alt – winя2БУХГАЛТЕРСКИЙ УЧЕТ я2операций с фьючерсными контрактами . я2СОДЕРЖАНИЕ Введение 2 Фьючерсная торговля и ее участники 2 Расчеты по фьючерсным контрактам и их гарантии 3 Расчетная система 1. Учет операций, связанных с гарантийным обеспечением фьючерсных контрактов, участниками фьючерсной торговли 2. Проведение и учет маржевых операций 3. О внесении изменений в порядок расчетов наличными де- нежными средствами по операциям с фьючерсными
контрактами 4. О Примерной схеме бухгалтерского учета операций с фь- ючерсными контрактами МТБ 5. О мировой практике налогообложения прибылей и убытков от операций с фьючерсными контрактами 9 Заключение 10 Список литературы 11 2 – я2ВВЕДЕНИЕ Настоящая работа является обзором подходов к организации бухгалтерского учета и отчетности операций с фьючерсными конт- рактами, касается некоторых вопросов налогообложения субъектов фьючерсной торговли, а также подробно рассматривает один из вариантов порядка
учета операций с фьючерсными контрактами. Поскольку последний основывается на Предложениях по бух- галтерскому учету операций с фьючерсными контрактами 1, разработанных Товарно-Фондовой Биржей Санкт-Петербург по просьбе Министерства Финансов РФ и Комиссии по товарным биржам Антимонопольного комитета, представляется необходимым предва- рительно привести основные положения технологии
фьючерсной торговли, применяемой на ТФБ Санкт-Петербруг. я2Фьючерсная торговля и ее участники я2Фьючерсный, я0или я2стандартный, контракт я0- это заключаемый на стандартных условиях договор о передаче товара в течение определенного срока в будущем по цене, определенной сторонами при заключении договора. Стандартными условиями являются постоянные и неизменные для всех заключаемых контрактов усло- вия, установленные Временными Правилами фьючерсной торговли на ТФБ СПб 2. я2Фьючерсная торговля я0- торговля фьючерсными контрактами, осуществляемая на Бирже в форме гласных публичных торгов, в порядке, установленном Правилами. я2Участникя0ами я2фьючерсной торговлия0, которые в соответствии в Правилами имеют право участвовать во фьючерсной торговле могут быть организации со следующими статусами я2Расчетная фирма я0- отвечающая установленным настоящими
Правилами специальным условиям брокерская фирма, через которую в соответствии с настоящими Правилами должны производиться расчеты в ходе фьючерсной торговли. я2Брокерская фирма я0- созданное в соответствии с Законом Российской Федерации О предприятиях и предпринимательской де 3 – ятельности предприятие, в предмет деятельности которого вхо- дит осуществление биржевого посредничества. я2Клиент я0- юридическое или физическое лицо, от имени или и за счет средств которого совершаются фьючерсные
сделки на Бирже. я2Фьючерсная сделка я0 заключается участниками фьючерсной торговли в ходе биржевых торгов, регистрируется Биржей и озна- чает с взаимную передачу прав и обязанностей по фьючерсным контрактам. Фьючерсный контракт считается заключенным стороны приз- наются принявшими на себя обязательства по передаче и принятию обусловленного товара в установленный срок на условиях, пре- дусмотренных Правилами с момента заключения на торгах фь- ючерсной сделки, то есть с момента фиксации соглашения
о куп- ле-продаже фьючерсного контракта. Лицо, продавшее фьючерсный контракт, приобретает права и обязанности продавца по этому контракту, а лицо, купившее фьючерсный контракт – права и обя- занности покупателя. я2Открытая позиция – я0термин, означающий, что определенное лицо является продавцом покупателем по фьючерсному контракту и не участвует в другом таком же контракте с противоположной позиции, то есть в роли соответственно покупателя продавца. я2Офсетная сделка – я0фьючерсная сделка, в результате которой лицо, имеющее открытую позицию, закрывает ее, заключая конт- ракт с противоположной позиции. я2Расчеты по фьючерсным контрактам и их гарантии Исполнение заключенных фьючерсных контрактов обеспечива- ется системой финансовых гарантий, позволяющих пострадавшей стороне получить возмещение из средств не исполнившей стороны. я2Гарантийный взнос – я0денежная сумма, внесенная расчетной фирмой в предусмотренной настоящими Правилами форме и служащая для обеспечения внесения и восполнения начальной и дополни- тельной маржи
