ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ
Кафедра: Бухгалтерского учета, анализа и аудита
Контрольная работа
по дисциплине: «Финансовый анализ»
по теме: «Анализ финансовой отчетности»
Тверь, 2009 г.
Задача № 1
Провести анализ ликвидности баланса.
Таблица 1 — Анализ ликвидности баланса (руб.)
Показатели
Нормативное значение
На начало года
На конец года
Абсолютное отклонение
1
Мобильные активы:
— Денежные средства
— Краткосрочные финансовые вложения
Итого по первой группе:
17521
—–
17521
19334
—-
19334
+1813
—-
+1813
2
Быстрореализуемые оборотные активы:
— Готовая продукция
— Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев
Итого по второй группе:
7342
262054
269396
19205
229140
248345
+11863
-32914
-21051
3
Медленно реализуемые оборотные активы:
— Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются через 12 месяцев
— Производственные запасы, включая налоги
— Незавершенное производство
— Расходы будущих периодов
Итого по третьей группе:
—
93845
12499
382
106726
—
139733
19663
571
159967
+45888
+7164
+189
+53241
4
Итого оборотных активов
393643
427646
+34003
5
Краткосрочные обязательства
110871
161062
+50191
6
Коэффициент абсолютной ликвидности
0.2
0,158
0,120
-0,038
7
Коэффициент промежуточного покрытия
0.5
2,588
1,662
-0,926
8
Коэффициент текущей ликвидности
1
3,550
2,655
-0,895
1) Определяем коэффициент абсолютной ликвидности.
мобильные активы
Ка.л. = ─────────── (1)
краткосрочные обязательства
17521
Ка.л.(на нач. года) = ───────── = 0,158
110871
19334
Ка.л.(на конец года) = ───── = 0,120
161062
2) Определяем коэффициент промежуточного покрытия.
мобильные активы + быстро реализуемые
Кпп = ──────────────────────── (2)
краткосрочные обязательства
17521 + 269396
Кп.п.(на н.г.) = ───────────────── = 2,588
110871
19334 + 248345
Кп.п.(на к.г.) = ────────────── = 1,662–PAGE_BREAK–
161062
3) Определяем коэффициент текущей ликвидности.
мобильные активы + быстро реализуемые + медленно реализуемые
Кт.л. = ───────────────────────────────────── (3)
краткосрочные обязательства
17521 + 269396 + 106726
Кт.л. (на н.г.) = ─────────────────────── = 3,550
110871
19334 + 248345 + 159967
Кт.л. (на к.г.) = ──────────────────── = 2,655
161062
Вывод: В данном примере коэффициент абсолютной ликвидности на начало года равен 0,158, а на конец года он уменьшился на 0,038 и составил 0,120. На начало и на конец года коэффициент абсолютной ликвидности меньше нормативного значения (0.4
Коэффициент промежуточного покрытия на начало года составил 2,588, а на конец года он уменьшается на 0,926 и составляет 1,662. Коэффициент промежуточного покрытия на начало и на конец года больше нормативного значения (0.5
Коэффициент текущей ликвидности на начало года составил 3,550, а на конец года он уменьшился на 0,895 и составил 2,655. Данный коэффициент на начало и на конец года больше нормативного значения (1
В целом организация на начало и на конец года обладает достаточной ликвидностью, но имеется тенденция некоторого уменьшения ликвидности на конец года.
Задача № 2
Расписать задачи и последовательность рентабельности предприятия. Произвести анализ рентабельности активов, анализ собственного и заемного капитала.
Рентабельность организации характеризует эффективность использования основного и оборотного капитала. Анализ рентабельности организации имеет важное значение для выявления резервов повышения эффективности производства. Можно выделить следующие задачи рентабельности предприятия:
1. Оценить динамику и выполнение плана по рентабельности организации;
2. Установить факторы влияющие на рентабельность предприятия;
3. Выявить резервы роста рентабельности;
4. Разработать мероприятия по мобилизации выявленных резервов.
