Центральный банк РФ: его функции и роль в рыночной экономике

ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВОПО ОБРАЗОВАНИЮ
ФГОУ ВПО «Чувашскийгосударственный университет
им. И.Н. Ульянова»
Экономическийфакультет
Кафедра финансов,кредита и статистики
Курсовая работа
на тему:
«Центральныйбанк РФ: его функции и роль в рыночной экономике»
Выполнил: студентгруппы ЭК–33–05
Иванова ИринаНиколаевна
Научный руководитель:к. э. н., доцент
Толстова МарияЛеонидовна
Чебоксары 2008

Содержание
Введение
Глава 1. Место центрального банка РФ вбанковской системе России.
1.1.Статус Банка России, основные целии функции Центрального банка РФ
1.2. Полномочия и функции Центральногобанка РФ по отношению к кредитным организациям
Глава 2. Структура Центрального банкаРФ.
2.1. Департаменты ЦБ РФ и их задачи
2.2. Территориальные подразделения БанкаРосси
Глава 3. Инструменты денежно-кредитнойполитики Центрального банка РФ.
3.1. Денежно-кредитное регулирование экономики– основная функция Центрального банка
3.2. Методы и инструменты денежно-кредитногорегулирования экономики в РФ.
3.2.1. Политика минимальных резервов
3.2.2. Операции на открытом рынке
3.2.3. Политика рефинансирования
Заключение
Список использованной литературы
Приложения.

Введение
Составной частью рынка ссудныхкапиталов является банковская система. Она представляет собой совокупность различныхбанков.
В зависимости от взаимосвязейбанков, от характера выполняемых ими функций различают два типа построения банковскойсистемы: одноуровневую (распределительную, централизованную) и двухуровневую.
В странах с рыночной экономикойдействует двухуровневая банковская система, для которой характерно строгое разделениефункций центрального и коммерческих банков.
Двухуровневая система состоитиз трех элементов: центрального банка (ось банковской системы); коммерческих банков(основа банковской системы); учреждений банковской инфраструктуры, обеспечивающейинформационное, методическое, научное и кадровое обеспечение банковской деятельности(служб по обработке, передаче и хранению информации, международных систем межбанковскойкоммуникации, страховых структур, расчетных палат, аудиторских служб, центров торговливалютой, межбанковскими кредитами, системы подготовки кадров для банков).
Возникновение центральныхбанков в одних странах исторически связано с централизацией банкнотной эмиссии вруках немногих, наиболее надежных коммерческих банков, пользовавшихся всеобщим доверием,чьи банкноты могли успешно выполнять функцию всеобщего кредитного орудия обращения.Такие банки стали называть эмиссионными. Государство, издавая соответствующие законы,активно способствовало этому процессу, так как выпускавшиеся для выдачи ссуд многочисленнымимелкими банками банкноты лишались способности к обращению в случае банкротства эмитентов.В других странах центральные банки были созданы государством. В конце XIX — началеХХ в. в большинстве стран эмиссия всех банкнот была сосредоточена в одном банке,который стал называться центральным эмиссионным банком, а на современном этапе –просто центральным банком. Это название отражает роль банка в кредитной системестраны. Центральный банк служит как бы осью, центром кредитной системы.
Целью курсовой работы являетсяизучение функций Центрального банка РФ и его роли в рыночной экономике. Для достиженияпоставленной цели перед нами ставятся следующие задачи:
1. определить место Центральногобанка РФ в банковской системе, а именно статус Банка России, его полномочия по отношениюк кредитным организациям, правовое регулирование его деятельности;
2. изучить структуру Центральногобанка РФ, его департаменты и территориальные подразделения;
3. проанализировать денежно-кредитнуюполитику Центрального банка и основные инструменты денежно-кредитного регулирования.
Банки прочно вошли в нашужизнь. Они обеспечивают жизнедеятельность экономики, оставаясь при этом не на видуу широких масс. Однако это не повод забывать об их проблемах и потребностях, которыенужно решать и обеспечивать. Только таким путем можно создать благоприятные условиядля развития и деятельности банковской системы — необходимого компонента для эффективнойдеятельности рыночных механизмов.
Центральный Банк РоссийскойФедерации является мощнейшим центром кредитной системы нашей страны. Его роль оченьвелика и в условиях нынешней экономики она продолжает возрастать. Достаточно сказать,что Банк России является регулирующим центром в вопросах налично-денежного оборота,список его функций и задач огромен, однако наиболее важными задачами среди всехпрочих является обеспечение устойчивости национальной валюты, снижение темпов инфляции,а также разработка единой государственной денежно-кредитной политики.
В настоящее время деятельностьЦБ РФ приобретает огромное значение, поскольку от его эффективного функционированияи правильно выбранных методов, посредством которых он осуществляет свою деятельность,зависит стабильность и дальнейший рост экономического потенциала страны, отдельныхсекторов экономики, а также укрепление позиций на международном рынке.

Глава 1. МестоЦентрального банка РФ в банковской системе России
 
1.1.    Статус БанкаРоссии, основные цели и функции ЦБ РФ
 
Некоторыефункции центрального банка (монопольная эмиссия кредитных билетов, «банк банков»)в России, впервые начал выполнять созданный в 1860 г. Государственный банк России.Он находился в прямом подчинении министра финансов и наряду с функциями центральногобанка выполнял функции коммерческого банка. После национализации коммерческих банковв 1917 г. и их слияния с Государственным банком России, как уже говорилось выше,последний был переименован в Народный банк РСФСР и передан в ведение Наркомфина.В 1920 г. Народный банк РСФСР был упразднен, а право денежной эмиссии передано Наркомфину.
В 1921 г.был создан Государственный банк РСФСР, который в 1923 г. был преобразован в Государственныйбанк СССР, находившийся в прямом подчинении Правительства.
Госбанк СССРдо банковской реформы 1987 г. являлся единым эмиссионным, кредитным, расчетным икассовым центром страны, выполняя, в отличие от центральных банков промышленно развитыхстран, функции, присущие как центральному, так и коммерческим, инвестиционным, сберегательными другим банкам. С 1988 г. функции кредитования и расчетно-кассового обслуживаниянародного хозяйства были переданы государственным специализированным банкам. ГосбанкСССР осуществлял монопольную эмиссию наличных денег, централизованное плановое управлениеденежно-кредитной системой, контроль за всеми основными направлениями деятельностигосударственных специализированных банков, организацию расчетов между ними, кассовоеисполнение бюджета.
При этомсохранялись государственная монополия банковского дела и строгая централизация управлениякредитом. Госбанк СССР разрабатывал сводные кредитные планы и планы распре-
деления ресурсови кредитных вложений по банкам, устанавливал предельные размеры процентной ставкиспециализированных банков, участвовал в определении состава объектов кредитования,условий выдачи и погашения кредитов, мер кредитного воздействия на ссудозаемщиков.
Центральныйбанк в Российской Федерации был создан после обретения ею суверенитета на базе ГосбанкаСССР первоначально в виде Госбанка РСФСР, который в декабре 1990 г. был переименованв Центральный банк РСФСР (Банк России), а затем в апреле 1995 г. – в Центральныйбанк Российской Федерации (Банк России).
Правовой статус, функции,принципы организации и деятельности Центрального банка Российской Федерации (БанкаРоссии) определяются Конституцией Российской Федерации, Федеральным законом «О Центральномбанке Российской Федерации (Банке России)» от 10 июня 2002 года и другими федеральнымизаконами.
Функции и полномочия, предусмотренныеКонституцией Российской Федерации и Федеральным законом «О Центральном банке РоссийскойФедерации (Банке России)», Банк России осуществляет независимо от других федеральныхорганов государственной власти, органов государственной власти субъектов РоссийскойФедерации и органов местного самоуправления.
Банк России является юридическимлицом. Банк России имеет печать с изображением Государственного герба РоссийскойФедерации и со своим наименованием.
Местонахождение центральныхорганов Банка России — город Москва.
Уставный капитал и иное имуществоБанка России являются федеральной собственностью. Банк России имеет уставный капиталв размере 3 млрд. рублей. В соответствии с целями и в порядке, которые установленыФедеральным законом «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)», БанкРоссии осуществляет полномочия по владению, пользованию и распоряжению имуществомБанка России, включая золотовалютные резервы Банка России. Изъятие и обременениеобязательствами указанного имущества без согласия Банка России не допускаются, еслииное не предусмотрено федеральным законом. Государство не отвечает по обязательствамБанка России, а Банк России — по обязательствам государства, если они не принялина себя такие обязательства или если иное не предусмотрено федеральными законами.Банк России осуществляет свои расходы за счет собственных доходов. Прибыль Банка России определяется как разница между суммой доходовот предусмотренных статьей 46 Федерального закона «О Центральном банке РоссийскойФедерации (Банке России)» банковских операций и сделок и доходов от участия в капиталахкредитных организаций и расходами, связанными с осуществлением Банком России своихфункций, установленных статьей 4 Федерального закона.
Однако хотяБанк России является государственным банком, он независим в своей деятельности отПравительства. ЦБ РФ — юридическое лицо, не регистрируется в налоговых органах,осуществляет свои расходы за счет собственных доходов, не отвечает по обязательствамгосударства, а государство не отвечает по обязательствам банка. Нормативные акты,издаваемые ЦБР, обязательны для органов государственной власти РФ и ее субъектов,органов местного самоуправления, всех юридических и физических лиц. Проекты федеральныхзаконов, нормативных актов федеральных органов исполнительной власти, касающихсявыполнения функций Банка России, должны направляться на его заключение.
ЦБР подотчетенлишь Государственной Думе Федерального Собрания РФ. Государственная Дума по представлениюПрезидента назначает сроком на четыре года Председателя и членов высшего органаБанка России — Совета директоров, рассматривает годовой отчет ЦБР и аудиторскоезаключение, определяет аудиторскую фирму для аудиторской проверки банка; заслушиваетдоклады Председателя о деятельности ЦБР дважды в год: при представлении годовогоотчета и основных направлений единой государственной денежно-кредитной политики.
В то же времяЦБ РФ тесно связан с Правительством. Он участвует в разработке экономической политикиПравительства РФ. Председатель банка или один из его заместителей участвует в заседанияхПравительства РФ. Министр финансов и министр экономики или их заместители принимаютучастие в заседаниях Совета директоров Банка России с правом совещательного голоса.ЦБР и Правительство РФ информируют друг друга о предполагаемых действиях, имеющихобщегосударственное значение, координируют свою политику, проводят регулярные консультации.В частности, ЦБР консультирует Министерство финансов РФ по вопросам графика выпускагосударственных ценных бумаг и погашения государственного долга с учетом их воздействияна состояние банковской системы и приоритетов единой государственной денежно-кредитнойполитики.
При БанкеРоссии создан Национальный банковский совет, в который входят представители палатФедерального Собрания, Президента, Правительства РФ, Банка России, а также министрфинансов и министр экономики, представители кредитных организаций и эксперты. ПредседателемСовета является Председатель ЦБ РФ. Национальный банковский совет регулярно рассматриваетконцепцию совершенствования банковской системы, проекты основных направлений единойгосударственной денежно-кредитной политики, политики валютного регулирования, наиболееважные вопросы регулирования деятельности кредитных организаций, осуществляет экспертизупроектов законодательных и иных нормативных актов в области банковского дела.
Банк Россииобразует единую централизованную систему с вертикальной структурой управления. Всистему Банка входят центральный аппарат, территориальные учреждения, расчетно-кассовыецентры, вычислительные центры, полевые учреждения, учебные заведения и другие предприятия,учреждения и организации, в том числе подразделения безопасности, необходимые дляосуществления деятельности ЦБР. Национальные банки республик являются территориальнымиучреждениями ЦБР. Территориальные учреждения банка не имеют статуса юридическоголица и не имеют права принимать решения, носящие нормативный характер, а также выдаватьгарантии и поручительства, вексельные и другие обязательства без разрешения Советадиректоров.
Руководствои управление Банком России осуществляет его высший орган — Совет директоров. В этотколлегиальный орган входят Председатель ЦБР и 12 членов, работающих в Банке Россиина постоянной основе. Совет директоров разрабатывает во взаимодействии с Правительствомосновные направления единой государственной денежно-кредитной политики, устанавливаетэкономические нормативы и нормы обязательных резервов для кредитных организаций,принимает решения об изменении процентных ставок Банка России, определяет лимитыопераций на открытом рынке, условия допуска иностранного капитала в банковскую системуРоссии, объемы выпуска и изъятия наличных денег из обращения.
Федеральный закон «О Центральномбанке Российской Федерации (Банке России)» определяет три основные цели его деятельности(ст. 3):
1) защита и обеспечение устойчивостирубля;
2) развитие и укрепление банковскойсистемы Российской Федерации;
3) обеспечение эффективногои бесперебойного функционирования платежной системы.
Получение прибыли не являетсяцелью деятельности Банка России.
Достижениеэтих целей осуществляется путем выполнения Банком России своих функций, сформулированныхв ст. 4 Закона, а именно, ЦБ РФ:
1) во взаимодействии с ПравительствомРоссийской Федерации разрабатывает и проводит единую государственную денежно-кредитнуюполитику;
2) монопольно осуществляетэмиссию наличных денег и организует наличное денежное обращение;
2.1) утверждает графическоеобозначение рубля в виде знака; (п. 2.1 введен Федеральным законом от 12.06.2006N 85-ФЗ)
3) является кредитором последнейинстанции для кредитных организаций, организует систему их рефинансирования;
4) устанавливает правила осуществлениярасчетов в Российской Федерации;
5) устанавливает правила проведениябанковских операций;
6) осуществляет обслуживаниесчетов бюджетов всех уровней бюджетной системы Российской Федерации, если иное неустановлено федеральными законами, посредством проведения расчетов по поручениюуполномоченных органов исполнительной власти и государственных внебюджетных фондов,на которые возлагаются организация исполнения и исполнение бюджетов;
7) осуществляет эффективноеуправление золотовалютными резервами Банка России;
8) осуществляет самостоятельноили по поручению Правительства Российской Федерации все виды банковских операцийи иных сделок, необходимых для выполнения функций Банка России;
9) организует и осуществляетвалютное регулирование и валютный контроль в соответствии с законодательством РоссийскойФедерации;
10) определяет порядок осуществлениярасчетов с международными организациями, иностранными государствами, а также с юридическимии физическими лицами;
11) устанавливает правилабухгалтерского учета и отчетности для банковской системы Российской Федерации;
12) устанавливает и публикуетофициальные курсы иностранных валют по отношению к рублю;
13) принимает участие в разработкепрогноза платежного баланса Российской Федерации и организует составление платежногобаланса Российской Федерации;
14) устанавливает порядоки условия осуществления валютными биржами деятельности по организации проведенияопераций по покупке и продаже иностранной валюты, осуществляет выдачу, приостановлениеи отзыв разрешений валютным биржам на организацию проведения операций по покупкеи продаже иностранной валюты;
15) проводит анализ и прогнозированиесостояния экономики Российской Федерации в целом и по регионам, прежде всего денежно-кредитных,валютно-финансовых и ценовых отношений, публикует соответствующие материалы и статистическиеданные;
16) осуществляет иные функциив соответствии с федеральными законами.
1.2.    Полномочияи функции Центрального банка РФ по отношению к кредитным организациям
Банк Россииявляется органом регулирования и надзора за деятельностью кредитных организаций,за соблюдением ими банковского законодательства и нормативных актов. При этом преследуетсяглавная цель – поддержание стабильности банковской системы, защита интересов вкладчикови кредиторов. Банк России не вмешивается в оперативную деятельность кредитных организаций,за исключением случаев, предусмотренных федеральными законами. Надзорные и регулирующиефункции он осуществляет как непосредственно, так и через создаваемый при нем органбанковского надзора.
Для кредитныхорганизаций Банк России устанавливает правила проведения банковских операций, ведениябухгалтерского учета, составления и предоставления бухгалтерской и статистическойотчетности. При этом должны соблюдаться обязательные экономические нормативы: минимальныйразмер уставного капитала, минимальный размер обязательных резервов, размещаемыхв Банке России, и т.д.
В этих полномочияхБанка России проявляются его координирующие и контрольные функции за деятельностьюкредитных организаций. На местах они осуществляются через главные территориальныеуправления Банка России, являющиеся его филиалами.
В случаенарушения кредитной организацией федеральных законов, нормативных актов и предписаний,непредоставления информации либо предоставления неполной или недостоверной информацииБанк России имеет право потребовать устранения выявленных нарушений, а также взыскатьштраф или ограничить проведение ею отдельных операций либо отозвать лицензию.
Взаимодействуяс кредитными организациями, их ассоциациями и союзами, Банк России консультируетих по наиболее важным вопросам нормативного характера. Кроме того, он рассматриваетпредложения по вопросам регулирования банковской деятельности.
Банк России не вправе участвоватьв капиталах кредитных организаций, если иное не установлено федеральными законами.
Действие части первой настоящейстатьи не распространяется на участие Банка России в капиталах Сберегательного банкаРоссийской Федерации (далее — Сбербанк), Банка внешней торговли (далее — Внешторгбанк),а также в капиталах следующих кредитных организаций, созданных на территориях иностранныхгосударств: Донау-банка АГ, Вена; Ист-Вест Юнайтед банка, Люксембург; Коммерческогобанка для Северной Европы — Евробанка, Париж; Московского Народного банка Лтд, Лондон;Ост-Вест Хандельсбанка АГ, Франкфурт-на-Майне.
Банк России не вправе участвоватьв капиталах или являться членом иных коммерческих или некоммерческих организаций,если они не обеспечивают деятельность Банка России, его учреждений, организацийи служащих, за исключением случаев, установленных федеральными законами.
Банк России может участвоватьв капиталах и деятельности международных организаций, которые занимаются развитиемсотрудничества в денежно-кредитной, валютной, банковской сферах, в том числе междуцентральными банками иностранных государств.
Взаимоотношения Банка Россиис кредитными организациями иностранных государств осуществляются в соответствиис международными договорами Российской Федерации, федеральными законами, а такжес межбанковскими соглашениями.
Центральный банк РоссийскойФедерации выполняет следующие функции по отношению к кредитным организациям:
1) принимает решение о государственнойрегистрации кредитных организаций, выдает кредитным организациям лицензии на осуществлениебанковских операций, приостанавливает их действие и отзывает их;
2) осуществляет надзор задеятельностью кредитных организаций и банковских групп;
3) регистрирует эмиссию ценныхбумаг кредитными организациями в соответствии с федеральными законами;
4) осуществляет выплаты БанкаРоссии по вкладам физических лиц в признанных банкротами банках, не участвующихв системе обязательного страхования вкладов физических лиц в банках Российской Федерации,в случаях и порядке, которые предусмотрены федеральным законом; (п.4 введен Федеральнымзаконом от 29.07.2004 N 97-ФЗ)
В целях организацииналично-денежного обращения на территории РФ Банк России:
• осуществляетпрогнозирование и организует производство, перевозку и хранение банкнот и монет,создает их резервные фонды;
• устанавливаетправила хранения, перевозки и инкассации наличных денег для кредитных организаций;
• устанавливаетпризнаки платежеспособности денежных знаков и порядок замены поврежденных банкноти монет, а также их уничтожение;
• определяетпорядок ведения кассовых операций.
Как былоуже сказано выше, что Банк России является органом банковского регулирования и надзораза деятельностью банков. Главная цель банковского ре­гулирования и надзора — поддержаниестабильности банков­ской системы, защита интересов вкладчиков и кредиторов.
Действующаяв России система пруденциального1 надзора в целом соответствует ключевымпринципам эффективного банковского надзора, определенным Базельским комитетом побанковскому надзору («Комитетом Кука»). ЦБР осуществляет регулирование деятельностикредитных организаций и надзор за ними по следующим основным направлениям:
 • регламентацияобязательных экономических нормативов для кредитных организаций (минимального размеракапитала, достаточности капитала, нормативов ликвидности и др.); определение лимитовоткрытой валютной позиции, порядка формирования резервов для покрытия рисков;
• регистрацияэмиссий ценных бумаг кредитных организаций;
• установлениеправил проведения отдельных банковских операций, ведения бухгалтерского учета, составленияи предоставления бухгалтерской и статистической отчетности кредитных организаций;
• регистрацияи лицензирование деятельности кредитных организаций;
• надзорза соблюдением банковского законодательства, нормативных актов ЦБР, проверка деятельностикредитных организаций.
Банк Россиивыполняет функции главного регулирующего органа платежной системы Российской Федерации.Он организует межбанковские расчеты, служит расчетным центром банковской системыстраны; устанавливает правила, формы, сроки и стандарты осуществления безналичныхрасчетов в России; координирует, регулирует и лицензирует организацию расчетных(в том числе клиринговых) систем.

