Анализ оборачиваемости оборотных активов и выявление резервов эффективности их использования

Федеральное агентство пообразованию
Государственноеобразовательное учреждение высшего
профессионального образования
Кубанский государственныйтехнологический университет
(КубГТУ)
ДИПЛОМНАЯ РАБОТА
на тему:
Анализ оборачиваемостиоборотных активов и выявление резервов эффективности их использования
Краснодар
2009

Содержание
 
Введение
Глава 1. Информационнаябаза анализа деятельности хозяйствующего субъекта
1.1 Источники информациии проверка ее достоверности
1.2 Аналитическаяобработка информации: современные компьютерные аналитические программы
1.3 Экономическаясущность резервов повышения эффективности хозяйствования и принципы организацииих поиска
Глава 2. Анализоборачиваемости оборотных активов
2.1 Организационно-экономическаяхарактеристика ООО «Южная звезда»
2.2 Цели, задачи иинформационные источники анализа оборотных средств
2.3 Основные показатели инаправления их анализа
2.4 Анализоборачиваемости оборотных активов ООО «Южная звезда»
Глава 3. Выявлениерезервов эффективности использования оборотных активов
3.1 Последствия ускорения(замедления) оборачиваемости оборотных средств
3.2 Факторный анализпоказателей оборачиваемости оборотных средств
3.3 Эффективностьиспользования оборотных активов и пути ее повышения
Заключение
Список литературы
Приложения

Введение
Оборотные средства являются одной из составных частей имущества предприятия.Состояние и эффективность их использования — одно из главных условий успешнойдеятельности. Развитие рыночных отношений определяет новые условия организацииоборотных средств. Высокая инфляция, неплатежи и другие кризисные явлениявынуждают предприятия изменять свою политику по отношению к оборотным активам(средствам), искать новые источники пополнения, изучать проблему эффективностиих использования.
Процесспроизводства и продажи продукции может осуществляться бесперебойно при наличииу предприятия не только необходимых основных фондов, нематериальных активов, нои оборотных средств, преимущественно в форме запасов сырья, материалов,полуфабрикатов, топлива и т. д. Как и основные, оборотные средствафункционируют в сфере производства, являясь материальной основой производства ипредставляют собой производственные фонды. Но в процессе функционированиясредства труда и предметы труда по-разному и в разной степени переносят своюстоимость на стоимость производимого продукта. Этим и обусловлено делениепроизводственных фондов на основные и оборотные.
Оборотныепроизводственные фонды по вещественному содержанию представляют собой предметытруда, а также орудия труда, учитываемые в составе малоценных ибыстроизнашивающихся предметов. Оборотные производственные фонды обслуживаютсферу производства и полностью переносят свою стоимость на стоимость готовойпродукции, изменяя первоначальную форму в процессе одного производственногоцикла.
Оборотныепроизводственные фонды представляют собой минимально необходимые для выполненияпроизводственной программы запасы сырья, основных материалов, покупныхполуфабрикатов и комплектующих изделий, вспомогательных материалов, топлива,запасных частей для ремонта, малоценных и быстроизнашивающихся предметов, атакже незавершенного производства.
Фондыобращения,хотя и не участвуют непосредственно в процессе производства, но необходимы для обеспеченияединства производства и обращения. Характер и сфера их функционирования создаютпредпосылки для выделения их в самостоятельное понятие «фонды обращения».
Фондыобращения состоят из запасов готовой продукции на складе предприятия, товаров,отгруженных потребителям, и остатков денежных средств на счетах в банке и вкассе предприятия.
Оборотныепроизводственные фонды и фонды обращения тесно связаны между собой. Их движениеимеет одинаковый характер и составляет единый процесс кругооборота фондов предприятия.
При этомпроисходит постоянная и закономерная смена форм авансированной стоимости: изденежной она превращается в товарную, затем в производственную и снова втоварную и денежную. Таким образом, возникает объективная необходимостьавансирования средств для обеспечения непрерывного движения оборотныхпроизводственных фондов и фондов обращения в целях создания необходимыхпроизводственных запасов, задела незавершенного производства, готовой продукциии условий для ее реализации.
Всистеме мероприятий по повышению эффективности общественного производстваважное место занимают вопросы рационального использования оборотных средств вовсех сферах деятельности.
Назначениеманализа бухгалтерской (финансовой) отчетности с позиции пользователя является рассмотрениеи оценка информации, имеющейся в отчетности, для того, чтобы получитьдостоверные выводы о прошлом состоянии предприятия с целью предвидения егожизнеспособности в будущем.
В результате анализа бухгалтерской (финансовой) отчетностиопределяются также важнейшие характеристики предприятия, которыесвидетельствуют, в частности, о его успехе или угрозе банкротства.
Для разныхпользователей анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности с точки зрениямасштаба его проведения зависит от конкретно поставленной цели. В то же времяхарактер анализа и направления работы при анализе бухгалтерской (финансовой)отчетности могут быть разными.
Проведениеанализа оборотных активов является одним из важнейших направлений анализабухгалтерской отчетности, так как по изменению динамики и структуры оборотныхактивов определяется платежеспособность предприятия, его производственныевозможности, востребованность данного предприятия на рынке.
Оборачиваемостьоборотного капитала является одним из важнейших показателей, характеризующихинтенсивность использования оборотных средств предприятия и его деловуюактивность. От того насколько быстро средства, вложенные в оборотные активы,превращаются в реальные деньги, непосредственно зависит финансовое состояниеорганизации. Так, рост неплатежей затрудняет ритмичность деятельностиорганизации и ведет к увеличению дебиторской задолженности; излишнее отвлечениесредств в производственные запасы, незавершенное производство, готовуюпродукцию приводит к «омертвлению» ресурсов и неэффективному использованиюоборотных средств.
Цельюнаписания выпускной квалификационной работы является проведение анализаоборотных активов ООО «Южная звезда» и разработка рекомендаций по их оптимизации, определение уровняэффективности использования предприятием оборотных активов, имеющихся в егораспоряжении.
В задачи выпускнойквалификационной работы входит:
— изучениетеоретических и организационных основ оборачиваемости оборотных активов;
— изучение методикианализа оборачиваемости оборотных активов;
— исследованиеорганизационно-экономических данных объекта исследования выпускнойквалификационной работы;
— факторныйанализ показателей оборачиваемости;
— анализоборачиваемости оборотных активов ООО «Южная звезда» и выработка рекомендаций по результатам анализа.
Анализоборотных активов проводится на примере Общества с ограниченнойответственностью ООО «Южная звезда». Основными видами деятельности ООО «Южнаязвезда» является купля-продажа следующих товаров: цветочные культуры, комнатныерастения, растения открытого грунта, посадочный материал, семена и луковицы,почвосмеси, аксессуары для растений, и приспособления для ухода за ними.
Впервой главе рассматриваются общие подходы к сбору и использованию информациидля экономического анализа; изучаются проблемы проверки достоверности информации;излагаются принципы организации поиска резервов хозяйствования.
Вовторой главе дается общая организационно-экономическая характеристика объектаисследования; определены цели и задачи анализа оборачиваемости оборотныхактивов; выполняется анализ оборачиваемости оборотных активов ООО «Южнаязвезда».
Третьяглава посвящена выявлению резервов эффективности использования оборотныхсредств, содержит факторный анализ показателей оборачиваемости, переченьпредложений по оптимальному использованию оборотных средств.

