Задание кконтрольной работеТема. Анализ и оценка финансового состояния авиапредприятия
1. Дать оценку состава, структуры идинамики имущества предприятия и источников его образования.
2. Дать оценку финансовой независимостиавиапредприятия.
3. Дать оценку платежеспособностипредприятия.
4. Дать общую оценку финансовойустойчивости предприятия. Сделать общий вывод по результатам произведенныхрасчетов и разработать рекомендации по повышению финансовой устойчивостипредприятия.Основные требования к работе
Выполненные по каждомувопросу аналитические расчеты должны сопровождаться краткими выводами. При этомнеобходимо охарактеризовать динамику анализируемых показателей, дать оценку ихизменениям за отчетный период, назвать возможные причины отклонений.
В аналитической запискенадо привести конкретные предложения по улучшению финансового состояния авиапредприятия.
Методические рекомендациипо выполнению контрольной работы
Тема: Анализ и оценкафинансового состояния предприятия.
1. Оценка состава,структуры и динамики имущества предприятия и источников его образования
Для проведения анализа состава и структуры имуществапредприятия и источников его формирования, прежде всего, следует представитьбаланс в укрупненном, агрегированном виде. Для этого необходимо сгруппироватьстатьи баланса по форме, представленной в таблицах 1,2,3,4. Затем проследить задинамикой этих показателей. Обратите особое внимание на статьи, по которым зарассматриваемый период произошли значительные изменения.
Состав имущества предприятия представлен в Активебухгалтерского баланса.
Абсолютное отклонение считается как разница значенияанализируемого показателя на конец года и значения анализируемого показателя наначало года.
Для расчета относительного отклонения каждого вида активовприменяется следующая формула:Относительное отклонение =
Абсолютное отклонение актива
Актив на начало года * 100 %
По результатам расчетов (табл.1) дайте оценку произошедшим заотчетный период изменениям в составе и динамике имущества.
Затем проанализируйтеструктуру имущества предприятия (табл.2), то есть определите долю (удельныйвес, в %) каждого вида имущества в общем объеме имущества, на начало и конецгода, и дайте оценку произошедшим за анализируемый период изменениям в структуреимущества авиапредприятия.
Структура имущества определяется по формуле
Вид имущества
(Статья актива) Доля актива = ———————– * 100 % БАЛАНС
Таблица 1 Состав и динамика имущества предприятияНаименование показателя На начало года, тыс. руб. На конец года, тыс. руб. Отклонение Абсолютное (+,-) Относительное (%) Внеоборотные активы, всего В том числе:
· Нематериальные активы · Основные средства · Незавершенные капитальные вложения · Долгосрочные финансовые вложения · Прочие внеоборотные активы Оборотные активы, всего
В том числе:
· Материальные оборотные активы (Запасы, НДС) и дебиторская задолженность сроком погашения свыше 12 месяцев · Дебиторская задолженность сроком погашения в течение 12 месяцев · Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения БАЛАНС
Таблица 2 Структура имущества предприятия На начало года, тыс. руб. На конец года, тыс. руб. Структура На начало года, % На конец года, % Абсолютное отклонение Внеоборотные активы, всего В том числе:
· Нематериальные активы · Основные средства · Незавершенные капитальные вложения · Долгосрочные финансовые вложения · Прочие внеоборотные активы Оборотные активы всего
В том числе:
· Материальные оборотные активы (Запасы, НДС) и дебиторская задолженность сроком погашения свыше 12 месяцев · дебиторская задолженность сроком погашения в течение 12 месяцев · денежные средства и краткосрочные финансовые вложения БАЛАНС 100 100
Источникиформирования имущества отражаются в Пассиве баланса. По принадлежностиисточники формирования имущества делятся на собственные и заемные. Заемныеисточники, в свою очередь, подразделяются на долгосрочные и краткосрочные.Финансовое состояние предприятия во многом определяется соотношениемсобственных и заемных источников формирования хозяйственных средств предприятия.
Анализ состава и структуры источников формирования финансовыхресурсов предприятия, вложенных в имущество предприятия, производятся с помощьютабл.3 и 4.
Абсолютное иотносительное отклонение в составе источников формирования финансовых ресурсовпредприятия, а также их структура определяются аналогично методике,используемой при анализе состава и структуры имущества предприятия.
