Контрольная работа по Краткосрочной финансовой политике предприятия

/>

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ

РОССИЙСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ СОЦИАЛЬНЫЙ УНИВЕРСИТЕТ

ФИЛИАЛ в г. КЛИНУ

___________________________________________________________________________

РАБОЧАЯ ТЕТРАДЬ

для выполнения самостоятельных работ студентами очного отделения

по дисциплине «Краткосрочная финансовая политика предприятия»

КЛИН — 2010

1. АНАЛИЗ ИМУЩЕСТВА ПРЕДПРИЯТИЯ И ИСТОЧНИКОВ ЕГО ФОРМИРОВАНИЯ

По данным отчетности предприятия за два года построим аналитическую таблицу, характеризующую имущественный комплекс предприятия и источники его формирования

Таблица 1.1 — Аналитический бухгалтерский баланс (на основе формы № 1)

единица измерения тыс. руб.

Актив

Код строки

На 01.01 2007 года

На 01.01.

2008 года

На 01.01.

2009 года

1.Внеоборотные активы

Нематериальные активы

110

134

9268

4589

Основные средства

120

944449

1022450

1219007

Незавершенное строительство

130

573533

588775

352901

Долгосрочные финансовые вложения

140

158357

156351

643432

Отложенные налоговые активы

145

Прочие внеоборотные активы

150

ИТОГО по разделу 1

190

1676473

1776844

2219929

2.Оборотные активы

Запасы

210

1697191

2149981

2379903

в том числе:

сырье, материалы и другие аналогичные ценности

211

828102

992119

998749

затраты в незавершенном производстве

213

289763

314350

820617

готовая продукция и товары для перепродажи

214

278505

370471

70444

товары отгруженные

215

298000

442739

464038

расходы будущих периодов

216

2821

30302

27055

прочие затраты и запасы

217

Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям

220

174406

130622

138816

Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев)

230

в том числе:

покупатели и заказчики

231

векселя к получению

232

задолженность дочерних и зависимых обществ

233

авансы выданные

234

прочие дебиторы

235

Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течении 12 месяцев после отчетной даты)

240

1175074

1595713

2385115

в том числе:

покупатели и заказчики

241

584978

1085889

1636509

векселя к получению

242

задолженность дочерних и зависимых обществ

243

задолженность учредителей по взносам в уставный капитал

244

авансы выданные

245

прочие дебиторы

246

590096

509824

748606

Краткосрочные финансовые вложения

250

525355

518059

Денежные средства

260

375174

154639

173137

Прочие оборотные активы

270

21

ИТОГО по разделу П

290

3421845

4556331

5595030

БАЛАНС ( сумма строк 190 + 290 )

300

5098318

6333175

7814959

Пассив

Код строки

На 01.01 2007 года

На 01.01.

2008 года

На 01.01.

2009 года

3. Капитал и резервы

Уставной капитал

410

3972

3972

3972

Собственные акции, выкупленные у акционеров

411

(12982)

Добавочный капитал

420

982081

934218

928533

Резервный капитал

430

993

993

993

В том числе:

Резервы, образованные в соответствии с законодательством

431

Резервы, образованные в соответствии с учредительными

документами

432

Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)

470

2676190

3307359

4528690

ИТОГО по разделу 3

490

3663236

4246542

5449206

4. Долгосрочные обязательства

Займы и кредиты

510

503998

357459

Отложенные налоговые обязательства

515

27169

13931

27286

Прочие долгосрочные обязательства

520

ИТОГО по разделу 4

590

27169

517929

384745

5.Краткосрочные обязательства

Займы и кредиты

610

433

450114

Кредиторская задолженность

620

1398233

1560112

1522676

В том числе:

Поставщики и подрядчики

621

57177

151171

138097

Задолженность перед персоналом организации

622

80870

90283

110165

Задолженность перед государственными внебюджетными фондами

623

14856

13351

22119

Задолженность по налогам и сборам

624

93897

299495

99864

Прочие кредиторы

625

1151433

1005812

1152431

Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов

630

1542

Доходы будущих периодов

640

9680

8159

6676

Резервы предстоящих расходов

650

Прочие краткосрочные обязательства

660

ИТОГО по разделу 5

690

1407913

1568704

1981008

БАЛАНС (сумма строк 490 + 590 + 690)

