/>
МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ
ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ
РОССИЙСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ СОЦИАЛЬНЫЙ УНИВЕРСИТЕТ
ФИЛИАЛ в г. КЛИНУ
___________________________________________________________________________
РАБОЧАЯ ТЕТРАДЬ
для выполнения самостоятельных работ студентами очного отделения
по дисциплине «Краткосрочная финансовая политика предприятия»
КЛИН — 2010
1. АНАЛИЗ ИМУЩЕСТВА ПРЕДПРИЯТИЯ И ИСТОЧНИКОВ ЕГО ФОРМИРОВАНИЯ
По данным отчетности предприятия за два года построим аналитическую таблицу, характеризующую имущественный комплекс предприятия и источники его формирования
Таблица 1.1 — Аналитический бухгалтерский баланс (на основе формы № 1)
единица измерения тыс. руб.
Актив
Код строки
На 01.01 2007 года
На 01.01.
2008 года
На 01.01.
2009 года
1.Внеоборотные активы
Нематериальные активы
110
134
9268
4589
Основные средства
120
944449
1022450
1219007
Незавершенное строительство
130
573533
588775
352901
Долгосрочные финансовые вложения
140
158357
156351
643432
Отложенные налоговые активы
145
Прочие внеоборотные активы
150
ИТОГО по разделу 1
190
1676473
1776844
2219929
2.Оборотные активы
Запасы
210
1697191
2149981
2379903
в том числе:
сырье, материалы и другие аналогичные ценности
211
828102
992119
998749
затраты в незавершенном производстве
213
289763
314350
820617
готовая продукция и товары для перепродажи
214
278505
370471
70444
товары отгруженные
215
298000
442739
464038
расходы будущих периодов
216
2821
30302
27055
прочие затраты и запасы
217
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям
220
174406
130622
138816
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев)
230
–
–
в том числе:
покупатели и заказчики
231
–
–
векселя к получению
232
–
–
–
задолженность дочерних и зависимых обществ
233
–
–
–
авансы выданные
234
–
–
–
прочие дебиторы
235
–
–
–
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течении 12 месяцев после отчетной даты)
240
1175074
1595713
2385115
в том числе:
покупатели и заказчики
241
584978
1085889
1636509
векселя к получению
242
–
–
–
задолженность дочерних и зависимых обществ
243
–
–
–
задолженность учредителей по взносам в уставный капитал
244
–
–
–
авансы выданные
245
–
–
–
прочие дебиторы
246
590096
509824
748606
Краткосрочные финансовые вложения
250
525355
518059
Денежные средства
260
375174
154639
173137
Прочие оборотные активы
270
–
21
ИТОГО по разделу П
290
3421845
4556331
5595030
БАЛАНС ( сумма строк 190 + 290 )
300
5098318
6333175
7814959
Пассив
Код строки
На 01.01 2007 года
На 01.01.
2008 года
На 01.01.
2009 года
3. Капитал и резервы
Уставной капитал
410
3972
3972
3972
Собственные акции, выкупленные у акционеров
411
–
–
(12982)
Добавочный капитал
420
982081
934218
928533
Резервный капитал
430
993
993
993
В том числе:
Резервы, образованные в соответствии с законодательством
431
Резервы, образованные в соответствии с учредительными
документами
432
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)
470
2676190
3307359
4528690
ИТОГО по разделу 3
490
3663236
4246542
5449206
4. Долгосрочные обязательства
Займы и кредиты
510
503998
357459
Отложенные налоговые обязательства
515
27169
13931
27286
Прочие долгосрочные обязательства
520
–
–
ИТОГО по разделу 4
590
27169
517929
384745
5.Краткосрочные обязательства
Займы и кредиты
610
433
450114
Кредиторская задолженность
620
1398233
1560112
1522676
В том числе:
Поставщики и подрядчики
621
57177
151171
138097
Задолженность перед персоналом организации
622
80870
90283
110165
Задолженность перед государственными внебюджетными фондами
623
14856
13351
22119
Задолженность по налогам и сборам
624
93897
299495
99864
Прочие кредиторы
625
1151433
1005812
1152431
Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов
630
–
–
1542
Доходы будущих периодов
640
9680
8159
6676
Резервы предстоящих расходов
650
–
–
–
Прочие краткосрочные обязательства
660
–
–
ИТОГО по разделу 5
690
1407913
1568704
1981008
БАЛАНС (сумма строк 490 + 590 + 690)
700
5098318
6333175
7814959
СПРАВКА о наличии ценностей,
учитываемых на забалансовых счетах
Арендованные основные средства
910
50518
79615
163071
в том числе по лизингу
911
27237
163071
Товарно-материальные ценности, принятые на ответственное хранение
920
2969
2878
971
Товары, принятые на комиссию
930
–PAGE_BREAK–
–
–
–
Списанная в убыток задолженность неплатежеспособность дебиторов
940
–
38977
Обеспечения обязательств и платежей полученные
950
–
462726
Обеспечения обязательств и платежей выданные
960
–
416089
2775162
Износ жилищного фонда
970
9789
9989
9926
Износ объектов внешнего благоустройства и других аналогичных объектов
980
Нематериальные активы, полученные в пользование
990
Построим аналитическую таблицу, характеризующую результаты хозяйственной деятельности предприятия (табл. 1.2)
Таблица 1.2 — Аналитическая таблица по отчету о прибылях и убытках (на основе формы №2)
единица измерения, тыс. руб.