Глава 1.Информационная база анализа деятельности хозяйствующего субъекта
1.1 Источникиинформации и проверка ее достоверности
Глубинаанализа, достоверность и объективность аналитических выводов обеспечиваются привлечениеми аналитической обработкой разнообразных источников информации. Наибольшую рольв информационном обеспечении анализа играет внутренняя информация, к которойотносятся все виды хозяйственного учета, бухгалтерская и статистическаяотчетность; учредительные документы; юридическая документация, характеризующая договорныеотношения с поставщиками и покупателями, заемщиками, вкладчиками и эмитентами;проектная и другая техническая документация, отражающая функциональнуюструктуру выпускаемых изделий, их качество, уровень техники и технологиипроизводства, степень автоматизации управления всеми сторонами деятельностихозяйствующего субъекта; нормативно-плановая документация и бизнес-план; актыаудиторских проверок и плановых проверок.
Дляпроведения разных видов экономического анализа используется разный набористочников внутренней информации и различное их соотношение.
Данныевнутрихозяйственного бухгалтерского учета привлекаются при осуществлении всехвидов анализа внутренними пользователями в пределах санкционированногоруководством доступа к этим данным.
Основнымисточником информации для внешних пользователей является бухгалтерскаяотчетность. Содержание публикуемой (так называемой публичной) отчетности истепень агрегированности ее данных устанавливаются государством взаконодательном порядке.
Взаконодательно регулируемом объеме бухгалтерская отчетность представляетсяналоговым органам, с приложением расчетов налогооблагаемой базы различныхналогов, в органы статистики, а также в кредитующие коммерческие банки.
Наряду свнутренней информацией в современных условиях рыночной экономики России дляпринятия рациональных управленческих решений необходимо располагать информациейо состоянии внешней среды, в которой функционирует и развивается хозяйствующийсубъект.
Такаяинформация поступает из источников, находящихся вне хозяйствующего субъекта, ипоэтому называется внешней информацией; в ее состав входят:
1)        политическаяинформация об экономической политике государства в период проведения анализа инамечаемые ее изменения, в частности в отношении отдельных видов хозяйственнойи коммерческой деятельности;
2)        экономическаяинформация о состоянии спроса и предложения по разным видам товаров и услуг наотечественных и зарубежных рынках, о процентных ставках за кредит, о биржевыхкотировках ценных бумаг разных эмитентов, о колебаниях курсов иностранныхвалют, о рейтингах отдельных коммерческих банках и компаний, с которымианализируемый субъект имеет деловые отношения, о перспективах развитияотдельных отраслей и подотраслей народного хозяйства;
3)        информацияо деловых и личных качествах руководителей этих юридических лиц.
Источникамивнешней информации являются газеты, журналы, биржевые бюллетени, телевидение,Интернет, органы государственной статистики, службы экономической безопасностии личные наблюдения руководителей анализируемого субъекта, фирмы, которыеспециализируются на сборе и обработке информации по заказам пользователя.
Собранная изразных источников информация группируется и обрабатывается в разрезах,необходимых для достижения данным видом анализа целей. При этом особое вниманиеуделяется проверке согласованности данных, полученных из разных источников и ихдостоверности.
Недостоверностьвызывается рядом причин объективного и субъективного характера.
Объективнойпричиной несоответствия информации реальному состоянию хозяйствующего субъектаи действительным результатом его деятельности является, прежде всего,несовпадение законодательно устанавливаемых правил оценки стоимости имущества иреальной рыночной его стоимости на дату проведения анализа. Определениеразмеров доходов и расходов, а, следовательно, финансовых результатов визвестной степени условно, поскольку зависит от принятой учетной политики иправил их признания по методу начисления либо по кассовому методу. Отклонениеинформации от реальной действительности вызывается и действием ряда другихобъективных причин, к числу которых относится невозможность точного определениястепени морального и физического износа основных средств, потери потребительскойстоимости материальных оборотных средств, уровня риска снижения биржевойстоимости портфеля ценных бумаг, риск непогашения задолженности, а такжеобесценение имущества вследствие инфляции.
Субъективнымипричинами получения недостоверной информации является недостаточнаяквалификация персонала, вызывающая ошибки в оформлении первичной, правовой,учетной и технической документации, в ведении бухгалтерского учета, составленииотчетности и расчете налогов. К субъективным причинам относится также сознательноеискажение внутренней и внешней информации ее составителями с целью обманапользователей в отношении финансовой устойчивости и доходности деятельностихозяйствующего субъекта либо прямого мошенничества для личного обогащения.
Всеперечисленные причины объективного и субъективного характера вызываютнеобходимость проверки достоверности отчетности и внесения в нее корректив,способствующих приближению ее к реальному состоянию анализируемых сторондеятельности и позволяющих дать правильную ее оценку.
Процесспроверки информации включает обычно несколько этапов.
Первый этап –счетная проверка, т.е. проверка соответствия данных аналитического исинтетического бухгалтерского учета путем составления оборотных ведомостейостатков и оборотов по каждому счету, предусмотренному рабочим планом счетов.
Далеепроводится сопоставление показателей разных форм отчетности, которые либодолжны полностью совпадать в этих формах, либо выводиться один из другого путемвычитания, сложения или деления (арифметические действия проводятся длявыявления сопоставления или же взаимоувязки отдельных показателей).
Второй этап –встречная проверка, т.е. сопоставляется информация, полученная из разныхисточников.
Данные обостатках на расчетных, текущих, депозитных и ссудных счетах должны бытьподтверждены выписками об остатках, полученным от ведущих их банков; остаткизадолженности по каждому дебитору и кредитору сверяются с данными бухгалтерииэтих дебиторов и кредиторов. В этом объеме встречная проверка должнапроводиться в обязательном порядке бухгалтерией перед составлением годовогобухгалтерского отчета.
Дальнейшаявстречная проверка информации осуществляется силами аналитиков (либоаудиторов).
При этомсопоставляются данные внутреннего бухгалтерского, статистического и оперативногоучета и отчетности, а также данные, полученные из внешних источниковинформации; выясняются причины выявленных расхождений, что существенно дляоценки достоверности информации и, по возможности, в нее вносятся необходимыеуточнения.
Третий этап –логическая проверка. На этом этапе аналитик с учетом сложившейся экономическойситуации выясняет, насколько можно доверять данным внутренней и внешнейинформации о качестве выпускаемой (проданной) продукции (или услуг), о доходахи расходах анализируемого хозяйствующего субъекта на основе собственной оценкиквалификации и добросовестности его руководителей и персонала, состояниябухгалтерского учета и контроля.
Методикалогической проверки очень субъективна и почти не поддается формализации.
На этапелогической проверки выводы аналитика носят в основном предварительный характери всецело зависят от его квалификации и опыта практической ревизионной илиаудиторской деятельности.
1.2 Аналитическаяобработка информации: современные компьютерные аналитические программы
Послепроверки полноты и достоверности информации проводится ее аналитическаяобработка, т.е. определяется система показателей, изучение которых требуетсядля достижения целей проводимого анализа. Эти показатели либо уже содержатся вподобранной информации, либо исчисляются в процессе ее аналитической обработки.
Под системойпоказателей подразумевается такое упорядоченное их множество, в котором каждыйпоказатель дает качественную и количественную характеристику определеннойстороны деятельности экономического субъекта, взаимосвязан с другимипоказателями, но не дублирует их, обладает свойствами сводимости и делимости.
Количествопоказателей в процессе аналитической обработки информации может увеличиватьсяпрактически безгранично путем их дифференциации или интеграции в зависимости отпрограммы анализа, глубины изучения результатов деятельности и влияющих на нихфакторов.
Посколькудеятельность хозяйствующих субъектов, их структурных подразделений, а такжеразличных их объединений в основном носит достаточно устойчивый характер,система показателей, с помощью которых она анализируется, обладает известнойустойчивостью, но постепенно обогащается новыми показателями по меревозникновения новых задач, изменения общей экономической ситуации, внешних ивнутренних условий деятельности хозяйствующих субъектов.
Широкийрынок программных продуктов и множество разработчиков, предлагающих свои услугина российском рынке, требуют оценки результативности их применения в разныхусловиях. Для массового потребления наиболее понятны простые признакиклассификации программных продуктов, например, ориентация программных продуктовна крупные, средние и малые предприятия. Несмотря на их упрощенность, они оченьшироко используются.
Внастоящее время по степени функционального охвата программы могут бытьориентированы только на бухгалтерский, на бухгалтерский и оперативный(производственный) учет; на складской учет и другие виды информации. В этомслучае программные продукты ориентированы на обслуживание различных отделов,подразделений и звеньев производства и управления. При этом комплексныепрограммы охватывают несколько подразделений сразу.
Нарынке есть программы, имеющие отраслевую направленность, например, длястроительных, торговых организаций, дискретного производства (по типутехнологии производства), для железнодорожного транспорта.
Постепени готовности, способу и глубине настройки можно выделить готовыепрограммы с параметрической настройкой, с элементами алгебраическо-формульнойнастройки, индивидуально дорабатываемые программы.
Наиболеешироко в России распространены интегрированные финансово-функциональныесистемы, ориентированные на несколько подразделений управления предприятием. Вних включаются блоки управления финансовыми потоками, финансового анализа, но вих основе лежат, прежде всего, учетные функции. К универсальным системам этогокласса относят: 1С-Предприятие, Аккорд, БЭСТ-4, Парус, Флагман; Каскад, Домино,БЭСТ-Про и др.
Вкомплексных и интегрированных системах часто выделяются специальные модули,реализующие функции анализа и планирования.
Наибольшееразвитие в России получили программные продукты анализа финансовых результатови оценки финансового состояния организации. Это объясняется, с одной стороны,объективной востребованностью в решении задач финансового анализа. Финансовыйанализ наиболее тесно связан с финансовой (бухгалтерской) отчетностью,использует данные бухгалтерского учета, т.е. наиболее тесно примыкает к учетнойсистеме, получившей наибольшую проработку в программных продуктах.
Следуетотметить, что большинство программных продуктов экономического анализаориентировано на ретроспективный анализ финансовых коэффициентов. Многие жевопросы финансового анализа до сих пор остаются мало проработанными. Так,общепринято, что центром финансового управления на предприятии являетсяуправление финансовыми потоками. При этом оперативное управление именно денежнымпотоком позволяет обеспечить платежеспособность организации. Эта задача должнатесно переплетаться с задачами учета реализации продукции, регулирования объемапродаж и закупок, т.е. она вписывается в комплексную универсальную системууправленческих задач; но в современных программных продуктах эта задачапроработана недостаточно.
Ретроспективныйанализ позволяет сформировать качественную исходную информацию для последующегопрогнозирования и планирования. Но возможности программных продуктов вкачественном анализе и интерпретации коэффициентов для дальнейшего прогнозаограничены.
Впоследние годы достаточно активно в программных продуктах стали разрабатыватьсяпрогнозные задачи, но без предварительного качественного отбора информации,что, естественно, снижает их надежность. Эти программы могут использоваться приразработке бизнес-планов, инвестиционных проектов, формировании прогнознойфинансовой отчетности.
Анализфинансовых результатов деятельности хозяйствующих субъектов и ее эффективностипредполагает наибольший охват аналитических функций, и следовательно,использование комплексного программного обеспечения. Значение этого направленияанализа бесспорно. Во-первых, именно устойчивость улучшения финансовыхрезультатов, их положительная динамика являются гарантией финансовойустойчивости экономического субъекта. Во-вторых, рост прибыли и увеличение долиэкономической прибыли, понимается как наращивание собственного капитала, являетсятвердым и надежным источником финансирования мероприятий по увеличениюпроизводственного потенциала организации. В-третьих, в условиях насыщенногорынка организации приходится маневрировать, выбирая рациональное соотношениероста объема продаж и рентабельности продукции, что регулируется изменением ценна определенный вид продукции. Такой подход предполагает жесткий непрерывныйконтроль за ассортиментной программой, ориентированной на оптимизациювыбранного критерия (объем продаж или норма рентабельности).
Постепеннона рынке появляются новые программные продукты, которые обеспечивают решениеаналитических задач, но изменение внешних и внутренних факторов хозяйствования,в свою очередь, ставит новые более сложные задачи. Решение таких аналитическихзадач – это серьезная теоретическая и методологическая проработка ворганическом единстве с программными продуктами.

1.3Экономическая сущность резервов повышения эффективности хозяйствования ипринципы организации их поиска
Понятие«резервы» применяется в науке и практике анализа деятельности хозяйствующихсубъектов в двояком смысле. Во-первых, резервами считаютсяматериально-вещественные ресурсы, которые временно не используются поназначению. Эти резервы создаются для дополнительных потребностей, для того,чтобы воспользоваться ими при определенных обстоятельствах. Они выражены вконкретных материально-вещественных элементах, это запасы сырья, материалов,топлива, полуфабрикатов, неустановленного оборудования, свободных производственныхплощадей.
Резервыв таком понимании анализируют с точки зрения соответствия их размеров реальнойпотребности: избыточны они или недостаточны. С этой целью на практикесистематически анализируются производственные запасы, товарные запасы, неустановленноеоборудование.
Во-вторых,резервы – это неиспользованные возможности повышения эффективности производства,усиления действия факторов, способствующих росту эффективности хозяйствования,и устранения отрицательного влияния других факторов. Выявление таких резервовявляется основными задачами экономического анализа.
Поискрезервов надо вести целенаправленно и систематически по главным направлениям,не распыляя силы на выявление резервов второстепенных и незначительных. Изэтого вытекает актуальность разработки принципов организации поиска резервов[Мельник, с. 197].
Принципмассовости поиска резервов. Резервы практически неисчерпаемы. По мере ускорениянаучно-технического прогресса ослабляется роль резервов, связанных сэкстенсивными факторами роста эффективности хозяйствования, и усиливаетсязначение поиска резервов интенсификации общественного производства, которыелегче обнаруживаются путем непосредственного их изучения на рабочих местах. Этирезервы выявляются тем полнее, чем большее число работников разных профессий испециальностей участвует в их поиске. Именно поэтому необходимо вовлекать впоиск резерва весь персонал в порядке выполнения служебных обязанностей.
Принципопределения ведущего звена в повышении эффективности производства и выделения«узких мест». Для предварительного выделения направлений поиска резервовсущественное значение имеет структура затрат на производство, по которой можноустановить, является ли производство материалоемким, энергоемким, илифондоемким (в части основных фондов) или же трудоемким. В зависимости от этогоопределяется решающая группа ресурсов, по которой надо изыскивать ресурсы впервую очередь.
Этоне означает, что можно пренебречь поиском резервов по другим группам ресурсов ифакторов на них влияющих.
Принципвыборочного поиска резервов. Даже при участии всего персонала в выявлениирезервов анализ проводится в выборочном порядке по наиболее резервоемкимнаправлениям.
Принципучета типа производства. В массовом и крупносерийном производстве поискрезервов рекомендуется вести путем детализации показателей использованияресурсов в такой последовательности: изделие, узел, деталь, технологическаяоперация.
Принциподновременного поиска резервов по всем стадиям жизненного цикла анализируемогообъекта. Эффективность поиска резервов тем выше, чем на более ранней стадиисоздания изделия он начинается.
Отечественныйи зарубежный опыт подтверждает, что возможности выявления и мобилизациирезервов экономии материалов и заработной платы на стадии проектированияобъекта и подготовки его производства в несколько раз больше, чем на стадиипроизводства и эксплуатации объекта. Таким образом, весьма актуальным являетсяраспространение анализа резервов на предпроизводственную стадию, когда затратыеще ничтожны.
Принципопределения комплектности резервов. Реальная возможность мобилизации резервовимеется только при условии, что резервы комплектны. Например, выявленныерезервы экономии материалов не могут быть использованы для увеличения объемапроизводства, если производственные мощности на каких-то лимитирующих участкахне позволят обеспечить дальнейший рост выпуска продукции. Следовательно,необходимо проанализировать степень использования оборудования и выявить егорезервы. Если выявлена возможность увеличения выпуска продукции за счетповышения сменности работы оборудования, возникает проблема привлечениядополнительных рабочих и инженерно-технических работников, а это приограниченности трудовых ресурсов предполагает условное высвобождение работниковв результате повышения производительности их труда.
Проблемаоценки комплектности и реальности резервов на решается простым сопоставлениемобщего объема резервов в денежном выражении по трем простым моментам процессатруда. Следует сопоставлять между собой резервы, выявленные по отдельнымгруппам оборудования, и на этой основе определять реальный резерв ростапродукции за счет основных фондов, рассматривать резервы рабочей силы в разрезепрофессий и разрядов квалификации, определять резервы по предметам труда нетолько в целом по их стоимости, но и с учетом натурально-вещественного составадефицитных разновидностей материалов.
Принципустранения повторного счета резервов. При измерении величины комплектныхрезервов существует опасность их повторного счета. Например, складывают резервыувеличения объема продукции, скрытые в устранении причин простоев рабочих иоборудования, хотя в подавляющей своей части время простоев рабочих совпадает современем простоя оборудования, на котором они работают. Чтобы устранитьповторный счет, надо органически увязать изменение норм затрат с проведениемотдельных мероприятий, вызывающих снижение или увеличение материалоемкости итрудоемкости производства. В настоящее время такую увязку провести очень сложнои чаще всего практически неосуществимо, так как для этого требуется болеесовершенная организация учета изменения норм, которая на большинствепредприятий еще не создана. В результате подсчет резервов, с одной стороны,очень неполон, а с другой – не исключен их повторный счет.
Главныйнедостаток современной практики поиска резервов заключается в том, чтопреимущественно она сводится к выявлению безусловных потерь и перерасходовресурсов. Основная масса резервов, таящихся в сверхплановом ускорениинаучно-технического прогресса, мобилизация которых приводит к повышениюиспользования научно-технического и производственного потенциала анализируемогообъекта, чаще всего не вскрывается.