700

5098318

6333175

7814959

СПРАВКА о наличии ценностей,
учитываемых на забалансовых счетах

Арендованные основные средства

910

50518

79615

163071

в том числе по лизингу

911

27237

163071

Товарно-материальные ценности, принятые на ответственное хранение

920

2969

2878

971

Товары, принятые на комиссию

930
–PAGE_BREAK–

Списанная в убыток задолженность неплатежеспособность дебиторов

940

38977

Обеспечения обязательств и платежей полученные

950

462726

Обеспечения обязательств и платежей выданные

960

416089

2775162

Износ жилищного фонда

970

9789

9989

9926

Износ объектов внешнего благоустройства и других аналогичных объектов

980

Нематериальные активы, полученные в пользование

990

Построим аналитическую таблицу, характеризующую результаты хозяйственной деятельности предприятия (табл. 1.2)
Таблица 1.2 — Аналитическая таблица по отчету о прибылях и убытках (на основе формы №2)

единица измерения, тыс. руб.

Наименование показателя

Код строки

2007 год

2008 год

2009 год

I. Доходы и расходы по обычным видам деятельности

выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей)

010

7122584

4369279

10589747

Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг

020

-5682952

-4128508

-8059474

Валовая прибыль

029

1439632

240771

2530273

Коммерческие расходы

030

-138860

-43459

-53595

Управленческие расходы

040

-400651

Прибыль (убыток) от продаж (строки 010-020–030-040)

050

1300772

197312

1594327

Прочие доходы и расходы

Проценты к получению

060

52022

13380

110211

Проценты к уплате

070

-50985

-52959

Доходы от участия в других организациях

080

226

154

324

Прочие операционные доходы

090

169388

259659

446121

Прочие операционные расходы

100

-587021

-364596

-430136

Внереализационные доходы

120

Внереализационные расходы

130

Прибыль (убыток) до налогообложения (строки 050+060–070+080+090–100+120–130)

140

884402

105909

1667888

Отложенные налоговые активы

141

Отложенные налоговые обязательства

142

13238

-19898

-13355

Прочие внереализационные расходы

Текущий налог на прибыль

150

-305277

-41979

-426665

Штрафы, пени

160

10063

3833

9705

Прочие налоги

169

Чистая прибыль (убыток) отчетного периода

(строки 160+170–180)

190

582300

40199

1217994

Постоянные налоговые обязательства (активы)

79783

36459

39727

По данным отчетности определим имущественную массу предприятия, проанализируем структуру имущества, отразим на графике и выясним причины ее изменения (табл.1.3). Выполним анализ динамики изменения имущества предприятия и сделаем выводы о ее изменении и факторах, повлиявших на изменение имущественной массы (табл.1.4).

Таблица 1.3 – Анализ изменения структуры имущества предприятия

Наименование

На 01.01.

2007 года

На 01.01.

2008 года

На 01.01.

2009 года

1.Внеоборотные активы, тыс. руб.

1676473

1776844

2219929

%

32,88

28,06

28,41

2.Оборотные активы, тыс. руб.

3421845

4556331

5595030

%

67,12

71,94

71,59

Итого стоимость имущества, тыс. руб.

5098318

6333175

7814959

%

100

100

100

Выводы и графики:

Таблица 1.4 – Анализ динамики изменения имущества предприятия, тыс. руб.

Наименование

На 01.01.

2007 года

На 01.01.

2008 года

На 01.01.

2009 года

1. Внеоборотные активы

1676473

1776844

2219929

-отклонение по сравнению с прошлым периодом

100371

443085

— отклонение по сравнению с 01.01.2007 года

100371

543456

2. Оборотные активы

3421845

4556331

5595030

-отклонение по сравнению с прошлым периодом

1134486

1038699

— отклонение по сравнению с 01.01.2007 года

1134486

2173185

Итого стоимость имущества

5098318

6333175

7814959

-отклонение по сравнению с прошлым периодом

1234857

1481784

— отклонение по сравнению с 01.01.2007 года

1234857

27166411

Выводы и графики:

Проведем анализ внеоборотных активов, определим долю каждого их вида в общей сумме оценим изменение структуры внеоборотных активов (табл.1.5). Выполним анализ динамики изменения внеоборотных активов и оценим изменения (табл.1.6).

