Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия на примере ООО "Финист-Мыловар"

МИНИСТЕРСТВООБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ
ИНСТИТУТМЕНЕДЖМЕНТА, МАРКЕТИНГА И ФИНАНСОВ
Кафедра«Финансы и Кредит»

ОТЧЕТ ПОПРАКТИКЕ
Объектисследования:
Общество сОграниченной Ответственностью «Финист-Мыловар»
Выполнила:_________________________
____________________________________
Преподаватель:______________________
Дата___________________
Оценка_________________
Подпись_________________
ВОРОНЕЖ 2008

СОДЕРЖАНИЕ
1. Общаяхарактеристика предприятия ООО «Финист-Мыловар»
1.1 Краткаяистория становления и развития предприятия
1.2 Организационнаяструктура, слабые и сильные стороны производственно-хозяйственной деятельности предприятия
2. Структура и содержание деятельностиэкономических и финансовых служб предприятия ООО «Финист-Мыловар»
3. Анализфинансово-хозяйственной деятельности ООО «Финист-Мыловар»
3.1 Анализимущественного положения организации и оценка эффективности использования еёактивов
3.2 Анализ иоценка платёжеспособности и финансовой устойчивости организации
4. Анализ и оценка процесса финансового обеспеченияпредприятия ООО «Финист-Мыловар»

1. Общаяхарактеристика предприятия ООО «ФИНИСТ-МЫЛОВАР»
 
1.1 Краткая история становления и развития предприятия
000«Финист-Мыловар» — одно из старейших предприятий города Воронежа, былсоздан на базе Жиркомбината «Воронежский», основанного в 1926 году из пороховыхи мыловаренных заводов Вассермана и Мещерякова. Предприятие производиттуалетное и хозяйственное мыло, занимается переработкой растительного масла.
Мыло из Воронежа хорошознали в России уже с начала XVIII века. Настоящий же завод по производству мылабыл основан в 1926 году.
Сейчас ООО«Финист-Мыловар» – современное, динамично развивающееся российское предприятие,идущее по пути внедрения новых технологий.
В 1990 году предприятиеявлялось крупнейшим производителем мыловаренной продукции в ЦЧР, но в следствиеряда субъективных и объективных причин, вызванных неритмичной работойпроизводства объем выпуска мыловаренной продукции с 1992 по 1998гг. снизилсяпочти в 10 раз. Численность работающих с 1992 по 1997гг. была сокращена почти в3 раза, решением арбитражного суда от 26.05.97г. ОАО «Финист»признано несостоятельным и определением суда от 30.06.97г. открыто конкурсноепроизводство.
В начале 1990-х годовпредприятие переоснащалось оборудованием из Италии. Имеются 4 линии ЭЛМ дляпроизводства туалетного мыла, снабженные штамппрессами «Вальпе» и «Кондор». В2001 году установлена линия «Binacchi &co».
Промышленная площадкарасположена в центре города и занимает площадь 6,14 га. Общая площадьпроизводственных и вспомогательных зданий и сооружений составляет около 28 000м”, имеются подъездные автомобильные и железнодорожные пути, баковыеемкости для хранения более 10 000 тонн жирового сырья.
Пройдя процедурубанкротства предприятие возобновило свою производственную деятельность и в настоящеевремя выпускает широкий ассортимент продукции:
1) мыло хозяйственное 3-хнаименований, весом от 140 до 350 г;
2) мыло хозяйственноештампованное семи наименований весом от 150 до 500г;
3) туалетное мыло группы«Детское» пяти наименований весом от 90 до 200г;
4) туалетное мылоОрдинарное — одиннадцати наименований, весом от 14 до 200г;
5) туалетное мыло Экстра- девятнадцати наименований, весом от 14 до 200г.
Начиная с 1999 годапредприятие открыло производство по рафинации, дезодорации и розливу растительныхмасел.
В середине 2000 года,после тяжелого кризиса, 000 «Финист-Парфюмер» начал выходить на проектнуюмощность и сразу же вошел в шестерку лидеров. На базе 000 «Финист-Парфюмер»10.06.2005 года 000 «Финист-Мыловар».
Управление иорганизация
Единственным учредителем000 «Финист-Мыловар» является — Ченсери Холдинг Лимитед От1гои.-100%;
Предлагаемая продукцияи услуги
000 «Финист-Мыловар»производит мыло туалетное и хозяйственное… Основной отличительнойхарактеристикой нашей продукции является довольно низкая цена при высокомконкурентном качестве.
Основным сырьем для производствамыла хозяйственного и туалетного являются высококачественные жиры ижирозаменители: саломас технический, масло кокосовое, жирные кислоты слабых итвердых фракций, животные и технические жиры, а также растительное масло,тропические масла и продукты их переработки, каустическая сода,кальцинированная сода, поваренная соль.
Основными поставщикамисырья являются:
1) ОАО Гаммахим (Москва);
2) Бель;
3) 000 Комплекс;
4) 000 «Придонье»;
5) ИП Назеян;
6) 000 ПП Вертикаль.
Основными покупателяминашей продукции являются:
1) 000«Финист»;
2) ОАО «Промснабпоставка»
Описание рынка.Маркетинг.
Ценовая политика,проводимая фирмой «Финист-Мыловар», направлена, прежде всего, на обеспечениемалоимущих слоев населения мылом хозяйственным и туалетным, а также назавоевание потерянных рынков сбыта. В этой связи, не смотря на значительноеувеличение производственных затрат, вызванное прежде всего существенным ростомцен на масложировое сырье и энергоносители, предприятие не допустило увеличенияцен на готовую продукцию. Так цены на мыловаренную продукцию на 10-15% ниже,чем на аналогичную продукцию, поставляемую на рынки ЦЧР с других мыловаренныхзаводов.
/>
10% — отечественное
90% — импортное
На рис. 1.1 представленаструктура рынка мыловаренной продукции по данным на 2000 год:
Рынки хозяйственного итуалетного мыла очень насыщенны. Две трети рынка принадлежит пяти-шести промышленнымгигантам с долей рынка более 10%о у каждого. Не мало важным фактом является то,что из этих пяти-шести предприятий три находятся в центральной части России,что говорит о жестокой конкуренции на рынке.
Ситуация к концу 2000года представлена на рис. 1.2:
/>
Рис 1.2. Распределениедолей рынка.
Производственные мощностипредприятия в настоящее время позволяют полностью обеспечить мыломхозяйственным и туалетным потребителей, как в Воронежской области, так и за еепределами и вырабатывать порядка 1 300 т мыла ежемесячно, среднесписочнаячисленность предприятия составляет около 160 чел.
В настоящее время 000«Финист-Мыловар» обслуживается в трех банках:
1) ОАО «ВнешТоргБанк»Воронежский филиал;
2) ОАО«Воронежпромбанк»;
3) ОАО «МосковскийМеждународный Банк».
1.2 Организационнаяструктура, слабые и сильные стороны производственно-хозяйственной деятельностипредприятия
Организационная структура общества имеетфункциональный вид и представлена на рисунке 1.3. Функциональная структурапризнается эффективной для устойчиво работающих организаций. Особенностьюявляется то, что по отдельным функциям управления формируются специальныеподразделения работники, которых обладают знаниями и навыками работы в даннойобласти управления. Положительными сторонами данной структуры управленияявляется то, что:
а) она позволяет осуществлять эффективныйцентрализованный контроль за достижениями результатов стратегии,
б) является эффективной формой организации трудадля выполнения простых операций, которые не требуют частых контактов междуразличными службами.
/>

