СОДЕРЖАНИЕ
Введение
1. Банковский рынок драгметаллов
2. Операции банков по купле-продажедрагоценных металлов
3. Ведение банком металлических счетовклиентов
Заключение
Списокиспользованной литературы
ВВЕДЕНИЕ
Сегодня очевидно, что рентабельнымидля банков являются операции только со значительными объемами золота – от 2-3 ти выше, причем именно такого золота, добыча которого предварительно банкамифинансируется. С другой стороны, недропользователям уже требуется не толькосезонное кредитование на срок от 6 до 12 мес., но и более длинные (на 3-5 лет)кредиты либо лизинг техники или другого оборудования на тот же срок.
Такими возможностями располагаютдалеко не все российские банки. Поэтому при сохранении прежних объемовфинансирования число банков, реально работающих на рынке драгоценных металлов,будет ежегодно сокращаться. В перспективе операциями с драгоценными металламибудут заниматься только две категории банков.
Во-первых, крупнейшие российскиебанки, работающие с большими объемами золота и обладающие развитой сетьюфилиалов в регионах. Что же касается второй категории банков, то на рынке в весьмаограниченном количестве останутся кредитные учреждения, не входящие в первуюкатегорию и специализирующиеся только на работе с драгоценными металлами. В принципене исключен непосредственный приход на российский рынок драгоценных металлов и иностранныхбанков, однако пока имеют место лишь отдельные попытки их работы на этом рынкечерез российские банки.
Целью данной контрольной работыявляется изучение деятельности банков на рынке драгоценных металлов.
Для достижения поставленной целинеобходимо решить следующие задачи:
— изучить сущность банковского рынкадрагметаллов;
— рассмотреть операции банков покупле-продаже драгоценных металлов;
— исследовать порядок ведения банкомметаллических счетов клиентов.
1. БАНКОВСКИЙРЫНОК ДРАГМЕТАЛЛОВ
В отношении золота следует приниматьмеждународную практику, согласно которой золото – это обычный товар, но с единственнойспецифической функцией – согласно методике Международного валютного фонда онучитывается при расчете золотовалютных резервов центральных банков. Отнесениедрагоценных металлов к так называемым валютным ценностям сдерживает дальнейшееразвитие и рост рынка драгоценных металлов в стране. С этим согласны уже почтивсе основные участники этого рынка, начиная от Центрального банка, самихзолотодобывающих предприятий и банков и заканчивая большинством чиновников в различныхминистерствах
Большинство драгоценных металлов в2005 году продолжили и закрепили свой рост по сравнению с 2004 годом. Этомуспособствовала благоприятная рыночная конъюнктура на рынке золота, серебра,платины, в частности, сокращение мировой добычи золота и существенноепревышение спроса над предложением, расширение потребления серебра впромышленных и инвестиционных целях, также возрастание спроса на платину пристабильном предложении этого металла на рынке.
Данные за 2005 год говорят о том, чтозолото выросло в цене на 6,7%, серебро — на 8,5%, платина — на 4%, лишьпалладий потерял от своей цены 16%. Если рассмотреть динамику цен на основнойряд драгоценных металлов за 2-е полугодие 2005 г., то можно сделатьопределенные выводы.
Во 2-м полугодии 2005 г. вседрагоценные металлы прибавили в стоимости в среднем от 4,7% до 17%. Так,платина увеличилась в цене на 4,7%, золото и серебро выросли на 5,9%, палладий- на 17%. Все это говорит о том, что 2-е полугодие 2005 г. стало болеестабильным с точки зрения положительной ценовой динамики. И если бы 1-еполугодие 2005 г. содержало бы такие же значения изменения цен, то в годовомисчислении золото и серебро имели доходность по 11,8% годовых, платина — 9,4%годовых, а палладий — все 34% годовых.
Таблица 1
Изменение ценовой конъюнктурыдрагоценных металлов в 2001-2005 гг.Вид драгоценного металла Рост (+) или падение (-) цены, % Среднее значение за 2001-2005 гг., % 2001 г. 2002 г. 2003 г. 2004 г. 2005 г. золото 1,0 28,6 15,5 5,7 6,7 11,5 серебро -9,4 13,4 7,8 31,6 8,5 10,4 платина -2,7 10,0 28,1 18,2 4,0 11,5 палладий -17, -64,9 -71,0 8,5 -16,0 -32,2
В таблице приведены данные поизменению ценовой конъюнктуры драгоценных металлов за 2001-2005 гг. Из таблицыследует, что в целом за последние 5 лет проявилась положительная тенденцияроста драгоценных металлов, за исключением палладия. Учитывая средние значенияроста, за последние 5 лет золото и платина ежегодно прибавляли в цене на 11,5,%,серебро — на 10,4%. Палладий за последние 5 лет постепенно терял в цене. Егоофициальный курс опустился с 803,4 руб./г (01.01.2001 г.) до 216,6 руб./г(31.12.2005 г.). То есть за этот период, исходя из расчетных данных таблицы,рынок ежегодно переоценивал палладий в сторону понижения в среднем на 32,2%.