по позициям, открываемым данной расчетной фирмой и обслуживаемыми ею участниками фьючерсной торговли 4 – я2Начальная маржа я0- денежная сумма, подлежащая внесению по каждой открытой позиции, имеющейся у участника фьючерсной тор- говли, в обеспечение исполнения заключенного контракта. я2Цена контракта я0- оговариваемая при заключении контракта цена я2каждой единицы я0товара, являющегося предметом фьючерсного контракта. я2Котировочная цена – я0средневзвешенная цена фьючерсного контракта, определенная по принятой
на Бирже методике на осно- ве цен сделок, совершенных в течение одной торговой сессии. я2Вариационная маржа я0- денежная сумма, которая в результате изменения котировочной цены фьючерсного контракта выигрывается или проигрывается участниками фьючерсной торговли и переходит от проигравших к выигравшим. я2Маржевые операции – я0проводимые Расчетной Палатой Биржи операции, связанные с начислением начальной, дополнительной и вариационной маржи и их движением по счетам, в том числе на- числение сумм начальной и дополнительной
маржи, покрытие сумм начальной маржи из гарантийного взноса, возврат начальной мар- жи, начисление вариационной маржи и ее перечисление с одних счетов на другие, выплата из сумм начальной маржи штрафов по не исполненным фьючерсным контрактам и другие маржевые опера- ции. я2Расчетная система Таким образом, технология фьючерсной торговли на ТФБ Санкт-Петербург основывается на многоступенчатой расчетной системе, в соответствии с которой в операциях с фьючесными контрактами участвуют – биржа или другой орган, выполняющий маржевые опера- ции – расчетные фирмы – брокерские фирмы, не являющиеся расчетными – клиенты юридические и физические лица. Расчетная Палата Биржи контролирует все взаиморасчеты – 5 – между расчетными фирмами в ходе фьючерсной торговли, управляет проведением маржевых операции и операций, связанных с исполне- нием заключенных фьючерсных контрактов.
Все предусмотренные Правилами фьючерсной торговли расчеты между участниками фьючерсной торговли кроме расчетов по исполнению контракта производятся через расчетные фирмы. Расчетные фирмы гарантируют исполнение заключенных ими и обслуживаемыми ими участниками фьючерсной торговли фьючерсных контрактов, неся ответственность за внесение начальной, допол- нительной маржи и всех дополнительных платежей, связанных с маржевыми операциями.
Взаимоотношения расчетных фирм с Биржей строятся на осно- ве Соглашений о расчетах, заключаемых на одинаковых условиях с каждой из расчетных фирм. Расчетные фирмы строят свои взаимоотношения с находящи- мися у них на обслуживании участниками фьючерсной торговли, самостоятельно на основе Правил и договоров о брокерском обслуживании. Участники фьючерсной торговли брокерские конторы, как расчетные фирмы, так и неявляющиеся таковыми
строят взаимоот- ношения со своими клиентами на основе Правил и договоров пору- чения или комиссии. я21я0. я2Учет операций, связанных с гарантийным обеспечением я2фьючерсных контрактов, участниками фьючерсной торговли Гарантийная сумма может быть внесена как самой расчетной фирмой, так и брокерской фирмой или клиентом от имени расчет- ной фирмы. Расчетная фирма может вносить гарантийные суммы в обеспечение позиций обслуживаемых ею брокерских фирм и клиен- тов как из собственных средств, так и требовать от брокерских фирм и клиентов вносить эти суммы на счет расчетной фирмы или непосредственно на счет биржи. Аналогично брокерские конторы могут вносить гарантийные суммы в обеспечение позиций обслужи- ваемых ею клиентов как из собственных средств, так и требовать внесения клиентами этих сумм на счет брокерской конторы, обслуживающей ее расчетной фирмы или биржи.
