Анализ и структура оборотных активов

Содержание
ВВЕДЕНИЕ
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕПОДХОДЫ К АНАЛИЗУ ОБОРОТНЫХ АКТИВОВ
1.1 Сущность анализаоборотных активов
1.2 Состав и структураоборотных средств
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ОБОРОТНЫХАКТИВОВ ОАО «ЗСМ»
2.1 Краткаяхарактеристика хозяйственной деятельности ОАО «ЗСМ»
2.2Финансовоесостояние предприятия
2.3 Состав и структураоборотных активов ОАО «ЗСМ» и их роль в системе управления запасами
2.4 Анализоборачиваемости оборотных активов ОАО «ЗСМ»
2.5 Анализ и оценкаэффективности использования оборотных средств ОАО «ЗСМ»
ГЛАВА 3. ПУТИРАЦИОНАЛЬНОГО ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ ОАО «ЗСМ»
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ
ПРИЛОЖЕНИЯ

Введение
Финансовое состояниепредприятия во многом зависит от оптимальности структуры активов предприятия(соотношения внеоборотных и оборотных активов). Оборотные активы характеризуютвложения в объекты.
В составе оборотных активоввыделяют материально-вещественные элементы имущества, денежные средства икраткосрочные финансовые вложения (облигации и другие ценные бумаги; депозиты;займы, векселя, выданные клиентам). Анализ динамики состава и структурыоборотных активов дает возможность установить размер абсолютного иотносительного прироста или уменьшения наиболее мобильной части имущества.Прирост оборотных активов свидетельствует о расширении деятельностипредприятия, однако очень важно, за счет каких статей происходит прирост илиснижение оборотных средств. Если, например, за счет увеличения запасов изатрат, то это может свидетельствовать о наращивании производственногопотенциала, защите денежных активов от инфляции, а если за счет дебиторскойзадолженности — о несоблюдении договорной и расчетной дисциплины,несвоевременном предъявлении претензий по возникающим долгам, ростунеоправданной дебиторской задолженности, ведущей к нестабильности финансовогосостояния предприятия.
Рациональное формирование иэффективное использование оборотных средств в современных условиях являетсявесьма актуальной проблемой для многих предприятий. Торговля, во всех еепроявлениях, занимает все большее место в предпринимательской деятельности экономическихсубъектов.
Объект исследования –оборотные активы ОАО «ЗСМ» на основании баланса предприятия.
Целью курсовой работы являетсярассмотрение теоретических подходов к анализу оборотных активов и управлениюзапасами, а также на примере ОАО «ЗСМ» проанализировать полученные данныеосновных коэффициентов.
В работе применяются общиеметоды исследования — системный подход, сопоставительный, экономический анализ,статистические группировки, а также выборочные статистические обследования.
Одна из основных проблеммногих предприятий — дефицит денежных средств, вызванный стремительным ростомдебиторской задолженности или неоправданным увеличением запасов товаров.Решением возникшей проблемы может стать, внедрение системы нормированияоборотных активов. Для этого потребуется рассчитать нормативы оборотныхсредств, протестировать правильность полученных результатов и автоматизироватьпроцедуры корректировки и контроля установленных норм. Можно сделать вывод, чтоанализ оборотных активов необходим для предприятия. На основании данныхпроведенного анализа строится политика организации. Предприятие может такимобразом найти «золотую середину» в закупке количества товаров, чтобы избежатьдефицита товара на складах, а также его избытка и тем самым достигнуть поставленнойцели – прибыли.

