастоящее время инвестиционный климат в России
является недостаточно благоприятным для полномасштабного привлеченияинвестиций.
Притоку в инвестиционную сферу частного национального ииностранного капитала препятствуют политическая нестабильность, инфляция,несовершенство законодательства, неразвитость производственной и социальнойинфраструктуры, недостаточное информационное обеспечение. Взаимосвязь этихпроблем усиливает их негативное влияние на инвестиционную ситуацию. Слабыйприток прямых иностранных инвестиций в российскую экономику объясняетсяразногласиями между исполнительной и законодательной властями, Центром иобъектами Федерации, наличием межнациональных конфликтов в самой России и войннепосредственно на ее границах, социальной напряженностью (забастовки,недовольство широких слоев общества ходом реформ), разгулом преступности ибессилием властей, неблагоприятным для инвесторов законодательством, инфляцией,спадом производства и др.
Российское правительство в последние годы проявляло в отношениизарубежных компаний скорее двойственность, чем радушие. Официальная политикапредписывает оказывать поддержку прямым зарубежным инвестициям, но на практикезарубежные фирмы испытывают невероятные трудности, пытаясь вложить капитал вроссийскую экономику. Российское законодательство нестабильно, коммерческаядеятельность наталкивается на множество бюрократических препятствий, а, крометого, складывается впечатление, что многие российские политики просто боятсяпрямых зарубежных инвестиций. Некоторые в России убеждены, что иностранныеинвестиции это не более чем «надувательство», и зарубежные компании откровенноэксплуатируют российскую экономику.
Основным сдерживающим фактором является отсутствие стабильной, учитывающеймеждународную практику правовой базы, регулирующей деятельность отечественногои иностранного капитала. Постоянные изменения в законодательстве, регулирующемвнешнеэкономическую деятельность, и многочисленные подзаконные акты в сочетаниис правовым нигилизмом в значительной степени затрудняют деятельностьиностранных предпринимателей на территории России. Определенную тревогу уиностранных инвесторов вызывает рост социальной напряженности в связи сухудшением материального положения значительной части населения России.Социальная стабильность является важным фактором инвестиционного климата иобязательным условием проведения любых радикальных экономическихпреобразований. На динамику оттока и притока инвестиций отрицательное влияниеоказывает неразвитая инфраструктура, в том числе связь, системателекоммуникаций, транспорт и гостиничное хозяйство, т.е. отсутствие условий,привычных для большинства цивилизованных бизнесменов.
Многие крупные инвесторы, реально сознавая все негативные последствиярегиональной дезинтеграции России, отрицательно относятся к сепаратистскимнастроениям, которые присущи некоторым руководителям регионов, краев и областей
Весьма негативным фактором, влияющим на инвестиционный климат, являютсякоррупция и криминализация отдельных сфер коммерческой деятельности, которыепоразили многие звенья внешнеэкономических связей России.
Неблагоприятнона состояние инвестиционного климата в России влияют следующие факторы:
— отсутствие научно-обоснованной экономической и социальнойконцепции развития страны;
— правовая нестабильность, сопровождающаяся постояннымпринятием новых законодательных актов;
— неэффективное земельное законодательство;
— высокий уровень инфляции, нестабильность обменного курсарубля;
— низкий уровень развития рыночной инфраструктуры;
— изношенность производственной и транспортной инфраструктуры;
— непрогнозируемость таможенного режима;
— слабое информационное обеспечение иностранных инвесторов овозможных объемах, отраслевых и региональных направлениях инвестирования;
— сильная бюрократизация страны, коррупция, преступность идр.
Также следует заметить, что весьма негативное влияние на инвестиционныйклимат в России оказал финансовый кризис, который разразился после 17 августа1998 г. и подорвал доверие к России со стороны многих инвесторов капитала.
