Содержание
1. Анализ динамики, состава иструктуры источников формирования капитала предприятия
2. Задача
3. Задача
Список использованных источников
1. Анализдинамики, состава и структуры источников формирования капитала предприятия
Если в активе балансаотражаются средства предприятия, то в пассиве — источники их образования.
Финансовое состояниепредприятия во многом зависит от того, какие средства оно имеет в своемраспоряжении и куда они вложены.
По степени принадлежностииспользуемый капитал подразделяется на собственный (III раздел баланса) и заемный (IV и V разделы баланса).
По продолжительностииспользования различают капитал долгосрочный постоянный (перманентный) — IVраздел баланса и краткосрочный — V раздел баланса.
Необходимость всобственном капитале обусловлена требованиями самофинансирования предприятий. Собственныйкапитал является основой независимости предприятия. Однако нужно учитывать, чтофинансирование деятельности предприятия только за счет собственных средств невсегда выгодно для него, особенно в тех случаях, когда производство носитсезонный характер. Тогда в отдельные периоды будут накапливаться большиесредства на счетах в банке, а в другие периоды их будет недоставать. Крометого, следует иметь в виду, что если цены на финансовые ресурсы невысокие, апредприятие может обеспечить более высокий уровень отдачи на вложенный капитал,чем платит за кредитные ресурсы, то, привлекая заемные средства, оно можетповысить рентабельность собственного капитала.
В то же время еслисредства предприятия созданы в основном за счет краткосрочных обязательств, то егофинансовое положение будет неустойчивым, так как с капиталами краткосрочногоиспользования необходима постоянная оперативная работа, направленная наконтроль за их своевременным возвратом и привлечение в оборот нанепродолжительное время других капиталов.
Следовательно, от того,насколько оптимально соотношение собственного и заемного капитала, во многомзависит финансовое положение предприятия.
В процессе анализапассивов предприятия в первую очередь следует изучить изменения в их составе,структуре и дать им оценку.
Оценка изменений, которыепроизошли в структуре капитала, может быть разной с позиций инвесторов и спозиции предприятия. Для банков и прочих инвесторов ситуация более надежная,если доля собственного капитала у клиента больше 50%. Это исключает финансовыйриск. Предприятия же, как правило, заинтересованы в привлечении заемныхсредств. Получив заемные средства под меньший процент, чем рентабельностьпредприятия, можно расширить производство, повысить доходность собственногокапитала.
При внутреннем анализефинансового состояния необходимо изучить динамику и структуру собственного изаемного капитала, выяснить причины изменения отдельных слагаемых и дать оценкуэтим изменениям за отчетный период.
Привлечение заемныхсредств в оборот предприятия — нормальное явление. Это содействует временномуулучшению финансового состояния при условии, что средства не замораживаются напродолжительное время в обороте и своевременно возвращаются. В противном случаеможет возникнуть просроченная кредиторская задолженность, что в конечном итогеприводит к выплате штрафов, применению санкций и ухудшению финансовогоположения. Следовательно, разумные размеры заемного капитала способны улучшитьфинансовое состояние предприятия, а чрезмерные -ухудшить его. Поэтому в процессеанализа необходимо изучить состав, давность появления кредиторскойзадолженности, наличие, частоту и причину образования просроченнойзадолженности поставщикам ресурсов, персоналу предприятия по оплате труда,бюджету, установить сумму выплаченных санкций за просрочку платежей.
При анализе кредиторскойзадолженности следует учитывать, что она является одновременно источникомпокрытия дебиторской и кредиторской задолженности. Если первая превышаетвторую, то это свидетельствует об иммобилизации собственного капитала вдебиторскую задолженность.
Таким образом, анализструктуры пассива баланса необходим для оценки рациональности формированияисточников финансирования деятельности предприятия и его рыночной устойчивости.
Поэтому анализ наличия,источников формирования и размещения капитала имеет исключительно большоезначение.