ГЛАВА1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ПОДХОДЫ К АНАЛИЗУ ОБОРОТНЫХ АКТИВОВ
 
1.1 Сущность анализа оборотных активов
 
Рациональное и экономноеиспользование как основных, так и оборотных фондов является первоочереднойзадачей предприятия. Поэтому необходимо рассмотреть состав, структуру ивзаимоотношение оборотных производственных фондов.
Оборотные средства являютсяодной из составных частей имущества предприятия. Состояние и эффективность ихиспользования – одно из главных условий успешной деятельности предприятия.Развитие рыночных отношений определяет новые условия их организации. Высокийуровень инфляции, неплатежи и другие кризисные явления вынуждают предприятияизменить свою политику по отношению к оборотным средствам, искать новыеисточники пополнения, изучать проблему эффективности их использования.
Целью анализа оборотныхактивов является повышение эффективности управления оборотными средствами.
Целью управления оборотнымисредствами является определение их объема и структуры, а также источников ихпокрытия и соотношения между ними, достаточного для обеспечения долгосрочнойпроизводственной и эффективной финансовой деятельности предприятия.
Стратегия и тактика управленияоборотными средствами есть поиск компромисса между риском потери ликвидности иэффективностью работы. Это ставит перед предприятием необходимость решения двухважных задач:
1. Обеспечениеплатежеспособности.
2. Обеспечение приемлемогообъема, структуры и рентабельности активов.
Любая рекомендация, связаннаяс определением уровня денежных средств, дебиторской задолженности и товаров,рассматривается как с позиции рентабельности данного вида активов, так и спозиции оптимальной структуры оборотных средств.
При недостаточном анализе иконтроле оборотных активов могут возникнуть следующие риски, обусловленныеобъемом и структурой оборотных средств:
1. Недостаточность товаров — риск дополнительных издержек или остановки деятельности предприятия.
2. Недостаточность собственныхкредитных возможностей – риск потери ликвидности.
3. Недостаточность денежныхсредств. — риск прерывания производственного процесса, невыполненияобязательств, потерь дополнительной прибыли.
4. Излишний объем оборотныхсредств. – риск увеличения издержек финансирования и сокращения доходов [2].
Оборотные активы – важнейшаяэкономическая категория, которая отражает стоимостную оценку оборотных средстворганизации, оптимальность объема, состав и структура которых в значительнойстепени влияют на устойчивость ее финансового положения [20 стр.181].
Средства, вложенные воборотные активы, должны компенсироваться за один оборот, т.е. за короткийпериод времени, в среднем соответствующий периоду превращения денег в деньги.
Оборотные активы являютсяодной из главных составляющих ресурсного потенциала предприятия в целом.
Схема оборотных активоворганизации представлена на рис. 1.Оборотные активы Запасы Сырье, материалы и другие аналогичные ценности Незавершенное производство Готовая продукция Расходы будущих периодов Товары для продажи Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям Дебиторская задолженность Покупатели-дебиторы Авансы выданные Расчеты с дочерними, зависимыми компаниями Прочая Краткосрочные финансовые вложения Денежные активы Прочие оборотные активы
Рис. 1 Схема оборотных активовпредприятия
Оборотные активы ограниченысроком использования до 12 месяцев. Финансовым источником определенной частиоборотных активов должен быть собственный капитал. Остальная часть оборотныхактивов формируется за счет привлечения заемных средств (обязательств), вчастности, кредитов, займов, кредиторской задолженности и т.п.
Достаточность объема,структура формирования оборотного капитала имеют большое значение дляобеспечения финансовой устойчивости и платежеспособности, прибыли ирентабельности организации. В процессе анализа оборотных активов важноустановить, насколько оптимален их объем и структура формирования.
Дополнительное наращениеоборотных средств имеет определенные ограничения. Рост оборотного капиталаоправдан, если он сопровождается активизацией продаж, а, следовательно, иростом прибыли. Формирование и использование оборотного капитала сопряжено с рискомфинансовых потерь, как в условиях нехватки оборотных средств, так и при ихизбытке. Важно, чтобы не происходил необоснованный рост оборотных средств,следствием которого могут быть временно свободные, бездействующие активы,вызывающие лишние расходы, что, в свою очередь, приводит к снижению прибыли. Ктаким расходам можно отнести издержки по обслуживанию заемных источниковфинансирования оборотных активов (проценты по заемным средствам);заготовительные складские и другие расходы; обесценение излишних остатковденежных средств на банковских счетах; потери части стоимости дебиторскойзадолженности под воздействием инфляционных процессов. Следовательно, на основетщательного анализа эффективности оборотных активов должна строиться финансоваяполитика управления оборотным капиталом предприятия, реализация, которой должнаобеспечить компромисс между риском потери ликвидности и эффективностьюхозяйственной деятельности [26].
В процессе анализаформирования и использования оборотных средств следует:
— установить потребностьпредприятия в оборотных средствах;
— определить состав, структуруи динамику оборотных активов;
— обосновать оптимальный выбористочников финансирования оборотных активов;
— рассчитать влияние состоянияи скорости оборота оборотных активов на уровень ликвидности и рентабельности;
— оценить эффективностьиспользования оборотных средств.
Оборотные средстваобеспечивают непрерывность процесса производства и сбыта продукции,осуществление общего управления компанией, используя в финансовой деятельности.Их характерная особенность – скорость оборота, влияющая на продолжительностьпроизводственно-финансового цикла – периода полного оборота всей суммыоборотных активов, в процессе, которого происходит изменение ихматериально-вещественной формы.
В анализе оборотных активовособое значение уделяется их оборачиваемости, т.е. скорости оборота. Показателиоборачиваемости оборотных активов в виде коэффициентов, отражающих количествооборотов, совершенных активами, а также в виде показателей средней продолжительностиих одного оборота (в днях). Показатели оборачиваемости характеризуютэффективность использования оборотных активов и определяются по каждой статьераздела II бухгалтерского баланса и по его итогу [15].
В целях углубленного анализацелесообразно сгруппировать все оборотные активы по категориям риска. Кпримеру, имеется большая вероятность того, что дебиторскую задолженность будетлегче реализовать (преобразовать в денежную форму), чем незавершенноепроизводство или расходы будущих периодов. При этом следует учитывать областьприменения того или иного вида оборотных средств. Активы, которые могут бытьиспользованы только с определенной целью, имеют больший риск (меньшуювероятность реализации), нежели многоцелевые активы. Чем больше средств вложенов активы, попавшие в категорию высокого иска, тем ниже ликвидность предприятия.Сгруппированные оборотные средства представлены в таблице 1 [23].
Таблица 1 «Группировкаоборотных активов по категориям риска»

