Анализ финансово-хозяйственной деятельности 8 скачать бесплатно на Диплом IQ

–PAGE_BREAK–1.2. Методы финансового анализа

Можно выделить шесть основных методов:

— горизонтальный анализ;

— вертикальный анализ;

— трендовый анализ;

— метод финансовых коэффициентов;

— сравнительный анализ;

— факторный анализ.

Горизонтальный (временной) анализ — сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом.

Вертикальный (структурный) анализ — определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом.

Трендовый анализ — сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, т.е. основной тенденции динамики показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов. С помощью тренда формируются возможные значения показателей в будущем, а следовательно, ведется перспективный, прогнозный анализ.

Анализ относительных показателей (коэффициентов) — расчет отношений данных отчетности, определение взаимосвязей показателей.

Сравнительный (пространственный) анализ — это как внутрихозяйственный анализ сводных показателей отчетности по отдельным показателям фирмы, дочерних фирм, подразделений, цехов, так и межхозяйственный анализ показателей данной фирмы с показателями конкурентов, со среднеотраслевыми и средними общеэкономическими данными.

Факторный анализ — это анализ влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель с помощью детерминированных или стохастических приемов исследования. Причем факторный анализ может быть как прямым (собственно анализ), т.е. раздробление результативного показателя на составные части, так и обратным (синтез), когда его отдельные элементы соединяют в общий результативный показатель.

Раздел 2. Анализ финансового состояния и финансовых результатов2.1. Анализ актива баланса

Баланс — денежный документ, в котором в пассиве отражаются материальные средства предприятия, а в активе средства, в которые они вложены. Всё, что имеет стоимость, принадлежит предприятию и отражается в активе баланса, называют её активами для проведения анализа. Все статьи актива группируются по двум важнейшим признакам:

1. По степени ликвидности актива.

Ликвидность — это превращения актива в деньги. С этой точки зрения все статьи актива можно подразделить на две группы:

А) Иммобилизованные средства, имеющие низкую ликвидность. Вследствие чего они не могут служить средством платежа.

Б) Мобильные средства, имеющие высокую ликвидность и поэтому служащие средством платежа.

2. По месту использования активов. Они могут быть:

А) Используемые внутри предприятия.

Б) Используемые вне предприятия.

Отчетные данные баланса предприятия заносятся в таблицу №1.
Таблица №1 — Анализ актива баланса

Источники имущества предприятия

На начало периода

На конец периода

Отклонения

Процент к

изменению валюты

Сумма (т. р)

Структура

(%)

Сумма (т. р)

Структура

(%)

Абсолютное

(т. р)

Относи— тельное

(%)

I.ВА

-НМЛ

1404

5,6

1379,7

5,4

-24,3

98,2

-9,7

-ОС

21060

83,9

21397,5

84,4

337,5

101,6

135,1

-НС

337,5

1,3

278,1

1,09

-59,4

82,4

-23,7

-ДФВ

264,6

1,05

248,4

0,9

-16,2

93,8

-6,4

II. ОА

-33

820,8

3,3

769,5

3,03

-51,3

93,7

-20,5

-НДС пр. ц.

34,56

0,13

38,61

0,15

4,05

111,7

1,61

-ДЗ Б.12МЕС.

553,5

2,2

477,9

1,9

-75,6

86,3

-30,27

-ДЗ до 12МЕС.

148,5

0,6

237,6

0,93

89,1

160

35,6

— КФВ

399,6

1,6

321,75

1,75

45,9

111,4

18,37

-ДС

67,5

0,26

445,5

0,26

100

Итого:

25090,56

100%

25340,31

100%

249,75

100%

100

Графа 2 и 4 заполняются из баланса;

Графа 3 = строка 2 / на итог графы 2 * 100%;

Графа 5 = строка графы 4 / на итог графы 4 * 100%;

Графа 6 = графа 4 – графа 2 ( +; — );

Графа 7 = (графа 4 / графа 2) * 100%;

Графа 8 = (строка графы 6 / итог графы 6) * 100%.
Вывод:

Из таблицы видно что, выросла ДЗ до 12 месяцев на 89100, а наиболее ликвидные активы — денежные средства остались неизменными. На основе общей оценки баланса выявлено незначительное увеличение общего потенциала предприятия на конец периода. Возможность увеличения оборачиваемости активов является предпосылкой к улучшению финансовой деятельности.

