Динамика ликвидности предприятия. Кредиторско-дебиторская задолженность

Федеральное агентство по образованию
Государственное образовательное учреждение
высшего профессионального образования
«ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ УПРАВЛЕНИЯ»
Институт заочного обучения
Кафедра бухгалтерского учета и аудита
КОНТРОЛЬНОЕ ЗАДАНИЕ
ПО ДИСЦИПЛИНЕ ФИНАНСОВЫЙ АНАЛИЗ
Выполнил (а) студент (кА)
заочной формы обучения
специальности:
Проверил преподаватель
Москва 2008

Задание 1-4. Оценитьдинамику текущей ликвидности предприятия, применив графический способфинансового анализа, если оно имеет следующие финансовые показатели: Показатели Значение, млн. руб. на начало периода на конец периода Дебиторская задолженность менее года 250 255 Краткосрочные финансовые вложения 65 6 Денежные средства: 3 25 Прочие оборотные активы 10 35 Краткосрочные займы и кредиты 90 60 Кредиторская задолженность 220 450 Прочие краткосрочные обязательства 36 116
Решение: Проведемпредварительные расчеты и сведем их в таблице.
Таблица
Предварительные расчеты дляпостроения балансограммыНаименование показателя Условное обозначение Абсолютное значение, тыс. руб. Удельный вес на начало периода,% Удельный вес на конец периода,% на начало периода на конец периода показателя нарастающим итогом показателя нарастающим итогом Дебиторская задолженность со сроком погашения более года ДЗ>1 250 255 37,1 37,1 26,9 26,9 Краткосрочные финансовые вложения КФВ 65 6 9,6 99,5 0,7 110 Денежные средства ДС 3 25 0,4 89,8 2,7 102,2 Прочие оборотные активы ПОА 10 35 1,5 93,95 3,7 93,79 Краткосрочные займы и кредиты КЗК 90 60 13,4 99,35 6,3 99,4 Кредиторская задолженность КЗ 220 450 32,6 99,8 47,5 99,9 Прочие краткосрочные обязательства ПКО 36 116 5,4 100,0 12,2 89,31 Итого 674 947 100 – 100 –

На основе полученных расчетныхданных построим балансограммы на начало и на конец анализируемого периода. Длярешения данной задачи достаточно трех колонок балансограмм — А, Б и В (рис а ирис. б).
10
20
30
40
50
60
70
80
90
100   />А                         Б                В    А                   Б                В
/>КФВ
/>КФВ
/>ДЗ
/>/>ДЗ КЗ
/>КЗ
/>
/>
/>
/>
/>/>ДС ДЗ>1
/>
/>ПОА
/>/>
ДЗ
ПКО КЗК
/>ПОА />
ДЗ
ПКО
/>КЗК Рис. а. Балансограмма на начало периода Рис. б. Балансограмма на конец периода
/> 
Ответ: Сравнивая расположенные вколонках балансограмм значения расчетных показателей динамики ликвидностипредприятия на начало периода (рис. а) с расположением одноименных показателейна конец периода (рис. б), мы видим следующие изменения, произошедшие вструктуре показателей актива:
к концуанализируемого периода возросла доля «Дебиторской задолженности» — ДЗ- (колонка А рис. б),
за счетроста доли дебиторской задолженности со сроком погашения менее года — ДЗ
увеличиласьдоля прочих обязательств в месте с краткосрочными кредитами и займами — наконец периода (колонка В рис. б) по сравнению с ее величиной на начало периода(колонка В рис. а).
Задание 2-2. Выявитьосновные причины увеличения выручки за анализируемый период табличным способомфинансового анализа, если известны следующие показатели: Показатель Значение, тыс. руб. На начало периода На конец периода Выручка от продаж 123500 245000 Себестоимость продукции 73000 135000 Коммерческие расходы 500 1000 Управленческие расходы 200 300 Прибыль от продаж 49800 108700
Решение. Расчет темпаприроста финансовых показателей производится по формуле:
ИAi
ИСi= — — — * 100%
åИAi
где ИAi — изменение абсолютного значения показателя за период,
åИAi — сумма изменений абсолютных показателей за период,
через изменения в их абсолютныхвеличинах за анализируемый период, которые определяются по формуле:
ИСi= AiК — AiН