Задачи анализа:
— изучение состава,структуры и динамики источников формирования капитала предприятия;
— выявление факторовизменения их величина;
— определение стоимостиотдельных источников привлечения капитала и его средневзвешенной цены, а такжефакторов изменения последней;
— оценка уровняфинансового риска (соотношение заемного и собственного капитала);
— оценка произошедшихизменений в пассиве баланса с точки зрения повышения уровня финансовойустойчивости предприятия;
— обоснованиеоптимального варианта соотношения собственного и заемного капитала.
Исходной информацией дляанализа являются данные из стандартных форм бухгалтерской отчетности: баланс(форма №1), отчет о финансовых результатах и их использовании (форма №2).
2. Задача
На основаниинижеприведенных данных определите:
а) показателииспользования наличного оборудования по количеству, времени работы и мощности идайте оценку изменения их уровня;
б) изменение выпуска продукцииза счет количества действующего оборудования, времени его работы и выработкипродукции за 1 машино-час;
в) показателиэффективности и интенсивности использования ОПФ и факторы изменения их уровня.Показатель Прошлый год Отчетный год Сумма прибыли от основной деятельности, тыс. руб. 15 600 20 250 Объем производства продукции в текущих ценах, тыс. руб. 120 000 135 000
Среднегодовая стоимость, тыс. руб.:
основных производственных фондов 24 000 28 125 активной части ОПФ 15 600 19 125 действующих машин и оборудования 12 000 16 875
Количество оборудования, ед.:
наличного 44 47 установленного 42 46 действующего 40 45
Отработано всем оборудованием:
дней 10 000 10 989 смен 20 000 20 000 часов 160 000 150 000
Фонд времени работы оборудования:
календарный 367 920 394 200 режимный 188 160 201 600 плановый 169 200 177 400 фактический 160 000 150 000
Решение:
Для характеристикистепени привлечения оборудования в производство рассчитывают следующиепоказатели:
— коэффициентиспользования парка наличного оборудования:
Кн = Количествоиспользуемого оборудования / Количество наличного оборудования
— коэффициентиспользования парка установленного оборудования:
Ку = Количествоиспользуемого оборудования / Количество установленного оборудования
Прошлый год:
Кн 0 = 40 / 44 = 0,909
Ку 0 = 40 / 42 = 0,952
Отчетный год:
Кн 0 = 45 / 47 = 0,957
Ку 0 = 45 / 46 = 0,978
Если значения показателейблизки к единице, то оборудование используется с высокой степенью загрузки, апроизводственная программа соответствует производственной мощности. Результатырасчетов показали, что приведенные выше коэффициенты близки к 1, причем вотчетном периоде они улучшились по сравнению с прошлым годом.
Для характеристикииспользования времени работы оборудования применяются следующие показатели:
— коэффициентиспользования календарного фонда времени:
Кк.ф = Тф / Тк;
— коэффициентиспользования режимного фонда времени:
Кр.ф = Тф / Тр;
— коэффициентиспользования планового фонда времени:
Кп.ф = Тф / Тп;
где Тф, Тп, Тр, Тк — соответственнофактический, плановый, режимный и календарный фонды рабочего времениоборудования.
Прошлый год:
Кк.ф = 160000 / 367920 =0,435
Кр.ф = 160000 / 188160 =0,85
Кп.ф = 160000 / 169200 =0,946
Отчетный год:
Кк.ф = 150000 / 394200 =0,381
Кр.ф = 150000 / 201600 =0,744
Кп.ф = 150000 / 177400 =0,846
Результаты расчетовсвидетельствуют об ухудшении использования времени работы оборудования.
ФондоотдачаОПФ определяется отношением стоимости произведенной продукции к среднегодовойстоимости основных средств:
Фо = ТП / ОС.
Фо 0 = ТП0 / ОС0 = 120000тыс. руб. / 24000 тыс. руб. = 5
Фо 1 = ТП1 / ОС1 = 135000тыс. руб. / 28125 тыс. руб. = 4,8
Фондоемкость- показатель обратный фондоотдаче:
Фе = ОС / ТП.