Глава 2. Структура Центрального банка РФ
 
2.1. Департаменты ЦБ РФ и их задачи
 
В настоящее время в Центральномбанке Российской Федерации функционируют следующие структурные подразделения:
1.Сводный экономический департамент
2.Департамент исследованийи информации
3.Департамент наличного денежногообращения
4.Департамент регулирования,управления и мониторинга платежной системы Банка России     
5.Департамент регулированиярасчетов
6.Департамент бухгалтерскогоучета и отчетности
7.Департамент лицензированиядеятельности и финансового оздоровления кредитных организаций
8.Департамент банковскогорегулирования и надзора
9.Главная инспекция кредитныхорганизаций
10.Департамент операций нафинансовых рынках
11.Департамент обеспеченияи контроля операций на финансовых рынках
12.Департамент финансовогомониторинга и валютного контроля
13.Департамент платежногобаланса
14.Департамент методологиии организации обслуживания счетов бюджетов бюджетной системы Российской Федерации
15.Юридический департамент
16.Департамент полевых учреждений
17.Департамент информационныхсистем
18.Департамент персонала
19.Департамент по работе стерриториальными учреждениями Банка России
20.Финансовый департамент        
21.Департамент внутреннегоаудита и ревизий       
22.Департамент международныхфинансово-экономических отношений
23.Департамент внешних и общественныхсвязей
24.Административный департамент
25.Главное управление недвижимостиБанка России       
26.Главное управление экспертизы       
27.Главное управление безопасностии защиты информации.
Рассмотрим функции и задачинекоторых из них.
Департамент лицензированиякредитных организаций и аудиторских фирм является структурным звеном Банка России,которое обеспечивает выполнение возложенных на Банк России функций государственнойрегистрации кредитных организаций, выдачи лицензий кредитным организациям и организациям,занимающимся их аудитом. Основной задачей департамента является осуществление надзораза соблюдением требований законодательства Российской Федерации, нормативных актовБанка России кредитными организациями на стадии регистрации и лицензирования.
Задачей департаментапруденциального банковского надзора является методическое и организационное обеспечениефункций Банка России в сфере пруденциального надзора за деятельностью кредитныхорганизаций.
Департамент инспектированиязанимается организацией инспекционной деятельности территориальных учреждений БанкаРоссии, координацией их работы при подготовке и проведении инспекционных проверок.Кроме того, в задачи этого департамента входит нормативное, методическое и информационно-аналитическоеобеспечение деятельности подразделений инспектирования кредитных организаций в территориальныхучреждениях Банка России.
Главной задачей департаментапо организации банковского санирования является организация работы по подготовкеи осуществлению мер по восстановлению деятельности коммерческих банков, испытывающихфинансовые трудности.
Департамент исследованийи информации занимает одно из ведущих мест в структуре Банка России, так как результатыего работы являются основой для формирования банковской политики и выработки перспективее развития. В его функции входит, во-первых, анализ текущих тенденций, причем нетолько в банковской сфере, но и в экономике в целом, поскольку одна из задач любогоцентрального банка — стимулирование экономического роста на стабильной основе; во-вторых,прогнозирование хозяйственной конъюнктуры в денежно-кредитной системе и на основеэтого составление программ действий, с тем чтобы руководство Центрального банкаРФ было осведомлено о проблемах, с которыми придется столкнуться в перспективе,и могло выработать методы их преодоления; в-гретьик, создание информатни­онной базыдля проведения макроэкономических исследований.
Департамент полевых учрежденийБанка России – подразделение центрального аппарата Центрального банка РФ, предназначенноедля руководства банковской деятельностью полевых учреждений Банка России. На неговозлагаются: руководство подчиненными учреждениями; участие в организации кассовогоисполнения бюджета и внебюджетных фондов; проведение экономии, работы и анализав полевых учреждениях Банка России; организация кассовой работы, прогноза, анализаи обеспечения платежного и налично-денежного оборотов, эмиссионно-кассовых операций,операций с валютой иностранных государств, их учета и отчетности по ним: осуществлениемер по своевременному обеспечению воинских формирований денежной наличностью; проведениеконтрольно-ревизионной работы и реализация материалов ревизий и проверок в полевыхучреждениях: организация безналичных расчетов и операций по вкладам военнослужащихи гражданского персонала воинских формирований; организация бухгалтерского учетаи отчетности, руководство ими; правовое обеспечение деятельности; изучение, подбори расстановка офицерских кадров и гражданского персонала; обеспечение полевых учрежденийвычислительной техникой и бланками банковской документации; обобщение и распространениепередового опыта работы полевых учреждений, организация хранения архивных документов.Иные функции полевых учреждений определяются федеральными законами и нормативно-правовымиактами Банка России.
Непосредственную работу повнутреннему аудиту Банка осуществляет Департамент внутреннего аудита и ревизий,положение о котором также утверждается Советом директоров. Среди основных задачэтого департамента — обеспечение наблюдения за соответствием совершенных в БанкеРоссии финансовых и хозяйственных операций законодательству Российской Федерациии нормативным актам Банка России путем регулярного проведения комплексных ревизийфинансово-хозяйственной деятельности территориальных учреждений Банка России, атакже предприятий и организаций, входящих в систему Банка России. Департамент осуществляеттакже проверку организации выполнения учреждениями Банка России законодательныхи других нормативных актов, регулирующих их деятельность, а также проверку выполненияими отдельных функций и правил совершения отдельных операций Банка России путемпроведения аудиторских проверок отдельных направлений (участков) деятельности БанкаРоссии. Кроме этого, он проводит независимую оценку информации о финансовом состоянииБанка России в целом и по его отдельным учреждениям, а также проверку фактов, связанныхс финансовыми нарушениями, допускаемыми работниками системы Банка России.
Департамент проводит большуюметодическую работу. В сферу его деятельности входит подготовка нормативно-методическойдокументации по практической организации внутреннего аудита и ревизий в Банке России,ее кодификация и периодическое обновление, а также участие в рассмотрении проектовнормативных документов Банка России по вопросам, относящимся к компетенции департамента,и обеспечение подразделений службы главного аудитора Банка России методическимидокументами по проведению ревизий и аудиторских проверок. Департамент определяетпорядок и правила проведения ревизий (проверок) отдельных участков работы учреждений,предприятий и организаций Банка России, принимает меры по совершенствованию практическойорганизации контрольно-ревизионной работы в учреждениях Банка. В качестве основногоорганизующего звена он отвечает за обеспечение планирования и регулярного проведенияревизий работы учреждений Банка России, состоящих на самостоятельном балансе, организуетих взаимодействие со структурными подразделениями центрального аппарата Банка Россиипо вопросам проведения проверок работы учреждений Банка России, осуществляет контрольза устранением недостатков, выявляемых ревизиями. Аналогично он осуществляет планирование,организацию и проведение аудиторских проверок отдельных операций и направлений работыБанка России, а также проверок соблюдения подразделениями и учреждениями Банка Россиизаконодательных и других нормативных актов, включая инструкции и другие указанияБанка России. Департамент проводит периодический анализ информации о финансовомсостоянии Банка России в целом и по его отдельным учреждениям с подготовкой соответствующихматериалов по результатам анализа для руководства Банка России. За ним также закрепленакоординация работы ревизионных отделов (управлений, секторов) главных управлений(национальных банков) Банка России и других учреждений системы Банка России в интересахобеспечения эффективности системы внутреннего аудита в Банке России.
В процессе своей деятельностидепартаменты центрального аппарата Банка России тесно взаимодействуют между собой.Так департамент пруденциального надзора является заказчиком ряда инспекционных проверок.Он же является и потребителем «продукции», которую производят работники департаментаинспектирования. В свою очередь, на основании актов проведенных инспекционных проверокзадача департамента пруденциального надзора заключается в том, чтобы сделать выводыо качестве представляемой коммерческими; банками отчетности. Департамент лицензированиякредитных организаций и аудиторских фирм совместно с подразделениями безопасности,эмиссионно-кассовой работы проводит отбор наиболее достойных претендентов на занятиевысоких должностей в коммерческих банках. Сводно-экономический департамент и департаментпруденциального надзора взаимодействуют с департаментами инспектировании, департаментомвалютного регулирования и департаментом валютного контроля при планировании мероприятийпо предотвращению сбоев в деятельности коммерческих банков. Департамент по организациибанковского санирования совместно с департаментом инспектирования осуществляет мероприятияпо выводу коммерческого банка из состояния «старения».
2.2. Территориальныеподразделения Банка Росси
Территориальное учреждениеЦентрального банка Российской Федерации (Банка России) — обособленное подразделениеЦентрального банка Российской Федерации, осуществляющее на территории субъекта РоссийскойФедерации часть его функций в соответствии с Положением о территориальныхучреждениях Банка России, другими нормативными актами Банка России и входящеев единую централизованную систему Банка России с вертикальной структурой управления.
Территориальные учреждения,как правило, создаются на территории субъектов Российской Федерации. По решениюСовета директоров Банка России территориальные учреждения могут создаваться по экономическимрайонам, объединяющим территории нескольких субъектов Российской Федерации.
Территориальными учреждениямиБанка России являются его Главные управления в краях, областях и автономных округахРоссийской Федерации, городах Москве и Санкт — Петербурге, Национальные банки республикв составе Российской Федерации.
Территориальное учреждениеБанка России, созданное по экономическому району, объединяющему территории несколькихсубъектов Российской Федерации является Главным управлением.
Образование территориальногоучреждения и его ликвидация производятся на основании решения Совета директоровБанка России.
В составе территориальныхучреждений на правах структурных подразделений действуют Расчетно-кассовые центры(РКЦ), иные подразделения, в том числе обеспечивающие деятельность территориальногоучреждения (столовые, лечебно — профилактические и оздоровительные учреждения, учебныезаведения и т.д.), создание и ликвидация которых утверждается Банком России.
Деятельность указанных структурныхподразделений регулируется соответствующими положениями.
Территориальное учреждениедействует на основании Федеральных законов «О Центральном банке РоссийскойФедерации (Банке России)», «О банках и банковской деятельности»,иных федеральных законов, Положения о территориальных учреждениях Банка России инормативных актов Банка России.
Территориальное учреждениена территории субъекта Российской Федерации или экономического района, объединяющеготерритории нескольких субъектов Российской Федерации, участвует в проведении единойгосударственной денежно — кредитной политики, направленной на защиту и обеспечениеустойчивости рубля; обеспечивает развитие и укрепление банковской системы РоссийскойФедерации; эффективное и бесперебойное функционирование системы расчетов; осуществлениерегулирования и надзора за деятельностью кредитных организаций; организацию и контрольза деятельностью кредитных организаций на рынке ценных бумаг; организацию валютногоконтроля; проведение анализа состояния и перспектив развития экономики и финансовыхрынков региона.
Правовое положение территориальногоучреждения в качестве обособленного подразделения Банка России определяется законодательствомРоссийской Федерации и Положением о территориальных учреждениях Банка России.
Территориальное учреждениене имеет статуса юридического лица и обладает полномочиями, предоставленными емуПоложением о территориальных учреждениях Банка России и нормативными актами БанкаРоссии.
Территориальное учреждениев пределах предоставленных ему полномочий независимо в своей деятельности от органовгосударственной власти субъектов Российской Федерации, органов местного самоуправления.
Территориальное учреждениене вправе:
1) принимать нормативные акты,а также выдавать гарантии и поручительства, вексельные и другие обязательства.
2) предоставлять кредиты нафинансирование дефицитов федерального бюджета и бюджетов субъектов Российской Федерации,местных бюджетов и бюджетов государственных внебюджетных фондов.
3) без разрешения Банка Россииосуществлять банковские операции в иностранной валюте с юридическими и физическимилицами.
Банк России наделяет территориальноеучреждение имуществом, стоимость которого отражается на балансе территориальногоучреждения, входящим составной частью в баланс Банка России.
Территориальное учреждениеосуществляет полномочия по пользованию и владению имуществом, находящимся на егобалансе, а также по распоряжению им в пределах, определяемых Банком России.
Отчуждение и иные операциис движимым или недвижимым имуществом, по отношению к которому Банк России осуществляетполномочия по пользованию, владению и распоряжению, осуществляется в порядке, определяемомзаконодательством Российской Федерации и Банком России.
Территориальное учреждениевозглавляет начальник (в Национальных банках — председатель), который назначаетсяи освобождается от должности Председателем Банка России.
Заместители начальника (председателя),главный бухгалтер, руководитель ревизионного подразделения и руководители подразделенийназначаются на должность и освобождаются от нее в порядке, установленном БанкомРоссии.
На должность руководителятерриториального учреждения и его заместителей могут быть назначены лица, имеющиевысшее экономическое или юридическое образование и стаж работы на руководящих должностяхв банковской системе или финансовых органах Российской Федерации не менее пяти лет.