Степень риска Группа текущих активов /> /> Минимальная Наличные денежные сродства, легко реализуемые краткосрочные ценные бумаги /> Малая Дебиторская задолженность предприятий с нормальным финансовым положением + запасы (исключая залежалые) + готовая продукция массового потребления, пользующаяся спросом /> Средняя Продукция производственно-технического назначения, незавершенное производство, расходы будущих периодов /> Высокая Дебиторская задолженность предприятий, находящихся в тяжелом финансовом положении, запасы готовой продукции, вышедшей из употребления, залежалые запасы, неликвиды />
Достижение поставленных целейпредполагает выполнение следующей учетно-аналитической работы.
1. Оценка рациональностиструктуры товаров, позволяющая выявить ресурсы, объем которых явно избыточен, иресурсы, приобретение которых нужно ускорить. Это позволит избежать излишнихвложений капитала в товары, потребность в которых сокращается или не может бытьопределена.
2. Определение сроков иобъемов закупок товара. Это одна из самых важных и сложных для современныхусловий функционирования российских предприятий задач анализа состояния товара.
Несмотря на неоднозначностьпринимаемых решений для каждого конкретного предприятия, общим является подходк определению объема закупок, позволяющий учитывать:
— средний объем потребления товаров;
— дополнительное количество(страховой запас) ресурсов для возмещения непредвиденных расходов товара(например, в случае срочного заказа) или увеличения периода, требуемого дляформирования необходимых запасов.
3. Расчет показателей оборачиваемости основных товаров и ихсравнение с аналогичными показателями прошедших периодов, чтобы установитьсоответствие наличия запасов текущим потребностям предприятия.
Вывод: в данном пунктевыяснили, что оборотные средства являются одной из составных частей имуществапредприятия. Эффективное их использование является важным условием успешнойдеятельности предприятия. Необходимо проводить анализ оборотных активовпредприятия, целью которого является повышение эффективности управленияоборотными средствами. Целью управления является определение объема, структуры,источников покрытия оборотных средств. Также рассмотрены риски, обусловленныенедостаточным анализом структуры и объема оборотных средств.
 
1.2Состав и структура оборотных средств
Важным показателем структурыоборотных средств является соотношение между средствами, вложенными в сферупроизводства и в сферу обращения. От правильного распределения совокупной суммыоборотных средств между сферой производства и сферой обращения во многомзависят их нормальное функционирование, скорость оборачиваемости и полнотавыполнения присущих им функций: производственной и платежно-расчетной.
оборотныйактив финансовый завод

/>
Рис. 1.1. Классификация оборотныхсредств предприятия.
Таким образом, поэкономическому содержанию оборотные средства можно классифицировать на:
· оборотныепроизводственные фонды;
· фондыобращения.
Делениеоборотных средств на оборотные производственные фонды и фонды обращенияобусловлено наличием двух сфер индивидуального кругооборота средств: сферыпроизводства и сферы обращения. Отражая особенности своей сферы приложения,оборотные фонды и фонды обращения взаимосвязаны и взаимообусловлены. Поэтомурост эффективности использования оборотных средств достигается лучшимприменением как оборотных фондов, так и фондов обращения. [5]
Подсоставом оборотных средств понимается совокупность элементов, образующихоборотные производственные фонды и фонды обращения.
Подструктурой оборотных средств понимается соотношение между элементами в общейсумме оборотных средств. На нее оказывают влияние особенности организацииконкретного производства, материально-технического обеспечения, принятыйпорядок расчетов за товарно-материальные ценности. Изучение структуры являетсяосновой прогнозирования перспективных изменений в составе оборотных средств.
Элементамиоборотных средств являются: сырье, основные материалы ипокупные полуфабрикаты; вспомогательные материалы; топливо и горючее; тара итарные материалы; запчасти для ремонта; инструменты, хозинвентарь и другиебыстроизнашивающиеся предметы; незавершенное производство и полуфабрикатысобственного производства; расходы будущих периодов; готовая продукция; товарыотгруженные; денежные средства; дебиторы; прочие. [18]
Поместу и роли в процессе воспроизводства оборотные средства подразделяются наследующие четыре группы:
1. средства,вложенные в производственные запасы;
2. средства,вложенные в незавершенное производство и расходы будущих периодов;
3. средства,вложенные в готовую продукцию;
4. денежныесредства и средства в расчетах.
Постепени планирования оборотные средства подразделяются на нормируемые иненормируемые. К ненормируемым относятся, товары, отгруженные, денежныесредства и средства в расчетах. Все остальные элементы оборотных средствподлежат нормированию
Поисточникам формирования оборотные средства подразделяются на собственные (иприравненные к ним) и на заемные
Наличиесобственных и заемных средств в обороте предприятия объясняется особенностямиорганизации производственного процесса. Постоянная минимальная сумма средствдля финансирования потребностей производства обеспечивается собственнымисредствами. Временная потребность в средствах, возникшая под влиянием зависящихи независящих от предприятия причин, покрывается кредитом и другими заемнымиисточниками. [12]