Глава 2.Анализ оборачиваемости оборотных активов ООО «Южная звезда»”
2.1 Организационно-экономическаяхарактеристика ООО «Южная звезда»
Организационно-правоваяформа изучаемого предприятия – общество с ограниченной ответственностью.Местонахождение предприятия: юридический адрес – г. Краснодар, улица 70 летОктября, 8; фактический адрес — г. Краснодар, улица Красных партизан, 4/1(приложение А). Основными видами деятельности ООО «Южная звезда» являетсяпродажа следующих товаров: цветочные культуры, комнатные растения, растенияоткрытого грунта, посадочный материал, семена и луковицы, почвосмеси,аксессуары для растений, и приспособления для ухода за ними.
Учредителями предприятия являются физическиелица. Целью деятельности общества является получение прибыли. Уставный капиталОбщества составляет 13200 рублей. Предприятие не создает из своей прибыли фондыспециального назначения. Нематериальные активы на предприятииотсутствуют.
Среднесписочная численность в 2005-2007годах составила 75 человек.
Руководство деятельностьюпредприятия ведет генеральный директор – Иванов И.И., который самостоятельнорешает вопросы деятельности предприятия, действует от его имени, имеет правопервой подписи, распоряжается имуществом предприятия, осуществляет прием иувольнение работников. Генеральный директор несет материальную иадминистративную ответственность за достоверность данных бухгалтерского истатистического отчета. В соответствии с произведенной ориентацией фирмыгенеральный директор назначает своих заместителей. Одного -занимающегосявопросами сбыта маркетинга и рекламы продукции. Другого заместителя — занимающегося производственными вопросами. Главный бухгалтер Петрова И.И. составляетдокументальные отчёты предприятий.
Для изучения имущественного состояния ООО «Южная звезда» сформируем аналитическую таблицу (табл. 2.1).
Таблица 2.1.
Аналитическаяхарактеристика имущества предприятияПоказатель 2005г. 2006г. 2007г.
Изменение (+)
2006 г. к 2005 г.,
в %
2007 г. к 2006 г.,
в % Всего имущества, тыс. руб. (300) 32552 41684 334858 128,1 803,3
в том числе:
Внеоборотные активы, тыс. руб. (190) 1396 1300 190046 93,1 14618,9 в % к имуществу 4,3 3,1 56,8 х Х Оборотные средства, тыс. руб. (290) 31156 40384 144812 129,6 358,6 в % к имуществу 95,7 96,9 43,2 х х Запасы, тыс. руб. (210) 14149 13828 15724 97,7 113,7 в % к оборотным средствам 45,4 34,2 10,9 х Х Готовая продукция и товары для перепродажи, тыс. руб. (211) 14149 13814 15678 97,6 113,5 в % к оборотным средствам 45,4 34,2 10,8 х х Дебиторская задолженность, тыс. руб. (240) 2156 4412 71983 204,6 1631,5 в % к оборотным средствам 6,9 10,9 49,7 х х
Из них:
покупатели и заказчики, тыс. руб. (241) 1482 3700 70347 249,7 1901,3 в % к оборотным средствам 4,8 9,2 48,6 х х Денежные средства, тыс. руб. (260) 893 1321 1100 147,9 83,3 в % к оборотным средствам 2,9 3,3 0,8 х х
Расчет показателей динамики и структурыактива баланса показал следующее. Стоимость имущества организации увеличиласьна 28,1% в 2006 г. по сравнению с 2006 г., и практически в 8 раз в 2007 г. посравнению с 2006 г. Такое резкое и значительное увеличение было вызвано:во-первых, увеличением суммы внеоборотных активов (незавершенное строительство)в 146 раз на конец 2007 г. по сравнению с 2006 г.; во-вторых, значительнымростом дебиторской задолженности в том же периоде – в 16 раз; в-третьих, ростомсуммы оборотных активов – на 29,6% в 2006 г. по сравнению с 2005г., и увеличениемих в 3,6 раза к концу 2007 г.
Соотношение структуры активов ООО «Южная звезда» в динамике за три года продемонстрируем графически (рис.2.1).
/>
Рис. 2.1. Соотношение оборотных ивнеоборотных ООО «Южнаязвезда» за период 2005-2007 гг.
Следует обратить внимание на то, что доляоборотных активов в общей стоимости имущества организации сократилась к концу2007 г. 96,9% до 43,2%. Эта ситуация связана с появлением значительной суммы вактиве баланса по статье «Незавершенное строительство». Однако, заанализируемый период сумма оборотных средств организации также выросла и еединамику мы можем наблюдать на рис. 2.2.
Увеличение оборотных активов произошло засчет роста дебиторской задолженности в 16,3 раза за 2006-2007 гг., долязадолженности в сумме оборотных активов возросла к концу 2007 г. до 49,7%,причем качественная составляющая дебиторской задолженности – это задолженностьпокупателей и заказчиков.

/>
Рис. 2.2. Динамика оборотных активов ООО «Южная звезда» за период 2005-2007 гг.
Аналитическую характеристику пассивабухгалтерского баланса ООО«Южная звезда» представим в табл. 2.2. (с.24).
Отметим, что долгосрочные обязательства висточниках формирования хозяйственных средств предприятия появились к концу2007 г., что связано было с получением кредита на строительство складскихпомещений. Вся остальная масса пассивов состоит из краткосрочных заемныхсредств и собственного капитала, который представлен уставным капиталом инераспределенной прибылью. Вследствие возникновения долгосрочных обязательств втечение 2007 г. собственный капитал организации уменьшил свою долю в источникахформирования средств с 32,1% в 2005 г. до 3,3% в 2007 г. Долгосрочныеобязательства в общей сумме пассивов к концу 2007 г. составляют 71,7%; 23,0%всех пассивов принадлежит краткосрочным заемных средствам, причем их доля значительноне изменялась в течение трех лет и большая их часть приходится на кредиторскуюзадолженность организации перед поставщиками и подрядчиками: в 2005г. – 32,9%,2006 г. – 21,9%, 2007г. – 22,9% в общей сумме пассивов.

Таблица 2.2
Аналитическаяхарактеристика источников формирования имущества предприятияПоказатель 2005г. 2006г. 2007г.
Изменение (+)
2006 г. к 2005 г.,
в %
2007 г. к 2006 г.,
в % Всего пассивов, тыс. руб. (700) 32552 41684 334858 128,1 803,3
в том числе:
Капитал и резервы, тыс. руб. (490) 10459 11071 11178 105,9 101,0 в % к источникам средств (пассивам) 32,1 26,6 3,3 х х Долгосрочные обязательства (590) – – 240000 в % к источникам средств (пассивам) 71,7 х х Краткосрочные займы и кредиты, тыс. руб. (610) 11116 21169 6682 190,4 31,6 в % к источникам средств (пассивам) 34,1 50,8 2,0 х х Кредиторская задолженность, тыс. руб. (620) 10964 9444 76998 86,1 815,3 в % к источникам средств (пассивам) 33,7 22,7 23,0 х х
Из них:
поставщики и подрядчики, тыс. руб. (621) 10712 9137 76693 85,3 839,4 в % к источникам средств (пассивам) 32,9 21,9 22,9 х х
Рассмотрим финансовые результатыдеятельности объекта исследования и их составляющие (табл. 2.3).
По данной таблице можно проследить динамикусоставляющих прибыли, но и влияние факторов первого порядка на прибыль отпродажи товаров. Согласно данных отчетности и расчетов совокупное влияниефакторов первого порядка на прибыль от продаж привело к ее снижению на 279 тыс.руб. в 2006 г. по сравнению с 2005 г., а затем к увеличению на 948 тыс. руб. в2007 г. по сравнению с 2006 г. Рост выручки от продаж как фактор влиялположительно на сумму прибыли, увеличение суммы коммерческих расходов исебестоимости проданных товаров – отрицательно.
В последнем году анализируемого периодатемпы роста выручки от продаж и себестоимости проданных товаров совпадают,составляют в среднем 150 %, темп роста коммерческих расходов составил 122 %.

Таблица 2.3
Расчетвлияния факторов первого порядка на прибыль от продаж
ООО «Южнаязвезда» по данным формы №2Факторы 2005 г. 2006 г. 2007 г. Абсолютный прирост Влияние факторов на прибыль от продаж в 2006 г. к 2005 г. в 2007 г. к 2006 г. в 2006 г. к 2005 г. в 2007 г. к 2006 г. Выручка от продаж 76418 121827 181361 45409 59534 45409 59534 Себестоимость проданных товаров 65676 105966 161050 40290 55084 -40290 -55084 Коммерческие расходы 9970 15368 18870 5398 3502 -5398 -3502 Совокупное влияние факторов -279 +948
Представим графически поведение прибыли отпродаж объекта исследования на рис. 2.3.
/>
Рис. 2.3. Динамика прибыли от продаж ООО «Южная звезда» за период 2005-2007 гг. (тыс. руб.)
На представленном рисунке 2.3 видно, чтохарактер совокупного влияния факторов изменил и поведение прибыли от продажобъекта исследования – снижение в 2006 г. на 36,1% по сравнению с 2005 г.,увеличение в 2007 г. на 192% по сравнению с 2006 г., или в 2,9 раза.
Проанализируем показатели, характеризующиеплатежеспособность организации (табл. 2.3.)