Таблица 3 Состав и динамика источников формированияфинансовых ресурсовНаименование показателей На начало года, тыс. руб. На конец года, тыс. руб. Отклонение Абсолютное (+,-) Относительное (%)
Собственные источники
(Капитал и резервы + Доходы будущих периодов + Резервы предстоящих расходов ) Заемные источники
В том числе:
· Долгосрочные обязательства
· Краткосрочные кредиты и займы
· Кредиторская задолженность БАЛАНС
Таблица 4 Структура источников формированияфинансовых ресурсовНаименование показателей На начало года, тыс.руб. На конец года, тыс.руб. Структура На начало года, % На конец года, % Отклонение (+,-) Собственные источники
(Капитал и резервы, Доходы будущих периодов, Резервы предстоящих расходов) Заемные источники
В том числе:
· Долгосрочные обязательства
· Краткосрочные кредиты и займы
· Кредиторская задолженность БАЛАНС 100 100
После каждой таблицы дайте оценку произошедших изменений всоставе и структуре источников финансовых ресурсов предприятия.
2. Оценка финансовойнезависимости предприятия.
При оценке финансовой независимости предприятия необходимораскрыть степень его зависимости от кредиторов.
Анализ финансовойнезависимости предприятия производится путем вычисления и анализа динамикиследующих коэффициентов:
· Коэффициентафинансовой независимости;
· Коэффициентафинансовой независимости в части оборотных средств;
· Соотношениесобственных и заемных источников.
Ниже приведены формулы длярасчета коэффициентов, характеризующих степень финансовой независимостипредприятия, и их рекомендуемые значения.Коэффициент Собственные источники
финансовой = ——————————– ³ 0,5
независимости ИмуществопредприятияКоэффициент финансовой Собственный оборотный капиталнезависимостив части = ——————————————– ³ 0,1оборотных средств Оборотные активы
Собственный
оборотный = Собственные источники – Внеоборотные активы
капитал
Соотношение Собственныеисточники
собственных и = ———————————- = 1
заемных источников Заемныеисточники
Результаты расчетов сведите в таблицу 5 и дайте им оценку.При этом следует сравнить полученные значения коэффициентов с рекомендуемойвеличиной и проследить их динамику к концу года. Если значение коэффициентафинансовой независимости в части оборотных средств меньше нормативного значения,то говорят, что предприятие зависит от своих кредиторов.
Таблица 5 Коэффициенты финансовой независимостиНаименование коэффициента Рекомендуемое значение Фактическое значение На начало года На конец года Отклонение (+/-)
3. Оценкаплатежеспособности предприятия
Подплатежеспособностью (ликвидностью) предприятия понимается возможностьпредприятия имеющимися активами погасить свои текущие, то есть краткосрочныеобязательства.
Алгоритмдействий при оценке платежеспособности предприятия:
1 этап.Определение размера текущих обязательств (табл.6).
2 этап.Группировка активов по степени их ликвидности (табл.7).
3 этап.Расчет и анализ коэффициентов ликвидности (табл.8).
При этомсравните наличие активов и обязательств на начало и конец года, оцените ихсостав, динамику и структуру. Дайте свою оценку произошедшим изменениям.
Таблица 6Состав текущих обязательствНаименование На начало года, тыс. руб. На конец года, тыс. руб. Отклонение (+,-) 1. Краткосрочные кредиты банков 2. Краткосрочные займы 3. Кредиторская задолженность 4. Задолженность учредителям по выплате доходов 5. Прочие текущие обязательства Итого текущих обязательств
Таблица 7. Классификацияактивов по степени ликвидностиНаименование На начало года На конец года Отклонение (+/-) Тыс. руб. В % к имуществу Тыс. руб. В % к имуществу
Абсолютно ликвидные активы всего
В том числе:
· Денежные средства
· Краткосрочные финансовые вложения Быстро ликвидные активы (Дебиторская задолженность сроком погашения в течение 12 месяцев после отчетной даты)
Хорошо ликвидные активы всего
В том числе:
· Запасы
· Дебиторская задолженность на срок свыше 12 месяцев после отчетной даты Трудно ликвидные активы (Внеоборотные активы) Всего имущество (Актив)
Коэффициенты ликвидностии их рекомендуемые величины:
1. Коэффициент Абсолютноликвидные активы
абсолютной = —————————————
ликвидности Текущиеобязательства
Результаты расчетовсвести в таблицу 8 и дать им оценку. В целом предприятие считаетсяплатежеспособным, а его баланс ликвидным, если коэффициент текущей ликвидности ³ 2,0.