Таблица 1.5 — Анализ изменения структуры внеоборотных активов предприятия

Наименование

На 01.01.

2007 года

На 01.01.

2008 года

На 01.01.

2009 года

1.Внеоборотные активы, тыс. руб.

1676473

1776844

2219929

%

100

100

100

В том числе:

Нематериальные активы, тыс. руб.

134

9268

4589

%

0,0079

0,5216

0,2067

Основные средства, тыс. руб.

944449

1022450

1219007

%

56,3355

57,5431

54,9120

Незавершенное строительство, тыс. руб.

573533

588775

352901

%

34,2107

33,1360

15,8969

Долгосрочные финансовые вложения, тыс. руб.

158375

156351

643432

%

9,4469

8,7994

28,9844

Отложенные налоговые активы, тыс. руб.

0

0

%

0

0

Прочие внеоборотные активы, тыс. руб.

0

%

0

Выводы и графики:

: Таблица 1.6 — Анализ динамики изменения внеоборотных активов предприятия

Наименование

На 01.01.

2007 года

На 01.01.

2008 года

На 01.01.

2009 года

1. Внеоборотные активы

1676473

1776844

2219929

-отклонение по сравнению с прошлым периодом

100371

443085

— отклонение по сравнению с 01.01.2007 года

100371

543456

В том числе:

— нематериальные активы,

134

9268

4589

-отклонение по сравнению с прошлым периодом

9134

-4679

— отклонение по сравнению с 01.01.2007 года

9134

4455

— основные средства

944449

1022450

1219007

-отклонение по сравнению с прошлым периодом

78001

196557

— отклонение по сравнению с 01.01.2007 года

78001

274558

— незавершенное строительство

573533

588775

352901

-отклонение по сравнению с прошлым периодом

15242

-235874

— отклонение по сравнению с 01.01.2007 года

15242

-220632

— долгосрочные финансовые вложения

158357

156351

643432

-отклонение по сравнению с прошлым периодом

-2006

487081

— отклонение по сравнению с 01.01.2007 года

-2006

485075

— отложенные налоговые активы

0

0

-отклонение по сравнению с прошлым периодом

— отклонение по сравнению с 01.01.2007 года

— прочие внеоборотные активы

-отклонение по сравнению с прошлым периодом

— отклонение по сравнению с 01.01.2007 года

Выводы и графики:
Далее выполним анализ оборотных активов, определим долю каждого вида оборотных средств в их общей сумме (табл.1.7). Оценим динамику изменения суммарной величины оборотных активов и их составляющих за анализируемый период (табл. 1.8).

Таблица 1.7 — Анализ изменения структуры оборотных средств предприятия

Наименование

На 01.01.

2007 года

На 01.01.

2008 года

На 01.01.

2009 года

1.Оборотные средства, тыс. руб.

3421845

4556331

5595030

%

100

100

100

В том числе:

-запасы тыс. руб.+ НДС по приобретенным ценностям

1871597

2280603

2518719

%

54,6956

50,0535

45,0171

-дебиторская задолженность тыс. руб.

1175074

1595713

2385115

%

34,34

35,02

42,63

-краткосрочные финансовые вложения тыс. руб.

0

525355

518059

%

0

11,53

9,26

-денежные средства тыс. руб.

375174

154639

173137

%

10,96

3,39

3,09

Выводы и графики:

Таблица 1.8 — Анализ динамики изменения оборотных активов предприятия

Наименование

На 01.01.

2007 года

На 01.01.

2008 года

На 01.01.