продолжение
–PAGE_BREAK–2.2. Анализ пассива баланса

В пассиве баланса отражаются источники, за счёт которых приобретены активы предприятия. Для анализа пассива все его статьи также группируются по двум признакам:

1. По признаку юридической принадлежности. Источники могут быть собственными и заёмными.

Анализируя пассив, мы можем судить о финансовой устойчивости предприятия, т.е. способности существовать за свой собственный счёт и не зависеть от внешних источников финансирования.

2. По длительности использования источников. Они могут быть длительного использования и краткосрочного использования.

Источники длительного использования предпочтительнее, так как, используя их длительный срок можно получить большую экономическую эффективность.

Все расчёты по анализу пассива ведутся по тем же формулам, что и для актива и сводятся в такую же таблицу.
Таблица №2 — Анализ пассива баланса.

Источники имущества предприятия

На начало периода

На конец периода

Отклонения

Процент к изменению

валюты

Сумма

(т. р)

Структура (%)

Сумма

(т. р)

Структура

(%)

Абсолютное

(т. р)

Относи

Тельное

(%)

I.СИС

-УК, ДК, РК

9450

37,4

9558

37,7

108

101,1

52,3

-ФСС

394,2

1,57

394,2

1,55

100

-ЦФ

186,3

0,74

186,3

0,73

100

-НП цр. л

304,86

1, 2

210,87

0,83

-91

69,8

-44

-НУ пр. л.

–

— НП отч. г.

171,45

0,68

112,59

0,4

-58,8

65,6

-28,5

-НУ отч. г.

61,02

0,24

39,42

0,15

-21,6

66,3

-10,4

II. ЗИС

-ДКЗ

4679,1

18,55

4700,7

18,5

21,6

100,4

10,4

-ККЗ

7362,36

29,3

7370,46

8,1

100

0,49

-КЗ

–

-ДБП

2606,31

10,33

2846,61

11, 2

240,3

109

116,3

Итого:

25090,56

100%

25340,31

100%

206,6

100%

100

Вывод:

Из таблицы видно, что рост пассива баланса на конец периода по сравнению с началом идет за счет увеличения добавочного капитала на 108000, но фонды социальной сферы и целевое финансирование остаются неизменными. На предприятии отсутствуют займы и ссуды. А ККЗ на конец периода возрастает на 0,15%. Долгосрочная кредиторская задолженность так же увеличивается на 0,4% на конец периода. В данной ситуации можно сделать вывод, что предприятие финансово устойиво.
продолжение
–PAGE_BREAK–2.3. Определение показателей платёжеспособности

Платежеспособность — это способность предприятия своевременно и в полном объеме выполнить все свои финансовые обязательства.

В общем виде платежеспособность характеризуется 3 показателями ликвидности, которые имеют одинаковую сущность: они показывают, какая часть краткосрочных обязательств может быть покрыта активами предприятия.

Кабс.лик. = ДС + КФВ = > 0,2

КЗ

Кабс.лик.н = 67,5 + 399,6 = 0,06

7362,36

Кабс.лик.к = 67,5 + 445,5 = 0,006

7370,46

Кб.лик. = ДС +КФВ + ДЗ + ДЗ
до 12мес. = > 0,7

КЗ

Кб.лик.н = 67,5 + 399,6 + 148,5 = 0,08

7362,36

Кб.лик.к = 67,5 + 445,5 + 237,6 = 0,1

7370,46

Ктек.лик. = ДС +КВФ + ДЗ + ЗЗ = > 2

КЗ

Ктек.лик.н = 67,5 + 399,6 +148,5 + 820,8 = 0,2

7362,36

Ктек.лик.к = 67,5 + 445,5 + 237,6 + 769,5 = 0,2

7370,46
Рассчитанные коэффициенты необходимо отразить в таблице №3.
Таблице №3 — Определение показателей платёжеспособности

Показатели

Значение

Отклонение

НОРМА

На начало

периода

На конец

периода

? ,2

0,06

0,01

? 0,7

0,08

0,1

0,02

? 2

0,2

Вывод: Из таблицы платежеспособности видно, что показатели не соответствует нормативным значениям. Из этого можно сделать вывод, что данное предприятие является не платежеспособным. Финансовое состояние организации не позволяет своевременно и полно оплачивать предстоящие платежи, выполнять свои финансовые обязательства.