Таблица 8. Коэффициенты ликвидностиПоказатели Рекомендуемое значение На начало года На конец года Отклонение (+,-) Коэффициент абсолютной ликвидности Коэффициент срочной ликвидности Коэффициент текущей ликвидности
4. Оценка финансовойустойчивости предприятия
Для оценки финансовойустойчивости предприятия необходимо посчитать следующие показатели на начало ина конец периода:
А) наличие собственныхоборотных средств (СОС) без учета долгосрочных кредитов и займов
СОС = источникисобственных средств – внеоборотные активы;
В) наличие собственных идолгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат(ЗЗ)
ЗЗ =(источники собственных средств + долгосрочные кредиты и займы) – внеоборотныеактивы
С) Основные источникиформирования запасов и затрат
Основные источникиформирования запасов и затрат = (источники собственных средств + долгосрочныекредиты и займы) – (внеоборотные активы) + краткосрочные кредиты и займы
Типы устойчивости.
1. Абсолютная:
Условие: ЗЗ
2. Нормальная:
Условие: ЗЗ = СОС +краткосрочные кредиты и займы.
3. Неустойчивое положение:
Условие: ЗЗ = СОС +краткосрочные кредиты и займы + источники, ослабляющие финансовуюнапряженность.
4. Кризисное положение:
Условие: ЗЗ > СОС + краткосрочные кредиты и займы.
В результате расчетовсделайте общий вывод о финансовом состоянии предприятия и определите, к какомутипу устойчивости оно относится.
Министерство ТранспортаРоссийской Федерации
Федеральное АгентствоВоздушного Транспорта
Санкт-ПетербургскийУниверситет Гражданской Авиации
Курсоваяработа
Подисциплине: «Финансовый менеджмент»
На тему:«Анализ и оценка финансового состояния авиапредприятия»
Содержание
1. Оценкасостава, структуры и динамики имущества предприятия и источников его образования
2. Оценка финансовой независимостипредприятия
3. Оценка платежеспособностипредприятия
1. Оценка состава,структуры и динамики имущества предприятия и источников его образования
Оценим состав, структуруи динамику имущества предприятия на примере ОАО «Вологодское авиационноепредприятие».
Для проведения анализа состава и структуры имуществапредприятия и источников его формирования, прежде всего, следует представитьбаланс в укрупненном, агрегированном виде. Для этого необходимо сгруппироватьстатьи баланса по форме, представленной в таблицах 1,2,3,4. Затем проследить задинамикой этих показателей.АКТИВ Состав и динамика имущества предприятия ОАО «Вологодское авиационное предприятие» за 2009гг Таб №1 Наименование показателя На начало года, тыс. руб На конец года, тыс. руб. Отклонение Абсолютное Относит.(%) Внеоборотные активы, всего 27914 23527 -4387 -15,72 В т.ч: Нематериальные активы Основные средства 20931 17491 -3440 -16,43 Незавершенные кап. влож. 574 726 152 26,48 Долгосрочные фин. влож. 7 7 Прочие внеоб. активы. 6250 5211 -1039 -16,62 Оборотные активы, всего 44703 59443 14740 32,97 В т.ч: Материальные оборотные активы (запасы, НДС) и деб. зад-ть > 12 мес. 11517 7614 -3903 -33,89 Деб. зад-ть сроком погаш.Исходя из проведенногоанализа можно сказать о том, что показатель Оборотные активы увеличился на32,97%, также показатель Денежные средства и краткосрочные финансовые вложенияувеличился на 90,24%, а показатель Дебиторская задолженность сроком погашения втечение 12 месяцев увеличился на 57,10%. Это свидетельствует о том, чтопредприятие сможет покрыть больше краткосрочных обязательств.
За прошедший годпоказатель Материальные оборотные активы (запасы, НДС) и дебиторскаязадолженность сроком погашения более 12 месяцев снизился на 33,89%. Это значит,что уменьшается возможность покрыть долгосрочные пассивы. Также снизилсяпоказатель Баланс на 21,10%.