Наименование показателя
Код строки
2007 год
2008 год
2009 год
I. Доходы и расходы по обычным видам деятельности
выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей)
010
7122584
4369279
10589747
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг
020
-5682952
-4128508
-8059474
Валовая прибыль
029
1439632
240771
2530273
Коммерческие расходы
030
-138860
-43459
-53595
Управленческие расходы
040
–
–
-400651
Прибыль (убыток) от продаж (строки 010-020–030-040)
050
1300772
197312
1594327
Прочие доходы и расходы
Проценты к получению
060
52022
13380
110211
Проценты к уплате
070
-50985
-52959
Доходы от участия в других организациях
080
226
154
324
Прочие операционные доходы
090
169388
259659
446121
Прочие операционные расходы
100
-587021
-364596
-430136
Внереализационные доходы
120
–
–
–
Внереализационные расходы
130
–
–
–
Прибыль (убыток) до налогообложения (строки 050+060–070+080+090–100+120–130)
140
884402
105909
1667888
Отложенные налоговые активы
141
Отложенные налоговые обязательства
142
13238
-19898
-13355
Прочие внереализационные расходы
–
–
–
Текущий налог на прибыль
150
-305277
-41979
-426665
Штрафы, пени
160
10063
3833
9705
Прочие налоги
169
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода
(строки 160+170–180)
190
582300
40199
1217994
Постоянные налоговые обязательства (активы)
79783
36459
39727
По данным отчетности определим имущественную массу предприятия, проанализируем структуру имущества, отразим на графике и выясним причины ее изменения (табл.1.3). Выполним анализ динамики изменения имущества предприятия и сделаем выводы о ее изменении и факторах, повлиявших на изменение имущественной массы (табл.1.4).
Таблица 1.3 – Анализ изменения структуры имущества предприятия
Наименование
На 01.01.
2007 года
На 01.01.
2008 года
На 01.01.
2009 года
1.Внеоборотные активы, тыс. руб.
1676473
1776844
2219929
%
32,88
28,06
28,41
2.Оборотные активы, тыс. руб.
3421845
4556331
5595030
%
67,12
71,94
71,59
Итого стоимость имущества, тыс. руб.
5098318
6333175
7814959
%
100
100
100
Выводы и графики:
Таблица 1.4 – Анализ динамики изменения имущества предприятия, тыс. руб.
Наименование
На 01.01.
2007 года
На 01.01.
2008 года
На 01.01.
2009 года
1. Внеоборотные активы
1676473
1776844
2219929
-отклонение по сравнению с прошлым периодом
–
100371
443085
— отклонение по сравнению с 01.01.2007 года
–
100371
543456
2. Оборотные активы
3421845
4556331
5595030
-отклонение по сравнению с прошлым периодом
–
1134486
1038699
— отклонение по сравнению с 01.01.2007 года
–
1134486
2173185
Итого стоимость имущества
5098318
6333175
7814959
-отклонение по сравнению с прошлым периодом
–
1234857
1481784
— отклонение по сравнению с 01.01.2007 года
–
1234857
27166411
Выводы и графики:
Проведем анализ внеоборотных активов, определим долю каждого их вида в общей сумме оценим изменение структуры внеоборотных активов (табл.1.5). Выполним анализ динамики изменения внеоборотных активов и оценим изменения (табл.1.6).
Таблица 1.5 — Анализ изменения структуры внеоборотных активов предприятия
Наименование
На 01.01.
2007 года
На 01.01.
2008 года
На 01.01.
2009 года
1.Внеоборотные активы, тыс. руб.
1676473
1776844
2219929
%
100
100
100
В том числе:
Нематериальные активы, тыс. руб.
134
9268
4589
%
0,0079
0,5216
0,2067
Основные средства, тыс. руб.
944449
1022450
1219007
%
56,3355
57,5431
54,9120
Незавершенное строительство, тыс. руб.
573533
588775
352901
%
34,2107
33,1360
15,8969
Долгосрочные финансовые вложения, тыс. руб.
158375
156351
643432
%
9,4469
8,7994
28,9844
Отложенные налоговые активы, тыс. руб.
–
0
0
%
–
0
0
Прочие внеоборотные активы, тыс. руб.
–
0
–
%
–
0
–
Выводы и графики:
: Таблица 1.6 — Анализ динамики изменения внеоборотных активов предприятия
Наименование
На 01.01.
2007 года
На 01.01.
2008 года
На 01.01.