2.4. Анализ ликвидности баланса

Этот анализ делается для более углубленного анализа платежеспособности.

Ликвидность баланса — это степень покрытия обязательств предприятия его активами, превращение которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.

Для проведения этого анализа все средства в активе подразделяются на 4 группы по признаку их ликвидности и располагают в порядке убывания ликвидности; А1, А2, АЗ, А4.

Все источники средств в пассиве также группируются на 4 группы по срочности их оплаты и располагаются в порядке убывания срочности: П1, П2, ПЗ, П4.

А1=ДС+КФВ

А1н. = 67,5 + 399,6 = 467,1

А1к. = 67,5 + 445,5 = 513

А2=

А2н. = 148,5

А2к. = 237,6

АЗ = +ЗЗ+ДФВ

А3н. = 553,5 + 820,8 + 264,6 = 1638,9

А3 к. = 477,9 + 769,5 + 248,4 = 1495,8

А4=ВА-ДФВ

А4 н. = 23066,1 – 264,6 = 22801,5

А4 к. = 23303,7 – 248,4 = 23055,3

П1=ККЗ

П1 н. = 7362,36

П1 к. = 7370,46

П2=ККЗ

П2 н. = 7362,36

П2к = 7370,46

П3=ДКЗ

П3 н. = 4679,1

П3к. = 4700,7

П4=РазделЗ+ДПБ

П4н. = 9450 + 2606,31 = 12056,31

П4к = 9558 + 2846061 = 12404,61

Рассчитанные показатели переносятся в таблицу № 4.
Таблица №4 — Анализ ликвидности баланса

Группа статей

Сумма (т. р)

Группа статей пассива

Сумма

(т. р)

Платежные излишки или недостачи (т.р)

Отклонение от суммы обязательства (%)

На начало

периода

На конец

периода

На

начало

периода

На конец

периода

По активу

По пассиву

По активу

По пассиву

А1

467,1

513

П1

45,9

109,8

А2

148,5

237,6

П2

7362,36

7370,46

89,1

8,1

160

100,1

АЗ

1638,9

1495,8

ПЗ

4679,1

4700,7

-143,1

21,6

91,2

100,4

А4

22801,5

2305,3

П4

12056,31

12404,61

253,8

348,3

101,1

102,9

Вывод:

Предприятие считается абсолютно ликвидным, если выполняется следующее неравенство: А1 ? П1, А2 ? П2, А3 ? П3, А4?П4. В данном случае соблюдается только одно условие неравенства: А1 ? П1 — предприятие может отвечать по своим обязательствам в ближайшее время. Этому способствует наличие денежных средств и краткосрочные финансовые вложения и отсутствие кредиторской задолженности. Но этого не достаточно. Из этого можно сделать вывод, что предприятие считается не ликвидным, оно не может погасить свои платежные обязательства в будущем.

продолжение
–PAGE_BREAK–2.5. Определение абсолютных показателей финансовой устойчивости

С помощью этих коэффициентов определяется: какая часть запасов и затрат покрыта собственными источниками средств, а какая часть — заемными.

1. Определяем наличие собственных источников средств для покрытия запасов и затрат:

СОС1=СИС-ВА (+; -)

СОС1 Н.П. = 10442,79 – 23066,1 = — 12623,3

СОС1К.П = 10422,54 – 23303,7 = — 12881,16

2.Определяем наличие собственных источников средств и приравниваемых к ним средств (ДКЗ) для покрытия запасов и затрат:

СОС2=(СИС+ДКЗ) – ВА (+; -)

СОС2 Н.П. =(10442,79 + 4679,1) – 23066,1 = -7944,21

СОС 2 К. П= (10422,54 + 4700,7) – 23303,7 = -8180,46

3. Определим наличие собственных и заёмных источников для покрытия запасов и затрат:

СОС3=(СИС+ДКЗ+ККЗ) — ВА (+; -)

СОС з н. п. = (10442,79+4679,1+7362,36) – 23066,1= — 581,85

СОС з к. п. = (10422,54+4700,7+7370,46) – 23303,7= — 810

Основываясь на приведённых расчетах, определяем, какая часть 33:

А) Покрыта СИС:

? СОС 1 = СОС1 — 33 (+; -)

? СОС 1 Н.П. = -12623,3 — 820,8 = — 13444,1

? СОС 1 К.П. = — 12881,16 – 769,5 = — 13650,6

Б) Покрыта собственными и приравненными к ним источниками:

? СОС 2 =С0С2-33 (+; -)

? СОС 2 Н.П. = -7944,21-820,8= — 8765,01

? СОС 2 К.П. = — 8180,46-769,5 = — 8949,96

В) Покрыта собственными и заёмными источниками:

? СОС3 = СОС3 — 33 (+; -)

? СОС3 Н.П. = — 581,85-820,8 = — 1402,65

? СОС3 К.П. = — 810-76905 = — 1579,5
Вывод:

В ходе проведенных расчетов было выявлено, что состояние предприятия считается неустойчивым или кризисным, т.е. ЗЗ > СОС+КЗ. Таким образом, если собственные оборотные средства (СОС)

2.6. Определение относительных показателей финансовой устойчивости

Относительные показатели финансовой устойчивости характеризуют степень зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов.

1. Коэффициент автономии показывает, какую часть составляют собственные источники средств в общей сумме всех вложенных источников.

Кавт.н.п. = 10442,79 = 0,4

25090,56

Кавт.к.п. = 10422,54 = 0,4

25340,31

2. Коэффициент соотношения заёмных и собственных средств показывает, сколько заёмных средств привлекло предприятие на каждый рубль вложенных собственных средств.

Кз/с н.п. = 4679,1 + 7362,36 = 1,15

10442,79

Кз/с к.п. = 4700,7 + 7370,46 = 1,16

10422,54

3. Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств показывает, сколько ликвидных средств на предприятии приходится на каждый рубль неликвидных.

Км/им. н.п. = 820,8+553,5+399,6+67,5+34,56 =0,08

23066,1

Км/им. к.п. = 769,5+477,9+445,5+67,5+38,61 =0,07

23303,7
4. Коэффициент ликвидности показывает, какая доля собственных источников средств находится в мобильной форме, позволяющей более или менее свободно маневрировать этими средствами.

Кман. н.п. = (10442,79 + 4679,1)-23066,1 =-0,52

10442,79+4679,1

Кман. к.п. = (10422,54+4700,7)-23303,7 = -0,54

10422,54+4700,7

5. Коэффициент прогноза банкротства показывает, составляют собственные средства от валюты баланса.

К банкр. н.п= 2024,46-7362,36 = -0,2

25090,56

Кбанкр. к.п = 2036,61-7370,46 = -0,2

25340,31
Рассчитанные коэффициенты должны быть перенесены в таблицу №5.
Таблица №5 — Относительные показатели финансовой устойчивости

Коэффициенты

Значение

Отклонение

(+; -)

Норма

На начало периода

На конец периода

? 0,5

0,4

1,15

1,16

0,01

-3 • — ГУман.

? 0,5

-0,52

-0,54

-0,02

? 0,5

0,8

> 0

-0,2

Вывод: Проведя анализ относительных показателей финансовой устойчивости, видно, что ни один из показателей не соответствует нормативным значениям, что предприятие является финансово не устойчивым и зависит от внешних кредиторов.

продолжение
–PAGE_BREAK–2.7. Рейтинг предприятия

На практике часто случаются ситуации, когда возникает необходимость не просто оценить финансовое состояние какого-либо предприятия, но и сравнить несколько предприятий и выбрать из них лучшее.

Для этого применяют методику, основанную на простых математических расчётах определяется рейтинг предприятия. Для определения рейтинга в начале необходимо определить 4 группы показателей.

1 группа: Показатели оценки прибыльности хозяйственной деятельности.

А) Общая рентабельность предприятия

Робщ. = П
бал. = 6500 = 0,25

ВБ 25340,31

Б) Чистая рентабельность предприятия.

