Аннотация курса

Аннотация курса. Эффективное функционирование экономической системы предполагает нормальное функционирование фондового рынка. Рынок должен привлекать финансо­вые ресурсы для поддержания макроэкономического рав­новесия системы кругооборота товаров и доходов и рас­ширения масштаба воспроизводства, обеспечивать рациональное использование имеющихся в экономиче­ской системе финансовых ресурсов. Монополизация фон­дового рынка снижает его эффективность и эффектив­ность функционирования экономической системы в целом. В России и фондовый рынок, и экономика в целом находится на стадии становления, а значит, поэтому про­цесс монополизации рынка ценных бумаг может оказать­ся значительным и привести в итоге к разрушительным последствиям. Необходимо отметить высокую интенсив­ность этого процесса для российского рынка ценных бумаг, несмотря на небольшой срок его существования, обу­словленную сложившейся с самого начала высокой степенью его интеграции в структуру мирового фондово­го рынка, который характеризуется высоким уровнем мо­нополизации.^ Цели и задачи дисциплины Цель изучения курса. Предмет курса «Фондовый рынок» представляет собой самостоятельный раздел экономической науки, связанный с другими экономическими дисциплинами, в которых изучаются деньги, финансы, кредит и международные валютно-кредитные отношения. Методологической основой дисциплины является общая экономическая теория, прежде всего такие ее разделы как теории денег, ценных бумаг, финансов и кредита. Переход России к рыночной экономике в конце 20 веке изменил весь существующий в стране экономический механизм. На смену централизованной плановой экономике, основанной на государственной собственности, пришел современный рынок, частная собственность, демократически организованные финансовые институты, отношения эффективной конкуренции. Рыночная экономика характеризуется не только рынками товаров, услуг и рабочей силы, но и финансовым рынком, на котором осуществляется движение и перераспределение денежных ресурсов и капиталов между субъектами рыночной экономики. В структуре финансового рынка особое место занимает рынок ценных бумаг, который представляет собой эффективный механизм рыночного перераспределения денежных средств, а также преобразования сбережений в инвестиции. Рынок ценных бумаг является составной частью финансовой системы страны, имеющей свою организационно-функциональную специфику, свои исторические и национальные предпосылки формирования.^ Задачи изучения дисциплины. Задачами курса «Фондовый рынок » является изучение фундаментальных вопросов функционирования рынка ценных бумаг: экономического назначения, функций и роли рынка ценных бумаг в экономической системе, классификации рынков по основным критериям, рассмотрение видовых особенностей и закономерностей развития фондового рынка. Особое внимание уделяется организационно-институциональному строению рынка, выявлению роли и специфике деятельности всех участников фондового рынка, включая и его профессионалов. Для приобретения навыков принятия эффективных решений в работе с ценными бумагами и другими финансовыми инструментами фондового рынка, в рамках данного курса излагаются правила функционирования, лицензирования и управления фондовым рынком в российских условиях. В результате изучения курса студенты должны стать теоретически подготовленными для осуществления профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, а также быть готовыми к эффективной творческой работе в процессе использования инвестиционных возможностей фондового рынка.^ Требования к студентамВ результате изучения дисциплины студенты должны знать: теоретические основы функционирования фондового рынка, методы и приемы оценки эффективности инвестиций на фондовом рынке.В результате изучения дисциплины студенты должны уметь: уметь правильно формулировать постановку задач и целей в ходе аналитической работы; уметь работать с совокупностью аналитических показателей рынка ценных бумаг, определять систему рисков фондовых инструментов; уметь ранжировать компании в зависимости от инвестиционной привлекательности, использовать информацию рейтинговых агентств; уметь доказательно делать выводы по результатам аналитических исследований, принимать на их основе обоснованные управленческие решения, направленные на решения конкретной задачи с учетом специфики анализируемых фондовых инструментов.