Анализ хозяйственной деятельности ОАО "Новокузнецкий металлургический комбинат"

Содержание
Введение
Часть 1 Анализ дебиторской икредиторской задолженности
1.1 Понятие дебиторской икредиторской задолженности
1.2 Учет расчетов дебиторского икредиторского характера
1.3 Формы расчетов
1.4 Влияние дебиторской задолженностина финансовые результаты предприятия и методика управления дебиторскойзадолженностью
Часть 2 Комплексный экономическийанализ финансового состояния и финансовых результатов деятельности ОАО«Новокузнецкий металлургический комбинат»
2.1 Характеристика ОАО «Новокузнецкийметаллургический комбинат»
2.2 Анализ финансовых результатов
2.3 Анализ состава и структурыбаланса
2.4 Анализ показателей финансовой устойчивости
2.5 Анализ показателей ликвидности иплатежеспособности
2.6 Анализ ликвидности баланса
2.7 Сравнение динамики активов ифинансовых результатов
2.8 Анализ показателейоборачиваемости
2.9 Анализ показателей рентабельности
Заключение
Список используемой литературы
Приложение 1

Введение
 
В настоящее время в условияхразвития рыночных отношений у предприятий значительно возросло количествоконтрагентов – дебиторов и кредиторов, из-за ряда объективных и субъективныхфакторов усложнились порядок учета и отражения в отчетности дебиторской икредиторской задолженности. Более сложным стало налогообложение операций,связанных с учетом дебиторской задолженности.
Для того чтобы правильновыстроить взаимоотношения с клиентами, необходимо постоянно контролироватьтекущее состояние взаиморасчетов и отслеживать тенденции их изменения в средне-и долгосрочной перспективе. При этом контроль должен быть дифференцирован поотношению к различным группам клиентов, каналам сбыта, регионам и формамдоговорных отношений.
Дебиторская икредиторская задолженность естественное явление для существующей в Россиисистемы расчетов между предприятиями.
Дебиторская задолженность включает задолженность подотчетных лиц, поставщиков поистечении срока оплаты, налоговых органов при переплате налогов и другихобязательных платежей, вносимых в виде аванса. Она включает также дебиторов попретензиям и спорным долгам.
Кредиторская задолженность– это долги самого предприятия перед поставщиками, заказчиками, налоговымиорганами и т.д.
Политика управлениядебиторской и кредиторской задолженностью представляет собой часть общейполитики управления оборотными активами и маркетинговой политики предприятия,направленной на расширение объема реализации продукции и заключающейся воптимизации общего размера этой задолженности и обеспечении своевременной ееинкассации.
Дебиторская задолженностьвсегда отвлекает средства из оборота, препятствует их эффективномуиспользованию, следствием чего является напряженное финансовое состояниепредприятия. Т.е. дебиторская задолженность характеризует отвлечение средств изоборота данного предприятия и использование их дебиторами. Тем самым онаотрицательно влияет на финансовое состояние предприятия, поэтому необходимосокращать сроки ее взыскания.
Основными макроэкономическимифакторами появления дебиторской являются:
– определениеинфляционного роста цен адекватному увеличению платежных средств;
– неудовлетворительнаяработа банковской системы;
– низкая развитостьили неразвитость финансового рынка;
– игнорированиеправовых аспектов обязательств в договорной практике предприятий;
– не сокращающийсяразрыв хозяйственных связей бывшего постсоветского пространства.
Вместе с тем, необходимоиметь в виду, что дебиторская задолженность, как реальный актив, играетдостаточно важную роль в сфере предпринимательской деятельности.
Кредиторская задолженность в определенной мере полезна дляпредприятия, т.к. позволяет получить во временное пользование денежные средствапринадлежащие другим организациям.
Состояние дебиторской и кредиторской задолженности, ихразмеры и качество оказывают сильное влияние на финансовое состояниеорганизации.
В целях управлениядебиторской и кредиторской задолженностью необходимо проводить их анализ.
Анализ дебиторской икредиторской задолженности включает комплекс взаимосвязанных вопросов,относящихся к оценке финансового положения предприятия.
Дебиторская икредиторская задолженность являются естественными составляющими бухгалтерскогобаланса предприятия. Они возникают в результате несовпадения даты появленияобязательств с датой платежей по ним.
На финансовое состояниепредприятия оказывают влияние как размеры балансовых остатков дебиторской икредиторской задолженности, так и период оборачиваемости каждой из них.
Однако балансовые остаткидебиторской и кредиторской задолженности могут служить лишь отправной точкойдля исследования вопроса о влиянии расчетов с дебиторами и кредиторами нафинансовое состояние. Если дебиторская задолженность больше кредиторской, этоявляется возможным фактором обеспечения высокого уровня коэффициента общейликвидности.
Одновременно это можетсвидетельствовать о более быстрой оборачиваемости кредиторской задолженности посравнению с оборачиваемостью дебиторской задолженности. В таком случае, втечение определенного периода долги дебиторов превращаются в денежные средства,через более длительные временные интервалы, чем интервалы, когда предприятиюнеобходимы денежные средства для своевременной уплаты долгов кредиторам.Соответственно возникает недостаток денежных средств в обороте,сопровождающийся необходимостью привлечения дополнительных источниковфинансирования. Последние могут принимать форму либо просроченной кредиторскойзадолженности, либо банковских кредитов.
Анализ динамикидебиторской и кредиторской задолженностей предприятия позволяет ответить навопрос, обеспечивают ли договорные условия расчетов с покупателями ипоставщиками потребность в денежных средствах и достаточный уровень егоплатежеспособности, а так же предложить меры по оздоровлению экономической

Часть 1 Анализдебиторской и кредиторской задолженности
1.1 Понятие дебиторской икредиторской задолженности
 
/>/>Каждое предприятие, организация в своей хозяйственной деятельности ведутрасчеты с внешними и внутренними контрагентами: поставщиками и покупателями,заказчиками и подрядчиками, с налоговыми органами, с учредителями(участниками), банками и другими кредитными организациями, со своимиработниками, прочими дебиторами и кредиторами.
В зависимости от того,возникают ли обязательства со стороны предприятия или же по отношению к нему, всуществующей практике принято подразделять задолженность на дебиторскую икредиторскую.
Под дебиторской задолженностьюпонимают задолженность других организаций, работников и физических лиц даннойорганизации (задолженность покупателей за купленную продукцию, подотчетных лицза выданные им в подотчет денежные суммы, задолженность учредителей по взносамв Уставный фонд и т.д.). Соответственно, организации и физические лица, которыедолжны данной организации, называются дебиторами.
Под кредиторскойпонимаютзадолженность данной организации другим организациям, работникам и лицам,которые в свою очередь называются кредиторами. Если задолженность передкредиторами возникла в связи с покупкой у них материальных ценностей, такихкредиторов называют поставщиками.
Задолженность по начисленнойзаработной плате работникам организации, по суммам начисленных платежей вбюджет, внебюджетные фонды, в фонды социального назначения называютобязательными по распределению. Кредиторы, задолженность которым возникла подругим операциям, называют прочими кредиторами.