Начальник (председатель) территориальногоучреждения осуществляет общее руководство деятельностью территориального учрежденияи обеспечивает реализацию функций Банка России на территории субъекта РоссийскойФедерации или экономического района в соответствии с задачами и полномочиями, определяемымиПоложением о территориальных учреждениях Банка России.
Начальник (председатель) территориальногоучреждения действует на основании Положения о территориальных учреждениях БанкаРоссии и осуществляет следующие полномочия:
1) заключает на основаниивыдаваемой Банком России генеральной доверенности договоры, в том числе по распоряжениюимуществом, находящимся на балансе территориального учреждения, в порядке, предусмотренномПоложением о территориальных учреждениях Банка России и нормативными правовыми актамиРоссийской Федерации;
2) назначает и контролируетпроведение на территории региона проверок кредитных организаций и их филиалов всоответствии с нормативными актами Банка России;
3) рассматривает материалыпо вопросам регистрации кредитных организаций, выдачи лицензий на осуществлениебанковской деятельности и лицензий на осуществление аудиторской деятельности в областибанковского аудита, расширения деятельности и реорганизации кредитных организаций,отзыва лицензий у кредитных и аудиторских организаций, ликвидации кредитных организаций,подписывает соответствующие заключения территориального учреждения Банка России;
4) в установленном БанкомРоссии порядке рассматривает материалы кредитных организаций на получение лицензийна осуществление профессиональной деятельности кредитных организаций на рынке ценныхбумаг, принимает решение о выдаче, приостановлении действия и аннулировании лицензийна осуществление профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг;
5) подписывает приказы, распоряжения,предписания, сводный баланс, годовой отчет и иные документы;
6) имеет право на списаниес баланса территориального учреждения основных средств, других материальных ценностейи дебиторской задолженности в порядке, установленном Банком России;
7) осуществляет контроль заорганизацией и проведением внутренних ревизий и проверок;
8) представляет интересы БанкаРоссии в отношениях с органами государственной власти субъектов Российской Федерациии органами местного самоуправления, средствами массовой информации, общественнымиорганизациями, юридическими и физическими лицами;
9) распределяет обязанностимежду своими заместителями и делегирует им в установленном порядке часть своих полномочий,за исключением случаев, когда нормативными актами Банка России предусмотрено ихисполнение непосредственно начальником (председателем) территориального учреждения.Выдает доверенности в порядке передоверия начальникам структурных подразделенийи служащим территориального учреждения в пределах своей компетенции;
10) организует бухгалтерскийучет в территориальном учреждении и обеспечивает соблюдение законодательства РоссийскойФедерации и нормативных актов Банка России при осуществлении территориальным учреждениемсвоих функций;
11) осуществляет иные полномочия,отнесенные Положением о территориальных учреждениях Банка России к ведению территориальногоучреждения, а также предусмотренные федеральным законодательством, в том числе нормативнымиактами Банка России, и должностными обязанностями.
За неисполнение или ненадлежащееисполнение своих обязанностей начальник (председатель) территориального учреждениянесет ответственность в соответствии с законодательством Российской Федерации.
Структура территориальногоучреждения и схема должностных окладов служащих утверждаются Председателем БанкаРоссии.
Штатное расписание территориальногоучреждения, положения о структурных подразделениях, должностные инструкции утверждаютсяначальником (председателем) территориального учреждения с учетом установленных идоведенных до него Банком России расчетной численности служащих, фонда заработнойплаты и единых квалификационных требований к работникам системы Банка России.
Территориальное учреждениераспоряжается средствами на содержание аппарата в пределах сметы расходов, утверждаемойБанком России.
Затраты капитального характераосуществляются территориальным учреждением в порядке, определяемом нормативнымиактами Банка России, в пределах лимита на капитальные затраты, утверждаемого БанкомРоссии.
Местом нахождения территориальногоучреждения является, как правило, административный центр субъекта Российской Федерации,в котором образовано и действует территориальное учреждение. Место нахождения территориальногоучреждения, образуемого по экономическому району, объединяющему территории несколькихсубъектов Российской Федерации, определяется Советом директоров.
Территориальное учреждениеБанка России имеет полное и сокращенное наименование, определяемое Банком России.Полное наименование территориального учреждения включает в себя слова «Главноеуправление Центрального банка Российской Федерации по», затем следуют (в дательномпадеже) наименование субъекта Российской Федерации или экономического района, вкотором действует территориальное учреждение, либо слова «Национальный банк»,затем следует наименование субъекта Российской Федерации, в котором действует данноеучреждение, и слова «Центрального банка Российской Федерации». Сокращенноенаименование территориального учреждения образуется из слов «ГУ Банка Россиипо» и наименования субъекта Российской Федерации или экономического районалибо аббревиатуры «НБ», наименования республики в составе Российской Федерациии слов «Банка России».
Территориальное учреждениеимеет печать, штамп и бланк со своим наименованием и изображением Государственногогерба Российской Федерации. Территориальные учреждения Банка России и их адресаприведены в Приложении 1.
Территориальные учреждениявыполняют свои разнообразные полномочия в различных областях.
В области денежно — кредитногорегулирования территориальные учреждения:
1) от имени Банка России заключаеткредитные договоры (извещения) и, в случае закрепления за ним операций по выдачекредита, осуществляет рефинансирование банков в соответствии с действующими нормативнымиактами Банка России в пределах лимитов кредитования. В этих целях:
а) рассматривает заявки (заявления)банков на получение кредитов Банка России (в случае предоставления ему этих полномочий)в соответствии с действующими нормативными актами Банка России и принимает решенияо возможности предоставления кредитов;
б) осуществляет выдачу кредитовбанкам в объемах, подтвержденных соответствующими лимитами кредитования, контролируетвыполнение банками региона условий кредитных договоров и проводит работу по обеспечениювозврата кредитов Банка России и процентов по ним;
в) осуществляет контроль заначислением и уплатой процентов за кредиты Банка России, за полнотой и своевременностьюперечисления их в Банк России;
г) контролирует соответствиеостатков задолженности по кредитам Банка России и начисленным по ним процентам,отраженных в балансах банков и территориального учреждения Банка России;
д) ведет ежедневный учет лимитовкредитования, доведенных Банком России, контролирует соблюдение установленных срокових использования и обеспечивает своевременный возврат высвободившихся лимитов кредитования;
е) изучает эффективность применяемыхметодов рефинансирования банков, вносит на рассмотрение Банка России предложенияпо их совершенствованию;
2) осуществляет контроль завыполнением кредитными организациями обязательных резервных требований Банка России,производит регулирование обязательных резервов, осуществляет проверки правильностисоставления кредитными организациями Расчета размера обязательных резервов, подлежащихдепонированию в Банке России, достоверности указанных в нем сведений, применяетмеры воздействия за нарушение установленного порядка депонирования обязательныхрезервов в Банке России;
3) контролирует соответствиеостатков обязательных резервов в рублях и иностранной валюте, учитываемых на балансовыхсчетах, а также сумм недовзноса (перевзноса) обязательных резервов и штрафов, неуплаченных за недовзнос в обязательные резервы, учитываемых на внебалансовых счетах,в балансах территориального учреждения и кредитной организации;
4) в установленные сроки направляетв Банк России информацию о формировании кредитными организациями обязательных резервов,составляет и направляет Банку России отчет о работе по контролю за депонированиемсредств в обязательные резервы кредитными организациями;
5) по решению Кредитного комитетаБанка России организует работу по приобретению государственных долговых обязательстви осуществляет контроль за своевременным их погашением;
6) осуществляет иные полномочияв области денежно — кредитного регулирования в соответствии с нормативными актамиБанка России.
Полномочия в области организацииденежного обращения и расчетов:
1) прогнозирует, организуети регулирует денежное обращение в регионе в рамках денежно — кредитной политики,проводимой Банком России;
2) проводит политику БанкаРоссии в области организации расчетов;
3) организует проведение исследованийпо вопросам расчетов, анализирует результаты и использует их в последующей работе;
4) анализирует и обобщаетопыт работы расчетных подразделений Банка России и коммерческих расчетных систем,подготавливает предложения по обеспечению функционирования расчетных подразделенийБанка России;
5) организует межбанковскиерасчеты;
6) участвует в разработкерегионального баланса денежных доходов и расходов населения, оценивает на основекассовых оборотов объем и структуру денежных доходов и расходов населения, прогнозируетприрост денежных средств населения;
7) осуществляет иные полномочияв области организации денежного обращения и расчетов в соответствии с нормативнымиактами Банка России.
Полномочия по обслуживаниюсчетов по учету доходов и средств федерального бюджета, бюджетов субъектов РоссийскойФедерации, местных бюджетов и государственных внебюджетных фондов:
1) в соответствии с законодательствомРоссийской Федерации и нормативными актами Центрального банка Российской Федерацииосуществляет контроль за обслуживанием РКЦ территориального учреждения счетов поучету доходов и средств федерального бюджета, бюджетов других уровней, государственныхвнебюджетных фондов;
2) осуществляет контроль засвоевременным и правильным составлением РКЦ и кредитными организациями отчетностипо кассовому исполнению федерального бюджета;
3) составляет и представляетБанку России отчетность по кассовому исполнению федерального бюджета в целом порегиону;
4) оказывает содействие соответствующимгосударственным органам при реализации ими своих функций в сфере организации, осуществленияи контроля за исполнением бюджетов всех уровней и бюджетов государственных внебюджетныхфондов;
5) организует и осуществляетконтроль за правильностью совершения операций по счетам федерального бюджета в периодзавершения бюджетного года;
6) осуществляет иные полномочияв указанной области в соответствии с нормативными актами Банка России.
Полномочия в области экономическогоанализа и статистики:
1) проводит системный анализи прогнозирование складывающихся денежно — кредитных отношений в увязке с состояниемэкономики в целом по региону;
2) анализирует структуру исостояние ресурсов кредитных организаций региона и эффективность их использованияв развитии экономики региона;
3) осуществляет анализ и прогнозированиеважнейших тенденций развития экономики региона, а также анализ фактического исполнениябюджетов субъектов Российской Федерации и местных бюджетов;
4) организует получение, систематизацию,обработку и хранение статистической отчетности, представленной кредитными организациямирегиона в территориальное учреждение Банка России и использует ее в целях экономическогоанализа;
5) представляет по установленнойформе в Банк России необходимую аналитическую информацию о деятельности банковскойсистемы региона;
6) осуществляет иные полномочияв области экономического анализа, прогнозирования и статистики в соответствии снормативными и иными актами Банка России.
Полномочия по регулированию,надзору и осуществлению проверок деятельности кредитных организаций:
1) в соответствии с требованиямиБанка России рассматривает документы, необходимые для регистрации кредитных организацийи получения ими лицензии на осуществление банковских операций, расширения деятельностипутем создания обособленных подразделений, реорганизации, и направляет соответствующиезаключения в Банк России. Рассматривает и согласовывает в установленном порядкеуставы кредитных организаций и изменения, вносимые в уставы и составы участников;
2) осуществляет предварительноерассмотрение документов кредитных организаций, ходатайствующих об изменении величиныуставного капитала, о расширении круга совершаемых операций, готовит заключениео возможности предоставления кредитной организации соответствующей лицензии и представляетего в Банк России;
3) контролирует внесение необходимыхизменений в учредительные документы, зарегистрированные Банком России;
4) согласовывает назначениеруководителей исполнительных органов и главных бухгалтеров кредитных организацийи их филиалов, а также руководителей служб внутреннего контроля в кредитных организациях;
5) ведет базу данных учредителей(участников), а также формирует базу данных по крупным кредитам в соответствии стребованиями действующих нормативных актов Банка России и направляет указанную информациюв Банк России;
6) осуществляет иные полномочияпо регулированию и надзору за деятельностью кредитных организаций в соответствиис нормативными актами Банка России.
Полномочия территориальногоучреждения при осуществлении проверок кредитных организаций устанавливаются в пределахкомпетенции, определяемой Положением о территориальных учреждениях Банка России,федеральными законами и нормативными актами Банка России.
Полномочия в области организациибанковского санирования и ликвидации кредитных организаций:
1) на основе имеющейся отчетностии данных, полученных в порядке банковского надзора, проводит анализ деятельностикредитных организаций и филиалов, выявляет кредитные организации, испытывающие временныефинансовые трудности или имеющие признаки несостоятельности (банкротства) (проблемныекредитные организации), определяет степень их проблемности;
2) анализирует и оцениваетпредоставленные кредитными организациями планы мероприятий по их финансовому оздоровлению,контролирует их выполнение;
3) подготавливает и направляетв установленном порядке в Банк России отчетные и иные необходимые материалы о деятельностипроблемных кредитных организаций, планы финансового оздоровления кредитных организаций;