Инвестиции в драгоценные металлы состороны клиентов Банка в контексте ценовой динамики рынка драгоценных металловсоставляют следующую картину.
В 2005 году обезличенныеметаллические счета как один из способов инвестирования средств в драгоценныеметаллы пользовались особой популярностью. Это связано с доступностью данногоинструмента, а также с достаточной надежностью, а главное — с отсутствием НДСпри покупке-продаже драгоценного металла в обезличенном виде.
По привлекательности среди клиентовосновной ряд драгоценных металлов выглядит следующим образом:
— по массе проданного металла:серебро (70,4%), золото (23,6%), палладий 5,8%), платина (0,2%);
— по стоимости проданного металла:золото (86,0%), палладий (8,8%), серебро (4,2%), платина (1,0%).
Положительная ценовая тенденция рынкадрагоценных металлов позитивно сказывается на инвестиционной привлекательностиобезличенных металлических счетов. При сравнении с 2004 годом совокупный объемпокупки драгоценного металла в обезличенном виде клиентами вырос почти на 50%.В 2006 г. инвестиционная привлекательность драгоценных металлов также будет вомногом зависеть от ценовой конъюнктуры рынка драгоценных металлов.
Учитывая существующие тенденции,принимая во внимание мнение некоторых ведущих аналитиков рынка драгоценныхметаллов, попытаемся в первом приближении определиться с движением цен поосновному ряду драгоценных металлов в 2006 г.
Сокращение добычи золота содновременным увеличением инвестиционного спроса на данный металл со стороныкорпоративных и частных инвесторов, а также центральных банков, плюс ростпотребления золота в ювелирной промышленности — все это сказывается наукреплении положительной ценовой динамики золота. Тем не менее во 2-м квартале 2006г. возможно ослабление цены золота на мировом рынке, как это происходило в2003-2004 гг. (в 2003 г. цена золота во 2-м квартале по сравнению с 1-мкварталом в среднем откатилась на 3,9%, в 2004 г. — на 2,4%) и частично в 2005г., что связано с сезонными колебаниями цен ввиду уменьшения спроса на золотопромышленностью и с увеличением предложения золота со стороны производителей. С3-го квартала вероятность повышения цены данного драгоценного металладостаточно высока (ввиду увеличения спроса со стороны промышленности иинвесторов).
Вероятнее всего, рынок серебра будетнаходиться под властью тенденций «золотого рынка», при этом возможнозначительное повышение цены серебра при тестировании золотом нового ценовогоуровня максимальных значений.
Цена платины достаточно жесткопривязана к изменениям «реального рынка», поэтому большое влияние нанее в 2006 г. будут оказывать темпы роста автомобильной, ювелирнойпромышленности, электроники, компьютерной техники и других производств, гдеиспользуется платина. Тенденция последних лет — спрос на платину превышает еепредложение. И если спрос увеличится, то новых ценовых максимумов не избежать,несмотря на то, что платина и так близка к отметке 1980 г. в 1047,5$ затройскую унцию. Такая конъюнктура рынка способствует поиску вариантов замещенияплатины другими платиноидами, в т. ч. палладием.
Палладий явно недооценен рынком.Ювелирная промышленность уже обращает на него особое внимание. Так, например,ювелиры Китая в прошлом году увеличили спрос на палладий на 70%. Это связано стем, что цена указанного металла меньше золота более чем в 2 раза, а платины — почти в 4 раза. В палладии заинтересована и автомобильная промышленность,которой также выгоднее использовать палладий вместо дорогой платины. Такимобразом, вероятность повышения спроса палладия на мировом рынке достаточновысока, следовательно, и потенциал для роста цены палладия велик.
Российскийрынок драгоценных металлов в широком смысле включает в себя взаимоотношениямежду всеми субъектами рынка: государством, представленным Гохраном иЦентральным Банком, добытчиками, промышленными производителями, кредитнымиорганизациями, промышленными потребителями, скупочными организациями,инвесторами, в том числе частными, и прочими. В связи с тем, что российскийрынок драгоценных металлов является экспортно-ориентированным, огромное влияниена него оказывает мировой рынок.