Оценивая инвестиционный климат России в целом по международнымстандартам, используя такие критерии, как политическая и социальнаястабильность, динамизм экономического роста, степень либерализациивнешнеэкономической сферы, наличие развитой промышленной инфраструктуры,банковской системы и системы телекоммуникаций, наличие рынка относительнодешевой квалифицированной рабочей силы и др., можно констатировать, чтопрактически по всем этим параметрам Россия уступает большинству стран мира.
Глава 2. Иностранные инвестиции вэкономике РФ
2.1. Необходимость привлеченияиностранных инвестиций в российскую экономику
Иностранные инвестиции — это все виды вложений имущественных (денежных) и интеллектуальных ценностейиностранными инвесторами, а также зарубежными филиалами российских юридическихлиц в объекты предпринимательской и других видов деятельности на территорииРоссии с целью получения последующего дохода.
В Российской Федерацииинвестиции могут осуществляться путем создания предприятий с долевым участиеминостранного капитала (совместных предприятий);
— создания предприятий, полностью принадлежащих иностранныминвесторам, их филиалов и представительств;
— приобретения иностранным инвестором в собственностьпредприятий, имущественных комплексов, зданий, сооружений, долей участий впредприятиях, акций, облигаций и других ценных бумаг;
— приобретение прав пользования землей и иными природнымиресурсами, а также иных имущественных прав;
— предоставления займов, кредитов, имущества и имущественныхправ и т.п.
Проблема состоит встимулировании эффективного притока иностранного капитала. В этой связи встаетдва вопроса: во-первых, в какие сферы приток должен быть ограничен, аво-вторых, в какие отрасли и в каких формах следует в первую очередь егопривлекать. Иностранный капитал может привлекаться в форме частныхзарубежных инвестиций — прямых и портфельных, а также в формекредитов и займов.
Под прямымиинвестициями принято понимать капитальные вложения в реальные активы(производство) в других странах, в управлении которыми участвует инвестор.Инвестиции могут считаться прямыми, если иностранный инвестор владеет не менеечем 10% акций предприятия, или их контрольным пакетом, величина которого можетварьироваться в достаточно широких пределах в зависимости от распределенияакций среди акционеров.
Прямые зарубежныеинвестиции – это нечто большее, чем простое финансирование капиталовложенийв экономику, хотя само по себе это крайне необходимо России. Прямые зарубежныеинвестиции представляют также способ повышения производительности итехнического уровня российских предприятий. Размещая свой капитал в России,иностранная компания приносит с собой новые технологии, новые способыорганизации производства и прямой выход на мировой рынок.
Портфельнымиинвестициями принято называть капиталовложения в акции зарубежных предприятий, которые недают права контроля над ними, в облигации и другие ценные бумаги иностранногогосударства и международных валютно-финансовых организаций.
Существуют и реальныеинвестиции. Это — капитальные вложения в землю, недвижимость, машины иоборудование, запасные части и т.д. Реальные инвестиции включают в себя изатраты оборотного капитала.
Инвестиции, неподпадающие под определение прямых и портфельных, указываются как прочие — торговые кредиты, кредиты правительств иностранных государств под гарантииПравительства Российской Федерации (кредиты международных финансовыхорганизаций и т. п.), банковские вклады. В теории и государственнойстатистике выделяют инвестиции в основной капитал (в основные фонды) ифинансовые инвестиции (инвестиции в ценные бумаги и уставный капитал).
Политика Правительства РФнаправлена ныне на привлечение иностранных инвестиций в экономику России.
Необходимость привлеченияиностранных инвестиций в российскую экономику объясняется следующими основнымиобстоятельствами:
1. 3а годыэкономических (рыночных) реформ промышленное производство в РоссийскойФедерации значительно сократилось. Продолжительное время наблюдается упадок. В2005 году промышленное производство сократилось и составило 66% того объема,который был до реформ (в 1990 г.), а легкая промышленность (выпускающая товарыдля народа) — лишь I5% производства от того уровня, который был до реформ.Сокращение промышленного производства произошло почти по всем отраслямэкономики России.