Теперь проанализируемструктуру имущества предприятия (табл.2), то есть определим долю (удельный вес,в %) каждого вида имущества в общем объеме имущества, на начало и конец года, идадим оценку произошедшим за анализируемый период изменениям в структуреимущества авиапредприятия.АКТИВ Структура имущества предприятия ОАО «Вологодское авиационное предприятие» за 2009гг Табл.2 Наименование показателя На начало года, тыс.руб На конец года, тыс. руб. Структура На нач года, % На кон. года,% Абс. отклонение Внеоборотные активы, всего 27914 23527 38,44 28,36 -10,08 В т.ч: Нематериальные активы Основные средства 20931 17491 28,82 21,08 -7,74 Незавершенные кап. влож. 574 726 0,79 0,88 0,08 Долгосрочные фин. влож. 7 7 0,010 0,008 -0,001 Прочие внеоб. активы. 6250 5211 8,61 6,28 -2,33 Оборотные активы, всего 44703 59443 61,56 71,64 10,08 В т.ч: Материальные оборотные активы (запасы, НДС) и деб.зад-ть > 12 мес. 11517 7614 15,86 9,18 -6,68 Деб.зад-ть сроком погаш.За прошедший год вструктуре имущества предприятия ОАО «Вологодское авиационное предприятие»произошли следующие изменения: доля Дебиторской задолженности сроком погашенияв течение 12 месяцев увеличилась на 14,78%, доля Оборотных активов – на 10,08%,а доля
Внеоборотных активов,наоборот, уменьшилась на 10,08%. Также уменьшилась доля Основных средств на7,74%.
Источники формированияимущества отражаются в Пассиве баланса.
По принадлежностиисточники формирования имущества делятся на собственные и заемные.
Заемные источники, в своюочередь, подразделяются на долгосрочные и краткосрочные.
Финансовое состояниепредприятия во многом определяется соотношением собственных и заемных источниковформирования хозяйственных средств предприятия.
Анализ состава иструктуры источников формирования финансовых ресурсов предприятия, вложенных вимущество предприятия, производят-ся с помощью табл.3 и 4.ПАССИВ Состав и динамика источников формирования финансовых ресурсов ОАО «Вологодское авиационное предприятие» за 2009гг Табл.3 Наименование показателя На нач.года, тыс.руб. На конец года, тыс.руб. Отклонение Абсолютн. Относит. % Собственные источники (капитал и резервы + Дох. буд. периодов+Резервы предстоящ.расх) 17454 31320 13866 79,44 Заемные источники, в т.ч: Долгоср. обяз.; Краткоср. кред. и займы; Кредиторск. зад-ть) 55163 51650 -3513 -6,37 БАЛАНС 72617 82970 10353 14,26
Исходя из проведенногоанализа можно сказать о том, что показатель Собственные источники сильноувеличился – на 79,44%.
Это означает, что упредприятия собственных средств на конец отчетного периода стало на третьбольше, чем на начало.
Показатель Заемныеисточники уменьшился на 6,37%. Табл.4 Наименование показателя На нач.г ода, тыс.руб. На конец года, тыс.руб. Структура На нач. года % На конец года, % Отклонение Собственные источники (капитал и резервы + Дох. буд. периодов + Резервы предстоящ. расх) 17454 31320 24,04 37,75 13,71 Заемные источники, в т.ч: Долгоср.обяз.; Краткоср. Кред.и займы; Кредиторск. зад-ть) 55163 51650 75,96 62,25 -13,71 БАЛАНС 72617 82970 100 100 0,00
В результате выполненияанализа структуры источников формирования финансовых ресурсов ОАО «Вологодскоеавиационное предприятие» за 2009г.
Можно сказать о том, чтодоля собственных источников увеличилась на 13,71%, а заемных, наоборотуменьшилась на ту же величину.
2. Оценка финансовой независимостипредприятия
При оценке финансовой независимости предприятия необходимораскрыть степень его зависимости от кредиторов.
Анализ финансовой независимостипредприятия производится путем вычисления и анализа динамики следующихкоэффициентов:
· Коэффициентафинансовой независимости;
· Коэффициентафинансовой независимости в части оборотных средств;
· Соотношениесобственных и заемных источников.Наименование коэффициента Рекомендуемое значение Фактическое значение На начало года На конец года Отклонение (+/) Коэф. фин. независимости ≥0,5 0,25 0,39 0,14 Коэф. фин. независимости в части оборотных средств ≥0,1 -0,23 0,13 0,37 Собств. Об. кап. -10460,00 7793,00 18253,00 Соотн. соб. и заемн. Источников 1 0,32 0,61 0,29
Из таблицы видно, чтокоэффициент финансовой независимости значительно ниже нормы. Это значит, чтобольше половины собственных источников вложены в имущество предприятия.