^ Формы работы студентов. По курсу «Фондовый рынок» предусмотрено чтение лекций, проведение семинарских занятий, выполнение контрольной работы. Виды и формы контроля знаний студентов Тип контроля Форма контроля 1 модуль. Параметры Текущий(неделя) Семинарские занятия 2 Самостоятельная подготовка к каждому семинарскому занятию составляет в среднем по 7 часов. 3,4 5,6 8 Контрольная работа 7 Письменная работа на тему «Использование моделей оценки риска и доходности вложений в ценные бумаги» – 80 минут, самостоятельная подготовка – 8 часа. Итоговый Экзамен Самостоятельная подготовка – 10 часов. ^ Методика формирования результирующей оценки Аудиторная работа студента оценивается правильностью ответов и решения текущих задач в соответствии с данной программой. Оценки за работу на занятиях выставляется в рабочую ведомость. Результирующая оценка по 10-ти балльной шкале за работу на семинарских занятиях определяется перед итоговым контролем – Оаудиторная, как средневзвешенная за весь период обучения. Например, за весь период семинарских занятий, учащийся выполнил задания со средней оценкой 7 баллов, рассчитанной, как среднеарифметическое значение оценок за период обучения. Также текущий контроль включает выполнение контрольной работы. Оценку за контрольную работу выставляется в рабочую ведомость – Оконтрольная. Оценивается контрольная работа в соответствии с правильностью решения контрольных заданий. Результирующая оценка за текущий контроль учитывает результаты студента по текущему контролю следующим образом: Отекущий = Ок/р ; Результирующая оценка за итоговый контроль в форме экзамена выставляется по следующей формуле, где Оэкзамен – оценка за работу непосредственно на экзамене:Оитоговый =k1 ·Оэкзамен + k2·Отекущий + k3·Оаудиторная где k1 = 0,4; k2 = 0,3; k3=0,3. В ведомость ставится оценка за итоговый контроль, которая является результирующей оценкой по учебной дисциплине.^ Содержание дисциплины Тематическое содержание дисциплины Тема 1. Рынок ценных бумаг: необходимость, функции и роль рынка в экономической системе страны. Понятие и структура современного финансового рынка. Рынок ценных бумаг как часть финансового рынка страны. Экономические задачи, решаемые рынком ценных бумаг и функции, им выполняемые. Структура рынка ценных бумаг, классификация ценных бумаг по основным критериям. История становления и формирования российского фондового рынка; развитие современного российского рынка ценных бумаг, этапы приватизации. Международный рынок ценных бумаг: сущность, основные черты и особенности функционирования.^ Тема 2. Организационная структура фондового рынка. Характеристика участников рынка ценных бумаг. Понятие организационной структуры фондового рынка. Участники фондового рынка: эмитенты, инвесторы, профессиональные участники. Характеристика эмитентов российского фондового рынка: виды и статус эмитентов ценных бумаг. Инвесторы как основные участники рынка ценных бумаг, классификация инвесторов: их характеристика, цели, стратегия и тактика поведения на фондовом рынке. Государство как особый участник фондового рынка. Определение понятия «инфраструктура фондового рынка», характеристика основных ее звеньев: информационные системы, система регулирования и контроля, профессиональные направления деятельности на рынке ценных бумаг. Финансовые посредники, их функции и инвестиционная необходимость в перераспределительном рыночном механизме. Финансовые посредники и особенности их деятельности на фондовом рынке.^ Тема 3. Деятельность профессиональных участников фондового рынка, их характеристика. Виды и назначение профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг. Особенности профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг в России. Фондовое посредничество на рынке ценных бумаг, отличие фондового посредника от финансового посредника. Основные направления профессиональной деятельности, реализующие фондового посредничество на рынке ценных бумаг (брокерско-дилерская деятельность и деятельность по доверительному управлению ценными бумагами). Брокерская деятельность: основные правила и принципы ее осуществления на российском фондовом рынке. Особенности правового и лицензионного