2. С помощьюиностранных инвестиций государство намерено приостановить упадок промышленногопроизводства в стране, возникший проведением непродуманных темпов рыночныхреформ.
3. Одной из главныхпричин упадка промышленного производства в ряде отраслей стала большая степеньизноса основных производственных фондов, упадка их производительности.
4. Основные фондыотраслей промышленности России по состоянию на начало 2003 года оказалисьизношенными на 44%, при этом происходит снижение коэффициента обновления.[1]
Как и другие страны,Россия рассматривает иностранные инвестиции как фактор:
1) ускорения технического иэкономического прогресса;
2) обновления имодернизации производственного аппарата;
3) овладения передовымиметодами организации производства;
4) подготовки кадров,отвечающих требованиям рыночной экономики.
Длянормализации российской экономики в ближайшие 5-7 лет, по оценке американскойконсалтинговой компании «Энрют и Янг», нужно привлечь 200-300 млрд. долл., дляпреодоления кризисных явлений потребуется 100-140 млрд. долл.
По оценкамнекоторых российских экспертов, в реальности России придется конкурировать заболее скромный объем инвестиционного капитала — где-то в пределах 10 млрд.долл. Готовность инвесторов к вложению капитала в экономику той или иной странызависит от существующего в ней инвестиционного климата.
Политическаяи экономическая нестабильность, разгул преступности и другие «приметы»переходного периода предопределяют крайне низкий рейтинг России у западныхорганизаций, занимающихся сравнительным анализом условий для инвестиций истепеней их риска во всех странах мира.
2.2. Динамика иностранных инвестиций
в экономику Российской Федерации
Создаваемые в Россииблагоприятные условия для иностранных инвестиций в экономику РоссийскойФедерации позволили привлечь инвесторов со своими капиталами. За последниегоды иностранные инвестиции в экономику Российской Федерации достигли заметныхразмеров. Правда, по качеству вкладов они разнятся. Однако одно дело — вложения прямых инвестиций непосредственно в создание промышленных предприятийпо выпуску продукции и товаров народного потребления, и совсем другое дело — скупка по дешевке ваучеров и акций у рабочих действующих предприятий. Сделаеманализ. Сначала по видам инвестиций.
Объемы иностранных инвестиций в экономикуРоссии по видам показаны в таблицах № 2 и 3 (см. Приложение)
В таблицах приведены все видывложения имущественных и интеллектуальных ценностей иностранными инвесторамив объекты предпринимательской и других видов деятельности на территории Россиис целью получения последующего дохода.
Прямыеинвестиции — инвестиции, сделанные юридическими или физическими лицами,полностью владеющими предприятием или контролирующими не менее 10% акций илиакционерного капитала предприятия.
Портфельныеинвестиции — это покупка нерезидентами акций векселей и других долговых ценныхбумаг у российских рабочих с целью завладения предприятием, и, как правило,такая покупка акций заканчивается скандалом, в котором разбираются судебныеорганы.
Конечно, как видно из таблицы,прямые инвестиции резко сократились и занимают по I полугодию 2006 г. лишь 27,5%, в то время как в 2000 г. наних приходилось — 40,4% всех инвестиций. Иностранные инвесторы стремятсявложить капитал главным образом в форме кредитов с процентами и в ценныебумаги.
Основнойприток прямых инвестиций в Россию следует ожидать в 2006-2007 годах. Такиепрогнозы содержатся в сценарных условиях социально-экономического развития иосновных показателях сводного финансового баланса России на 2006 год и на периоддо 2008 года.
По мнениюМинэкономразвития, разработчика документа, общий рост инвестиций в 2006-2008годах прогнозируется темпами около 10% в год. В 2006 году рост инвестицийсоставит 11%, благодаря направлению на инвестиции части средств, оставляемых упредприятий в результате осуществления налоговых новаций с 2006 года. Крометого, решение о реализации стратегий отраслей и участия государства в ихфинансировании явится сигналом для частных инвесторов и положительно повлияетна инвестиционный климат, что в свою очередь будет способствовать приросту какотечественных, так и прямых инвестиций, отмечается в документе.
