Анализ действующих методик и прогнозирование финансового состояния организаций агропромышленного скачать бесплатно на Диплом IQ

–PAGE_BREAK– │ │ │ │ │ │

├──────────┼──────┴─────┼──────────┴──────────┼──────────┴─────────┼──────────┴─────────┼──────┴──────┤

│ │К > 1 = 13,5│ 0,9

│ К ├──────┬─────┼──────────┬──────────┼──────────┬─────────┼──────────┬─────────┼──────┬──────┤

│ 6 │ НП │ КП │ НП │ КП │ НП │ КП │ НП │ КП │ НП │ КП │

│ ├──────┼─────┼──────────┼──────────┼──────────┼─────────┼──────────┼─────────┼──────┼──────┤

│ │ 1,99 │ 2,37│ │ │ │ │ │ │ │ │

│ Значения │ 100 — 81,8 │ 81,7 — 60 │ 59,9 — 35,3 │ 35,2 — 13,6 │ 13,5 и менее│

│ границ ├──────┬─────┼──────────┬──────────┼──────────┬─────────┼──────────┬─────────┼──────┬──────┤

│ группы, │ НП │ КП │ НП │ КП │ НП │ КП │ НП │ КП │ НП │ КП │

│ баллов ├──────┼─────┼──────────┼──────────┼──────────┼─────────┼──────────┼─────────┼──────┼──────┤

│ │ │ │ 57 │ 57 │ │ │ │ │ │ │

└──────────┴──────┴─────┴──────────┴──────────┴──────────┴─────────┴──────────┴─────────┴──────┴──────┘

–PAGE_BREAK– │ │

│ К │ 1,94 │ 2,71 │ 1 │ 1 │ 0,21│ 0,21│ 0,21 │ 0,21 │ │ │

│ 4 │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │

├──────────┼───────┼──────┼────┼────┼─────┼─────┼─────────┼─────────┤ │ │

│ К │-13,01%│-8,63%│ 3 │ 3 │ 0,21│ 0,21│ 0,63 │ 0,63 │ │ │

│ 5 │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │

└──────────┴───────┴──────┴────┴────┴─────┴─────┴─────────┴─────────┴──┴──┘
Данная организация на начало и на конец анализируемого периода относится ко второй группе, т.е. обладает достаточным уровнем финансовой устойчивости и кредитуется на обычных условиях.

Третья методика также основана на определении класса кредитоспособности заемщика.

Различают следующие классы кредитоспособности:

1) класс кредитоспособных предприятий (высокий уровень ликвидности и обеспеченности собственными средствами);

2) класс предприятий с достаточной степенью надежности;

3) класс предприятий ограниченной кредитоспособности;

4) класс крайне низкой кредитоспособности;

5) класс некредитоспособных предприятий (низкая ликвидность баланса, низкая обеспеченность собственными средствами).

Для определения кредитоспособности рассматривается ряд финансовых показателей:

1) коэффициент текущей платежеспособности и ликвидности:
Оборотные активы Стр. 290 (ф. N 1)

К = — = —————–; (13)

1 Краткосрочные обязательства Стр. 690 (ф. N 1)
2) коэффициент промежуточной платежеспособности и ликвидности:
КФВ + Денежные средства + Дебиторская задолженность до года

К = — =

2 Краткосрочные обязательства
Стр. 250 + Стр. 260 + Стр. 240 (ф. N 1)

= —————————————; (14)

Стр. 690 (ф. N 1)
3) коэффициент долгосрочной финансовой независимости:
Капитал и резервы + Долгосрочные обязательства

К = — =

3 Сумма пассивов
Стр. 490 + Стр. 590 (ф. N 1)

= —————————-; (15)

Стр. 700 (ф. N 1)
4) коэффициент обеспеченности запасов оборотным капиталом (с учетом долгосрочного финансирования):
Капитал и резервы + Долгосрочные обязательства — Внеоборотные активы

К = — =

4 Запасы
Стр. 490 + Стр. 590 — Стр. 190 (ф. N 1)