Влияние факторов на рентабельность предприятия осуществляется в основном методом «Цепные подстановки». Сначала определяется влияние показателя находящегося в числителе, а затем влияние показателей в знаменателе.
Таблица № 2 — Анализ рентабельности активов
Показатели
Обозначения
Предыдущий год
Отчетный год
Абсолютное отклонение
1.Рентабельность основной деятельности
Р о.д.
0,406
0,124
-0,282
2.Рентабельность продаж
Р п.
0,289
0,110
-0,179
3. Рентабельность внеоборотного капитала
Р в.к.
0,209
0,100
-0,109
4. Рентабельность оборотного капитала
Р о.к.
0,774
0,365
-0,409
5. Рентабельность совокупных активов
Р с.а.
0,164
0,078
-0,086
6. Рентабельность акционерного капитала
Р а.к.
0,330
0,169
-0,161
7. Рентабельность собственного капитала
Р с.к.
0,178
0,087
-0,091
8. Рентабельность заемного капитала
Р з.к.
2,094
0,775
— 1,319
1. Определяем рентабельность основной деятельности:
Р о.д. = П.п. / (С + К.р + У.р), (4)
где
П.п. – прибыль (убыток) от продаж;
С – себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг;
К.Р. – коммерческие расходы;
У.Р. – управленческие расходы.
Р о.д. (пред. год) = 513246/ (1208879+55254) = 0,406
Р о.д. (отч. год) = 228054/ (1751511+91094) = 0,124
2. Определяем рентабельность продаж:
Р п.= П.п. / В.п., (5)
где
В.п. – выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг.
Р п. (пред. год) = 513246 / 1777379 = 0,289
Р п. (отч.год) = 228054 / 2070659 = 0,110
3. Определяем рентабельность внеоборотного капитала:
Р в.к. = Ч.п. / В.а., (6)
где
Ч.п. – чистая прибыль (убыток);
В.А.- внеоборотные активы.
Р в.к. (пред.год) = 304831 / 1460124 = 0,209
Р в.к. (отч.год) = 156195 / 1567984 = 0,100
4.Определяем рентабельность оборотного капитала:
Р о.к. = Ч.п. / О.а., (7)
где
О.а. – оборотные активы (стр.290 ф№1).
Р о.к. (пред.год) = 304831 / 393643 = 0,774
Р о.к. (отч. год) = 156195 / 427646 = 0,365
5. Определяем рентабельность совокупных активов:
Р с.а. = Ч.п. / С.А., (8)
где
С.А. – совокупные активы (стр.300 ф.№1)
Р с.а. (пред.год) = 304831 / 1853767 = 0,164
Р с.а. (отч.год) = 156195 / 1995630 = 0,078
6. Определяем рентабельность акционерного капитала:
Р а.к. = Ч.п. / У.к., (9)
где
У.к – уставный капитал.
Р а.к.(пред. год) = 304831 / 924463 = 0,330 продолжение
–PAGE_BREAK–
Р а.к.(отч. год) = 156195 / 924463 = 0,169
7.Определяем рентабельность собственного капитала:
Р с.к. = Ч.п. / капитал и резервы (10)
Р с.к.(пред. год) = 304831 / 1708222 = 0,178
Р с.к.(отч. год) = 156195 / 1794039 = 0,087
8.Определяем рентабельность заемного капитала:
Р з.к. = Ч.п. / (долгосрочные + краткосрочные обязательства) (11)
Р з.к.(пред. год) = 304831 / (34674 + 110871) = 2,094
Р з.к.(отч. год) = 156195 / (40529 + 161062) = 0,775
Вывод: Рентабельность основной деятельности за отчетный год показывает, что на рубль затрат организации приходится 12,4 коп. прибыли. В предыдущем году значение данного показателя было выше и составляло 40,6 коп. прибыли. На снижение показателя рентабельности повлияло уменьшение прибыли от продаж и повышение себестоимости продукции и коммерческих расходов.
Наблюдается снижение показателя рентабельности продаж. Его значение свидетельствует о том, что на один рубль полученной выручки от продажи приходится 11 коп. прибыли (против 28,9 коп. прибыли в предыдущем году). Уменьшение произошло на 17,9 коп.