4) проводит в проблемных кредитныхорганизациях проверки в целях экспертной оценки их активов и пассивов, установленияих реальной стоимости, а также определения возможности реализации активов, обеспеченияработы временной администрации по управлению кредитной организацией, составленияпланов финансового оздоровления кредитных организаций и контроля за их реализацией,определения состояния и сохранности документов в указанных кредитных организациях;
5) организует и проводит работу,связанную с оценкой возможностей и определением способов финансового оздоровления,и вносит на утверждение в Банк России предложения о целесообразности и порядке проведениямероприятий по финансовому оздоровлению проблемных кредитных организаций;
6) осуществляет иные полномочияв сфере организации банковского санирования, предусмотренные нормативными актамиБанка России.
Полномочия по регулированиюи контролю за деятельностью кредитных организаций на рынке ценных бумаг:
1) осуществляет функции БанкаРоссии на финансовых рынках региона;
2) регистрирует заявления,решения о выпуске ценных бумаг, проспекты эмиссии, отчеты об итогах выпуска, ежеквартальныеотчеты по ценным бумагам, изменения и дополнения в регистрационные документы выпусковценных бумаг, сообщения о существенных событиях и действиях, затрагивающих финансово- хозяйственную деятельность кредитных организаций — эмитентов;
3) аннулирует государственнуюрегистрацию ценных бумаг;
4) приостанавливает эмиссиюценных бумаг и признает выпуск ценных бумаг несостоявшимся;
5) регистрирует условия выпускадепозитных и сберегательных сертификатов;
6) осуществляет иные полномочияпо регулированию и контролю за деятельностью кредитных организаций на финансовыхрынках в соответствии с законодательством Российской Федерации и нормативными актамиБанка России.
Полномочия в области валютногоконтроля:
1) организует и осуществляетвалютный контроль как непосредственно, так и через уполномоченные банки в соответствиис законодательством Российской Федерации и нормативными актами Банка России;
2) контролирует, в том числепутем проведения проверок, соответствие действующему законодательству РоссийскойФедерации и нормативным актам Банка России проводимых резидентами и нерезидентамивалютных операций, а также проводимых нерезидентами операций с рублями;
3) рассматривает ходатайствакредитных организаций о получении ими лицензий на осуществление банковских операцийв иностранной валюте, дает по ним заключения и представляет их в Банк России. Ставитперед Банком России вопрос об отзыве у уполномоченного банка лицензии на проведениеопераций в иностранной валюте или изъятии из валютной лицензии уполномоченного банкаправа на проведение отдельных видов операций;
4) в пределах полномочий,предоставленных Банком России, выдает резидентам и нерезидентам разрешения на совершениевалютных операций, связанных с движением капитала, или осуществляет иные предусмотренныенормативными актами Банка России действия в отношении указанных операций;
5) регистрирует пункты обменавалюты уполномоченных банков и филиалов банков на основании заявлений кредитныхорганизаций с учетом результатов проверок, а также принимает решения об аннулированиивыданных свидетельств о регистрации пунктов обмена валюты;
6) осуществляет иные полномочияв области валютного контроля в соответствии с нормативными актами Банка России.
Полномочия в правовой области:
1) обеспечивает правильноеи единообразное применение законодательства Российской Федерации и нормативных актовБанка России в своей деятельности и в деятельности структурных подразделений;
2) изучает и обобщает практикуприменения действующего законодательства, дает кредитным организациям разъясненияпо нормативным актам Банка России;
3) вносит в соответствующиеструктурные подразделения Банка России предложения по изменению и дополнению действующихнормативных актов, а также проекты нормативных актов;
4) по распоряжению Банка Россииучаствует в подготовке проектов нормативных актов Банка России;
5) доводит до соответствующегоподразделения Банка России информацию о законодательных и иных нормативных правовыхактах субъектов Российской Федерации и органов местного самоуправления, затрагивающихбанковскую деятельность, полномочия Банка России или иным образом влияющих на состояниеденежно — кредитной системы;
6) осуществляет договорно-правовуюи претензионно-исковую работу;
7) представляет интересы БанкаРоссии по делам территориального учреждения во всех судебных, административных ииных органах в рамках полномочий, определенных Положением о территориальных учрежденияхБанка России и генеральной доверенностью, выдаваемой начальнику (председателю) территориальногоучреждения Банком России;
8) осуществляет иные полномочияв правовой области в соответствии с нормативными актами Банка России.
Территориальное учреждениев сфере информатизации банковской деятельности обеспечивает:
1) развитие информатизациибанковской деятельности в регионе согласно единой технической и технологическойполитике, проводимой Банком России;
2) информатизацию деятельноститерриториального учреждения и его структурных подразделений;
3) создание, эксплуатациюи развитие по заданиям Банка России системы межбанковских электронных расчетов врегионе, включая систему внутрирегиональных электронных платежей, систему электронногомежбанковского клиринга;
4) создание, развитие и эксплуатациюпо заданиям Банка России систем передачи данных и средств связи, включая: внутрирегиональнуюзащищенную телекоммуникационную сеть передачи банковской информации, систему спутниковойсвязи;
5) освоение и внедрение втерриториальном учреждении (по согласованию с Банком России) современных информационныхи банковских технологий, программно — технических средств;
6) осуществляет иные полномочияв области информатизации банковской деятельности в соответствии с нормативными актамиБанка России.
Организацию работ по развитиюинформатизации банковской деятельности в регионе, а также информационно — вычислительноеобслуживание территориального учреждения и его структурных подразделений осуществляетподразделение информатизации территориального учреждения.
Полномочия в области обеспечениябезопасности и защиты информации:
1) осуществляет мероприятия,направленные на обеспечение режима безопасности при проведении работ со сведениями,составляющими государственную тайну, и сведениями конфиденциального характера;
2) проводит мероприятия повыявлению и закрытию возможных каналов утечки информации, составляющей государственнуютайну, а также сведений ограниченного распространения;
3) организует и проводит мероприятияпо обеспечению безопасности территориальной расчетно-денежной системы;
4) разрабатывает по согласованиюс Банком России принципы построения, организации, эксплуатации системы защиты банковскойинформации на всех этапах ее обращения, контроля функционирования этой системы иразбора нарушений при ее функционировании;
5) обеспечивает структурныеподразделения техническими средствами безопасности, защиты от несанкционированногодоступа и нормативными материалами по их эксплуатации;
6) осуществляет иные полномочияв соответствии с нормативными актами Банка России.
Контроль за деятельностьюподразделений безопасности и защиты информации возлагается на руководителя территориальногоучреждения.
Полномочия в области связейсо средствами массовой информации и общественностью:
1) в установленном БанкомРоссии порядке распространяет официальную информацию Банка России;
2) информирует руководствоБанка России о происходящих в регионе социально — политических событиях, связанныхс общим состоянием и деятельностью банковской системы на подотчетной территории;
3) оказывает содействие БанкуРоссии в проведении информационно — разъяснительных кампаний и мероприятий, в томчисле выступлений руководства Банка России;
4) осуществляет иные функциив области связей со средствами массовой информации и общественностью, возложенныена него нормативными актами Банка России.
Территориальное учреждениев финансовой и внутрихозяйственной области:
1) осуществляет хозяйственнуюдеятельность в пределах сметы на содержание территориального учреждения и лимитана капитальные затраты, утвержденных Банком России;
2) осуществляет премированиеработников территориального учреждения на основе соответствующих нормативных актовБанка России;
3) в соответствии с нормативнымиактами Банка России разрабатывает и утверждает в пределах лимита на капитальныезатраты и сметы на содержание территориального учреждения планы собственного капитальногостроительства и ремонта объектов и определяет ежегодные объемы капитальных вложенийпо территориальному учреждению;
4) выполняет в пределах полномочий,предоставляемых Банком России, функции заказчика при строительстве, ремонте, информатизацииобъектов территориального учреждения;
5) проводит работу по ведениюв своем регионе реестра недвижимого имущества Банка России, по закреплению за БанкомРоссии прав на приобретаемое и иное имущество, по оптимальному использованию объектовнедвижимости и подготовке управленческих решений в этой области для дальнейшегообеспечения деятельности Банка России;
6) осуществляет контроль зафинансово — хозяйственной деятельностью структурных подразделений, действующих вего составе;
7) организует и обеспечиваетсоблюдение правил охраны труда и техники безопасности работниками территориальногоучреждения.
Территориальное учреждениеведет бухгалтерский учет в соответствии с Федеральным законом «О бухгалтерскомучете», другими законодательными актами Российской Федерации, нормативнымиактами Банка России.
Главный бухгалтер территориальногоучреждения обеспечивает соблюдение учетной политики, ведение бухгалтерского учетав соответствии с законодательством Российской Федерации и действующими правилами,своевременное составление и предоставление полной и достоверной бухгалтерской отчетности.
Главный бухгалтер территориальногоучреждения подчиняется непосредственно руководителю территориального учреждения.
Территориальное учреждениесоставляет и направляет в Банк России годовые отчеты о его деятельности.
Территориальное учреждениеежемесячно составляет сводный баланс с включением в него всех структурных подразделенийв соответствии с установленным порядком и представляет его в Банк России в установленныесроки, а также иную отчетность по форме и в сроки, определяемые Банком России.
Территориальное учреждениеосуществляет непосредственный контроль за соблюдением и представлением текущей игодовой бухгалтерской отчетности РКЦ и другими структурными подразделениями, входящимив состав территориального учреждения, оказывает практическую помощь в ведении учета,учитывает выявленные недостатки и обеспечивает принятие мер по их устранению.
Для осуществления внутреннегоаудита в территориальном учреждении создается соответствующее подразделение, статуси полномочия которого определяются нормативным актом Банка России.
Для защиты информации, передаваемойпо техническим средствам связи, в составе территориального учреждения создаетсясамостоятельное подразделение специальной связи, которое осуществляет информационноеобеспечение с заданной степенью защиты.
Подразделение специальнойсвязи создается на основании решения Банка России и осуществляет:
1) обеспечение руководстваи структурных подразделений оперативной документальной и служебной информацией;
2) решение практических вопросоворганизации специальной связи и эксплуатации ее технических комплексов, в том числев чрезвычайных условиях;
3) обеспечение безопасностисвязи;
4) осуществление контроляза порядком обращения с информацией, передаваемой по каналам специальной связи.
Подразделение специальнойсвязи подчиняется руководителю территориального учреждения, а в специальных вопросах- Управлению специальной связи Банка России.
Ведомственный контроль задеятельностью подразделений специальной связи осуществляет Управление специальнойсвязи Банка России.
Ответственность за созданиенеобходимых условий, обеспечивающих безопасность ведения специальной связи, возлагаетсяна руководителя территориального учреждения Банка России, а за состояние, организациюи обеспечение безопасности связи — на руководителя соответствующего подразделения.
В своей деятельности подразделениеспециальной связи руководствуется законодательством Российской Федерации, устанавливающимпорядок ведения специальной связи, приказами и распоряжениями руководства БанкаРоссии, а также рекомендациями государственных контролирующих органов.
Территориальное учреждениепри работе со служащими:
1) осуществляет работу сослужащими на основе действующего законодательства Российской Федерации и нормативныхактов Банка России;
2) осуществляет организациюи совершенствование методов работы по подбору, расстановке и обучению служащих;
3) выявляет причины текучестикадров и принимает необходимые меры по ее сокращению;
4) планирует и проводит работупо обучению служащих в банковских школах путем участия в централизованных мероприятиях,организуемых Банком России, а также на договорной основе в вузах и соответствующихучебных структурах;
5) организует учебу служащихтерриториального учреждения;
6) обосновывает потребностьв средствах, необходимых для обучения служащих, несет ответственность за их полноеи целевое использование;
7) создает условия, способствующиеповышению эффективности и качества работы служащих.
Территориальное учреждениев соответствии с нормативными актами Банка России в пределах сметы на содержаниетерриториального учреждения и лимита на капитальные затраты:
1) осуществляет хозяйственноеобслуживание структурных подразделений и служащих территориального учреждения, обеспечениеавтотранспортом, связью, обеспечивает ремонт кассовой, бытовой техники и иного имуществаБанка России;
2) осуществляет строительство,эксплуатацию, текущий и капитальный ремонт зданий и сооружений, их инженерного оборудованияи коммуникаций, транспортных средств, находящихся на балансе территориального учреждения;
3) формирует для утвержденияБанком России проектно — сметную документацию на реконструкцию и ремонт зданий исооружений, их инженерного оборудования и коммуникаций;
4) определяет потребностии обеспечивает структурные подразделения территориального учреждения материально- техническими ресурсами;
5) обеспечивает функционированиесистем энергоснабжения, санитарно — технических систем и коммуникаций инженерногообеспечения зданий и других объектов территориального учреждения и входящих в егосостав структурных подразделений;
6) осуществляет иные функциив области хозяйственно — эксплуатационного обслуживания в соответствии с нормативнымии иными актами Банка России.
Делопроизводство в территориальномучреждении ведется в соответствии с нормативными и иными актами Банка России.
Ответственность за организациюделопроизводства и соблюдение установленных требований к работе с документами втерриториальном учреждении возлагается на его руководителя.