Рисунок 1.3- Организационная структура ООО«Финист-Мыловар»
Для того чтобы более полноценно описатьдеятельность ООО «Финист-Мыловар», нужно провести исследования ценовой,сбытовой и продуктовой политики организации. Что позволит нам наиболее полноувидеть картину деятельности данной организации.
Думаю, что начать следует со SWОТ-анализа, т.к. онявляется универсальным аналитическим инструментом (Таблица 1.1).
SWОТ — это абривиатура четырех английских слов:
а) S — Strengths — сильные стороны,
б) W — Weaknesses — слабые стороны,
в) O — Opportunities — возможности,
г) T — Threats — угрозы.
Таблица 1.1 — SWОТ — анализ ООО«Финист-Мыловар»
SСильные стороны
WСлабые стороны 1. Специфическая продукция 1. Удалённость от массовых покупателей 2. Высокая репутация 3. Низкие цены 2. Много конкурентов по городу 4. Широкий ассортимент 5. Квалифицированные специалисты 6. Удобные подъездные пути 7. Наличие постоянных клиентов
О Возможности
Т Угрозы 1. Выход на новые рынки 1. Появление новых фирм- оптовиков 2. Продажа сопутствующих товаров 2. Ужесточение внешнеторговых барьеров 3. Приобретение новых клиентов  
Наиболее значимые сильные стороны Общества — это:
а) специфическая,
б) высокая репутация,
в) преобладание над конкурентами и защищенностьот их давления (по некоторым направлениям),
г) широкий ассортимент продукции,
д) квалифицированные специалисты,
е) удобные подъездные пути,
ж) наличие постоянных клиентов (организаций).
Из слабых сторон можно выделить, пожалуй, совсемне много.
Во-первых, удаленность от массового покупателя,очень большое количество оптово-розничных организаций в данном районе и погороду.
Возможности Общества могут расшириться за счетвыхода на новые рынки, продажей сопутствующих товаров (расширениеассортиментных групп) и еще большее ослабление позиций конкурентов, а так жеприобретение новых клиентов.
Угрозы для ООО «Финист-Мыловар» представляютнекоторые отдельные факторы внешнего окружения. Это может быть вторжениепредприятий с низкими издержками или высоким качеством продукции,неблагоприятные демографические условия, ужесточение внешнеторговых барьеров.
Проведение анализа отрасли и состояния Обществавыявляется круг проблем, стоящих перед ним, и некоторый набор различныйспособов их решения. В основе стратегии должно лежать создание и использованиеконкурентных преимуществ. Использование конкурентных преимуществ как основыстратегии означает, что стратегия должна не только поддерживать и защищатьимеющиеся преимущества, но и способствовать созданию новых. Стратегия должнаслужить инструментом развития, и чем последовательнее Общество работает надсозданием предпринимательского климата как составной части своей корпоративнойкультуры, тем успешнее может быть реализована стратегия.
Для того что бы понять какие факторы внешнейсреды наиболее сильно воздействуют на организацию следует провести PEST-анализ (или STEP-анализ) (Таблица 1.2).
Из бесчисленного множества факторов, характеризующихвоздействие внешней среды на организацию, PEST-анализ (абривиатурачет), таким образом, выделяет четыре основные группы. То есть посредствомданного инструмента мы исследуем политический, экономический,социально-культурный и технологический аспекты внешней среды организации. Абривиатурачетырех английских слов:
а) S — Society — общество (социум),
б) T — Technology- технология,
в) E- Economy — экономика,
г) P — Policy — политика.
Таблица 1.2 — SТЕР-анализ внешней среды ООО«Финист-Мыловар»
S Социальные факторы
Т Технологические факторы а) Изменение в базовых ценностях а) Государственная технологическая политика б) Изменение в уровне и строе жизни б) Значимые изменения в области НИОКР в) Экологический фактор в) Новые продукты г) Демографические изменения д) Изменения в структуре доходов населения е) Изменение в структуре расходов населения ж) Изменения в основных потребительских предпочтениях на продукт организации
Е Экономические факторы
Р Политические факторы а) Изменения в правительстве а) Общая характеристика б) Изменения в законодательстве экономической ситуации в стране в) Отношение с правительством и федеральной властью в целом б) Динамика курса российского рубля к иностранной валюте (доллару США и евро)
г) Государственное регулирование конкуренции в отрасли в) динамика ставки рефинансирования д) Уровень инфляции г) Динамика занятости населения е) Увеличение стоимости ресурсов д) Платежеспособность населения и государства
 
Все факторы представленные выше, на протяжениевсей жизни организации, практически не меняются, поэтому зная политическую,экономическую, социальную и технологическую ситуации можно вводить какие-либоизменения в ценовой, сбытовой политике фирмы.
Основными конкурентами ООО «Финист-Мыловар»являются:
а) Розоптторг
б) компания «АКИ»
в) ООО (Хозоптторг)
ООО «Финист-Мыловар» долгие годы работает наворонежском рынке, за эти годы работы успело зарекомендовать себя, какстабильную, успешную компанию. К каждому клиенту осуществляется индивидуальныйподход, наверное, поэтому у ООО так много постоянных клиентов.
Сбытовую политику ООО «Финист-Мыловар» можноохарактеризовать, как прямую, так и опосредованную (через посредников). Т.к.организации — клиенты различны по своим видам деятельности, поэтому среди нихвстречаются и торгующие фирмы, такие как ЗАО «Розоптторг». Данная организацияпокупает товары в Воронеже у таких же торгующих фирм и перепродает своимклиентам.