где AiК — абсолютное значение показателя на конец периода,
AiН — абсолютное значение показателя на начало периода.
В целях удобства и наглядностирасчет представим в табличной форме:Показатель Значение, тыс. руб. На начало периода На конец периода Выручка от продаж 123500 245000 Себестоимость продукции 73000 135000 Коммерческие расходы 500 1000 Управленческие расходы 200 300 Прибыль от продаж 49800 108700
Таблица
Расчет темпа прироста финансовыхпоказателейПоказатель
Изменения.
в абсолютных величинах (ИAi), тыс. руб
Темп прироста (ТПi),%. Расчет Значение Выручка от продаж 245000-123500= 121500  (121500 /123500) *100 98,38 Себестоимость продукции 135000-73000=62000  (62000/73000) *100 84,93 Коммерческие расходы 1000-500=500  (500/500) *100 100 Управленческие расходы 300-200=100  (100/200) *100 50 Прибыль от продаж 108700-49800=58900  (58900/49800) *100 118,3
/>Ответ. В результате расчета максимальный темп прироставыявлен по статье «Прибыль от продаж» (118,3%), минимальный — по статье «Управленческие расходы»(-50%).
Задание 3-5. Оценитьфинансовую самостоятельность предприятия в динамике коэффициентным способом,если известны показатели: Показатели Значение, млн. руб. на начало периода на конец периода ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ 755 856
/>/>КАПИТАЛЫ И РЕЗЕРВЫ 860 860 ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА 10 90 КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА 346 626 БАЛАНС 1216 1576
Решение. Рассчитаем, примениврасчетные формулы, коэффициенты финансового состояния предприятия.
Коэффициент автономии:
П3
Ка = — ——,
ИБ
где П3 — капитал ирезервы;
ИБ — итог баланса.на начало периода: на конец периода:
                   860
Ка = — — — = 0,7
                  1216
                   860
Ка = — — — = 0,55.
                       1576
Коэффициент соотношения заемныхи собственных средств:
П4+П5
Кз/с = — ———–,
П3
где П4 — долгосрочныеобязательства; П5 — краткосрочные обязательства; П3 — капитали резервы. на начало периода: на конец периода:
               10 + 346
Кз/с = — — — = 0,41;
                     860
                    90+ + 626
Кз/с = — — — = 0,83.
                               860

Коэффициент маневренности:
П3+П4- А1
Км =—————–,
П3
где П3 — капитал ирезервы;
П4 — долгосрочныеобязательства;
А1 — внеоборотные активы. на начало периода: на конец периода:
Обобщая полученные результаты,можно сказать, что у предприятия не хватает ликвидных активов для погашенияобязательств, текущая кредитоспособность низкая.
 Оценка кредитоспособности табличным способом
Для анализа и оценкикредитоспособности составляется таблица расчетных данных.