2009 года

1.Оборотные средства,

3421845

4556331

5595030

-отклонение по сравнению с прошлым периодом

1134486

1038699

— отклонение по сравнению с 01.01.2007 года

1134486

2173185

В том числе:

— запасы

1697191

2149981

2379903

-отклонение по сравнению с прошлым периодом

452790

229922

— отклонение по сравнению с 01.01.2007 года

452790

682712

— дебиторская задолженность

1175074

1595713

2385115

-отклонение по сравнению с прошлым периодом

420639

789402

— отклонение по сравнению с 01.01.2007 года

420639

1210041

— краткосрочные финансовые вложения

0

525355

518059

-отклонение по сравнению с прошлым периодом

525355

-7296

— отклонение по сравнению с 01.01.2007 года

525355

518059

— денежные средства

375174

154639

173137

-отклонение по сравнению с прошлым периодом

-220535

18498

— отклонение по сравнению с 01.01.2007 года

-220535

-202037

Выводы и графики:
В целях диагностики платежеспособности проанализируем общую структуру источников формирования имущества (табл.1.9), выполним экспресс-анализ динамики изменения собственных и заемных источников формирования имущества предприятия (табл.1.10) и дадим оценку изменений.

Таблица 1.9 — Анализ изменения структуры обязательств предприятия

Наименование

На 01.01.

2007 года

На 01.01.

2008 года

На 01.01.

2009 года

1.Собственные средства, тыс. руб.

3663236

4246542

5449206

%

99,26

89,13

93,41

2.Заемные средства, тыс. руб.

27169

517929

384745

%

0,76

10,87

6,59

Итого источников, тыс. руб.

3690405

4764471

5833951

%

100

100

100

Выводы и графики:

Таблица 1.10 — Анализ динамики изменения оборотных активов предприятия

Наименование

На 01.01.

2007 года

На 01.01.

2008 года

На 01.01.

2009 года

1.Собственные средства

3663236

4246542

5449206

-отклонение по сравнению с прошлым периодом

583306

1202664

— отклонение по сравнению с 01.01.2007 года

583306

1785970

2.Заемные средства

27169

517929

384745

-отклонение по сравнению с прошлым периодом

490760

-133184

— отклонение по сравнению с 01.01.2007 года

490760

357576

Итого источников

3690405

4764471

5833951

-отклонение по сравнению с прошлым периодом

1074066

1069480

— отклонение по сравнению с 01.01.2007 года

1074066

2143546
    продолжение
–PAGE_BREAK–

Выводы и графики:

Таблица 1.11 — Анализ структуры собственного капитала предприятия

Наименование

На 01.01.

2007 года

На 01.01.

2008 года

На 01.01.

2009 года

Капитал и резервы

3663236

4246542

5449206

%

100

100

100

В том числе:

Уставной капитал

3972

3972

3972

%

0,1084

0,0935

0,0178

Добавочный капитал

982081

934218

928533

%

26,8091

21,9995

17,0398

Резервный капитал

993

993

993

%

0,0271

0,0234

0,0182

В том числе:

— Резервы, образованные в соответствии законодательством

%

— Резервы, в соответствии с учредительными документами

%

Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)

2676190

3307359

4528690

%

73,0553

77,8836

83,1073

Выводы и графики:

Проанализируем раздел «Капитал и резервы» пассивов, оценим структуру собственных источников формирования имущества (табл.1.11), выполним детальный анализ динамики изменения собственного капитала предприятия (табл.1.12) и дадим оценку изменений.

Таблица 1.12 — Анализ динамики изменения собственного капитала предприятия

Наименование

На 01.01.

2007 года

На 01.01.

2008 года

На 01.01.

2009 года

Капитал и резервы

3663236

4246542

5449206

-отклонение по сравнению с прошлым периодом

583306

1202664

— отклонение по сравнению с 01.01.2007 года-

583306

1785970

В том числе:

Уставной капитал

3972

3972

3972

-отклонение по сравнению с прошлым периодом

0

0

— отклонение по сравнению с 01.01.2007 года

0

0

Добавочный капитал

982081

934218

928533

-отклонение по сравнению с прошлым периодом

-47863

-5685

— отклонение по сравнению с 01.01.2007 года

-47863

-53548

Резервный капитал

993

993

993

-отклонение по сравнению с прошлым периодом

0

0

— отклонение по сравнению с 01.01.2007 года

0

0

В том числе:

— Резервы, образованные в соответствии законодательством

-отклонение по сравнению с прошлым периодом

— отклонение по сравнению с 01.01.2007 года

— Резервы, в соответствии с учредительными документами

-отклонение по сравнению с прошлым периодом

— отклонение по сравнению с 01.01.2007 года

Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)

2676190

3307359

4528690

-отклонение по сравнению с прошлым периодом

631169

1221331

— отклонение по сравнению с 01.01.2007 года

631169

1852500

Выводы и графики:

Далее проанализируем структуру заемных источников формирования имущества (табл.1.13), выполним детальный анализ динамики изменения заемных средств предприятия (табл.1.14) и дадим оценку изменений.

Таблица 1.13 — Анализ структуры внешних обязательств предприятия

Наименование

На 01.01.

2007 года

На 01.01.

2008 года

На 01.01.

2009 года

Заемные средства, тыс. руб.

1435082

2086633

2365753

%

100

100

100

В том числе:

-долгосрочные кредиты, тыс. руб.

27169

517929

384745

%

0

24,8213

16,2631

-краткосрочные кредиты, тыс. руб.+ займы и кредиты

9680

8592

458332

%

0

0,4118

19,3736

-кредиторская задолженность, тыс. руб.

1398233

1560112

1522676

%

0

74,7670

64,3633

Выводы и графики:

Таблица 1.14 — Анализ динамики изменения заемного капитала предприятия

Наименование

На 01.01.

2007 года

На 01.01.

2008 года

На 01.01.

2009 года

1.Заемные средства,

1435082

2086633

2365753

-отклонение по сравнению с прошлым периодом

651551

279120

— отклонение по сравнению с 01.01.2007 года

651551

930671

В том числе:

Долгосрочные кредиты,

27169

517929

384745

-отклонение по сравнению с прошлым периодом

490760

133184

— отклонение по сравнению с 01.01.2007 года

490760

357576

Краткосрочные кредиты,

9680

8592

458332

-отклонение по сравнению с прошлым периодом

-1088

449740

— отклонение по сравнению с 01.01.2007 года

-1088

448652

Кредиторская задолженность,

1398233

1560112

1522676

-отклонение по сравнению с прошлым периодом

161879

-37436

— отклонение по сравнению с 01.01.2007 года

161879

124443

Выводы и графики:

Выполним анализ финансово-эксплуатационных потребностей предприятия (табл. 1.15) и его финансового цикла (табл. 1.17) Опишем ситуацию графически и сделаем выводы

Таблица 1.15 — Финансово-эксплуатационные потребности предприятия

Наименование показателей

На 01.01.

2007 года

На 01.01.

2008 года

На 01.01.

2009 года

1. Стоимость материальных запасов предприятия,

1697191

2149981

2379903

2. Дебиторская задолженность

1175074

1595713

2385115

3. Кредиторская задолженность

1398233

1560112

1522676

4. Финансово-эксплуатационные потребности предприятия,

1474032

2185582

3242342

Выводы и графики:

Таблица 1.16 — Расчет средних за период значений оборотных средств (тыс. руб.)

Наименование

На 01.01.

2007 года

На 01.01.

2008 года

На 01.01.

2009 года

Среднее значение за 2007 год

Среднее значение за 2008 год

1. Стоимость оборотных средств,

В том числе:

3421845

4556331

5595030

3989088

5075680,5

— запасы и затраты,

1697191

2149981

2379903

1923576

2264942

— дебиторская задолженность

1175074

1595713

2385115

1385393,5

1990414

2.Кредиторская задолженность

1398233

1560112

1522676

1479172,5

1541394

Выводы и графики:

Таблица 1.17 — Расчет операционного, финансового и производственного цикла предприятия.

Наименование показателей

2007 год

2008 год

Абсолютное отклонение

1. Выручка от реализации продукции, тыс.руб.

4369279

10589747

6220468

2.Среднегодовая стоимость производственных запасов тыс.руб.

1697191

2149981

452790

2. Коэффициент оборачиваемости запасов

2,57

4,93

2,36

3. Время оборачиваемости запасов

(производственный цикл), дней

140,08

73,02

-67,06

5.Среднегодовая стоимость дебиторской задолженности, тыс.руб.