Для целей составлениябухгалтерской отчетности Положением по ведению бухгалтерского учета ибухгалтерской отчетности в РФ и рядом других нормативных актов закрепленоделение дебиторской и кредиторской задолженности на краткосрочную идолгосрочную. Границей между долгосрочной и краткосрочной задолженностьюявляется срок погашения через 1 год. Ниже этого порога задолженность считаетсякраткосрочной, выше — долгосрочной. В бухгалтерском балансе задолженность сосроками погашения до 12 месяцев и свыше 12 месяцев отражается отдельно.
Деление задолженности накраткосрочную и долгосрочную играет значительную роль при проведении анализаактивов предприятия и их оборачиваемости.
1.2 Учет расчетовдебиторского и кредиторского характера
 
В соответствии с действующимПланом счетов бухгалтерского учета учет расчетов с дебиторами и кредиторамиведется на следующих балансовых счетах:
1)60 «Расчеты с поставщиками и подрядчиками»;
В общей суммекредиторской задолженности, как правило, занимают долговые обязательства передпоставщиками за полученные товарно-материальные ценности и услуги.
К поставщикам иподрядчикам относятся организации, поставляющие сырье и другиетоварно-материальные ценности, а также выполняющие разные работы (капитальный,текущий ремонт основных средств и др). и оказывающие различные виды услуг.
Расчеты с поставщиками иподрядчиками осуществляются после отгрузки ими товарно-материальных ценностей,выполнения работ, оказания услуг либо одновременно с ним с согласияорганизации.
Отражение задолженностиперед поставщиками и подрядчиками производиться только на основаниисоответствующим образом оформленных документов в соответствии с ихдатированием.
Основанием для принятияна учет кредиторской задолженности перед поставщиками являются расчетныедокументы (счета, счета фактуры) и документы, свидетельствующие о фактесвершения сделки (товарно-транспортные накладные, приходные ордера, приемныеакты, акты о выполнении работ и услуг).
Учет расчетовпроизводится по счету 60 «Расчеты с поставщиками и подрядчиками»
Аналитический учет посчету 60 ведется по каждому предъявленному счету, а расчетов в порядке плановыхплатежей – по каждому поставщику и подрядчику.
2)62 «Расчеты с покупателями и заказчиками»;
Расчеты с покупателями ипоставщиками производятся платежными поручениями, платежнымитребованиями-поручениями, в виде товарообменных операций.
Учет расчетовпроизводится по счету 62 «Расчеты с покупателями и заказчиками». К этому счетуоткрываются субсчета:
1.  «Расчеты в порядке инкассо».
2.  «Расчеты плановыми платежами».
3.  «Векселя полученные».
На суммы оплаты заотгруженную продукцию, выполненные работы и оказанные услуги предприятиепредъявляет расчетные документы покупателю или заказчику.
В соответствии сзаключенными договорами предприятие может получать авансов на поставкуматериальных ценностей под выполнение работ или при оплате продукции и работ почастичной их готовности. Для учета полученных от покупателя (заказчика) авансовиспользуется субсчет 62 «Расчеты по авансам полученным». Суммы, полученныепредприятием, авансом отражаются на счете 62 обособленно в виде кредиторскойзадолженности в корреспонденции со счетами учета денежных средств.
3)70 «Расчеты с персоналом по оплате труда»
В ходе осуществлениясвоей деятельности у предприятия возникают взаимоотношения с персоналом,выполняющим производственное задание, что влечет за собой расчеты с работникамипредприятия, с органами социального страхования и обеспечения и другимиорганизациями и лицами.
Бухгалтерский учетрасчетов с работниками по заработной плате осуществляется на счете 70 «Расчетыс персоналом по оплате труда». Этот счет по отношению к балансу являетсяпассивным и размещается в 5 разделе «Краткосрочные обязательства» по статье«Кредиторская задолженность перед персоналом организации» где должны бытьучтены начисленные, но невыплаченные суммы оплаты труда работникам.
Счет 70 «Расчеты сперсоналом по оплате труда» субсчетов не имеет. Синтетический учет ведется вГлавной книге в обобщенном виде и в денежном выражении, а аналитический учетведется на карточках или в расчетно-платежных ведомостях (графы «Сальдо наначало» и «Сальдо на конец периода») за организацией и за работником.
4)73 «Расчеты с персоналом по прочим операциям»;
Бухгалтерских учетрасчетов с работниками организации, кроме расчетов по оплате труда и расчетовпо подотчетным суммам, осуществляется на главном счете 73 «Расчеты с персоналомпо прочим операциям».
Этот счет по отношению кбалансу является активным. По дебету счета учитывается остаток и увеличениедебиторской задолженности или уменьшение кредиторской задолженности илиуменьшение дебиторской задолженности.
В балансе счет 73 находитсвое отражение во 2 разделе актива (дебиторская задолженность) и в 5 разделепассива (кредиторская задолженность) баланса по статьям соответственно «Прочиедебиторы» и «Прочие кредиторы».
5)71 «Расчеты с подотчетными лицами»;
В процессефинансово-хозяйственной деятельности у организации возникает потребность виспользовании наличных денежных средств для осуществления расчетов сработниками по командировкам, по выдаче им средств для представительских целей,для покупки товаров в других организациях или у физических лиц, а также на иныехозяйственно-операционные цели. При этом работники организации, получающиеденежные средства на указанные нужды, для целей бухгалтерского учета называютсяподотчетными лицами.
Организации могутвыдавать работникам из кассы наличные денежные средства под отчет на:
— командировочныерасходы;
— хозяйственно-операционные нужды;
— расходы уполномоченныхпредприятий и организаций, в том числе филиалов, не состоящих насамостоятельном балансе и находящихся вне района деятельности организации.
При выдаче денежныхсредств в подотчете организация обязана:
— определять суммуподотчетных средств и срок, на который она выдается;
— получить отподотчетного лица отчет о расходах не позднее трех рабочих дней по истечениисрока, на который выданы денежные подотчетные средства;
— выдавать денежныесредства работнику под отчет при условии его полного отчета по ранее выданнымавансам;
— запретить передачуподотчетных денежных средств от одного работника другому.
Установлениецелесообразности и обособленности использования подотчетных сумм, а такжесоблюдение предусмотренного законодательством порядка возмещения и учетазатрат, производимых через подотчетных лиц является основной задачей учета расчетовс подотчетными лицами.
Бухгалтерский учет сподотчетными лицами по выданным наличным денежным средствам ведетсяорганизацией на счете 71 «Расчет с подотчетными лицами». Это активно-пассивныйсчет, сальдо которого отражает сумму задолженности подотчетных лиц предприятиюили сумму не возмещенного перерасхода. По дебету счета 71 учитывается остаток иувеличение дебиторской задолженности или уменьшение кредиторской задолженности.По кредиту – остаток и увеличение кредиторской и уменьшение дебиторскойзадолженности. Для правильного отражения организацией, в бухгалтерском учетерасчетов с подотчетными лицами, при направлении их в командировки необходимоучитывать следующее:
— цель командировки,место командировки, срок командировки, какие расходы допускаются в служебнойкомандировки, порядок учета расходов для целей налогообложения.
При заключении организациейс физическими лицами договоров гражданско-правового характера получают оторганизации денежные средства за выполненные для организации работы и оказанныеуслуги. Наряду с этим организация может согласно договору производить оплатуданным лицам расходов по найму жилых помещений и проезду к месту выполненияработ и обратно, которые списываются организацией на себестоимость продукции постатье «Расходы на оплату труда». Расходы организации по возмещению даннымлицам расходов по найму помещений и проезду не является командировочнымирасходами, и списываются на себестоимость по статье «Прочие расходы».