Обратное списание сумм и выигрыша по вариационной марже со счета биржи возможно – 6 – только на счет расчетной фирмы. Фактически брокерские конторы выступают в роли клиентов для расчетных фирм и в роли расчет- ных фирм для своих клиентов и поэтому не рассматриваются в данном разделе как отдельные субъекты учета. Внесение Гарантийной суммы клиентом отражается на счете 76 в корреспонденции со счетами раздела V Плана счетов 3, 4. Получатель платежа определяется договором с расчетной фирмой,
в аналитическом учете дебитором выступает расчетная фирма. Возврат Гарантийной суммы отражается в учете клиента по счету 76 в корреспонденции со счетами раздела V плана счетов и счетом 80, на который относится разница между перечисленной и полученной гарантийными суммами. Доход клиентов всех лиц, от имени и за счет которых осуществляются операции от операций с фьючерсными контракта- ми, по позициям закрытым до исполнения, определенный как ко- нечное сальдо выигрышей и проигрышей
по вариационной марже за весь период, в течение которого позиция позиции оставались открытыми, является их внереализационным доходом, прибыльубы- ток по этому виду деятельности отражается на счете 80, и соот- ветствующая прибыль подлежит налогообложению как фактическая прибыль ставка в настоящий момент – 32 5, 6. Для позиций, по которым было произведено исполнение, сальдо выигрышей и проигрышей по вариационной марже за весь период, в течение которого позиция оставалась открытой, явля- ется не доходом, а лишь компенсацией разницы между ценой, по которой позиция была открыта, и ценой исполнения. Соответству- ющая сумма сальдо вариационной маржи отражается по тому сче- ту, на котором учитывается операция по исполнению фьючерсного контракта купле-продаже товара. Поступление Гарантийной суммы от клиента на счет расчет- ной фирмы отражается в учете последней по счету 76 в кор- респонденции со счетами раздела V плана счетов.
В аналити- ческом учете кредитором выступает клиент. Внесение Гарантийной суммы расчетной фирмой отражается в учете последней по счету 76 в корреспонденции со счетами раз- дела V плана счетов. В аналитическом учете дебитором выступает биржа 7 – Выигрыш проигрыш клиента по вариационной марже одновре- менно увеличивает уменьшает дебиторскую и кредиторскую за- долженность расчетной фирмы. Расчетные фирмы и другие брокерские конторы, действующие на рынке фьючерсных
контрактов от имени за счет и по поручению клиентов, получают соответствующее комиссионное вознагражде- ние, которое составляет их доход от посреднической деятель- ности, и соответствующая прибыль подлежит налогообложению по ставке, предусмотренной для прибыли от этого вида деятельности в настоящий момент – 45 5, 6. В соответствии с технологией фьючерсной торговли Расчет- ные фирмы вынуждены опосредовать платежи между клиентами и биржей, поэтому представляется целесообразным
освободить эти платежи от НДС в связи с отсутствием добавленной стоимости по операциям с фьючерсными контрактами 7, 8. Исполнение фьючерсных контрактов производится на основе договоров обязательств подписываемых клиентом или по его поручению и связанные с ним операции учитываются в обычном порядке как купля-продажа соответствующего товара. В целях обеспечения корректного и полного учета движе- ния гарантийной суммы в системе учета предприятия-клиента целесообразно обязать последнего отражать результаты операций с фьючерсными контрактами за отчетный период в соответствии с данными сальдовыми результатами, предствленными биржей или органом, проводящим маржевые операции. я22. Проведениея0 я2и учет маржевых операций Орган, проводящий маржевые операции биржа гарантирует средствами, привлеченными от расчетных фирм, исполнение конт- рактов, заключенных ими или обслуживаемыми ими участниками фь- ючерсной торговли. Средства, привлеченные в качестве гарантий- ных сумм, учитываются биржей на счете 76
в корреспонденции со счетами V раздела плана счетов. В аналитическом учете по кре 8 – диторам указываются расчетные фирмы. Маржевые операции по ре- зультатам каждого биржевого дня приводят к изменению аналити- ческого учета, не оказывая влияния на сальдо счета. В настоящий момент аналитический учет операций с фь- ючерсным котрактами не ограничивается учетом состояния гаран- тийных сумм расчетных фирм.
В соответствии с Временными прави- лами фьючерсной торгвли Расчтеная Палата биржи ведет учет всех позиций и результатов маржевых операций по брокерским фирмам, не являющимся расчетными, и по всем клиентским счетам. В последствии эти функции могут быть переданы расчетным фирмам, но в данный момент принятая организация учета представляется наиболее отвечающей принципам обеспечения максимальной надеж- ности для клиентов.