Показатели, характеризующиеплатежеспособность
ООО «Южная звезда»Показатели 2005 г. 2006 г. 2007 г. /> /> Коэффициент общей платежеспособности 42,8 47,4 36,2 /> Коэффициент текущей ликвидности 1,35 1,41 1,32 /> Коэффициент абсолютной ликвидности 0,03 0,04 0,04 /> Коэффициент быстрой ликвидности 0,49 0,76 0,86 /> Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами 0,26 0,29 0,24 />
Ликвидность предприятия отражает егоспособность во время оплачивать предстоящие долги (обязательства), иливозможность превратить статьи актива (основные и оборотные средства, включаяценные бумаги и прочие активы) в деньги для оплаты обязательств.
К числу основных показателей, характеризующихплатежеспособность предприятия, относится, прежде всего, коэффициент текущейликвидности. Он показывает, какую часть текущих обязательств по кредитам ирасчётам можно не гасить, мобилизовав все оборотные средства. Оптимальноезначение этого показателя 1- 1,5. Коэффициент текущей ликвидности равенотношению оборотных активов к краткосрочным пассивам, т.е с.290/с.690 баланса.В начале 2005г. он составил 1,84, но на конец 2005 года он принял оптимальноезначение (1,35) и на протяжении двух лет держался в этих рамках.
Коэффициент обеспеченности собственнымисредствами равен разнице между капиталами и резервами и внеоборотными активами,деленным на оборотные активы (с.490–с.190)/с.290.
Коэффициент быстрой ликвидности равенотношению денежных средств за минусом запасов и прочих активов к текущимобязательствам, т.е. (с.290-с.210-с.220)/с.690. Критерий не менее 1. Попредприятию в 2005г. на конец года он меньше 1 на 0,51, в 2006г. на 0,51, а в 2007г.на 0,14, это объясняется тем, что большая часть свободных денежных средствсразу же направляется в обеспечение запасами (в нашем случае на закупку товаров).
Коэффициент абсолютной ликвидности равенотношению денежных средств к текущим обязательствам т.е. с.260/с.690 баланса. Коэффициентабсолютной (общей) ликвидности указывает, какая часть краткосрочныхобязательств предприятия может быть немедленно погашена за счёт денежныхсредств на расчётном и прочих счетах в банках. Теоретически достаточноезначение этого показателя от 0,2 до 0,25. За исследуемые три года значениеэтого показателя значительно снизилось с 0,2 на начало 2005г. до 0,04 в конце2007г. Это означает, что для немедленного погашения краткосрочных обязательствнеобходимо кредитование.
На основании проведенного исследования можно сделать вывод,что результаты финансово-хозяйственной деятельности ООО «Южная звезда», структура и динамикаосновных экономических показателей, являются характерными для организацииторговли; процессы и явления периода 2005-2007 гг. объясняются влияниемразличных внутренних и внешних факторов; финансовое состояние объектаисследования на протяжении рассматриваемого периода можно назвать стабильным.Однако, для оценки эффективности использования оборотных активов, которыеявляются важной составляющей деятельности торговой организации, общейэкономической характеристики ООО «Южная звезда» недостаточно.
2.2 Цели, задачи и информационные источники анализа оборотныхактивов
Основная цель анализа — своевременное выявление и устранениенедостатков управления оборотным капиталом и нахождение резервов повышенияинтенсивности и эффективности его использования. А также: выявление факторов,влияющих на показатели оборачиваемости и длительности одного периода,количественное измерение их влияния; определение влияния оборачиваемостиоборотных средств на финансовое состояние предприятия.
Финансовое положение предприятия, его ликвидность иплатежеспособность непосредственно зависят от того, насколько быстро средства,вложенные в активы, превращаются в реальные деньги. Такое влияние объясняетсятем, что со скоростью оборота средств связаны:
— минимально необходимая величина авансированного(задействованного) капитала и связанные с ним выплаты денежных средств(проценты за пользованием кредитами банков, дивиденды по акциям и др.);
— потребность в дополнительных источниках финансирования иплата за них;
сумма затрат, связанных с владением товарно–материальнымиценностями и их хранением;
— величина уплачиваемых налогов и др.
Отдельныевиды активов предприятия имеют различную скорость оборота.
Длительностьнахождения средств в обороте определяется совокупным влиянием рядаразнонаправленных внешних и внутренних факторов. К числу первых следует отнестисферу деятельности предприятия, отраслевую принадлежность, масштабы предприятия(в большинстве случаев оборачиваемость средств на малых предприятияхзначительно выше, чем на крупных, — в этом одно из основных преимуществ малогобизнеса) и ряд других.
Текущее расходование денежных средств и их поступления, какправило, не совпадают во времени, в результате у предприятия возникаетпотребность в большем или меньшем объеме финансирования в целях поддержанияплатёжеспособности. Чем ниже скорость оборота оборотных активов, тем большепотребность в финансировании.
Внешнее финансирование является дорогостоящим и имеетопределённые ограничительные условия. Собственные источники увеличения капиталаограничены в первую очередь способностью получения необходимой прибыли. Такимобразом, управляя оборотным капиталом, предприятие получает возможность вменьшей степени зависеть от внешних источников получения денежных средств иповысить свою ликвидность. Поэтому, управление оборотными активамирассматривается как один из способов удовлетворения потребности в капитале.
В целях управления оборотными активами используютсяпоказатели их оборачиваемости и факторный анализ показателей оборачиваемости,хотя они и являются скорее подтверждающими конкретное мнение, чемосновополагающим доводом для принятия управленческого решения.
Посколькуоборотные средства включают как материальные, так и денежные ресурсы, от ихорганизации и эффективности использования зависит не только процессматериального производства, но и финансовая устойчивость предприятия.
Однако следует подчеркнуть, что период нахождения средств вобороте в значительной степени определяется внутренними условиями деятельностипредприятия, и в первую очередь эффективностью стратегии управления егоактивами (или ее отсутствием). Действительно, в зависимости от применяемойценовой политики, структуры активов, методики оценки товарно-материальныхзапасов предприятие имеет большую или меньшую свободу воздействия на длительностьоборота своих средств.
На величинукоэффициента оборачиваемости текущих активов непосредственное влияние оказываетпринятая на предприятии методика их оценки и исходя из стоящих задач ивыбранной стратегии управления активами, предприятие имеет определеннуювозможность регулировать величину коэффициента оборачиваемости своих активов.
В общемслучае оборачиваемость средств, вложенных в имущество, может оцениватьсяследующими основными показателями: скорость оборота (количество оборотов,которое делают за анализируемый период капитал предприятия или егосоставляющие) и период оборота — средний срок, за который возвращаются впределы хозяйства, вложенные в производственно-коммерческие операции денежныесредства.
Анализоборотного капитала позволяет:
— оценитьэффективность использования ресурсов в оперативной деятельности предприятия;
— определитьликвидность баланса предприятия, то есть возможность своевременно погаситькраткосрочные обязательства;
— выяснить,во что вкладываются собственные оборотные средства предприятия в течениефинансового цикла.
Величина иструктура оборотного капитала должна соответствовать потребностям предприятия,которые отражены в бюджете, при этом текущие активы должны быть минимальны, нодостаточны для успешной и бесперебойной работы предприятия.
Основныезадачи анализа оборотного капитала: изучение изменения состава и структуры оборотногокапитала; группировка оборотного капитала по основным признакам; определениеосновных источников формирования оборотного капитала; определение основныхпоказателей эффективности использования оборотного капитала.
Задачамикомплексного экономического анализа состояния и использования оборотных средстворганизации являются:
1.        Определениеобъема оборотных средств, необходимых для обеспечения непрерывностихозяйственной деятельности организации;
2.        
Проверкасоответствия запасов материальных ценностей установленным нормативам ивыявление в составе производственных запасов излишних и ненужных организацииматериалов;
3.        Обеспечениесохранности оборотных средств, т.е. выявление и сведение к минимуму потерьоборотных средств;
4.        Обеспечениеиспользования оборотных средств по целевому назначению;
5.        Определениевлияния организации материально-технического снабжения и полноты использованияматериальных ресурсов на важнейшие показатели работы организации (объем выпускапродукции, себестоимость, производительность труда и др.);
6.        Обоснованиеэффективности использования оборотных средств за счет ускорения ихоборачиваемости и условного высвобождения из оборота;
7.        Обоснованиеоптимальной потребности в материальных ресурсах;
8.        Выявлениерезервов повышения эффективности использования оборотных средств.
Совокупностьисследуемых в процессе анализа состояния и эффективности использованияоборотных средств дает комплексную характеристику состояния и эффективности ихиспользования.
Основнойисточник данных для анализа оборотного капитала предприятия — бухгалтерскийбаланс (форма №1) и отчет о прибылях и убытках (форма №2).
Бухгалтерскийбаланс характеризует состав, размещение и назначение средств предприятия наопределенную дату. Баланс имеет форму таблицы, состоит из двух частей — активаи пассива. В активе показывают состав, размещение и использование средств,сгруппированных в зависимости от их функциональной роли в хозяйстве.
Отчето прибылях и убытках содержит информацию о финансовых результатах предприятия(прибыль), как эффект от использования оборотного капитала.
Состав,содержание и качество информации, которая привлекается к анализу, имеютопределяющую роль в обеспечении действенности анализа хозяйственнойдеятельности. Источники информации для анализа оборачиваемости оборотныхсредств носят учетный характер, т.е. это данные, которые содержат документыбухгалтерского учета. К ним относятся бухгалтерский баланс (форма №1) и отчет оприбылях и убытках (форма №2), утвержденные приказом Министерства финансов РФот 22.07.2003 №67н.
Кисходной информации предъявляются определенные требования. Среди наиболееважных можно выделить уместность, достоверность, сопоставимость, рациональностьи содержательность. Уместность учетной информации означает ее своевременность,ценность, полезность для оценки результатов и прогнозирования. Достоверностьинформации характеризуется правдивостью, соответствию нормативным актам и внутрихозяйственнымположениям, нейтральностью, возможностью проверки и прозрачностью,осмотрительностью – отражением расходов и убытков прежде, чем доходов иприбылей. Рациональность экономической информации предполагает еедостаточность, оперативность и отсутствие излишних данных.
Важнымэтапом в анализе является подготовка информации, которая включает проверкуданных, обеспечение их сопоставимости, упрощение числовой информации.
Впервую очередь информация, собранная для анализа, должна быть проверена на доброкачественность.Проверка проводится с двух сторон. Во-первых, аналитик проверяет, насколькополными являются данные, которые содержат отчеты, таблицы и иные документы,правильно ли они оформлены. Обязательно проверяется правильность арифметическихрасчетов, а также согласованность показателей приведенных в разных отчетах итаблицах.
Во-вторых,проводится проверка всех привлеченных к анализу данных по существу, в процессекоторой определяют, насколько тот или иной показатель соответствуетдействительности. Средствами этой проверки являются как логическое осмыслениеданных, так и проверка состояния учета, взаимосогласованности и обоснованностипоказателей разных источников.
Анализбудет значительно менее трудоемким, если обеспечена сопоставимость показателей.Для этого всю числовую информацию после проверки ее доброкачественностиприводят в сопоставимый вид, используя способы нейтрализации воздействиястоимостного, объемного, качественного и структурного факторов путем приведенияих единому базису, а также использование средних и относительных величин,поправочных коэффициентов, методов пересчета и т.д.
Рассмотримподробнее источники информации для анализа оборачиваемости оборотных активов.
Форма№1 – бухгалтерский баланс – характеризует финансовое положение организации посостоянию на отчетную дату. Данные для целей нашего анализа, т.е. информация осостоянии оборотных средств, а также их элементов: материально-производственныхзапасов, расчетов с дебиторами, краткосрочных финансовых вложений и денежныхсредств отражаются во II разделе баланса.
Вподразделе «Запасы» сосредоточена основная часть оборотных активов предприятия,а точнее активов, имеющих материально-вещественную природу, непосредственновключаемых в производственно-технологический процесс. В составематериально-производственных запасов в отчетности отражаются: готоваяпродукция, незавершенное производство, сырье и материалы, товары отгруженные.
Даннаястатья может составлять значительный удельный вес не только в составе оборотныхсредств, но и активов предприятия в целом, что может свидетельствовать отрудностях предприятия со сбытом своей продукции, нарушением технологиипроизводства и выбором неэффективных методов реализации, спецификой конкретногопроизводства, связанной, например, с длительностью производственного цикла илиего сезонной цикличностью.
Дебиторскаязадолженность – следующий элемент оборотных средств, который представляет собойтребования предприятия по отношению к другим предприятиям, организациям,клиентам на получение денежных средств за поставку товаров или оказание услуг.В балансе дебиторская задолженность отражается двумя группами статей взависимости сроков ожидаемых платежей: дебиторская задолженность, платежи покоторой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, и дебиторскаязадолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев послеотчетной даты
Выделяютдва вида дебиторской задолженности — нормальную и просроченную. Нормальнаядебиторская задолженность возникает в следствии применяемых форм расчетов запоставленную продукцию, оказанные услуги, выполненные работы и не являетсяследствием недочетов в работе предприятия. Просроченная дебиторскаязадолженность возникает вследствие неудовлетворительной работы предприятия,например, при нарушении получателями продукции условий расчетов, при выявлениинедостач, растрат и хищений товарно-материальных ценностей и денежных средств.Наличие крупной дебиторской задолженности следует рассматривать как фактор,отрицательно влияющий на финансовое положение предприятия, а ее рост в динамике- об ухудшении финансового положения.
Краткосрочныефинансовые вложения – ликвидные ценные бумаги, приносящие доход предприятию ввиде процентов или дивидендов. Они могут быть легко реализованы на рынке ценныхбумаг и превращены в наличные денежные средства.
Вгруппе статей денежных средств отражается остаток денежных средств в кассе, нарасчетных счетах и валютных счетах в банках и денежные документы. Денежныесредства представляют собой специфический вид активов предприятия, которыеявляются универсальным платежным средством для привлечения на предприятие любыхресурсов. По своему наполнению статья “денежные средства” представляет собойсумму денег, оставшихся на расчетном счету банка (депозите до востребования) внациональной и иностранной валюте, а также некоторая сумма наличных денег,хранящихся в кассе предприятия на дату составления баланса.
Постатье прочие оборотные активы показаны суммы, не нашедшие отражения по другимстатьям II раздела баланса.
Форма№2 — отчет о прибылях убытках — содержит сравнение сумм всех доходовпредприятия от продажи товаров, оказания услуг, а также доходов и поступленийпо другим видам деятельности с суммой всех расходов, понесенных предприятиемдля поддержания его деятельности за период с начала года. В части анализаоборачиваемости оборотных средств используется информация отчета о прибылях иубытках о выручке (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (заминусом НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей).
Кроменазванных форм внешней отчетности для анализа оборачиваемости дебиторскойзадолженности используют также информацию из аналитического учета: данныежурналов-ордеров или заменяющих их ведомостей учет расчетов с покупателями изаказчиками, с поставщиками по авансам выданным, подотчетными лицами, с прочимидебиторами.
2.3Основные показатели и направления их анализа
Анализкоэффициентов– это расчёт относительных финансовых показателей,основываясь на абсолютных показателях оборотных активов, представляет собойотношение взаимосвязанных единиц.
Показателиделовой активности позволяют оценить финансовое положение предприятия с точкизрения платежеспособности: как быстро средства могут превращаться в наличность,каков производственный потенциал предприятия, эффективно ли используетсясобственный капитал и трудовые ресурсы, как использует предприятие свои активыдля получения доходов и прибыли.
К общимпоказателям деловой активности относят, прежде всего, показателиоборачиваемости. В теории и практике применяются следующие показатели:
1. Коэффициентоборачиваемости оборотных средств и продолжительность их оборота
/>