= —————————————; (16)

Стр. 210 (ф. N 1)
5) коэффициент покрытия процентных платежей:
Денежные средства Стр. 260 (ф. N 1)

К = — = —————–; (17)

5 Проценты к уплате Стр. 070 (ф. N 2)
6) коэффициент обслуживания долга:
Денежные средства

К = — =

6 Долгосрочные обязательства + Краткосрочные обязательства
Стр. 260 (ф. N 1)

= —————————-; (18)

Стр. 590 + Стр. 690 (ф. N 1)
7) рентабельность продукции:
Прибыль до налогообложения Стр. 140 (ф. N 2)

К = — x 100% = — x 100%. (19)

7 Выручка от продажи Стр. 010 (ф. N 2)
После того как рассчитаем основные коэффициенты, проведем рейтинговую оценку кредитоспособности (табл. 4).
Таблица 4
Рейтинговая оценка кредитоспособности заемщиков
┌──────────┬─────────────────────────────────────────────────────┬────────┐

│ │ Рейтинг │ │

│Показатели├───────┬───────────┬───────────┬───────────┬─────────┤ Вес │

│ │ 1 │ 2 │ 3 │ 4 │ 5 │ │

├──────────┼───────┼───────────┼───────────┼───────────┼─────────┼────────┤

│ К │ > 2,5 │ 2,0 — 2,5 │ 1,5 — 2,0 │ 1,0 — 1,5 │

│ 1 │ │ │ │ │ │ │

│ К │ > 1,2 │ 1,0 — 1,2 │ 0,7 — 1,0 │ 0,5 — 0,7 │

│ 2 │ │ │ │ │ │ │

│ К │ > 0,6 │ 0,5 — 0,6 │ 0,4 — 0,5 │ 0,3 — 0,4 │

│ 3 │ │ │ │ │ │ │

│ К │ > 0,7 │ 0,5 — 0,7 │ 0,3 — 0,5 │ 0,1 — 0,3 │

│ 4 │ │ │ │ │ │ │

│ К │ > 6 │ 5 — 6 │ 4 — 5 │ 3 — 4 │

│ 5 │ │ │ │ │ │ │

│ К │ > 3,5 │ 3 — 3,5 │ 2,5 — 3 │ 2 — 2,5 │

│ 6 │ │ │ │ │ │ │

│ К │ > 40% │ 40% — 35% │ 30% — 25% │ 25% — 20% │

│ 7 │ │ │ │ │ │ │

└──────────┴───────┴───────────┴───────────┴───────────┴─────────┴────────┘
Далее рассчитаем обобщающий показатель по следующей формуле (табл. 5):
Показатель кредитоспособности = SUM Класс кредитоспособности x
x Вес показателя. (20)
Таблица 5
Оценка класса кредитоспособности заемщика
┌──────────┬─────────────┬─────┬──────────────┬───────────────────┬───────┐