ПрисвоениеРоссии инвестиционного рейтинга тремя ведущими рейтинговыми агентствами (Россия по итогам 2006 года заняла 15место по размеру принимаемых прямых инвестиций и 16 место по вложению капиталаза рубеж) является мощным стимулом для прихода встрану наиболее консервативных инвестиционных фондов с портфельнымиинвестициями, — отмечается в основных направлениях развития. — Ожидаемое вступлениеРоссии в ВТО должно оказать значительное позитивное влияние уже настратегических, а не портфельных инвесторов и увеличить приток прямыхинвестиций.
Учитывая это,Минэкономразвития ожидает основного притока прямых инвестиций в 2006 и 2007годах, благодаря чему уровень инвестиций относительно ВВП может повыситься с1,6% в 2004 году, до примерно 2,5% ВВП в 2008 году. При этом критическиотмечают разработчики документа, несмотря на увеличение прямых инвестиций вдолларовом выражении за четыре года более чем вдвое, их относительный уровеньпо-прежнему значительно уступает параметрам стран Восточной Европы иЮго-Восточной Азии.[2]
В I полугодии 2006г. вэкономику России поступило 23,4 млрд. долларов иностранных инвестиций, что на41,9% больше, чем в I полугодии 2005 года.[3]
Два видаинвестиций (прямые и портфельные) движимы аналогичными, но не одинаковыми мотивами. В обоих случаях инвестор желает получить прибыль за счет владенияакциями доходной компании. Однако при осуществлении портфельных инвестицийинвестор заинтересован не в том, чтобы руководить компанией, а в том, чтобыполучать доход за счет будущих дивидендов. Предпринимая прямыекапиталовложения, иностранный инвестор (как правило, крупная компания) стремится взять в свои руки руководство предприятием. Вкладывая капитал, онсчитает, что Россия — самое подходящее место для выпуска его продукции, котораябудет реализовываться либо на российском потребительском рынке (примерресторанов Макдоналдс), либо на мировом рынке (как в случае с некоторымизарубежными инвестициями в российскую авиационно-космическую промышленность).России необходимо прилагать все усилия к привлечению обоих видов инвестиций,ибо каждая из них способствует будущему увеличению производительной мощиэкономики.
Иностранный капитал можетиметь доступ во все сферы экономики (за исключением тех, которые находятся вгосударственной монополии) без ущерба для национальных интересов. Отраслевыеограничения должны распространяться только на прямые иностранные инвестиции.Их приток следует ограничить в отрасли, связанные с непосредственнойэксплуатацией национальных природных ресурсов (например, добывающие отрасли,вырубка леса, промысел рыбы), в производственную инфраструктуру (энергосети,дороги, трубопроводы и т.п.), телекоммуникационную и спутниковую связь.Подобные ограничения закреплены в законодательствах многих развитых стран, вчастности США. В перечисленных отраслях целесообразно использоватьальтернативные прямым инвестициям формы привлечения иностранного капитала.Это могут быть зарубежные кредиты и займы. Несмотря на то, что они увеличиваютбремя государственного долга, привлечение их было бы оправданным, во-первых, сточки зрения соблюдения национальных интересов и, во-вторых — быстраяокупаемость капиталовложений в названные сферы.
Однако для этогонеобходимо создать эффективную систему управления использованием зарубежныхиностранных кредитов. Зарубежный капитал в форме предприятий со 100-процентныминостранным участием целесообразно привлекать в производство и переработкусельскохозяйственной продукции, производство строительных материалов,строительство (в том числе жилищное), для выпуска товаров народногопотребления, в развитие деловой инфраструктуры, стимулировать притокпортфельных инвестиций следует во все отрасли экономики. Они обеспечиваютприток финансовых ресурсов без потери контроля российской стороны над объектоминвестирования. Это преимущество важно использовать в отраслях, имеющихстратегическое значение для страны, и в первую очередь связанных с добычейресурсов.