Наряду с командировочнымирасходами работники организации могут получать в кассе наличные денежныесредства на:
— хозяйственно-операционные расходы;
— представительскиенужды.
Подхозяйственно-операционными расходами понимаются расходы работников на покупку вустановленных пределах товаров, включая ГСМ, на оплату работ и услуг.
Каждая организацияопределяет при утверждении сметы общехозяйственных расходов составпредставительских расходов и их нормы. При превышении норм расходов, суммапревышения для целей налогообложения увеличивает сумму налогооблагаемойприбыли.
6)68 «Расчеты по налогам и сборам»;
Расчеты с бюджетомпроизводится в результате начисления и перечисления налогов, сборов и иныхплатежей, которые уплачиваются предприятиями и физическими лицами.
Для обобщения информациио расчетах с бюджетами по налогам и сборам, уплачиваемым организацией, иналогам с работниками этой организации предназначен счет 68 «Расчеты сработниками по налогам и сборам».
Счет 68 кредитуется насуммы, причитающиеся по налоговым декларациям по взносу в бюджет. По дебетусчета 68 отражаются суммы, фактически перечисленные в бюджет, а также суммыНДС, списанные со счета 19 «Налог на добавленную стоимость по приобретеннымценностям».
Для каждого налога,который уплачивается в бюджет, в учете предприятия открывается субсчет. К счету68 могут быть открыты следующие субсчета:
68-1 «Расчеты по налогамна прибыль»;
68-2 «Расчеты по НДС»;
68-3 «Расчеты по налогамна имущество»;
68-4 «Расчеты по налогуна доходы физических лиц».
Синтетический учетведется в Главной книге в обобщенном виде, а аналитический учет – в учетныхрегистрах по видам налогов.
7) 76«Расчеты с разными дебиторами и кредиторами»
Расчеты с разнымидебиторами и кредиторами возникают по различным причинам. Предприятие обязуетсябыть посредником между рабочими и служащими и третьими лицами, организациями,учреждениями, оно хранит своевременно неполученную рабочими и служащимизаработную плату, ведет расчеты по претензиям, по возмещению материальногоущерба и т.д.
Для обобщения информациио расчетах по операциям с дебиторами и кредиторами, не отраженных на счетах60-75 предназначен счет 76 «Расчеты с разными кредиторами и дебиторами».
На этом счетеосуществляется учет расчетов с разными организациями, предприятиями,учреждениями по некоммерческим операциям; по имущественному и личномустрахованию, по претензиям; по суммам, удержанным из оплаты труда работников впользу других организаций на основании исполнительных документов, постановленийсудов и т.д.
К счету 76 «Расчеты сразными дебиторами и кредиторами» открываются следующие субсчета:
76-1 Расчеты поимущественному и личному страхованию;
76-2 Расчеты попретензиям;
76-3 Расчеты попричитающимся дивидендам и другим доходам;
76-4 Расчеты подепонированным суммам.
На субсчете 76-1отражаются расчеты по страхованию имущества и персонала организации.Исчисленные суммы страховых платежей отражаются по кредиту счета 76 в корреспонденциисо счетами учета затрат на производство или других источников страховыхплатежей.
На субсчете 76-2отражаются расчеты по претензиям, предъявленным поставщикам, подрядчикам идругим организациям, а также по предъявленным и признанным штрафам, пеням инеустойкам. По дебету счета 76-2 отражаются расчеты по претензиям:
— к поставщикам,подрядчикам и транспортным организациям по выявленным при проверке их счетовнесоответствия цен и тарифов, в корреспонденции со счетом 60 «Расчеты споставщиками и подрядчиками»;
— к поставщикамматериалов, товаров, как и к организациям, перерабатывающим материалыорганизации, за обнаруженные несоответствия качества стандартам, техническимусловиям, заказу, в корреспонденции со счетом 60;
— к поставщикам,транспортным и другим организациям за недостачи груза в пути сверхпредусмотренных в договоре величин, в корреспонденции со счетом 60 «Расчеты споставщиками и подрядчиками»;
— за брак и простои,возникшие по вине поставщиков или подрядчиков, в суммах, в корреспонденции сосчетами затрат на производство;
— по штрафам, пеням,неустойкам, взыскиваемым с поставщиков, подрядчиков, покупателей, заказчиков, вразмерах, признанных плательщиками или присужденных судом, в корреспонденции сосчетом 91 «Прочие доходы и расходы».
1.3 формы расчетов
В условиях рыночныхотношений наряду с традиционными формами расчетов между юридическими ифизическими лицами (расчеты наличными деньгами через кассу предприятия ибезналичные расчеты с использованием платежных поручений, аккредитивов, чеков,платежных требований-поручений и др.) широкое распространение получилавексельная форма расчетов, а также отношения по уступке прав требования(факторинговые операции и отношения цессии). В современных условиях взаимныхнеплатежей распространенной формой расчетов между предприятиями стал бартер.
Безналичныерасчеты осуществляют посредством безналичных перечислений по расчетным, текущими валютным счетам клиентов в банках, системы корреспондентских счетов междуразличными банками, клиринговых зачетов взаимных требований через расчетныепалаты, а также с помощью векселей и чеков, заменяющих наличные деньги.
Безналичныерасчеты осуществляются в основном через банковские, кредитные и расчетныеоперации. Их применение позволяет существенно снизить расходы на денежноеобращение, сокращает потребность в наличных денежных средствах, обеспечивает ихболее надежную сохранность.
Безналичныерасчеты осуществляют по товарным и нетоварным операциям. К товарным операциямотносят куплю-продажу сырья, материалов, готовой продукции и т.п. К нетоварнымоперациям относят расчеты с коммунальными учреждениями,научно-исследовательскими организациями, учебными заведениями и т.п.
1.4 Влияниедебиторской задолженности на финансовые результаты предприятия и методикауправления дебиторской задолженностью
Существующаянестабильность экономической ситуации в России приводит к существенномуувеличению рисков при продаже товаров, проведении работ, оказании услуг сотсрочкой платежа (получение предоплаты как формы платежа на региональныхрынках используется в ограниченных размерах).
Имеющаяся низкаяплатежеспособность предприятий вызывает рост достаточных объемов дебиторскойзадолженности на балансах производителей.
Как объект учетадебиторская задолженность по сроку платежа классифицируется на:
– отсроченную (срокисполнения обязательств, по которой еще не наступил);
– просроченную(срок исполнения обязательств, по которой уже наступил).
Образование дебиторскойзадолженности экономически объяснимо недостатком оборотных средств.
Согласно исследованийВсемирного банка, причиной возникновения неплатежей в России явилосьнесоответствие требований макро- и микроэкономической политики государства.
Они явились следствиемпротиворечивой экономической политики (имеющей в своей основе мягкие бюджетныеограничения для предприятий и быструю дезинфляцию, при неадекватностифискальных реформ). [9, c. 19]
Основнымимакроэкономическими факторами появления дебиторской задолженности, по мнениюГосударственной академии инноваций являются:
– определениеинфляционного роста цен адекватному увеличению платежных средств;
– неудовлетворительнаяработа банковской системы;
– низкая развитостьили неразвитость финансового рынка;
– игнорированиеправовых аспектов обязательств в договорной практике предприятий;
– не сокращающийсяразрыв хозяйственных связей бывшего постсоветского пространства.