Фе 0 = ОС0 / ТП0 = 24000тыс. руб. / 120000 тыс. руб. = 0,2
Фе 1 = ОС1 / ТП1 = 28125тыс. руб. / 135000 тыс. руб. = 0,208
В отчетном периоде посравнению с прошлым фондоотдача снизилась на 0,2 руб. (4,8 — 5),соответственно, фондоемкостьувеличилась на 0,008 руб. (0,208 — 0,2).
Фондоотдача активной частиосновных средств (ФОа) — отношение стоимости произведенной продукции (ТП) ксреднегодовой стоимости активной части основных средств (ОФа).
ФОапрош= 120000 тыс. руб. /15600 тыс. руб. = 7,692 руб.
ФОаотч= 135000 тыс. руб. /19125 тыс. руб. = 7,059 руб.
В отчетном периоде посравнению с прошлым фондоотдача активной части основных средств снизилась на0,633 руб. (7,059 — 7,692).
Определим удельный весактивной части основных фондов (УДа):
УДапрош= 15600 / 24000 = 0,65 = 65,0 %
УДаотч= 19125 / 28125 = 0,68 = 68,0 %
Удельный вес активнойчасти основных фондов в общей их стоимости увеличился на 3,0 %.
Факторами первого уровня,влияющими на фондоотдачу основных производственных фондов, являются изменениедоли активной части фондов в общей сумме ОФ и изменение фондоотдачи активнойчасти фондов:
ФО = УДа ×ФОа.
По данным приведеннымвыше, произведем расчет влияния факторов способом абсолютных разниц:
∆ФОуд =(УДаотч — УДапрош) × ФОапрош= (0,68 — 0,65) × 7,692 = +0,23 руб.,
∆ФОФОа =(ФОаотч — ФОапрош) × УДаотч= (7,059 — 7,692) × 0,68 = -0,43 руб.,
Итого: -0,2 руб. (+0,23руб.- 0,43 руб.)
На основании факторноймодели методом цепных подстановок определяем влияние:
ТП = ОС × Фо
ТП0 = ОС0 × Фо 0 =24000 тыс. руб. × 5 = 120000 руб.
ТП1 = ОС1 ×Фо 0 = 28125 тыс. руб. × 5 = 140625 руб.
ТП1 = ОС1 × Фо 1 =28125 тыс. руб. × 4,8 = 135000 руб.
∆ТП = ТП1 — ТП0 =135000 руб. — 120000 руб. = +15000 тыс. руб.
∆ТП (ОС) = ТП1 — ТП0 = 140625 руб. — 120000 руб. = +20625 тыс. руб.
∆ТП (Фо) = ТП1 — ТП1= 135000 тыс. руб. — 140625 руб. = -5625 тыс. руб.
Таким образом, снижениефондоотдачи на 0,2 руб. отрицательно повлияло на выпуск продукции, за счет чегообъем производства продукции снизился на 5625 тыс. руб.; увеличениесреднегодовой стоимости основных средств на 4125 тыс. руб. (28125 тыс. руб. — 24000 тыс. руб.) привело к увеличению объема производства продукции на 20625тыс. руб.
Баланс факторов:
20625 тыс. руб. — 5625тыс. руб. = +15000 тыс. руб.
Методом абсолютных разницполучим те же результаты:
∆ТП (ОС) = ∆ОС× Фо 0 = (28125 — 24000) × 5 = 20625 тыс. руб.
∆ТП (Фо) = ОС1 ×∆Фо = 28125 × (4,8 — 5) = -5625 тыс. руб.
Баланс факторов:
20625 тыс. руб. — 5625тыс. руб. = +15000 тыс. руб.
Рентабельность основныхпроизводственных фондов (R):
R = П / ОФ × 100,
где П — прибыль отпроизводственной деятельности;
ОФ — среднегодоваястоимость основных производственных фондов.
Rпрош = 15600 / 24000 × 100 = 65,0 %
Rотч = 20250 / 28125 × 100 = 72,0 %
∆R = Rотч – Rпрош = 72,0 — 65,0 = +7,0 %
Рентабельность основныхпроизводственных фондов увеличилась на 7 %, то эффективности использования ОПФулучшилась.
