Анализ финансового состояния и финансовых результатов предприятия ООО Центромонтажавтоматика

–PAGE_BREAK–

Введение

В современных условиях повышается самостоятельность предприятий в принятии и реализации управленческих решений, их экономическая и юридическая ответственность за результаты хозяйственной деятельности. Объективно возрастает значение финансовой устойчивости хозяйствующих субъектов. Все это повышает роль финансового анализа в оценке их производственной и коммерческой деятельности и прежде всего в наличии, размещении и использовании капитала и доходов. Результаты такого анализа необходимы, прежде всего, собственникам (акционерам), кредиторам, инвесторам, поставщикам, налоговым службам, менеджерам и руководителям предприятий.

Цель данной курсовой работы– приобретение навыков анализа финансового состояния, конечных экономических результатов деятельности предприятия и оценки эффективности его работы в условиях рыночной экономики, а также углубление теоретических знаний по дисциплине, приобретение практических навыков анализа.

В процессе выполнения курсовой работы мною были решены следующие задачи:

/>    углубленное теоретическое изучение экономической сущности показателей финансового состояния ОАО «Центромонтажавтоматика»;

/>    ознакомление с организации, послужившей объектом исследования, практикой проведения аналитической работы и ее оценка;

/>    изучение и оценка финансового состояния в целом ОАО «Центромонтажавтоматика».

Объект исследования: открытое акционерное общество «Центромонтажавтоматика»

Полученные результаты и выводы базируются на фактическом материале, собранном и проанализированном мною как автором работы. В качестве информационной базы в работе использовались данные первичного учета предприятия за 2008-2009 год, а также теоретические источники.

Глава 1. Теоретические аспекты анализа финансового состояния предприятия

1.1. Предмет, содержание и задачи анализа финансового состояния предприятия

Результаты в любой сфере бизнеса зависят от наличия и эффек­тивности использования финансовых ресурсов, которые приравни­ваются к «кровеносной системе», обеспечивающей жизнедеятель­ность предприятия. Сбой финансовых потоков вызывает спазм лик­видности со всеми вытекающими последствиями.

Профессиональное управление финансами неизбежно требует глубокого анализа, позволяющего более точно оценить неопределен­ность ситуации с помощью современных количественных методов исследования. В связи с этим существенно возрастает приоритетность и роль финансового анализа, т.е. комплексного системного изучения финансового состояния предприятия (ФСП) и факторов его форми­рования с целью оценки степени финансовых рисков и прогнозиро­вания уровня доходности капитала. [7,с. 235]

При помощи анализа финансового состояния хозяйствующих субъектов достигаются:

— объективная оценка финансовой устойчивости;

— своевременное определение возможного банкротства;

— эффективность использования финансовых ресурсов.

Финансовое состояние является комплексным понятием, экономическое содержание которого вытекает из наличия и потока финансовых ресурсов хозяйствующего субъекта, что находит отражение в бухгалтерском балансе. Эти основополагающие положения не всегда бывают выдержаны в научных исследованиях экономистов, анализирующих сущность и задачи финансового анализа.

Показатели финансового состояния отражают наличие, размещение и использование финансовых ресурсов. Положение предприятия в сфере финансов в значительной степени определяет его конкурентоспособность и потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой мере гарантированы экономические, в частности финансовые, интересы предприятия и его партнеров. Финансовое состояние предприятий формируется в процессе их взаимоотношений с поставщиками, покупателями, налоговыми органами, банками и другими партнерами. От возможности его улучшения зависят их экономические перспективы. [1, с. 7]

В экономической литературе понятие «финансовое состояние предприятия» трактуется по-разному. Это происходит не только из-за того, что каждый автор обладает определённым уровнем подготовки и понимания поставленной задачи, но и из-за того, что каждый из них решает поставленную задачу в контексте своих интересов.

Под финансовым состояниемпонимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.

Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе свидетельствует о его хорошем финансовом состоянии.

Финансовое состояние предприятия (ФСП) зависит от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это  положительно влияет на финансовое положение предприятия. И наоборот, в результате недовыполнения плана по производству и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие — ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности

Устойчивое финансовое положение в свою очередь оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективного его использования.

Главная цель анализа— своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности. [2]

Анализ финансового состояния предприятия преследует несколько целей:

— определение финансового положения;

— выявление изменений финансового состояния в пространственно-временном разрезе;

— выявление основных факторов, вызывающих изменения в финансовом состоянии;

— прогноз основных тенденций финансового состояния.

Таким образом, основная задача анализа финансового состояния заключается в своевременном выявлении и устранении недостатков финансовой деятельности и нахождении резервов улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности. При этом необходимо:

u    на основе изучения причинно-следственной взаимосвязи между различными показателями производственной, коммерческой и финансовой деятельности дать оценку выполнения плана по поступлению финансовых ресурсов и их использованию с позиции улучшения финансового состояния предприятия;

u    прогнозировать возможные финансовые результаты, экономическую рентабельность исходя из реальных условий хозяйственной деятельности и наличия собственных и заемных ресурсов и разработанных моделей финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов;

u    разрабатывать конкретные мероприятия, направленные на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния предприятия. [2, с.10-11]

Анализ финансового состояния является одним из эффективных способов оценки текущего положения, который отражает мгновенное состояние хозяйственной ситуации и позволяет выделить наиболее сложные проблемы управления имеющимися ресурсами и таким образом минимизировать усилия по приведению в соответствие целей и ресурсов организации с потребностями и возможностями сложившегося рынка.

Для этого нужна постоянная деловая осведомленность по соответствующим вопросам, которая является результатом отбора, оценки, анализа и интерпретации финансовой отчетности.

К основным задачам комплексного анализа финансового состояния предприятия относятся:

/>    оценка динамики структуры и состава активов, их состояния и движения;

/>    оценка динамики структуры и состава источников собственного и заемного капитала, их состояния и изменения;

/>    оценка платежеспособности хозяйствующих субъектов и оценка ликвидности баланса;

/>    анализ абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости предприятия, оценка изменения ее уровня;

/>    оценка эффективности использования средств и ресурсов предприятия.

Таким образом, главная цель финансовой деятельности предприятия сводится к одной стратегической задаче — увеличению активов. Для этого оно должно постоянно поддерживать платежеспособность и финансовую устойчивость, а также оптимальную структуру актива и пассива. [1, с. 12]

Источниками информации для анализа финансово-хозяйственной деятельностиявляются данные оперативного и бухгалтерского учета.

Так, в соответствии с Положением по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации, утвержденным приказом Минфина России от 29 июля 1998 г. № 34н, бухгалтерская отчетность предприятия является открытой для всех заинтересованных пользователей. В ее состав также включается аудиторское заключение, подтверждающее ее достоверность.

Бухгалтерская отчетность— единая система данных об имущественном и финансовом положении организации и о результатах ее хозяйственной деятельности, составляемая на основе данных бухгалтерского учета по установленным формам.

Данные отчетности используются внешними пользователями для оценки эффективности работы организации. Вместе с тем отчетность необходима для оперативного руководства хозяйственной деятельностью и служит исходной базой для последующего планирования и прогнозирования.

В соответствии с Федеральным законом «О бухгалтерском учете», Положением по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации и Положением по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации» (ПБУ 4/99) годовая бухгалтерская отчетность организаций, за исключением отчетности бюджетных организаций, состоит из:

O     бухгалтерского баланса (форма № 1);

O     отчета о прибылях и убытках (форма № 2);

O     приложений к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках:

o       отчета об изменениях капитала (форма № 3);

o       отчета о движении денежных средств (форма № 4);

o       приложений к бухгалтерскому балансу (форма № 5);

O     пояснительной записки;

O     аудиторского заключения, подтверждающего достоверность бухгалтерской отчетности организации, если она в соответствии с федеральными законами подлежит обязательному аудиту.

Годовая бухгалтерская отчетностьдает широкие возможности для всестороннего анализа деятельности предприятия, и наиболее информативной ее частью является баланс. Он отражает состояние имущества, собственного капитала и обязательств предприятия на определенную дату.

Баланс позволяет оценить эффективность размещения капитала предприятия, его достаточность для текущей и предстоящей хозяйственной деятельности, оценить размер и структуру заемного капитала, а также эффективность их привлечения.

На основе изучения баланса внешние пользователи могут: принять решения о целесообразности и условиях ведения дел с данным предприятием как с партнером; оценить кредитоспособность предприятия как заемщика; оценить возможные риски своих вложений, целесообразность приобретения акций данного предприятия и его активов и т. д. [1, с. 36-38]
1.2. Методика анализа финансового состояния предприятия

1. Анализ динамики, состава и структуры источников формирования капитала предприятия.

Руководство предприятия должно иметь четкое представление, за счет каких источников ресурсов оно будет осуществлять свою деятель­ность и в какие сферы деятельности будет вкладывать свой капитал. Забота об обеспечении бизнеса необходимыми финансовыми ресурса­ми является ключевым моментом в деятельности любого предприятия. Поэтому анализ наличия, источников формирования и размеще­ния капитала имеет исключительно большое значение.

Задачи анализа:

v    изучение состава, структуры и динамики источников формиро­вания капитала предприятия;

v    выявление факторов изменения их величины;

v    определение стоимости отдельных источников привлечения ка­питала и его средневзвешенной цены, а также факторов измене­ния последней;

v    оценка уровня финансового риска (соотношение заемного и соб­ственного капитала);

v    оценка произошедших изменений в структуре пассива баланса с точки зрения повышения уровня финансовой устойчивости пред­приятия;

v    обоснование оптимального варианта соотношения собственного и заемного капитала.

Экономический потенциал организации может быть охарактеризован двояко: с позиции имущественного положения предприятия и с позиции его финансового положения. Обе эти стороны финансово-хозяйственной деятельности взаимосвязаны — нерациональная структура имущества, его некачественный состав могут привести к ухудшению финансового положения и наоборот.

Согласно действующим нормативам, баланс в настоящее время составляется в оценке нетто. Однако ряд статей по-прежнему носит характер регулирующих. Для удобства анализа целесообразно использовать так называемыйуплотненный аналитический баланс-нетто, который формируется путем устранения влияния на итог баланса (валюту) и его структуру регулирующих статей. Для этого:

u     суммы по статье «Задолженность участников (учредителей) по взносам в уставный капитал» уменьшают величину собственного капитала и величину оборотных активов;

u     на величину статьи «Оценочные резервы («Резерв по сомнительным долгам»)» корректируется значение дебиторской задолженности и собственного капитала предприятия;

u     однородные по составу элементы балансовых статей объединяются в необходимых аналитических разделах (долгосрочные текущие активы, собственный и заемный капитал).

Устойчивость финансового положения предприятия в значительной степени зависит от целесообразности и правильности вложения финансовых ресурсов в активы.