Вместе с тем, необходимоиметь в виду, что дебиторская задолженность, как реальный актив, играетдостаточно важную роль в сфере предпринимательской деятельности.
Дебиторская задолженностьв своей сути имеет два существенных признака:
– с одной стороныдля дебитора — она источник бесплатных средств;
– с другой стороныдля кредитора — это возможность увеличения ареала распространения егопродукции, увеличение рынка распространения работ и услуг.
Третий аспект, которыйобычно не афишируется — это способ отсрочки налоговых платежей по схеме«взаимных долгов».
При выработке политикиплатежей предприятие-кредитор исходит из сравнения прибыли, дополнительнополучаемой при смягчении условий платежей и, следовательно, росте объемовпродаж, и потерь в связи с ростом дебиторской задолженности. [17, c 258]
Отсутствие оплатыотгруженных товаров свидетельствует о нарушениях договорной, расчетно-кассовойдисциплины и крайне невыгодно предприятию, поскольку длительное отвлечениесредств из оборота требует перегруппировки финансовых ресурсов,перераспределения оборотных средств, привлечения дополнительных денежныхресурсов в виде кредитов.
Все это влечет за собойнапряженность финансового состояния предприятия, снижение егоплатежеспособности.
Дебиторская задолженностьотвлекает средствапредприятия из оборота и возникает в результате переплаты налогов и другихобязательных платежей, вносимых в виде аванса, несвоевременного возврата средствподотчетными лицами, появления сомнительной задолженности по истечении сроковоплаты, спорных долгов при нарушении договорных обязательств и т.п.
Систематический контрольза состоянием просроченной задолженности, за оборачиваемостью средств в расчетах— серьезный резерв ускорения оборачиваемости ненормируемых оборотных средств иснижения потребности в них.
Экономное и рациональноеиспользование денежных средств, их выгодное вложение, обеспечивающее ростсобственного капитала, положительно влияют на платежеспособность предприятия,на своевременное проведение им различных расчетов.
Поэтому снижение дебиторскойзадолженности играет важную роль в эффективном использовании оборотныхсредств, в оздоровлении финансового положения предприятия.
В настоящее время широкоераспространение в управлении дебиторской задолженностью (в формированииполитики условий продаж) получили коэффициенты инкассации.
Коэффициенты инкассации — доля поступлений от задолженности определенного срока по отношению к объемуреализации периода возникновения задолженности.
Коэффициенты инкассациина каждую дату рассчитываются по отдельным группам задолженности. Например,коэффициенты инкассации в июне включают коэффициент инкассации текущей(июньской) задолженности, коэффициент инкассации задолженности по продукции,отгруженной в мае и т.д.
Суммарный коэффициентинкассации равен отношению погашения дебиторской задолженности за все периоды кобъемам поставок за последний период.
Если К > 1, то за июньдебиторская задолженность снизилась, если К
Снятие (смягчение)ограничений на коммерческий кредит и увеличение срока кредита приводят кснижению коэффициентов инкассации.
Уровень дебиторскойзадолженности определяется многими факторами: вид продукции, емкость рынка,степень насыщенности рынка данной продукцией, принятая на предприятии системарасчетов и др. Последний фактор особенно важен для финансового менеджера.
Основными видами расчетовявляются продажа за наличный расчет и продажа в кредит. В условиях нестабильнойэкономики преобладающей формой расчетов становится предоплата.
Оплата за наличный расчетможет быть выполнена рублями, с помощью кредитной карточки либо дебитной карточки.
Кредитная карточкапредставляет собой пластиковую карточку с указанием имени владельца,присвоенного ему кода, личной подписи и срока действия карточки.
Владелец карточки можетсовершать покупки в пределах некоторой суммы, оговоренной при выдаче карточки,даже в том случае, если в момент покупки она превышает остаток на его счете.
В отличие от кредитнойдебитная карточка не позволяет оплачивать покупки при отсутствии средств насчете покупателя. В России некоторые крупные отечественные банки уже началивыпуск кредитных карточек.
Безналичные расчетывыполняютсяс помощью платежных поручений (поручение хозяйствующего субъекта своему банку оперечислении указанной суммы другому хозяйствующему субъекту), платежныхтребований (требование продавца к покупателю оплатить поставленные ему подоговору товары), аккредитивов (поручение банку поставщика, сделанноепокупателем через свой банк, об оплате счетов поставщика немедленно пополучении документов об отгрузке продукции), расчетных чеков (документ, содержащийуказание чекодателя банку о выплате означенной суммы предъявителю чека).
Анализ и управлениедебиторской задолженностью имеет особое значение в периоды инфляции, когдаподобная иммобилизация собственных оборотных средств становится особенноневыгодной.
Некоторые методыуправления задолженностью в инфляционной среде будут рассмотрены ниже.
Управление дебиторскойзадолженностью предполагает, прежде всего, контроль за оборачиваемостью средствв расчетах.
Ускорение оборачиваемостив динамике рассматривается как положительная тенденция.
Большое значение имеютотбор потенциальных покупателей и определение условий оплаты товаров,предусматриваемых в контрактах.
Отбор осуществляется спомощью неформальных критериев: соблюдение платежной дисциплины в прошлом,прогнозные финансовые возможности покупателя по оплате запрашиваемого им объематоваров, уровень текущей платежеспособности, уровень финансовой устойчивости,экономические и финансовые условия предприятия-продавца (затоваренность,степень нуждаемости в денежной наличности и т. п.).
Необходимая для анализаинформация может быть получена из публикуемой финансовой отчетности, отспециализированных информационных агентств, из неформальных источников.
Оплата товаровпостоянными клиентами обычно производится в кредит, причем условия кредитазависят от множества факторов. В экономически развитых странах широкораспространенной является схема «2/10 полная ЗО», означающая, что:
а) покупатель получаетдвухпроцентную скидку в случае оплаты полученного товара в течение десяти днейс начала периода кредитования (например, с момента получения товара);
б) покупатель оплачиваетполную стоимость товара, если оплата совершается в период с одиннадцатого потридцатый день кредитного периода;
в) в случае неуплаты втечение месяца покупатель будет вынужден дополнительно оплатить штраф, величинакоторого может варьировать в зависимости от момента оплаты. [15, c 259]
Контроль за дебиторскойзадолженностью включает в себя ранжирование дебиторской задолженности по срокамее возникновения; наиболее распространенная классификация предусматриваетследующую группировку (дней): 0-30; 31-60; 61-90; 91-120; свыше 120.
Возможны и иныегруппировки. Кроме того, необходим контроль безнадежных долгов с цельюобразования необходимого резерва.
Анализ и контроль уровнядебиторской задолженности можно проводить с помощью абсолютных и относительныхпоказателей, рассматриваемых в динамике.
В частности, значительныйинтерес представляет контроль за своевременностью погашения задолженностидебиторами.
Для этого, в дополнение кпоказателям наличия просроченной дебиторской задолженности приводимым в формеФ-5 «Приложение к бухгалтерскому балансу», можно использовать коэффициентпогашаемости дебиторской задолженности.
Коэффициентрассчитывается как отношение средней дебиторской задолженности по основнойдеятельности (расчеты с дебиторами за товары, работы и услуги; расчеты повекселям полученным; авансы, выданные поставщикам и подрядчикам) к выручке отреализации.