(2)   />                                               
Выручка отпродаж — Стр.010 ф.2;
ОА ср. – средняяарифметическая по оборотным активам (начало и конец года – стр.290);
Коэффициентоборачиваемости оборотных активов отражает число оборотов, совершённых имуществомза анализируемый период. Он является показателем стимулятором и, следовательно,должен иметь тенденцию к увеличению. Характеризует эффективность использованияпредприятием всех имеющихся в распоряжении ресурсов, независимо от источникових привлечения. Данный коэффициент показывает сколько раз за год совершаетсяполный цикл производства и обращения, приносящий соответствующий эффект в видеприбыли.
Отоборачиваемости оборотных активов зависит не только размер минимальнонеобходимых для хозяйственной деятельности оборотных средств, но и размерзатрат, связанных с владением и хранением запасов. В свою очередь, этоотражается на себестоимости продукции и, в конечном итоге, на финансовыхрезультатах предприятия. Все обуславливает необходимость постоянного контроляза оборотными активами и анализа их оборачиваемости для определенияпроизводственно-коммерческого цикла.
Сопоставление коэффициентов оборачиваемости в динамике по годампозволяет выявить тенденции изменения эффективности использования оборотныхсредств. Если число оборотов, совершаемых оборотными средствами, увеличиваетсяили остается стабильным, то предприятие работает ритмично и рациональноиспользует оборотные средства. Снижение числа оборотов, совершаемых врассматриваемом периоде, свидетельствует о падении темпов развития предприятияи о его неблагополучном финансовом состоянии.
Важнымфактором улучшения финансового состояния предприятия является ускорениеоборачиваемости оборотных средств (уменьшение продолжительности оборота).Продолжительность оборота выражается в днях и рассчитывается следующим образом:
/>                 (3)
 
T– количество дней ванализируемом периоде (360, 270, 180, 90, 30);
В результатеускорения оборачиваемости оборотных средств происходит условное высвобождениеоборотных средств, то есть их экономия. При замедлении оборачиваемостипроисходит дополнительное привлечение оборотных средств для обслуживанияпроизводства, то есть перерасход.
Высвобождениеили дополнительное привлечение оборотных средств вследствие ускорения(замедления) оборачиваемости рассчитывается следующим образом:
/>;                     (4)

Позитивнымэффектом считается условное высвобождение оборотных средств, когда ΔОА–отрицательная величина. Когда ΔОА имеет знак “+” – это отрицательныйэффект изменения скорости оборачиваемости оборотных средств.
2.Коэффициент оборачиваемости запасов;
Оборачиваемостьи длительность оборота товарно-материальных или производственных запасовхарактеризует использование оборотного производительного капитала. Отиспользования последнего зависит величина отвлекаемых из процесса производствапроизводственных ресурсов. Формирование остатков запасов и эффективность ихиспользования во многом зависят от скорости их оборота, на что, в свою очередь,влияют регулярность, скорость поставок и однодневная потребность в сырье,материалах, топливе и др. Производственные запасы (сырье, материалы)предоставляют организации свободу в осуществлении закупок. Уровень запасовдолжен быть достаточно высоким для удовлетворения потребности в них в случаяхнеобходимости.
Основными показателями, рассчитываемыми в данном блоке анализаоборачиваемости оборотных активов, являются:
Коэффициент оборачиваемости товарно-материальных запасов — отношение себестоимости продукции, реализованной за отчетный период, к среднейвеличине запасов в этом периоде. Этот коэффициент показывает, сколько раз всреднем продаются запасы предприятия за некоторый период времени.
/>

Себестоимость реализованной продукции — Стр.020ф.2
Запасы = Стр.210 ф.1 + Стр.220 ф.1
Зап. ср. = средняя арифметическая позапасам (начало и конец года);
Учитываютнесколько видов оборачиваемости запасов:
— оборачиваемость каждого наименования товара в количественном выражении;
— оборачиваемость каждого наименования товара по стоимости;
— оборачиваемость совокупности наименований или всего запаса в количественномвыражении;
— оборачиваемость совокупности позиций или всего запаса по стоимости.
Коэффициентоборачиваемости может быть посчитан по разным параметрам и для разных временныхпериодов, для одного наименования или для совокупности наименований товарногозапаса.
Продолжительностьоборота запасов (длительность производственного цикла) выражается в днях ирассчитывается следующим образом:
/>                                (6)
Этотпоказатель также может быть рассчитан исходя из полной себестоимостиреализованной продукции вместо выручки от реализации:
/>                                   (7)
3.Коэффициенты оборачиваемости дебиторской задолженности и денежных средств икраткосрочных финансовых вложений;
Коэффициентоборачиваемости дебиторской задолженности, характеризующий отношение выручки отпродаж к средней величине дебиторской задолженности, показывает расширение илиснижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятием.
Периодоборачиваемости дебиторской задолженности (погашения) в днях характеризуетсредний срок погашения дебиторской задолженности, и показывает за сколько днейв среднем осуществляется один цикл сбыта продукции: чем ниже этот показатель,тем более оперативно работает предприятие по сбыту своей продукции:
/>                                (8)
 
Чем большепериод оборачиваемости дебиторской задолженности, тем выше риск её непогашения.Увеличение дебиторской задолженности возможно по следующим причинам:
— проведениенеосмотрительной политики предприятия по отношению к покупателям;
— неразборчивый выбор партнеров;
— неплатежеспособность контрагентов;
— наращиваниеобъемов продаж;
— трудности вреализации продукции.
Необходимопроанализировать структуру дебиторской задолженности. Фактором риска можетстать неравномерное распределение дебиторской задолженности между дебиторами,т.е. наличие одного-двух дебиторов, на долю которых приходится основная частьзадолженности. Обнаружив негативное изменение дебиторской задолженности,необходимо продумать пути ее улучшения. Первоочередной мерой может статьпересмотр и изменение существующей политики продажи в кредит, для чегонеобходимо уплотнить сроки кредитов, оценивать и контролировать потребителей,использовать скидки или другую мотивацию для ускорения платежей со стороныдебиторов. Кроме того, необходимо пересматривать и изменять процедуры полученияплатежей.
Периодинкассации долга (Tинк.) рассчитывается исходя из ожидаемой выручки от реализации сотсрочкой платежа за анализируемый период:
/>       (9)
Формированиепроцедуры инкассации дебиторской задолженности:
В составеэтой процедуры должны быть предусмотрены сроки и формы предварительного ипоследующего напоминаний покупателям о дате платежей, возможности и условияпролонгирования долга по предоставленному кредиту, условия возбуждения дела обанкротстве несостоятельных дебиторов.
Оборачиваемостьзапасов характеризует подвижность средств, которые предприятие вкладывает всоздание запасов: чем быстрее денежные средства, вложенные в запасы,возвращаются на предприятие в форме выручки от реализации готовой продукции,тем выше деловая активность организации.
Расчётпериода оборачиваемости денежных средств и краткосрочных финансовых вложенийвыглядят следующим образом:
/>                              (10)
/>                              (11)

Списокрассчитываемых коэффициентов может быть расширен, в зависимости от целейанализа и составных элементов оборотного капитала (например коэффициентоборачиваемости готовой продукции и др).
4. Рентабельность оборотного капитала.
Рентабельность оборотного капиталаиллюстрирует способностькомпании получать прибыль от осуществления основной деятельности, т.е. своихобычных хозяйственных операций. Прибыль от основной деятельности исключаетэлементы прибыли от продажи активов или владения корпоративными правами другихпредприятий. Поскольку оборотные средства предприятия — это та часть активов, которыенепосредственно и практически ежедневно используются в процессе деятельностипредприятия, при оценке эффективности их использования целесообразносопоставить операционную прибыль со средним значением оборотных средств запериод. Рентабельность оборотного капиталадает комплексную оценкуэффективности использования оборотных средств предприятия. Рентабельностьпоказывает объем прибыли от реализации продукции (работ, услуг), приходящийсяна 1 руб. средств, вложенных в деятельность предприятия[i].Показатель рентабельности оборотного капитала рассчитывается по формуле:
/>                                   (12)
Р об.кап. =стр. 140 (Ф.№2) / средняя по стр. 290 (Ф.№1);
Показательможет быть представлен в виде произведения двух других индикаторов: рентабельностипродаж и оборачиваемости текущих активов.
Рентабельностьсредств наиболее полно характеризует эффективность финансовой деятельностипредприятий, соизмеряя результаты с затратами. Рентабельность оборотногокапитала обычно изучают за длительный период (5-10 лет); анализируют абсолютныеразмеры и темпы ее изменения, а главное выявляют прогнозные резервы роста.
2.4Анализ оборачиваемости оборотных активов ООО «Южная звезда»
Рациональноеиспользование оборотных средств способствует увеличению сбыта товара с меньшейсуммой материальных и денежных затрат, высвобождение которых являетсядополнительным источником повышения эффективности хозяйственной деятельности. Врезультате ускорения оборота высвобождаются оборотные средства, меньшетребуется запасов сырья, топлива, материалов, а, следовательно, высвобождаютсяи денежные ресурсы.
Расчеткоэффициентов оборачиваемости представлен в таблице 2.4.
Показателем,дающим наиболее обобщенное представление о хозяйственной активностипредприятия, является коэффициент оборачиваемости активов.
Таблица 2.4.
Показателиоборачиваемости ООО «Южная звезда»Показатель 2005 г. 2006 г. 2007 г.
Изменение (+) 2006 г. к 2005 г. 2007 г. к 2006 г. Выручка от реализации продукции (работ, услуг), тыс. руб. 76418 121827 181361 45409 59534 Среднегодовая сумма оборотных средств, тыс. руб. 29597,5 35770 92598 6172,5 56828 Коэффициент оборачиваемости оборотных средств 2,58 3,41 1,96 0,82 -1,45 Продолжительность оборота, дней 141 107 186 -34 79 Среднегодовая сумма запасов, тыс. руб. 12678 13988 14776 1310 788 Коэффициент оборачиваемости запасов 6,03 8,71 12,27 2,68 3,56 Продолжительность оборота, дней 61 42 30 -19 -12 Среднегодовая сумма дебиторской задолженности, тыс. руб. 6752,5 3284 38197,5 -3468,5 34913,5 Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности 11,32 37,10 4,75 25,8 -32,3 Продолжительность оборота, дней 32 10 77 -22 67
Расчетыосновных коэффициентов показывают следующее: скорость оборота всех оборотныхсредств организации снижается: если в 2005г. оборотные активы совершили 2,58оборота, в 2006 г. 3,41, то в 2007г. количество совершенных активами оборотовсократилось до 1,96 раза. Снижение коэффициента оборачиваемости увеличиваетпродолжительность одного оборота в днях за период 2005-2007 гг., с некоторымуменьшением продолжительности оборота в 2006 г. – на 34 дня, но со значительнымувеличением в 2007 г. – на 79 дней.
Вотношении запасов организации: скорость их оборота увеличивается, что являетсяположительной тенденцией, быстрее происходит движение и изменение формызапасов, что снижает риск омертвления денежных средств в запасах; в 2005 г.запасы успевали совершить один оборот за 61 день, в 2006 г. – за 42 дня, в 2007г. – за 30 дней. Чем ниже данный показатель, тем эффективнее работа торговойорганизации.
Скоростьоборачиваемости дебиторской задолженности снижается, это является отрицательнойхарактеристикой организации расчетов с дебиторами, увеличение продолжительностиоборота дебиторской задолженности в днях приводит к тому, что из оборотаотвлекаются свободные денежных средства.
Основнымфактором ускорения оборачиваемости в системе управления оборотными средствами –обоснованное относительное снижение запасов: чем меньшим запасом удается поддерживатьритмичность производственно-технологического процесса (в нашем случае товарооборота),тем выше эффективность и рентабельность деятельности экономического субъекта.