2. Структураи содержание деятельности экономических и финансовых служб предприятия ООО«Финист-Мыловар»
Под финансовой службой предприятия понимаетсясамостоятельное структурное подразделение, выполняющее определенные функции всистеме управления предприятием. Обычно таким подразделением являетсяфинансовый отдел. Его структура и численность зависят от организационно-правовойформы предприятия, характера хозяйственной деятельности, объема производства иобщего количества работающих на предприятии.
Структура финансового отдела в целом соответствует содержанию тойфинансовой работы, которую необходимо выполнять на предприятии дляфинансирования всех затрат предприятия и осуществления расчетов. Но она взначительной степени консервирует недостатки, присущие управлению предприятиемв прежних дорыночных условиях хозяйствования. Общая структурная схемауправления ООО «Финист-Мыловар» представлена в приложении.
До недавнего времени финансовая работа на предприятии сводилась кчисто оперативным задачам — оформлению расчетных, и платежных документов,организации расчетов с другими предприятиями, бюджетом, банком, рабочими ислужащими. Типовым положением об организации финансовой работы, котороеопределяло задачи и функции финансовых служб на государственном предприятии, нафинансовые отделы возлагались разработка финансовых показателей в пятилетнемфинансовом плане предприятия, оценка проектов перспективного плана в целяхпринятия более напряженных финансовых заданий и увеличения внутреннихфинансовых ресурсов предприятия, составление годовых финансовых плановпредприятия. Но права предприятий в области финансового планирования былиформальными в условиях отраслевой системы управления народным хозяйством.
Финансовая дирекция имеет структуру, зависящую от характерахозяйственной и финансовой деятельности, организационно-правовой формыхозяйствующего субъекта. Подразделениями финансовой дирекции могут быть,например, финансовый отдел, планово-экономический отдел, бухгалтерия, бюро илисектор экономического анализа, отдел валютных операций и др. Структура, функциии ответственность всех подразделений, их взаимоотношения с другими звеньямиуправления должны быть определены Положением о финансовой дирекции.
В функции финансовой дирекции входят:
· обеспечениефинансирования хозяйственной деятельности предприятия;
· разработкафинансовой программы развития хозяйствующего субъекта;
· разработкаинвестиционной политики;
· определениекредитной политики;
· установлениесмет расходов денежных средств для всех подразделений предприятия;
· разработкавалютной политики н обеспечение валютной деятельности;
· финансовоепланирование, участие в составлении бизнес-планов;
· осуществлениерасчетов с поставщиками, покупателями, подрядчиками, банком, бюджетом;
· обеспечениестрахования от финансовых рисков;
· проведениезалоговых, трастовых, лизинговых и других операций;
· анализфинансово-хозяйственной и внешнеэкономической деятельности;
· ведениефинансового учета, составление бухгалтерского баланса н других финансовыхдокументов.
Финансовый отдел – самостоятельное структурноеподразделение ООО» Финист-Мыловар». Финансовый отдел состоит из 3-х сотрудников.Во главе финансового отдела (далее ФО) стоит Финансовый Директор (далее ФД),который распределяет обязанности между работниками и координирует работу всегоФО. ФД подчиняется непосредственно генеральному директору. Экономист по труду изаработной плате (далее ЭТ) осуществляет учет фонда рабочей силы и фондазаработной платы. Экономист по финансовой работе (далее ЭФ) выполняет расчетсебестоимости продукции предприятия и контроль взаиморасчетов предприятия споставщиками и подрядчиками.
Основными задачами ФОявляются:
1)  Руководство работой по экономическомупланированию на предприятии, направленному на организацию рациональнойфинансово-хозяйственной деятельности, выявление и использование резервовпроизводства с целью достижения максимальной экономической эффективности.
2)  Организация и осуществлениекомплексного экономического анализа деятельности предприятия, а также участие вразработке мероприятий по эффективному использованию производственныхмощностей, материальных и трудовых ресурсов, повышению рентабельностипроизводства.
3)  Постоянное совершенствованиеорганизации труда и заработной платы, правильного расходования фонда оплатытруда и фонда потребления.
4)  Снижение не производственных затрат.
5) Оперативноеотслеживание финансовых потоков предприятия.
6)  Своевременное уведомление опроисходящих процессах высшего руководства.
7)  Руководство работой по экономическомупланированию на предприятии, направленной на организацию рациональнойхозяйственной деятельности в соответствии с потребностями рынка и возможностямиполучения необходимых ресурсов.
8)  Подготовка проектов текущих плановподразделениями предприятия по всем видам деятельности в соответствии сзаказами потребителей продукции, работ и заключенными договорами, а такжеобоснований и расчетов к ним.
9)  Разработка стратегии предприятия сцелью адаптации его хозяйственной деятельности и системы управления кизменяющимся в условиях рынка внешним и внутренним экономическим условиям.
10) Составлениесреднесрочных и долгосрочных комплексных планов производственной, финансовой икоммерческой деятельности (бизнес-планов) предприятия, согласование и взаимнаяувязка всех их разделов.
11) Доведениеплановых заданий до подразделений предприятия.
12) Разработкапрогрессивных плановых технико-экономических нормативов материальных и трудовыхзатрат, проектов оптовых и розничных цен на продукцию предприятия, тарифов наработы с учетом спроса и предложения и с целью обеспечения запланированногообъема прибыли, составление нормативных калькуляций продукции и контроль завнесением в них текущих изменений планово-расчетных цен на основные виды сырья,материалов и полуфабрикатов, используемых в производстве, сметной калькуляциитоварной продукции.
13) Контроль завыполнением подразделениями предприятия плановых заданий, а также статистическийучет по всем производственным и технико-экономическим показателям работыпредприятия, подготовка периодической отчетности в установленные сроки,систематизация статистических материалов.
14) Подготовкапредложений по конкретным направлениям изучения рынка с цепью определенияперспектив развития предприятия, осуществление координации проведенияисследований, направленных на повышение эффективности егопроизводственно-хозяйственной деятельности.
15) Осуществлениесовместно с бухгалтерией методического руководства и организация работы поучету и анализу результатов производственно-хозяйственной деятельности,разработку рациональной учетной документации.
Функции ФО.
1) Организация и общее руководство разработкой текущих (месячных,квартальных) бизнес-планов предприятия в соответствии с прямыми заказамипотребителей и материально-техническим обеспечением.
2)  Рассмотрение предложений и расчетовдругих подразделений с финансово-экономической точки зрения.
3)  Составление финансовых планов.
4)  Осуществление контроля заправильностью применения утвержденных норм расходования сырья и вспомогательныхматериалов.
5)  Выявление и анализ причин потерьрабочего времени, а также разработка предложений по улучшению использованиярабочего времени.
6)  Изучение эффективности применениядействующих систем оплаты труда и разработка предложений по совершенствованиюорганизации заработной работников.
7)  Анализ расходования фонда оплатытруда предприятия и структуры заработной платы по подразделениям и отдельнымкатегориям работников.
8)  Организация контроля за выполнениемподразделениями предприятия плановых заданий, а также статистический учет повсем производственным и технико-экономическим показателям работы предприятия,подготовка периодической отчетности в установленные сроки, систематизациястатистических материалов.
Отчетность ФО.
Достижение задач ФОосуществляется по следующему алгоритму:
1)  Сбор информации.
2)  Сравнение фактических показателей снормативными.
3)  Анализ полученных результатов.
4)  Разработка рекомендаций и мероприятийпо их совершенствованию, а также контроль за выполнением рекомендаций.
Финансовый отделразрабатывает следующие формы отчетов:№ п/п Исполнитель Название отчета Место предоставления Срок предоставления 1 ЭТ Форма №1 – Цены производителей Статуправление до 20-го числа, ежемесячно 2 ЭТ Форма П1 – Сведения о производстве товаров и услуг Статуправление до 4-го числа, ежемесячно 3 ЭТ Форма №1 – Предприятия Статуправление до 1-го апреля, 1-н раз в год 4 ЭТ Форма П4 – Сведения о численности, заработной плате и движении работников Статуправление до 15-го числа, ежемесячно 5 ЭТ Отчет о выполнении производственных показателей Ленинская Администрация до 20-го января, 1-н раз в год 6 ЭТ Сведения о численности, заработной плате и движении работников Ленинская Администрация до 20-го числа, ежемесячно 7 ЭТ Отчет о выполнении производственных показателей Ленинская Администрация до 10.04, 10.10, 12.01 8 ЭТ Отчет о выполнении производственных показателей Комитет пищевой и перерабатывающей промышленности областной Администрации до 10-го числа, ежемесячно 9 ЭТ Отчет о выполнении производственных показателей Ассоциация предприятий -производителей мыловаренной и масложировой продукции до 3-го числа, ежемесячно 10 ЭФ Планируемые платежи Председатель совета директоров, Ген. директор, Консультант ген. директора, начальник отдела сбыта, ведущий менеджер отдела маркетинга
до 1000, ежедневно 11 ЭФ Выполнение производственной программы Генеральный директор, 1-й зам. ген. директора
до 1500, ежедневно 12 ЭФ Первоочередные платежи Председатель совета директоров, Ген. директор
до 1000, ежедневно 13 ЭФ Финансовый план месячный Генеральный директор до 5-го числа, ежемесячно 14 ЭФ Себестоимость продукции Председатель совета директоров, Ген. директор до 5-го числа, ежемесячно 15 ЭФ Финансовый план квартальный Генеральный директор 5-го числа, месяца следующего за отчетным кварталом
Бухгалтерский учет на предприятии ведется в соответствии с ФедеральнымЗаконом «О бухгалтерском учете» от 21.11.1996 г. № 129-ФЗ, Гражданским кодексомРФ, Налоговым кодексом РФ, Положением по ведению бухгалтерского учета ибухгалтерской отчетности в РФ (Приказ Минфина РФ от 29,07,98 № 34н и 19),Положением по бухгалтерскому учету (ПБУ 1-19), утвержденным Приказом Минфина РФ№60н от 09.12.1998 г., Планом счетов бухгалтерского учетафинансово-хозяйственной деятельности организаций и Инструкции по применениюПлана счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельностиорганизаций, утвержденными Приказом Минфина РФ от 31.10.2000 г. № 94н иположениями, регулирующими порядок учета различных объектов бухучета, а такжеУчетной политикой предприятия.
 Бухгалтерский учет, осуществляется бухгалтерской службой организации,возглавляемой главным бухгалтером.
 Бухгалтерский учет ведется по журнально-ордерной форме в электронномвиде, используя программу автоматизации бухгалтерского учета (1C Предприятие).
Бухгалтерская отчетностьсоставляется по форме и в объеме, определяемом законодательством. Отчетностьсдается в электронном виде. По мере необходимости на бумажном носителе. Бухгалтерскаяотчетность состоит из годовой и промежуточной квартальной отчетности.

