–PAGE_BREAK–
7. Анализ и оценка финансового состояния предприятия.
Финансовое состояние предприятия выражается в соотношении структур активов и пассивов, т.е. средств предприятия и их источников. Основные задачи анализа финансового состояния – определение качества финансового состояния, изучение причин его улучшения или ухудшения за период, подготовка рекомендаций по повышению финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия. Эти задачи решаются на основе исследования динамики абсолютных и относительных показателей.
Информационными источниками для расчета показателей и проведения анализ служат годовая и квартальная бухгалтерская отчетность:
Форма №1 «Бухгалтерский баланс»,
Форма №2 «Отчет о прибылях и убытках»,
Форма №3 «Отчет о движении капитала»,
Форма №4 «Отчет о движении денежных средств»,
Форма №5 «Приложение к бухгалтерскому балансу».
Основными методами анализа финансового состояния являются горизонтальный, вертикальный, трендовый, коэффициентный и факторный.
7.1. Оценка и анализ имущественного положения.
Цель структурного анализа – изучение структуры и динамики средств и источников их формирования для ознакомления с общей картиной финансового состояния предприятия. Анализ имущественного положения рекомендуется проводить при помощи сравнительного аналитического баланса, который можно получить из исходного путем уплотнения статей и дополнения его различными показателями:
1) показатели структуры (абсолютные величины и удельные веса);
2) показатели динамики (изменения);
3)
показатели структурной динамики (изменения в % к величинам на начало периода, изменения в % к изменению валюты баланса).
Этот баланс фактически включает показатели горизонтального и вертикального анализа, что позволяет упростить работу по их проведению.
Анализ имущества предприятия проводится для выяснения общих тенденций изменений структуры баланса, выявления основных источников средств (разделы пассива баланса) и направлений их использования (разделы актива баланса). Результаты расчетов для анализа структуры имущества предприятия содержатся в таблице 7.1.1.
Таблица 7.1.1
Сравнительный аналитический баланс
Показа-тели
Баланса
абсолютные величины руб.
удельные веса, %
и з м е н е н и я
начало периода,
тыс. руб.
конец
периода,
тыс. руб.
начало периода
конец
периода
(+,-)
%
В % к величине на нач пер.
(прирост)
В % изменению итога баланса
1
2
3
4
5
6
7
8
9
АКТИВ:
1.Внеоборотн.
активы
2. Оборотн.
Активы
15648
5960
15826,9
7156,3
72,4
27,6
68,8
31,2
+178,9
+1196,3
-3,6
+3,6
+1,1
+20,1
+13,0
+87,0
БАЛАНС
21608
22983,2
100
100
+1375,2
6,4
100
ПАССИВ:
3. Капитал и резервы
4.Долгосрочн. обязательства
5.Краткосрочн. обязательства
19545
___
2063
20703,6
___
2279,6
90,5
9,5
90,1
9,9
+1158,6
+216,6
-0,4
+0,4
+5,9
+10,5
+84,2
+15,8
БАЛАНС
21608
22983,2
100
100
+1375,2
+6,4
100
В таблице 7.1.1 представлены абсолютные величины, их удельные веса в общей величине валюты баланса, изменения абсолютных величин и удельных весов. В графе 8( гр.6/гр.2*100) отражены приросты активов и пассивов, в гр.9 отражены доли изменений (прирост) по каждому виду активов и пассивов в изменении валюты баланса.
Из данных таблицы видно, что общая стоимость имущества предприятия увеличилась на 1375,2 тыс. руб. или на 6,4%. Доля оборотных активов увеличилась в общей сумме активов, их прирост составил 20,1% или 1196,3 тыс. руб. Доля внеоборотных активов уменьшились в общей сумме активов, а в стоимостном выражении увеличилась на 178,9 тыс. руб., их прирост составил 1,1%. Это свидетельствует об опережающих темпах прироста доли мобильных средств над темпами прироста иммобилизованных активов.