 В процессе функционирования предприятия величина активов, их структура претерпевают постоянные изменения. Наиболее общее представление об имевших место качественных изменениях в структуре средств и их источников, а также динамике этих изменений можно получить с помощью вертикального и горизонтального анализа отчетности.

Вертикальный анали
зпоказывает структуру средств предприятия и их источников. Вертикальный анализ позволяет перейти к относительным оценкам и проводить  хозяйственные сравнения экономических показателей деятельности предприятий, различающихся по величине использованных ресурсов, сглаживать влияние инфляционных процессов, искажающих абсолютные показатели финансовой отчетности.

Горизонтальный анализотчетности заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные показатели дополняются относительными темпами роста (снижения). Степень агрегированности показателей определяется аналитиком. Как правило, берутся базисные темпы роста за ряд лет (смежных периодов), что позволяет анализировать не только изменение отдельных показателей, но и прогнозировать их значения.

Горизонтальный и вертикальный анализы взаимодополняют друг друга. Поэтому на практике не редко строят аналитические таблицы, характеризующие как структуру бухгалтерской отчетности, так и динамику отдельных ее показателей. Оба этих вида анализа особенно ценны при межхозяйственных сопоставлениях, так как позволяют сравнивать отчетность различных по виду деятельности и объемам производства предприятий. [2]

Таблица 1

Примерная структура сравнительно-аналитического баланса

Статья

Начало периода

Конец периода

Изменения

Темп прироста, %

т. руб.

%

т. руб.

%

т. руб.

уд. весов

Актив

1

2

3

4

5

6

7

I Внеоборотные активы (стр. 190)

II Оборотные активы (стр. 290)

в том числе:

II 1. запасы и затраты (стр. 210, 220)

II 2. дебиторская задолженность (стр. 230, 240)

II 3. денежные средства (стр. 250, 260)

II 4. прочие оборотные активы (стр. 270)

Итого (стр. 190 + стр. 290):

Пассив

III Капитал и резервы (стр. 490 + 630, 640, 650)

IV Долгосрочные обязательства (стр. 590)

V Краткосрочные обязательства (стр. 690 – 630, 640, 650)

в том числе:

V 1. краткосрочные кредиты и займы (стр. 610)

V 2. кредиторская задолженность и прочие пассивы (стр. 620, 660)

Итого (стр. 490 + стр. 590 + стр. 690):

    продолжение
–PAGE_BREAK–

2. Анализ финансовой устойчивости

Финансовая устойчивость предприятия— это такое состояние его финансовых ресурсов, их распределение и использование, которое обеспечивает развитие предприятия на основе роста прибыли и капитала при сохранении платеже- и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска.

В условиях рыночной экономики весьма важное значение приобретает финансовая независимость предприятия от внешних заемных источников. Запас источников собственных средств — это запас финансовой устойчивости предприятия при том условии, что его собственные средства превышают заемные.

Устойчивость финансового состояния предприятия характеризуется системой финансовых коэффициентов (табл. 2). Они рассчитываются как соотношение абсолютных показателей актива и пассива баланса. Анализ финансовых коэффициентов заключается в сравнении их значений с базисными величинами, а также в изучении их динамики за отчетный период и за несколько лет.

Одним из важнейших показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия, его независимость от заемных средств, является коэффициент автономии.Он показывает долю собственных средств в общей сумме всех средств предприятия, авансированных им для осуществления уставной деятельности. Считается, что чем выше доля собственных средств (капитала), тем больше шансов у предприятия справиться с непредвиденными обстоятельствами, возникающими в рыночной экономике. Минимальное пороговое значение коэффициента автономии оценивается на уровне 0,5. Рост коэффициента автономии свидетельствует об увеличении финансовой независимости, гарантии погашения предприятием своих обязательств и больших возможностях привлечения средств со стороны. Однако в условиях российской действительности, характеризующейся повышенным риском и высокими темпами инфляции, коэффициент автономии стремится к 0,7.

Коэффициент автономии дополняется коэффициентом соотношения заемных и
собственных
средств
, равным отношениювеличины обязательств предприятия по привлеченным и заемнымсредствам к сумме собственных средств. Этот коэффициент указывает, сколько заемных средств привлекло предприятие на одинрубль вложенных в активы собственных средств. Нормальнымсчитается соотношение 1: 2, при котором одна треть общего финансирования сформирована за счет заемных средств.Для сохранения минимальной финансовой стабильности предприятия коэффициент соотношения заемных и собственныхсредств должен быть ограничен значением отношения суммы мобильных средств и стоимости иммобилизованных. Этот показатель называется коэффициентом соотношения мобильных и иммобилизованных средств.

Важной характеристикой устойчивости финансового состояния является также коэффициент маневренности
. Он показывает, какая доля собственных средств предприятия находится в мобильной форме, позволяющей более или менее свободно маневрировать этими средствами. С финансовой точки зрения повышение коэффициента маневренности и его высокий уровень всегда положительно характеризуют предприятие: собственные средства при этом мобильны, большая часть их вложена не в основные средства и иные внеоборотные активы, а в оборотные средства. В качестве оптимальной величины коэффициент маневренности может быть принят в размере К > 0,5. Это означает, что менеджер предприятия и его собственники должны соблюдать паритетный принцип вложения собственных средств в активы мобильного и иммобильного характера, что обеспечит достаточную ликвидность баланса. Однако следует учитывать характер деятельности изучаемого предприятия. Например, в фондоемких производствах нормальный уровень этого коэффициента будет ниже, чем в материалоемких, т.к. значительная часть собственных средств является источником покрытия основных производственных фондов и других внеоборотных активов.

Коэффициент маневренности должен расти, при этом темпы роста собственных источников должны опережать темпы роста основных средств и внеоборотных активов. Это диктует необходимость проведения такого сравнения.

Коэффициент кредиторской задолженностихарактеризует долю кредиторской задолженности в общей сумме внешних обязательств предприятия.

Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источникамипоказывает долю собственных оборотных средств в общей сумме основных источников средств для формирования запасов и затрат.[5, с. 135-138]

Таблица 2

Показатели финансовой устойчивости

Показатели

Формула расчёта

1. Коэффициент автономии

К1 = С / И, где

С – собственные средства

И – валюта баланса

2. Коэффициент финансовой устойчивости

К2 = (З + П) / С, где

З – заёмные средства

П – привлечённые средства

3. Коэффициент мобильных и иммобилизованных средств

К3 = А об. / А внеоб., где

А об. – оборотные активы

А внеоб. – внеоборотные активы

4. Коэффициент кредиторской задолженности

К4 = П620 / П690

5. Коэффициент маневренности

К м. = собственные оборотные средства / источники собственных средств (П490 – А190) / П490

6. Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками

К5 = собственные оборотные средства / запасы и затраты (П490 – А190) / (А210 + А220)

В ходе производственной деятельности на предприятии идет постоянное формирование (пополнение) запасов товарно-материальных ценностей. Для этого используются как собственные оборотные средства, так и заемные (долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы). Анализируя соответствие или несоответствие (излишек или недостаток) средств для формирования запасов и затрат, определяют абсолютные показатели финансовой устойчивости.

Для полного отражения разных видов источников (собственных средств, долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов) в формировании запасов и затрат используются следующие показатели:

1. Наличие собственных оборотных средств:

СОС =Сс — F ,

где СОС — наличие собственных оборотных средств;

Сс — источники собственных средств;

F — основные средства и вложения.

2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств
        Фсос = СОС — Z ,
       где Z — запасы и затраты
       3. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат:

Ффк =  ФК — Z,

4. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат: Фви = ВИ – Z

Показатели обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования (Фсос, Ффк, Фви) являются базой для классификации финансового положения предприятия по степени устойчивости.

На основе этих трех показателей, характеризующих наличие источников, которые формируют запасы и затраты для производственной деятельности, рассчитываются величины, дающие оценку размера (достаточности) источников для покрытия запасов и затрат: При определении типа финансовой устойчивости следует использовать трехмерный показатель:

S = {S1 (x 1); S2 (x 2); S3 (x 3)} , где 

x 1 =СОС; 

x 2 = ФК;     
        x 3 = ВИ. [1, с. 97-98]

Таблица 3

Типы финансовой устойчивости предприятия

Для анализа финансовой устойчивости предприятия решающее значение имеет вопрос о том, какие показатели отражают сущность устойчивости финансового состояния. Ответ на него связан, прежде всего, с балансовой моделью, из которой исходит анализ. В условиях рынка эта модель имеет следующий вид:

F + Eз + Rа = Сc + Скк + Сдк + Ко + Ср,

где F- основные средства и вложения;

Ез — запасы и затраты;

Rа — денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, расчеты (дебиторская задолженность) и прочие активы;

Сc — источники собственных средств;

Скк — краткосрочные кредиты и заемные средства;

Сдк — долгосрочные кредиты и заемные средства;

Ко — ссуды, не погашенные и срок;

Ср — расчеты (кредиторская задолженность) и прочие пассивы.

По сути дела, модель предполагает определенную перегруппировку статей бухгалтерского баланса для выделения однородных с точки зрения сроков возврата величин заемных средств.

Учитывая, что долгосрочные кредиты и заемные средства направляются преимущественно на приобретение основных средств и на капитальные вложения, преобразуем исходную балансовую формулу:

Eз + Rа =[( Сc + Сдк) – F]+[Скк + Ко + Ср].

Отсюда можно сделать заключение, что при условии ограничения запасов и затрат (Ез) величиной [(Сc + Сдк) – F] будет выполняться условие платежеспособности предприятия, т. е. денежные средства, краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги) и активные расчеты покроют краткосрочную задолженность предприятия.

Возможно выделение четырех типов финансовой устойчивости:

1) абсолютная устойчивость финансового состояния, встречающаяся редко и представляющая собой крайний тип финансовой устойчивости (наблюдается при излишке собственных оборотных средств);

2) нормальная устойчивость финансового состояния предприятия, гарантирующая его платежеспособность (недостаток собственных оборотных средств, но излишек по второму показателю);

3) неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, при котором, тем не менее, сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств и увеличения собственных оборотных средств (недостаток по первым двум показателям, но излишек по третьему).

Финансовая неустойчивость считается нормальной (допустимой), если величина привлекаемых для формирования запасов и затрат краткосрочных кредитов и заемных средств не превышает суммарной стоимости производственных запасов и готовой продукции (наиболее ликвидной части запасов и затрат). Если условия не выполняются, то финансовая неустойчивость считается ненормальной и отражает тенденцию к существенному ухудшению финансового состояния.