ГЛАВА2. АНАЛИЗ ОБОРОТНЫХ АКТИВОВ ОАО «ЗСМ»
 
2.1Краткая характеристика хозяйственной деятельности ОАО «ЗСМ»
Открытоеакционерное общество «завод стеновых материалов» (сокращенно ОАО «ЗСМ»,называемое в дальнейшем Общество) созданное в соответствии с ГражданскимКодексом. Учредителями общества являются граждане и юридические лица, имеющиеакции Общества и зарегистрированные в реестре акционеров Общества.
Обществоявляется юридическим лицом: имеет в собственности обособленное имущество,учитываемое на самостоятельном балансе, может от своего имени приобретать иосуществлять имущественные и личные неимущественные права, нести обязанности,быть истцом и ответчиком в суде.
Обществовправе в установленном порядке открывать банковские счета на территории Россиии за ее пределами.
Обществоимеет круглую печать, содержащую его полное фирменное наименование на русскомязыке и указание на место нахождения Общества.
Обществоимеет штампы и бланки со своим фирменным названием, собственную эмблему идругие средства индивидуализации.
Обществодействует в соответствии с законодательством России, уставом и учредительным договором.
Заводбыл введен в эксплуатацию в 1957году, с целью обеспечения строительногокомплекса г. Камышина, его района и районов Волгоградской области силикатнымкирпичом и силикатными блоками. Основной продукцией завода является силикатныйкирпич, утолщенный рядовой и одинарный рядовой.
Миссияпредприятия ОАО «Завод стеновых материалов» – обеспечение строительногокомплекса г. Камышина, его района и районов Волгоградской области силикатнымкирпичом.
Основныевиды деятельности общества:
— производство и реализация силикатной продукции, швейных изделий, добыча песка;
— оказание транспортных услуг;
— торговая деятельность.
Основнойпродукцией завода является силикатный кирпич, утолщенный рядовой, одинарныйрядовой, соответствующий ГОСТу 379-79, силикатные блоки и швейные изделия.
Напредприятии имеются производственные линии:
— производство силикатного кирпича;
— производство силикатной массы;
— производство стеновых блоков;
— производство извести.
 Высшиморганом управления ОАО «ЗСМ» является общее собрание акционеров, в компетенциюкоторого входит формирование Наблюдательного совета, утверждение годовыхотчетов, совершение крупных сделок, связанных с приобретением и отчуждениемобществом имущества. Наблюдательный совет осуществляет общее руководство, определяетнаправление деятельности общества, назначает исполнительный орган (директор)общества и досрочно прекращает его полномочия.
Обществосамостоятельно организует и обеспечивает свою трудовую, финансовую,хозяйственную и иные виды деятельности, разрабатывает необходимые для этоговнутренние положения и другие акты локального характера.
Уставныйкапитал общества составляет 110 тыс. руб. Прибыль общества определяется к концукаждого финансового года (квартала). Она формируется из выручки отхозяйственной, коммерческой деятельности после возмещения материальных иприравненных к ним затрат и расходов по оплате труда. Из балансовой прибылиобщества уплачиваются предусмотренные законом налоги и другие платежи в бюджет,а также процент по кредитам банков и по облигациям. Образующаяся после этихрасчетов прибыль остается в полном распоряжении общества, часть которойвыделяется на развитие производства и общие нужды, а другая часть (дивиденды)может распределяться по итогам работы за год между акционерами пропорциональноих акциям. Общество вправе ежеквартально, раз в полгода или раз в год приниматьрешения (объявлять) о выплате дивидендов по размещенным акциям.
Вобществе может быть создан резервный фонд в размере не менее 15% уставногокапитала, который формируется путем обязательных ежегодных отчислений додостижения указанного размера. Размер ежегодных отчислений не может быть менее5% от суммы чистой прибыли до достижения фондом установленных размеров.Резервный фонд общества предназначен для покрытия его убытков, а также длявыкупа акций общества в случае отсутствия иных средств.
Обществореализует свою продукцию, работу, услуги по ценам и тарифам, установленнымсамостоятельно или на договорной основе, а в случаях, предусмотренныхзаконодательством, по государственным расценкам. Среднесписочная численностьработников фирмы 245 человека. Заработная плата начисляется в соответствии соштатным расписанием.
2.2Финансовое состояние предприятия
Проведем анализ финансового состоянияОАО «ЗСМ»