Рост стоимости имущества со стороны пассивов обусловлен увеличением собственных средств на 1158,6 тыс. руб., прирост их составил 5,6%. Доля краткосрочных обязательств также увеличилась на 216,6 тыс. руб., их прирост составил 10,5%. Удельный вес доли собственных средств уменьшился в общей сумме пассивов, это свидетельствует об опережающих темпах роста краткосрочных обязательств над темпом роста капитала и резервов.
Анализ показателей структурной динамики активов показывает благоприятную тенденцию: 87% всего прироста активов обеспечено за счет прироста оборотных активов, а 13% — внеоборотных активов. Темп прироста оборотных активов почти в 20 раз больше темпов прироста внеоборотных активов, что определяет тенденцию к ускорению оборачиваемости всей совокупности активов и создает благоприятные условия для повышения эффективности деятельности предприятия. Таким образом, вновь привлеченные средства вложены в основном в более ликвидные активы, что укрепляет финансовую стабильность предприятия.
7.2. Анализ структуры активов предприятия.
Активы предприятия состоят из внеоборотных и оборотных активов. Поэтому наиболее общую структуру активов характеризует коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов:
к-т = оборотные активы / внеоборотные активы
к-т на нач. пер. = 0,38
к-т на кон. пер. = 0,45
Увеличение данного коэффициента на конец 2000 года свидетельствует о благоприятной тенденции увеличения доли оборотных активов по сравнению с началом 2000 года.
Более конкретный анализ структуры активов и ее изменения проводится по таблице 7.2.1.
Таблица 7.2.1
Сравнительный аналитический баланс (актив).
Показа-тели
баланса
абсолютные величины руб.
удельные веса, %
и з м е н е н и я
начало периода,
тыс. руб.
конец
периода,
тыс. руб.
начало периода
конец
периода
(+,-)
%
В % к величине на нач пер.
(при
рост)
В % к изменению итога балан
са
1
2
3
4
5
6
7
8
9
АКТИВ:
1.Внеоборот
активы:
1.1.ОС
1.2.незавер.
строит-во
2.Оборотн.
активы2.1.запасы
2.2.Д-т зад.
2.3.краткоср. фин. влож.
2.4.ден.ср-ва
15648
14063
1585
5960
1485
2293
___
2182
15826,9
13772,1
2054,8
7156,3
1898,9
851,3
1000
3406,1
72,4
65,1
7,3
27,6
6,9
10,6
10,1
68,8
59,9
8,9
31,1
8,3
3,7
4,4
14,8
+178,9
-290,9
+469,8
+1196,3
+413,9
-1441,7
+1000
+1224,1
-3,6
-5,2
+1,6
+3,6
+1,4
-6,9
+4,4
+4,7
+1,1
-2,1
+29,6
+20,1
+27,9
-62,9
+100
+56,1
+13
-21,2
+34,2
+87
+30,1
-104,8
+72,7
+89,0
БАЛАНС
21608
22983,2
100
100
+1375,2
6,4
100
Ситуация, когда внеоборотные активы представлены основными средствами и незавершенным строительством, характеризует предприятие, направленное на создание материальных условий расширения основной деятельности организации. При этом произошло увеличение незавершенного строительства на 469,8 тыс.руб. (прирост составил 29,6%).
Прирост оборотных активов составил 20,1%, при этом произошло значительное увеличение запасов, денежных средств, краткосрочных финансовых вложений, также произошло уменьшение дебиторской задолженности на 62,9%, что характеризует ситуацию положительно.
7.3. Анализ структуры пассивов предприятия.
Пассивы организации (т.е. источники финансирования ее активов) состоят из собственного капитала и резервов, долгосрочных заемных средств, краткосрочных заемных средств и кредиторской задолженности. Обобщенно источники средств можно поделить на собственные и заемные (приравнивая к последним и кредиторскую задолженность).
Таблица 7.3.1.
Сравнительный аналитический баланс (пассив).
Показа-тели
Баланса
абсолютные величины руб.
Удельные веса, %
и з м е н е н и я
начало периода,
тыс. руб.
конец
периода,
тыс. руб.
Начало периода
конец
периода
(+,-)
%
В % к величи
не на нач пер.