2. ОПЕРАЦИИ БАНКОВ ПО КУПЛЕ-ПРОДАЖЕДРАГОЦЕННЫХ МЕТАЛЛОВ
Банками выполняются следующиеклиентские операции на рынке драгоценных металлов:
— выполнение поручений ПравительстваРФ по экспорту и реализации на внешнем рынке золота из Государственного фондадрагоценных металлов и драгоценных камней;
— выполнение заказов клиентов изчисла российских недропользователей и банков по вывозу за границу РФ и/или реализациина внешнем рынке принадлежащего им золота, включая подбор клиентов;
— разработку тарифов на комиссионноеобслуживание и типовых текстов договоров комиссии;
— предоставление клиентам котировокна куплю-продажу драгоценных металлов;
— заключение договоров с иностраннымипокупателями золота, в том числе из числа конечных промышленных потребителей
Объектом сделок купли-продажиявляются соответствующие стандартам Российской Федерации мерные слитки иззолота, платины и серебра (слитки).
Банки должны обеспечить гражданамсвободный доступ к информации о слитках, имеющих хождение на территорииРоссийской Федерации, и об ассортименте слитков, представленных к продаже.
Все операции, связанные скуплей-продажей слитков, должны производиться в присутствии гражданина,покупающего (продающего) слитки. Расположение весов должно обеспечиватьгражданам, покупающим (продающим) слитки, возможность визуального контроля зарезультатами взвешивания.
Взвешивание слитков из серебрапроизводится с точностью до 0,1 грамма, из золота и платины с точностью до 0,01грамма.
При купле-продаже слитков к нимприлагаются документы, подтверждающие происхождение слитков.
Купля-продажа слитков осуществляетсяс оформлением кассовых документов.
В кассовых документах на проданные(купленные) слитки по каждому типу слитков указываются наименование металла,масса, чистота, номер, цена слитка, общее количество слитков, а также датазаключения сделки и общая сумма, уплаченная гражданином либо подлежащая выплатегражданину. Банки обеспечивают правильность оформления документов.
Различаютсясделки купли-продажи драгоценных металлов:
— снемедленной поставкой (наличные сделки), когда дата валютирования (датапоставки денежных средств и драгоценных металлов) устанавливается в пределахдвух рабочих дней от даты заключения сделки, (tod, tom, spot);
— расчетыпо поставке металла и денежных средств могут проводиться разными датамивалютирования;
— срочныесделки купли-продажи, когда сроки расчетов по сделке составляют более двухрабочих дней от даты заключения сделки (форвард).
Всоответствии с законодательством Российской Федерации и международнойбанковской практикой кредитные организации могут совершать сделки сдеривативами.
Вместес тем, на российском рынке драгоценных металлов эти операции еще не получилидостаточного развития, так как обычно, в основе нормально функционирующегорынка деривативов лежит эффективно функционирующий рынок наличных сделок.
Крометого, необходимым условием осуществления таких сделок является ликвидностьдругого сектора финансового рынка — сектора банковских депозитов, а такжевысокий уровень развития кредитных отношений между клиентом и банком.
Условиясделок с опционами и фьючерсами на драгоценные металлы мало отличаются отстандартных условий фьючерсных и опционных контрактов.
Они,как правило, используются для хеджирования и спекуляции, и не завершаютсяфизической поставкой металла.
Характернымидля драгоценных металлов являются следующие сделки своп:
— финансовый своп (сочетание наличной сделки купли-продажи с одновременнозаключаемой срочной контрсделкой);
— физический своп (покупка драгоценного металла одного вида с одновременнойпродажей драгоценного металла другого вида в количестве, равном по стоимостикупленному драгоценному металлу);
— своп по качеству (покупка драгоценного металла одной чистоты с одновременнойпродажей драгоценного металла того же вида, но иной чистоты);
— своп по месту (покупка драгоценного металла, находящегося в одном месте (loco) с одновременной продажей этого жедрагоценного металла в другом месте).
Металлыплатиновой группы, за исключением платины и палладия, не являются классическимибанковскими товарами. Их трудно назвать абсолютно конвертируемыми и ликвиднымиценностями, по крайней мере на территории России.
Платиноиды,хотя и относятся к драгоценным металлам, по своей природе — в большей степенипромышленное сырье.