Глава 3. Инструментыденежно-кредитной политики Центрального банка РФ
 
3.1. Денежно-кредитноерегулирование экономики – основная функция Центрального банка
Как орган денежно-кредитногорегулирования Центральный Банк регулирует состояние денежно-кредитной сферы, управляетсовокупным денежным оборотом, спросом на кредит и его предложением, проводит денежно-кредитнуюполитику.
Характер проводимой денежно-кредитнойполитики зависит от степени независимости Центрального Банка. Например, целевыеориентиры изменения агрегатов денежной массы обычно определяются непосредствен центральнымбанком, в то же время Центральный Банк не может независимо от правительства установитьтот или иной валютный режим.
Разработка и проведение денежно-кредитнойполитики включает в себя:
1)проведение исследованийпо проблемам экономики и состоянию денежно-кредитной сферы, образующих основу денежно-кредитнойполитики;
2) определение направленийденежно-кредитной политики;
3) выбор основных инструментовденежно-кредитного регулирования: рефинансирование банков, нормативы обязательныхрезервов, депозитные операции, процентная политика, операции на открытом рынке;
4) создание и ведение базыстатистических данных по объему денежной массы, кредитам и сбережениям;
5) составление денежных программи контроль за их выполнением.
Единая государственная денежно-кредитная политика направлена надостижение стабильности уровня цен и создание условий для долгосрочного экономическогороста и повышения уровня жизни населения. Основными ее задачами на современном этаперазвития российской экономики являются неуклонное снижение инфляции и обеспечениеустойчивости национальной валюты.
В соответствии со среднесрочной стратегией социально-экономическогоразвития страны Правительство Российской Федерации и Банк России устанавливают цельпо уровню инфляции на трехлетний период. Главной целью денежно-кредитной политикив предстоящие три года является постепенное снижение инфляции — до 5—6% в 2010 году.При этом на 2008 год ставится задача снизить инфляцию до 6—7% из расчета декабрьк декабрю.
В 2008 году будут использоваться принципы единой государственнойденежно-кредитной политики, сформировавшиеся в последние годы, однако в среднесрочнойперспективе ожидается изменение макроэкономических условий ее проведения, что потребуетпереноса акцента с программирования денежного предложения на использование процентнойставки и перехода от управления валютным курсом к режиму свободно плавающего валютногокурса.
Внешние изменения связаны главным образом с неопределенностьюдинамики мировых цен на энергоносители, которые составляют основу российского экспорта.В соответствии с прогнозом социально-экономического развития в 2008 году и особеннов последующие два года возможное снижение этих цен повлечет за собой сокращениесальдо торгового баланса и уменьшение притока иностранной валюты. Высокие цены натовары российского экспорта в последнее время являлись основополагающим факторомв выборе режима управляемого плавающего валютного курса, в рамках которого БанкРоссии активно противодействовал чрезмерному укреплению рубля путем проведения интервенцийна внутреннем валютном рынке. Изменение условий торговли приведет к уменьшению дисбалансамежду спросом и предложением на внутреннем валютном рынке и снижению необходимостиприсутствия на нем Банка России. Ожидается, что к 2010 году прирост валютных резервовможет существенно сократиться и увеличение чистых иностранных активов органов денежно-кредитногорегулирования перестанет служить основным источником роста денежного предложения.
В этих условиях для обеспечения соответствия объема денежной массыспросу на деньги Банку России необходимо будет активизировать операции по рефинансированиюбанков. При этом расширятся возможности влияния денежно-кредитной политики на динамикуинфляционных процессов с помощью процентной ставки.
Важнейшим внутренним условием, которое окажет влияние на проведениеденежно-кредитной политики, является изменение принципов формирования государственногобюджета. Основными новыми моментами бюджетной стратегии являются:
—планирование и утверждение федерального бюджета на трехлетнийпериод в форме закона;
—разделение доходов на нефтегазовые и ненефтегазовые доходы сопределением размера нефтегазового трансферта, направляемого на расходы федеральногобюджета в рамках преобразования Стабилизационного фонда Российской Федерации в Резервныйфонд и Фонд будущих поколений.
Переход к “скользящему” трехлетнему горизонту формирования бюджетабудет способствовать более равномерному расходованию средств государственного бюджетав течение года, в результате чего зависимость динамики денежного предложения отсезонных колебаний в движении бюджетных средств снизится.
Реализация процентной политики посредством сужения коридора процентныхставок по операциям рефинансирования кредитных организаций и абсорбирования их свободныхсредств позволяет воздействовать на изменение границ колебаний ставок денежногорынка. Снижение краткосрочных процентных ставок межбанковского рынка и формированиедолгосрочного сегмента денежного рынка Банк России относит к главным задачам своихопераций на открытом рынке.
В настоящее время стоимость денег в экономике формируется в условияхвысокого уровня ликвидности, складывающегося вследствие поступления больших объемоввалютной выручки и активных валютных интервенций Банка России. По мере сниженияобъемов интервенций Банка России на внутреннем валютном рынке все большее влияниена формирование процентных ставок денежного рынка будут оказывать ставки по рыночныминструментам рефинансирования банков (операциям прямого РЕПО). Снижение ставки рефинансированияв соответствии с уменьшением темпов инфляции будет способствовать поддержанию стабильногозначения реальной процентной ставки и снижению инфляционных ожиданий участниковрынка. В то же время на уровень ставок по операциям связывания ликвидности будетоказывать влияние дифференциал внутренних и внешних процентных ставок.
Для поддержания макроэкономической стабильности Банк России продолжитприменять и развивать элементы режима инфляционного таргетирования, наиболее важнымииз которых являются приоритет цели по снижению инфляции над другими целями и среднесрочныйхарактер ее установления. Для введения инфляционного таргетирования в полном объемеБанку России потребуется перейти к режиму свободно плавающего валютного курса, атакже реализовать меры, направленные на использование процентной ставки в качествеглавного инструмента денежной политики, выполняющего сигнальную функцию и влияющегона монетарные условия функционирования экономики.
Одним из ключевых условий успешного применения режима инфляционноготаргетирования является способность Центрального банка влиять на инфляционные ожиданияэкономических агентов. Поэтому Банк России видит своей задачей увеличение открытостии прозрачности своих действий и повышение степени доверия общества к проводимойполитике. Публикация аналитических материалов и информации о развитии ситуации вэкономике, денежно-кредитной сфере и банковской системе направлена на разъяснениеобществу целей и мер проводимой Банком России политики.
При принятии решений в областиденежно-кредитной политики Банк России будет опираться на широкий спектр макроэкономическихи финансовых показателей, а также на денежные агрегаты, характеризующие текущиемонетарные условия и являющиеся индикаторами будущего инфляционного давления.
Эффективность реализации денежно-кредитнойполитики определяется возможностями Банка России по управлению ликвидностью банковскогосектора, которые, в свою очередь, тесно связаны с состоянием внутреннего финансовогорынка и платежной системы. Действия Банка России будут направлены на повышение доступностиинструментов рефинансирования для кредитных организаций, снижение трансакционныхиздержек и развитие рыночной инфраструктуры, построение системы валовых расчетовв режиме реального времени.
Разработаны следующие вариантымакроэкономического прогноза на 2008 год и на период до 2010 года.
В 2008 году и в период до2010 года предполагается сохранение благоприятных внешних условий функционированияроссийской экономики. Международные финансовые институты (МВФ, Всемирный банк) прогнозируютсохранение в 2008 году темпов роста мировой экономики на уровне 2007 года. В перспективедо 2010 года прогнозируется продолжение экономического роста в мире темпами, близкимик среднегодовому показателю в 2004—2008 годах. При этом не исключается возможностьзамедления роста мирового ВВП.
В 2008 году вероятна стабилизациякраткосрочных процентных ставок в зоне евро и снижение среднегодового уровня процентныхставок в США. Предполагаемые соотношения между процентными ставками в России и зарубежныхстранах при проведении Банком России гибкой процентной политики обеспечат условиядля сбалансированности трансграничных потоков капитала.
Банк России рассмотрел триварианта условий проведения денежно-кредитной политики в 2008—2010 годах, которыесоответствуют прогнозам Правительства Российской Федерации. Первые два вариантапредполагают ухудшение ценовой внешнеэкономической конъюнктуры в среднесрочном периоде,третий — ее улучшение.
В рамках первого вариантаразвития российской экономики в 2008 году предусматривается существенное снижениецены на нефть — до 44 долларов США за баррель. В этих условиях ожидается сокращениепо сравнению с 2007 годом экспорта товаров и услуг и рост их импорта.
Несмотря на ухудшение внешнихусловий функционирования российской экономики, они не будут препятствовать ее дальнейшемуразвитию. Реальные располагаемые денежные доходы населения в 2008 году могут увеличитьсяна 7,2%. Относительное снижение доходов от экспорта скажется на инвестиционной активности.Темп прироста инвестиций в основной капитал может составить примерно 10%. Темп приростаВВП в 2008 году ожидается на уровне 5,4%.
В рамках второго вариантарассматривается прогноз, положенный в основу проекта федерального бюджета. Исходнымиусловиями для формирования этого варианта является предположение о снижении в 2008году цены на российскую нефть до 53 долларов США за баррель.
/>
По сравнению с 2007 годомувеличение экспорта товаров и услуг по этому варианту будет небольшим. Активноесальдо счета текущих операций платежного баланса в 2008 году сократится. Прирострезервных активов замедлится.
Активизация структурных сдвиговза счет комплекса мер, предусматривающих, в частности, улучшение инвестиционногоклимата, будет способствовать активному развитию российской экономики. Согласноэтому варианту развития вследствие ускоренного роста инвестиций в инновационныйсектор экономики повысятся эффективность и конкурентоспособность отечественногопроизводства.
В 2008 году ожидаются высокиетемпы роста внутреннего спроса. Прирост инвестиций в основной капитал может составить11,9%, реальных располагаемых денежных доходов населения — 9,1%. Темпы экономическогороста в этом случае составят 6,1%.
В рамках третьего вариантапредполагается, что цена на российскую нефть в 2008 году повысится до 62 долларовСША за баррель.
Несмотря на улучшение ценовойвнешнеэкономической конъюнктуры, активное сальдо счета текущих операций платежногобаланса сократится. Прирост валютных резервов будет меньше, чем в 2007 году.
Темп прироста реальных располагаемыхденежных доходов населения в 2008 году может составить 10,6%. Инвестиции в основнойкапитал могут увеличиться на 13,2%. В этих условиях темпы экономического роста возрастутдо 6,7%.
В соответствии с прогнозомна среднесрочный период предполагается, что цена на российскую нефть в 2010 годупо первому варианту может составить 39 долларов США за баррель, по второму — 50долларов США за баррель, по третьему — 62 доллара США за баррель. Изменение ценовойвнешнеэкономической конъюнктуры скажется на развитии российской экономики. Ожидается,что темп роста объема ВВП в 2009—2010 годах может составить 5,3—6,3%.
В 2008 году при всех рассматриваемыхвариантах прогноза социально-экономического развития страны ожидается, что платежныйбаланс останется устойчивым. Вместе с тем в условиях возможного сокращения или умеренногороста экспорта товаров при достаточно интенсивном наращивании импорта товаров положительноесальдо торгового баланса может уменьшиться, что приведет к сокращению профицитасчета текущих операций до 3,6—34,2 млрд. долларов США.
При первом варианте прогноза,предусматривающем наибольшее снижение цен на нефть, экспорт товаров и услуг можетуменьшиться до 321,9 млрд. долларов США, а положительное сальдо баланса торговлитоварами и услугами — до 29,5 млрд. долларов США.
В условиях второго варианта,предусматривающего незначительное понижение по сравнению с 2007 годом цен на вывозимуюРоссией нефть, предполагается рост экспорта товаров и услуг до 352,3 млрд. долларовСША. В этом случае положительное сальдо торговли товарами и услугами может составить42,5 млрд. долларов США.
В соответствии с третьим вариантом,предполагающим улучшение внешнеэкономической конъюнктуры, ожидается более быстрыйрост экспорта товаров и услуг — до 378,7 млрд. долларов США. Вместе с тем прогнозируетсяеще более интенсивное наращивание импорта. В этих условиях активное сальдо торговлитоварами и услугами может сократиться до 62,1 млрд. долларов США.
Дефицит баланса доходов итекущих трансфертов прогнозируется в диапазоне 25,9—28,0 млрд. долларов США приумеренном росте соответствующих поступлений и выплат.
Предполагается, что положительноесальдо финансового счета уменьшится до 34,6 млрд. долларов США. Внешние обязательстваорганов государственного управления сократятся, а в целом международная инвестиционнаяпозиция государственного сектора улучшится на 5,4 млрд. долларов США. При сохранениизначительных объемов внешнего финансирования частного сектора чистый приток иностранногокапитала в этот сектор может составить 40 млрд. долларов США.
Как и в 2007 году, совокупноевоздействие внешнеэкономических факторов обусловит превышение предложения иностраннойвалюты над спросом на внутреннем валютном рынке. Вместе с тем в условиях сокращенияпрофицита счета текущих операций давление на обменный курс рубля ослабнет, что выразитсяв том числе в меньших темпах его укрепления в реальном выражении. Валютные резервымогут увеличиться на 37,9—68,4 млрд. долларов США.
Согласно среднесрочному прогнозусоциально-экономического развития страны до 2010 года ожидается усиление негативноговлияния внешних факторов на платежный баланс, прежде всего в сфере внешней торговли.В 2009 году значительное сокращение активного сальдо торгового баланса на фоне сохраненияотрицательного сальдо баланса услуг и существенного превышения расходов по обслуживаниювнешних обязательств над соответствующими доходами обусловит, в зависимости от варианта,дефицит счета текущих операций (в размере 33,1 млрд. долларов США или 17,7 млрд.доларов США) или уменьшение его профицита (до 4,6 млрд. долларов США). В 2010 годуотрицательное сальдо счета текущих операций в зависимости от варианта может бытьравно 56,5; 46,4 и 31,2 млрд. долларов США соответственно.
Общая макроэкономическая стабильностьстанет определяющим фактором роста инвестиционной привлекательности экономики. Ожидается,что чистый приток иностранного капитала в частный сектор составит 45 млрд. долларовСША в 2009 году и 55 млрд. долларов США в 2010 году. Его объема будет достаточнодля обеспечения внешнего финансирования дефицита счета текущих операций платежногобаланса в 2009 году. Прирост валютных резервов может составить 8,6—46,3 млрд. долларовСША. В 2010 году возможно их сокращение на 4,5 млрд. долларов США или рост на 5,6—20,8млрд. долларов США.
3.2. Методыи инструменты денежно-кредитного регулирования экономики в РФ
 