обеспечения. Дилерская деятельность: понятие, принципы организации и особенности лицензирования. Деятельность по доверительному управлению ценными бумагами. Доверительно управляющий, объект доверительного управления. Договор о доверительном управлении. Виды профессиональной деятельности, обеспечивающие организационно-техническое обслуживание сделок на рынке ценных бумаг (деятельность по организации торговли и учетно-расчетная деятельность). Система учета и перехода прав на ценные бумаги, как учетная подсистема инфраструктуры (деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг, депозитарная и клиринговая деятельность). Деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг. Реестродержатели. Реестр акционеров. Операции регистратора. Номинальный держатель. Виды лицевых счетов и способы учета и перехода прав собственности на ценные бумаги. Особенности лицензирования и совмещения деятельности регистратора. Депозитарная деятельность на рынке ценных бумаг. Правовые основы депозитарной деятельности на рынке ценных бумаг России. Особенности лицензирования депозитарной деятельности. Счет «депо». Технология учета ценных бумаг в депозитариях. Объект депозитарной деятельности. Способы учета ценных бумаг. Депозитарный договор. Национальная депозитарная система. Клиринговая деятельность на рынке ценных бумаг. Понятие клиринга на рынке ценных бумаг, клиринговые организации и участники клиринга. Совмещение клиринговой деятельности с иными видами профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг. Особенности лицензирования клиринговой деятельности. Виды клиринга. Фондовая биржа как основной организатор и регулятор торговли ценными бумагами, задачи и основные функции фондовой биржи. Механизм действия биржи. Листинг, делистинг ценных бумаг. Организационно-правовые формы бирж. Статус фондовых бирж в России, особенности функционирования и лицензирования деятельности фондовой биржи. ^ Тема 4. Система государственного регулирования и контроля фондового рынка. Необходимость регулирования и контроля фондового рынка. Цели, задачи способы и методы регулирования рынка ценных бумаг. Правовое регулирование рынка ценных бумаг. Нормативно-законодательное обеспечение фондового рынка. Органы государственного регулирования и их полномочия на рынке ценных бумаг. Функции и значение саморегулируемых организаций на фондовом рынке. ^ Тема 5. Основы функционирования первичного и вторичного рынков ценных бумаг. Внебиржевой и организованные вторичные рынки ценных бумаг. Первичный рынок ценных бумаг как механизм аккумуляции и перераспределения капитала между экономическими субъектами. Основные участники первичного рынка ценных бумаг: эмитенты, инвесторы. Формирование спроса и предложения на первичном рынке ценных бумаг. Эмиссия ценных бумаг, формы размещения ценных бумаг. Проспект эмиссии, этапы осуществления выпуска (эмиссии) ценных бумаг, их характеристика. Процедура андеррайтинга, эмиссионный доход. Деятельность эмиссионных синдикатов по принципу восточного и западного счета. Характеристика вторичного рынка ценных бумаг. Институты, обеспечивающие обращение ценных бумаг (система учета и перехода прав, торговые системы, расчетно-клиринговые палаты, фондовые посредники); организованный и неорганизованный рынки ценных бумаг. Биржевой рынок как организованная сфера купли-продажи финансовых инструментов. Внебиржевой организованный рынок ( Российская Торговая Система ).^ Тема 6. Виды сделок с ценными бумагами. Методы инвестирования в ценные бумаги. Оценка конъюнктуры фондового рынка. Понятие и содержание сделки с ценными бумагами. Основные этапы сделки. Виды сделок с ценными бумагами. Кассовая или спотовая сделка. Срочная сделка. Формы фиксации срочных сделок. Срочный контракт как вид финансового инструмента. Заключение сделки, составление контракта (договора). Сверка параметров сделки, клиринговое исполнение сделки, урегулирование позиций. Утвержденные и неутвержденные сделки, биржевые и внебирживые, оптовые и розничные. Методы и цели инвестирования в ценные бумаги: прямой и портфельный. Понятие портфеля ценных бумаг, классификация портфелей. Диверсификация риска и оптимизация дохода. Фундаментальный и технический анализ рынка ценных бумаг. Задачи, способы фундаментального анализа рынка ценных бумаг. Назначение и методы технического анализа. Графические методы технического анализа. Фондовые индексы как индикаторы конъюнктуры фондового рынка. Способы расчета фондовых индексов.