│ │ Фактическое │Класс│ Вес │Расчет суммы баллов│ Класс │

│Показатель│ значение │ │ показателя │ │(общий)│

│ ├──────┬──────┼──┬──┼───────┬──────┼─────────┬─────────┼───┬───┤

│ │ НП │ КП │НП│КП│ НП │ КП │ НП │ КП │ НП│ КП│

├──────────┼──────┼──────┼──┼──┼───────┼──────┼─────────┼─────────┼───┼───┤

│ К │ 1,96 │ 1,94 │ 3│ 3│ 0,1 │ 0,1 │ 0,3 │ 0,3 │ │ │

│ 1 │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │

│ К │ 0,55 │ 0,18 │ 4│ 5│ 0,25 │ 0,25 │ 1 │ 1,25 │ │ │

│ 2 │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │

│ К │ 0,77 │ 0,82 │ 1│ 1│ 0,15 │ 0,15 │ 0,15 │ 0,15 │ │ │

│ 3 │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │

│ К │ 0,68 │ 0,53 │ 2│ 2│ 0,20 │ 0,20 │ 0,4 │ 0,4 │ │ │

│ 4 │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │

│ К │ 0,15 │ 0,22 │ 5│ 5│ 0,05 │ 0,05 │ 0,25 │ 0,25 │ │ │

│ 5 │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │

│ К │ 0,01 │ 0,02 │ 5│ 5│ 0,05 │ 0,05 │ 0,25 │ 0,25 │ │ │

│ 6 │ │ продолжение
–PAGE_BREAK– │ │ │ │ │ │ │ │ │

│ К │ 2,38 │ 1,21 │ 5│ 5│ 0,2 │ 0,2 │ 1 │ 1 │ │ │

│ 7 │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │

└──────────┴──────┴──────┴──┴──┴───────┴──────┴─────────┴─────────┴───┴───┘
Полученное значение обобщающего показателя (4-й класс кредитоспособности) при оценке кредитоспособности по пятибалльной шкале как на начало, так и на конец анализируемого периода свидетельствует об ограниченной и даже низкой кредитоспособности рассматриваемого предприятия.

Четвертая методика использует интегральную оценку финансовой устойчивости на основе скорингового анализа, которая впервые была предложена американским экономистом Д. Дюраном в начале 1940-х гг.

Д. Дюран определил следующие классы финансовой устойчивости:

I класс — предприятия с хорошим запасом финансовой устойчивости;

II класс — предприятия, демонстрирующие некоторую степень риска по задолженности, но еще не рассматривающиеся как рискованные;

III класс — проблемные предприятия;

IV класс — предприятия с высоким риском банкротства;

V класс — несостоятельные предприятия.

Для определения финансовой устойчивости организации рассчитываются следующие коэффициенты (табл. 6):

1) рентабельность совокупного капитала:
Прибыль от продаж Стр. 050 (ф. N 2)

К1 = — x 100% = — x 100%; (21)

Сумма активов Стр. 300 (ф. N 1)
2) коэффициент текущей ликвидности:
Оборотные активы Стр. 290 (ф. N 1)

К = — = —————–; (22)

2 Краткосрочные обязательства Стр. 690 (ф. N 1)
3) коэффициент финансовой независимости:
Капитал и резервы Стр. 490 (ф. N 1)

К = — = —————–. (23)

3 Сумма активов Стр. 300 (ф. N 1)
Таблица 6
Группировка предприятий по уровню платежеспособности
┌──────────┬────────────────────────────────────────────────────────────────────────┐

│ │ Класс │

│Показатель├──────────┬────────────────┬────────────────┬───────────────┬───────────┤

│ │ I │ II │ III │ IV │ V │

├──────────┼──────────┼────────────────┼────────────────┼───────────────┼───────────┤

│ │ > 30 │ 29,9 — 20 │ 19,9 — 10 │ 9,9 — 1 │

│ │ 50 баллов│49,9 — 35 баллов│34,9 — 20 баллов│19,9 — 5 баллов│ 0 баллов │

│ К ├─────┬────┼────────┬───────┼────────┬───────┼───────┬───────┼─────┬─────┤

│ 1 │ НП │ КП │ НП │ КП │ НП │ КП │ НП │ КП │ НП │ КП │

│ ├─────┼────┼────────┼───────┼────────┼───────┼───────┼───────┼─────┼─────┤

│ │ │ │ │ │ │ │ │ │-5,26│-3,52│

├──────────┼─────┴────┼────────┴───────┼────────┴───────┼───────┴───────┼─────┴─────┤

│ │ > 2,0 │ 1,99 — 1,7 │ 1,69 — 1,4 │ 1,39 — 1,1 │

│ │ 30 баллов│29,9 — 20 баллов│19,9 — 10 баллов│ 9,9 — 1 балл │ 0 баллов │

│ 2 │ НП │ КП │ НП │ КП │ НП │ КП │ НП │ КП │ НП │ КП │

│ │ │ │ 1,96 │ 1,94 │ │ │ │ │ │ │

│ │ > 0,7 │ 0,69 — 0,45 │ 0,44 — 0,30 │ 0,29 — 0,20 │

│ │ 20 баллов│19,9 — 10 баллов│ 9,9 — 5 баллов │ 5 — 1 балл │ 0 баллов │

│ 3 │ НП │ КП │ НП │ КП │ НП │ КП │ НП │ КП │ НП │ КП │

│ │ │0,73│ 0,66 │ │ │ │ │ │ │ │

│ │100 баллов│ 99 — 65 баллов │ 64 — 35 баллов │ 34 — 6 баллов │ 0 баллов │

│ Границы ├─────┬────┼────────┬───────┼────────┬───────┼───────┬───────┼─────┬─────┤