Значение этого показателязависит от вида договоров, превалирующих на данном предприятии: так, еслиосновной типовой договор предусматривает оплату в течение двух недель с моментаотгрузки товара, то критическое значение коэффициента равно 1/26.
Если расчетное значениекоэффициента превосходит 1/26, можно сделать вывод, что предприятие имеетпроблемы со своими дебиторами.
Политика управлениядебиторской и кредиторской задолженностью представляет собой часть общейполитики управления оборотными активами и маркетинговой политики предприятия, направленнойна расширение объема реализации продукции и заключающейся в оптимизации общегоразмера этой задолженности и обеспечении своевременной ее инкассации.
Таким образом, состояние дебиторской и кредиторскойзадолженности, их размеры и качество оказывают сильное влияние на финансовоесостояние организации.
Для улучшения финансового положения организации необходимо:
1) следить за соотношением дебиторской и кредиторскойзадолженности. Значительное превышение дебиторской задолженности создает угрозуфинансовой устойчивости организации и делает необходимым привлечениедополнительных источников финансирования;
2) контролировать состояние расчетов по просроченнымзадолженностям;
3) по возможности ориентироваться на увеличение количествазаказчиков с целью уменьшения риска неуплаты монопольным заказчикам.
Грамотное управлениеденежными средствами, ведущее к росту платежеспособности предприятия, получениюдополнительного дохода — важнейшая задача финансовой работы.
Дебиторская икредиторская задолженность — неизбежное следствие существующей в настоящеевремя системы денежных расчетов между организациями, при которой всегда имеетсяразрыв времени платежа с моментом перехода права собственности на товар, междупредъявлением платежных документов коплате и временем их фактическойоплаты.
Анализ дебиторской икредиторской задолженности включает комплекс взаимосвязанных вопросов,относящихся к оценке финансового положения предприятия.

Часть 2 Комплексныйэкономический анализ финансового состояния и финансовых результатовдеятельности ОАО «Новокузнецкий металлургический комбинат»
 
2.1 Характеристика ОАО«Новокузнецкий металлургический комбинат»
ОАО «Новокузнецкий металлургическийкомбинат» (далее – Общество, ОАО «НКМК») зарегистрирован в Кемеровской областии образован 05.05.2003 г. на базе производственных мощностей Кузнецкогометаллургического комбината.
ОАО «НКМК» является предприятиемвертикально-интегрированной горно-металлургической компании «Евраз Груп С.А.»(далее «Евраз»), являясь предприятием полного металлургического цикла, входит вчисло девяти крупнейших металлургических предприятий Российской Федерации,производит около 4% российского металлопроката, 4% чугуна, около 9 % электростали.
В состав производственных мощностейОбщества входят: коксохимическое, доменное, электросталеплавильное, прокатноепроизводства.
Общество специализируетсяна производстве транспортного металла, являясь единственным производителемполной номенклатуры рельсовой продукции в Российской Федерации. На долюОбщества приходится 65% производства магистральных и 100 % трамвайных рельсов ирельсов для метрополитенов. Доля Общества в отечественном рельсовомпроизводстве колеблется в пределах 60-70%.
В целом, номенклатурный рядвыпускаемой НКМК продукции насчитывает более 100 единиц. Это сортовой прокат(круги, лемешная заготовка), заготовка для переката, швеллер, уголок, шарыстальные мелющие, лист горячекатаный, чугун передельный и литейный,коксохимическая продукция, трубная заготовка, а также судосталь для нуждречного судостроения.
Крупнейший потребитель рельсовойпродукции в мире ОАО «РЖД» — основной клиент «Евраза», потребляет около 700тыс. тонн или 60 % рельсов «Евраза» в год, произведенных в РФ, из них около 500тыс. тонн – рельсов ОАО «НКМК». Рельсовая продукция поставляется также наэкспорт, в основном в страны ближнего зарубежья.
Основные внутренние рынки сбытапродукции Общества сосредоточены в Западной и Восточной Сибири, на ДальнемВостоке. Значительная доля рельсовой продукции поставляется в центральную частьРоссии и Поволжье (более 50% общего потребления данных регионов).
Основными экспортными рынками сбытаявляются страны СНГ, страны Юго-Восточной Азии, в первую очередь Китай,Монголия и КНДР. В значительной степени такая ориентация объясняетсяособенностями географического положения Общества.
ОАО «НКМК» расположено вцентре наиболее динамично развивающегося региона Сибири, обладающего высокимтопливно-энергетическим и сырьевым потенциалом. Близость к Транссибирскоймагистрали и наличие потенциальных потребителей продукции, являютсяположительными моментами, определяющими высокую перспективность усилий по егоразвитию.
Электросталеплавильноепроизводство, являясь наиболее гибким видом сталеплавильного процесса,позволяет освоить выплавку любых марок стали. Используемая в настоящее времятехнология выплавки стали с применением жидкого чугуна решает проблемы собеспечением производства высококачественным сырьем и обеспечивает при этимнизкие затраты на производство и максимально возможный уровеньметаллургического качества металла.

2.2 Анализ финансовых результатов
Финансовые результатыдеятельности предприятия характеризуются суммой полученной прибыли и уровнемрентабельности. Прибыль предприятия получают главным образом от реализациипродукции, а также от других видов деятельности (сдача в аренду основныхфондов, коммерческая деятельность на финансовых и валютных биржах и т.д.).
Прибыль — это частьчистого дохода, который непосредственно получают субъекты хозяйствования послереализации продукции.Только после продажи продукции чистый доход принимает формуприбыли. Количественно она представляет собой разность между чистой выручкой иполной себестоимостью реализованной продукции. Значит, чем больше предприятиереализует рентабельной продукции, тем больше получит прибыли, тем лучше егофинансовое состояние. Поэтому финансовые результаты деятельности следуетизучать в тесной связи с использованием и реализацией продукции.
Объем реализации ивеличина прибыли, уровень рентабельности зависят от производственной,снабженческой, маркетинговой и финансовой деятельности предприятия, иначеговоря, эти показатели характеризуют все стороны хозяйствования [19, c1].
Основными задачамианализафинансовыхрезультатов деятельности являются:
— систематическийконтроль за выполнением планов реализации продукции и получением прибыли;
— определение влияния какобъективных, так субъективных факторов на финансовые результаты;
— выявление резервовувеличения суммы прибыли и рентабельности;
— оценка работыпредприятия по использованию возможностей увеличения прибыли и рентабельности;
— разработка мероприятийпо использованию выявленных резервов.
Анализ финансовыхрезультатов ОАО «НКМК» представлен в таблице 1 и на рисунке 1.