Глава 3. Выявлениерезервов эффективности использования оборотных активов
3.1 Последствия ускорения (замедления) оборачиваемостиоборотных средств
В рамкахисследования, в соответствии с изученной методикой анализа оборотных активовнеобходимо графически представить их структуру (рис. 3.1.), для определениянаиболее значимых их составляющих. В параграфе 2.1. фрагментарно былиисследованы оборотные активы, рассчитаны показатели структуры и динамики заанализируемый период.
/>
Рис. 3.1.Структура оборотных активов ООО «Южная звезда»
Графическоепредставление структуры определяет, что существенно значимыми составляющимиоборотных активов являются: краткосрочные финансовые вложения – 51 %; товарыдля перепродажи – 34 %; дебиторская задолженность – 11 %. С точки зрения видадеятельности объекта исследования, нас в большей степени интересует дебиторскаязадолженность и товары для перепродажи. Краткосрочные финансовые вложения,учитывая данные бухгалтерской отчетности, являются предоставленными другиморганизациям займами.

/>
В 2007 г.удельный вес краткосрочных финансовых вложений сократился до 17%, по-прежнемусущественная доля в общей сумме оборотных активов принадлежит товарам дляперепродажи – 11 %; также увеличилась доля дебиторской задолженности воборотных средствах – до 49%, что уже является отрицательным моментом: в 2007г. половина всех оборотных средств организации используется не для целей хозяйственногооборота, исключено из него, что естественно снижает эффективность хозяйственнойдеятельности организации.
В современныхусловиях многие предприятия испытывают недостаток оборотных средств, т. е.такую ситуацию, когда норматив превышает сумму оборотных средств. Причиной еговозникновения может стать невыполнение плана по прибыли, использование прибылина цели, не предусмотренные планом, несвоевременное финансирование нормативаоборотных средств, отвлечение оборотных средств, т. е. иммобилизация.
Иммобилизацияоборотных средств представляет собой выбытие их из непрерывного планомерногокругооборота. Всякая иммобилизация оборотных средств свидетельствует онеэффективном их использовании, приводит к замедлению оборачиваемости иухудшению платежеспособности предприятия. Следует различать иммобилизацию, возникшуюв результате использования оборотных средств не по назначению, т. е. на цели,вообще не связанные с кругооборотом средств и иммобилизацию, возникшуювследствие замедления кругооборота средств на отдельных его стадиях.
Можновыделить следующие основные пути ускорения оборачиваемости оборотных средств:
— на стадииподготовки к производству — расчет научно обоснованных норм и нормативовоборотных средств;
— на стадиипроизводства — сокращение длительности производственного цикла посредствомавтоматизации, комплексной механизации, применения новейших научных открытий итехнических изобретений, замена дорогостоящих материалов более дешевыми,повторное использование тары, инструмента, ритмичность выпуска продукции и т.д;
— на стадииобращения — увеличение объема и обеспечение ритмичности продажи продукции, чтоспособствует бесперебойной отгрузке покупателям и своевременному поступлениюденежных средств за нее на расчетный счет; развитие системы расчетов в народномхозяйстве, своевременное оформление документов и строгое соблюдение платежнойдисциплины.
Показателиоборачиваемости помогают определить, насколько эффективно предприятиеиспользует свои активы и источники их финансирования.
Оборачиваемостьхарактеризует величину средств, которое предприятие должно вкладывать в бизнесдля нормального его функционирования.
Коэффициенты оборачиваемости помогают оценить эффективностьне только управления предприятием в целом, но и отдельных служб. Анализоборачиваемости позволяет выявить скрытые резервы капитала на предприятии и темсамым иногда отказаться от использования заемного “платного” финансирования.
Финансовое положение предприятия во многом определяется тем,насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги.Ускорение оборачиваемости оборотных средств позволяет либо при том же объемепродаж высвободить из оборота часть оборотных средств, либо при той же величинеоборотных средств — увеличить объем продаж. В связи с этим показателиоборачиваемости также называют показателями деловой активности. Для оценкиэффективности использования активов применяются показатели оборачиваемостиактивов в целом, оборотных активов, а также производственных запасов идебиторской задолженности.
Коэффициентоборачиваемости оборотных активов отражает число оборотов, совершённых имуществомза анализируемый период. Он является показателем стимулятором и, следовательно,должен иметь тенденцию к увеличению. Характеризует эффективность использованияпредприятием всех имеющихся в распоряжении ресурсов, независимо от источникових привлечения. Данный коэффициент показывает сколько раз за год совершаетсяполный цикл производства и обращения, приносящий соответствующий эффект в видеприбыли.
Оборачиваемость за анализируемые периоды с 2005 г. по 2006 г.увеличилась с 2,58 до 3,41, а с 2006 г. по 2007 г. резко сократилась с 3,41 до1,96, что является отрицательной тенденцией и свидетельствует о падении темпов товарооборота,сбыта, понижении эффективности использования ресурсов, общей рентабельностипроизводства, а также повышении нестабильности финансового состоянияпредприятия. Причём, оборачиваемость снизилась как из-за роста оборотныхактивов, так и из-за снижения выручки.
Продолжительностьоборота является расшифровкой показателя оборачиваемости и показывает, засколько дней оборотные активы проходят полный цикл. В результате ускоренияоборачиваемости оборотных средств происходит условное высвобождение оборотныхсредств, то есть их экономия. Она выражается в днях и рассчитывается следующимобразом:

Воа = Т / К об.оа = T х ОАср. / Выручка от реализации; (2)
Если в 2005 году период одного оборота составил 141 дней, тов 2006году – 107 дней, а в 2007году – 186 дней.
Призамедлении оборачиваемости происходит дополнительное привлечение оборотныхсредств для обслуживания производства, то есть перерасход.
Дополнительноепривлечение оборотных средств вследствие замедления оборачиваемости рассчитывается следующимобразом:
rОакт= (Воа 1 – Воа 0) х Выр.р 1 / T 1;
За 2005 год перерасход оборотных средств составил 87552,5тысяч рублей, то есть эти средства не участвовали в обороте, из-за этогоуменьшилась эффективность использования оборотного капитала и общая рентабельностьпредприятия. За 2006 год перерасход уменьшился в 280 раз до 312,3 тысяч рублей,но остался положительным, что совпадает с замедлением темпа паденияоборачиваемости оборотных активов и говорит о сократившемся, но имеющем местопадении эффективности использования оборотного капитала. За 2007 годдополнительное привлечение оборотных активов увеличилось до 52608,9 тысячрублей, что говорит об ухудшении рациональности хозяйственной деятельностипредприятия и ещё большем уменьшении рентабельности производства.
Скоростьоборота товарно-материальных запасов является одним из важнейших факторов,влияющих на общую оборачиваемость оборотного капитала. Период обращения запасов- это средний период времени, необходимый для превращения сырья в готовуюпродукцию и последующей продажи.
При увеличении оборачиваемости запасов соответственно уменьшаетсяи период одного оборота. Что является положительным изменением и говорит о том,что предприятие рационально использует ресурсы. Оборотные активысосредотачиваются в ликвидной форме и это приводит к увеличению ихоборачиваемости и увеличению прибыли.
Вотношении запасов организации: скорость их оборота увеличивается, что являетсяположительной тенденцией, быстрее происходит движение и изменение формызапасов, что снижает риск омертвления денежных средств в запасах; в 2005 г.запасы успевали совершить один оборот за 61 день, в 2006 г. – за 42 дня, в 2007г. – за 30 дней. Чем ниже данный показатель, тем эффективнее работа торговойорганизации.
Таккак существенная доля запасов ООО «Южная звезда» принадлежит товарам дляперепродажи, руководству следует отслеживать иммобилизацию оборотных средств вразрезе групп товарной продукции. Для этого необходимо изучать структурутоваров для перепродажи, следить за ее изменениями поквартально. Занедостаточностью данных мы проанализировали структуру товаров для перепродажитолько за 2007 г., были получены следующие результаты (рис. 3.3).
/>
Рис.3.3. Структура товарных запасов для перепродажи ООО «Южная звезда» в 2007 г.
Каквидно, наибольший удельный вес в общей стоимости товарных запасов занимаютцветочные культуры – 45 %; примерно одинаковые доли имеют аксессуары длярастений и посадочный материал – 20% и 14% соответственно.
Врезультате анализа мы получили суммы дополнительно привлеченных оборотныхсредств в результате замедления оборачиваемости оборотных активов.
Таблица3.1
Перерасходоборотных средств в результате замедления оборачиваемости оборотных активов(тыс. руб.)2005 г. 2006 г. 2007 г. /> 87553 312,3 52609 />
Результат: снижение рентабельности продаж;
ухудшение рациональности хозяйственной деятельности /> />
Система обобщающих и частных показателей оборачиваемостиоборотных средств основывается на двух взаимосвязанных финансовыхкоэффициентах: коэффициенте оборачиваемости и длительности одного оборота,характеризующих эффективность использования оборотного капитала, а частностиоборачиваемость оборота материально-производственных запасов, оборачиваемость исрок погашения дебиторской задолженности т.д.
По своему содержанию показатели оборачиваемости являютсяпрямыми показателями эффективности ресурсного типа, т.е. характеризующимиотношение эффекта к затратам. В качестве эффекта применяется исходныйфинансовый показатель – выручка от продаж. Количественно затраты выражаютсячерез показатели авансированных ресурсов, что дает основание относитьпоказатели оборачиваемости к ресурсному типу. Другими словами, оборачиваемостьхарактеризуется сопоставлением показателей объема продукции и величиныавансированных оборотных средств.
На длительность нахождения средств в обороте влияют факторывнешнего и внутреннего характера.
К внешним факторам относятся: сфера деятельности организации;отраслевая принадлежность; масштабы организации; экономическая ситуация встране и связанные с ней условия хозяйствования.
Внутренние факторы – ценовая политика организации, структураактивов, методика оценки запасов.
Резервы и пути ускорения оборачиваемости оборотных средств вобобщенном виде зависят от двух факторов: объемов производства, сбыта и размераоборотных средств. Чтобы ускорить оборачиваемость, необходимо:
— совершенствовать производство и сбыт, нормализоватьразмещение оборотных средств;
— полностью и ритмично выполнять планы хозяйственнойдеятельности;
— совершенствовать организацию производства и сбыта, внедрятьпрогрессивные формы и методы;
— совершенствовать расчеты с поставщиками и покупателями;
— улучшать претензионную работу;
— ускорять оборот денежных средств за счет улучшенияинкассации выручки, строгого лимитирования остатков денежных средств в кассахпредприятия, в пути, на расчетном счете в банке;
— свести к минимуму запасы хозяйственных материалов,малоценных и быстроизнашивающихся предметов, инвентаря, спецодежды на складе,сократить подотчетные суммы, расходы будущих периодов;
— не допускать роста дебиторской задолженности.
Эффективность использования оборотных средств предприятий,следовательно, зависит, прежде всего, от умения ими, улучшать организациюпроизводства и сбыта, повышать уровень коммерческой и финансовой работы.
Особое внимание уделяется изучению причин выявленных поотдельным видам оборотных активов и разработке мер по их оптимизации. Росттоварных запасов может быть результатом недостатков в организации торговли,рекламе, изучении спроса покупателей, другой маркетинговой деятельности,наличия невостребованных и неходовых производств.
Большие остатки денежных средств в кассе и в пути возникают всвязи с неритмичным развитием сбыта, несвоевременной сдачей выручки в банк,неиспользуемых денежных средств и другими нарушениями кассовой дисциплины.Сверхнормативные остатки прочих товарно-материальных ценностей являютсярезультатом наличия или приобретения излишних и ненужных материалов, сырья,топлива, малоценных и быстроизнашивающихся предметов, других материальныхценностей. Снизить запасы товаров, материалов, сырья, топлива до оптимальныхразмеров можно путем их оптовой реализации или бартерных сделок, равномерного ичастого завоза. Нормализации остатков товаров и денежных средств в кассе в путиспособствует ритмичное развитие товарооборота.
На счетах в банке должны храниться минимально необходимыесуммы денежных средств, а все свободные остатки следует перечислять в досрочноепогашение полученных кредитов, вкладывать в ценные бумаги, предоставлять кредитюридическим и физическим лицам. При перерасходе средств фондов специальногоназначения и резервов основное внимание уделяется разработке мер по егопогашению и предупреждению.
 