^ ПЛАНЫ СЕМИНАРСКИХ ЗАНЯТИЙ.Тема 1. Рынок ценных бумаг: необходимость, функции и роль в экономической системе страны. 1. Понятие и структура современного финансового рынка. Место рынка ценных бумаг в структуре финансового рынка. Рынок ценных бумаг и фондовый рынок: общее и различное. 2. Функциональное назначение рынка ценных бумаг в экономической системе. Экономические задачи и функции, выполняемые рынком ценных бумаг. 3. Структура рынка ценных бумаг, классификация рынка ценных бумаг по основным критериям. 4. История формирования, становления и развития российского фондового рынка. Основные дискуссионные проблемы и тенденции развития современного российского рынка ценных бумаг.Список литературы: Конституция РФ (принята всенародным голосованием 12 декабря 1993 г.). Гражданский кодекс Российской Федерации (I и II часть).Налоговый кодекс Российской Федерации. Бюджетный кодекс Российской Федерации. Федеральный закон от 22.04.1996 № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг» (в редакции последующих изменений и дополнений). Федеральный закон от 29.07.1998 № 136-ФЗ «Об особенностях эмиссии и обращения государственных и муниципальных ценных бумаг» (в редакции последующих изменений).Федеральный закон от 26.12.1995 № 208-ФЗ «Об акционерных обществах» (в редакции последующих изменений и дополнений).Федеральный закон от 11.11.2003 № 152-ФЗ «Об ипотечных ценных бумагах» (в редакции последующих изменений и дополнений).Тема 2. Организационная структура фондового рынка. Характеристика участников рынка ценных бумаг. 1. Понятие организационно-институционального строения фондового рынка. 2. Основные участники фондового рынка: эмитенты и инвесторы. Характеристика эмитентов российского фондового рынка: виды и статус эмитентов, цели, задачи, решаемые ими на фондовом рынке. 3. Инвесторы как основные участники рынка ценных бумаг, классификация инвесторов, их характеристика по цели, стратегии и тактике поведения на рынке. 4. Государство как особый участник фондового рынка. 5. Понятие инфраструктуры фондового рынка; выделение основных ее звеньев: информационные системы, система регулирования и контроля, профессиональные направления деятельности на рынке ценных бумаг. 6. Инвестиционно-финансовые посредники, их функции и необходимость в перераспределительном рыночном механизме. Типы финансовых посредников и особенности деятельности на фондовом рынке.Список литературы:Федеральный закон от 08.08.2001 № 128-ФЗ «О лицензировании отдельных видов деятельности» (в редакции с последующими изменениями).Федеральный закон от 02.12.1990 № 395-1 «О банках и банковской деятельности» (в редакции с последующими изменениями). Федеральный закон от 11.03.1997 № 48-ФЗ «О переводном и простом векселе». Федеральный закон от 07.05.1998 № 75-ФЗ «О негосударственных пенсионных фондах (в редакции с последующими изменениями). Федеральный закон от 20.02.1992 № 2383-1 «О товарных биржах и биржевой торговле (в редакции с последующими изменениями). Постановление ФКЦБ РФ от 18.06.2003 № 03-30/ПС «Стандарты эмиссии ценных бумаг и регистрации проспектов эмиссии». Постановление ФКЦБ России от 23.11.1998 № 50 (в редакции Постановления ФКЦБ от 13.11.2002 № 45) «Положение о лицензировании различных видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг Российской Федерации». Постановление ФКЦБ России от 01.07.1997 № 24 «Об утверждении положения о саморегулируемых организациях профессиональных участников рынка ценных бумаг и положения о лицензировании саморегулируемых организаций профессиональных участников рынка ценных бумаг» (в редакции последующих изменений). Постановление ФКЦБ России от 15.08.2000 № 10 «Порядок лицензирования видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг Российской Федерации» (в редакции с последующими изменениями и дополнениями). Указ Президента РФ «О Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг» от 01.07.1996 № 1009 (в редакции последующих изменений). Указ Президента РФ от 09.03.2004 № 314 «О системе и структуре федеральных органов исполнительной власти».Тема 3. Деятельность профессиональных участников фондового рынка, их характеристика. 