2009 года
1. Внеоборотные активы
1676473
1776844
2219929
-отклонение по сравнению с прошлым периодом
–
100371
443085
— отклонение по сравнению с 01.01.2007 года
–
100371
543456
В том числе:
— нематериальные активы,
134
9268
4589
-отклонение по сравнению с прошлым периодом
–
9134
-4679
— отклонение по сравнению с 01.01.2007 года
–
9134
4455
— основные средства
944449
1022450
1219007
-отклонение по сравнению с прошлым периодом
–
78001
196557
— отклонение по сравнению с 01.01.2007 года
–
78001
274558
— незавершенное строительство
573533
588775
352901
-отклонение по сравнению с прошлым периодом
–
15242
-235874
— отклонение по сравнению с 01.01.2007 года
–
15242
-220632
— долгосрочные финансовые вложения
158357
156351
643432
-отклонение по сравнению с прошлым периодом
–
-2006
487081
— отклонение по сравнению с 01.01.2007 года
–
-2006
485075
— отложенные налоговые активы
–
0
0
-отклонение по сравнению с прошлым периодом
–
–
–
— отклонение по сравнению с 01.01.2007 года
–
–
–
— прочие внеоборотные активы
–
–
–
-отклонение по сравнению с прошлым периодом
–
–
–
— отклонение по сравнению с 01.01.2007 года
–
–
–
Выводы и графики:
Далее выполним анализ оборотных активов, определим долю каждого вида оборотных средств в их общей сумме (табл.1.7). Оценим динамику изменения суммарной величины оборотных активов и их составляющих за анализируемый период (табл. 1.8).
Таблица 1.7 — Анализ изменения структуры оборотных средств предприятия
Наименование
На 01.01.
2007 года
На 01.01.
2008 года
На 01.01.
2009 года
1.Оборотные средства, тыс. руб.
3421845
4556331
5595030
%
100
100
100
В том числе:
-запасы тыс. руб.+ НДС по приобретенным ценностям
1871597
2280603
2518719
%
54,6956
50,0535
45,0171
-дебиторская задолженность тыс. руб.
1175074
1595713
2385115
%
34,34
35,02
42,63
-краткосрочные финансовые вложения тыс. руб.
0
525355
518059
%
0
11,53
9,26
-денежные средства тыс. руб.
375174
154639
173137
%
10,96
3,39
3,09
Выводы и графики:
Таблица 1.8 — Анализ динамики изменения оборотных активов предприятия
Наименование
На 01.01.
2007 года
На 01.01.
2008 года
На 01.01.
2009 года
1.Оборотные средства,
3421845
4556331
5595030
-отклонение по сравнению с прошлым периодом
–
1134486
1038699
— отклонение по сравнению с 01.01.2007 года
–
1134486
2173185
В том числе:
— запасы
1697191
2149981
2379903
-отклонение по сравнению с прошлым периодом
–
452790
229922
— отклонение по сравнению с 01.01.2007 года
–
452790
682712
— дебиторская задолженность
1175074
1595713
2385115
-отклонение по сравнению с прошлым периодом
–
420639
789402
— отклонение по сравнению с 01.01.2007 года
–
420639
1210041
— краткосрочные финансовые вложения
0
525355
518059
-отклонение по сравнению с прошлым периодом
–
525355
-7296
— отклонение по сравнению с 01.01.2007 года
–
525355
518059
— денежные средства
375174
154639
173137
-отклонение по сравнению с прошлым периодом
–
-220535
18498
— отклонение по сравнению с 01.01.2007 года
–
-220535
-202037
Выводы и графики:
В целях диагностики платежеспособности проанализируем общую структуру источников формирования имущества (табл.1.9), выполним экспресс-анализ динамики изменения собственных и заемных источников формирования имущества предприятия (табл.1.10) и дадим оценку изменений.
Таблица 1.9 — Анализ изменения структуры обязательств предприятия
Наименование
На 01.01.
2007 года
На 01.01.
2008 года
На 01.01.
2009 года
1.Собственные средства, тыс. руб.
3663236
4246542
5449206
%
99,26
89,13
93,41
2.Заемные средства, тыс. руб.
27169
517929
384745
%
0,76
10,87
6,59
Итого источников, тыс. руб.
3690405
4764471
5833951
%
100
100
100
Выводы и графики:
Таблица 1.10 — Анализ динамики изменения оборотных активов предприятия
Наименование
На 01.01.
2007 года
На 01.01.
2008 года
На 01.01.
2009 года
1.Собственные средства
3663236
4246542
5449206
-отклонение по сравнению с прошлым периодом
–
583306
1202664
— отклонение по сравнению с 01.01.2007 года
–
583306
1785970
2.Заемные средства
27169
517929
384745
-отклонение по сравнению с прошлым периодом
–
490760
-133184
— отклонение по сравнению с 01.01.2007 года
–
490760
357576
Итого источников
3690405
4764471
5833951
-отклонение по сравнению с прошлым периодом
–
1074066
1069480
— отклонение по сравнению с 01.01.2007 года
–
1074066
2143546
продолжение
–PAGE_BREAK–
Выводы и графики:
Таблица 1.11 — Анализ структуры собственного капитала предприятия
Наименование
На 01.01.
2007 года
На 01.01.
2008 года
На 01.01.