Постановлениеправительства РФ № 772 от 30.06.97 года «Об утверждении правил совершениябанками сделок купли-продажи мерных слитков драгоценных металлов с физическимилицами», определяет правила проведения купли-продажи драгоценных металловс физическими лицами.
Присовершении этих операций объектом купли-продажи являются соответствующиестандартам РФ мерные слитки из золота, серебра, платины.
Сделкикупли-продажи между Банком России и коммерческими банками заключаются наосновании генеральных соглашений.
Сделкизаключаются каждый рабочий день с 14 до 17 часов по факсу. Банк присылаетоферта или предложение и спецификацию, подписанные руководителем банка, либолицом, имеющим доверенность на совершение данных операций.
Вэтот же день высылается подтверждение по факсу, подписанное одним изруководителей Банка России.
Приполучении коммерческим банком факса от Банка России сделка считаетсязаключенной.
Лимитпокупаемого и продаваемого металла по нормативным документам Банка Россиисоставляет не менее: 55 кг золота, 1000 кг серебра, 25 кг платины и 9 кгпалладия.
Нарядусо слитками российского производства, банки совершают операции со слиткамииностранного производства, соответствующими международным стандартам качества,принятым лондонской ассоциацией рынка драгоценных металлов (LBMA).
Стандартыкачества драгоценных металлов, принятые LBMA, обозначены в документах ассоциации как стандарт London good delivery. Эти стандарты приведены вприложении к Положению ЦБ РФ от 01.11.96 г. № 50 «О совершении кредитнымиорганизациями операций с драгоценными металлами на территории РоссийскойФедерации и порядке проведения банковских операций с драгоценными металлами».
3. ВЕДЕНИЕ БАНКОМ МЕТАЛЛИЧЕСКИХ СЧЕТОВКЛИЕНТОВ
Важнымшагом в развитии российского рынка драгоценных металлов стало введение в оборотпонятия металлических счетов, открываемых банками в соответствии смеждународной практикой.
Этопредусматривает использование драгоценных металлов не только в качествеспецифического товара, но и в качестве финансового инструмента.
Обращениеметаллов по специальным счетам позволяет участникам рынка динамичнораспоряжаться имеющимися активами в драгоценных металлах, избавляя отнеобходимости перемещения металлов при каждой совершаемой операции. Вмеждународной практике существует две основные схемы обезличенного обращениядрагоценных металлов.
В СШАобезличенное обращение драгоценных металлов происходит, прежде всего, в формескладских свидетельств (депозитарных расписок, варантов и т.д.).
ВЕвропе (Англии, Швейцарии) переход прав собственности на драгоценные металлыосуществляется путем записей на металлических счетах.
Приформировании концепции развития рынка драгоценных металлов в России за основубыла взята европейская система обращения драгоценных металлов.
Присовершении банковских операций с драгоценными металлами по привлечению иразмещению — зачисление, списание и иные операции производятся по металлическимсчетам.
Обезличенный металлический счет (ОМС) — счет клиента для учетадрагоценных металлов в граммах химически чистого металла без сохранения приэтом их индивидуальных признаков.
Металлический счет ответственногохранения — счет клиентадля учета драгоценных металлов, переданных на ответственное хранение в банк с сохранениемпри этом индивидуальных признаков.
В банке обезличенные металлическиесчета и металлические счета ответственного хранения открываются клиенту в течениедвух дней с даты предоставления клиентом всех необходимых документов.
Процентный доход на остатокдрагоценных металлов на счете не начисляется. Получение дохода осуществляетсяза счет изменения цены драгоценных металлов. Курс, по которому проводятсяоперации с драгоценными металлами, зависит от текущих мировых цен и объемасделок.
При получении драгоценных металлов сметаллического счета в виде слитков банк взимает НДС и комиссию за проведениеоперации.
Обезличенныеметаллические счета (ОМС) ведутся в золоте, серебре, платине и палладии, вграммах. Счета открываются юридическим и физическим лицам.
Открытие иведение ОМС — бесплатно.
Ограниченийпо минимальному остатку и кратности операций — нет.
В настоящеевремя возможны следующие операции по ОМС:
— покупкаобезличенного драгметалла за рубли;
— продажаобезличенного драгметалла за рубли;
— пополнениеОМС путем внесения слитков драгметаллов в кассу;
— получениесо счета драгметаллов в виде слитков (для золота — обязательно, для серебра — при наличии слитков; платина и палладий в слитках не выдаются).