3.2 Факторныйанализ показателей оборачиваемости оборотных средств
Показателиоборачиваемости оборотных средств можно рассматривать в качестверезультативного показателя с выделением факторов первого и последующихпорядков. Продолжительность оборота оборотных средств зависит от среднегоразмера оборотных средств и выручки от реализации. Поэтому, общее изменениескорости оборота будет складываться из двух составляющих: среднегодовой размероборотных активов (ОА ср.)– фактор первого порядка, и выручка от продаж (Выр.р.) – фактор второгопорядка.
Изменениепродолжительности оборота оборотных средств за счет изменения среднего размераоборотных активов рассчитывается таким образом:
ΔВ(ОА ср.) = Т х ΔОАср. / Выр.р.0; (13)
Подставляя имеющиеся данные в формулу, мы получим, чтопродолжительность одного оборота оборотных средств в днях в 2007 г. за счетизменения среднего размера оборотных активов увеличилась на 170 дней (дляудобства можно использовать таблицу 2.4.).
В целом с 2005 по 2007 год изменение оборотных активовотрицательно, хотя и не слишком существенно, повлияло на оборачиваемостьоборотных активов и на период их оборота, что в основном вызвано увеличениемобщей массы оборотных активов и в частности нерациональной хозяйственнойстратегией в части закупки материалов и сбыта готовой продукции. Для увеличенияоборачиваемости предприятию нужно держать оборотные активы в более ликвиднойформе и не допускать роста и больших перепадов дебиторской задолженности и товарнойпродукции на складе, то есть пересмотреть маркетинговую политику по сбытупродукции, если это в принципе возможно.
Влияниефактора второго порядка (выручки от реализации продукции) на изменениерезультативного показателя выражается:
 
ΔВ(Выр.р.) = Тх ОА ср.1 х [ (1 / Выр.р.1) – (1 / Выр.р.0) ]; (14)
Получаемследующее:

ΔВ(Выр.р.) = 365 х 92598 х [ (1 / 181361) – (1 / 121827)] = -91 день;
Размерсредних оборотных средств на оборачиваемость оборотных активов повлиял всторону увеличения продолжительности оборота на 170 дней, а увеличение выручкиот продаж уменьшило продолжительность оборота на 91 день. Разнонаправленноевлияние факторов привело к общему изменению продолжительности оборота на 79дней (170-91=79). Следовательно, стремление увеличить выручку от продаж всегдабудет давать положительный результат в виде увеличения скорости оборотаоборотных активов.
Далеерассчитывается доля влияния каждого составляющего выручки от реализации навремя оборота оборотных средств:
ΔВ(Выр.р.) =ΔВВыр.р.(ПЗ) + ΔВВыр.р.(КР) + ΔВВыр.р.(УР) + ΔВВыр.р.(РП); (15)
 
Засчёт себестоимости (переменных затрат):
ΔВВыр.р.(ПЗ) = ΔВ(Выр.р.)х ΔПЗ / ΔВыр.р.; (16)
ΔВВыр.р.(ПЗ) = -91 х (164049,77– 105965,718) / 59534,335 = -84,2 дня;
 
Засчёт коммерческих расходов:
ΔВВыр.р.(КР) = ΔВ(Выр.р.)х ΔКР / ΔВыр.р.; (17)
ΔВВыр.р.(КР) = -91 х (18869,557-15368,35)/ 59534,335 = -5,35 дней;
Засчёт результата от продаж (прибыли):
ΔВВыр.р.(РП) = ΔВ(Выр.р.)х ΔРП / ΔВыр.р.; (18)
ΔВВыр.р.(РП) = -91 х (1441,711-492,635)/ 59534,335 = -1,45;

Балансотклонений сходится:
ΔВ(Выр.р.) =ΔВВыр.р.(ПЗ) + ΔВВыр.р.(КР) + ΔВВыр.р.(УР) +
ΔВВыр.р.(РП) = -84,2-5,35-1,45=-91; (19)
Каждаяиз трех составляющих выручки от продажи товаров повлияла на продолжительностьодного оборота оборотных активов в днях в сторону уменьшения, а значит, каждыйфактор внес свой в клад в увеличение скорости оборота: изменение (увеличение)коммерческих расходов сократило продолжительность оборота на 5 дней; изменение(увеличение) себестоимости реализованных товаров – на 84 дня; изменение(увеличение) прибыли от продаж – на 1 день. Самым значительным оказалосьвлияние себестоимости.
Однакоположительному влиянию роста выручки от реализации не удалось перекрытьотрицательное влияние на продолжительность одного оборота оборотных активовсреднегодовой стоимости оборотных средств. Но как выяснилось столь значительныйрост не был связан с ростом товарных запасов, он обусловлен существенным ростомдебиторской задолженности покупателей и заказчиков перед ООО «Южная звезда», сокращением ее скоростиоборота с 37,1 в 2006 г. до 4,75 оборота в 2007 г.
3.3Эффективность использования оборотных активов и пути ее повышения
Дляповышения оборачиваемости оборотных средств предприятию ООО «Южная звезда» необходимо болееэффективно использовать оборотные средства и изменить величину товарооборота иего структуру, использовать прогрессивные способы реализации продукции и др.Предприятию рекомендуется снизить запасы материалов до оптимального уровня,увеличить ликвидность оборотных активов (снижением доли материалов иувеличением денежных средств) и не допускать роста и больших перепадовдебиторской задолженности и товарной продукции на складе, то есть пересмотретьмаркетинговую политику по сбыту товаров.
Чтобыускорить оборачиваемость, необходимо:
— совершенствовать производство и сбыт, нормализовать размещение оборотныхсредств: дляповышения экономической эффективности производства, и сбыта продукциинеобходимо интенсивнее использовать созданный производственный потенциал,добиваться ритмичности производства и сбыта продукции;
— полностью и ритмично выполнять планы хозяйственной деятельности;
— совершенствовать организацию производства и сбыта, внедрять прогрессивные формыи методы: разработкаплана поставки, плана реализации, контроль над выполнением указанных планов посрокам, получение продукции от цехов, организации отгрузки и другие функции;
— совершенствовать расчеты с поставщиками и покупателями;
— улучшать претензионную работу;
— ускорять оборот денежных средств за счет улучшения инкассации выручки, строгоголимитирования остатков денежных средств в кассах предприятия, в пути, нарасчетном счете в банке;
— свести к минимуму запасы хозяйственных материалов, малоценных ибыстроизнашивающихся предметов, инвентаря, спецодежды на складе, сократитьподотчетные суммы, расходы будущих периодов;
— не допускать роста дебиторской задолженности. Для этого необходимо:
— избегать дебиторов с высоким риском неоплаты, например покупателей,представляющих организации, отрасли или страны, испытывающие серьезныефинансовые трудности;
— периодически пересматривать предельную сумму отпуска товаров в долг исходя изфинансового положения покупателей и своего собственного; при продаже большогоколичества товаров немедленно выставлять счета покупателям, с тем чтобы ониполучили их не позднее чем за день до наступления срока платежа;
— определять срок просроченных платежей на счетах дебиторов, сравнивая этот сроксо средним по отрасли, с данными у конкурентов и с показателями прошлых лет;
— при предоставлении займа или кредита требовать залог на сумму не ниже величиныдебиторской задолженности по предстоящему платежу, пользоваться услугамиучреждений и организаций, взыскивающих долги при наличии поручительства;
— гасить задолженность путем зачета, т.е. предоставления встречного однородноготребования, замены первоначального обстоятельства другим или предоставленияиного исполнения долговых обязательств;
— продавать долги дебиторов банку, осуществляющему факторинговые операции, илидругим организациями на основе договора цессии, если потери от невозвращенногодолга существенно меньше, чем средства, которые необходимо потратить на еговзыскание;
— обменивать дебиторскую задолженность на акции или доли участия в ставномкапитале предприятия-должника в целях усиления своего влияния в его бизнесе.
Эффективностьиспользования оборотных средств предприятий, следовательно, зависит, прежде всего отумения управлять ими, улучшать организацию производства и сбыта, повышатьуровень коммерческой и финансовой работы.
Особоевнимание уделяется изучению причин выявленных отклонений по отдельным видамоборотных активов и разработке мер по их оптимизации. Рост товарных запасовможет быть результатом недостатков в организации торговли, рекламе, изученииспроса покупателей, другой маркетинговой деятельности, наличия невостребованных инеходовых товарных групп.