1. Сущность, виды и назначение профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг. Особенности профессиональной деятельности на фондовом рынке России. 2. Фондовое посредничество на рынке ценных бумаг, отличие фондового посредника от финансового посредника. Основные направления профессиональной деятельности, реализующие фондовое посредничество на рынке ценных бумаг (брокерско-дилерская деятельность и деятельность по доверительному управлению). 3. Дилеры и брокеры на рынке ценных бумаг. Брокерская деятельность: основные правила и принципы осуществления на российском фондовом рынке. Особенности правового и лицензионного обеспечения. Дилерская деятельность: понятие, принципы организации и особенности лицензирования. 4. Деятельность по доверительному управлению ценных бумаг. Доверительный управляющий, объект доверительного управления, договор о доверительном управлении, особенности лицензирования. 5. Виды профессиональной деятельности, обеспечивающие организационно-техническое обслуживание сделок на рынке ценных бумаг (деятельность по организации торговли и учетно-расчетная деятельность). 6. Регистраторская деятельность на фондовом рынке. Реестродержатели, их функции в системе учета и перехода прав на ценные бумаги. Особенности лицензирования и совмещения деятельности с другими видами профессиональной деятельности на фондовом рынке. 7. Депозитарная деятельность на рынке ценных бумаг. Правовые основы депозитарной деятельности. Особенности лицензирования. Технология учета ценных бумаг в депозитариях. 8. Клиринговая деятельность на фондовом рынке. Понятие клиринга на рынке ценных бумаг, клиринговые организации и участники клиринга. Виды клиринга (двусторонние, многосторонние взаимозачеты). Совмещение с другими видами профессиональной деятельности и особенности лицензирования. 9. Фондовая биржа, ее сущность и роль в организации рынка ценных бумаг. Организационно-правовые формы фондовых бирж. 10. Статус фондовых бирж в России, особенности функционирования и лицензирования деятельности фондовых бирж. Ведущие российские фондовые биржи: Фондовая биржа РТС, Московская межбанковская валютная биржа (ММВБ) и др.Список литературы: Федеральный закон от 22.04.1996 № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг» (в редакции последующих изменений и дополнений). Федеральный закон от 29.07.1998 № 136-ФЗ «Об особенностях эмиссии и обращения государственных и муниципальных ценных бумаг» (в редакции последующих изменений).Федеральный закон от 26.12.1995 № 208-ФЗ «Об акционерных обществах» (в редакции последующих изменений и дополнений).Федеральный закон от 11.11.2003 № 152-ФЗ «Об ипотечных ценных бумагах» (в редакции последующих изменений и дополнений).Федеральный закон от 08.08.2001 № 128-ФЗ «О лицензировании отдельных видов деятельности» (в редакции с последующими изменениями). Федеральный закон от 02.12.1990 № 395-1 «О банках и банковской деятельности» (в редакции с последующими изменениями). Федеральный закон от 11.03.1997 № 48-ФЗ «О переводном и простом векселе». Федеральный закон от 07.05.1998 № 75-ФЗ «О негосударственных пенсионных фондах (в редакции с последующими изменениями). Федеральный закон от 20.02.1992 № 2383-1 «О товарных биржах и биржевой торговле (в редакции с последующими изменениями). Постановление ФКЦБ РФ от 18.06.2003 № 03-30/ПС «Стандарты эмиссии ценных бумаг и регистрации проспектов эмиссии». Постановление ФКЦБ России от 23.11.1998 № 50 (в редакции Постановления ФКЦБ от 13.11.2002 № 45) «Положение о лицензировании различных видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг Российской Федерации». Постановление ФКЦБ России от 01.07.1997 № 24 «Об утверждении положения о саморегулируемых организациях профессиональных участников рынка ценных бумаг и положения о лицензировании саморегулируемых организаций профессиональных участников рынка ценных бумаг» (в редакции последующих изменений). Постановление ФКЦБ России от 15.08.2000 № 10 «Порядок лицензирования видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг Российской Федерации» (в редакции с последующими изменениями и дополнениями). Указ Президента РФ «О Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг» от 01.07.1996 № 1009 (в редакции последующих изменений). Указ Президента РФ от 09.03.2004 № 314 «О системе и структуре федеральных органов исполнительной власти». Постановление Правительства РФ от 30.06.2004 № 317 «Об утверждении положения о Федеральной службе по финансовым рынкам». Агарков М.