Таблица 2.1 «Структураактива баланса»
/>
Таблица 2.2 «Структура пассива баланса»
/>
Изтаблицы видно, что на стороне активов увеличение баланса произошло за счет ростазапасов (8%). Существенно снизились внеоборотные активы на 892 т.р. (7%).Отмечается уменьшение суммы основных средств на 631 т.р. (5%)
Настороне пассива произошло увеличение в основном за счет резкого увеличения нераспределеннойприбыли на 3840 т.р. (12,69%), в следствии этого и увеличение источниковсобственных средств на 5098 т.р.(17,4%)
Заемныесредства уменьшились на 2345 т.р. (10,76%) в основном за счет уменьшениякредиторской задолженности на 1878 т.р. (8,89%)
Рассматриваяструктуру внешних источников финансирования, можно отметить уменьшениезадолженности по статьям расчетов с кредиторами, это свидетельствует оувеличении финансовой недостаточности предприятия.
2.3Состав и структура оборотных активов ОАО «ЗСМ» и их роль в системеуправления запасами
Таблица 2.3 «Оборотные активы»
/> 
В приведенной таблицеотражены активы, фактически существующие в анализируемой организации. Поприведенным данным можно сделать вывод, что совокупная величина оборотныхактивов ОАО «ЗСМ» на конец отчетного периода составила 18623 т.р. (или 24,32%)больше, чем на начало года. Исходя из данных бухгалтерского баланса ОАО «ЗСМ» можнорассчитать удельный вес оборотных активов в общем объеме активов.
Расчет данныхпоказателей приведен в таблице 2.4.
Таблица 2.4 «Состав активов ОАО «ЗСМ»»
/>

Удельный вес оборотных активов в общемобъеме активов составил на конец года 62,3%. Что на 7,1 % выше. Чем на началогода.
Изтаблицы 2.4 видно, что наибольший удельный вес занимают запасы. Их величина наотчетную дату составила 12981 т.р., что на 3332 т.р. (темп роста 134,53%).
Удельныйвес запасов в общей величине оборотных активов увеличился за отчетный период на5,29% и составил 69,7%.
Данныео составе запасов показывают, что основную часть составляет готовая продукция исырье, сумма которых на отчетную дату — готовой продукции – 6235 т.р., что на2735 т.р. больше. Чем в прошлом году; сырья – 5875 т.р., что на 690 т.р.больше, чем в прошлом году.
Наблюдаетсяснижение расходов будущих периодов на 97 т.р.
Дебиторскаязадолженность в целом возросла, в связи с увеличением задолженности попокупателям и заказчикам на 1939 т.р.
Денежныесредства значительно уменьшились на 1003 т.р. и их остаток на конец годасоставил 9 т.р.
Вывод:в пункте 2.2 рассмотрен состав оборотных активов, под которым понимаетсясовокупность элементов, образующих оборотные средства. В таблице представленсостав активов по степени ликвидности. В общем объеме активов большая часть62,3% принадлежит оборотным активам организации.
Судяпо данным таблицы, делаем вывод о том, что наибольшее значение принадлежитстатье «Запасы», которая увеличилась в связи с увеличением задолженности попокупателям и заказчикам. Значительно уменьшились денежные средства ворганизации.
2.4Анализ оборачиваемости оборотных активов ОАО «ЗСМ»
Дляоценки оборачиваемости оборотных активов ОАО «ЗСМ» используется следующиепоказатели: коэффициент оборачиваемости оборотных активов, коэффициентзакрепления оборотных средств на 1 руб. товара, оборачиваемость оборотныхсредств в днях. Также можем рассчитать оборачиваемость дебиторскойзадолженности, средний срок оборота дебиторской задолженности в днях,оборачиваемость денежных средств и краткосрочных финансовых вложений. Этонаиболее важные показатели при анализе оборотных активов данного предприятия.
Рассчитаем коэффициентоборачиваемости оборотных активов:
/>, где N –выручка от продаж, т.е. стр.010 ф.№2;
E –средняя величина оборотных активов за период, т.е. 0,5*(стр. 290н.г.+290к.г.).
Результат расчета представленв п.2.4. таблица 5. коэффициент характеризует отдачу товара на каждый рубльоборотных активов ОАО «ЗСМ». Из данных таблицы видим, что оборачиваемостьоборотных активов значительно уменьшилась. На начало года коэффициентсоставляет 12,84, на конец года 6,00.
На каждый рубль оборотныхсредств предприятие получает 12,84 на начало года и 6,00 на конец года товара.
Оборотным коэффициентомкапиталоотдачи оборотных активов является коэффициент закрепления оборотныхсредств на 1 руб. товара E/N.Данный коэффициент так же представлен в таблице 5. Значения Е по данным балансаОАО «ЗСМ» можно разложить при более детальном анализе на такие показатели, как:Е = Ез + Ед.з. + Ед., где Ез –запасы, Ед.з. – дебиторская задолженность, Ед – денежныесредства (к которым присоединены краткосрочные финансовые вложения).
Следующим коэффициентомявляется оборачиваемость оборотных средств в днях. Расчет производится последующей формуле:
/>, или />, где