Поскольку орган, осуществляющий маржевые операции, исполь- зует привлекаемые по фьючерсным контрактам средства исключи- тельно для гарантийного обсепечения открываемых позиций и не имеет права на иное распоряжение ими, представляется оправдан- ным, в том случае, если этот орган не является банком или иным кредитным учреждением, исключать средства, привлеченные в ка- честве гарантийного обеспечения по фьючерсным контрактам из налогооблагаемой базы при исчислении налога на имущество предприятий 9, 10. я23. О внесении изменений в порядок расчетов наличными де- я2нежными средствами по операциям с фьючерсными контрактами Для привлечения населения физических лиц к участию на рынке ряда фьючерсных контрактов например, контрактов на на- личный доллар США необходимо обеспечить отсутствующую в настоящий момент 11, 12 возможность физическим лицам вносить и получать обратно гарантийные суммы и выигрыш по вариационной марже в виде наличных рублевых средств. В рамках ныне действу- ющей технологии эта возможность должна быть предоставлена
бро- керским конторам, работающим на соответствующем фьючерсном рынке и имеющим клиентов-физических лиц, однако, в целях обеспечения более жесткого контроля функция выплат физическим лицам может быть передана любому другому вышестоящему звену – 9 – расчетной системы, вполть до биржи или органа, выполняющего маржевые операции. я24. О Примерной схеме бухгалтерского учета операций с фь- я2ючерсными контрактами МТБ Предлагаемое в Схеме 13 определение конечного сальдо выигрыша и проигрыша по вариационной марже
на счетах 83 и 31 соответственно представляется целесообразным, но не оптималь- ным, так как на наш взгляд для этой цели более подходил бы один активно-пассивный счет. В остальном Схема МТБ и Предложения ТФБ СПб по бухгал- терскому учету операций, связанных с торговлей фьючерсными контрактами6 принципиальных разногласий не содержат. я25. О мировой практике налогообложения прибылей и убытков я2от операций с фьючерсными контрактами
Открытые позиции участника фьючерсного рынка, действия которого определены как спекулятивные, увеличивают его активы, независимо от того, покрыта ли позиция реальным товаром ко- роткая и длинная позиции. После закрытия позиции конечный выигрыш или проигрыш расценивается как доход или убыток с ка- питала. Если позиции остаются открытыми на протяжении не более чем шести месяцев, доходубыток в целях налогообложения счита- ются краткосрочным в противном случае – долгосрочным. Участие хеджеров во фьючерсной торговле считается частью их коммерческой деятельности. Соответственно, связанные с этим выигрыши и проигрыши расцениваются как обычные поступления и выплаты в рамках коммерческих проектов 14. Хотя такой подход представляется наиболее справедливым, его применение в России в настоящий момент затруднено слож- ностью определения характера участия во фьючерсной торговле спекулянт или хеджер в связи с отсутствием разработанной системы и устоявшейся практики аналитического
учета фьючерсных контрактов клиентами 10 – я2ЗАКЛЮЧЕНИЕ Очевидно, что в период становления рынка фьючерсных конт- рактов, определенные различия между технологиями, используемы- ми на биржах не только неизбежны, но и являются необходимым условием совершенствования инфраструктуры этого рынка. В связи с этим порядок бухгалтерского учета и налогообложения операций с фьючерсными контрактами скорее всего должен жестко фиксиро- вать основные положения, оставляя участникам
фьючерсной тор- говли некоторую свободу в первую очередь в выборе формы орга- низации аналитического учета и ведении субсчетов в зависи- мости от используемой технологии торговли фьючерсными контрак- тами и их обеспечения 11 – я2С П И С О К Л И Т Е Р А Т У Р Ы 1. Предложения по бухгалтерскому учету операций с фь- ючерсными контрактами. СПб, ТФБ СПб, 1993. 2. Временные правила фьючерсной торговли на
ТФБ СПб. СПб, ТФБ СПб, 1993. 3. План счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйствен- ной деятельности предприятий от 01.11.91. М. Финансы и ста- тистика, 1992. 4. Инструкция о применении плана счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности предприятий от 01.11.91. М. Финансы и статистика, 1992. 5. Закон РФ О налоге на прибыль. Экономика и жизнь, N 10, 1992. 6. Инструкция гос.налоговой службы N 4 О порядке исчисления и уплаты в бюджет налога на прибыль. Финансовая газета, N 12, 1992. 7. Закон РСФСР О налоге на добавленную стоимость. Российская газета от 24.12.91. 8. Инструкция О порядке исчисления и уплаты НДС. Эко- номика и жизнь, дек.1991. 9. Закон РФ О налоге на имущество предприятий. Российская газета от 10.03.92. 10. Инструкция гос.налоговой службы
РФ N 7 О порядке исчисления и уплаты в бюджет налога на имущество предприятий. Финансовая газета, N15, 1992 12 – 11. Закон РФ от25.09.92 N 3537-1 О денежной системе Российской Федерации. Экономика и жизнь N 43, 1992. 12. Положение о безналичных расчетах в РФ. 13. Примерная схема бухгалтерского учета операций с фь- ючерсными контрактами.
М МТБ, 1993. 14. W.Sharp, Investments, N.Y 1985, p.534