М. Учение о ценных бумагах. – М.: Изд-во БЕК, 1994. – 349 с. Алексеев М.Ю. Рынок ценных бумаг и организация работы на нем. – М.: Перспектива, 1991. – 134 с. Алексеева И.А. Организация деятельности на рынке ценных бумаг: Курс лекций. – Иркутск: Изд-во БГУЭП, 2004. – 160 с. Алехин Б.И. Рынок ценных бумаг: Учебное пособие для студентов вузов, обучающихся по специальности «Финансы и кредит». – М.: Юнити-ДАНА, 2004. – 461 с. Боди З., Кейн А., Маркус А. Принципы инвестиций. 4-е изд. / Пер. с англ. – М.: Изд. Дом Вильямс, 2002. – 984 с. Биржевая деятельность. Учебник для вузов / Под ред. Грязновой А.Г. и др. – М.: Финансы и статистика. – 240 с. Берзон Н.И., Буянова Е.А. и др. Фондовый рынок: Учебное пособие для высших учебных заведений экономического профиля. – М.: Вита-Пресс, 1998. – 400 с. Бердникова Т.Б. Рынок ценных бумаг и биржевое дело: Учебное пособие. – М.: ИНФРА-М, 2000. – 270 с. Бестенбостель П. фон и др. В центре внимания – биржа. Руководство для частных инвесторов. – М.: АОЗТ «Интерэкспорт»; ЗАО «Финстатинформ», 1998. – 120 с.Тема 4. Система государственного регулирования и контроля фондового рынка. 1. Определение понятия «регулирование» фондового рынка. Цели, задачи, способы и методы регулирования рынка ценных бумаг. 2. Правовое регулирование рынка ценных бумаг как звено системы регулирования и контроля. Нормативно-законодательное обеспечение фондового рынка. 3. Институциональная структура системы регулирования фондового рынка. Органы государственного регулирования фондового рынка, их функции и полномочия на рынке ценных бумаг. Саморегулируемые организации: функции и назначение.Список литературы: Постановление ФКЦБ РФ от 18.06.2003 № 03-30/ПС «Стандарты эмиссии ценных бумаг и регистрации проспектов эмиссии». Постановление ФКЦБ России от 23.11.1998 № 50 (в редакции Постановления ФКЦБ от 13.11.2002 № 45) «Положение о лицензировании различных видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг Российской Федерации». Постановление ФКЦБ России от 01.07.1997 № 24 «Об утверждении положения о саморегулируемых организациях профессиональных участников рынка ценных бумаг и положения о лицензировании саморегулируемых организаций профессиональных участников рынка ценных бумаг» (в редакции последующих изменений). Постановление ФКЦБ России от 15.08.2000 № 10 «Порядок лицензирования видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг Российской Федерации» (в редакции с последующими изменениями и дополнениями). Указ Президента РФ «О Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг» от 01.07.1996 № 1009 (в редакции последующих изменений). Указ Президента РФ от 09.03.2004 № 314 «О системе и структуре федеральных органов исполнительной власти». Постановление Правительства РФ от 30.06.2004 № 317 «Об утверждении положения о Федеральной службе по финансовым рынкам».Тема 5. Основы функционирования первичного и вторичного рынков ценных бумаг. Внебиржевой и организованный вторичные рынки ценных бумаг. 1. Первичный фондовый рынок, его экономическое предназначение. 2. Основные участники первичного рынка ценных бумаг. Взаимодействие эмитентов с андеррайтерами по первичному размещению ценных бумаг. 3. Эмиссия ценных бумаг, способы ее проведения. Субъекты и объекты эмиссии. Проспект эмиссии, этапы проведения выпуска (эмиссии) ценных бумаг. Варианты первичного размещения ценных бумаг: закрытая подписка, андеррайтинг, размещение через брокеров, публичное размещение на фондовом рынке (IPO). 4. Вторичный рынок ценных бумаг или обращение ценных бумаг. Организованный вторичный рынок – фондовая биржа. 5. Отличительные особенности вторичного неорганизованного фондового рынка. Внебиржевой вторичный рынок ценных бумаг на компьютерной (электронной) основе. Список литературы: Бердникова Т.Б. Рынок ценных бумаг и биржевое дело: Учебное пособие. – М.: ИНФРА-М, 2000. – 270 с. Бестенбостель П. фон и др. В центре внимания – биржа. Руководство для частных инвесторов. – М.: АОЗТ «Интерэкспорт»; ЗАО «Финстатинформ», 1998. – 120 с. Брейли Р., Майерс С. Принципы корпоративных финансов. – М.: Олимп-бизнес, 1997. – 1120 с. Биржевое дело: Учебник / Под ред. Галанова В.