2009 года
Капитал и резервы
3663236
4246542
5449206
%
100
100
100
В том числе:
Уставной капитал
3972
3972
3972
%
0,1084
0,0935
0,0178
Добавочный капитал
982081
934218
928533
%
26,8091
21,9995
17,0398
Резервный капитал
993
993
993
%
0,0271
0,0234
0,0182
В том числе:
— Резервы, образованные в соответствии законодательством
–
–
–
%
— Резервы, в соответствии с учредительными документами
–
–
–
%
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)
2676190
3307359
4528690
%
73,0553
77,8836
83,1073
Выводы и графики:
Проанализируем раздел «Капитал и резервы» пассивов, оценим структуру собственных источников формирования имущества (табл.1.11), выполним детальный анализ динамики изменения собственного капитала предприятия (табл.1.12) и дадим оценку изменений.
Таблица 1.12 — Анализ динамики изменения собственного капитала предприятия
Наименование
На 01.01.
2007 года
На 01.01.
2008 года
На 01.01.
2009 года
Капитал и резервы
3663236
4246542
5449206
-отклонение по сравнению с прошлым периодом
–
583306
1202664
— отклонение по сравнению с 01.01.2007 года-
–
583306
1785970
В том числе:
Уставной капитал
3972
3972
3972
-отклонение по сравнению с прошлым периодом
–
0
0
— отклонение по сравнению с 01.01.2007 года
–
0
0
Добавочный капитал
982081
934218
928533
-отклонение по сравнению с прошлым периодом
–
-47863
-5685
— отклонение по сравнению с 01.01.2007 года
–
-47863
-53548
Резервный капитал
993
993
993
-отклонение по сравнению с прошлым периодом
–
0
0
— отклонение по сравнению с 01.01.2007 года
–
0
0
В том числе:
— Резервы, образованные в соответствии законодательством
–
–
–
-отклонение по сравнению с прошлым периодом
–
–
–
— отклонение по сравнению с 01.01.2007 года
–
–
–
— Резервы, в соответствии с учредительными документами
–
–
–
-отклонение по сравнению с прошлым периодом
–
–
–
— отклонение по сравнению с 01.01.2007 года
–
–
–
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)
2676190
3307359
4528690
-отклонение по сравнению с прошлым периодом
–
631169
1221331
— отклонение по сравнению с 01.01.2007 года
–
631169
1852500
Выводы и графики:
Далее проанализируем структуру заемных источников формирования имущества (табл.1.13), выполним детальный анализ динамики изменения заемных средств предприятия (табл.1.14) и дадим оценку изменений.
Таблица 1.13 — Анализ структуры внешних обязательств предприятия
Наименование
На 01.01.
2007 года
На 01.01.
2008 года
На 01.01.
2009 года
Заемные средства, тыс. руб.
1435082
2086633
2365753
%
100
100
100
В том числе:
-долгосрочные кредиты, тыс. руб.
27169
517929
384745
%
0
24,8213
16,2631
-краткосрочные кредиты, тыс. руб.+ займы и кредиты
9680
8592
458332
%
0
0,4118
19,3736
-кредиторская задолженность, тыс. руб.
1398233
1560112
1522676
%
0
74,7670
64,3633
Выводы и графики:
Таблица 1.14 — Анализ динамики изменения заемного капитала предприятия
Наименование
На 01.01.
2007 года
На 01.01.
2008 года
На 01.01.
2009 года
1.Заемные средства,
1435082
2086633
2365753
-отклонение по сравнению с прошлым периодом
–
651551
279120
— отклонение по сравнению с 01.01.2007 года
–
651551
930671
В том числе:
Долгосрочные кредиты,
27169
517929
384745
-отклонение по сравнению с прошлым периодом
–
490760
133184
— отклонение по сравнению с 01.01.2007 года
–
490760
357576
Краткосрочные кредиты,
9680
8592
458332
-отклонение по сравнению с прошлым периодом
–
-1088
449740
— отклонение по сравнению с 01.01.2007 года
–
-1088
448652
Кредиторская задолженность,
1398233
1560112
1522676
-отклонение по сравнению с прошлым периодом
–
161879
-37436
— отклонение по сравнению с 01.01.2007 года
–
161879
124443
Выводы и графики:
Выполним анализ финансово-эксплуатационных потребностей предприятия (табл. 1.15) и его финансового цикла (табл. 1.17) Опишем ситуацию графически и сделаем выводы
Таблица 1.15 — Финансово-эксплуатационные потребности предприятия
Наименование показателей
На 01.01.
2007 года
На 01.01.
2008 года
На 01.01.
2009 года
1. Стоимость материальных запасов предприятия,
1697191
2149981
2379903
2. Дебиторская задолженность
1175074
1595713
2385115
3. Кредиторская задолженность
1398233
1560112
1522676
4. Финансово-эксплуатационные потребности предприятия,
1474032
2185582
3242342
Выводы и графики:
Таблица 1.16 — Расчет средних за период значений оборотных средств (тыс. руб.)
Наименование
На 01.01.
2007 года
На 01.01.
2008 года
На 01.01.