4) кризисное финансовое состояние, при котором предприятие находится на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность предприятия не покрывают даже его кредиторской задолженности и просроченных ссуд. [11]
3. Анализ ликвидности и платежеспособности

Одним из важнейших критериев оценки финансового положения предприятия является его платежеспособность, под которой понимается готовность возместить кредиторскую задолженность при наступлении сроков платежа текущими поступлениями денежных средств. Иначе говоря, предприятие считается платежеспособным, когда оно в состоянии выполнить свои краткосрочные обязательства, реализуя текущие активы.

Платежеспособностьпредприятия определяется его возможностью и способностью своевременно и полностью выполнять платежные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и иных операций денежного характера. Платежеспособность влияет на формы и условия коммерческих сделок, в том числе на возможность получения кредита.В ходе анализа платежеспособности проводят расчеты но определению ликвидности активов предприятия, ликвидности его баланса, вычисляют абсолютные и относительные показатели ликвидности.

Ликвидность активов— это величина, обратная времени, необходимому для превращения их в деньги, т. е. чем меньше времени понадобится для превращения активов в денежную форму, тем активы ликвиднее.

Когда говорят о ликвидности предприятия, имеют в виду наличие у него оборотных средств в размере, теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств, хотя бы и с нарушением сроков погашения, предусмотренных контрактами.

Ликвидность предприятия определяетсяналичием у него ликвидных средств, к которым относятся наличные деньги, денежные средства на счетах в банках и легкореализуемые элементы оборотных ресурсов. Ликвидность отражает способность предприятия в любой момент совершать необходимые расходы.

Итак, ликвидность предприятия — это его способность превращать свои активы в деньги для покрытия всех необходимых платежей по мере наступления их срока.

Оценка ликвидности баланса

Главная задача оценки ликвидности баланса — определить величину покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму (ликвидность) соответствует сроку погашения обязательств (срочности возврата). [1, с. 70-72]

В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия подразделяются на следующие группы:

1) наиболее ликвидные активы (А1)— денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги)

А1 = стр. 250 + стр. 260

2) быстро реализуемые активы (А2)— дебиторская задолженность сроком погашения в течение 12 месяцев

А2 = стр. 240

3) медленно реализуемые активы (A3)— статьи раздела II актива баланса, включая запасы, налог на добавленную стоимость,

 

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

А1 > П1;

А2 > П2;

АЗ > ПЗ;

А4

В российской практике исчисляют три относительных показателя ликвидности, т.к. степень превращения текущих активов в денежную наличность неодинакова.

При исчислении первого показателя — коэффициента абсолютной ликвидности— в качестве ликвидных средств берутсятолько денежные средства в кассе, на банковских счетах, а такжеценные бумаги, которые могут быть реализованы на фондовойбирже. В качестве знаменателя — краткосрочные обязательства.Оптимальное значение показателя (0,2-0,25) показывает, какуючасть краткосрочной задолженности предприятие может погаситьв ближайшее время за счет денежных средств и краткосрочныхфинансовых вложений.

Второй показатель — промежуточный коэффициент покрытия— отличается тем, что в числителе к ранее приведенной суммеприбавляются суммы краткосрочной дебиторской задолженности, реальной к получению. Оптимальное значение (0,7-0,8) показывает, какая часть краткосрочных обязательств предприятия может быть немедленно погашена за счет средств на различныхсчетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также за счет поступлений по расчетам с дебиторами.

Третий показатель ликвидности — общий коэффициент ликвидности (покрытия) или текущей ликвидности— в числителесодержит еще стоимость материально-производственных запасов,которые, продав при необходимости, можно превратить в наличные деньги. Однако это уже менее ликвидная статья по сравнениюс предыдущими, т.к. на реализацию запасов потребуется определенное время. Теоретический диапазон показателя (2) отображает,какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можнопогасить, мобилизовав все оборотные средства.

Исчисление трех различных показателей ликвидности неслучайно. Каждый из них, применяемый в конкретном случае, дает ту картину устойчивости финансового положения, которая интересует конкретного потребителя информации. Например, для поставщика сырья, материалов и услуг большой интерес представляет первый показатель, для банка, кредитующего данное предприятие, — второй, а для держателя акций и облигаций — третий.[5, с. 133-134]

4. Анализ деловой активности

Термин «деловая активность» начал использоваться в отечественной учетно-аналитической литературе сравнительно недавно — в связи с внедрением широко известных в различных странах мира методик анализа финансовой отчетности на основе системы аналитических коэффициентов. Безусловно, трактовка данного термина может быть различной. В широком смысле деловая активность означает весь спектр усилий, направленных на продвижение фирмы на рынках продукции, труда, капитала. В контексте анализа финансово-хозяйственной деятельности этот термин понимается в более узком смысле — как текущая производственная и коммерческая деятельность предприятия; в этом случае словосочетание «деловая активность» представляет собой, возможно, не вполне удачный перевод англоязычного термина «business activity», как раз и характеризующего соответствующую группу коэффициентов из системы показателей.                   

Деловая активность коммерческой организации проявляетсяв динамичности ее развития, достижении ею поставленных целей, что отражают натуральные и стоимостные показатели, в эффективном использовании экономического потенциала, расширении рынков сбыта своей продукции. [3, c.168]

Деловую активность предприятия можно оценивать как на качественном, так и на количественном уровне.

Количественная оценка и анализ деловой активности могут быть осуществлены по двум направлениям:

/>    степени выполнения плана по основным показателям, обеспечение заданных темпов их роста;

/>    уровню эффективности использования ресурсов предприятия.

Для оценки уровня эффективности использования ресурсов предприятия, как правило, используют различные показатели оборачиваемости.

Показатели оборачиваемости имеют большое значение для оценки финансового положения компании, поскольку скорость оборота средств оказывает непосредственное влияние на платежеспособность фирмы. Кроме того, увеличение скорости оборота средств, при прочих равных условиях, отражает повышение производственно-технического потенциала фирмы. [4]
    продолжение
–PAGE_BREAK–
Коэффициенты деловой активности (А)

1А) Коэффициент общей оборачиваемости капитала

,

где — выручка от реализации продукции (работ, услуг);

 — средний за период итог баланса.

2А) Коэффициент оборачиваемости запасов

 ,

где  — средняя за период величина запасов и затрат по балансу;

3А) Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств

.

4А) Коэффициент оборачиваемости готовой продукции

,

где  — средняя за период величина готовой продукции.

5А) Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности

,

где  — средняя за период дебиторская задолженность.

6А) Средний срок оборота дебиторской задолженности

7А) Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности

где  — средняя за период кредиторская задолженность.

8А) Средний срок оборота кредиторской задолженности

.

Комментарий по коэффициентам деловой активности (АК)

1АК)отражает скорость оборота (в количестве оборотов за период) всего капитала предприятия. Рост означает ускорение кругооборота средств предприятия или инфляционный рост цен (в случае снижения или ).

2АК) показывает скорость оборота запасов предприятия. Рост характеризуется положительно, если сочетается с ростом , и — отрицательно, если уменьшается.

ЗАК)отражает число оборотов запасов и затрат предприятия за анализируемый период. Снижение свидетельствует об относительном увеличении производственных запасов и незавершенного производства или о снижении спроса на готовую продукцию (в случае уменьшения ).

4АК)показывает скорость оборота готовой продукции. Рост означает увеличение спроса на продукцию предприятия, снижение  — затоваривание готовой продукцией в связи со снижением спроса.

5АК)показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятием. Если коэффициент рассчитывается по выручке от реализации, формируемой по мере оплаты счетов, рост означает сокращение продаж в кредит. Снижение в этом случае свидетельствует об увеличении объема предоставляемого кредита.

6АК)характеризует средний срок погашения дебиторской задолженности. Положительно оценивается снижение и наоборот.

7АК)(по аналогии с показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятию. Рост означает увеличение скорости оплаты задолженности предприятия, снижение  — рост покупок в кредит.

8АК)отражает средний срок возврата долгов предприятия (за исключением обязательств перед банками и по прочим займам). [6]
5. Анализ капитала предприятия

Оценка динамики состава и структуры источников собственных и заемных средствпроизводится по данным формы №1 № «Бухгалтерский баланс».

Информация о величине собственных источников представлена в разделе IVбаланса. К ним относятся:

/>            уставный капитал– стоимостное отражение совокупного вклада учредителей (собственников) в имущество предприятия при его создании. Размер уставного капитала определяется учредительными документами и может быть изменен только по решению учредителей предприятия и внесению соответствующих изменений в учредительные документы;

/>            добавочный капиталпредставляет собой  прирост стоимости имущества предприятия в результате его дооценки в соответствии с установленным порядком, безвозмездного получения имущества в результате осуществления капитальных вложений,  полученного эмиссионного дохода, положительных курсовых разниц в случае погашения задолженности по взносам в уставной капитал в иностранной валюте;

/>            резервный фонд— источник собственных средств, создаваемый предприятием в соответствии с законодательством путем отчислений от прибыли до ее налогообложения. Резервный фонд имеет строго целевое назначение — используется на выплату доходов учредителям при отсутствии или недостаточности прибыли отчетного года для этих целей, на покрытие убытков предприятия на отчетный год и др.;

/>            фонды специального назначения— источники собственных средств, образуемые за счет отчислений от прибыли, остающейся в распоряжении предприятия, а также за счет безвозмездных взносов учредителей, других предприятий и лиц;

/>            нераспределенная прибыль— часть чистой прибыли (за вычетом налога), которая не была распределена предприятием по состоянию на дату составления отчета. Нераспределенная прибыль формируется путем исключения из чистой прибыли средств, направляемых на формирование (пополнение) фондов специального назначения, а также выплату дивидендов.

Данные о составе и динамике заемных средств отражаются в Vи VIразделах баланса. К ним относятся краткосрочные и долгосрочные обязательства предприятия. Краткосрочные обязательства погашаются путем реализации (использования) текущих активов или создания новых обязательств. К ним могут быть отнесены:

/>            краткосрочные кредиты банков— ссуды банков (внутри страны и за рубежом), полученные на срок не более одного года;

/>            краткосрочные займы— ссуды заимодавцев, кроме банков (внутри страны и за рубежом), полученные на срок не более одного года;

/>            кредиторская задолженность предприятия поставщикам и подрядчикам, образовавшаяся в виду разрыва между временем получения товарно-материальных ценностей или потреблением услуг и датой их фактической оплаты;

/>            задолженность по расчетам с бюджетом, возникшая вследствие разрыва между временем начисления и датой платежа;

/>            долговые обязательства предприятия перед своими работникамипо оплате их труда;

/>            задолженность органам социального страхования  и обеспечения;

/>            прочие краткосрочные обязательства.

Информация о величине заемных средств, используемых на предприятии длительное время, отражается в Vразделе баланса. К ним относятся долгосрочные кредиты банков — ссуды банков, полученные на срок более одного года; долгосрочные займы — ссуды заимодавцев (кроме банков), полученные на срок более года.