Заключение
 
Состояниеи эффективность использования оборотных средств — одно из главных условийуспешной деятельности предприятия. Ограниченность ресурсов, нестабильностьрыночной экономики, инфляция, неплатежи, и другие кризисные явления вынуждаютпредприятия изменять свою политику по отношению к оборотным активам, искатьновые источники пополнения, изучать проблему эффективности их использования, ихоптимальных размеров.
Оборотныесредства — это совокупность денежных средств, авансированных для создания и использованияоборотных производственных фондов и фондов обращения, которые обеспечиваютнепрерывность процесса производства и продажи продукции.
Наличиеоборотных средств в минимально необходимых размерах, обеспечивающих нормальнуюпроизводственную и коммерческую деятельность предприятия, является непременнымусловием успешного выполнения ими своих функций.
Для любоговида анализа требуется достоверная и качественная информация. После проверкиполноты и достоверности информации проводится ее аналитическая обработка, т.е.определяется система показателей, изучение которых требуется для достиженияцелей проводимого анализа. Эти показатели либо уже содержатся в подобраннойинформации, либо исчисляются в процессе ее аналитической обработки.Аналитическая обработка информация возможна с помощью современных программныхсредств.
Следуетотметить, что большинство программных продуктов экономического анализаориентировано на ретроспективный анализ финансовых коэффициентов. Многие жевопросы финансового анализа до сих пор остаются мало проработанными. Так,общепринято, что центром финансового управления на предприятии являетсяуправление финансовыми потоками. При этом оперативное управление именноденежным потоком позволяет обеспечить платежеспособность организации. Этазадача должна тесно переплетаться с задачами учета реализации продукции,регулирования объема продаж и закупок, т.е. она вписывается в комплекснуюуниверсальную систему управленческих задач; но в современных программныхпродуктах эта задача проработана недостаточно.
Ретроспективныйанализ позволяет сформировать качественную исходную информацию для последующегопрогнозирования и планирования.
Постепеннона рынке появляются новые программные продукты, которые обеспечивают решениеаналитических задач, но изменение внешних и внутренних факторов хозяйствования,в свою очередь, ставит новые более сложные задачи. Решение таких аналитическихзадач – это серьезная теоретическая и методологическая проработка ворганическом единстве с программными продуктами.
Изучениетеоретических аспектов понятия «резервы» позволяет сделать следующие выводы. Понятие«резервы» применяется в науке и практике анализа деятельности хозяйствующихсубъектов в двояком смысле. Во-первых, резервами считаютсяматериально-вещественные ресурсы, которые временно не используются поназначению. Эти резервы создаются для дополнительных потребностей, для того,чтобы воспользоваться ими при определенных обстоятельствах. Они выражены вконкретных материально-вещественных элементах, это запасы сырья, материалов,топлива, полуфабрикатов, неустановленного оборудования, свободныхпроизводственных площадей.
Во-вторых,резервы – это неиспользованные возможности повышения эффективностипроизводства, усиления действия факторов, способствующих росту эффективностихозяйствования, и устранения отрицательного влияния других факторов. Выявлениетаких резервов является основными задачами экономического анализа.
Поискрезервов надо вести целенаправленно и систематически по главным направлениям,не распыляя силы на выявление резервов второстепенных и незначительных. Изэтого вытекает актуальность разработки принципов организации поиска резервов.
Главныйнедостаток современной практики поиска резервов заключается в том, чтопреимущественно она сводится к выявлению безусловных потерь и перерасходовресурсов. Основная масса резервов, таящихся в сверхплановом ускорениинаучно-технического прогресса, мобилизация которых приводит к повышениюиспользования научно-технического и производственного потенциала анализируемогообъекта, чаще всего не вскрывается.
В результатевыполнения аналитической части работы получены следующие выводы.
Организационно-правоваяформа изучаемого предприятия – общество с ограниченной ответственностью.Местонахождение предприятия: юридический адрес – г. Краснодар, улица 70 летОктября, 8; фактический адрес — г. Краснодар, улица Красных партизан, 4/1(приложение А). Основными видами деятельности ООО «Южная звезда» являетсяпродажа следующих товаров: цветочные культуры, комнатные растения, растенияоткрытого грунта, посадочный материал, семена и луковицы, почвосмеси, аксессуарыдля растений, и приспособления для ухода за ними.
Расчет показателей динамики и структурыактива баланса показал следующее. Стоимость имущества организации увеличиласьна 28,1% в 2006 г. по сравнению с 2006 г., и практически в 8 раз в 2007 г. посравнению с 2006 г. Такое резкое и значительное увеличение было вызвано:во-первых, увеличением суммы внеоборотных активов (незавершенное строительство)в 146 раз на конец 2007 г. по сравнению с 2006 г.; во-вторых, значительнымростом дебиторской задолженности в том же периоде – в 16 раз; в-третьих, ростомсуммы оборотных активов – на 29,6% в 2006 г. по сравнению с 2005г., иувеличением их в 3,6 раза к концу 2007 г.
Следует обратить внимание на то, что доляоборотных активов в общей стоимости имущества организации сократилась к концу2007 г. 96,9% до 43,2%. Эта ситуация связана с появлением значительной суммы вактиве баланса по статье «Незавершенное строительство».
Увеличение оборотных активов произошло засчет роста дебиторской задолженности в 16,3 раза за 2006-2007 гг., долязадолженности в сумме оборотных активов возросла к концу 2007 г. до 49,7%,причем качественная составляющая дебиторской задолженности – это задолженностьпокупателей и заказчиков.
Отметим, что долгосрочные обязательства висточниках формирования хозяйственных средств предприятия появились к концу2007 г., что связано было с получением кредита на строительство складскихпомещений. Вся остальная масса пассивов состоит из краткосрочных заемныхсредств и собственного капитала, который представлен уставным капиталом инераспределенной прибылью. Вследствие возникновения долгосрочных обязательств втечение 2007 г. собственный капитал организации уменьшил свою долю в источникахформирования средств с 32,1% в 2005 г. до 3,3% в 2007 г. Долгосрочныеобязательства в общей сумме пассивов к концу 2007 г. составляют 71,7%; 23,0%всех пассивов принадлежит краткосрочным заемных средствам, причем их долязначительно не изменялась в течение трех лет и большая их часть приходится накредиторскую задолженность организации перед поставщиками и подрядчиками: в2005г. – 32,9%, 2006 г. – 21,9%, 2007г. – 22,9% в общей сумме пассивов.
Согласно данных отчетности и расчетовсовокупное влияние факторов первого порядка на прибыль от продаж привело к ееснижению на 279 тыс. руб. в 2006 г. по сравнению с 2005 г., а затем кувеличению на 948 тыс. руб. в 2007 г. по сравнению с 2006 г. Рост выручки отпродаж как фактор влиял положительно на сумму прибыли, увеличение суммыкоммерческих расходов и себестоимости проданных товаров – отрицательно.
На основании проведенного исследования можно сделать вывод,что результаты финансово-хозяйственной деятельности ООО «Южная звезда», структура и динамикаосновных экономических показателей, являются характерными для организацииторговли; процессы и явления периода 2005-2007 гг. объясняются влияниемразличных внутренних и внешних факторов; финансовое состояние объектаисследования на протяжении рассматриваемого периода можно назвать стабильным.
Расчетыосновных коэффициентов показывают следующее: скорость оборота всех оборотныхсредств организации снижается: если в 2005г. оборотные активы совершили 2,58оборота, в 2006 г. 3,41, то в 2007г. количество совершенных активами оборотовсократилось до 1,96 раза. Снижение коэффициента оборачиваемости увеличиваетпродолжительность одного оборота в днях за период 2005-2007 гг., с некоторымуменьшением продолжительности оборота в 2006 г. – на 34 дня, но со значительнымувеличением в 2007 г. – на 79 дней.
Вотношении запасов организации: скорость их оборота увеличивается, что являетсяположительной тенденцией, быстрее происходит движение и изменение формызапасов, что снижает риск омертвления денежных средств в запасах; в 2005 г.запасы успевали совершить один оборот за 61 день, в 2006 г. – за 42 дня, в 2007г. – за 30 дней. Чем ниже данный показатель, тем эффективнее работа торговойорганизации.
Скоростьоборачиваемости дебиторской задолженности снижается, это является отрицательнойхарактеристикой организации расчетов с дебиторами, увеличение продолжительностиоборота дебиторской задолженности в днях приводит к тому, что из оборотаотвлекаются свободные денежных средства.
Основнымфактором ускорения оборачиваемости в системе управления оборотными средствами –обоснованное относительное снижение запасов: чем меньшим запасом удаетсяподдерживать ритмичность производственно-технологического процесса (в нашемслучае товарооборота), тем выше эффективность и рентабельность деятельностиэкономического субъекта.
В 2007 г.удельный вес краткосрочных финансовых вложений сократился до 17%, по-прежнемусущественная доля в общей сумме оборотных активов принадлежит товарам дляперепродажи – 11 %; также увеличилась доля дебиторской задолженности воборотных средствах – до 49%, что уже является отрицательным моментом: в 2007г. половина всех оборотных средств организации используется не для целей хозяйственногооборота, исключено из него, что естественно снижает эффективность хозяйственнойдеятельности организации.
Вотношении запасов организации: скорость их оборота увеличивается, что являетсяположительной тенденцией, быстрее происходит движение и изменение формызапасов, что снижает риск омертвления денежных средств в запасах; в 2005 г.запасы успевали совершить один оборот за 61 день, в 2006 г. – за 42 дня, в 2007г. – за 30 дней. Чем ниже данный показатель, тем эффективнее работа торговойорганизации.
Таккак существенная доля запасов ООО «Южная звезда» принадлежит товарам дляперепродажи, руководству следует отслеживать иммобилизацию оборотных средств вразрезе групп товарной продукции. Для этого необходимо изучать структурутоваров для перепродажи, следить за ее изменениями поквартально.
Врезультате анализа мы получили суммы дополнительно привлеченных оборотныхсредств в результате замедления оборачиваемости оборотных активов: 2005г. –87553 тыс. руб., 2006г. – 312,3 тыс. руб., 2007г. – 52609 тыс. руб.
Размерсредних оборотных средств на оборачиваемость оборотных активов повлиял всторону увеличения продолжительности оборота на 170 дней, а увеличениевыручки от продаж уменьшило продолжительность оборота на 91 день.Разнонаправленное влияние факторов привело к общему изменению продолжительностиоборота на 79 дней.
Следовательно,стремление увеличить выручку от продаж всегда будет давать положительныйрезультат в виде увеличения скорости оборота оборотных активов.
Каждаяиз трех составляющих выручки от продажи товаров повлияла на продолжительностьодного оборота оборотных активов в днях в сторону уменьшения, а значит, каждыйфактор внес свой в клад в увеличение скорости оборота: изменение (увеличение)коммерческих расходов сократило продолжительность оборота на 5 дней; изменение(увеличение) себестоимости реализованных товаров – на 84 дня; изменение(увеличение) прибыли от продаж – на 1 день. Самым значительным оказалосьвлияние себестоимости.
Однакоположительному влиянию роста выручки от реализации не удалось перекрытьотрицательное влияние на продолжительность одного оборота оборотных активовсреднегодовой стоимости оборотных средств. Но как выяснилось столь значительныйрост не был связан с ростом товарных запасов, он обусловлен существенным ростомдебиторской задолженности покупателей и заказчиков перед ООО «Южная звезда», сокращением ее скоростиоборота с 37,1 в 2006 г. до 4,75 оборота в 2007 г.
Чтобыускорить оборачиваемость, необходимо:
— совершенствовать производство и сбыт, нормализовать размещение оборотныхсредств: дляповышения экономической эффективности производства, и сбыта продукциинеобходимо интенсивнее использовать созданный производственный потенциал,добиваться ритмичности производства и сбыта продукции;
— полностью и ритмично выполнять планы хозяйственной деятельности;
— совершенствовать организацию производства и сбыта, внедрять прогрессивные формыи методы: разработкаплана поставки, плана реализации, контроль над выполнением указанных планов посрокам, получение продукции от цехов, организации отгрузки и другие функции;
— совершенствовать расчеты с поставщиками и покупателями;
— улучшать претензионную работу;
— ускорять оборот денежных средств за счет улучшения инкассации выручки, строгоголимитирования остатков денежных средств в кассах предприятия, в пути, нарасчетном счете в банке;
— свести к минимуму запасы хозяйственных материалов, малоценных ибыстроизнашивающихся предметов, инвентаря, спецодежды на складе, сократитьподотчетные суммы, расходы будущих периодов;
— не допускать роста дебиторской задолженности. Для этого необходимо:
— избегать дебиторов с высоким риском неоплаты, например покупателей,представляющих организации, отрасли или страны, испытывающие серьезныефинансовые трудности;
— периодически пересматривать предельную сумму отпуска товаров в долг исходя изфинансового положения покупателей и своего собственного; при продаже большогоколичества товаров немедленно выставлять счета покупателям, с тем чтобы ониполучили их не позднее чем за день до наступления срока платежа;
— определять срок просроченных платежей на счетах дебиторов, сравнивая этот сроксо средним по отрасли, с данными у конкурентов и с показателями прошлых лет;
— при предоставлении займа или кредита требовать залог на сумму не ниже величиныдебиторской задолженности по предстоящему платежу, пользоваться услугамиучреждений и организаций, взыскивающих долги при наличии поручительства;
— гасить задолженность путем зачета, т.е. предоставления встречного однородноготребования, замены первоначального обстоятельства другим или предоставленияиного исполнения долговых обязательств;
— продавать долги дебиторов банку, осуществляющему факторинговые операции, илидругим организациями на основе договора цессии, если потери от невозвращенногодолга существенно меньше, чем средства, которые необходимо потратить на еговзыскание;
— обменивать дебиторскую задолженность на акции или доли участия в ставномкапитале предприятия-должника в целях усиления своего влияния в его бизнесе.
Эффективностьиспользования оборотных средств предприятий, следовательно, зависит, прежде всего отумения управлять ими, улучшать организацию производства и сбыта, повышатьуровень коммерческой и финансовой работы.
Особоевнимание уделяется изучению причин выявленных отклонений по отдельным видамоборотных активов и разработке мер по их оптимизации. Рост товарных запасовможет быть результатом недостатков в организации торговли, рекламе, изученииспроса покупателей, другой маркетинговой деятельности, наличия невостребованных инеходовых товарных групп.

Список литературы
1.        Гиляровкая Л.Т., Д.В. Лысенко, Д.А. Ендовицкий: “Комплексныйэкономический анализ хозяйственной деятельности”. – М.: ТК Велби, издательство Проспект,2006 г.
2.        Маркарьян Э.А. “”Экономический анализ хозяйственной деятельности”Изд.2 исправленное и дополненное — Ростов н/Д, Феникс, 2005 г.,
3.        Селезнёва Н.Н., Ионова А.Ф., “Финансовый анализ. Управлениефинансами”: Учебное пособие для вузов. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.:Юнити-Дана, 2003.
4.        Любушин Н.П., Лещёва В.Б., Дьякова В.Г. “Ананлизфинансово-экономической деятельности предприятия”: Учебное пособие для вузов –М.: Юнити –Дана, 2003.
5.        М.С. Абрютина, А.В. Грачёв “Анализ финансово-экономическойдеятельности предприятия”, Учебно-практическое пособие, Москва: Издательство“Дело и сервис”, 1998 г.
6.        В.В. Патров, В.В. Ковалев «Как читать баланс», Москва,1994 г.
7.        Л.Е. Басовский “Теория экономического анализа” М.: ИНФРА-М. – 2001г.
8.        Щиборщ К.В. Анализ хозяйственной деятельности. – М.: Дело исервис, 2003.
9.        Экономический анализ: Учебник для вузов /Под ред. ГиляровскогоЛ.Т. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001
10.      Шеремет А.Д. Методика финансового анализа. – М.: Инфра-М, 2000.
11.      Теория анализа хозяйственной деятельности / Под ред. ОсмоловскогоВ.В..- Минск: Новое Знание, 2001.
12.      Селезнева Н.Н. Финансовый анализ. – М.: Юнити-Дана, 2001.