Рчист = П
чист = 5200 = 0,2

ВБ 25340,31

В) Рентабельность к производственным фондам.

Рс.к. = Р
чист = 0,2 = 0,000021

Собст.кап. 9450

Г) Общая рентабельность к производственным фондам.

Р опф = Пбал. = 6500 = 0,07

Ср.стоим.ОПФ 84915

2 группа: Показатели эффективности управления.

А) Чистая прибыль на 1 рубль объёма реализации продукции.

Р прод.1 = П
чист. = 5200 = 0,47

Выручка 11000

Б) Прибыль от реализации продукции на 1 рубль объёма реализации продукции.

Р прод.2. = П
реал. = 7500 = 0,68

Выручка 11000

В) Прибыль от всей реализации на 1 рубль объёма реализации продукции.

Р прод.3 = П
реал = 7500 = 0,68

Выручка 11000

Г) Общая прибыль на 1 рубль объёма реализации продукции.

Р прод = П
бал = 6500 = 0,6

Выручка 11000

3 группа: Показатели оценки деловой активности.

А) Отдача всех активов.

А отд. = В
ыручка = 11000 = 0,43

Ср.стоим.активов 25215,4

Б) Отдача основных фондов.

Ф отд. = Выручка = 11000 = 0,43

Ср.стоим.осн.фондов 25215,4

В) Оборачиваемость оборотных средств. Выручка

К обор. = В
ыручка = 11000 = 0,5

Ср.ост.осн.средств 20030,5

Г) Оборачиваемость запасов.

К обор.зап. = В
ыручка = 11000 = 13,8

Ср.ост.запасов 795,15

Д) Оборачиваемость дебиторской задолженности.

К обор.ДЗ = В
ыручка = 11000 = 15,5

                  Дебит.зад.       708,75
          Е) К обор.соб.кап. =   С
обств.ист. =   10432,6 = 0,9

Выручка 11000

4 группа: Показатели оценки ликвидности.

А) К абс. = 0,06

Б) К лик. = 0,08

В) К тек.лик. = 0,2

Г) К авт. = 0,4

Расчёт рейтинга предприятия заключается в следующем: составляется таблица показателей и формируется эталонное предприятие (таблица №6).
Таблица №6 — Показатели для расчёта рейтинга предприятия.

Показатели

Предприятие/организация

Эталон

1 группа

Робщ

0,25

0,8

Рчист.

0,2

0,34

Рсоб. кап.

0,000021

0,3

Робщ. ОПФ

0,07

1,02

2 группа

Р прод.1

0,47

0,32

Р прод.2

0,68

1,47

Р прод.3

а продЗ

0,68

1,47

Р прод.4

0,6

0,28

3 группа

А отд.

0,43

1,11

Ф отд.

0,43

1,11

К обор.

0,5

2,02

К обор. зап.

13,8

28,23

К обор. ДЗ

15,5

5,4

К обор. банк. акт.

3,26

К обор. собкап.

0,9

0,35

4 группа

К абс. лик.

0,06

0,94

К лик.

0,08

1,62

К тек. лик.

0,2

2,1

К авт.

0,4

0,92

За тем все показатели таблицы стандартизируются по формуле:

И составляется новая таблица показателей для расчёта рейтинга предприятия (таблица №7).
Таблица №7. Расчёт рейтинга предприятия.

Показатели

Предприятие/организация

1 группа

Робщ

0,31

Рчист.

0,59

Рсоб. кап.

0,00007

Робщ. ОПФ

0,06

2 группа

Р прод.1

1,4

Р прод.2

0,4

Р прод.3

а продЗ

0,4

Р прод.4

2,1

3 группа

А отд.

•’••ОТД.

0,38

Ф отд.

0,38

К обор.

0,2

К обор. зап.

0,5

К обор. ДЗ

2,8

К обор. банк. акт.

К обор. собкап.

2,5

4 группа

К абс. лик.

0,06

К лик.

0,04

К тек. лик.

0,09

К авт.

0,4

На основании стандартизированных показателей определяется рейтинг предприятия по формуле:

продолжение
–PAGE_BREAK–

Похожие работы