E – Средняявеличина оборотных средств за период;
T –Продолжительность периода в днях (год–360, квартал– 90, месяц – 30)
N –Выручка от продаж.
По результатам таблицы 5видим, что оборачиваемость оборотных средств анализируемого предприятияснизилась по сравнению с началом года.
Далее рассчитаем частныепоказатели оборачиваемости, такие как оборачиваемость дебиторскойзадолженности, которая рассчитывается по следующей формуле: />,
ГдеEд.з.-средняя за отчетный период величина краткосрочной дебиторской задолженности поданным бухгалтерского баланса.
/>; />
Пополученным результатам видно снижение оборачиваемости дебиторскойзадолженности, что отражает ухудшение платежной дисциплины покупателей, т.е. несвоевременное погашение покупателями задолженности перед организациями.
 
2.5 Анализ и оценка эффективности использованияоборотных средств ОАО «ЗСМ»
 
Приоценки экономической эффективности покупателей делаем ряд расчетов.
Расчетыоформлены в таблице.

Таблица 2.5 « Расчетыоценки эффективности использования оборотных активов»
/>
Поданным таблицы 2.5 определим коэффициент соотношения темпов оборотных средств(24,32%) и продукции / товаров ( 41,86%)
23,32/41,86=0,58Это означает. Что на каждый процент увеличения товара, оборотные средстваувеличиваются на 0,58%.
Далееопределим относительное отклонение в оборотных средствах ( />). />=9311,5 – 7490Х0,5814 =4956,814 т.р.
Витоге, на основании полученного результата, можем сделать вывод. Что произошел перерасходоборотных средств (4956,814 т.р.). за счет замедления оборачиваемости оборотныхсредств.
Далееопределим влияние интенсивности и экстенсивности в использовании оборотныхсредств на приращение товара.
Расчетвыполним индексным методом, на основании вышеприведенной таблицы.
а)Влияние изменения величины оборотных средств (экстенсивный фактор) />:
/>
Влияниеизменения коэффициента оборачиваемости (интенсивный фактор) />:
/>
Суммавлияния двух факторов равна приросту товара за 2 года.
Каквидно из расчетов, влияние экстенсивного использования оборотных средствзначительно превышает влияние интенсивности, что явилось перерасходом оборотныхсредств.
Вывод:подводя итог данного пункта, можно сказать, что влияние экстенсивностииспользования оборотных активов превышает влияние интенсивности, что говорит отом, что происходит перерасход оборотных активов за счет замедленияоборачиваемости.

ГЛАВА3. ПУТИ РАЦИОНАЛЬНОГО ИСПОЛЬЗОВАНИЯОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ ОАО «ЗСМ»
 