А., Басова А.М. – М.: Финансы и статистика, 1998. – 304 с. Буренин А.Н. Рынки производных финансовых инструментов. – М.: ИНФРА-М, 1996. – 368 с. Буренин А.Н. Рынок ценных бумаг и производных финансовых инструментов. – М.: Федеративная книготорговая компания, 1998. Бригхем Ю. Энциклопедия финансового менеджмента / Пер. с англ. – М.: РАГС. Экономика, 1998. – 823 с. Вострокнутова А.И. Производные ценные бумаги и финансовые инструменты: Учебное пособие. – СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 1999. – 118 с. Вострокнутова А.И. Портфельное инвестирование: Учебное пособие. – СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 2002. – 120 с. Дефоссе Г. Фондовая биржа и биржевые операции. – М., 1992. Жуков Е.Ф. Рынок ценных бумаг: Учебное пособие. – М.: Финансы и статистика, 1995. Жуков Е.Ф. Ценные бумаги и фондовые рынки. – М.: ЮНИТИ, 1995. Игонина Л.Л. Инвестиции: Учебное пособие. – М.: Юрист, 2002. – 478 с. Инвестиции: Учебник / Под ред. Ковалева В.В., Иванова В.З., Лялина В.А. – М.: Изд-во «Проспект», 2004. – 440 с. Килячков А.А., Чалдаева Л.Д. Рынок ценных бумаг и биржевое дело. – М.: Юрист, 2000. Килячков А.А., Чалдаева Л.Д. Рынок ценных бумаг: Курс в схемах. – М., 2003. Коттл С., Мюррей Р.Ф., Блок Ф.Е. «Анализ ценных бумаг» Грэма и Додда. – М.: Олимп-Бизнес, 2000. – 694 с.Тема 6. Виды сделок с ценными бумагами. Методы инвестирования в ценные бумаги. Оценка конъюнктуры фондового рынка.1. Понятие и содержание сделки с ценными бумагами. Основные этапы сделки (заключение сделки, сверка параметров, клиринг и исполнение). 2. Виды сделок с ценными бумагами, кассовая или спотовая сделка, срочная сделка. 3. Срочный контракт как вид финансового инструмента. Особенности срочных сделок (хейджерские, арбитражные, спекулятивные операции с ценными бумагами). 4. Методы и цели инвестирования в ценные бумаги: прямой и портфельный. 5. Понятие портфеля ценных бумаг, классификация портфелей. Диверсификация риска и оптимизация дохода. 6. Фундаментальный и технический анализ рынка ценных бумаг. Задачи, способы фундаментального анализа рынка ценных бумаг. 7. Назначение и методы технического анализа. 8. Фондовые индексы как индикаторы конъюнктуры фондового рынка. Виды и способы расчета фондовых индексов.Список литературы: Жуков Е.Ф. Ценные бумаги и фондовые рынки. – М.: ЮНИТИ, 1995. Игонина Л.Л. Инвестиции: Учебное пособие. – М.: Юрист, 2002. – 478 с. Инвестиции: Учебник / Под ред. Ковалева В.В., Иванова В.З., Лялина В.А. – М.: Изд-во «Проспект», 2004. – 440 с. Килячков А.А., Чалдаева Л.Д. Рынок ценных бумаг и биржевое дело. – М.: Юрист, 2000. Килячков А.А., Чалдаева Л.Д. Рынок ценных бумаг: Курс в схемах. – М., 2003. Коттл С., Мюррей Р.Ф., Блок Ф.Е. «Анализ ценных бумаг» Грэма и Додда. – М.: Олимп-Бизнес, 2000. – 694 с. Кураков В.П. Правовое регулирование рынка ценных бумаг Российской Федерации. – М.: Пресс-сервис, 1998. – 288 с. Крушвиц Л. Финансирование и инвестиции. СПб.: Питер, 2000. – 400 с. Маренков Н.А. Ценные бумаги. Серия «Высшее образование». – М.: Московский экономико-финансовый институт; Ростов-на-Дону: Изд-во «Феникс», 2003. – 608 с. 10) Миркин Я.М. Рынок ценных бумаг России: воздействие фундаментальных факторов, прогноз и политика развития. – М.: Альпина Паблишер, Финансовая академия при правительстве РФ, 2002. – 623. 11) Миркин Я.М. Ценные бумаги и фондовый рынок: Профессиональный курс в Финансовой Академии при Правительстве РФ. – М.: Перспектива, 1995. – 536 с. 120 Миркин Я.М., Лосев С.В., Рубцов Б.Б. и др. Руководство по организации эмиссии и обращения корпоративных облигаций. – М.: Альпина Бизнес Букс, 2004. – 539 с. 13) Михайлов Д.М. Мировой финансовый рынок: тенденции и инструменты. – М.: Экзамен, 2000. – 768 с. 14) Рубцов Б.Б. Мировые рынки ценных бумаг. – М.: Экзамен, 2002. – 447 с. 15) Руденко С.А. Методы прогнозирования развития рынка ценных бумаг: Учебное пособие. – СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 2004. – 51с. 16) Рынок ценных бумаг: Учебное пособие / Под ред. Галанова В.А., Басова А.И. – М.: Финансы и статистика, 2002. 17) Рынок ценных бумаг и его финансовые институты / Под ред. Торкановского В.