Анализ состава и структуры финансовых источниковначинается с оценки их динамики, анализа их соотношения и внутренней структуры. При этом особое внимание уделяют анализу движения источников заемных средств, рассматривая такие пассивы, как долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы, кредиторская задолженность, включая авансы, полученные от покупателей и заказчиков, расчеты по дивидендам, прочие краткосрочные пассивы. При этом выявляется тенденция изменения объема и доли кредитов банков и займов, не погашенных в срок. Увеличение их абсолютной суммы и доли свидетельствуют о наличии у предприятия серьезных финансовых затруднений.

Движение источников заемных средствоценивается по данным форм №1 и №5, затем проводится сравнение векторов структурной динамики актива и пассива баланса и оценка факторов, влияющих на соотношение собственных и заемных источников, а, следовательно, и на финансовую устойчивость предприятия. [8]
6. Анализ состояния и состава ОС.

Основные средства (ОС)(часто называемые в экономической литературе и на практике основными фондами) являются одним из важнейших факторов производства.

Анализ основных фондов производится по нескольким направлениям, разработка которых в комплексе позволяет дать оценку структуры, динамики и эффективности использования ОС и долгосрочных инвестиций (табл. 4).

Таблица 4

Основные направления анализа основных средств

Выбор направлений анализа и реальных аналитических задач определяется потребностями управления, что составляет основу финансового и управленческого анализа, хотя четкой границы между этими видами анализа нет.

Источники информациидля проведения анализа: ф. №11 «Отчет о наличии и движении ОС», фБМ «Баланс производственной мощности», ф.№7-ф «Отчет о запасах неустановленного оборудования», инвентарные карточки учета ОС и др.

Анализ движения ОС

Данные о наличии, износе и движении ОС служат основным источником информации для оценки производственного потенциала предприятия.

Оценка движения ОС проводится на основе коэффициентов (табл.5), которые анализируются в динамике за ряд лет.

Таблица 5

Показатели движения и состояния ОС

Анализ эффективности использования ОС

Оценка эффективности использования ОС основана на применении общей для всех ресурсов технологии оценки, которая предполагает расчет и анализ показателей отдачи и емкости.

Показатели отдачихарактеризуют выход готовой продукции на 1 руб. ресурсов.

Показатели емкостихарактеризуют затраты или запасы ресурсов на 1 руб. выпуска продукции.

 Под запасами ресурсов понимают наличный объем ресурсов на отчетную дату по балансу, под затратами – текущие расходы ресурсов, в частности по основным средствам – амортизация.

При сопоставлении запасов ресурсов с объемом выручки за период необходимо рассчитать среднюю величину запасов на тот же период.

Обобщающим показателем эффективности использования ОС является фондоотдача
(ФО)
:

 .

При расчете показателя учитываются собственные и арендованные ОС, не учитываются ОС, находящиеся на консервации и сданные в аренду.

Показатель фондоотдачи анализируют в динамике за ряд лет, поэтому объем продукции корректируют на изменение цен и структурных сдвигов, а стоимость ОС — на коэффициент переоценки.

Повышение фондоотдачи ведет к снижению суммы амортизационных отчислений, приходящихся на один рубль готовой продукции или амортизационной емкости.

Другим важным показателем, характеризующим эффективность использования ОС, является фондоемкость ОС
:

.

Изменение фондоемкости в динамике показывает изменение стоимости ОС на один рубль продукции и применяется при определении суммы относительного перерасхода или экономии средств в основные фонды (Э):

Э = ( ФЕ1 – ФЕо ). VВП1,

где ФЕ1, ФЕо – фондоемкость отчетного и базисного периода соответственно;

VВП1 — объем выпуска продукции в отчетном периоде.

Для разработки технологической политики предприятия необходим углубленный факторный анализ показателей эффективности использования ОС и в первую очередь фондоотдачи. [2]
7. Анализ дебиторской и кредиторской задолженности.

Состояние дебиторской и кредиторской задолженности их размеры и качество оказывают сильное влияние на финансовое состояние предприятия, поэтому для улучшения финансового положения необходимо:

1. Следить за соотношением кредиторской и дебиторской задолженности. Предприятие будет финансово устойчиво, если задолженность покупателя будет приблизительно равна задолженности продавца. 

2. Контролировать состояние расчетов по просроченной задолженности.

3. Ориентироваться на увеличение кол-ва заказчиков.

Задача анализа дебиторской и кредиторской задолженностисостоит в том, чтобы выявить динамику и размеры дебиторской задолженности, а также  причины ее возникновения или роста. 
    продолжение
–PAGE_BREAK–
Анализ состава задолженностиобычно выглядит следующим образом:

v    анализ суммы текущей задолженности в отношении данного субъекта;

v    выявление средней суммы задолженности, существовавшей в отношении данного субъекта в предыдущих периодах и сред­него срока ее погашения, путем сравнения размеров и срока текущей задолженности с этими показателями.

Кроме того, следует проводить структурный (вертикальный) анализ состава задолженности. Цель такого анализа — избежать сосредоточения задолженности в отношении какого-либо одного хозяйствующего субъекта. Особенно важно проводить такой анализ в отношении дебиторской задолженности, так как снижение степени диверсифицированности этой задолженности увеличивает вероят­ность существенного ухудшения финансового состояния.

Структура дебиторской задолженности традиционно рассматри­вается в двух аспектах:

v    в соответствии со сроками ее погашения:

O     долгосрочная (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты);

O     краткосрочная (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты);

v    в соответствии с причинами возникновения задолженности:

O     расчеты с контрагентами;

O     авансы и т. п.

Для анализа структуры задолженности удобно использовать соответствующий раздел формы №5 «Приложение к бухгалтерскому балансу» — «Дебиторская и кредиторская задолженности», транс­формировав таблицу из формы №5 следующим образом:

Таблица 6

Структура дебиторской задолженности

Значение показателя

Относительное изменение, %

Наименование показателя

на начало периода

на конец периода

Дебиторская задолженность:

краткосрочная — всего

в том числе: расчеты с покупателями и заказчиками

авансы выданные

прочая

долгосрочная — всего

в том числе: расчеты с покупателями и заказчиками

авансы выданные

прочая

Итого

Также для исследования структуры применяют расчеты удель­ных весов элементов дебиторской задолженности в общей величине дебиторской задолженности.

Аналогично исследуется структура кредиторской задолженно­сти. Соответствующая таблица имеет вид:
Таблица 7

Структура кредиторской задолженности

Значение показателя

Относитель­ное измене­ние, %

Наименование показателя

на начало периода

на конец периода

Кредиторская задолженность:

краткосрочная — всего

в том числе: расчеты с по­ставщиками и подрядчиками

авансы полученные

расчеты по налогам и сборам

кредиты и займы

прочая

долгосрочная — всего

в том числе: кредиты

займы

прочая

Итого

Анализ кредиторской задолженности начинается с оценки структуры и динамики источников заемных средств:

/>    долгосрочные кредитные займы.

/>    краткосрочные кредитные займы.

/>    кредиторская задолженность.

/>    прочие краткосрочные пассивы.

Кредиторская задолженность возникает вследствие:

1. Существующей системы расчетов (при не совпадении сроков начисления и сроков оплаты).

2. Несвоевременность исполнения предприятием своих обязательств.

При углубленном анализе кредиторской задолженности целесообразно рассмотреть остаток обязательств на конец отчетного периода по срокам образования, как и в дебиторской задолженности. Особое внимание обращается на просроченную кредиторскую задолженность.

Динамику изменения дебиторской и кредиторской задолженно­сти можно выявить, используя горизонтальный или трендовый ана­лиз как абсолютных значений задолженности, так и их удельных весов, а также по изменению оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности. [10]

1.3. Методика анализа финансовых результатов деятельности предприятия

1. Анализ динамики и структуры прибыли

Финансовые результаты деятельности предприятияхарактеризу­ются суммой полученной прибыли и уровнем рентабельности. Чем больше величина прибыли и выше уровень рентабельности, тем эф­фективнее функционирует предприятие, тем устойчивее его финансо­вое состояние. Поэтому поиск резервов увеличения прибыли и рента­бельности — одна из основных задач в любой сфере бизнеса, большая роль в выявлении которых отводится экономическому анализу.

Основные источники информациидля анализа: данные аналитичес­кого бухгалтерского учета по счетам результатов, «Отчет о прибылях и убытках» (форма № 2), «Отчет об изменениях капитала» (форма № 3), а также соответствующие таблицы бизнес-плана предприятия. [7, c. 203]

Анализ финансовых результатов включает оценку следующих показателей прибыли: валовой, прибыли от продаж, прибыли до налогообложения, прибыли от обычной деятельности, чистой прибыли предприятия.

Конечный финансовый результат (чистая прибыль или убыток) слагается из финансового результата от обычных видов деятельности, а также прочих доходов и расходов.

Основными задачами анализа финансовых результатов деятельности являются:

/>    оценка динамики и структуры показателей прибыли за анализируемый период;

/>    факторный анализ показателей прибыли;

/>    анализ финансовых результатов от прочей реализации, внереализационной и финансовой деятельности и выявление факторов и причин изменения показателей;

/>    оценка динамики показателей рентабельности и анализ факторов, воздействующих на уровень использования хозяйственных средств;

/>    анализ затрат, произведенных организацией, и затрат на рубль товарной продукции;

/>    оценка работы предприятия по использованию возможностей увеличения прибыли и рентабельности;

/>    выявление резервов увеличения суммы прибыли и рентабельности;

/>    разработка мероприятий по использованию выявленных резервов.

Результаты анализа используются для принятия экономических решений, направленных на эффективное использование ресурсов, выбор наилучшего варианта инвестиций, обоснование перспективы развития предприятия и т. д.

Анализ формирования и использования прибыли проводится в несколько этапов:

1)                      анализируется прибыль по составу в динамике;

2)           проводится факторный анализ прибыли от реализации;

3)           анализируются причины отклонений по составляющим прибыли;

4)           анализируется формирование чистой прибыли и влияние налогов на прибыль;

5)           дается оценка эффективности распределения прибыли на накопление и потребление;

6)           анализируется использование прибыли на накопление и потребление;

7)           разрабатываются предложения к составлению финансового плана. [9, с. 66]
2. Факторный анализ финансового результата от продаж

Прибыль от реализации продукции(П)  в целом зависит от четырех факторов первого уровня соподчиненности:

1)      объема реализации продукции в натуральных измерителях Q,

2)      ее структуры D,

3)      себестоимости С,

4)      уровня цен p?.