3. Анализфинансово-хозяйственной деятельности ООО «ФИНИСТ-МЫЛОВАР»
 
3.1 Анализ имущественногоположения и оценка эффективности использования её активов
Анализ имущественногоположения организации и оценку эффективности использования ее ресурсов проведемс использованием бухгалтерского баланса (форма № 1) и отчета о прибылях иубытках (форма № 2). Бухгалтерский баланс характеризует в денежной оценкефинансовое положение организации по состоянию на отчетную дату. По балансухарактеризуется состояние материальных запасов, расчетов, наличие денежныхсредств, инвестиций.
Данные баланса необходимысобственникам для контроля над вложенным капиталом, руководству организации прианализе и планировании, банкам и другим кредиторам – для оценки финансовойустойчивости.
В Концепциибухгалтерского учета в рыночной экономике России даны определения активов,обязательств и капитала.
Активами считаютсяхозяйственные средства, контроль над которыми организация получила в результатесвершившихся фактов ее хозяйственной деятельности и которые должны принести ейэкономические выгоды в будущем.
Обязательством считаетсясуществующая на отчетную дату задолженность организации, которая являетсяследствием свершившихся проектов ее хозяйственной деятельности и расчеты покоторой должны привести к оттоку активов.
Капитал представляетсобой вложения собственников и прибыль, накопленную за все время деятельностиорганизации.
В бухгалтерском балансеактивы и обязательства представлены с подразделением в зависимости от срокаобращения (погашения) как краткосрочные (запасы, дебиторская задолженность,денежные средства, кредиторская задолженность) и долгосрочные (основныесредства, нематериальные активы, долгосрочные займы). Активы и обязательствапредставляются как краткосрочные, если срок обращения (погашения) по ним неболее 12 месяцев после отчетной даты или продолжительности операционного цикла,превышающей 12 месяцев. Все остальные активы и обязательства представляются какдолгосрочные.
В соответствии с ПБУ 4/99бухгалтерский баланс объединяет средства в активе по разделам:
– «Внеоборотныеактивы»,
– «Оборотныеактивы», а источники образования этих средств по разделам:
– «Капитал ирезервы»,
– «Долгосрочныеобязательства»,
– «Краткосрочныеобязательства».
Каждый раздел балансаобъединяет группу статей.
Согласно действующимнормативным документам баланс в настоящее время составляется в оценке нетто.Итог баланса дает ориентировочную оценку суммы средств, находящихся враспоряжении предприятия. Эта оценка является учетной (балансовой) и неотражает реальной суммы денежных средств, которую можно выручить за имущество,например, в случае ликвидации предприятия. Текущая «цена» активов определяетсярыночной конъюнктурой и может отклоняться в любую сторону от учетной, особеннов период инфляции.
Характеризуябухгалтерские балансы ООО «ФИНИСТ-МЫЛОВАР» за период 2005-2007 можно отметить,что на протяжении трех лет уставный капитал организации не изменялся исоставляет 10 тыс. руб. В период с конца 2005 года и до конца 2007 года активыпредставлены основными средствами, незавершенным строительством,производственными запасами, краткосрочными финансовыми вложениями, денежнымисредствами, дебиторской задолженностью и прочими оборотными активами. В составесредств, которыми располагает предприятие, на начало 2006 года оборотные активызначительно превышали внеоборотные, и к концу 2006 года оборотные активы сталисущественно превышать сумму внеоборотных активов. К концу 2007 года наибольшийудельный вес в активах предприятия заняли оборотные средства 86,21%.
Источниками средствданной организации являются уставный капитал и краткосрочные обязательства,которые представлены займами и кредитами, а также кредиторской задолженностью.К концу 2007 года краткосрочная кредиторская задолженность заметно увеличиласьпо сравнению с 2005 и 2006 годами и стала составлять наибольшую частькраткосрочных обязательств.
При анализе бухгалтерской(финансовой) отчетности необходимо определить ликвидность баланса. Ликвидностьбаланса определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами,срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.
Ликвидность активовопределяется как величина, обратная времени, необходимому для превращения их вденежные средства. Чем меньше время, которое потребуется, чтобы данный видактивов превратился в деньги, тем выше их ликвидность.
Анализ ликвидностибаланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степениих ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, собязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения ирасположенными в порядке возрастания сроков.
Изучение отчета оприбылях и убытках позволяет увидеть порядок формирования конечного финансовогорезультата предприятия, величину этого результата как от реализации товаров,продукции, работ, услуг, так и от прочих операций, сумму причитающихся платежейбюджету по налогу на прибыль и другим налогам из чистой прибыли, а также суммуостающейся в распоряжении предприятия чистой прибыли. Все эти данныепользователю представляются за отчетный и предыдущий годы, что обеспечивает ещевозможность сравнения соответствующих показателей за два года.
Так, по отчетам оприбылях и убытках ООО «ФИНИСТ-МЫЛОВАР» за 2005-2007 г.г. можно сказать, что уорганизации в период с 2005 года по 2007 год выручка от продажи товаров,продукции, работ, услуг с каждым годом становилась больше, но в тоже время изначительно увеличивалась и себестоимость продукции. По сравнению с 2005 годомв 2007 году выручка выросла на 154514 тыс. руб. Организация в 2005 году имелаот реализации товаров прибыль в сумме 2611 тыс. руб., а в 2006 году – 3220 тыс.руб. В течение 2007 года предприятие получило убыток от основной деятельности вразмере 1205 тыс. руб. Но за счет прочих доходов предприятие компенсировалозатраты и в итоге прибыль до налогообложения составила 1618 тыс. руб.
Все это свидетельствуетоб положительных изменениях в деятельности предприятия.
Вертикальный(структурный) анализ – это представление бухгалтерской (финансовой) отчетностив виде относительных величин, которые характеризуют структуру итоговыхпоказателей. Вертикальный анализ может проводиться по исходной отчетности илиагрегированной. Преимущества такого вида анализа отчетности также очевидны присравнении отчетов.
Все статьи баланса привертикальном анализе приводятся в процентах к итогу баланса. Структурный анализбаланса позволяет рассматривать соотношение оборотных и внеоборотных активовпредприятия, а также структуру внеоборотных и оборотных активов; определятьудельный вес собственного и заемного капитала, структуру капитала по видам.
Вертикальный анализбалансов позволяет наглядно определить значимость активов и пассивов баланса.Внеоборотные активы в 2005 году составили 24,30 % всех средств, а в 2006 годуих удельный вес чуть снизился до 22,07 пункта, а в 2007 году наблюдается падениеактивов по сравнению с 2005 годом до 13,79% от общей суммы активов предприятия.
Оборотные средства в 2005году составляли 75,70 % всех средств, преобладающая часть оборотных активовпредставлена запасами предприятия. В 2006 году оборотные средства увеличились ипреобладающую часть средств стали занимать также запасы (27,92%). Сравнивая 2006и 2007 года можно сказать, что оборотные средства 2007 года увеличились исоставили 86,21 %, а также увеличились запасы (28,23 %), которые стали заниматьосновную часть оборотных средств.
На 2005 год уставныйкапитал и нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) занимали в источникахсредств предприятия 0,30 %. На протяжении 2006 и 2007 годов нераспределеннаяприбыль (непокрытый убыток) повышаются и в 2007 году составляют 0,92 %. Этоговорит о том, что у предприятия преобладают заемные средства, а несобственные. Заемный капитал представлен долгосрочными и краткосрочными займамии кредитами, и краткосрочной кредиторской задолженностью.
Также нужно отметить, чтос каждым годом идет сокращение займов и увеличение кредиторской задолженности.В 2005 году займы составили 16,83 %, кредиторская задолженность – 82,87 %. На2007 год долгосрочные займы сократились до 0,20% от источников предприятия, акредиторская задолженность стала занимать 98,89% всех источников предприятия.