3.2.1. Политикаминимальных резервов
В соответствии со статьей35 Федерального закона «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)»нормативы обязательных резервов, депонируемых в Банке России (резервные требования)являются одним из инструментов денежно-кредитной политики Банка России.
В соответствии со статьей38 Федерального закона «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)»размер обязательных резервов в процентном отношении к обязательствам кредитной организации(норматив обязательных резервов), а также порядок депонирования обязательных резервовустанавливаются Советом директоров Банка России.
В соответствии со статьей25 Федерального закона «О банках и банковской деятельности» кредитнаяорганизация обязана выполнять норматив обязательных резервов, в том числе по срокам,объемам и видам привлеченных средств.
Депонирование обязательныхрезервов в Банке России осуществляется в соответствии с Положением Банка Россииот 29 марта 2004 года № 255-П «Об обязательных резервах кредитных организаций»(с учетом изменений).
Бухгалтерский учет операцийпо депонированию кредитной организацией обязательных резервов осуществляется в соответствиис Указанием Банка России от 29 марта 2004 года № 1408-У «О порядке отраженияв бухгалтерском учете кредитных организаций операций по депонированию обязательныхрезервов в Банке России».
Нормативы обязательных резервов(резервные требования), установленные Банком России приведены в приложении 2.
С 01. 07.08 норматив обязательныхрезервов по обязательствам кредитных организаций перед физическими лицами в валютеРоссийской Федерации будет повышен до 5,0%, по обязательствам кредитных организацийперед банками-нерезидентами в валюте Российской Федерации и иностранной валюте –до 7,0%, по иным обязательствам кредитных организаций в валюте Российской Федерациии обязательствам в иностранной валюте – до 5,5%. Коэффициент усреднения для расчетаусредненной величины обязательных резервов будет увеличен до 0,5.
Депонирование обязательныхрезервов в Банке России осуществляют все кредитные организации за исключением небанковскихкредитных организаций – организаций инкассации. Обязанность по выполнению обязательныхрезервов возникает с момента получения лицензии Банка России на осуществление банковскихопераций. На обязательные резервы, депонированные кредитными организациями в БанкеРоссии, проценты не начисляются.
Депонирование обязательныхрезервов осуществляется денежными средствами в валюте Российской Федерации (путемперечисления в безналичном порядке) на счетах для хранения обязательных резервов,открытых в Банке России, и одновременно на корреспондентских счетах (субсчетах)кредитных организаций в Банке России (при использовании кредитной организацией механизмаусреднения обязательных резервов).
Счета по учету обязательныхрезервов открываются в зависимости от вида валюты резервируемых обязательств (бухгалтерскийучет ведется на балансовых счетах №№ 30202 «Обязательные резервы кредитныхорганизаций по счетам в валюте РФ, перечисленные в Банк России», 30204 «Обязательныерезервы кредитных организаций по счетам в иностранной валюте, перечисленные в БанкРоссии»).
Резервируемые обязательства– обязательства кредитной организации в валюте Российской Федерации и иностраннойвалюте, состав которых определен в главе 2 Положения Банка России от 29 марта 2004года № 255-П.
В состав резервируемых включеныобязательства кредитных организаций перед физическими лицами, юридическими лицами,в том числе, обязательства кредитных организаций перед банками – нерезидентами ввалюте Российской Федерации и иностранной валюте, возникающие в соответствии с договорамикорреспондентского счета, договорами на привлечение денежных средств (кредитными,депозитными и иными договорами), а также иные обязательства.
Не включаются в состав резервируемыхобязательств долгосрочные обязательства, а именно, денежные средства, привлеченныеот юридических лиц (резидентов и нерезидентов) на срок не менее 3 лет, облигации,выпущенные кредитными организациями, со сроками погашения не менее 3 лет; обязательства,выраженные в неденежной форме (в драгоценных металлах и природных драгоценных камняхв их физической форме, в форме займа ценных бумаг), обязательства перед другимикредитными организациями, зарегистрированными в установленном порядке и действующимина основании выданной Банком России лицензии на осуществление банковских операций,Внешэкономбанком, а также Банком России, возникающие в результате заключения договоров;обязательства, возникающие между обособленными подразделениями кредитной организации.
Обязательства кредитной организациипо собственным выпущенным ценным бумагам включаются в расчет размера обязательныхрезервов за минусом величины вложений кредитной организации в долговые ценные бумагидругих кредитных организаций резидентов и облигации Банка России.
Величина обязательных резервовпо обязательствам в валюте Российской Федерации уменьшается на величину денежныхсредств в рублях в кассе кредитной организации в размере, не превышающем 25 процентоввеличины обязательных резервов по обязательствам в валюте Российской Федерации.
Регулирование размера обязательныхрезервов осуществляется Банком России ежемесячно. В соответствии с решением Советадиректоров Банка России может проводиться внеочередное регулирование размера обязательныхрезервов.
При составлении Расчета размераобязательных резервов, подлежащих депонированию в Банке России, в его состав включают:
1) расчет (по форме приложения1 к Положению Банка России от 29 марта 2004г. № 255-П)
2) приложения 2-7 к ПоложениюБанка России от 29 марта 2004 года № 255-П сообщение об отсутствии остатков (формапроизвольная)
3) необходимые пояснения.
Документ по форме Приложения7 к Положению Банка России от 29 марта 2004 года № 255-П составляется в случае использованиякредитной организацией профессионального суждения. Профессиональное суждение основываетсяна законодательных и нормативных актах, учетной политике кредитной организации,соответствующей требованиям, установленным Банком России, первичных и иных документахкредитной организации, характеризующих соответствующие обязательства, а также обычаяхделового оборота.
Расчет представляется в территориальноеучреждение Банка России по месту открытия корреспондентского счета кредитной организациив установленный срок. (см. Приложение З).
Допускается представлениеРасчета в электронном виде. При представлении Расчета в виде электронного сообщения,не снабженного кодом аутентификации, Расчет должен быть представлен также на бумажномносителе. При этом днем представления Расчета считается день его представления набумажном носителе. Документы, представляемые на бумажном носителе в составе Расчета,должны быть подписаны уполномоченными лицами кредитной организации и заверены оттискомпечати, соответствующим проставленному в карточке с образцами подписей и оттискапечати.
При составлении Расчета дляего представления в электронном виде кредитной организацией указываются балансовыесчета второго порядка по учету резервируемых обязательств. При отсутствии остаткапо балансовому счету проставляется ноль.
При составлении Расчета дляего представления на бумажном носителе могут указываться балансовые счета второгопорядка, определенные рабочим планом счетов бухгалтерского учета в кредитной организации,за исключением тех, по которым остатки в течение отчетного периода равны нулю.
Документы, формы которых приведеныв приложениях 2 — 5 к Положению Банка России от 29 марта 2004 года № 255-П, могутне представляться в составе Расчета, в случае, если указанные документы содержатнулевые значения по всем указанным в них балансовым счетам (отдельным лицевым счетамбалансовых счетов) в течение отчетного периода. В указанном случае кредитной организациейв составе Расчета представляется сообщение об отсутствии остатков на соответствующихбалансовых счетах (отдельных лицевых счетах балансовых счетов), составленное в произвольнойформе.
В период регулирования обязательныхрезервов допускается исправление кредитной организацией документов, представленныхв составе Расчета (при обнаружении ошибок территориальным учреждением Банка Россиилибо кредитной организацией). Исправленный Расчет сопровождается объяснениями, содержащимисведения о произведенных изменениях, подписанными уполномоченными лицами кредитнойорганизации, или содержащими код аутентификации электронного сообщения.
Обязательные резервы кредитныхорганизаций, депонированные в Банке России, приведены в приложении 4.
Банк Росси использует такжемеханизм усреднения обязательных резервов. Право на использование механизма усредненияобязательных резервов предоставляется стабильной кредитной организации (в соответствиис Указанием Банка России от 31.03.2000 № 766-У с изменениями), отвечающей следующимкритериям:
не допускала недовзноса вобязательные резервы, не имела штрафа за нарушение нормативов обязательных резервов,непредставленного расчета размера обязательных резервов в течение установленногопериода;
выполнила обязанность по усреднениюобязательных резервов в предыдущем периоде усреднения;
не имеет просроченных денежныхобязательств перед Банком России, в том числе по кредитам и процентам по ним.
 Усреднение обязательных резервовпредполагает, что в счет выполнения обязательных резервов принимается усредненныйостаток денежных средств на корреспондентском счете (корреспондентском(их) субсчете(ах))кредитной организации, открытом(ых) в Банке России.
В целях расчета величины обязательныхрезервов, подлежащих поддержанию на корреспондентском счете (корреспондентском(их)субсчете(ах)) кредитной организации, открытом(ых) в Банке России, кредитная организацияиспользует коэффициент усреднения, не превышающий коэффициент усреднения, установленныйБанком России.
 Для получения права на усреднениев текущем периоде усреднения кредитная организация рассчитывает и указывает в Расчетеусредненную величину обязательных резервов.
При соответствии кредитнойорганизации установленным критериям территориальное учреждение Банка России принимаетрешение о предоставлении права на усреднение и устанавливает усредненную величинуобязательных резервов по Расчету.
При несоответствии кредитнойорганизации установленным критериям территориальное учреждение Банка России принимаетрешение об отказе в предоставлении права на усреднение. Усредненная величина обязательныхрезервов по Расчету устанавливается равной нулю.
Сумма обязательных резервов,поддерживаемая кредитными организациями на корреспондентских счетах (субсчетах)в Банке России (усредненная величина обязательных резервов)представлена в следующейтаблице 1:
Таблица 1.
Сумма обязательных резервов,поддерживаемая кредитными организациями на корреспондентских счетах (субсчетах)в Банке России (усредненная величина обязательных резервов)Период усреднения Объем, в млрд. рублей 2005 год январь 12,7 2006 год январь 19,2 2007 год январь 46,5 2008 год январь 130,8 февраль 178,5 март 226,0 апрель 228,0
Соответствующее решение территориальногоучреждения Банка России указывается в Сообщении о регулировании.
 Банк России в целях предоставлениякредитным организациям возможности для эффективного управления собственной ликвидностьюпри использовании механизма усреднения обязательных резервов возобновил практикупроведения операций ломбардного кредитования на фиксированных условиях. Денежныесредства предоставляются в день обращения кредитной организации на сроки 1 и 7 календарныхдней без права досрочного возврата по фиксированной процентной ставке.
Уменьшение по счетам обязательныхрезервов (использование обязательных резервов) предусмотрено в следующих случаях:
1) в результате регулированияразмера обязательных резервов (при снижении величины резервируемых обязательствкредитной организации и (или) снижении нормативов обязательных резервов и (или)увеличении коэффициента усреднения, установленного Банком России);
2) при предоставлении кредитнойорганизации права на усреднение обязательных резервов (т.е. на поддержание усредненнойвеличины обязательных резервов на корреспондентском счете (корреспондентском(их)субсчете(ах)) кредитной организации, открытом(ых) в Банке России);
3) после отзыва у кредитнойорганизации лицензии на осуществление банковских операций (средства обязательныхрезервов перечисляются на счет ликвидационной комиссии (ликвидатора) или конкурсногоуправляющего и используются в порядке, установленном федеральными законами и издаваемымив соответствии с ними нормативными актами.)
 При нарушении кредитной организациейнормативов обязательных резервов Банк России имеет право списать в бесспорном порядкес корреспондентского счета (корреспондентского(их) субсчета(ов)), открытого(ых)в Банке России, сумму недовнесенных средств, а также взыскать в судебном порядкештраф в размере, установленном Банком России. Штрафы за нарушение нормативов обязательныхрезервов, уплаченные кредитными организациями (взысканные Банком России в установленномпорядке) поступают в доход федерального бюджета.
Выполнение кредитной организациейобязательных резервных требований является одним из критериев допуска кредитнойорганизации к операциям денежно-кредитной политики Банка России (операциям рефинансирования(кредитования) кредитных организаций, депозитным операциям, операциям прямого РЕПО,обратного РЕПО, операциям «валютный своп», другим операциям Банка России).
В 2006 году Банк России провеланкетирование региональных кредитных организаций по вопросу использования инструментовденежно-кредитной политики Банка России.
 Участники анкетирования — 598 кредитных организаций, зарегистрированных на территории Российской Федерации(за исключением кредитных организаций Московского региона), или 48,9% от общегоколичества кредитных организаций, действовавших на территории Российской Федерации,по состоянию на 01.07.2006.
По величине зарегистрированногоуставного капитала количество участников анкетирования распределилось следующимобразом:
1 группа — зарегистрированныйуставный капитал до 150 млн. руб. – 438 КО или 73% от числа опрошенных;
2 группа — зарегистрированныйуставный капитал от 150 до 300 млн. руб. – 90 КО или 15% от числа опрошенных;
 3 группа — зарегистрированныйуставный капитал свыше 300 млн. руб. – 70 КО или 12% от числа опрошенных.
По итогам анкетирования степеньвостребованности права на усреднение обязательных резервов характеризуется следующимобразом:
— используют или предполагаютв дальнейшем использовать право на усреднение обязательных резервов — 83% КО, приэтом в:
1-ой группе — зарегистрированныйуставный капитал до 150 млн. руб. — 79% КО;
-ой группе — зарегистрированныйуставный капитал от 150 до 300 млн. руб.-93% КО;
 3-ей группе — зарегистрированныйуставный капитал свыше 300 млн. руб. — 94% КО
3.2.2. Операциина открытом рынке
Быстрое развитиерынка государственных ценных бумаг в России в 1993—1995 гг. создало предпосылкидля активного использования операций на открытом рынке для воздействия на банковскуюликвидность и денежную базу. Так, покупка ЦБР государственных ценных бумаг у коммерческихбанков внесла значительный вклад в преодоление кризиса рынка межбанков­ских кредитовв августе 1995г. С 1995г. операции Банка России на вторичном рынке ГКО—ОФЗ сталиглавной определяющей роста денежной базы. Достаточно сказать, что в конце 1995 г.этими операциями было связано около 80% прироста денежной базы (в широком определении),в конце 1996 г. — около 82%, а в середине 1997 г. — 133% по сравнению с 1% в начале1995 г. Ставки рынка ГКО-ОФЗ на 23.05.2008 имелиследующие показатели: среднесрочная ставка — 5,54 % годовых, долгосрочная ставка- 6,93 % годовых. Сумма средств в торговой системе ГКО-ОФЗ-ОБРсоставила 4133,1 млн.руб. на 26.05.08г.
С августа1998г. объем операций на открытом рынке резко сократился в результате реструктуризациизадолженности по государственным ценным бумагам со сроком погашения до 31 декабря1999г. Роль государственных ценных бумаг в этой ситуации частично взяли на себяоблигации Банка России. Кроме того, ЦБР проводит работу по переоформлению частигосударственных облигаций из своего портфеля в облигации с рыночными характеристиками.Такое переоформление позволит проводить с ними операции на открытом рынке.
В целях регулирования ликвидностибанков ЦБР активно про­водит депозитные операции с коммерческими банками, во-пер­вых,с использованием системы «Рейтерс-дилинг» с банками, рас­полагающими этой системой,и во-вторых, путем проведения депозитных аукционов.
В 2007 году произошло изменение схемы размещения ОБР. Вместо продажидолгосрочных ОБР с шестимесячной офертой Банк России начал выпускать краткосрочныеоблигации со сроком до погашения 7 месяцев и шестимесячным опционом “пут”. Первыйвыпуск краткосрочных ОБР объемом 250 млрд. рублей состоялся 15 марта. Как и прежде,размещение ОБР будет проводиться ежеквартально с последующим регулярным доразмещением.При этом аукционы по размещению новых выпусков ОБР будут сопровождаться предложениемо досрочном выкупе уже обращающегося выпуска.
Для обеспечения бесперебойного осуществления расчетов Банк Россииежедневно предоставлял банкам внутридневные кредиты, объем которых за январь—май2007 года составил 4,4 трлн. рублей и увеличился по сравнению с аналогичным периодом2006 года на 10%. В начале 2007 года кредитные организации и их филиалы активнопользовались также кредитами “овернайт”. Объем предоставленных Банком России кредитов“овернайт” за январь—май увеличился по сравнению с соответствующим периодом 2006года в 2,1 раза и составил 31,0 млрд. рублей.
В целом у кредитных организацийв январе—мае 2007 года не возникало значительной потребности в получении ликвидностиот Банка России. Совокупный объем средств, предоставленных кредитным организациямпосредством операций прямого РЕПО, за январь—май составил 304,7 млрд. рублей (вянваре—мае 2006 года — 395,8 млрд. рублей). Ломбардные кредиты также предоставлялисьв небольшом объеме, однако количество предоставленных кредитов возросло по сравнениюс январем—маем 2006 года в 1,5 раза, а количество кредитных организаций, которымони были предоставлены, — более чем в 2 раза.
В 2007 году Банк России принеобходимости продолжит применение операций “валютный своп”.
Обеспечением кредитов БанкаРоссии и сделок прямого РЕПО являлись ценные бумаги, входящие в Ломбардный списокБанка России. В структуре портфеля ценных бумаг, используемых кредитными организациямипри рефинансировании, основную часть составляют облигации Российской Федерации,ОБР, облигации юридических лиц — резидентов Российской Федерации и облигации кредитныхорганизаций.
В денежно-кредитной политикена 2008 года указано что, Банком России будут использоваться инструменты абсорбированиясвободной банковской ликвидности, в первую очередь проводимые на регулярной основеоперации с ОБР и депозитные операции. При этом в 2008 году основным каналом стерилизации(по объему абсорбируемых денежных средств) по-прежнему будет использование бюджетногомеханизма в рамках планируемого с 1 февраля 2008 года перехода к формированию Резервногофонда и Фонда будущих поколений.
Ведущую роль в связыванииБанком России свободных денежных ресурсов будут играть рыночные инструменты, используемыена аукционной основе (аукционы по продаже ОБР и депозитные аукционы). Переход квыпуску краткосрочных ОБР будет способствовать упрощению использования данного стерилизационногоинструмента и, соответственно, повышению спроса на него со стороны участников денежногорынка. Одновременно в 2008 году Банк России продолжит применение инструментов постоянногодействия, обеспечивающих связывание ликвидности на короткие сроки (депозитные операциипо фиксированным ставкам на стандартных условиях).
Кроме того, при необходимостидолгосрочного абсорбирования ликвидности Банк России предполагает осуществлять операциипо продаже государственных ценных бумаг из собственного портфеля (без обязательстваобратного выкупа). В 2008 году предполагается рассмотреть вопрос об изменении структурыпортфеля государственных ценных бумаг, принадлежащих Банку России, за счет обменаоблигаций федерального займа (ОФЗ) с нерыночными характеристиками на более ликвидныевыпуски, что будет способствовать повышению эффективности использования данногоинструмента.
3.2.3. Политикарефинансирования
Важным инструментом денежно-кредитнойполитики является изменение процентных ставок по операциям Банка России. Начинаяс 1993г. ставка рефинансирования ЦБР изменялась не реже пяти раз ежегодно (в 1994г.— девять раз), причем нередко с интервалом в одну-две недели, иногда одновременнона 30—40 пунктов. Максимальный уровень ставки рефинансирования в 1991 г. достигал20%, в 1992 г. — 80%, в 1993 г. — 210%. С апреля по октябрь 1994 г. ставка постепеннобыла снижена до 130%, а затем снова повышалась, достигнув в январе 1995 г. — 200%.С мая 1995 г. до ноября 1997 г. ставка снижалась 13 раз, достигнув 21%. В ноябре1997 г. она вновь была повышена до 28%, в феврале 1998 г. — до 42%, а в конце мая— до 150%. В 1998 г. ЦБР пересматривал ставку рефинансирования девять раз. С июля1998 г. началось постепенное снижение ставки. 19 июня 2007 г. она была установленана уровне 10%. С 4 февраля 2008 года по 28 апреля этого же года размер ставки рефинансированияБанка России составлял 10,25%.С 29 апреля по настоящее время ставка рефинансированиясоставляет 10,5%. Все изменения ставки рефинансирования с 1 января 1992 года посегодняшнее время показаны в приложении 5.
Ставка рефинансирования играетключевую роль в системе процентных ставок Банка России. Задачей изменения этой ставкине является оперативное влияние на текущую ситуацию на меж­банковском рынке. Изменениеставки играет роль сигнала, давая участникам рынка информацию об оценке Банком Россииуровня инфляции и перспектив ее развития. Тем самым она оказывает влияние на информационныеожидания, а значит, на политику хозяйствующих субъектов.
Кроме ставки рефинансированияЦБР устанавливает ставки по внутридневным кредитам, кредитам «овернайт», ломбарднымкредитам, а также депозитным операциям.
Кредитование под залог (блокировку)ценных бумаг осуществляется в соответствии с Положением Банка России от 4 августа2003 года № 236-П «О порядке предоставления Банком России кредитным организациямкредитов, обеспеченных залогом (блокировкой) ценных бумаг» (с учетом изменений).
Банк России предоставляеткредитным организациям в автоматическом режиме внутридневные кредиты и кредиты овернайти в режиме запроса (заявления на получение кредита по фиксированной процентной ставке/заявкина участие в ломбардном кредитном аукционе) — ломбардные кредиты.