Таблица 1Анализ финансовых результатов Наименование показателя 2005 2006 2007 Темп прироста%к темп роста % темп роста % темп роста % предыдущему году Выручка (нетто) от реализации услуг (за минусом НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей) 43090904 100 37617381 100 38043081 100 -12,7 1,1 Себестоимость реализации услуг (37384154) 86,7 (31183570) 82,9 (31238604) 82,1 -16,6 0,2 Валовая прибыль 5706750 13,3 6433811 17,1 6804477 17,9 12,7 5,8 Коммерческие расходы (495507) 1,1 (430713) 1,1 (931271) 2,4 -13,1 116,2 Управленческие расходы (1320133) 3,1 (1326580) 3,5 (1467066) 3,9 0,5 10,6 Прибыль (убыток) от реализации услуг 3891110 9 4676518 12,3 4406140 11,6 20,2 -5,8 Прочие доходы 13346339 31 10769116 28,6 372785 1,0 -19,3 -96,5 Прочие расходы (14011457) 32,5 (11585276) 30,8 (1239923) 3,2 -17,3 -89,3 Прибыль (убыток) до налогообложения 3152570 7,3 3761071 10 3438135 9,0 19,3 -8,6 Отложенные налоговые активы 657 0,002 493 0,001 (319) 0,001 -25 -164,7 Отложенные налоговые обязательства 36503 0,08 -51242 0,1 (38334) 0,1 -240,4 -25,2 Налог на прибыль (1019373) 2,3 (1072863) 2,8 (1008980) 2,7 5,2 -6 Чистая прибыль (убыток) отчетного периода 2156666 5,0 2613542 6,9 2390502 6,3 21,2 -8,5 /> /> /> /> /> /> /> /> /> />

/>
Рисунок1 Сравнительная диаграмма изменения финансовых результатов по годам.
Как показывают данныетаблицы 1 за последние три года возросла доля валовой прибыли (темп приростасоставил в 2006 год 12,7%, в 2007 году 5,8%), так же возросли управленческиерасходы ( 2006год на 0,5%, 2007 год на 10,6%) и коммерческие расходы (в среднемна 116,2%), уменьшились выручка ( в 2006 году на 12,7%, а 2007 по сравнению с2005 на 11,6%), доходы и расходы от прочей деятельности (соответственно 2006год на 17,3 и 19,3%, 2007год на 96,5 и 89,3%).
Прибыль от реализацииуслуг в 2007 году меньше чем в предъидущем на 5,8%, но наблюдается позитивнаядинамика роста, в сравнении с 2005 годом, прибыль увеличилась на 14,4%.
За анализируемый периодприбыльной была основная деятельность организации, доля прочих доходовснизилась почти на 100%.В результате снижения себестоимости услуг повысилисьприбыль от реализации и валовая прибыль, но за счет значительного увеличениярасходов и уменьшения доходов от прочей деятельности выручка снизилась всреднем на 10%. Для стабилизации положения следует уменьшить управленческиерасходы и держать себестоимость реализованных услуг на прежнем уровне.

2.3 Анализ состава иструктуры баланса
Анализ состава иструктуры баланса проводится с помощью вертикального и горизонтального анализовфинансовой отчетности.
Горизонтальный анализзаключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, с помощьюкоторых абсолютные балансовые показатели дополняются относительными темпамироста(снижения) за несколько периодов. Цель горизонтального анализа состоит втом, чтобы выявить абсолютные и относительные изменения величин различныхстатей финансовой отчетности за определенный период, дать оценку этимизменениям. При горизонтальном анализе баланса сопоставляются статьи баланса,исчисляемые по ним показатели на начало и конец одного или нескольких отчетныхпериодов.
Вертикальный анализвыполняют путем процентного отношения каждой статьи к итогу баланса. Цельтакого анализа заключается в расчете удельного веса отдельных статей в итогебаланса и их оценке их динамики для возможности выявления и прогнозированияизменений активов и источников их покрытия, а так же в выявлении изменениявеличин статей финансовой отчетности за определенный период [14, c97]
Анализ состава иструктуры баланса представлен в таблице 2 и на рисунках 2 и 3.
Таблица 2Анализ состава и структуры баланса
Показатели Абсолютные величины Удельные веса (%) к итогу баланса/ к итогу раздела Отклонения на начало года на на начало года на
+, тыс.руб.  % конец года конец года 2005г. Основные средства 1352625 1969958 10,4/26,4 12,4/27,6 617333 145,6 долгосрочные финансовые вложения 2556885 1916361 19,7/43 12,1/26,9 -640524 74,95 Незавершенное строительство 1068872 3061166 8,2/20,8 19,3/43 1992294 286,4 Итого внеоборотных активов 5130117 7124209 39,4/100 44,9/100 1994092 138,9 Запасы 2557816 2765467 19,7/32,5 17,4/31,6 207651 108,1 НДС по приобретенным ценностям 1946848 2506783 15/24,7 15,8/28,6 559935 128,8 Краткосрочная дебиторская задолженность 2891745 2592857 22,2/36,7 16,3/29,6 -298888 89,66 краткосрочные финансовые вложения 290216 638784 2,2/3,7 4/7,3 348568 220,1 Денежные средства 140991 190264 1,1/1,8 1,2/2,2 49273 135 прочие оборотные активы 47373 64985 0,4/0,6 0,4/0,7 17612 137,2 Итого оборотных активов 7874989 8759140 60,6/100 55,1/100 884151 111,2 Уставный капитал 122000 122000 0,9/1,9 0,8/2,2 100 Добавочный капитал 1089000 1089000 8,4/17 6,9/19,3 100 Резервный капитал 6100 6100 0,05/0,1 0,04/0,1 100 Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) 5174597 4431235 39,8/81 27,9/78,4 -743362 85,63 Итого реальный собственный капитал (чистые активы) 6391697 5648335 49,1/100 35,6/ 100 -743362 88,37 займы и кредиты 724620 213 5,6/20,7 0,001/0,004 -724407 0,03 Краткосрочная кредиторская задолженность 2766120 5561896 21,3/79,1 35/99,8 2795776 201,1 прочие краткосрочные обязательства 6809 5579 0,05/0,2 0,04/0,1 -1230 81,94 Итого заемных средств 3497886 5569524 27/100 36,1/100 2071638 159,2 Баланс 13005106 15883349 100 100 2878243 122,1 2006г. Основные средства 1969958 5034309 12,4/27,6 32,4/68,2 3064351 255,6 долгосрочные финансовые вложения 1916361 1288428 12,1/26,9 8,3/17,4 -627933 67,23 Незавершенное строительство 3061166 901007 19,3/43 5,8/12,2 -2160159 29,43 Итого внеоборотных активов 7124209 7380702 44,9/100 47,6/100 256493 103,6 Запасы 2765467 2702397 17,4/31,6 17,4/33,2 -63070 97,72 НДС по приобретенным ценностям 2506783 1380932 15,8/28,6 8,9/16,9 -1125851 55,09 Краткосрочная дебиторская задолженность 2592857 2899098 16,3/29,6 18,7/35,6 306241 111,81 краткосрочные финансовые вложения 638784 689320 4/7,3 4,4/8,5 50536 107,9 Денежные средства 190264 397225 1,2/2,2 2,6/4,9 206961 208,8 прочие оборотные активы 64985 66267 0,4/0,7 0,4/0,8 1282 102 Итого оборотных активов 8759140 8135678 55,1/100 52,4/100 -623462 92,88 Уставный капитал 122000 122000 0,8/2,2 0,8/1,5 100 Добавочный капитал 1089000 1089000 6,9/19,3 7/13,2 100 Резервный капитал 6100 6100 0,04/0,1 0,04/0,07 100 Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) 4431235 7044777 27,9/78,4 