Таблица 3.1
Вертикальный анализбалансов ООО «ФИНИСТ-МЫЛОВАР» за 2005-2007 года
Показатели 2005 год 2006 год 2007 год тыс. руб. % тыс. руб. % тыс. руб. %
А
1
2
3
4
5
6
АКТИВ
I. Внеоборотные активы Основные средства 35 487 24,26 27 114 22,03 19 870 13,78 Незавершенное строительство 47 0,03 47 0,04 0,00 Долгосрочные финансовые вложения 0,00 0,00 0,00 Прочие внеоборотные активы 0,00 0,00 0,00
Итого
35 544
24,30
27 164
22,07
19 885
13,79
II. Оборотные активы Запасы 57 357 39,21 34 366 27,92 40 693 28,23  в том числе:  сырье, материалы и другие аналогичные ценности 40 510 27,69 24 518 19,92 34 983 24,27  затраты в незавершенном производстве 0,00 0,00 0,00  готовая продукция и товары для перепродажи 16 722 11,43 9 631 7,83 5 550 3,85  расходы будущих периодов 125 0,09 217 0,18 160 0,11 Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям 16 312 11,15 10 389 8,44 10 204 7,08 Дебиторская задолженность 31 332 21,42 37 236 30,25 72 113 50,02 Краткосрочные финансовые вложения 3 000 2,05 2 421 1,97 0,00 Денежные средства 1 123 0,77 10 219 8,30 37 0,03 Прочие оборотные активы 1 611 1,10 1 283 1,04 1 232 0,85
Итого
110 735
75,70
95 914
77,93
124 279
86,21
Баланс
146 279
100
123 078
100
144 164
100
ПАССИВ III. Капитал и резервы Уставный капитал 10 0,01 10 0,01 10 0,01 Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) 426 0,29 550 0,45 1 314 0,91
Итого
436
0,30
560
0,45
1 324
0,92
IV. Долгосрочные обязательства
618
0,42
486
0,39
283
0,20 V. Краткосрочные обязательства Займы и кредиты 24 000 16,41 0,00 0,00 Кредиторская задолженность 121 225 82,87 122 032 99,15 142 557 98,89  в том числе:  поставщики и подрядчики 102 210 69,87 104 759 85,12 127 180 88,22  задолженность перед персоналом организации 1 365 0,93 937 0,76 1 115 0,77  задолженность перед государственными внебюджетными фондами 599 0,41 273 0,22 498 0,35  задолженность по налогам и сборам 627 0,43 2 856 2,32 951 0,66  прочие кредиторы 16 424 11,23 13 207 10,73 12 813 8,89
Итого
145 225
99,28
122 032
99,15
142 557
98,89
Баланс
146 279
100
123 078
100
144 164
100
Все показатели отчета оприбылях и убытках при проведении структурного анализа приводятся в процентах кобъему выручки от реализации (таблица 3.2).
Таблица 3.2 — Вертикальныйанализ отчета о прибылях и убытках ООО «ФИНИСТ-МЫЛОВАР» за 2005-2007 г.г., %
/>
Используя данные таблицы 2видно, что в выручке от реализации 2005 года полная себестоимость составила 94,63%,в 2006 году затраты составляли 95,36 %, а в 2007 году затраты увеличились до 100,31% и предприятие получило убыток от основной деятельности. Следовательно,прибыль от реализации в 2005 году составила 1,96 %, в 2006г. – 0,96%, а в 2007убыток составил -1205 тыс. руб.
С учетом результатов отпрочей деятельности и выплаты налога на прибыль чистая прибыль в 2005 годусоставила 0,32% в выручке. В 2006 году чистая прибыль сократилась на 0,28пункта. Предпринимательская деятельность все больше зависит от экономическойинформации. При этом большее значение придается полноте, достоверности инейтральности информации о финансовых результатах и условиях их возникновения.Самым распространенным источником такой информации является бухгалтерская(финансовая) отчетность.
Необходимостьсоставления бухгалтерской отчетности порождается принципом непрерывностидеятельности организации, закрепленным в пункте 6 ПБУ 1/98 «Учетная политикаорганизации». Согласно этому принципу, организация будет продолжатьфункционировать в обозримом будущем. Поэтому для целей анализа, контроля,налогооблажения, а также для принятия управленческих решений необходимопериодически иметь сводные данные об имущественном положении организации и финансовыхрезультатах ее деятельности. Все это приводит к необходимости составлениябухгалтерской отчетности, важной частью которой являются показатели финансовыхрезультатов.
Из всехформ бухгалтерской отчетности важнейшей является баланс.
Данныебаланса необходимы: собственникам — для контроля над вложенным капиталом,руководству организации — при анализе и планировании, банкам и другимкредиторам — для оценки финансовой устойчивости.
Бухгалтерскийбаланс состоит из двух равновеликих частей: актива и пассива. Бухгалтерскийбаланс характеризует в денежной форме финансовое положение предприятия посостоянию на отчетную дату. По балансу характеризуется состояние материальныхзапасов, расчетов, наличие денежных средств, инвестиций.
Анализликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированныхпо степени ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, собязательством по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения ирасположенными в порядке возрастания сроков.
Взависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежныесредства, активы предприятия разделяются на следующие группы:
А1.наиболее ликвидные активы — к ним относятся все статьи денежных средствпредприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги). А2. Быстрореализуемые активы — дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются втечение 12 месяцев после отчетной даты. A3. Медленно реализуемые активы — статьи раздела 2 актива баланса, включающие запасы, налог на добавленную стоимость,дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12месяцев после отчетной даты) и прочие оборотные активы. А4. Трудно реализуемыеактивы — статьи 1 актива баланса — внеоборотные активы.
Пассивыбаланса группируются по степени срочности их оплаты:
П1.Наиболее срочные обязательства — к ним относится кредиторская задолженность.ГО. Краткосрочные пассивы — это краткосрочные заемные средства, задолженностьучастникам по выплате доходов, прочие краткосрочные пассивы. ПЗ. Долгосрочные пассивы- это статьи баланса, относящиеся к разделам 4 и5, т.е. долгосрочные кредиты изаемные средства, а также доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходови платежей. П4. Постоянные пассивы или устойчивые — это статьи раздела 3баланса «Капитал и резервы».
Дляопределения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп поактиву и пассиву.
Теперь определим ликвидность баланса побалансовым пропорциям, соблюдение которых способствует финансовой устойчивостипредприятия. Такими пропорциями являются следующие:
1.Быстрореализуемые активы (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения)должны покрыватьнаиболее срочные обязательства или превышать их;
2. Активы средней реализуемости (дебиторскаязадолженность) должны покрывать краткосрочные обязательства или превышать их;
3. Медленнореализуемые активы (производственныезапасы) должны покрывать долгосрочные обязательства или превышать их;
4. Труднореализуемые активы (внеоборотные активы)должны покрываться собственными средствами и не превышать их.
Т.е.: А, > П, А2 > П2 Аз> П3 А4
Далее составим таблицу анализа ликвидностибаланса. Для наглядности соблюдения балансовых пропорций ООО «ФИНИСТ-МЫЛОВАР»по состоянию на конец года представим их в таблицах 3.3, 3.4, 3.5. При этом в качественаиболее срочных обязательств условно примем займы и кредиты, кредиторскую задолженностьработникам предприятия, внебюджетным фондам по отчислениям на социальные нуждыи бюджету по налогам.
Таблица 3.3
/>