Эти факторы оказывают положительное и отрицательное влияние  на сумму прибыли. Например, увеличение объема продаж рентабельной продукции приводит к пропорциональному увеличению прибыли. Если же продукция является убыточной, то при увеличении объема реализации происходит уменьшение суммы прибыли. Если увеличится доля более рентабельных видов продукции в общем объеме ее реализации, то сумма прибыли возрастет и, наоборот, при увеличении удельного веса низкорентабельной или убыточной продукции общая сумма прибыли уменьшится.

Снижение себестоимости приводит к соответствующему росту суммы прибыли, и наоборот. При увеличении уровня цен сумма прибыли возрастает, и наоборот.

Модель зависимости прибыли от перечисленных факторов имеет следующий вид:

П
= Q
общ
*

Di  (pi – Ci)

где n– количество наименований изделий в номенклатуре продукции.

Изменение среднего уровня цен, себестоимости и прибыли под влиянием структурных сдвигов рассчитывается по формулам:

Dp?(Di)=

a?Di p0i

100

DС (Di) =

a?DiС0i

100

DП (Di) =

a?DiПi

100

Элиминирование влияния структурных сдвигов на изменение среднего уровня цен и себестоимости позволяет определить влияние изменения цен и себестоимости по каждому изделию на изменение прибыли. Расчет проведем также способом абсолютных разниц:

Dp?(pi) = Dpi— Dp?(Di)

DС?(Сi) = DС — DС (Di)

DП?(Пi) = DП — DП (Di)

Изменение прибыли на единицу продукции равно алгебраической сумме влияния среднего уровня цен и себестоимости, скорректированных на фактическую структуру реализации. [9, c.67 – 70]
3. Расчёт и анализ показателей рентабельности.

Показатели рентабельности более полно, чем прибыль, характеризуют окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами. Их применяют для оценки деятельности предприятия и как инструмент инвестиционной политике и ценообразовании.

Показатели рентабельности можно объединить в несколько групп:

/>    показатели, характеризующие рентабельность (окупаемость) издержек производства и инвестиционных проектов;

/>    показатели, характеризующие рентабельность продаж;

/>    показатели, характеризующие доходность капитала и его частей.

Все эти показатели могут рассчитываться на основе балансовой прибыли, прибыли от реализации продукции и чистой прибыли.

Рентабельность производственной деятельности(окупаемость издержек) (R3) исчисляется путем отношения балансовой (Пб) или чистой прибыли (Пч)  к сумме затрат по реализованной или произведенной продукции (З):

  или  

Она показывает, сколько предприятие имеет прибыли с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции. Может рассчитываться в целом по предприятию, отдельным его подразделениям и видам продукции.

Рентабельность продаж(Rn) рассчитывается делением прибыли от реализации продукции, работ и услуг или чистой прибыли на сумму полученной выручки (РП). Характеризует эффективность предпринимательской деятельности: сколько прибыли имеет предприятие с рубля продаж. Широкое приминение этот показатель получил в рыночной экономике. Рассчитывается в целом по предприятию и отдельным видам продукции.

.

Рентабельность (доходность) капитала(Rк) исчисляется отношением балансовой (чистой) прибыли к среднегодовой стоимости всего инвестированного капитала () или отдельных его слагаемых: собственного (акционерного), заемного, основного, оборотного, производственного капитала и т.д.

.

В процессе анализа следует изучить динамику перечисленных показателей рентабельности, выполнение плана по их уровню и провести межхозяйственные сравнения с предприятиями-конкурентами.
    продолжение
–PAGE_BREAK–
Уровень рентабельности производственной деятельности (окупаемость затрат), исчисленный в целом по предприятию(R), зависит от трех основных факторов первого порядка: изменения структуры реализованной продукции, ее себестоимости и средних цен реализации.

Факторная модель этого показателя имеет вид:

Расчет влияния факторов первого порядка на изменение уровня рентабельности в целом по предприятию можно выполнить способом цепных подстановок. [2]
4. Анализ движения денежных средств.

Управление денежными средствами имеет такое же значение, как и управление запасами и дебиторской задолженностью. Искусство управления оборотными активами состоит в том, чтобы держать на счетах минимально необходимую сумму денежных средств, которые нужны для текущей оперативной деятельности. Сумма денежных средств, которая необходима эффективно управляемому предприя­тию, — это, по сути дела, страховой запас, предназначенный для по­крытия кратковременной несбалансированности денежных потоков; его должно хватить для производства всех первоочередных платежей. Поскольку денежные средства, находясь в кассе или на счетах в бан­ке, не приносят дохода, а их эквиваленты — краткосрочные финан­совые вложения — имеют невысокую доходность, их нужно иметь в наличии на уровне безопасного минимума. [7, c.270 – 271]

Денежные средства— наиболее ликвидная часть текущих активов — являются составляющей оборотного капитала. К денежным средствам относятся деньги в кассе, на расчетных, текущих, специальных, валютных и депозитных счетах

Анализ денежных средств и управление денежными потоками
включает в себя расчет времени обращения денежных средств (финансовый цикл), анализ денежного потока, его прогнозирование, определение оптимального уровня денежных средств, составление бюджетов денежных средств и т.п.

Основными задачами анализа денежных средств являются
:

v   оперативный, повседневный контроль за сохранностью наличных денежных средств и ценных бумаг в кассе предприятия;

v   контроль за использованием денежных средств строго по целевому назначению;

v   контроль за правильными и своевременными расчетами с бюджетом, банками, персоналом;

v   контроль за соблюдением форм расчетов, установленных в договорах с покупателями и поставщиками;

v   своевременная выверка расчетов с дебиторами и кредиторами для исключения просроченной задолженности;

v   диагностика состояния абсолютной ликвидности предприятия;

v   прогнозирование способности предприятия погасить возникшие обязательства в установленные сроки;

v   способствование грамотному управлению денежными потоками предприятия.

Основным источником информации для проведения анализа взаимосвязи прибыли, движения оборотного капитала и денежных средств является баланс (ф. № 1), отчет о движении денежных средств (ф.№4)

Отчет о движении денежных средств
— это документ финансовой отчетности, в котором отражаются поступление, расходование и нетто-изменения денежных средств в ходе текущей хозяйственной деятельности, а также инвестиционной и финансовой деятельности за определенный период. Эти изменения отражаются так, что позволяют установить взаимосвязь между остатками денежных средств на начало и конец отчетного периода.

Отчет о движении денежных средств — это отчет об изменениях финансового состояния, составленный на основе метода потока денежных средств.

Логика анализа движения денежных средств достаточно очевидна — необходимо выделить по возможности все операции, затрагивающие движение денежных средств.

Анализ движения денежных средств прямым и косвенным методом.

· прямой метод основывается на исчислении притока (выручка от реализации продукции, работ и услуг, авансы полученные и др.) и оттока (оплата счетов поставщиков, возврат полученных краткосрочных ссуд и займов и др.) денежных средств, т.е. исходным элементом является выручка;

· косвенный методосновывается на идентификации и учете операций, связанных с движением денежных средств, и последовательной корректировке чистой прибыли, т.е. исходным элементом является прибыль.

Прямой метод расчета основан на отражении итогов операций (оборотов) по счетам денежных средств за период. При этом операции группируются по трем видам деятельности:

· текущая (основная) деятельность— получение выручки от реализации, авансы, уплата по счетам поставщиков, получение краткосрочных кредитов и займов, выплата заработной платы, расчеты с бюджетом, выплаченные/полученные проценты по кредитам и займам;

· инвестиционная деятельность— движение средств, связанных с приобретением или реализацией основных средств и нематериальных активов;

·финансовая деятельность — получение долгосрочных кредитов и займов, долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения, погашение задолженности по полученным ранее кредитам, выплата дивидендов.

Необходимые данные берется из форм бухгалтерской отчетности: «Бухгалтерского баланса» и «Отчета о движении денежных средств.

Расчет денежного потока прямым методом дает возможность оценивать платежеспособность предприятия, а также осуществлять оперативный контроль за поступлением и расходованием денежных средств. [10]

Для увязки изменений прибыли, оборотного капитала и денежных средств необходимо выполнить несколько предварительных расчетов.

Первый расчет — это определение объема закупок материалов за отчетный период:

                     М = RП +  DKZ,                    

где: М    — объем закупок материалов за отчетный период;

     RП  — расчеты с поставщиками (погашенная в отчетном периоде кредиторская задолженность);

DKZ — изменение остатков кредиторской задолженности.

Второй расчет — это определение суммы материальных затрат, включаемых в себестоимость продукции:

                           MZ = M – DZ,                          

где: MZ — материальные затраты, включаемые в себестоимость продукции;

DZ — изменение остатков производственных запасов и затрат.

Третий расчет — это определение суммы денежных поступлений от дебиторов:

                     DZ = N – DRA,                    

где: DZ   — денежные поступления от дебиторов;

     N    — выручка от реализации продукции без налога на добавленную

стоимость, акцизы и спецналога;

DRA — изменение остатков дебиторской задолженности за отчетный период [10]
5. Рейтинговая оценка финансово-хозяйственной деятельности предприятия

В данном методединамика каждого показателя определяется как темп его роста. Нормативная система значений показателей, таким образом, представляет собой эталонную динамику состояния предприятия, понимаемую как наилучшее распределение всех показателей, характеризующих это состояние, по темпам их роста.

Рассчитав реальные темпы роста избранных показателей и заменив полученные величины рангами по тому же правилу, можно получить реальную динамику и сравнить ее с эталонной. Отклонение реальной динамики от эталонной, выраженное, например, через коэффициент корреляции этих двух рядов, и будет представлять собой интегральную оценку этой самой реальной динамики.

Выбор показателей, образующих НСЗП, проводится на основе финансовых коэффициентов, исчисляемых по данным бухгалтерской отчетности, а в отдельных случаях — и с привлечением данных управленческого учета. Например, если повышение уровня рентабельности рассматривается как положительное явление, то в НСЗП прибыль должна иметь более высокий ранг, чем выручка.

С использованием данного подхода можно предложить следующую систему нормативных значений абсолютных показателей на базе официальной бухгалтерской отчетности (табл. 8).

Таблица 8

Система интегральной оценки динамики развития хозяйствующих субъектов по данным бухгалтерской отчетности

Такое распределение рангов определяется предположениями о благоприятном характере следующих явлений:

увеличение доли чистой прибыли (1-2);

увеличение рентабельности (2-3);

интенсификация использования имущества (3-4);

преимущественное развитие за счет собственных ресурсов (4-5);

увеличение доли долгосрочной кредиторской задолженности в общей ее сумме (5-6);

увеличение оборотных средств предприятия (6-7);

снижение доли долгосрочной дебиторской задолженности в общей ее сумме.

Чтобы рассчитать один темповый показатель, нужно иметь 3 последовательных (через равные временные интервалы) абсолютных его значения. Минимально необходимая для расчета информация содержится в двух балансовых отчетах и отчетах о прибылях и убытках. Именно эти документы будут необходимы аналитику для оценки динамики результатов деятельности хозяйствующего субъекта. [3, c. 259 – 260]
6. Оценка вероятности банкротства.