Прибыльность использования внеоборотного капитала в отчетном году понизилась по сравнению с предыдущим годом на 10,9 коп. и стала составлять в отчетном году 10 коп. прибыли.
Коэффициент рентабельности оборотного капитала, связанный с ускорением оборачиваемости активов, характеризует рост эффективности использования организацией своих оборотных средств, показывая, какой объем чистой прибыли обеспечивается каждым рублем активов. В этой связи прибыльность использования оборотных средств организации снизилась по сравнению с прошлым на 40,9 коп и стала составлять 36,5 коп прибыли в отчетном году.
Прибыльность использования совокупных активов организации снизилась по сравнению с прошлым на 8,6 коп и стала составлять 7,8 коп прибыли в отчетном году.
Рентабельность акционерного капитала за отчетный год снизилась на 0,161 по сравнению с предыдущим годом и стала составлять 0,169.
Рентабельность собственного капитала за отчетный год снизилась на 0,091 по сравнению с предыдущим годом и стала составлять 0,087.
Рентабельность заемного капитала за отчетный год снизилась на 1,319 по сравнению с предыдущим годом и стала составлять 0,775.
На основании значений показателей таблицы №2 деятельность организации оценивается как рентабельная. Но произошло ухудшение значения по всем показателям рентабельности. Другими словами, в анализируемом предприятии снизилась отдача от всех видов активов.
Задача № 3
Рассчитать вероятность риска банкротства предприятия.
Таблица №3 — Анализ банкротства предприятия
Показатели
Норм. значение
На начало года
На конец года
1.Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами
К осс>0,1
0,630
0,529
2.Коэффициент текущей ликвидности
1
3,550
2,655
1) Определяем коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами.
III П – I А
Косс = ───────, (11)
IIА
где
III П – Капитал и резервы (стр.490 ф№1)
II А – Оборотные активы (стр.290 Ф№1)
I А – Внеоборотные активы (стр. 190 Ф№1)
1708222-1460124
Косс = ─────────── = 0,630
на н.г. 393643
1794039-1567984
Косс = ─────────── = 0,529
на к.г. 427646
2) Определяем коэффициент текущей ликвидности согласно формуле (1).
В данном случае оба коэффициента равны или более нормативного значения, поэтому определяем коэффициент возможной утраты платежеспособности:
К у.п. = (( К1Ф к.п. + 3/Т *(К1Ф к.п. – К1Н н.п.)) / К1 норм., (12)
где
К у.п. — коэффициент возможной утраты платежеспособности
К1Ф к.п. – фактическое значение коэффициента текущей ликвидности на конец анализируемого периода.
К1Н н.п. – фактическое значение коэффициента текущей ликвидности на начало анализируемого периода.
Т – длительность анализируемого периода в месяцах.
К1Норм. – нормативное значение коэффициента текущей ликвидности (в формулу подставляется 2).
К у.п. = (2,655+3 / 12*(2,655-3,550)) / 2 = 1,216 т.е. >1 (норм. значения)/
Вывод: Структура баланса удовлетворительная, а организация платежеспособна, а также данная организация имеет реальную возможность в ближайшее время не утратить свою платежеспособность.
Задача № 4
Провести горизонтальный и вертикальный анализ бухгалтерского баланса.
Таблица № 4 — Горизонтальный анализ бухгалтерского баланса
Статьи баланса
На начало отчетного года, руб.
На конец отчетного года, руб.
Абсолютное отклонение, руб.