Таблица 3.4
/>
Таблица 3.5
/>
В результате сопоставления активов и обязательствпо балансу выявляется несоответствие в первой пропорции, свидетельствующее онедостаточности быстрореализуемых активов (денежных средств в данном примере)для оплаты срочной кредиторской задолженности. Также выявилось несоответствиево второй пропорции, т.е. активы средней реализуемости перекрываютсякраткосрочной кредиторской задолженностью. Последнее неравенствосвидетельствует об отсутствии у предприятия собственных оборотных средств, чтонеобходимо для соблюдения минимального условия его финансовой устойчивости.
Чтение отчета о прибылях и убытках позволяетувидеть порядок формирования конечного финансового результата предприятия,величину этого результата как от реализации товаров, продукции, работ, услуг,так и от прочих операций, сумму причитающихся платежей бюджету по налогу наприбыль и другим налогам из чистой прибыли, а также сумму остающейся враспоряжении предприятия чистой прибыли. Все эти данные пользователюпредставляются за отчетный и предыдущий годы, что обеспечивает еще возможностьсравнения соответствующих показателей за два года.
Чтение отчетности дает пользователям большую, ноне исчерпывающуюся информацию о предприятии. Для более детального рассмотрениядеятельности предприятия используются и другие приемы анализа, например, анализна основе относительных величин.
Дляпроведения анализа бухгалтерской (финансовой) отчетности с помощью другихприемов составляются специальные аналитические таблицы. В эти таблицы заносятсяданные, исчисленные по исходной отчетности (с укрупненными или преобразованнымипоказателями) и представленные в виде процентов или коэффициентов. Приопределеннойвзаимосвязи между двумя показателями, по относительнымвеличинам этих показателей проводится сравнительный анализ.
Вертикальный (структурный) анализ — этопредставление бухгалтерской (финансовой) отчетности в виде относительныхвеличин, которые характеризуют структуру итоговых показателей. Вертикальныйанализ может проводиться по исходной отчетности или агрегированной. Преимуществатакого вида анализа отчетности также очевидны при сравнении отчетов.
Все статьи баланса при вертикальном анализеприводятся в процентах к итогу баланса. Структурный анализ баланса позволяетрассматривать соотношение и структуру оборотных и внеоборотных активовпредприятия, также определять удельный вес собственного и заемного капитала,структуру капитала по видам.
/>3.2 Анализ и оценкаплатежеспособности и финансовой устойчивости
Финансовая устойчивость — целеполагающее свойство финансового анализа, а поиск внутрихозяйственныхвозможностей, средств и способов ее укрепления представляет глубокийэкономический смысл и определяет характер его проведения и содержания.
Как любаяфинансово-экономическая категория, финансовая устойчивость выражается системойколичественных и качественных показателей и тесно связана с показателямиликвидности и обеспеченности оборотных активов, в частности, таких, какматериально-производственные запасы, дебиторская задолженность и другие. Еслиликвидность количественно выражается определенным уровнем превышения оборотныхактивов над обязательствами и обеспечивает, таким образом, конкретное состояниеплатежеспособности, то платежеспособность дает представление о финансовых возможностях(обеспеченности) организации оплатить (погасить) в срок и в полном объемекраткосрочные обязательства на момент (дату) их возникновения.
Соотношение стоимостилибо всех активов организации, либо оборотных активов или их главнойсоставляющей — материально-производственных запасов и затрат (З) с величиной(стоимостью) собственного и/или заемного капитала как главных источниковформирования определяют степень финансовой устойчивости. Обеспеченность хотя бытолько запасов и предстоящих затрат (стр. 210 ф. 1) источниками их формированиявыражает сущность, финансовой устойчивости, в то время как платежеспособностьвыступает ее внешним проявлением. Источниками покрытия и увеличения (прироста)запасов и затрат являются:
· собственныйкапитал (СК) (стр. 490), скорректированный на сумму целевых средств поступленийи финансирования (стр. 450);
· краткосрочныекредиты и займы (ККЗ), стр. 610;
· кредиторскаязадолженность (КЗ), стр. 620;
· задолженностьучастникам (учредителям) по выплате доходов (срок возмещения которой еще ненаступил) (ЗУ), стр. 630;
· прочиекраткосрочные обязательства (П КО), стр. 660.
Выбор конкретныхисточников покрытия из всех названных выше есть прерогатива хозяйствующегосубъекта.
Средства долгосрочныхкредитов и займов (ДО), стр. 590 ф. 1 расходуются, как правило, на пополнениевнеоборотных активов, хотя частично организация может их использовать вотдельных случаях и для покрытия недостатка оборотных средств. Имея такуюинформацию по данным Бухгалтерского баланса, можно выявить типы финансовойустойчивости организации. Абсолютная финансовая устойчивость (редко встречаетсяв современной российской практике):
когда З
или стр. 210
Нормальная устойчивость,которая гарантируется ее платежеспособностью:
когда 3 = (СК — ВА) + КК3+ К3,
или стр. 210 = строки 490- 190 + 610 + 620.
Неустойчивое финансовоесостояние, при котором имеются сбои в платежеспособности, но еще естьвозможность ее восстановить:
когда 3 = (СК — ВА) + КК3+ К3 + СКОС,
                                                                           
гдеСКОС — особая часть собственного капитала, предназначенного для обслуживаниядругих краткосрочных обязательств, сдерживающая финансовую напряженность(строки 630 + 660),
илистр. 210 = строки 490 — 190 + 610 + 620 + 630 + 660.
Кризисноефинансовое состояние, или кризисная финансовая неустойчивость:
когда3 > (СК — ВА) + КК3 + К3 + СКОС,
илистр. 210 > строки 490 — 190 +. 610 + 620 + 630 + 660.
Четверноенеравенство, когда даже только запасов и затрат больше, чем все возможные киспользованию источники их формирования, свидетельствует о предельно кризисномфинансовом положении организации, находящейся на грани банкротства.
Определениетипа финансовой устойчивости ООО «ФИНИСТ-МЫЛОВАР» в период с 2005 по 2007 годпредставлены в таблице 3.6.

Таблица3.6
Типфинансовой устойчивости ООО «ФИНИСТ-МЫЛОВАР» за 2005-2007 г.г.
/>
Поданным расчета в таблице 3.6 видно, что с 2005 по 2007 годы выполняется первоенеравенство, следовательно ООО «ФИНИСТ-МЫЛОВАР» имеет абсолютную финансовуюустойчивость период. Однако в целом финансовая устойчивость предприятия нанастолько стабильна. Предприятие не может быть признано финансово устойчивымпоскольку имеет огромную кредиторскую задолженность, в основном перед своимипоставщиками и своими средствами не покрывает общую сумму займов и кредиторскойзадолженности.
Можнопредположить, что в принципе финансовое состояние данной организации позволяетбыть уверенным в своевременном выполнении обязательств в соответствии сдоговорами на протяжении многих лет функционирования. Следовательно, ООО«ФИНИСТ-МЫЛОВАР» имеет рациональную структуру имущества и его источников длясвоего вида деятельности.
Платежеспособностьпредприятия — это способность своевременно и в полном объеме погашать своифинансовые обязательства.
Ликвидность- это способность отдельных видов имущественных ценностей обращаться в денежнуюформу без потерь своей балансовой стоимости.
Понятияплатежеспособности и ликвидности близки по содержанию, но не идентичны. Придостаточно высоком уровне платежеспособности предприятия его финансовоеположение характеризуется как устойчивое. В то же время высокий уровеньплатежеспособности не всегда подтверждает выгодность вложений средств воборотные активы, в частности, излишний запас товарно-материальных ценностей,затоваривание готовой продукцией, наличие безнадежной дебиторской задолженностиснижают уровень ликвидности оборотных активов.
Устойчивоефинансовое положение предприятия является важнейшим фактором егозастрахованности от возможного банкротства. С этих позиций важно знать,насколько платежеспособно предприятие и какова степень ликвидности его активов.
Ликвидностьактивов представляет собой их возможность при определенных обстоятельствахобратиться в денежную форму (наличность) для возмещения обязательств. Из всехактивов организации наиболее ликвидными являются оборотные активы, а из всехоборотных активов абсолютно ликвидные денежные средства, краткосрочныефинансовые вложения (ценные бумаги, депозиты и т.п.), а также непросроченнаядебиторская задолженность, срок оплаты которой наступил, или счета,акцептованные к оплате.
Другуючасть оборотных активов нельзя с большой уверенностью назвать высоколиквиднымиактивами (например, запасы, просроченная дебиторская задолженность,задолженность по выданным авансам и средствам в подотчет). Тем не менее приопределенных условиях и грaмотных методах работы с дебиторами-клиентами этазадолженность все-таки будет возвращена, а запасы реализованы. Однако следуетиметь в виду, что отдельные виды внеоборотных активов (транспорт, здания,современное оборудование, компьютеры и т.п.) также можно при необходимостиреализовать даже с большим успехом, чем, например, некоторые запасы, и получитьискомую наличность, если это в интересах организации.
Коэффициентыплатежеспособности и ликвидности отражают способность предприятия погасить своикраткосрочные обязательства легкореализуемыми средствами. Высокое значениеданных коэффициентов свидетельствует об устойчивом финансовом положениипредприятия, низкое их значение — о возможных проблемах с денежной наличностьюи затруднениях в дальнейшей операционной деятельности. В то же время оченьбольшое значение коэффициентов свидетельствует о невыгодном вложении средств воборотные активы. В отечественной и зарубежной практике рассчитываютсяразличные коэффициенты ликвидности оборотных активов и их элементов. Наиболееважные по экономической сути и востребованности практикой показателиликвидности:
1. Коэффициентабсолютной ликвидности рассчитывается на основе данных II и IVразделов бухгалтерского баланса по формуле:
/>,
гдеДС – денежные средства;
 КФВ– краткосрочные финансовые вложения;
 КО –краткосрочные обязательства.
Всостав краткосрочных обязательств входят: задолженность по краткосрочнымкредитам и займам; кредиторская задолженность; задолженность участникам(учредителям) по выплате доходов; прочие краткосрочные обязательства.
2. Коэффициенткритической ликвидности или «промежуточной ликвидности» рассчитывается поформуле:
/>,
гдеДЗ – дебиторская задолженность;
ПОА –прочие оборотные активы.
3. Коэффициенттекущей ликвидности рассчитывается для обобщающей оценки ликвидности оборотныхактивов:
/>,
гдеОА – оборотные активы.
Этотпоказатель характеризует степень обеспеченности (покрытия) всеми оборотнымиактивами краткосрочных обязательств.
Коэффициенттекущей ликвидности – основополагающий показатель для оценки финансовойсостоятельности организации, достаточности имеющихся у нее оборотных средств,которые при необходимости могут быть использованы для погашения еекраткосрочных обязательств. Значение коэффициента текущей ликвидности должнонаходиться в пределах от 1 до 2. Значение нижней границы коэффициента, равное1, обусловлено тем, что оборотных средств должно быть столько же, скольковозникает краткосрочных обязательств. Превышение оборотных активов (в два раза)над краткосрочными обязательствами создает условия для устойчивого развитияпроизводственно-финансовой деятельности, в результате чего формируется рабочийкапитал, или «чистые оборотные активы».
Сложившиесязначения названных показателей ликвидности по данным ООО «ФИНИСТ-МЫЛОВАР» за 2005-2007года, представлены в таблице 3.7.