2009 года
Среднее значение за 2007 год
Среднее значение за 2008 год
1. Стоимость оборотных средств,
В том числе:
3421845
4556331
5595030
3989088
5075680,5
— запасы и затраты,
1697191
2149981
2379903
1923576
2264942
— дебиторская задолженность
1175074
1595713
2385115
1385393,5
1990414
2.Кредиторская задолженность
1398233
1560112
1522676
1479172,5
1541394
Выводы и графики:
Таблица 1.17 — Расчет операционного, финансового и производственного цикла предприятия.
Наименование показателей
2007 год
2008 год
Абсолютное отклонение
1. Выручка от реализации продукции, тыс.руб.
4369279
10589747
6220468
2.Среднегодовая стоимость производственных запасов тыс.руб.
1697191
2149981
452790
2. Коэффициент оборачиваемости запасов
2,57
4,93
2,36
3. Время оборачиваемости запасов
(производственный цикл), дней
140,08
73,02
-67,06
5.Среднегодовая стоимость дебиторской задолженности, тыс.руб.
1175074
1595713
420639
6.Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности
3,72
6,64
2,92
7. Время оборота дебиторской задолженности, дней
96,77
54,22
-42,55
8. Продолжительность операционного цикла, дней
236,85
127,24
-109,61
9. Среднегодовая кредиторская задолженность, тыс.руб.
1398233
1560112
161879
10, Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности
3,12
6,79
3,67
11. Время оборота кредиторской задолженности, дней
115,38
53,02
-62,36
12. Продолжительность финансового цикла, дней
121,47
74,22
-47,25
Выводы и графики:
2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ
Оценим финансовую устойчивость предприятия, выполнив анализ обеспеченности производственно-хозяйственной деятельности источниками финансирования табл.2.4-2.7)
Таблица 2.1 – Расчет собственных оборотных средств предприятия и коэффициента обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами.
Показатель
На 01.01.
2007 года
На 01.01.
2008 года
На 01.01.
2009 года
1.Собственные средства предприятия, тыс. руб.
3663236
4246542
5449206
-отклонение по сравнению с прошлым периодом
–
583306
1202664
— отклонение по сравнению с 01.01.2007 года
–
583306
1785970
2.Внеоборотныеактивы, тыс. руб.
1676473
1776844
2219929
-отклонение по сравнению с прошлым периодом
–
100371
443085
— отклонение по сравнению с 01.01.2007 года
–
100371
543456
3.Собственные оборотные активы, тыс. руб.
3421845
4556331
5595030
-отклонение по сравнению с прошлым периодом
–
1134486
1038699
— отклонение по сравнению с 01.01.2007 года
–
1134486
2173185
4.Коэффициент обеспеченности собственными оборотными активами
0,5806
0,5420
0,5772
Выводы и графики:
Таблица 2.2 – Расчет динамики краткосрочных, среднесрочных и долгосрочных источников формирования запасов и затрат на предприятии
Показатели
На 01.01.
2007 года
На 01.01.
2008 года
На 01.01.
2009 года
1.Наличие собственных источников формирования запасов
1986763
2469698
3229277
-отклонение по сравнению с прошлым периодом
–
482935
759579
— отклонение по сравнению с 01.01.2007 года
–
482935
1242514
2.Наличие долгосрочных и среднесрочных
источников формирования запасов
2013932
2987627
3614022
-отклонение по сравнению с прошлым периодом
–
973695
626395
— отклонение по сравнению с 01.01.2007 года
–
973695
1600090
3.Наличие всех источников формирования запасов
3421845
4556331
5595030
-отклонение по сравнению с прошлым периодом
–
1134486
1038699
— отклонение по сравнению с 01.01.2007 года
–
1134486
2173185
продолжение
–PAGE_BREAK–
Выводы и графики:
Таблица 2.3 – Анализ обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования
тыс. руб.
Показатели
На 01.01.
2007 года
На 01.01.
2008 года
На 01.01.
2009 года
1.Обеспеченность собственными источниками формирования запасов
-1435082
-2086633
-2365753
-отклонение по сравнению с прошлым периодом
–
-651551
-279120
— отклонение по сравнению с 01.01.2007 года
-651551
-930671
2.Обеспеченность долгосрочными и среднесрочными
источниками формирования запасов
-1407913
-1568704
-1981008
-отклонение по сравнению с прошлым периодом
–
-160791
-412304
— отклонение по сравнению с 01.01.2007 года
–
-160791
-573095
3.Обеспеченность общей величиной
источников формирования запасов
0
0
0
-отклонение по сравнению с прошлым периодом
0
0
0
— отклонение по сравнению с 01.01.2007 года
0
0
0
Выводы и графики:
Таблица 2.4 –Анализ финансовой устойчивости предприятия с использованием индикатор типа финансовой ситуации
Значение величины в поле индикатора типа финансовой ситуации
Показатели
На 01.01.
2007 года
На 01.01.
2008 года
На 01.01.