Таблица
Расчетные данные для анализаликвидности балансаАктивы Пассивы Платежный баланс Тенденция изменений Группа по степени ликвидности Значение, тыс. руб.
Группа по
срочности обязательств Значение, тыс. руб. Значение, тыс. руб. на начало периода на конец периода на начало периода на конец периода на начало периода на конец периода Расчет текущей ликвидности 1. Наиболее ликвидные активы 1000 1500
1. Наиболее
срочные обязательства 200 -500
/> 2. Быстрореализуемые активы 5200 4800 2. Краткосрочные пассивы 1000 1500 4200
/>3300 Итого активы 6200 6300 Итого пассивы 1000 1500 4000 -2800
/> Расчет перспективной ликвидности 3. Медленнореализуемые активы 8200 8500 3. Долгосрочные пассивы 4500 3700 4000 300
/> 4. Труднореализуемые активы 13500 16600 4. Постоянные пассивы 14900 17800 -1400
/>-1200
/> Итого активы 21700 25100 Итого пассивы 19400 22300 -500 2300 Всего 25200 30800 Всего 25200 30800
/>0
Если на начало периода текущаяликвидность была избыточной (+500), т.е. активы превышали обязательства на 500тыс. руб., то к концу периода ощущался недостаток ликвидных активов в размере2300 тыс. руб., соответственно перспективная ликвидность в начале периода была ивов=Прибыль от продаж / средняя за период величина основных средств и прочихвнеоборотных активов
Средняя за период величинаосновных средств и прочих внеоборотных активов= (6000*40%/100%) /1,2=2000
Коэффициент фондоотдачи =Выручка от продаж/среднегодовое значение стоимости основных фондов
Среднегодовое значение стоимостиосновных фондов=6000/4=1500
К обор = Выручка / среднее запериод значение собственного капитала предприятия
Собственный капитал=6000/3=2000
Коэф автономии =Итог по разделуIII /Баланс
Баланс=2000/0,4=5000АКТИВ Код строки На начало отчетного периода 1 2 3 I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Основные средства (01, 02, 03) 120 1500 ИТОГО по разделу I 190 1500 II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
  Денежные средства 260 1500
  Прочие оборотные активы 270 2000
  ИТОГО по разделу II 290 3500
  БАЛАНС (сумма строк 190 + 290) 300 5000
  ПАССИВ Код строки На начало отчетного периода
  1 2 3
  III. КАПИТАЛЫ И РЕЗЕРВЫ
  Собственный капитал (85) 410 2000
  Нераспределенная прибыль отчетного года 470 3000
  ИТОГО по разделу III 490 5000
  IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
  Займы и кредиты (92, 95) 510 –
  Отложенные налоговые обязательства 515 –
  Прочие долгосрочные обязательства 520 –
  ИТОГО по разделу IV 590
  V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
  Займы и кредиты (90, 94) 610
  Кредиторская задолженность 620
  Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов (75) 630
  Доходы будущих периодов (83) 640
  Резервы предстоящих расходов (89) 650
  Прочие краткосрочные обязательства 660
  ИТОГО по разделу V 690
  БАЛАНС (сумма строк 490 + 590 + 690) 700 5000
  /> /> /> /> /> />
Задачи типа 6.
Задание 6-1. В рамкахразработки финансовой стратегии предприятия оценить нижеперечисленныепредложения, если в качестве основного критерия совершенствования финансовогосостояния выбрана оптимизация состояния кредиторско-дебиторской задолженности,и предприятие имеет следующие показатели: Показатели Значение, млн. руб. на начало периода на конец периода Дебиторская задолженность менее года 100 250 Кредиторская задолженность 263 375 Выручка-нетто от продаж 1000 1500
Предложения.
1. Увеличение выручки за счетосвоения новых регионов сбыта на сумму 200 млн. руб.
2. Сокращение кредиторскойзадолженности на 10% за счет снижения закупок “Сырья и материалов” сверхнормативных запасов.
3. Перевод 20% дебиторскойзадолженности менее года в векселя высокой ликвидности.
Решение.
1. Оценим влияние предложений насостояние баланса предприятия при неизменности остальных показателей.
А) Реализация первогопредложения предполагает увеличение “Внеоборотных активов” исоответствующее увеличение “Долгосрочных пассивов” на сумму 200 млн. руб. Асама выручка составит 1700 млн. руб.
Б) Реализация второгопредложения уменьшит величину “Кредиторской задолженности” на 375*0,1 = 37,5млн. руб. и увеличит величину “Заемных средств” в “краткосрочных пассивах”на 37,5 млн. руб.
В) Реализация третьегопредложения повышение эффективности управления дебиторской задолженностью, тоесть создаст финансовый актив = 250*0,2=50 млн. руб.
Список литературы
1. Бланк И.А. Финансовый менеджмент. Учебный курс изд. Эльга, Ника-Центр2007
2. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности (фрагменткниги) // Финансовый менеджмент. — 2003. — № 1. — с.122.
3. Литовских А.М. Финансовый менеджмент: Конспект лекций. Таганрог: Изд-воТРТУ, 2005.
4. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: 5-е изд. /Г.В. Савицкая — Минск.: ООО «Новое знание», 2004. — 688 с.
5. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. «Методика финансового анализа», Москва,«ИНФРА-М», 2001 — 176с.