3. Задача
На основании приведенныхниже данных проанализируйте факторы изменения прибыли и рентабельности в целомпо предприятию по действующей методике.Показатели Изделие «А» Изделие «Б» прошлый год отчетный год прошлый год отчетный год 1. Объем производства, шт. 11000 9000 6000 8000 2. Цена изделия, тыс. руб. 230 260 110 145 3. Себестоимость изделия, тыс. руб. 161 182 78 102 в т. ч. переменные затраты 113 109 47 63
Решение:Показатели Изделие «А» Изделие «Б» прошлый год отчетный год отклонение (+/-) прошлый год отчетный год отклонение (+/-) 1. Объем производства, шт. 11000 9000 -2000 6000 8000 +2000 2. Цена изделия, тыс. руб. 230 260 +30 110 145 +35 3. Себестоимость изделия, тыс. руб. 161 182 +21 78 102 +24 в т. ч. переменные затраты 113 109 -4 47 63 +16
Факторнаямодель прибыли:
П = Σ(Vвпобщ× Удi × (Цi — Сi)),
где П — общаяприбыль;
Vвпобщ — общий объем производства;
Удi — удельныйвес i-того вида продукции в общем объемепроизводства;
Цi — цена i-того видапродукции;
Сi — себестоимость i-того видапродукции.
Vвпобщ0= 11000 шт. + 6000 шт. = 17000 шт. (прошлый год)
Vвпобщ1= 9000 шт. + 8000 шт. = 17000 шт. (отчетный год)
∆Vвпобщ= Vвпобщ1 — Vвпобщ0= 17000 шт. — 17000 шт. = 0 шт. (не изменился)
УдА0= 11000 шт. / 17000 шт. = 64,71 %
УдБ0= 6000 шт. / 17000 шт. = 35,29 %
УдА1= 9000 шт. / 17000 шт. = 52,9 %
УдБ1= 8000 шт. / 17000 шт. = 47,1 %
П0= Vвпобщ0 × УдА0× (ЦА0 — СА0) + Vвпобщ0× УдБ0 × (ЦБ0 — СБ0) = 17000 ×× 0,6471 × (230 — 161) + 17000 × 0,3529 × (110 — 78) = 759000+ 192000 = 951000 тыс. руб.
П1= Vвпобщ1 × УдА1× (ЦА1 — СА1) + Vвпобщ1× УдБ1 × (ЦБ1 — СБ1) = 17000 ×0,529 × × (260 — 182) + 17000 × 0,471 × (145 — 102) =702000 + 344000 = 1046000 тыс. руб.
∆П = П1 — П0= 1046000 тыс. руб. — 951000 тыс. руб. = +95000 тыс. руб.
Для изучениявлияния факторов на изменение прибыли воспользуемся следующей таблицей:Показатели Прошлый год Прошлый год на объем продаж отчетного года Отчетный год Выручка от реализации продукции
Σq0p0= 11000 × 230 + + 6000 × 110 = = 2 530 000 + 660 000 = = 3 190 000
Σq1 p0= 9000 × 230 + + 8000 × 110 = = 2 070 000 + 880 000 = = 2 950 000
Σq1 p1 = 9000 × 260 + + 8000 × 145 = = 2 340 000 + + 1 160 000 = = 3 500 000 Полная себестоимость реализованной продукции
Σq0z0= 11000 × 161 + + 6000 × 78 = = 1 771 000 + 468 000 = = 2 239 000
Σq1 z0= 9000 × 161 + + 8000 × 78 = = 1 449 000 + 624 000 = = 2 073 000
Σq1 z1 = 9000 × 182 + + 8000 × 102 = = 1 638 000 + + 816 000 = = 2 454 000 Прибыль от реализации продукции
П0= Σq0p0 — Σq0z0= = 3 190 000 — — 2 239 0000 = = 951 000
П’ = Σq1 p0 — Σq1 z0= = 2 950 000 — — 2 073 000 = = 877 000
П1 = Σq1 p1 — Σq1 z1 = = 3 500 000 — — 2 454 000 = = 1 046 000
q — объемпроизводства;
p — ценапродукции;
z — себестоимость продукции.