Таблица 2.
Общая таблица условий и видовкредитования.Виды кредитов Срок Возможность досрочного погашения
Ставка
(в % годовых) Вид обеспечения Дата предоставления кредита (Т – дата обращения кредитной организации за кредитом Банка России) Нормативный документ
Внутридневные1 – – Блокировка ценных бумаг из Ломбардного списка БР
в течение дня
(Т + 0) Положение 236-П Векселя, права требования по кредитным договорам Положение 312-П
Овернайт2 1 рабочий день — 10,5%
Залог ценных бумаг из Ломбардного списка БР
Залог векселей, прав требования по кредитным договорам
в конце дня
(Т + 0)
Положение 236-П
 Положение 312-П
Ломбардные кредиты3 1 календ. день нет 8,5% Залог ценных бумаг из Ломбардного списка БР Т + 0 Положение 236-П 7 календ. дней нет средневзвеш. проц. ставка по рез-там последнего ломбардн. аукциона / 8,5%* Залог ценных бумаг из Ломбардного списка БР Т + 0 Положение 236-П 14 календ. дней нет определяется на аукционе Залог ценных бумаг из Ломбардного списка БР Т + 1 Положение 236-П
Кредиты, обеспеченные «нерыночными» активами или поручительствами3 до 30 календ Дней да 9,5% Залог векселей и прав требования по кредитным договорам Т + 0 Положение 312-П до 180 календ. дней да
7,5% — до 90 календарных дней;
 8,5% — от 91 до 180 календарных дней Залог векселей, прав требования по кредитным договорам организаций или поручительства кредитных организаций Т + 8 Положение 273-П
* в случае, если два последнихломбардных аукциона признаны несостоявшимися.
1 Внутридневные кредиты — кредиты Банка России, предоставляемые кредитной организации путем осуществленияплатежа с ее банковского счета (основного счета) сверх остатка денежных средствна данном счете (ст. 850 Гражданского кодекса Российской Федерации) в пределах установленноголимита кредитования.
2 Кредиты овернайт — кредитыБанка России, предоставляемые кредитной организации в конце дня в сумме непогашенноговнутридневного кредита.
3 Ломбардные кредиты и кредитыБанка России, обеспеченные «нерыночными» активами или поручительствами,предоставляемые кредитной организации на основании заявки/заявления путем зачисленияденежных средств на корреспондентский счет/корреспондентский субсчет кредитной организации,открытый в Банке России либо в ЗАО РП ММВБ (в случае предоставления кредитов с использованиемСистемы электронных торгов ЗАО ММВБ).
Таблица 3
Объемы операций кредитованияБанка России (в млн. руб.)Месяц/год Объем предоставленных внутридневных кредитов Объем предоставленных кредитов овернайт Объем предоставленных ломбардных кредитов Объем предоставленных других кредитов 1 2 3 4 5 ИТОГО ЗА 2004 г. 3 051 870,5 30 262,7 4 540,8 – ИТОГО ЗА 2005 г 6 014 025,0 30 792,0 1 359,0 – ИТОГО ЗА 2006 г. 11 270 967,5 47 023,5 6 121,4 – ИТОГО ЗА 2007г. 13 499 628,1 133 275,9 24 154,5 32 764,5 ИТОГО ЗА 2008 г. 4 929 102,5 46 992,6 8 505,2 21 275,0
Внутридневные кредиты бесплатныдля кредитных организаций, кредиты овернайт предоставляются на погашение оставшейсянепогашенной к концу дня задолженности по внутридневному кредиту по ставке овернайтБанка России. В настоящее время Банком России обеспечена возможность получения кредитнымиорганизациями внутридневных кредитов и кредитов овернайт Банка России на их корреспондентскиесчета или корреспондентские субсчета, открытые в подразделениях расчетной сети БанкаРоссии всех территориальных учреждений Банка России, осуществляющих электроннуюобработку платежей (т.е. в 76 территориальных учреждениях Банка России).
Во исполнение статьи 3 Федеральногозакона «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» и в соответствиисо статьями 4, 35, 36, 37, 40, 43, 46 и 47 указанного Федерального закона Банк России,являясь кредитором последней инстанции, организует систему рефинансирования (кредитования)кредитных организаций, в том числе устанавливает порядок и условия рефинансирования,а также осуществляет операции рефинансирования кредитных организаций, обеспечиваятем самым регулирование ликвидности банковской системы и предусмотренное статьей28 Федерального закона «О банках и банковской деятельности» право кредитныхорганизаций при недостатке средств для осуществления кредитования клиентов и выполненияпринятых на себя обязательств обращаться за получением кредитов в Банк России наопределяемых им условиях. Операции кредитования проводятся в рамках заключенныхмежду Банком России и кредитными организациями договоров в соответствии с главами23, 28, 42, 45 (ст. 850) Гражданского кодекса Российской Федерации, а также Федеральнымзаконом «О банках и банковской деятельности». Порядок осуществления операцийрефинансирования представлен в трех нормативных документах Банка России в ПоложенииБанка России от 4 августа 2003 года № 236-П «О порядке предоставления БанкомРоссии кредитным организациям кредитов, обеспеченных залогом (блокировкой) ценныхбумаг», Положении Банка России от 14 июля 2005 года № 273-П «О порядкепредоставления Банком России кредитным организациям кредитов, обеспеченных залогомвекселей, прав требования по кредитным договорам организаций или поручительствамикредитных организаций» и Положении Банка России от 12 ноября 2007 № 312-П «Опорядке предоставления Банком России кредитным организациям кредитов, обеспеченныхактивами».
Банком России разработаныи в настоящее время действуют механизмы рефинансирования (кредитования) банков,которые можно разделить на 2 группы в зависимости от используемого обеспечения имеханизма заключения кредитных сделок. Один из них – кредитование под залог (блокировку)ценных бумаг из Ломбардного списка Банка России.
Ломбардные кредиты Банка Россиимогут предоставляться на фиксированных условиях и на аукционной основе на любыебанковские счета (корреспондентский счет и(или) корреспондентские субсчета) кредитнойорганизации, открытые во всех территориальных учреждениях Банка России или в уполномоченныхРНКО. Статус уполномоченной РНКО на сегодняшний день имеет ЗАО РП ММВБ.
Ломбардные кредитные аукционыпроводятся еженедельно, каждый вторник, по расписанию. Предоставление ломбардныхкредитов по итогам аукциона осуществляется на следующий день после его проведения,т.е. преимущественно по средам. Денежные средства предоставляются на срок 14 календарныхдней без права досрочного возврата. Кредитные организации вправе подавать к участиюв аукционе наряду с конкурентными и неконкурентные заявки. Ограничение на объемнеконкурентных заявок (максимальная доля в общем объеме заявок, поданных кредитнойорганизацией для участия в аукционе) устанавливается Условиями проведения аукциона.
В целях предоставления кредитныморганизациям возможности для эффективного управления собственной ликвидностью прииспользовании механизма усреднения обязательных резервов Банк России проводит операцииломбардного кредитования на фиксированных условиях. Денежные средства предоставляютсяв день обращения кредитной организации на сроки 1 и 7 календарных дней без правадосрочного возврата по фиксированной процентной ставке. По кредитам, предоставляемымна срок 1 календарный день, фиксированная процентная ставка устанавливается равной8,5% годовых. По кредитам, предоставляемым на срок 7 календарных дней, фиксированнаяпроцентная ставка устанавливается равной средневзвешенной ставке последнего ломбардногокредитного аукциона. В случае если последние два аукциона признаны несостоявшимися,ломбардные кредиты Банка России на срок 7 календарных дней предоставляются по процентнойставке 8,5% годовых.
Для получения ломбардных кредитовна корреспондентский счет, открытый в уполномоченной РНКО, кредитные организацииподают заявки на участие в ломбардном кредитном аукционе/заявления на получениеломбардного кредита по фиксированной процентной ставке с использованием Системыэлектронных торгов ЗАО ММВБ (СЭТ ММВБ) в соответствии с Правилами заключения БанкомРоссии сделок с КО с использованием Системы электронных торгов ЗАО ММВБ при проведенииБанком России депозитных и кредитных операций (утверждены Советом Директоров ЗАО«Московская межбанковская валютная биржа» от 12.05.2006, согласованы сБанком России 29.05.2006).
Ломбардные кредиты по фиксированнымпроцентным ставкам предоставляются в зависимости от проведения ЗАО ММВБ торговыхсессий – при подаче заявлений в СЭТ ММВБ в первую сессию (до 12-00 Московского времени)кредиты предоставляются – к 15-00 Московского времени, при подаче заявлений в СЭТММВБ во вторую сессию (до 17-00 Московского времени) – кредиты предоставляются к20-00 Московского времени.
Извещения о предоставлениикредита Банка России, обеспеченного залогом (блокировкой) ценных бумаг, на корреспондентскийсчет, открытый в уполномоченной РНКО, представляются кредитным организациям территориальнымучреждением Банка России по месту ведения корреспондентского счета кредитной организации-заемщика.
Обеспечением по внутридневнымкредитам, кредитам овернайт и ломбардным кредитам служит залог (блокировка) ценныхбумаг.
В Перечень ценных бумаг, принимаемыхв обеспечение по кредитам Банка России, обеспеченным залогом (блокировкой) ценныхбумаг включаются выпуски ценных бумаг, отвечающие следующим требованиям:
1. выпуск включен в Ломбардныйсписок Банка России;
2. по выпуску установлен поправочныйкоэффициент Банка России, применяемый для расчета стоимости ценных бумаг, принимаемыхв обеспечение кредитов Банка России;
3. выпуск допущен к обращениюна ЗАО ММВБ в Секторе для расчетов по федеральным государственным ценным бумагам;
4. до погашения выпуска осталосьне менее 7 рабочих дней. При этом под датой погашения выпуска ценных бумаг подразумеваетсяближайшая из следующих дат: дата, по состоянию на которую определяются владельцыценных бумаг с целью выплаты в их пользу номинальной стоимости (части номинальнойстоимости) ценных бумаг; дата, по состоянию на которую определяются владельцы ценныхбумаг с целью выплаты в их пользу купонного дохода по ценным бумагам (если с указаннойдаты до даты выплаты купонного дохода депозитарные операции с соответствующими ценнымибумагами в уполномоченных депозитариях не осуществляются); дата обратного выкупавыпуска Банком России.
Учет залогового обеспеченияосуществляется уполномоченными депозитариями (НП «Национальный депозитарныйцентр» и Дилерами на рынке ГКО – ОФЗ).
Обеспечение ломбардного кредитаили кредита овернайт считается достаточным если в день выдачи кредита рыночная стоимостьценных бумаг всех выпусков, входящих в залоговый портфель, с учетом поправочныхкоэффициентов Банка России, равна либо превышает сумму испрашиваемого кредита ипроцентов за предполагаемый период пользования кредитом Банка России.
Другой – кредитование подзалог векселей, прав требования по кредитным договорам организаций сферы материальногопроизводства или поручительства кредитных организаций. Кредитование под залог векселей,прав требования по кредитным договорам организаций или поручительства кредитныхорганизаций осуществляется в соответствии с Положением Банка России от 14 июля 2005года № 273-П «О порядке предоставления Банком России кредитным организациямкредитов, обеспеченных залогом векселей, прав требования по кредитным договораморганизаций или поручительствами кредитных организаций».
Банк России предоставляеткредитным организациям возможность получения кредита под залог векселей (прав требованияпо кредитным договорам) или под поручительства кредитных организаций на срок до180 календарных дней, при этом допускается его досрочное погашение. В настоящеевремя указанным механизмом могут воспользоваться кредитные организации, имеющиеоткрытые корреспондентские счета или корреспондентские субсчета в территориальныхучреждениях Банка России 28 регионов Российской Федерации. Потенциальному банку-заемщикунеобходимо передать соответствующие документы для рассмотрения Банком России вопросао заключении договора, предоставление бухгалтерской отчетности организаций не требуется.Срок рассмотрения заявки составляет до 8 дней. В настоящее время процентные ставкиустановлены в размере 7,5% годовых на срок до 90 календарных дней и 8,5% годовыхна срок от 91 до 180 календарных дней. В целях снижения риска введены поправочныекоэффициенты для корректировки стоимости принимаемого в обеспечение имущества (0,5для имущества I категории качества; 0,3 — для имущества II категории качества).Перечень организаций, чьи обязательства принимаются в обеспечение по кредитам, формируетсяна основе данных, публикуемых несколькими международными рейтинговыми агентствами,и утверждается Советом директоров Банка России. Возможные варианты принимаемогообеспечения приведены в схеме (см. приложение6).
С точки зрения используемогообеспечения кредиты Банка России делятся на кредиты, обеспеченные «рыночными»активами – эмиссионными ценными бумагами, входящими в Ломбардный список Банка России(Положение Банка России от 4 августа 2003 года № 236-П) и кредиты, обеспеченные«нерыночными активами» — векселями, кредитными требованиями (ПоложениеБанка России от 14 июля 2005 года № 273-П, Положение Банка России от 12 ноября 2007года № 312-П). В соответствии с Положением Банка России от 14 июля 2005 года № 273-Птакже используется такой вид обеспечения, как поручительства кредитных организаций.
С точки зрения механизма заключениякредитных сделок кредиты Банка России предоставляются как в рамках генеральногокредитного договора с заключением отдельных кредитных сделок с помощью механизмаоферты и акцепта указанной оферты Банком России (Положение Банка России от августа2003 года № 236-П, Положение Банка России от 12 ноября 2007 года № 312-П), так ина основании разового кредитного договора, подписанного Банком России и кредитнойорганизацией (Положение Банка России от 14 июля 2005 года № 273-П).
Требования к кредитным организациям- контрагентам Банка России:
1)отнесена к категории «Финансовостабильные кредитные организации» (в соответствии с Указанием Банка Россииот 31.03.2000 № 766-У с изменениями);
2) не имеет недовзноса в обязательныерезервы, неуплаченных штрафов, непредставленного расчета размера обязательных резервов;
3) не имеет просроченных денежныхобязательств перед Банком России;
4) предоставила на основаниидоговора корреспондентского счета (договоров корреспондентского субсчета) БанкуРоссии право на списание денежных средств с ее корреспондентского счета и корреспондентскихсубсчетов, открытых в Банке России (уполномоченных РНКО), в объеме требований БанкаРоссии по договорам на предоставление кредита Банка России на основании инкассовыхпоручений Банка России без распоряжения банка – владельца счета.
5) предоставила на основаниидоговора банковского счета, заключенного с РНКО, Банку России право получать информациюоб операциях по счету в уполномоченной РНКО (для получения ломбардных кредитов накорреспондентский счет, открытый в уполномоченной РНКО).
Для обеспечения возможностиполучения в Банке России внутридневных кредитов и кредитов овернайт или ломбардныхкредитов на корреспондентские счета (субсчета), открытые в Банке России, кредитнойорганизации надлежит заключить с Банком России Генеральный кредитный договор напредоставление кредитов Банка России, обеспеченных залогом (блокировкой) ценныхбумаг (по форме Приложения 2 к Положению Банка России от 04.08.2003 № 236-П с изменениями).
Для обеспечения возможностиполучения в Банке России ломбардных кредитов на корреспондентский счет, открытыйв уполномоченной РНКО, кредитной организации надлежит заключить с Банком РоссииДоговор на предоставление кредитов Банка России, обеспеченных залогом (блокировкой)ценных бумаг, по сделкам, совершаемым на ММВБ с использованием Системы электронныхторгов ЗАО ММВБ (по форме, установленной письмом Банка России от 25.08.2006 №113-Т).
Заключение Генерального кредитногодоговора, а также Договора от имени Банка России осуществляется территориальнымучреждением Банка России по месту ведения корреспондентского счета кредитной организации.
Целью Банка России являетсясоздание в течение ближайших лет единого механизма рефинансирования (кредитования)Банком России кредитных организаций и обеспечение любой финансово стабильной кредитнойорганизации возможности получать внутридневные кредиты, кредиты овернайт и кредитына срок до 1 года под любой вид обеспечения, входящий в «единый пул обеспечения».Предполагается, что в рамках указанного единого механизма рефинансирования банки– потенциальные заемщики будут заключать с Банком России «рамочные» соглашения,содержащие общие условия кредитования, и предварительно предоставлять в Банк России(блокировать) имущество в целях дальнейшего получения кредитов Банка России подзалог (блокировку) указанного имущества.
Предполагается, что в «единыйпул обеспечения» будут входить такие активы, как векселя, права требованияпо кредитным договорам, ценные бумаги, входящие в Ломбардный список Банка России,а также, возможно, иные виды имущества. В рамках работы по созданию «единогопула обеспечения» возможно также изменение требований Банка России к имуществу,принимаемому в обеспечение кредитов Банка России.