С. – СПб.: АО «Комплект», 1994. – 421 с. ^ Семинарские занятия № ^ Наименование разделов и тем Кол-во часов 1 Рынок ценных бумаг: необходимость, функции и роль в экономической системе страны. 4 2 Организационная структура фондового рынка. Характеристика участников рынка ценных бумаг 4 3 Деятельность профессиональных участников фондового рынка, их характеристика. 4 4 Система государственного регулирования и контроля фондового рынка. 4 5 Основы функционирования первичного и вторичного рынков ценных бумаг. Внебиржевой и организованный вторичные рынки ценных бумаг. 4 6 Виды сделок с ценными бумагами. Методы инвестирования в ценные бумаги. Оценка конъюнктуры фондового рынка. 4 ИТОГО: 24 ^ Примерные вопросы и варианты контрольных работ Примерные вопросы для контрольной работы: Развитие фондового рынка в России. Роль фондового рынка в экономическом развитии страны. Финансовые риски, их оценка и методы страхования рисков. Профессиональные участники фондового рынка. Порядок размещения ценных бумаг. Правовой статус облигаций и их характеристика. Классификация облигаций, критерии выбора типа облигаций для их размещения. Ценообразование облигаций, оценка и анализ факторов, определяющих цену облигаций. Модель конвертации облигаций. Правовой статус акций, их выпуск и обращение. Основы технического и фундаментального анализа ценных бумаг. Привилегированные акции, их виды, особенности выпуска и обращения.13. Принципы формирования портфеля акций.Примерный вариант контрольной работы Вопрос № 1Какое из следующих утверждений с точки зрения выбора инвестиций является справедливым?I Чем больше ожидаемый риск, связанный с инвестицией, тем более высокое вознаграждение ожидает инвесторII Чем меньше срок инвестирования, тем более высокое вознаграждение ожидает инвесторIII Чем больше срок инвестирования, тем более высокое вознаграждение ожидает инвесторIV Чем меньше ожидаемый риск, связанный с инвестицией, тем большее вознаграждение ожидает инвестор A. I и II C. I и III B. II и IV D. III и IV Вопрос № 2Из перечисленных ниже участников финансовых рынков укажите основных поставщиков капитала I Государство III Финансовые институты II Частные компании IV Население A. Только I и II C. Только III и IV B. Только II и III D. Только II, III и IV Вопрос № 3Выпуск прав – этоВопрос № 4Суть метода номинального держателя заключается в том, что:A. Ведение реестра владельцев ценных бумаг передается регистратору, независимому от инвестораB. Ведение реестра владельцев ценных бумаг передается депозитарию, независимому как от эмитента, так и от инвестораC. Депозитарий зарегистрирован в реестре в качестве владельца ценных бумагD. Регистратор открывает депозитарию особый счет, на котором учитываются ценные бумаги инвестора-клиента депозитарияВопрос № 5Маржа – это:A. Комиссия, взымаемая брокером в качестве–вознаграждения;B. Разница между номинальной стоимостью ценной бумаги и ценой размещения;C. Гарантийный взнос в биржевой торговле производными ценными бумагами;D. Разница между ценой фьючерсного контракта и рыночной стоимостью базового актива.Вопрос № 6Инфраструктура рынка ценных бумаг включает:I систему учета прав на ценные бумагиII торговую системуIII систему клирингаIV систему платежаV систему раскрытия информации A. I, III и IV C. I, II, III и IV B. I, II и III D. Все вышеперечисленное Вопрос № 7Механизм установления рыночной цены на основе баланса приказов на продажу и покупку ценных бумаг реализуется:A. В системе, основанной на котировках маркет-мейкеровB. В системе, основанной на заявкахC. В системе, основанной на принципах голландского аукционаD. В системе, основанной на принципах английского аукционаВопрос № 8Какой механизм установления цены размещения может использоваться при первичном размещении ценных бумаг? A. Аукцион C. Система, основанная на заявках B. Система с маркет-мейкерами D. Ни один из перечисленных выше Вопрос № 9Перечислите основные характеристики эмиссионной ценной бумаги:Вопрос № 10Укажите правильное утверждение о соотношении риска и дохода:A. Чем ниже риск, тем выше должен быть ожидаемый доходB. Чем выше риск, тем выше должен быть ожидаемый доходC. Чем выше доход, тем ниже должен быть предполагаемый рискD. Риск и доход не связаны между собой.^ Самостоятельная работа студентов Раздел дисциплины (тема) Вид самостоятельной работы Название (содержание) работы Кол-во часов Тема 1 Подготовка к семинарс