│ классов │ НП │ КП │ НП │ КП │ НП │ КП │ НП │ КП │ НП │ КП │

│ │ │ │ │ │ 49 │ 48,4 │ │ │ │ │

└──────────┴─────┴────┴────────┴───────┴────────┴───────┴───────┴───────┴─────┴─────┘
Полученное значение показателя финансовой устойчивости свидетельствует о том, что данное предприятие относится к приемлемым предприятиям со средней вероятностью банкротства как в начале, так и в конце исследуемого периода, хотя в конце периода финансовая устойчивость несколько снизилась.

Пятая методика производит балльную оценку финансового состояния.

Сущность данной методики заключается в классификации организаций по уровню финансового риска:

I класс — организации с абсолютной финансовой устойчивостью;

II класс — организации с нормальным финансовым состоянием;

III класс — организации, финансовое состояние которых можно оценить как среднее;

IV класс — организации с неустойчивым финансовым состоянием;

V класс — организации с кризисным финансовым состоянием.

Для определения финансового состояния организации рассчитываются следующие коэффициенты (табл. 7):

1) коэффициент абсолютной ликвидности:
Краткосрочные финансовые вложения + Денежные средства

К = — =

1 Краткосрочные обязательства
Стр. 250 (ф. N 1) + Стр. 260 (ф. N 1)

= ————————————-; (24)

Стр. 690 (ф. N 1)
2) коэффициент «критической» оценки (быстрой ликвидности):
Дебиторская задолженность до года

К = К + — =

2 1 Краткосрочные обязательства
Стр. 240 (ф. N 1)

= К + —————–; (25)

1 Стр. 690 (ф. N 1)
3) доля оборотных средств в активах:
Оборотные активы Стр. 290 (ф. N 1)

К = — = —————–; (26)

3 Сумма активов Стр. 300 (ф. N 1)
4) коэффициент текущей ликвидности:
Оборотные активы Стр. 290 (ф. N 1)

К = — = —————–; (27)

4 Краткосрочные обязательства Стр. 690 (ф. N 1)
5) коэффициент обеспеченности собственными средствами:
Капитал и резервы — Внеоборотные активы

К = — =

5 Оборотные активы
Стр. 490 — Стр. 190 (ф. N 1)

= —————————-; (28)

Стр. 290 (ф. N 1)
6) коэффициент капитализации:
Заемный капитал Стр. 590 + Стр. 690 (ф. N 1)

К = — = —————————-; (29)

6 Собственный капитал Стр. 490 (ф. N 1)
7) коэффициент финансовой независимости:
Капитал и резервы Стр. 490 (ф. N 1)

К = — = —————–; (30)

7 Сумма активов Стр. 300 (ф. N 1)
8) коэффициент финансовой устойчивости:
Капитал и резервы + Долгосрочные обязательства

К = — =

фу Сумма пассивов
Стр. 490 + Стр. 590 (ф. N 1)

= —————————-. (31)

Стр. 700 (ф. N 1)
Таблица 7
Границы классов организаций
┌──────────┬─────────┬─────────────────────────────────────────────────────────────┐

│ │ Условия │ Класс │

│Показатель│ снижения├───────────┬───────────────┬───────────┬───────────┬─────────┤

│ │ критерия│ I │ II │ III │ IV │ V │

├──────────┼─────────┼───────────┼───────────────┼───────────┼───────────┼─────────┤ продолжение
–PAGE_BREAK–

Похожие работы