Пятифакторная модель Бивера:

Модель даёт возможность оценить финансовое состояние фирмы с точки зрения её возможного будущего банкротства (финансовой несостоятельности). Особенностями конструкции модели являются: отсутствие индикаторов (весовых коэффициентов); наличие для предлагаемых показателей тренда на временном интервале до пяти лет. По содержанию модель представляет комплекс финансовых показателей, характеризующих платёжеспособность, финансовую независимость и рентабельность организации. Адаптированная модель Бивера для российских реалий включает следующие показатели:

Коэффициент Бивера

Кб= (Чистая прибыль + Амортизация)/3аёмные средства

Кб= стр(190+411+412)/стр(590+690)

Коэффициент текущей ликвидности

Ктл = стр 290/стр(610+620+630+660)

Финансовый левередж

Кл= (Заёмный капитал/Баланс)* 100%

Кл = стр190/стр300

Коэффициент покрытия активов собственными оборотными средствами

Кп= (Собств. капитал — Внеоборотные активы)/Сумма активов

Кп = стр(590+690)/стр700

Коэффициент характеристики оборотных активов и текущих обязательств

Коб= Оборотные активы/Текущие обязательства

Коб=стр(490-190)/стр300

Для всех коэффициентов определены три группы показателей:

Таблица 9

Группы значений показаний для пятифакторной модели У. Бивера

Показатель

Грунпа 1. Благонолучные компании

Группа 2. Пять лет до банкротства

Группа 3. Один год до банкротства

Коэффициент Бивера

0,4-0,45

0,17

-0,15

Коэффициент текущей ликвидности

>2

1л

Финансовый левередж

?37%

?50%

?80%

Коэффициент покрытия активов собственными оборотными средствами

0,4

?0,3

?0,06

Коэффициент характеристики оборотных активов и текущих обязательств

?3,2

?2

?1

Глава 2.Анализ финансового состояния и финансовых результатов ОАО «Центромонтажавтоматика»

2.1. Общая характеристика предприятия  ОАО «Центромонтажавтоматика»

Объектом исследования данной курсовой работы является предприятие ОАО «Центромонтажавтоматика», расположенное по адресу 214036, г. Смоленск,  ул. Петра Алексеева,  д.28.

Согласно ст. 7 федерального закона от 26.12.1995 № 208-ФЗ «Об акционерных обществах»:

 ОАО, или открытое акционерное общество, это форма собственности предприятия, которая имеет следующие особенности:

u     Во главе предприятия – собрание акционеров.

u     Акционеры открытого общества могут отчуждать принадлежащие им акции без согласия других акционеров этого общества.

u     Такое общество вправе проводить открытую подписку на выпускаемые им акции и осуществлять их свободную продажу с учетом требований настоящего Федерального закона и иных правовых актов Российской Федерации.

u     Открытое общество вправе проводить закрытую подписку на выпускаемые им акции, за исключением случаев, когда возможность проведения закрытой подписки ограничена уставом общества или требованиями правовых актов Российской Федерации.

u     Число акционеров открытого общества не ограничено.

ОАО «Центромонтажавтоматика» г. Смоленск, по выше указанному адресу, имеет собственную производственную базу с  подсобными помещениями, складами, цех  по изготовлению и покраске металлоконструкций и транспортный участок.

В своем составе ОАО «ЦМА» г. Смоленск имеет несколько участков:

·             монтажно-заготовительный,

·             монтажно-технологический,

·             пуско-наладочный,

·             Смоленский,

·             Сафоновский,

·             ОГМ.

Основными видами  деятельностипредприятия по  Уставу  являются:

O     монтаж контрольно-измерительных приборов и автоматики;

O     монтаж  технологического оборудования;

O     пуско-наладочные работы котельных установок и теплосилового оборудования;

O     работы по устройству внутренних инженерных сетей и оборудования;

O     монтаж электросилового оборудования и внутреннего освещения.

Основными факторами риска, которые могут повлиять на деятельность общества можно определить следующие риски:

Отраслевые риски

Негативное влияние на деятельность эмитента могут оказывать отраслевые риски, связанные с возможным увеличением цен на материалы, комплектующие, электроэнергию, сырье и услуги, используемые эмитентом в своей деятельности, падение спроса на услуги, продаваемые эмитентом, а также усиление конкуренции в отрасли деятельности эмитента.

В настоящее время ситуация на рынке достаточно нестабильная. Значительного ухудшения ситуации в отрасли эмитента, способной привести к нарушениям обязательств по ценным бумагам, в обозримом будущем не предвидится. Незначительные изменения цен на услуги не приведут к нарушениям обязательств по ценным бумагам.

Страновые и региональные риски

Страновые или региональные риски для эмитента практически исключены, так как его деятельность не связана с международными банковскими или какими-либо иными международными коммерческими операциями. Учитывая это обстоятельство, валютный курс и социальная стабильность в других странах на результаты его деятельности не влияют. Подтверждением этого факта является то обстоятельство, что эмитент осуществляет свою деятельность в Ярославской области и не зарегистрирован в качестве налогоплательщика в других странах (регионах).

Социально-экономическая ситуация в регионе достаточно стабильная, ухудшение ситуации в регионе не прогнозируется и нет рисков, связанных с военными конфликтами, забастовками и прочими рисками.

Финансовые риски

Колебание валютного курса не оказывает значительного влияния на деятельность эмитента, поэтому риски, связанные с изменением курса обмена иностранных валют, отсутствуют.

Динамика процентных ставок по кредитам позволяет оценивать эти риски как несущественные.

Уровень фактической инфляции находится в пределах, заложенных в цены реализации продукции на текущий год.

Таким образом, эмитент не прогнозирует значимого влияния финансовых рисков на исполнение нами обязательств по ценным бумагам.

Правовые риски

В течение 2008 года правовые риски не возникали. Риски, связанные с внешнеэкономической деятельностью, исключены по причине отсутствия деятельности на внешнем рынке, а правовые риски на внутреннем рынке минимизированы, т.к. эмитентом осуществляется юридический контроль за всеми заключаемыми сделками в целях исключения возможных ошибок, а также осуществляется систематический контроль за изменением действующего законодательства.

Риски, связанные с деятельностью эмитента

Риски, связанные с деятельностью эмитента минимальны в связи с тем, что:

v    в настоящее время эмитент не имеет хозяйственных споров ни в арбитражных судах, ни в судах общей юрисдикции;

v    деятельность, которую он осуществляет, не подлежит лицензированию.

–PAGE_BREAK–
2.3. Анализ финансовой устойчивости

Таблица 11

Анализ финансовой устойчивости ОАО «Центромонтажавтоматика» за 2009 год по балансовой модели

Актив

Начало года

Конец года

Пассив

Начало года

Конец года

1. Внеоборотные активы (F)

6 389

5 409

1. Источники собственных средств (Сс)

27 011

26 684

2. Запасы и затраты (Ез)

5 841

5 121

2. Расчёты и прочие пассивы (Ср)

14 018

7 414

3. Денежные средства, расчёты и прочие активы (Ер)

28 799

23 568

3. Кредиты и заёмные средства

   — денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (Rа)

17 644

5 229

   — краткосрочные кредиты (Скк)

   — расчёты и прочие активы (D)

11 155

18 339

   — долгосрочные кредиты (Сдк)

Баланс:

41 029

34 098

Баланс:

41 029

34 098

–PAGE_BREAK–
2.6. Анализ состава и движения капитала организации

Таблица 17

Анализ динамики и структуры источников капитала ОАО «Центромонтажавтоматика»

 На анализируемом предприятии (табл. 15), за отчетный год уменьшилась сумма и собственного (с 27 011 тыс. руб. до 26 684 тыс. руб.) и заемного капитала (с 14 018 тыс. руб. до 7 414 тыс. руб.). Однако надо  отметить, что в его структуре   доля собственных источников средств увеличилась на 12,5 %, а заемных, соответственно снизилась, что свидетельствует о снижении степени  финансовой зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов.

Рассмотрим структуру  собственного и заемного капитала. В таблице 16 показаны изменения в размере и структуре собственного капитала: общая его сумма за отчетный период уменьшилась на  327  тыс. руб. Это снижение произошло из-за уменьшения на конец года нераспределенной прибыли.

Таблица 18

Структура собственного капитала ОАО «Центромонтажавтоматика»

Аналогично можно проанализировать структуру заёмного капитала

Таблица 19

Структура заёмного капитала ОАО «Центромонтажавтоматика»

Источник капитала

Сумма, тыс. руб.

Структура капитала %

Начало года

Конец года

Изменение

Начало года

Конец года

Изменение

Кредиторская задолженность:     

— Поставщикам

— Персоналу по оплате труда

— Перед гос. внебюдж. фондами

— По налогам и сборам

— Прочие кредиторы

2 437
1 672
639
4 612
4 658

262
950
437
1 498
4 267

-2 175
-722
-202
-3 114
-391

17,38
11,93
4,56
32,90
33,23

3,53
12,81
5,89
20,21
57,55

-13,85
0,89
1,34
-12,70
24,32

ИТОГО

14 018

7 414

-6 604

100

100

–

Из данных таблицы 17. следует, что за отчетный год сумма заемных средств уменьшилась на 6 604 тыс. руб. Произошли некоторые изменения и в структуре заемного капитала: снизилась доля задолженности поставщикам и задолженность по налогам и сборам и, соответственно, увеличилась доля остальной кредиторской задолженности, которая временно используется в обороте предприятия до момента наступления сроков ее погашения.
2.7. Анализ дебиторской и кредиторской задолженности

Таблица 20

Структура дебиторской задолженности ОАО «Центромонтажавтоматика»

Значение показателя

Относительное изменение, %

Наименование показателя

на начало периода

на конец периода

Дебиторская задолженность:

краткосрочная— всего

10 566

17 957

69,95

в том числе: расчеты с покупателями и заказчиками

8 173

14 752

80,50

авансы выданные

809

1 599

97,65

прочая

1 584

1 606

1,39

долгосрочная— всего

589

362

-38,54

в том числе: расчеты с покупателями и заказчиками

589

362

-38,54

Итого

11 155

18 319

64,22

Исходя из данных по анализу структуры дебиторской задолженности, можно сделать вывод о том, что долгосрочная дебиторская задолженность уменьшилась и довольно значительно (на 38,54%), краткосрочная же, напротив, возросла в целом на 69,95%. Судя по значениям показателя, наибольший вес в дебиторской задолженности занимает краткосрочная задолженность, то есть предприятие ведёт политику предоставления краткосрочных (не более 12 мес.) товарных ссуд потребителям своей продукции. В принципе это не очень выгодно для предприятия. Однако с другой стороны, такая политика привлекает клиентов, можно также сказать, что именно увеличение числа клиентов привело к увеличению краткосрочной дебиторской задолженности.