Коэффициент финансовойнезависимости в части оборотных средств к концу года превысил норму почти в 4раза, что положительно влияет на работу предприятия.
Соотношение собственных изаемных источников равно 0,29, что означает, что заемных источников в 0,29 раз больше,чем собственных.
3. Оценкаплатежеспособности предприятия
Под платежеспособностью(ликвидностью) предприятия понимается возможность предприятия имеющимисяактивами погасить свои текущие, то есть краткосрочные обязательства.
Алгоритм действий при оценкеплатежеспособности предприятия:
1 этап. Определениеразмера текущих обязательств (табл.6).
2 этап. Группировкаактивов по степени их ликвидности (табл.7).
3 этап. Расчет и анализкоэффициентов ликвидности (табл.8).Состав текущих обязательств ОАО «Вологодское авиационное предприятие» за 2009гг Таблица 6 Наименование На начало года, тыс руб. На конец года, тыс.руб. Отклонение Краткосрочные кредиты и займы 3000 3996 996 Кредиторская задолженность 44000 46977 2977 Задол-ть учредителям по выплате доходов 12 13 1 Прочие текущие обязательства Итого текущих обязательств 47012 50986 3974
Исходя из проведенногоанализа можно сказать о том, что показатель Кредиторская задолженность возросна 2977.
А показательКраткосрочные кредиты и займы увеличился почти на 1000.Классификация активов по степени ликвидности ОАО «Вологодское авиационное предприятие» за 2009гг Табл.7 Наименование На начало года На конец года Отклонение Тыс.руб. В % к имущ. Тыс. руб. В % к имущ. Тыс.руб В % к имущ. Абсолютно ликвидные активы, всего: Ден. ср-ва; Краткоср. фин. вложения. 2551 3,62 4853 6,00 2302 2,38 Быстро ликвидные активы, всего: Деб.зад-ть 12 мес. 11436 16,21 7580 9,36 -3856 -6,85 Трудно ликвидные активы (Внеоборотные активы) 27914 39,58 23527 29,07 -4387 -10,51 Всего имущество (Актив) 70533 100 80941 100 10408
В результате проведенияанализа можно сказать о том, что доля Быстро ликвидных активов увеличилась на14,98%, а доля Трудно ликвидных активов уменьшилась на 10,51%. Остальныепоказатели изменились незначительно.Коэффициенты ликвидности ОАО «Вологодское авиационное предприятие» за 2009гг Табл.8 Показатели Рекомендуемое значение На начало года На конец года Отклонение Коэф-т абс. ликв-ти 0,1≤ K ≤ 0,5 0,0543 0,0952 0,0409 Коэф-т срочн. ликв. 0,8≤ K ≤ 0,9 0,6633 0,9774 0,3141 Коэф-т тек. ликв-ти K ≥ 2,0 0,9066 1,1261 0,2195
Исходя из проведенногоанализа можно сказать о том, что Коэффициент абсолютной ликвидности приближен кнорме. Коэффициент срочной ликвидности высокий, что свидетельствует овозможности погашения задолженности за счет оборотных активов. Коэффициенттекущей ликвидность находится в приемлемом диапазоне, т.е. текущие активы эксплуатантапревышают его текущие финансовые обязательства на 1,12%. Таким образом, данноепредприятие можно считать платежеспособным, а его баланс – ликвидным.Показатель На нач. г На кон. г. СОС -10460 7793 ЗЗ -2960 7793 ОИФЗЗ 40 11789 СОС+кр кр из -7460 11789
Исходя из показателейтаблицы 9, можно увидеть, что на начало года предприятие находилось в кризисномположении, т.к. его собственныеи долгосрочные заемные источники формирования запасов и затрат меньше чем егособственные оборотные средства и краткосрочные кредиты и займы. Собственные идолгосрочные заемные источники формирования запасов и затрат равны -2960тыс.руб, а собственные оборотные средства и краткосрочные кредиты и займы равны-10460 тыс.руб. Но на конец года предприятие оказалось в лучшем положении, т.к.его собственные и долгосрочные заемные источники формирования запасов и затратсоставили 7793 тыс. руб., а собственные оборотные средства и краткосрочныекредиты и займы составили 11789 тыс. руб. Это значит, что предприятие выровнялосвое финансовое положение и стало абсолютно устойчивым.
финансовыйустойчивость имущество платежеспособность