45,4/85,3 2613542 159 Итого реальный собственный капитал (чистые активы) 5648335 8261877 35,6/ 100 53,2/100 2613542 146,3 займы и кредиты 213 369341 0,001/0,004 2,4/10,3 369128 173399 Краткосрочная кредиторская задолженность 5561896 3138607 35/99,8 20,2/88 -2423289 56,43 прочие краткосрочные обязательства 5579 57229 0,04/0,1 0,4/1,6 51650 1025 Итого заемных средств 5569524 3569503 36,1/100 23/100 -2000021 64,1 Баланс 15883349 15516380 100 100 -366969 97,69 2007г. Основные средства 5034309 5170120 32,4/68,2 29,6/82 135811 102,7 долгосрочные финансовые вложения 1288428 5111 8,3/17,4 0,03/0,08 -1283317 0,4 Незавершенное строительство 901007 948759 5,8/12,2 5,4/15 47752 105,3 Итого внеоборотных активов 7380702 6306994 47,6/100 36,2/100 -1073708 85,45 Запасы 2702397 1961656 17,4/33,2 11,2/17,6 -740741 72,59 НДС по приобретенным ценностям 1380932 532958 8,9/16,9 3,1/4,8 -847974 38,59 Краткосрочная дебиторская задолженность 2899098 5834380 18,7/35,6 33,4/52,4 2935282 201,25 краткосрочные финансовые вложения 689320 2665768 4,4/8,5 15,3/23,9 1976448 386,72 Денежные средства 397225 27289 2,6/4,9 0,2/0,2 -369936 6,87 прочие оборотные активы 66267 45715 0,4/0,8 0,3/0,4 -20552 68,99 Итого оборотных активов 8135678 11132584 52,4/100 63,8/100 2996906 136,84 Уставный капитал 122000 122000 0,8/1,5 0,7/1,2 100 Добавочный капитал 1089000 1089000 7/13,2 6,2/10,4 100 Резервный капитал 6100 6100 0,04/0,07 0,03/0,06 100 Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) 7044777 9228359 45,4/85,3 52,9/88,3 2183582 131 Итого реальный собственный капитал (чистые активы) 8261877 10445459 53,2/100 60/100 2183582 126,43 займы и кредиты 369341 1864955 2,4/10,3 10,7/31,8 1495614 504,94 Краткосрочная кредиторская задолженность 3138607 3844078 20,2/88 22/65,6 705471 122,48 прочие краткосрочные обязательства 57229 3742 0,4/1,6 0,02/0,06 -53487 6,54 Итого заемных средств 3569503 5859852 23/100 33,6/100 2290349 164,16 Баланс 15516380 17439578 100 100 1923198 112,39 /> /> /> /> /> /> /> /> /> /> /> /> /> /> /> /> /> /> /> /> /> />
/>
Рисунок 2. Сравнительныйанализ оборотных и внеоборотных активов в общей доле валюты баланса.
/>
Рисунок 3. Сравнительныйанализ собственных и заемных средств в общей доле валюты баланса.
Как показываетвертикальный анализ, проведенный по данным таблицы 1 и рисунков 1 и 2, вструктуре актива увеличилась доля оборотных средств (в 2005 году соотношениевнеоборотных и оборотных средств в валюте баланса составляло 55 на 45%, в 2006-48 на 52%, в 2007 – 36 на 64%), в пассиве баланса увеличилась доля собственногокапитала по сравнению с заемными средствами (в 2005 году соотношениесобственных и заемных средств составляло 36 на 64%, в 2006- 53 на 47%, в 2007-60 на 40%).
Увеличение доли оборотныхактивов в валюте баланса ОАО «НКМК» говорит об облегчении структуры баланса, тоесть о возможности быстро мобилизовать свои активы для погашения обязательств.Доля заемного и собственного капитала к концу 2007 года составляет 40 и 60%,что соответствует норме, значит, предприятие является платежеспособным ифинансово устойчивым.
2.4 Анализ показателейфинансовой устойчивости
Финансовая устойчивостьопределяется степенью обеспеченности запасов и затрат собственными и заемнымиисточниками их формирования, а так же уравновешенностью активов и пассивов посрокам использования и по циклам обеспечиваются сбалансированность притока иоттока денежных средств [12, c.206]
Анализ проводится поданным баланса путем расчета абсолютных и относительных показателей финансовойустойчивости, ликвидности и платежеспособности.
Выделяют 4 типафинансовой устойчивости:
— абсолютную финансовуюустойчивость;
— нормальную финансовуюустойчивость;
— неустойчивое финансовоесостояние, при котором сохраняется возможность восстановления равновесия;
— кризисное финансовоесостояние, при котором организация находится на грани банкротства.
Анализ финансовойустойчивости ОАО «НКМК» представлен в таблице 3 и на рисунке 4.
Таблица3Анализ показателей финансовой устойчивости Показатели 2005 2006 2007 1. Реальный собственный капитал 5648335 8261877 10445459 2. Внеоборотные активы 7124209 7380702 6306994 3.Оборотные активы 8759140 8135678 11132584 4.Наличие собственных оборотных средств (п.1-п.2) -1475874 881175 4138465 5. Долгосрочные пассивы 4665490 3685000 1134267 6.Наличие долгосрочных источников формирования запасов (п.4+п.5) 3189616 4566175 5272732 7.Краткосрочные кредитыизаемные средства 5569524 3569503 5859852 8.Общая величина основных источников формирования запасов (п.6+п.7) 8759140 8135678 11132584 9.Общая величина запасов (включая несписанный НДС) 5272250 4083329 2494614 10. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (п.4-п.9) -6748124 -3202154 1643851 11. Излишек (+) или недостаток (-) долгосрочных источников формирования запасов (п.6-п.9) -2082634 482846 2778118 12. Излишек (+) или недостаток (-)основных источников формирования запасов (п.8-п.9) 3486890 4052349 8637970 Показатели 2005 2006 2007 13.Тип финансовой устойчивости (0;0;1) (0;1;1) (1;1;1) 14. Коэффициент покрытия внеоборотных активов собственным капиталом (п.1/п.2) 0,8>0,1 1,1>0,1 1,7>0,1 15. Коэффициент автономии (уровень собственного капитала) (п.1/п.2+п.3) 0,40,5 16. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами (п.4/п.3) -0,20,1 Показатели 2005 2006 2007 17. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (п.5+п.7) /п.1 1,8>(0,7-1) 0,9 /> /> /> />
/>
Рисунок 4.Динамикаизменение коэффициента покрытия по годам.

/>
Рисунок 5. Динамикаизменения коэффициента автономии по годам.
/>
Рисунок 6. Динамикаизменения коэффициента обеспеченности оборотных активов собственными оборотнымисредствами по годам.
/>
Рисунок 7. Динамикаизменения коэффициента соотношения заемных и собственных средств.

По данным таблицы 3 за анализируемыйпериод тип финансовой устойчивости ОАО «НКМК» изменился из неустойчивогофинансового состояния в 2005 году (0;0;1) в нормальное финансовое состояние в2006году (0;1;1), а затем в абсолютную финансовую устойчивость в 2007г.(1;1;1). Позитивная динамика наблюдается из-за увеличения за последние 3 годадоли оборотных активов (2005год- 8759140тыс. руб., 2006 – 8135676тыс. руб.,2007- 11132584 тыс.руб.) и собственного капитала ( 2005 год- 567335 тыс.руб.,2006- 8261877 тыс.руб., 2007- 10445459 тыс.руб.), а так же уменьшениивнеоборотных активов ( по сравнению с 2005 годом на 817 215 тыс.руб.).