Таблица 21

Структура кредиторской задолженности ОАО «Центромонтажавтоматика»

Значение показателя

Относитель­ное измене­ние, %

Наименование показателя

на начало периода

на конец периода

Кредиторская задолженность:

краткосрочная— всего

14 018

7 414

-47,11

в том числе: расчеты с по­ставщиками и подрядчиками

2 437

262

-89,25

авансы полученные

4 532

4 161

-8,19

расчеты по налогам и сборам

4 612

1 498

-67,52

прочая

2 436

1 493

-38,71

Итого

14 018

7 414

-47,11

Судя по данным таблицы 19, предприятие в течение всего анализируемого периода не привлекало долгосрочных кредитов, кроме того видно, что и краткосрочная кредиторская задолженность уменьшается стремительными темпами. Это явно можно оценить положительно.
2.8. Анализ состояния и движения основных средств предприятия

Оценка состояния и движения ОС проводится на основе коэффициентов, расчёты проведём в таблице 20.

Таблица 22

Анализ состояния и движения ОС на основе коэффициентов ОАО «Центромонтажавтоматика»
    продолжение
–PAGE_BREAK–
Коэффициент ввода ОС превышает коэффициент выбытия ОС, что оценивается положительно. Коэффициент износа ОС достаточно велик, кроме того к концу анализируемого года его значение повышается, можно сделать вывод о том, что оборудование на предприятии находится в достаточно плохом состоянии.

–PAGE_BREAK–

2.11. Рейтинговая оценка финансового состояния предприятия

Оценим состояние предприятия по следующим данным:

Таблица 27

Рейтинговая оценка финансового состояния предприятия
 ОАО «Центромонтажавтоматика»

Показатель

2008

2009

Темп роста, %

Эталонный ранг

Фактический ранг

d2

ЧП

10 395

110

-98,94

1

8

49

ПР

15 593

886

-94,32

2

7

25

R

99 573

50 505

-49,28

3

6

9

А

41 029

34 098

-16,89

4

2

4

ЗС

14 018

7 414

-47,11

5

4

1

КЗ

14 018

7 414

-47,11

6

5

1

ДЗ

11 155

18 339

64,40

7

1

36

ДДЗ

589

382

-35,14

8

3

25

Итого:

150

r= , таким образом, значение коэффициента Спирмена получилось отрицательным, поэтому деятельность предприятия далека от эталона.
2.12. Оценка вероятности банкротства предприятия

Рассчитаю вероятность банкротства с помощью пятифакторной модели Бивера.

Таблица 28

Пятифакторная модель Бивера для ОАО «Центромонтажавтоматика»

Показатель

Расчёт показателя

Вывод

1. Коэффициент Бивера

Примерно за 5 лет до банкротства

2. Рентабельность активов

Примерно за 1 год до банкротства

3. Финансовый леверидж, %

Благополучное состояние предприятия

4. Коэффициент покрытия активов чистым оборотным капиталом

Благополучное состояние предприятия

5. Коэффициент покрытия

Почти благополучное предприятие, может обанкротиться больше, чем за 5 лет.

По данным модели Бивера можно сказать, что анализируемое предприятие находится в состоянии больше, чем за 5 лет до банкротства, оно достаточно благополучное, чтобы «выжить» на рынке.

Заключение

Таким образом, в данной курсовой работе мною были проанализированы теоретические и практические аспекты деятельности ОАО «Центромонтажавтоматика».

Стоит начать с того, что рынок, на котором функционирует исследуемое предприятие, является нестабильным, однако для него (предприятия) практически исключены любые риски.

Баланс ОАО в целом можно назвать удовлетворительным. Существует тенденция к увеличению доли собственного капитала в структуре пассивов (уже больше 78%), при этом сокращаются как денежные средства, так и нераспределённая прибыль, это может быть связано с активным погашением краткосрочных долгов (долгосрочных предприятие просто не имеет). Единственным растущим показателем в балансе является дебиторская задолженность (темп прироста равен 64,4%), что скорее всего связано с стратегий товарных ссуд, используемой на предприятии (это выгодно с точки зрения привлечения новых клиентов и удержания старых, но может стать проблемой из-за недостатка денежных средств).

По всем показателям и по все оценкам исследуемое предприятие обладает абсолютной устойчивостью, что на самом деле на практике встречается крайне редко, однако в данном случае связано с излишком собственных оборотных средств в компании. Баланс в начале анализируемого года был абсолютно ликвиден, но к концу года один из показателей отклонился от нормы, поэтому возникла невозможность погашения предприятием обязательств за счёт соответствующих активов.

Показатель общей оборачиваемости капитала составил 1,34. Это говорит о том, что полный цикл обращений совершается менее чем за год, а на 1 рубль стоимости всего капитала предприятие получает 1 рубль 34 копейки дохода. Обороты дебиторской задолженности ниже, чем у кредиторской, что можно расценить как положительный фактор.

При нахождении показателей оборачиваемости было обнаружено, что оборудование находится в достаточно плохом состоянии, его надо хотя бы частично заменять на новое.

В ходе анализа показателей рентабельности выявлено, что их значения низкие, а также при использовании коэффициента Спирмена выяснено, что исследуемое предприятие очень далеко от предприятия-эталона.

По данным пятифакторной модели Бивера, используемой для оценки вероятности банкротства, можно сказать, что анализируемое предприятие находится в состоянии больше, чем за 5 лет до банкротства, оно достаточно благополучное, чтобы «выжить» на рынке.

В целом, ОАО является достаточно устойчивым.

Для представленного предприятия я могу предложить:

/>    Перестать использовать стратегию товарных ссуд и тем самым снизить дебиторскую задолженность до приемлемого уровня.

Библиографический список

1.     Банк В.Р., Банк С.В., Тараскина А.В. Финансовый анализ. М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2005.

2.     Грищенко О.В. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие. Таганрог: Изд-во ТРТУ, 2000. 112с

3.     Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. М.: Проспект, 2005.

4.     Кононенко О. Анализ финансовой отчетности. — 3-е изд., перераб. и доп. — Х.: Фактор, 2005. — 156 с.

5.     Лиференко Г.Н. Финансовый анализ предприятия: Учебное пособие – М: Издательство «Экзамен», 2005. – 5. 160 с.

6.     Матвейчева Е.В., Вишнинская Г.Н. Традиционный подход к оценке финансовых результатов деятельности предприятия (на примере ЗАО «Уралсельэнергопроект») – «Аудит и финансовый анализ».- №1, 2000

7.     Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. М.: ИНФРА-М, 2006.

8.     Финансовый анализ деятельности фирмы. – М.: «ИСТ-СЕРВИС», 1995. – 240 с.

9.     Фролова Т.А. Конспект лекций по дисциплине «АиДФХД», 2008.

10. Чечевицина Л.Н., Чуев И.Н. Анализ финансово-хозяйственной деятельности. – Ростов н/Д: Феникс, 2005. – 384 с.

11. deloman.msk.ru/ocenka-finansovoi-ustroichivos/ocenka-finansovoi-ustoichivost.php— Оценка финансовой устойчивости предприятия.

Приложение
БУХГАЛТЕРСКИЙ БАЛАНС

на 31 декабря  2009 г.

Коды

Форма № 1 по ОКУД

0710001

Дата (год, месяц, число)

2009

12

31

Организация: ОАО «Центромонтажавтоматика» г.Смоленск

по ОКПО

04771697

Идентификационный номер налогоплательщика

ИНН

6731007901/673101001

Вид деятельности: монтажные работы

по ОКВЭД

45.31

Организационно-правовая форма/форма собственности: Открытое акционерное общество

по ОКОПФ/ОКФС

47

16

Единица измерения: тыс. руб.

по ОКЕИ

384

Адрес 214036, г. Смоленск, ул. Петра Алексеева, д. 28

Дата утверждения

22.03.2010

Дата отправки (принятия)

22.03.2010
    продолжение
–PAGE_BREAK–

АКТИВ

Код
показателя

На начало отчетного года

На конец отчетного периода

1

2

3

4

I. Внеоборотные активы

 

Основные средства

120

6344

5409

Долгосрочные финансовые вложения

140

45

—

Отложенные налоговые активы

145

Прочие внеоборотные активы

150

 

Итого по разделу I

190

6389

5409

II. Оборотные активы

 

Запасы

210

5722

5121

 

     в том числе:

 

 

сырье, материалы и другие аналогичные ценности

211

4963

3893

 

готовая продукция и товары для перепродажи

214

419

561

 

расходы будущих периодов

216

340

667

Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям

220

119

—

Дебиторская задолженность платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев

230

589

382

В т.ч. покупатели и заказчики

231

589

382

Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)

240 

10566

17957

 

     в том числе:

 

 

покупатели и заказчики

241

8173

14752

Краткосрочные финансовые вложения

250

7500

—

Денежные средства

260

10144

5229

 

Итого по разделу II

290

34640

28689

БАЛАНС

300

41029

34098

ПАССИВ

Код
строки

На начало отчетного года

На конец отчетного периода

1

2

3

4

III. Капитал и резервы

 

 

 

Уставный капитал

410

608

608

Добавочный капитал

420

736

736

Резервный капитал

430

91

91

В т.ч. резервы образованные в соответствии с  учр. документами

432

91

91

Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)

470

25576

25249

 

Итого по разделу III

490

27011

26684

IV. Долгосрочные обязательства

 

Займы и кредиты

510

Отложенные налоговые обязательства

515

 

Итого по разделу IV

590

V. Краткосрочные обязательства

 

Займы и кредиты

610

Кредиторская задолженность

620

14018

7414

 

     в том числе:

 

 

поставщики и подрядчики

621

2437

262

 

задолженность перед персоналом организации

622

1672

950

 

задолженность перед государственными внебюджетными фондами

623

639

437

 

задолженность по налогам и сборам

624

4612

1498

 

прочие кредиторы

625

4658

4267

 

Итого по разделу V

690

14018

7414

 

БАЛАНС

700

41029

34098

 СПРАВКА О НАЛИЧИИ ЦЕННОСТЕЙ, УЧИТЫВАЕМЫХ НА ЗАБАЛАНСОВЫХ СЧЕТАХ

 

 

 

 

 

 

Арендованные основные средства

910

Товарно-материальные ценности, принятые на ответственное хранение

920

 

Списанная в убыток задолженность неплатежеспособных дебиторов

940

Материалы, принятые в переработку

 

Бланки строгой отчетности

 

–

–

Руководитель                       Гильманов Раис Акрамович                      
 Главный бухгалтер    Рыбенкова Людмила Викторовна
22 марта 2010 года

 

 

 

 

ОТЧЕТ О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ

за  период с 1 января по 31 декабря 2009 г.