Федеральным законом «Об иностранныхинвестициях в Российской Федерации» установлен приоритетный инвестиционныйпроект, суммарный объем иностранных инвестиций, в который составляет не менее 1млрд. руб. (не менее эквивалентной суммы в иностранной валюте по курсуЦентрального банка РФ на день вступления в силу федерального закона), илиинвестиционный проект, в котором минимальная доля (вклад) иностранныхинвесторов в уставном (складочном) капитале коммерческой организации синостранными инвестициями составляет не менее 100 млн. руб. (не менее эквивалентнойсуммы в иностранной валюте по курсу Центрального банка Российской Федерации).
Проанализируем далее, из какихгосударств преимущественно привлекаются иностранные инвестиции в Российскуюэкономику, инвесторы каких государств предпочитают использовать благоприятныеусловия инвестирования в России.
Об объемах инвестиций,поступивших от иностранных инвесторов в экономику Российской Федерации,свидетельствуют данные, приведенные в таблице № 7 (см. Приложение)
В 2006 г. вРоссии были зарегистрированы иностранные инвестиции из 108 стран мира.Основными инвесторами капитала в экономику России являются промышленно развитыестраны, среди которых доминируют немецкие, американские и западноевропейскиекомпании. Основные страны-инвесторы в I полугодии 2006г. — Великобритания, Нидерланды, Кипр, Франция,Люксембург, Германия, Швейцария, Индия, США. На долю этих стран приходится83,6% от общего объема иностранных инвестиций, в том числе на долю прямых — 84,7% от общего объема накопленных прямых иностранных инвестиций.[4]
По состояниюна конец июня 2006г. накопленный иностранный капитал в экономике России составил128,0 млрд. долларов США, что на 40,9% больше по сравнению с соответствующимпериодом предыдущего года. Наибольший удельный вес в накопленном иностранномкапитале приходился на прочие инвестиции, осуществляемые на возвратной основе(кредиты международных финансовых организаций, торговые кредиты и пр.) — 50,1%(на конец июня 2005г. — 52,1%), доля прямых инвестиций составила 48,1% (46,1%),доля портфельных не изменилась и составила 1,8%. (см. Приложение, Таблица № 6)
Как показывает мировой опыт, привлечение зарубежных инвестицийположительно влияет на экономику принимающих стран. Рациональное использованиезарубежных капиталовложений способствует развитию производства, передачепередовых технологий, созданию новых рабочих мест, росту производительности труда,повышению конкурентоспособности продукции на мировом рынке, развитию отсталыхрегионов и др.
Кроме того, привлечение иностранного капитала и создание совместныхпредприятий расширяют налогооблагаемую базу и могут стать важным дополнительнымисточником формирования доходной части государственного бюджета.
Однако анализ деятельности иностранного капитала в России, к сожалению,свидетельствует о том, что пока зарубежные капиталовложения не сталикатализатором экономического роста даже в тех отраслях, регионах и областяхРоссии, где его концентрация особенно велика.
Несмотря на относительно устойчивую тенденцию роста, удельныйвес иностранных инвестиций в общем объеме внутренних долгосрочныхкапиталовложений в российскую экономику остается незначительным. Доляпродукции, выпускаемой на предприятиях с участием иностранного капитала, вобщем объеме промышленного производства России возросла лишь с 3% в 1993 г. до15% в 2005 г.[5]
Приведенные данные наглядно свидетельствуют о довольно незначительнойдоле иностранного капитала в российской экономике в целом и вовнешнеэкономической сфере в частности.
Следует подчеркнуть, что, по подсчетам специалистов, уровеньпроизводительности труда на промышленных предприятиях с участием иностранногокапитала примерно в 3 раза выше, чем на аналогичных российских предприятиях.Однако из-за малого числа совместных предприятий, занятых выпуском промышленнойпродукции, их влияние на общий уровень производительности труда вобрабатывающей промышленности России остается незначительным.