2009 года
1.Обеспеченность собственными источниками формирования запасов
-1435082
-2086633
-2365753
2. Обеспеченность долго- и среднесрочными источниками формирования запасов
-1407913
-1568704
-1981008
3. Обеспеченность общей величиной источников формирования запасов
0
0
0
Выводы
3. АНАЛИЗ ЛИКВИДНОСТИ ИПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ
Таблица 3.1 – Распределение имущества предприятия по степени снижения его ликвидности
Показатель, тыс. руб.
На 01.01.
2007 года
На 01.01.
2008 года
На 01.01.
2009 года
1.Наиболее ликвидные активы, А1
375174
679994
691196
-отклонение по сравнению с прошлым периодом
–
304820
11202
— отклонение по сравнению с 01.01.2007 года
–
304820
316022
2.Быстрореализуемые активы, А2
1175074
1595713
2385115
-отклонение по сравнению с прошлым периодом
–
420639
789402
— отклонение по сравнению с 01.01.2007 года
–
420639
1210041
3.Медленно реализуемые активы, А3
1871597
2280624
2518719
-отклонение по сравнению с прошлым периодом
–
409027
238095
— отклонение по сравнению с 01.01.2007 года
–
409027
647122
4.Труднореализуемые активы.А4
1676473
1776844
2219929
-отклонение по сравнению с прошлым периодом
–
100371
443085
— отклонение по сравнению с 01.01.2007 года
–
100371
543456
Итого
5098318
6333175
7814959
Выводы и графики:
Таблица 3.2 – Распределение обязательств по степени снижения срочности их погашения
Показатель, тыс. руб.
На 01.01.
2007 года
На 01.01.
2008 года
На 01.01.
2009 года
1.Наиболее срочные обязательства, П1
1398233
1560112
1522676
-отклонение по сравнению с прошлым периодом
–
161879
37436
— отклонение по сравнению с 01.01.2007 года
–
161879
124443
2.Краткосрочные обязательства, П2
0
433
451656
-отклонение по сравнению с прошлым периодом
–
433
451223
— отклонение по сравнению с 01.01.2007 года
–
433
451656
3.Долгосрочные обязательства, П3
36849
526088
391421
-отклонение по сравнению с прошлым периодом
–
489239
134667
— отклонение по сравнению с 01.01.2007 года
–
489239
354572
4.Постоянные пассивы, П4
3663236
4246542
5449206
-отклонение по сравнению с прошлым периодом
–
583306
1202664
— отклонение по сравнению с 01.01.2007 года
–
583306
1785970
Итого
5098318
6333175
7814959
Выводы и графики:
Таблица 3.3 – Анализ соблюдения условий ликвидности баланса
Показатель, тыс. руб.
На 01.01.
2007 года
На 01.01.
2008 года
На 01.01.
2009 года
1. Излишек или недостаток высоколиквидных средств для погашения наиболее срочных обязательств –
А1 –
П1
1023059
880118
831480
-отклонение по сравнению с прошлым периодом
–
-142941
-48638
— отклонение по сравнению с 01.01.2007 года
–
-142941
-191579
2.Излишек или недостаток средств в расчетах для погашения краткосрочных кредитов
А2 —
П2
1175074
1595280
1933459
-отклонение по сравнению с прошлым периодом
–
420206
338179
— отклонение по сравнению с 01.01.2007 года
–
420206
758385
2. Излишек или недостаток быстрореализуемых активов для погашения текущих обязательств
(А1 + А2) – (П1 + П2)
152015
715162
1101979
-отклонение по сравнению с прошлым периодом
–
563147
386817
— отклонение по сравнению с 01.01.2007 года
–
563147
949964
3. Излишек или недостаток производственных запасов для погашения долгосрочных кредитов А3 больше П3
1834748
1754536
2127298
-отклонение по сравнению с прошлым периодом
–
-80212
372762
— отклонение по сравнению с 01.01.2007 года
–
-80212
292550
5. Излишек или недостаток текущих активов для погашения текущих обязательств (А1 + А2 + А3) – (П1 + П2)
2023612
2995786
3620698
-отклонение по сравнению с прошлым периодом
–
972174
624912
— отклонение по сравнению с 01.01.2007 года
–
972174
1597086
4. Наличие собственных оборотных средств
А4 –П4
-1986763
-2469698
-3229277
-отклонение по сравнению с прошлым периодом
–
-482935
-759579
— отклонение по сравнению с 01.01.2007 года
–
-482935
-1242464
Выводы и графики:
Таблица 3.4 – Анализ коэффициентов ликвидности
Показатель
Норматив
На 01.01.
2007 года
На 01.01.
2008 года
На 01.01.
2009 года
1.Коэффициент текущей ликвидности
больше 2
2,45
2,92
2.83
2.Коэффициент критической ликвидности
больше 0,8, меньше1
1,11
1.46
1.56
3.Коэффициент абсолютной ликвидности
больше 0,2, меньше 0,25
0.27
0.44
0,35
Выводы и графики:
4. ОЦЕНКА ПОТЕНЦИАЛЬНОГО БАНКРОТСТВА ПРЕДПРИЯТИЯ
Анализ финансового состояния организации нормативно регулируется Приказом ФСФО РФ (Методические указания, 2001 г.), Постановлением Правительства РФ от 21 апреля 2006 г «Об утверждении методики проведения Федеральной налоговой службой учета и анализа финансового состояния и платежеспособности стратегических предприятий и организаций».