Темп роста, %
Актив
1. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы
5 290
10072
+4782
190,4
Основные средства—
1 219 502
1292840
+73338
106
Незавершенноестроительство
228 873
257538
+28665
112,5
Долгосрочные финансовые вложения
6 459
7534
+1075
116,6
Прочие внеоборотные активы
ИТОГО по разделу 1
1 460 124
1567984
+107860
107,4
2. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы
1
102 879
167567 продолжение
–PAGE_BREAK—-PAGE_BREAK—-PAGE_BREAK–
по выплате доходов –PAGE_BREAK–
11
— 4
Вывод: Коэффициент оборачиваемости активов показывает какое количество оборотов совершают активы предприятия. В данной организации на начало года активы совершают 96 оборотов, на конец года число оборотов оборотных средств увеличивается и составляет 104 оборота. То есть просматривается тенденция некоторого увеличения числа оборотов активов. Коэффициент оборачиваемости текущих активов на начало года составил 4,515, а на конец года он увеличился на 0,327 и составляет 4,842. Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах на начало года составил 6,782, а на конец года он увеличился на 0,0225 и составляет 9,037. Длительность одного оборота средств в расчетах составляет на начало года 54 дня, а на конец года она уменьшается на 13 дней. Коэффициент оборачиваемости производственных запасов на начало года составил 4,515, а на конец года он увеличился на 0,327 и составляет 4,842. Коэффициент оборачиваемости производственных запасов на начало года составил 17,28, а на конец года он уменьшился на 4,92 и составляет 12,36. Длительность одного оборота производственных запасов составляет на начало года 21 дня, а на конец года она увеличился на 9 дней. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности на начало года составил 32 дня, а на конец года он увеличился на 6 и составляет 26 дней. Продолжительность операционного цикла на начало года составляет 75 дней, на конец года данный показатель уменьшается на 5 дней и составляет 70 дней. Продолжительность финансового цикла на начало года составляет 43 дня, на конец года данный показатель увеличивается на 1 день и составляет 44 дня. Коэффициент погашения дебиторской задолженности на начало года составил 15, а на конец года он уменьшился на 4 и составляет 11.
Показатели оборачиваемости активов предприятия характеризуют ускорение оборачиваемости активов, что положительно влияет на финансовое состояние организации.
Задача № 6
Изучить динамику показателей оценки имущественного положения предприятия.
Таблица № 7 — Динамика показателей оценки имущественного положения предприятия
Показатели
Расчетная формула
Начало года
Конец года
Изменения
Ден. ед-ца
%
Ден. ед-ца
%
Сумма хозяйственных средств, находящихся в распоряжении предприятия (руб.)
Валюта баланса – нетто
1853767 – 1219502 = 634265
1995630 – 1292840 = 702790
+68525
Доля активной части основных средств
Стоимость активной части основных средств / Стоимость основных средств
Коэффициент износа основных средств
Износ / Балансовую стоимость основных средств
98680 / 1219502 = 0,0809
8,09
115340 / 1292840 = 0,0892
8,92
+ 0,83
Коэффициент годности основных средств
Балансовая стоимость поступивших за период основных средств / Балансовая стоимость основных средств на конец периода
1 – 0,0809 = 0,9191
91,91
1 – 0,0892 = 0,9108
91,08
— 0,83
Коэффициент выбытия основных средств
Балансовая стоимость выбывших за период основных средств / Балансовая стоимость основных средств на конец периода
Вывод: Сумма хозяйственных средств, находящихся в распоряжении предприятия на начало года составляет 634265 руб., на конец года данный показатель увеличивается на 68525 руб. и составляет 702790 руб.
Степень изношенности основных фондов на начало года составляет 8,09%, а на конец отчетного периода она увеличивается и составляет 8,92%, т.е. Степень годности основных средств на начало отчетного периода составляет 91,91% (100% — 8,09%), а на конец отчетного периода составляет 91,08% (100% — 8,92%).
Список используемой литературы
1. Суглобов И.А. Жарылгласова Т.А. «Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности», Москва «ЭКОНОМИСТЬ» 2004 г.
2. Савицкая Т.М. «Анализ финансово – хозяйственной деятельности предприятия» «ЮНИТИ» Москва 2008 г.
3. Жарылгласова Т.А. «Экономический анализ» «ЮНИТИ» Москва 2003 г.
4. Жак Ришар «Аудит и анализ хозяйственной деятельности предприятия» Москва 2008 г.
5. Гиляровская А.М. «Экономический анализ» «ЮНИТИ» Москва 2006 г.