Коды

Форма № 1 по ОКУД

0710001

Дата (год, месяц, число)

2009

12

31

Организация: ОАО «Центромонтажавтоматика» г.Смоленск

по ОКПО

04771697

Идентификационный номер налогоплательщика

ИНН

6731007901/673101001

Вид деятельности: монтажные работы

по ОКВЭД

45.31

Организационно-правовая форма/форма собственности: Открытое акционерное общество

по ОКОПФ/ОКФС

47

16

Единица измерения: тыс. руб.

по ОКЕИ

384

    продолжение
–PAGE_BREAK–

Показатель

За отчетный период

За аналогичный период предыдущего года

наименование

код

 

1

2

3

4

 

   Доходы и расходы по обычным видам деятельности

 

 

 

 

Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей)

010

50505

99573

 

 

 

 

 

Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг

020

(49619)

(83980)

 

Валовая прибыль

029

886

15593

 

Прибыль (убыток) от продаж

050

886

15593

 

   Прочие доходы и расходы

 

Проценты к получению

060

277

—

 

Прочие доходы

090

86

1

 

Прочие расходы

100

(924)

(1507)

 

   Прибыль (убыток) до налогообложения

140

325

14087

 

Отложенные налоговые активы

141

 

Отложенные налоговые обязательства

142

 

Налог на прибыль и иные аналогичные обязательные платежи

180

(215)

(3692)

 

   Чистая прибыль (убыток) отчетного периода

190

110

10395

 

СПРАВОЧНО:

 

 

 

 

 

Постоянные налоговые обязательства (активы)

200

150

311

РАСШИФРОВКА ОТДЕЛЬНЫХ ПРИБЫЛЕЙ И УБЫТКОВ

Показатель

За отчетный период

За аналогичный период
 предыдущего года

наименование

код

прибыль

убыток

прибыль

убыток

1

2

3

4

5

6

Штрафы, пени и неустойки, признанные или по которым получены решения суда (арбитражного суда) об их взыскании

210

–            

Прибыль (убыток) прошлых лет

220

–             

Списание дебиторских и кредиторских задолженностей, по которым истек срок исковой давности

260

–             

 

–

1

–

Руководитель                       Гильманов Раис Акрамович                      
 Главный бухгалтер    Рыбенкова Людмила Викторовна
22 марта 2010 года

 

 

 

 

ОТЧЕТ ОБ ИЗМЕНЕНИЯХ КАПИТАЛА

за  период с 1 января по 31 декабря 2009 г.

Коды

Форма № 1 по ОКУД

0710001

Дата (год, месяц, число)

2009

12

31

Организация: ОАО «Центромонтажавтоматика» г.Смоленск

по ОКПО

04771697

Идентификационный номер налогоплательщика

ИНН

6731007901/673101001

Вид деятельности: монтажные работы

по ОКВЭД

45.31

Организационно-правовая форма/форма собственности: Открытое акционерное общество

по ОКОПФ/ОКФС

47

16

Единица измерения: тыс. руб.

по ОКЕИ

384

Показатель

Уставный капитал

Добавочный капитал

Резервный капитал

Нераспре-
деленная прибыль (непокрытый убыток)

Итого

наименование

код

 

 

 

 

 

1

2

3

4

5

6

7

Остаток на 31 декабря года, предшествующего предыдущему

010

608

736

91

15182

16617

Остаток на 1 января предыдущего года

030

608

736

91

15182

16617

Чистая прибыль

032

10395

10395

Остаток на 31 декабря предыдущего года

070

608

736

91

25576

27011

Выплаты за счет прибыли прошлых лет

080

(437)

(437)

Остаток на 1 января отчетного года

100

608

736

91

25139

26574

Чистая прибыль

102

110

110

Остаток на 31 декабря отчетного года

140

608

736

91

25249

26684

II  
РЕЗЕРВЫ

Показатель

наименование

код

Остаток

Поступило

Использовано

Остаток

1

2

3

4

5

6

Резервы образованные в соответствии с учредительными документами

Всего

Данные предыдущего года

161

91            

91

Данные отчетного года

162

91             

–

–

91

СПРАВКИ

 

 

 

Показатель

Наименование                                           

код

Остаток на начало отчетного года

Остаток на конец отчетного периода

1

2

3

4

Чистые активы

200

27011

26684

Руководитель                       Гильманов Раис Акрамович                      
 Главный бухгалтер    Рыбенкова Людмила Викторовна
22 марта 2010 года

 

 

 

 

ОТЧЕТ О ДВИЖЕНИИ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ

за  период с 1 января по 31 декабря 2009 г.

Коды

Форма № 1 по ОКУД

0710001

Дата (год, месяц, число)

2009

12

31

Организация: ОАО «Центромонтажавтоматика» г.Смоленск

по ОКПО

04771697

Идентификационный номер налогоплательщика

ИНН

6731007901/673101001

Вид деятельности: монтажные работы

по ОКВЭД

45.31

Организационно-правовая форма/форма собственности: Открытое акционерное общество

по ОКОПФ/ОКФС

47

16

Единица измерения: тыс. руб.

по ОКЕИ

384

Показатель

За отчетный
период

За аналогичный период предыдущего года

наименование

код

 

 

1

2

3

4

Остаток денежных средств на начало отчетного года

010

17644

7873

Движение денежных средств
по текущей деятельности

 

 

Средства, полученные от покупателей, заказчиков

020

53719

112761

Прочие доходы

110

629

529

Денежные средства, направленные:

120

(66763)

(101727)

 

на оплату приобретенных товаров, работ, услуг, сырья
и иных оборотных активов

150

(24882)

(62236)

 

 

 

 

на оплату труда

160

(20649)

(19270)

 

на расчеты по налогам и сборам

180

(12829)

(12979)

 

на прочие расходы

190

(8403)

(7242)

Чистые денежные средства от текущей деятельности

200

(12415)

11563

Движение денежных средств
по инвестиционной деятельности

 

 

Выручка от продажи объектов основных средств и иных внеоборотных активов

210

 

Приобретение объектов основных средств, доходных вложений в материальные ценности и нематериальных активов

290

(1792)

 

 

Чистые денежные средства от инвестиционной деятельности

340

(1792)

 

 

Движение денежных средств
по финансовой деятельности

 

 

 

 

Поступления от займов и кредитов предоставленных другими организациями

Погашение займов и кредитов (без процентов)

 

Чистые денежные средства
от финансовой  деятельности

430

 

Чистое увеличение (уменьшение) денежных средств
и их эквивалентов

440

(12415)

9771

 

Остаток денежных средств на конец отчетного периода

450

5229

17644

Величина влияния изменений курса иностранной валюты по отношению к рублю

460

–              

–             

 

 

 

Руководитель                       Гильманов Раис Акрамович                      
 Главный бухгалтер    Рыбенкова Людмила Викторовна
22 марта 2010 года

 

 

 

 

ПРИЛОЖЕНИЕ К БУХГАЛТЕРСКОМУ БАЛАНСУ

за  период с 1 января по 31 декабря 2009 г.

Коды

Форма № 1 по ОКУД

0710001

Дата (год, месяц, число)

2009

12

31

Организация: ОАО «Центромонтажавтоматика» г.Смоленск

по ОКПО

04771697

Идентификационный номер налогоплательщика

ИНН

6731007901/673101001

Вид деятельности: монтажные работы

по ОКВЭД

45.31

Организационно-правовая форма/форма собственности: Открытое акционерное общество

по ОКОПФ/ОКФС

47

16

Единица измерения: тыс. руб.

по ОКЕИ

384

 

ОСНОВНЫЕ СРЕДСТВА

Показатель

Наличие на начало отчетного года

Поступило

Выбыло

Наличие на конец отчет- ного периода

 

 

 

 

наименование

код

 

 

 

 

1

2

3

4

5

6

Здания

070

2360

2360

Сооружения и передаточные устройсива

075

143

143

Машины и оборудование

080

3230

138

3368

Транспортные средства

085

5014

5014

Производственный и хоз. Инвентарь

090

239

239

Земельные участки и объекты природопользования

115

5

5

итого

130

10986

11129

Показатель

На начало отчетного года

На конец отчетного периода

 

 

наименование

код

 

 

1

2

3

4

Амортизация основных средств — всего

140

4642

5720

 

в том числе:

 

 

зданий и сооружений

141

547

563

 

машин, оборудования, транспортных средств

142

3969

4998

 

других

143

125

158

ФИНАНСОВЫ ВЛОЖЕНИЯ

Показатель

Долгосрочные на начало отчетного года

Долгосрочные на конец отчетного периода

Кратко срочные на начало отчетного года

Кратко срочные на конец отчетного периода

 

 

 

 

наименование

код

 

 

 

 

1

2

3

4

5

6

Депозитные вклады

530

7500

Прочие

535

45

итого

540

45

7500

ДЕБИТОРСКАЯ И КРЕДИТОРСКАЯ ЗАДОЛЖЕННОСТЬ

Показатель

Остаток на начало отчетного года

Остаток на конец отчетного периода

 

 

наименование

код

 

 

1

2

3

4

Дебиторская задолженность:

 

 

 

краткосрочная — всего

610

10566

17957

 

в том числе:

 

 

расчеты с покупателями и заказчиками

611

8173

14752

 

авансы выданные

612

809

1599

 

прочая

613

1584

1606

долгосрочная — всего

620

589

362

в том числе: прочая

623

589

362

Итого

630

11155

18319

Кредиторская задолженность:

 

краткосрочная — всего

640

14018

7414

 

в том числе:

 

 

расчеты с поставщиками и подрядчиками

641

2437

262

 

авансы полученные

642

4532

4161

 

расчеты по налогам и сборам

643

4612

1498

 

прочая

646

2436

1493

Итого

660

14018

7414

Расходы по обычным видам деятельности (по элементам затрат)

Наименование показателя

Код стр.

За отчетный год

За предыдущий год

 
1

2

3

4

 
Материальные затраты

710

18961

52548

 
Затраты на оплату труда

720

21874

23108

 
Отчисления на социальные нужды

730

5589

2617

 
Амортизация

740

1078

916

 
Прочие затраты

750

2117

4881

 
Итого по элементам затрат

760

49619

83980

 
Изменение остатков (прирост[+], уменьшение[-]):

Незавершенного производства

765

 
Изменение остатков (прирост[+], уменьшение[-]):

Расходов будущих периодов

766

328

53

 
 

Руководитель                       Гильманов Раис Акрамович                      
 Главный бухгалтер    Рыбенкова Людмила Викторовна
22 марта 2010 года

 

 

 

 

                       

                                  
ПОЯСНИТЕЛЬНАЯ ЗАПИСКА

к годовому бухгалтерскому отчету за 2009од

    продолжение
–PAGE_BREAK–