Федеральным Законом РФ от 26 октября 2002г. «О несостоятельности банкротстве предприятий» предусмотрено, что оценка финансового состояния и установление неудовлетворительной структуры баланса, проводится на основе трех показателей. В соответствии с Приложением №1 к постановлению Правительства РФ от 20 мая 1994 года 3498 (в редакции постановления Правительства РФ от 7 июня 2001 г. №449), была установлена система критериев для определения неудовлетворительной структуры баланса неплатежеспособных предприятий. Методика была построена на системе критериев, которые сравниваются с фактическими значениями коэффициента текущей ликвидности, коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами и коэффициента восстановления (утраты) платежеспособности.
Определим коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности который характеризует наличие реальной возможности у предприятия восстановить или утратить платежеспособность в течение определенного периода и определяется как отношение расчетного коэффициента текущей ликвидности у его критериальному значению:
Квосстан. />
Таблица 4.1 — Оценка структуры баланса на предмет его платежеспособности
Наименование показателя
Расчет на конец периода
Ограничения
Отклонение от норматива
Коэффициент текущей ликвидности
2.83
L>=1,0
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами
0.58
L>=0,1
Коэффициент восстановления платежеспособности (L8)
-0,11
L>=1,0
Коэффициент утраты платежеспособности (L9)
-0,12
L>=1,0
Выводы и графики:
В соответствии с Приказом Минэкономразвития от 21 апреля 2006 года, в качестве критерия названы два показателя:
1. Степень платежеспособности по текущим обязательствам:
Кт. пл. />
где: N – cреднемесячная выручка.
В Федеральном законе РФ «О несостоятельности (банкротстве) от 26 октября 2002 г. № 127 ФЗ, ст.3, п.2 сказано, что если предприятие не способно удовлетворить требования кредиторов в течение трех месяцев с даты, когда они должны быть исполнены, оно считается не способным удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам. То есть, коэффициент должен быть меньше 3.
Определим степень платежеспособности предприятия за два года
Таблица 4.2 — Оценка степени платежеспособности по текущим обязательствам
Наименование показателя
2008 год
2009 год
Динамика изменения пок5азаеля
Степень платежеспособности по текущим обязательствам
4,29
2.24
-2,05
Выводы и графики:
2. Уточненный коэффициент текущей ликвидности
Кт. ликв. />
Согласно новым правилам, он должен быть больше, чем 1,0, чтобы считать предприятие платежеспособным.
Таблица 4.3 — Оценка уточненного коэффициента текущей ликвидности
продолжение
–PAGE_BREAK–
Показатель
Норматив
На 01.01.
2007 года
На 01.01.
2008 года
На 01.01.
2009 года
1.Уточненный коэффициент текущей ликвидности
1,0
1.52
1.98
1.83
Выводы и графики:
Выполним аналитические процедуры подтверждающие платежеспособность предприятия.
Учитывая многообразие показателей финансовой устойчивости, различие в уровне их критических оценок и возникающие сложности в оценке риска банкротства и кредитоспособности предприятия, многие зарубежные экономисты широко используют дискриминантные факторные модели известных западных экономистов Альтмана, Лиса, Таффлера, Тишоу и др., разработанные с помощью многомерного дискриминативного анализа
1. Модель Альтмана.
Z = 1,2X1+ 1,4X2+ 3,3X3+ 0,6X4+ 1,0X5,
Где: X1– отношение собственного оборотного капитала к сумме активов;
X2– отношение нераспределенной прибыли к сумме активов;
X3– отношение прибыли до уплаты процентов к сумме активов;
X4– отношение рыночной стоимости собственного капитала к заемному капиталу;
X5– отношение выручки от реализации продукции к сумме активов.
Если значение Z меньше 1,81, то это признак высокой вероятности банкротства, тогда как значение Z больше 2,7 и более свидетельствует о малой его вероятности.
Поскольку у меня нет возможности определить рыночную стоимость собственного капитала данной компании, то применение данной формулы не рационально.
Возможно определение уровня неплатежеспособности при помощи модифицированного варианта формулы Альтмана для компаний, акции которых не котировались на бирже:
Z = 0,717X1+ 0,847X2+ 3,107X3+ 0,42X4+ 0,995X5,
Где X1– отношение собственного оборотного капитала к сумме активов;X4 — отношение балансовой стоимости собственного капитала к заемному капиталу.
«Пограничное» значение здесь равно 1,23.
В 1972 году Лис разработал следующую формулу для Великобритании:
Z = 0,063X1+ 0,092X2+ 0,057X3+ 0,001X4,
где: X1– отношение оборотного капитала к сумме активов;
X2– отношение прибыли от реализации к сумме активов;
X3– отношение нераспределенной прибыли к сумме активов;
X4 — отношение собственного капитала к заемному капиталу.