Заключение
В заключении хотелось бы уделитьвнимание на использование инструментов денежно-кредитной политики в 2008 году.
В 2008 году Банк России продолжит работу по совершенствованиюсистемы инструментов денежно-кредитной политики и их оперативное использование дляобеспечения устойчивого состояния денежно-кредитной сферы при различных сценарияхсоциально-экономического развития страны.
Приоритет будет иметь последовательная активизация процентнойполитики и повышение значимости канала процентных ставок в трансмиссионном механизмеденежно-кредитной политики по мере формирования необходимых экономических предпосылок.К ключевым факторам относятся: прогнозируемое в среднесрочной перспективе значительноеуменьшение положительного сальдо платежного баланса, соответствующее уменьшениеучастия Банка России в операциях на внутреннем валютном рынке. Следствием этогодолжно стать замедление динамики денежного предложения. В этих условиях можно ожидатьусиления влияния ставок по операциям Банка России на процентные ставки в российскойэкономике.
Последовательное сужение коридора процентных ставок по операциямБанка России на денежном рынке в 2008 году останется стратегическим направлениемпроцентной политики. В условиях отмены ограничений на движение капитала повышениенижней границы коридора будет осуществляться с учетом риска масштабного притокаиностранного капитала.
Обязательные резервные требования по-прежнему будут использоватьсяБанком России в качестве прямого инструмента регулирования ликвидности банковскогосектора. В случае значительного роста банковской ликвидности, в частности, вследствиеинтенсивного притока краткосрочного иностранного капитала в российскую экономику,когда применение иных инструментов для ее абсорбирования не сможет дать должногоэффекта, Банк России допускает вероятность повышения нормативов обязательных резервов.Вместе с тем в целях предоставления кредитным организациям возможности оперативноуправлять собственной ликвидностью Банк России может продолжить поэтапное увеличениекоэффициента усреднения обязательных резервов.
Банк России учитывает возможность изменения уровня ликвидностибанковского сектора, связанного с внешними шоками, в том числе риски значительногосокращения уровня ликвидности в условиях продолжения действия факторов неопределенностив отношении направления трансграничного движения капитала, а также изменений мировыхцен на товары российского экспорта.
В случае снижения уровня банковской ликвидности, в том числе носящегократкосрочный характер, Банк России готов активизировать применение инструментовпо предоставлению денежных средств кредитным организациям на аукционных и фиксированныхусловиях. Для этого будет продолжено проведение аукционов прямого РЕПО, ломбардныхкредитных аукционов, применение инструментов постоянного действия (ломбардных кредитов,предоставляемых по фиксированным процентным ставкам, сделок “валютный своп”). Дляобеспечения бесперебойного осуществления расчетов кредитным организациям на ежедневнойоснове будут предоставляться внутридневные кредиты и кредиты “овернайт” Банка России.
В целях повышения эффективности операций рефинансирования (кредитования)кредитных организаций Банк России в течение 2008 года продолжит работу по созданиюединого механизма рефинансирования. При этом основной задачей Банка России являетсясоздание системы, которая предоставит любой финансово стабильной кредитной организациивозможность получать внутридневные кредиты, кредиты “овернайт” и кредиты на срокдо 1 года под любой вид обеспечения, входящий в “единый пул” обеспечения.
Планируемые меры направлены на обеспечение оперативного доступакредитных организаций к достаточному объему денежных средств, предоставляемых засчет операций Банка России.
В 2008 году будет продолжена работа по включению в Ломбардныйсписок Банка России ценных бумаг, отвечающих требованиям Банка России, а также порасширению круга контрагентов Банка России по операциям рефинансирования и количествакредитуемых счетов кредитных организаций, открытых во всех территориальных учрежденияхБанка России.
В связи с планируемым расширением состава имущества, принимаемогов обеспечение кредитов Банка России, в течение 2008 года Банк России будет отрабатыватьмеханизм привлечения специализированных организаций, в том числе Агентства по страхованиювкладов, к организации публичных торгов по реализации имущества, принятого в залогпо кредитам Банка России и не обращающегося в России на организованном рынке, вслучае непогашения кредитными организациями — заемщиками кредитов Банка России.
Повышению эффективности инструментов Банка России по предоставлениюи изъятию ликвидности будет содействовать развитие рынка РЕПО с центральным контрагентом.В связи с анонимностью сделок и отсутствием риска контрагента данный вид сделокпозволяет преодолеть сегментированность межбанковского рынка и способствовать болееэффективному перетоку ликвидности внутри банковской системы. В 2008 году Банк Россиипродолжит участие в совершенствовании нормативной базы сделок РЕПО с центральнымконтрагентом.
Повышение в 2008 году реальногоэффективного курса рубля будет зависеть от внешних и внутренних экономических условийи может составить от 0 до 10%. В условиях, близких ко второму варианту макроэкономическогопрогноза, реальный эффективный курс рубля повысится примерно на 3%. При реализациисценарных условий социально-экономического развития Российской Федерации в 2008году прирост реального эффективного курса рубля останется умеренным и не подорветконкурентоспособность отечественных производителей, устойчивость платежного балансаи будет способствовать модернизации экономики. В случае резкого увеличения бюджетныхрасходов, повышения регулируемых цен и тарифов темпами, превышающими установленныедопустимые границы, роста цен на нефть сверх уровня, предусмотренного третьим вариантомпрогноза, укрепление реального эффективного курса рубля может приблизиться к верхнейгранице указанного диапазона. При значительном падении мировых цен на экспортируемыеРоссией товары, существенном снижении притока частного капитала реальный эффективныйкурс рубля в 2008 году может остаться на уровне, сложившемся к концу 2007 года.

Список использованнойлитературы
1.        Конституция РоссийскойФедерации (принята на всенародном голосовании 12 декабря 1993г.). М., 1993.
2.        Гражданский кодексРоссийской Федерации. Части 1 и 2 (с изм. и доп.) // Собрание законодательства РоссийскойФедерации .
3.        Федеральный законот 10 июня 2002г. № 8б-ФЗ «О Центральном банке Российской Федерации (БанкеРоссии)» (с изм. и доп.) // Собрание законодательства Российской Федерации.2002. №28.
4.        Положение о территориальныхучреждениях Банка России от 29июля 1998г. №46-П
5.        Федеральный законот 3 февраля 1996 г. № 17-ФЗ «О внесении изменений и дополнений в Закон РСФСР»О банках и банков­ской деятельности в РСФСР” (с изм. и доп.) // Собраниезаконо­дательства Российской Федерации. 1996. № 6.
6.        Положение Банка Россииот 29 марта 2004 года № 255-П «Об обязательных резервах кредитных организаций»(с учетом изменений).
7.        Указание Банка Россииот 29 марта 2004 года № 1408-У «О порядке отражения в бухгалтерском учете кредитныхорганизаций операций по депонированию обязательных резервов в Банке России».
8.        Положение Банка Россииот 4 августа 2003 года № 236-П «О порядке предоставления Банком России кредитныморганизациям кредитов, обеспеченных залогом (блокировкой) ценных бумаг» (сучетом изменений).
9.        Положение Банка Россииот 4 августа 2003 года № 236-П «О порядке предоставления Банком России кредитныморганизациям кредитов, обеспеченных залогом (блокировкой) ценных бумаг».
10.     Положение Банка Россииот 14 июля 2005 года № 273-П «О порядке предоставления Банком России кредитныморганизациям кредитов, обеспеченных залогом векселей, прав требования по кредитнымдоговорам организаций или поручительствами кредитных организаций».
11.     Положение Банка Россииот 12 ноября 2007 № 312-П «О порядке предоставления Банком России кредитныморганизациям кредитов, обеспеченных активами».
12.     Деньги. Кредит. Банки:Учеб. для вузов / Е.Ф. Жуков, Л.М. Мак­симова, А.В. Печникова и др.; Под ред. Е.Ф.Жукова. М.: Банки и биржи; ЮНИТИ, 2003. 623 с.
13. Банковское дело: Учеб. для экон. вузов / О.И. Лаврушин,И.Д Мамонова. М.: Финансы и статистика, 2000. 576 с.
14. Основные направления единой государственной денежно-кредитнойполитики на 2008 год. // Вестник Банка России.- 2007. — № 47 (991)
15. Состояние денежной сферы и реализация денежно-кредитнойполитики за 2007 год. // Вестник Банка России.- 2008. — №13 (1029)
16. www.ach.gov.ru – официальный сайт Счетной палаты
17. www.cbr.ru – официальный сайт Центрального Банка Российской Федерации.

Приложение2Наименование Размер Нормативный акт По обязательствам кредитных организаций перед банками-нерезидентами в валюте Российской Федерации и в иностранной валюте 5,5% Указание Банка России от 1 февраля 2008 года № 1970-У «Об установлении нормативов обязательных резервов (резервных требований) Банка России» («Вестник Банка России» от 6 февраля 2008 года № 5 (1021) По обязательствам перед физическими лицами в валюте Российской Федерации 4,5% По иным обязательствам кредитных организаций в валюте Российской Федерации и обязательствам в иностранной валюте 5% Коэффициент усреднения (для кредитных организаций, кроме расчетных небанковских кредитных организаций, РЦ ОРЦБ) 0,45 Коэффициент усреднения (для расчетных небанковских кредитных организаций, РЦ ОРЦБ) 1 Указание Банка России от 13 октября 2004 года № 1507-У «Об установлении коэффициента усреднения для расчета усредненной величины обязательных резервов» («Вестник Банка России» от 20 октября 2004 года № 61 (785)

Приложение3
Сроки, установленные для проведениярегулирования размера обязательных резервов кредитных организаций Ежемесячное регулирование обязательных резервов Регулирование обязательных резервов при проведении проверок Кредитные организации, не имеющие филиалов Третий рабочий день месяца + два рабочих дня, следующих за ним Рабочий день, следующий за днем утверждения акта проверки + два рабочих дня, следующих за ним Кредитные организации, имеющие филиалы Четвертый рабочий день месяца + два рабочих дня, следующих за ним Крупные кредитные организации с широкой сетью подразделений Четвертый рабочий день второго месяца, следующего за отчетным + два рабочих дня, следующих за ним
Дата последнего обновления:16 мая 2008 года.

Приложение4
Обязательные резервы кредитныхорганизаций, депонированные в Банке Россиигод/месяц Объем обязательных резервов, в млн. рублей
2004 г.
1 января 267 388,1
2005 г.
1 января 121 740,3
2006 г.
1 января 161 369,9
2007 г.
1 января 221 070,9
2008 г.
1 января 221 620,8 1 мая 345 742,8

Приложение5
Ставка рефинансирования Центральногобанка Российской Федерации.Период действия % Нормативный документ 29 апреля 2008 г. – 10,5 Указание ЦБ РФ от 28.04.2008 № 1997-У «О размере ставки рефинансирования Банка России» 4 февраля 2008 г. – 28 апреля 2008 г 10,25 Указание ЦБ РФ от 01.02.2008 №1975-У «О размере ставки рефинансирования Банка России» 19 июня 2007 г. – 3 февраля 2008 г. 10 ТелеграммаЦБ РФот18.06.2007№ 839-У 29 января 2007 г. – 18 июня 2007 г. 10,5 ТелеграммаЦБ РФот26.01.2007№1788-У 23 октября 2006 г. – 28 января 2007 г 11 ТелеграммаЦБ РФот20.10.2006№1734-У 26 июня 2006 г. – 22 октября 2006 г. 11,5 ТелеграммаЦБ РФот23.06.2006№1696-У 26 декабря 2005 г. – 25 июня 2006 г. 12 ТелеграммаЦБ РФот23.12.2005№1643-У 15 июня 2004 г. – 25 декабря 2005 г. 13 ТелеграммаЦБ РФот11.06.2004№1443-У 15 января 2004 г. – 14 июня 2004 г. 14 ТелеграммаЦБ РФот14.01.2004№1372-У 21 июня 2003 г. – 14 января 2004 г. 16 ТелеграммаЦБ РФот20.06.2003№1296-У 17 февраля 2003 г. – 20 июня 2003 г 18 ТелеграммаЦБ РФот14.02.2003№1250-У 7 августа 2002 г. – 16 февраля 2003 г 21 ТелеграммаЦБ РФот06.08.2002№1185-У 9 апреля 2002 г. – 6 августа 2002 г. 23 ТелеграммаЦБ РФот08.04.2002№1133-У 4 ноября 2000 г. – 8 апреля 2002 г. 25 Телеграмма ЦБ РФ от03.11.2000№855-У 10 июля 2000 г. – 3 ноября 2000 г. 28 Телеграмма ЦБ РФ от07.07.2000№818-У 21 марта 2000 г. – 9 июля 2000 г. 33 Телеграмма ЦБ РФ от20.03.2000№757-У 7 марта 2000 г. – 20 марта 2000 г. 38 Телеграмма ЦБ РФ от06.03.2000№753-У 24 января 2000 г. – 6 марта 2000 г. 45 Телеграмма ЦБ РФ от21.01.2000№734-У 10 июня 1999 г. – 23 января 2000 г. 55 Телеграмма ЦБ РФ от 09.06.99 № 574-У 24 июля 1998 г. – 9 июня 1999 г. 60 Телеграмма ЦБ РФ от 24.07.98 № 298-У 29 июня 1998 г. – 23 июля 1998 г. 80 Телеграмма ЦБ РФ от 26.06.98 № 268-У 5 июня 1998 г. – 28 июня 1998 г. 60 Телеграмма ЦБ РФ от 04.06.98 № 252-У 27 мая 1998 г. – 4 июня 1998 г. 150 Телеграмма ЦБ РФ от 27.05.98 № 241-У 19 мая 1998 г. – 26 мая 1998 г. 50 Телеграмма ЦБ РФ от 18.05.98 № 234-У 16 марта 1998 г. – 18 мая 1998 г. 30 Телеграмма ЦБ РФ от 13.03.98 № 185-У 2 марта 1998 г. – 15 марта 1998 г. 36 Телеграмма ЦБ РФ от 27.02.98 № 181-У 17 февраля 1998 г. – 1 марта 1998 г. 39 Телеграмма ЦБ РФ от 16.02.98 № 170-У 2 февраля 1998 г. – 16 февраля 1998 г. 42 Телеграмма ЦБ РФ от 30.01.98 № 154-У 11 ноября 1997 г. – 1 февраля 1998 г .28 Телеграмма ЦБ РФ от 10.11.97 № 13-У 6 октября 1997 г. – 10 ноября 1997 г. 21 Телеграмма ЦБ РФ от 01.10.97 № 83-97 16 июня 1997 г. – 5 октября 1997 г. 24 Телеграмма ЦБ РФ от 13.06.97 № 55-97 28 апреля 1997 г. – 15 июня 1997 г. 36 Телеграмма ЦБ РФ от 24.04.97 № 38-97 10 февраля 1997 г. – 27 апреля 1997 г 42 Телеграмма ЦБ РФ от 07.02.97 № 9-97 2 декабря 1996 г. – 9 февраля 1997 г. 48 Телеграмма ЦБ РФ от 29.11.96 № 142-96 21 октября 1996 г. – 1 декабря 1996 г. 60 Телеграмма ЦБ РФ от 18.10.96 № 129-96 19 августа 1996 г. – 20 октября 1996 г. 80 Телеграмма ЦБ РФ от 16.08.96 № 109-96 24 июля 1996 г. – 18 августа 1996 г. 110 Телеграмма ЦБ РФ от 23.07.96 № 107-96 10 февраля 1996 г. – 23 июля 1996 г. 120 Телеграмма ЦБ РФ от 09.02.96 № 18-96 1 декабря 1995 г. – 9 февраля 1996 г. 160 Телеграмма ЦБ РФ от 29.11.95 № 131-95 24 октября 1995 г. – 30 ноября 1995 г. 170 Телеграмма ЦБ РФ от 23.10.95 № 111-95 19 июня 1995 г. – 23 октября 1995 г. 180 Телеграмма ЦБ РФ от 16.06.95 № 75-95 16 мая 1995 г. – 18 июня 1995 г. 195 Телеграмма ЦБ РФ от 15.05.95 № 64-95 6 января 1995 г. – 15 мая 1995 г. 200 Телеграмма ЦБ РФ от 05.01.95 № 3-95 17 ноября 1994 г. – 5 января 1995 г. 180 Телеграмма ЦБ РФ от 16.11.94 № 199-94 12 октября 1994 г. – 16 ноября 1994 г. 170 Телеграмма ЦБ РФ от 11.10.94 № 192-94 23 августа 1994 г. – 11 октября 1994 г. 130 Телеграмма ЦБ РФ от 22.08.94 № 165-94 1 августа 1994 г. – 22 августа 1994 г. 150 Телеграмма ЦБ РФ от 29.07.94 № 156-94 30 июня 1994 г. – 31 июля 1994 г. 155 Телеграмма ЦБ РФ от 29.06.94 № 144-94 22 июня 1994 г. – 29 июня 1994 г. 170 Телеграмма ЦБ РФ от 21.06.94 № 137-94 2 июня 1994 г. – 21 июня 1994 г. 185 Телеграмма ЦБ РФ от 01.06.94 № 128-94 17 мая 1994 г. – 1 июня 1994 г. 200 Телеграмма ЦБ РФ от 16.05.94 № 121-94 29 апреля 1994 г. – 16 мая 1994 г. 205 Телеграмма ЦБ РФ от 28.04.94 № 115-94 15 октября 1993 г. – 28 апреля 1994 г. 210 Телеграмма ЦБ РФ от 14.10.93 № 213-93 23 сентября 1993 г. – 14 октября 1993 г. 180 Телеграмма ЦБ РФ от 22.09.93 № 200-93 15 июля 1993 г. – 22 сентября 1993 г. 170 Телеграмма ЦБ РФ от 14.07.93 № 123-93 29 июня 1993 г. – 14 июля 1993 г. 140 Телеграмма ЦБ РФ от 28.06.93 № 111-93 22 июня 1993 г. – 28 июня 1993 г. 120 Телеграмма ЦБ РФ от 21.06.93 № 106-93 2 июня 1993 г. – 21 июня 1993 г. 110 Телеграмма ЦБ РФ от 01.06.93 № 91-93 30 марта 1993 г. – 1 июня 1993 г. 100 Телеграмма ЦБ РФ от 29.03.93 № 52-93 23 мая 1992 г. – 29 марта 1993 г. 80 Телеграмма ЦБ РФ от 22.05.92 № 01-156 10 апреля 1992 г. – 22 мая 1992 г. 50 Телеграмма ЦБ РФ от 10.04.92 № 84-92 1 января 1992 г. – 9 апреля 1992 г. 20 Телеграмма ЦБ РФ от 29.12.91 № 216-91

Приложение6
/>