Таблица3.7
Показателиликвидности ООО «ФИНИСТ-МЫЛОВАР» за 2005-2007гг.
/>
Рабочийкапитал представляет собой ликвидные резервы, которыми покрываются издержки (расходы),возникающие в результате непредвиденных обстоятельств и неопределенности по сбалансированиюпоступлений и оплаты денежными средствами своих обязательств. Чистый рабочий капиталкак часть чистых активов организации является также страховым залогом (запасом)для кредиторов-банков в случае невозвращения кредиторов.
Превышениеоборотных активов над краткосрочными обязательствами более чем вдвое не являетсяжелательным для организации, ибо такое положение скорее свидетельствует онерациональном вложении средств в пополнение оборотных активов и неэффективномих использовании.
Данныетаблицы 10 свидетельствуют о том, что в 2005 году коэффициенты критической итекущей ликвидностей принимали не оптимальное значение, а коэффициентабсолютной ликвидности был ниже оптимального значения. Коэффициенты 2006 и 2007годов показывают низкий уровень ликвидности составляющих элементов оборотныхактивов; она значительно ниже установленных нормативных значений по всемпоказателям. Коэффициент абсолютной ликвидности в 2007 году составил 0,0006,следовательно, у предприятия почти не осталось денежных средств и краткосрочныхфинансовых вложений для погашения краткосрочных обязательств.
Анализируякоэффициент критической ликвидности видно, что по сравнению с 2006 годом в 2007году увеличился на 0,10 пункт и составил 0,52. Это свидетельствует о том, чтопредприятие может погасить лишь малую долю краткосрочных обязательствимеющимися в его распоряжении денежными средствами, финансовыми вложениями ипривлеченной для погашения дебиторской задолженностью. Значение коэффициентатекущей ликвидности в 2006 и 2007 годах показывает, что у предприятия оборотныхсредств меньше, чем краткосрочных обязательств. В 2006 году этот коэффициент составлял0,784 а в 2007 году увеличился до 0,871.
Дляоценки платежеспособности организации используются показатели, которыепредставлены в таблице 3.8. При расчете показателей используются данныебухгалтерского баланса (Приложение 2, 3, 4), отчета о прибылях и убытках (Приложение5, 6, 7) и отчета о движении денежных средств (Приложение 8, 9, 10). Тем неменее предложенная система показателей позволяет в комплексе получитьпредставление о платежеспособности организации и тенденциях ее развития.

Таблица3.8
Показателиплатежеспособности ООО «ФИНИСТ-МЫЛОВАР» за 2005-2007 г.г.
/>
Представленныемодели расчета показателей оценки платежеспособности организации не толькопрямо, но и опосредованно характеризуют ее состояние и устойчивость. Последняя,как правило, зависит от многих факторов, некоторые из которых совсем некоррелируются с деятельностью анализируемого хозяйствующего субъекта: спрос ипредложение на товары, продукцию и услуги; сложившиеся цены и системаценообразования; уровень финансовой состоятельности покупателя-клиента и желаниеи возможности его своевременно оплачивать обязательства; непомерно высокаяцена; неразвитая система вексельного обращения; инфляция и др.
Большаячасть показателей платежеспособности в таблице 3.8 улучшили свои количественныезначения к 2007 году по сравнению с 2005 и 2006 годом. Также большинствопоказателей осталось практически без изменения на протяжении трех летсуществования предприятия. Так, продолжительность оборачиваемости кредиторскойзадолженности снизилась с 327,49 в 2005 году до 131,42 в 2006 году и до 178,34дн. в 2007 году; доля кредиторской задолженности в собственном капитале – с381,59 % в 2005 году снизилась до 194,12 % в 2007 году; коэффициент покрытиячистыми активами кредиторской задолженности снизился с 2,27 в 2005 году до 1,92в 2006 году и увеличился до 1,94 в 2007 году. При этом следует отметить, чтоуровень коэффициента текущей ликвидности повышается и в 2007 году составляет 0,84,по сравнению с 2006 годом увеличился на 0,09 пункта.

/>4. Анализ и оценка процесса финансовогообеспечения предприятия
Процесспроведения финансового обеспечения, как и любой другой сложный процесс, должениметь свою технологию — последовательность шагов, направленных на выявлениепричин изменения состояния предприятия и рычагов его оптимизации.
Проблемыи затруднения, возникающие в финансовом обеспечении организации, в конечномитоге имеют три основных проявления.
1.Дефицит денежных средств; низкая платежеспособность. Экономическая сутьпроблемы состоит в том, что у организации в ближайшее время может не хватитьили уже не хватает средств для своевременного погашения обязательств.
Индикатораминизкой платежеспособности являются ниже нормативного уровня показателиликвидности, просроченная кредиторская задолженность, сверхнормативныезадолженности перед бюджетом, персоналом и кредитующими организациями.
2.Недостаточная отдача на вложенный в предприятие капитал (недостаточноеудовлетворение интересов собственника; низкая рентабельность). На практике этоозначает, что собственник получает доходы, неадекватно малые своим вложениям.Возможные последствия такой ситуации — негативная оценка работы менеджментаорганизации, выход собственника из предприятия.
3.Низкая финансовая устойчивость. На практике низкая финансовая устойчивостьозначает возможные проблемы в погашении обязательств в будущем, иными словами —зависимостью предприятия от кредиторов, потерей самостоятельности.
Онедостаточной финансовой устойчивости, то есть риске срывов платежей в будущеми зависимости финансового положения организации от внешних источниковфинансирования, свидетельствуют снижение показателя автономии ниже оптимального,отрицательная величина собственного капитала. Также индикатором недостаточногоуровня финансирования текущей деятельности предприятия за счет собственныхсредств является снижение чистого оборотного капитала (ЧОК) ниже оптимальнойего величины и, тем более, отрицательная величина ЧОК.
Показатели финансовойустойчивости предприятия характеризуют структуру используемого предприятиемкапитала с позиции его платежеспособности и финансовой стабильности развития.Эти показатели позволяют оценить степень защищенности инвесторов и кредиторов,так как отражают способность предприятия погасить долгосрочные обязательства.Данную группу показателей еще называют показателями структуры капитала иплатежеспособности либо коэффициентами управления источниками средств.
Исходя из данных баланса(Приложение 1, 3, 5) расчет показателей финансовой устойчивости представлен втаблице 4.1.