При рассмотрении динамикиизменения коэффициентов показанных на рисунках 4,5,6, и 7 можно сказать, что в2007 году все коэффициенты соответствуют нормативным показателям ( коэффициентпокрытия равен 1,8>1, коэффициент автономии- 0,6>0,5, коэффициентобеспеченности собственными средствами -0,4>0,1, коэффициент соотношениясобственных и заемных средств- 1,8>1).
2.5 Анализ показателейликвидности и платежеспособности
Анализ платежеспособностипредприятия осуществляют путем соизмерения наличия и поступления средств сплатежами первой необходимости. Различают текущую и ожидаемую (перспективную)платежеспособность.
Текущаяплатежеспособность определяется на дату составления баланса. Предприятиесчитается платежеспособным, если у него нет просроченной задолженностипоставщикам, по банковским ссудам и другим расчетам.
Ожидаемая (перспективная)платежеспособность определяется на конкретную предстоящую дату путем сравнениясуммы его платежных средств со срочными (первоочередными) обязательствамипредприятия на эту дату [6, c.122].
Анализ ликвидностибаланса заключается в сравнении активов сгруппированных по степени ихликвидности с пассивами, сгруппированными по степени срочности погашенияобязательств.
Анализ показателейликвидности и платежеспособности представлены в таблице 4 и на рисунках 8,9,10и 11.
Таблица 4 Анализ показателей ликвидности и платежеспособности /> Показатели Норм. ограничения 2005 2006 2007 /> /> 1. Денежные средства – 190264 397225 27289 /> 2. Краткосрочные финансовые вложения – 638784 689320 2665768 /> 3. Дебиторская задолженность – 2592857 2899098 5834380 /> 4-5. Запасы, НДС по приобретенным ценностям – 5272250 4083329 2494614 /> 6. Общая сумма активов – 13005106 15883349 17439578 /> 7. Собственные акции, выкупленные у акционеров – _ _ _ /> 8. Задолженность участникам по взносам в уставный капитал – _ _ _ /> 9. Долгосрочные обязательства – 4665490 3685000 1134267 /> 10. Краткосрочные обязательства – 5569524 3569503 5859852 /> 11.чистый оборотный капитал (п.1+п.2.+п.3+п.4+п.5)-п.10 3124631 4499469 5162199 /> 12. Коэффициент абсолютной ликвидности (п.1+п.2)/п.10 >0,2-0,3 0,1 0,3 0,5 /> 13. Коэффициент критической ликвидности (п.1+п.2+п.3)/п.10 >0,7-1 0,6 1,1 1,5 /> 14. Коэффициент покрытия (текущей ликвидности) (п.1+п.2.+п.3+п.4+п.5)/п.10 >1-2 1,6 2,3 2,1 /> 15.Коэффициент восстановления (утраты)  >1 0,6 1,2 1 /> платежеспособности за 6 мес. />

/>
Рисунок 8. Динамикаизменения коэффициента абсолютной ликвидности по годам.
/>
Рисунок 9. Динамикаизменения коэффициента критической ликвидности по годам.
/>
Рисунок 10. Динамикаизменения коэффициента покрытия (текущей ликвидности) по годам.
/>
Рисунок 11. Динамикаизменения коэффициента восстановления (утраты) платежеспособности за 6 (3)месяцев.
Как показывают данныетаблицы 4 и рисунков 8,9,10 и 11 за три года коэффициент абсолютной ликвидностивозрос и соответствует нормативному значению > 0,2-0,3 ( в 2005 годукоэффициент был равен 0,1, в 2006- 0,3, а в 2007 уже 0,7), так же увеличился и коэффициенткритической ликвидности (в 2005 году он составлял 0,6, в 2006- 1,1, в 2007- 1,5при нормативе >07-1).Динамика увеличения говорит о возможности расплатится активамипо своим обязательством.
Коэффициент покрытия илитекущей ликвидности находится в пределах нормы > 1-2 и равен 2, но посравнению с предъидущем годом он снизился (на 0,3), следовательно, понизился икоэффициент восстановления (утраты) платежеспособности, но он так же входит врамки нормативных ограничений > 1 и равен 1. Таким образом, можно сказать, чтоОАО «НКМК» не утратит своей платежеспособности в ближайшие 3 месяца, нодинамика снижение коэффициентов по сравнению с 2006 годом требует разработкимероприятий по укреплению платежеспособности.
2.6 Анализ ликвидностибаланса
Ликвидность баланса определяетсякак степень покрытия обязательств организации активами, срок превращениякоторых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. Анализ ликвидностибаланса заключается в сравнении активов сгруппированных по степени ихликвидности с пассивами, сгруппированными по степени срочности погашенияобязательств. Наиболее мобильной частью ликвидных средств являются деньги икраткосрочные финансовые вложения. Ко второй группе относятся готоваяпродукция, товары, отгруженные и дебиторская задолженность. Ликвидность этойгруппы текущих активов зависит от своевременности отгрузки продукции,оформления банковских документов, скорости платежного документооборота вбанках, от спроса на продукцию, ее конкурентоспособности, платежеспособностипокупателей, форм расчетов и др.
Задача анализаликвидности баланса возникает в связи с необходимостью давать оценкукредитоспособности организации, то есть способности своевременно и полностьюрассчитываться по всем своим обязательствам.
Анализ показателейликвидности баланса представлен в таблице 5.
Таблица 5Анализ ликвидности баланса /> 2005 /> Группа активов На начало года На конец года Группа пассивов На начало года На конец года Излишек / недостаток На нача-ло года На конец года /> />  Наиболее ликвидные (А1) 431207 829048 Наиболее срочные обязательства (П1) КЗ 2766120 5561896 -2334913 -4732848 /> ДС+КФВ /> А1-П1 />  Быстро 2939118 2657842 Краткосрочные 731429 5792 2207689 2652050 /> реализуемые (А2)  пассивы (П2 А2-П2 /> КДЗ+ПОА КЗС+ПКО) /> /> Медленно 4504664 5272250 Долгосроч-ные 3115523 4665490 1389141 606760 /> реализуемые (А3) З+НДС пассивы (П3) А3-П3 /> ДО />  Трудно 5130117 7124209 Постоянные пассивы (П4) 6391697 5648335 1261580 -1475874 /> реализуемые (А4) ВА СК П4-А4 /> 2006 /> Группа активов На начало года На конец года Группа пассивов На начало года На конец года Излишек / недостаток На начало года На конец года /> />  Наиболее ликвидные (А1) 829048 1086545 Наиболее срочные обязательства (П1) КЗ 5561896 3138607 -4732848 -2052062 /> ДС+КФВ /> А1-П1 />  Быстро 2657842 2965365 Краткосрочные 5792 426570 2652050 2538795 /> реализуемые (А2)  пассивы (П2 А2-П2 /> КДЗ+ПОА КЗС+ПКО) /> /> Медленно 5272250 4083329 Долгосроч-ные 4665490 3685000 606760 398329 /> Реализуе-мые (А3) З+НДС пассивы (П3) А3-П3 /> ДО />  Трудно 7124209 7380702 Постоянные пассивы (П4) 5648335 8261877 -1475874 881175 /> реализуемые (А4) ВА СК П4-А4 />