(при
рост)
В % к изме
нению итога балан
са
1
2
3
4
5
6
7
8
9
ПАССИВ:
3… Капитал и резервы
3.1.Добавочный капитал
3.2.Целевые фин. и пост.
4.Долгоср. обязат-ва
5.Краткоср. обязательст.
5.1.Займы и кредиты
5.2.К-т зад.
5.3.Доходы буд. пер.
19545
16164
3571
___
2063
___
1530
533
20703,6
16704
3025,6
___
2279,6
___
1926,2
353,4
90,5
74,8
16,5
9,5
7,1
2,5
90,1
72,7
13,2
9,9
8,4
1,5
+1158,6
+540
-545,4
+216,6
+396,2
-179,6
-0,4
-2,1
-3,3
+0,4
+1,3
-1,0
+5,9
+3,3
-15,3
+10,5
+25,9
-33,7
+84,2
+39,3
-39,7
+15,8
+28,8
-13,1
БАЛАНС
21608
22983,2
100
100
+1375,2
+6,4
100
Резких изменений в структуре пассива за данный период не наблюдалось. Увеличение добавочного капитала на 1158,6 тыс. руб. свидетельствует о переоценке основных фондов. Почти на 400 тыс. руб. произошло увеличение кредиторской задолженности.
7.4. Анализ финансовой устойчивости.
7.4.1. Анализ обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования.
Финансовая устойчивость характеризуется обеспеченностью запасов и затрат источниками их формирования. Для анализа необходимо расчитать излишек или недостаток средств для формирования запасов и затрат, которая расчитывается как разница между величиной источников средств и величиной запасов. Общая величина запасов учитывается в балансе по строке 210 (1485000 на начало года и 1898900 на конец года).
Для характеристики источников используются несколько показателей:
1) собственные оборотные средства (собственный капитал – внеоборотные активы; собственный капитал = р.3 – «убытки» + «доходы будущих периодов»): с.к. = 20703600 – 489400 + 353400 = 20567600; С.О.С. = 20567600 – 15826900 = 4740700 руб. на конец года;
и на начало года С.к. = 19888000 руб.
С.О.С. = 4240000 руб.
2) наличие собственных оборотных и долгосрочных заемных средств:
собственные оборотные средства + долгосрочные заемные средства;
3) общая величина источников формирования:
собственные оборотные средства + долгосрочные + краткосрочные заемные средства.
2-й и 3-й показатели равны 1-му, т.к. предприятие не использует заемные средства и равны 4740700 рублей на конец года и 4240000 руб. на начало года.
Показатель обеспеченности запасов и затрат источниками формирования – это излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования (собственные оборотные средства) запасов и затрат:
Собственные оборотные средства – запасы и затраты
На начало года = 4240000 – 1485000 = 2755000 руб.
На конец года = 4740700 – 1898900 = 2841800 руб.
Финансовая ситуация предприятия приравнивается к абсолютной устойчивости – это финансовая устойчивость, когда все запасы полностью покрываются собственными оборотными средствами, т.е. предприятие не зависит от внешних кредиторов:
Собственные оборотные средства > = запасов и затрат, т.е. формируется излишек собственных оборотных средств. Абсолютная устойчивость финансового состояния характеризуется высоким уровнем рентабельности и отсутствием нарушений финансовой дисциплины.
Устойчивость финансового состояния характеризуется системой финансовых коэффициентов. Их анализ заключается в сравнении их с базовыми величинами, а также в изучении их динамики за отчетный период. Значения коэффициентов приведены в таблице 7.4.1.
Таблица 7.4.1
Анализ финансовых коэффициентов
Наименование коэффициента
Нормальное ограничение
На начало периода
На конец
Периода
1.Автономии
Min 0.5
0.92
0.89
2.Соотношения заемных и собственных средств
Max 1
0.05
0.09
3.Маневренности
>0.5
0.21
0.23
4.Обеспечение запасов и затрат собственными источниками
>1
2.9
2.5
5. к-т обеспеченности собственными средствами или источниками формирования
Min 0.1
0.71
0.66
6. Автономии источников формирования запасов
0.20
0.21
продолжение
–PAGE_BREAK–