Одна из основныхпроблем — дефицит денежных средств, вызванный стремительным ростом дебиторскойзадолженности или неоправданным увеличением запасов сырья и готовой продукции.Избежать подобных проблем компания может, внедрив систему нормирования оборотныхактивов. Для этого потребуется рассчитать нормативы оборотных средств,протестировать правильность полученных результатов и автоматизировать процедурыкорректировки и контроля установленных норм. Созданиенормативов для всех оборотных активов неоправданно. Как правило, кненормируемым статьям оборотных активов относятся «Расходы будущих периодов»,«НДС», «Прочие дебиторы и кредиторы». Целесообразно нормировать только тестатьи оборотных активов, в отношении которых соблюдаются следующие условия:
· хозяйственныеоперации с той или иной группой оборотных активов носят регулярный характер.
· оборотныеактивы, для которых планируется разработать норматив, — существенны (долякоторых в общей сумме оборотных активов составляет более 5–10%) и однородны посвоему составу. К примеру, нормирование такой статьи, как «Прочая дебиторскаязадолженность», неоднородной по своему составу, достаточно трудоемко и можетбыть оценено как экономически неоправданное.
· компанияможет управлять данным видом оборотного актива. Нередко часть дебиторскойзадолженности оказывается неподконтрольной финансовому директору компании.
Системауправления оборотными активами на предприятии должна быть комплексной, поэтомунормированию подлежит каждый элемент оборотных активов. Но начинать все жеследует с наиболее проблемных элементов существующих оборотных активов. Толькорасчет нормативов не позволяет создать полноценную работающую системунормирования (включая алгоритмы и механизмы нормирования), и в итоге от ееиспользования компания отказывается.
Длятого чтобы избежать подобных проблем, необходимо последовательно выполнитьследующие этапы.
1.Построение модели операционного цикла. Операционный цикл —период, в течение которого денежные средства отвлечены из оборота предприятия.Он начинается с момента выдачи авансов поставщикам и заканчивается на датуполучения денежных средств за продукцию, реализованную на условиях отсрочкиплатежа. Для того чтобы определить продолжительность операционного цикла,потребуется установить среднее время выполнения следующих бизнес-процессов:
транспортировкатоваров от поставщика, приемка, контроль качества, хранение, производство,оформление транспортных документов, транспортировка товара до конечногопокупателя — цикл запасов;
предоплата,отсрочка платежа, инкассация, банковские операции, связанные с переводомденежных средств от покупателя к продавцу, — цикл расчетов.
Отвремени выполнения перечисленных бизнес-процессов будут зависеть нормативыоборотных средств.
2.Разработка внутрифирменного положения по нормированию.Этот документ представляет собой методические рекомендации по нормированиюоборотных средств, которые содержат нормативы, определенные для различныхоборотных активов компании, способы их расчета и необходимые для этогоисточники данных и список ответственных за выполнение нормативов.
3.Тестированиеразработанной модели нормирования. Тестированиенеобходимо для того, чтобы понять, позволяет ли существующая системауправленческого учета получить данные, необходимые для нормирования, оценитьтрудоемкость работ, связанных с этим процессом.
4.Корректировкаразработанной методики. После того как проведено тестирование,необходимо учесть замечания пользователей системы нормирования искорректировать положение по нормированию. Изменения могут касатьсяразработанных нормативов, подходов к расчету, принципов получения данных и т.д.
Напервом этапе необходимо определиться, какие статьи оборотных активов нужнонормировать в первую очередь. Далее по таким статьям проводится выборка запоследние три года, и определяются тенденции изменения оборачиваемости актива —увеличение или уменьшение. После этого сведения о динамике изменения оборотныхактивов сравниваются с изменениями в компании за аналогичный период (например,рост продаж на 30% при увеличении оборотных активов на 100%). Это позволяетопределить те участки, где оборотные активы используются неэффективно, кпримеру, произошло затоваривание складов запасами товаров или необоснованноувеличилась дебиторская задолженность. Для выявления резервов усовершенствованияструктуры и величины активов ежеквартально проводится анализ оборотных активов.
5.Автоматизация. Использование Excel для расчета и контролянормативов крайне трудоемко, поэтому необходимо автоматизировать эти процессы спомощью специализированного программного обеспечения. Это может быть какотдельный программный продукт, так и дополнительный модуль ERP-системы.
Взаключение следует отметить, что типичными ошибками, допускаемыми в процессевнедрения системы нормирования, являются некорректное распределениеответственности за выполнение принятых нормативов и отсутствие системы бонусов.Наиболее распространенная схема распределения ответственности за выполнениепринятых нормативов может быть представлена следующим образом. За выполнениенорматива:
позапасам товаров на складе отвечает руководитель отдела продаж;
подебиторской задолженности отвечает менеджер по продажам.
Послетого как распределена ответственность среди должностных лиц компании, создаетсясистема мотивации, призванная обеспечить соблюдение нормативов. Одним извариантов является механизм, когда сотрудникам выплачивается фиксированныйразмер вознаграждения, если отклонение фактического значения величины оборотныхактивов (например, товаров на складе) от нормативного находится в пределахустановленного процента.
Наибольшиетрудности при внедрении системы нормирования возникают с сотрудниками, которыераньше распоряжались средствами бесконтрольно. Так, менеджеры отдела закупокраньше могли держать товар на складе в излишке на всякий случай. Аналогичнаяситуация была в отделах продаж: чтобы выполнить план продаж, можно было«простить» просрочки клиенту и не требовать немедленного погашениязадолженности. Для предотвращения подобных проблем нужно определитьответственных, мотивировать их на достижение установленных нормативов иконтролировать исполнение [28].
Вывод:основная идея данной главы состоит в том, что для эффективной деятельностипредприятию целесообразно нормировать статьи оборотных активов, в отношениикоторых соблюдаются условия, приведенные в тексте 3 главы данной курсовойработы. Также необходима автоматизация всех процессов и мотивация персонала,для выполнения поставленных задач.