Курсыпокупки/продажи обезличенных драгоценных металлов ежедневно устанавливаютсябанком в жесткой зависимости от текущих мировых цен на соответствующиедрагметаллы.
Внесение клиентом драгметалла наобезличенный металлический счет может осуществляться путем покупкисоответствующего количества драгоценных металлов у банка на условиях«поставки» на счет клиента, путем физической передачи драгоценных металловв стандартных слитках банку для зачисления на счет либо путем переводадрагоценных металлов с других обезличенных металлических счетов клиента.
При внесении металла в физическойформе банку следует требовать предоставления документов, подтверждающих правона металл, подлинники сертификатов происхождения и паспортов качества слитков,а также копий разрешительных документов государственных органов на правосовершения сделок с драгоценными металлами в физической форме.
В ряде случаев целесообразно проведениеэкспертизы качества передаваемого металла.
Возврат драгметалла с обезличенногометаллического счета клиента возможен в виде перечисления драгметалла на другиеобезличенные металлические счета клиента, снятия со счета драгметалла вфизической форме либо путем совершения продажи драгметалла, числящегося насчете.
При получении драгоценных металлов сосчета в физической форме клиент не вправе требовать выдачи слитков металлов сопределенными индивидуальными характеристиками (например, именно тех слитков,которые были переданы банку).
Выбор конкретных слитков,предлагаемых клиенту, производится банком по своему усмотрению. При этом массадрагоценных металлов, выдаваемых клиенту, должна быть максимально близка куказанной в поручении клиента на выдачу драгоценных металлов, но можетотличаться от нее. Как и при внесении металла на счет, при его выдаче возможноназначение экспертизы.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
В 2005 году обезличенныеметаллические счета как один из способов инвестирования средств в драгоценныеметаллы пользовались особой популярностью. Это связано с доступностью данногоинструмента, а также с достаточной надежностью, а главное — с отсутствием НДСпри покупке-продаже драгоценного металла в обезличенном виде.
По привлекательности среди клиентовосновной ряд драгоценных металлов выглядит следующим образом: по массепроданного металла: серебро (70,4%), золото (23,6%), палладий 5,8%), платина(0,2%); по стоимости проданного металла: золото (86,0%), палладий (8,8%),серебро (4,2%), платина (1,0%).
Объектом сделок купли-продажиявляются соответствующие стандартам Российской Федерации мерные слитки иззолота, платины и серебра (слитки).
Различаютсясделки купли-продажи драгоценных металлов: с немедленной поставкой, когда датавалютирования (устанавливается в пределах двух рабочих дней от даты заключениясделки; расчеты по поставке металла и денежных средств могут проводитьсяразными датами валютирования; срочные сделки купли-продажи, когда срокирасчетов по сделке составляют более двух рабочих дней от даты заключениясделки.
Присовершении банковских операций с драгоценными металлами по привлечению иразмещению — зачисление, списание и иные операции производятся по металлическимсчетам.
Обезличенный металлический счет (ОМС) — счет клиента для учетадрагоценных металлов в граммах химически чистого металла без сохранения приэтом их индивидуальных признаков.
Металлический счет ответственногохранения — счет клиентадля учета драгоценных металлов, переданных на ответственное хранение в банк ссохранением при этом индивидуальных признаков.
СПИСОКИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
1. ФЗ РФ «ОЦентральном банке Российской Федерации (Банке России)» от 02.12.90 №394-1.
2. Федеральный законот 2.12.90 №395-1 «О банках и банковской деятельности».
3. Алексеева Д.Г.,Хоменко Е.Г. Банковское право. — М.: Юриспруденция, 2002. — 208 с.
4. Балабанов И.Т.Банки и банковское дело. — СПб.: Питер, 2005. — 253 с.
5. Банковское дело /Под ред. Г. Н. Белоглазовой, Л. П. Кроливецкой. – СПб.: Питер, 2004. – 384 с.
6. Зеленский Ю.Б. Квопросу о сущности банковской услуги // Банковские услуги. – 2004.- №7 — 8. –с. 2-8.
7. Курманова Л.Р.Вопросы развития рынка банковских услуг // Финансы и кредит. – 2004.- №12.- с.13-19.
8. Лаврушин О.И.Банковское дело. — М.: Финансы и статистика, 2005. — 667 с.
9. Основы банковскойдеятельности / Под ред. К.Р. Тагирбекова. — М.: Весь мир, 2001. — 716 с.
10. Пупликов С.И.Банковские операции. — Минск.: Высшая школа, 2003. — 351с.