Таблица 4.1 — Показателифинансовой устойчивости ООО «ФИНИСТ-МЫЛОВАР» за 2005-2007 г.г.
/>
* ОЗ – оптимальное значение.
Коэффициент автономиихарактеризует роль собственного капитала в формировании активов организации.Этот показатель должен заинтересовать инвесторов и кредиторов, а такжефинансовых менеджеров компании, чтобы сформировать мнение об участии капиталасобственников в приумножении активов (имущества) их организации.
Данные таблицы 4.1показывают, что коэффициент автономии в 2005 году составил 0,001, к 2007 году –0,01. Таким образом, большая часть активов предприятия сформирована за счетзаемного капитала. Значение коэффициента ниже уровня оптимального значения,следовательно, предприятие не обладает достаточной независимостью ивозможностями для проведения независимой финансовой политики.
Коэффициент финансовойустойчивости можно применять для расчета в качестве дополнения и развитияпоказателя финансовой независимости (автономии), путем прибавления ксобственному капиталу средств долгосрочного кредитования, которые по сутиявляются долгосрочными о6язательствам.
Проводя анализкоэффициентов видно, что коэффициент автономии и коэффициент финансовойустойчивости не совпадают, так как предприятие имеет долгосрочныеобязательства.
Коэффициент финансовойзависимости в 2006 году снизился по сравнению с 2005 годом на 115,72 пункта исоставил 218,78, а в 2007 году снизился по сравнению с 2006 годом на 110,90 исоставил 107,89. Это говорит о том, что велика зависимость данного предприятияот внешних источников.
Коэффициентфинансирования собственным капиталом заемного капитала в 2005 и 2006 годах несоответствует оптимальному значению, потому что в составе заемного капталапреимущественно находилась кредиторская задолженность, займы и кредиты. Резкоеснижение коэффициента финансирования до приводит к тому, что заемные ипривлеченные средства значительно превышают собственный капитал, чтообеспечивает неустойчивое развитие организации.
Коэффициентобеспеченности собственными средствами в 2005 и 2006 годах был значительноменьше оптимального значения и составлял 0,01. В 2007 году этот коэффициентпринимает отрицательное значение.
Таким образом, по даннымпоказателям финансовое состояние предприятия в целом можно охарактеризовать какнестабильное и финансово не устойчивое, что характеризуется высокой долейзаемного каптала, и предполагает не стабильность его деятельности в будущемгоду. В тоже время на состояние предприятия оказывает влияние и низкое значениекоэффициента маневренности, составивший соответственно в 2005, 2006 и 2007 году-0,32, -0,28 и -0,15. Поэтому предприятию следует обратить внимание наиспользование собственного капитала.
Об эффективности использованияпредприятием своих средств судят по различным показателям деловой активности.Данную группу показателей еще называют показателями оценки оборачиваемостиактивов, коэффициентами использования активов или коэффициентами управленияактивами, а также показателями оценки результатов хозяйственной деятельности,объединив с показателями рентабельности. По названию показателей этой группыможно судить о назначении их в целях финансового анализа.
Показатели деловойактивности позволяют оценить финансовое положение предприятия с точки зренияплатежеспособности: как быстро средства могут превращаться в наличность, каковпроизводственный потенциал предприятия, эффективно ли используется собственныйкапитал и трудовые ресурсы, как использует предприятие свои активы дляполучения доходов и прибыли.
Приведенные в таблице 4.2коэффициенты характеризуют эффективность использования предприятием своихсовокупных активов или какого-либо их вида. Они показывают, какой объем выручкиобеспечивает каждый рубль активов, как быстро активы оборачиваются в процесседеятельности предприятия.

Таблица 4.2
Показатели деловойактивности ООО «ФИНИСТ-МЫЛОВАР» за 2005-2007 г.г.
/>
Коэффициентоборачиваемости активов отражает скорость оборота всего капитала организацииили эффективность использования всех имеющихся ресурсов независимо от ихисточников. Данные таблицы показывают, что за изучаемый период этот показательувеличился. Значит, в организации быстрее совершался полный цикл производства иобращения, приносящий прибыль.
Так как у предприятиянаблюдается благоприятная динамика этого коэффициента, следовательно,необходимо повышать объем реализации своих услуг, проанализировать составактивов и избавиться от ненужных активов, а также искать другие способыповышения фондоотдачи. Фондоотдача в 2005 году составляла 3,76, в 2006 годусократилась до 12,33, а в 2007 году составила 14,48.
Коэффициентоборачиваемости запасов на данном предприятии в 2005 году равен 2,20. В 2006году происходит увеличение этого показателя до 9,28, а в 2007 году снижается до7,09. Высокое значение коэффициента подтверждает благоприятную характеристикуфинансового состояния организации. Чем ниже этот показатель, тем большезатоваривание, тем медленнее можно погасить долги.
Оборачиваемостьдебиторской задолженности в 2005 году составила 4,25, а время ее обращения 86дн. То есть средний промежуток времени, который требуется для того, чтобыпредприятие, реализовав продукцию (услуги), получило деньги, равен 86 дн. В2006 году коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности повышается ивремя обращения сокращается до 8 дней, а в 2007 году наблюдается тенденцияснижения коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности до 3,99 иувеличение срока ее обращения до 51 дней. Про коэффициент оборачиваемостикредиторской задолженности можно сказать, что он с каждым годом уменьшается, авремя обращения задолженности возрастает. Так в 2007 году коэффициент оставил 2,02,а время обращения – 181 дн. Для сохранения своей платежеспособности предприятиюнеобходимо строго контролировать дебиторскую задолженность.
Устойчивость финансовогоположения организации и ее деловая активность характеризуются соотношениемдебиторской и кредиторской задолженности. В ООО «ФИНИСТ-МЫЛОВАР» кредиторскаязадолженность преобладает над дебиторской и это преобладание с каждым годомвозрастает. В 2005 году коэффициент соотношения дебиторской и кредиторскойзадолженности составил 0,26, в 2006 году – 0,31, а в 2007 – 0,51.
Коэффициентоборачиваемости готовой продукции показывает сколько раз в год обращаетсяготовая продукция. В 2005 году готовая продукция обращалась 7,97 раз в год, а в2006 году и 2007 году наблюдается повышение этого показателя. Так в 2007 годукоэффициент готовой продукции составил 51,85.
Оборачиваемость оборотногокапитала в 2005 году составила 1,20, т.е. каждый вид оборотных активовпотреблялся и вновь возобновлялся почти 1,5 раза в год. В 2006 годувозобновление происходит около 3,5 раз в год, а в 2007 году — 2,32 раза.
Расчет показателейрентабельности по данным бухгалтерской (финансовой) отчетности приведен втаблице 4.3.
Таблица 4.3
Показатели рентабельностиООО «ФИНИСТ-МЫЛОВАР» за 2005-2007 г.г., %
/>

Об интенсивностииспользования ресурсов предприятия, способности получать доходы и прибыль судятпо показателям рентабельности. Данные показатели отражают как финансовоеположение предприятия, так и эффективность управления хозяйственнойдеятельностью, имеющимися активами и вложенным собственниками капиталом.Показатели данной группы, как и показатели деловой активности, интересуют всехпользователей.
Коэффициентырентабельности показывают, насколько прибыльна деятельность организации, иисчисляются отношением полученной прибыли к используемым источникам средств. Ктаким коэффициентам относятся: рентабельность активов, рентабельностьсобственного капитала, рентабельность текущих затрат и другие.
По данным отчетности ООО«ФИНИСТ-МЫЛОВАР» недостаточно эффективно использует имеющиеся у него активы иакционерный капитал, поскольку рентабельность его активов в 2005 году равна 0,74%, а в 2006 году коэффициент немного повышается до 1,16%, в 2007 годукоэффициент снижается до 1,12%. В 2005 и 2006 годах все показателирентабельности имеют положительные значения, так как предприятие имело прибыльот основной деятельности. Рентабельность собственного капитала в 2005 годусоставила 97,71 %, затем к 2007 году наблюдается снижение этого показателя до27,27%.
Рентабельностьсобственного капитала должна обеспечивать окупаемость вложенных в предприятиесредств, но так как показатель отрицательный, следовательно, не обеспечиваетсяокупаемость вложенных средств. В 2005 году рентабельность реализациипоказывает, что 1,96% прибыли приходится на единицу реализованной продукции.Валовая рентабельность 2005 года отражает, что в каждом рубле реализованнойпродукции 5,37 % валовой прибыли. Рентабельность текущих затрат показывает, чтов 2005 году 2 % прибыли приходится на один рубль затрат.
Анализвыше рассчитанных показателей объективно позволяет сделать вывод о том, что ООО«ФИНИСТ-МЫЛОВАР» является организацией с не стабильным финансовым состоянием. Многиеиз основных финансовых показателей не соответствуют своему нормативномузначению и ухудшаются на протяжении трех последних лет функционированияпредприятия.
Привзаимоотношениях с этим предприятиям возможен определенный предпринимательский риск.Также можно сделать вывод что доходы предприятия зависят не только от основнойпроизводственной деятельности. Анализ отчета о прибылях и убытках показывает,что предприятие имело убыток от основной деятельности. Однако прочие доходыпредприятия перекрыли полученный убыток предприятием и в итоге предприятиеполучило чистую прибыль на конец периода.
Но вцелом можно отметить, что финансовое состояние данной организации позволяетбыть уверенным в своевременном выполнении обязательств в соответствии сдоговорами. Следовательно, ООО «ФИНИСТ-МЫЛОВАР» имеет рациональную структуруимущества и его источников для своего вида деятельности и стремиться с каждымгодом совершенствовать организацию торгового процесса, привлечению новыхкадров, и эффективно управлять сбытом продукции.