Здесь предельное значение равняется 0,037
В 2001 году Таффлер предложил следующую формулу:
Z = 0,53X1+ 0,13X2+ 0,18X3+ 0,16X4, (10)
где: X1– отношение прибыли от реализации к сумме краткосрочных обязательств;
X2– отношение оборотных активов к сумме обязательств;
X3– отношение суммы краткосрочных обязательств к сумме активов;
X4– отношение выручки от реализации продукции к сумме активов.
Если значение Z больше 0,3, то это говорит о том, что у предприятия неплохие долгосрочные перспективы, тогда как значение Z меньше 0,2 свидетельствует, что банкротство более чем вероятно.
Необходимо отметить, что использование таких моделей требует больших предосторожностей. так как они не учитывают специфику структуры капитала в различных отраслях.
Таблица 4.4 — Оценка платежеспособности с помощью дискриминантных факторных моделей
Норматив
На 01.01.
2008 года
На 01.01.
2009 года
На 01.01.
2010 года
1. Модель Альтмана для компаний, акции которых котировались на бирже:
15161800.02
9650713.63
22191194.59
2. Модель Альтмана для компаний, акции которых не котировались на бирже:
13395204.22
7761815.68
19326174,35
3. Модель Лисса
0.09
0,08
0.1
4. Модель Таффлера
3.04
1.73
3.2
Выводы и графики:
5. ОЦЕНКА ЭФФЕКТИВНОСТИ ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
По данным отчетности определим динамику изменения валовой, бухгалтерской и чистой прибыли предприятия, как важнейшего источника собственных средств предприятия, выясним причины и тенденции их изменения
Таблица 5,1 – Анализ динамики изменения прибыли предприятия
тыс. руб.
Показатель
2007 год
2008 год
20 год
1. Выручка от реализации продукции
7122584
4369279
10589747
— абсолютное отклонение по сравнению с прошлым годом
–
-2753305
6220468
абсолютное отклонение по сравнению с 2007 годом
–
-2753305
3467163
2. Себестоимость продукции
-5682952
-4128508
-8059474
— абсолютное отклонение по сравнению с прошлым годом
–
1554444
-3930966
— абсолютное отклонение по сравнению с 2007 годом
–
1554444
-2376522
3. Прибыль от реализации
1300772
197312
1594327
-абсолютное отклонение по сравнению с прошлым годом
–
-1103460
1397015
— абсолютное отклонение по сравнению с 2007 годом
–
-1103460
293555
4. Результаты от операционной и внереализационной деятельности
-417633
-104937
15985
-абсолютное отклонение по сравнению с прошлым годом
–
312696
120922
— абсолютное отклонение по сравнению с 2007 годом
–
312696
433618
5.Прибыль (убыток) от обычной деятельности
1439632
240771
2530273
-абсолютное отклонение по сравнению с прошлым годом
–
-1198861
2289502
— абсолютное отклонение по сравнению с 2007 годом
–
-1198861
1090641
6.Чистая прибыль
582300
40199
1217994
-абсолютное отклонение по сравнению с прошлым годом
–
-542101
1177795
— абсолютное отклонение по сравнению с 2007 годом
–
-542101
635694
Выводы:
Выполним анализ показателей рентабельности (табл.5.2 и 5.3). Сопоставим изменение валюты баланса с изменениями выручки от реализации продукции и прибыли от реализации. Оценим соблюдение требований «золотого правила экономики»
Таблица 5.2 — Анализ изменения рентабельности капитала по чистой и балансовой прибыли
Показатель
2007 год
2008 год
2009 год
1. Прибыль (убыток) от обычной деятельности, тыс. руб.
1439632
240771
2530273
2. Чистая прибыль, тыс. руб.
582300
40199
1217994
2. Стоимость имущества предприятия, тыс. руб.
5098318
6333175
7814959
4. Рентабельность капитала по бухгалтерской прибыли, %
–
–
–
5.Рентабельность капитала по чистой прибыли, %
24
41
21
Выводы:
Таблица 5.3 – Анализ рентабельности продаж и рентабельность реализованной продукции
Показатель
2007 год
2008 год
2009 год
1. Прибыль от реализации, тыс. руб.
1300772
197312
1594327
2. Выручка от реализации, тыс. руб.
7122584
4369279
10589747
3. Полная себестоимость продукции с учетом коммерческих и управленческих расходов, тыс. руб.
-5821812
-4171967
-8594769
4. Рентабельность продаж, %
18
5
15
5.Рентабельность продукции, %
-23
-5
-20
Выводы:
5.4 — Оценка соблюдение требований «золотого правила экономики»
Показатель
2007 год
2008 год
2009 год
1. Прибыль от реализации продукции, тыс. руб.
1300772
197312
1594327
2. Темпы роста прибыли, %
15.17
808
–
3. Выручка от реализации продукции, тыс. руб.
7122584
4369279
10589747
4. Темпы роста реализации, %
61
242
–
5. Капитал предприятия (валюта баланса), тыс. руб.
5098318
6333175
78149059
6. Темпы роста капитала, %
124
1234
–
Выводы:
Общие выводы по работе:
1.___________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
2.___________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
3._________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
:_________________________________________________________________________________
4._________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
:__________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________