Заключение
В процессе выполнения курсовойработы выяснили, что оборотные средства являются одной из составных частейимущества предприятия. Эффективное их использование является важным условиемуспешной деятельности предприятия. Поэтому необходимо проводить анализоборотных активов предприятия, целью которого является повышение эффективностиуправления оборотными средствами. Целью управления в свою очередь являетсяопределение объема, структуры, источников покрытия оборотных средств. Такжерассмотрены риски, обусловленные недостаточным анализом структуры и объемаоборотных средств. Такими рисками являются:
1. Недостаточность товаров — риск дополнительных издержек или остановки деятельности предприятия.
2. Недостаточность собственныхкредитных возможностей – риск потери ликвидности.
3. Недостаточность денежныхсредств. — риск прерывания производственного процесса, невыполненияобязательств, потерь дополнительной прибыли.
4. Излишний объем оборотныхсредств. – риск увеличения издержек финансирования и сокращения доходов.
Также определены источникиинформации для проведения анализа оборотных активов. Такими источниками восновном являются формы бухгалтерской отчетности форма № 1, форма № 2. Данныеформы № 2 используются для расчета некоторых коэффициентов деловой активности.
В пункте 2.2. рассмотренсостав оборотных активов, под которым понимается совокупность элементов,образующих оборотные средства. В таблице представлен состав активов по степениих ликвидности. В общем объеме активов большая часть 62,3% принадлежитоборотным активам организации. На основании полученных данных в расчетах по курсовойработе, можем говорить о том, что оборотные активы ОАО «ЗСМ» по сравнению сначалом отчетного периода увеличились на 62%. Судя по данным таблицы, делаемвывод о том, что наибольшее значение принадлежит статье «запасы», котораяувеличилась на 3332 тыс. руб. Дебиторская задолженность в свою очередьувеличилась в связи с увеличением задолженности по покупателям и заказчикам. Значительноуменьшились денежные средства, на 1003 тыс. руб. Следующим шагом в выполненииработы был расчет коэффициентов необходимых для анализа оборотных активовпредприятия. В результате полученных расчетов наблюдается уменьшение оборачиваемостиоборотных активов с 12,84 до 6,00. Оборачиваемость оборотных активов в днях повысиласьна 31,91. Отмечается уменьшение оборачиваемости дебиторской задолженности, чтоотражает ухудшение платежной дисциплины покупателей. О коэффициентеоборачиваемости денежных средств можно сказать следующее, что срок оборотаденежных средств снизился и оборачиваемость уменьшилась, это в свою очередьпоказывает, что ОАО «ЗСМ» не эффективно управляет высоколиквидными активами.
При расчетах влияния изменениякоэффициентов оборачиваемости анализируем, что влияние экстенсивностииспользования оборотных активов превышает влияние интенсивности, это говорит отом, что происходит перерасход оборотных активов за счет замедленияоборачиваемости.

Списоклитературы.
 
1. АбрютинаМ.С., Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия:Учебно-практическое пособие. М.: Издательство Дело и Сервис, 2004.
2. АлексееваА.И.Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности.– М.: КНОРУС,2007.
3. Анализэффективности использования оборотных средств// Бухгалтерский учет №10, 2006.
4. Артеменко В.Г. Финансовый анализ. – М.: ДИС, 2003.
5. БарнгольцС.Б., Мельник М.В. Методология экономического анализа деятельностихозяйствующего субъекта: Учебное пособие. – М.: Финансы и статистика, 2003.
6. БасовскийЛ.Е., Басовская Е.Н. Комплексный экономический анализ хозяйственнойдеятельности. – М.: Инфра-М, 2004.
7. БороненковаС.А. Экономический анализ в управлении предприятием. – М.: Финансы истатистика, 2003.
8. БыкардовЛ.В., Алексеев П.Д. Финансово-экономическое состояние предприятия: Практическоепособие. — М. Изд-во ПРИОР, 2003.
9.  Внедрениесистемы управления оборотными активами //Финансовый директор, 2005, № 6, с. 27
10. ВолковО.И. Экономика предприятия. Учебник. М.: Инфра-М, 2003,
11.  Г.В.Савицкая«Анализ хозяйственной деятельности». – М.: Новое знание, 2004.
12. ГолубеваТ.М. Анализ финансово-хозяйственной деятельности. – М.: Академия «Издательскийцентр», 2007
13. ЕфимоваО.В. Финансовый анализ. – М.: Бухгалтерский учет, 2005.
14. ИоноваА.Ф., Селезнева Н.Н. Финансовый анализ. – М.: Инфра – М, 2006.
15. КаньковскаяА.Р., Тарушкин А.Б. Экономический анализ – СПб.: «Издательский дом Герда»,2003.
16. КовалевВ.В. Финансовый учет и анализ: концептуальные основы. – М.: Финансы истатистика, 2004.
17. КовалевВ.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – М.: ПБОЮЛГриженко Е.М., 2002.
18. НалетоваИ.А. Анализ финансово-хозяйственной деятельности. – М.: Инфра- М, 2004.
19. ПласковаН.С. Стратегический и текущий экономический анализ. – М.: Эксмо, 2007.
20. ПястоловС.М. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. – М.: Академия,2006.
21.  Р.Бодряков. Анализ оборотных средств и товарных ресурсов // Логистик &система. №3 март 2005.
22. СавицкаяГ.В. Методика комплексного анализа хозяйственной деятельности. – М.: Инфра – М,2007.
23.  ЧечевицынаЯ.Н. Анализ финансово-хозяйственной деятельности. – М.: Феникс, 2008.
24.  ШарыповаН. Как нормировать оборотные активы компании // Финансовый директор № 2, 2006.
25. ШереметА.Д. Комплексный анализ хозяйственной деятельности. – М.: ИНФРА-М, 2008.
26. ШереметА.Д., Сайфулин Р.С., Негашев Е.В. Методика финансового анализ. – М.: ИНФРА-М,2006.