Влияниеизменения объема:
∆П(V) = П0× Крп — П0,
Крп — коэффициент роста производства (q1 / q0);
Крп= 17000 / 17000 = 1,0
∆П(V) = 951000 ×1,0 — 951000 = 0
Влияниеизменения структуры:
∆П(стр)= П’ — П0× Крп
∆П(стр)= 877000 — 951000 × 1,0 = -74000 тыс. руб.
Влияниеизменения цены:
∆П(Ц) =Σq1 p1 — Σq1 p0= 3500000 — 2950000 = +550000 тыс. руб.
Влияниеизменения себестоимости:
∆П(С)= Σq1 z0 — Σq1 z1 = 2073000 — 2454000 = -381000 тыс. руб.
∆П = П1 — П0= 1046000 тыс. руб. — 951000 тыс. руб. = +95000 тыс. руб.
На изменениеуровня рентабельности оказывают влияние следующиеосновные факторы:
1. Изменение средних цен реализации.
2. Изменение себестоимости реализованной продукции.
3. Структурыреализованной продукции.
Такимобразом, имея кратную факторную модель, рассчитаем влияние этихфакторов методом цепных подстановок. Для этого рассчитаем условные показателирентабельности:
R0= ((Σq0p0 — Σq0z0) / Σq0z0) ×100%
R0= ((3190000 — 2239000) / 2239000 × 100%= 42,47 %
R’ = (((Σq0p0 — Σq0z0) × Крп)/ (Σq0p0× Крп))× 100%
R’ = (((3190000 — 2239000) × 1,0) / (3190000 ×1,0)) × 100% = 42,47 %
R’’ = ((Σq1p0 — Σq1 z0) / Σq1z0) × 100%
R’’ = ((2950000 — 2073000) / 2073000) ×100% = 42,31 %
R’’’ = ((Σq1p1 — Σq1 z0) / Σq1z0) × 100%
R’’’ = ((3500000 — 2073000) / 2073000) ×100% = 68,84 %
R1 = ((Σq1p1 — Σq1 z1) / Σq1z1) × 100%
R1 = ((3500000 — 2454000) / 2454000) ×100% = 42,62 %
∆R = R1 — R0
∆R = 42,62 % — 42,47 % =+0,15 %
Изменениерентабельности произошло под влиянием следующих факторов:
∆R(Vвпобщ)= R’ — R0= 42,47 % — 42,47 % = 0
∆R(стр) = R’’ — R’ = 42,31 % — 42,47% = -0,16 %
∆R(Ц) = R’’’ — R’’ = 68,84 % — 42,31% = +26,53 %
∆R(С) = R1 — R’’’ = 42,62 % — 68,84% = -26,22 %
∆R = 0 — 0,16 %+ 26,53 % — 26,22 % = +0,15 %
Такимобразом, за счет того, что объем производства продукции в отчетном году посравнению с прошлым не изменился, данный фактор влияния на рентабельность неоказал; влияние изменения структуры составило -0,16 %; за счетроста в отчетном году по сравнению с прошлым цен на изделия, рентабельностьвыросла на 26,53 %; а за счет роста в отчетном году по сравнению с прошлымсебестоимости изделий, рентабельность снизилась на 26,22 %. Общий рост рентабельностисоставил 0,15 %.
Список использованных источников
1. Анализхозяйственной деятельности предприятия: Учеб. пособие/ Под общ. ред. Л. Л.Ермолович. — Мн.: Интерпрессервис; Экоперспектива, 2001. — 576 с.
2. Савицкая Г. В.Анализ хозяйственной деятельности предприятия, 7-е изд., испр. — Мн.: Новоезнание, 2002. — 704 с.
3. Савицкая Г. В. Теорияанализа хозяйственной деятельности. — М.: Инфра-М, 2007.
4. Савицкая Г. В.Экономический анализ: Учеб. — 10-е изд., испр. — М.: Новое знание, 2004. — 640с.
5. Скамай Л. Г.,Трубочкина М. И. Экономический анализ деятельности предприятия. — М.: Инфра-М,2007.