1175074

1595713

420639

6.Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности

3,72

6,64

2,92

7. Время оборота дебиторской задолженности, дней

96,77

54,22

-42,55

8. Продолжительность операционного цикла, дней

236,85

127,24

-109,61

9. Среднегодовая кредиторская задолженность, тыс.руб.

1398233

1560112

161879

10, Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности

3,12

6,79

3,67

11. Время оборота кредиторской задолженности, дней

115,38

53,02

-62,36

12. Продолжительность финансового цикла, дней

121,47

74,22

-47,25

Выводы и графики:

2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

Оценим финансовую устойчивость предприятия, выполнив анализ обеспеченности производственно-хозяйственной деятельности источниками финансирования табл.2.4-2.7)
Таблица 2.1 – Расчет собственных оборотных средств предприятия и коэффициента обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами.

Показатель

На 01.01.

2007 года

На 01.01.

2008 года

На 01.01.

2009 года

1.Собственные средства предприятия, тыс. руб.

3663236

4246542

5449206

-отклонение по сравнению с прошлым периодом

583306

1202664

— отклонение по сравнению с 01.01.2007 года

583306

1785970

2.Внеоборотныеактивы, тыс. руб.

1676473

1776844

2219929

-отклонение по сравнению с прошлым периодом

100371

443085

— отклонение по сравнению с 01.01.2007 года

100371

543456

3.Собственные оборотные активы, тыс. руб.

3421845

4556331

5595030

-отклонение по сравнению с прошлым периодом

1134486

1038699

— отклонение по сравнению с 01.01.2007 года

1134486

2173185

4.Коэффициент обеспеченности собственными оборотными активами

0,5806

0,5420

0,5772

Выводы и графики:

Таблица 2.2 – Расчет динамики краткосрочных, среднесрочных и долгосрочных источников формирования запасов и затрат на предприятии

Показатели

На 01.01.

2007 года

На 01.01.

2008 года

На 01.01.

2009 года

1.Наличие собственных источников формирования запасов

1986763

2469698

3229277

-отклонение по сравнению с прошлым периодом

482935

759579

— отклонение по сравнению с 01.01.2007 года

482935

1242514

2.Наличие долгосрочных и среднесрочных

источников формирования запасов

2013932

2987627

3614022

-отклонение по сравнению с прошлым периодом

973695

626395

— отклонение по сравнению с 01.01.2007 года

973695

1600090

3.Наличие всех источников формирования запасов

3421845

4556331

5595030

-отклонение по сравнению с прошлым периодом

1134486

1038699

— отклонение по сравнению с 01.01.2007 года

1134486

2173185
    продолжение
–PAGE_BREAK–

Выводы и графики:

Таблица 2.3 – Анализ обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования

тыс. руб.

Показатели

На 01.01.

2007 года

На 01.01.

2008 года

На 01.01.

2009 года

1.Обеспеченность собственными источниками формирования запасов

-1435082

-2086633

-2365753

-отклонение по сравнению с прошлым периодом

-651551

-279120

— отклонение по сравнению с 01.01.2007 года

-651551

-930671

2.Обеспеченность долгосрочными и среднесрочными

источниками формирования запасов

-1407913

-1568704

-1981008

-отклонение по сравнению с прошлым периодом

-160791

-412304

— отклонение по сравнению с 01.01.2007 года

-160791

-573095

3.Обеспеченность общей величиной

источников формирования запасов

0

0

0

-отклонение по сравнению с прошлым периодом

0

0

0

— отклонение по сравнению с 01.01.2007 года

0

0

0

Выводы и графики:

Таблица 2.4 –Анализ финансовой устойчивости предприятия с использованием индикатор типа финансовой ситуации

Значение величины в поле индикатора типа финансовой ситуации

Показатели

На 01.01.

2007 года

На 01.01.

2008 года

На 01.01.

2009 года

1.Обеспеченность собственными источниками формирования запасов

-1435082

-2086633

-2365753

2. Обеспеченность долго- и среднесрочными источниками формирования запасов

-1407913

-1568704

-1981008

3. Обеспеченность общей величиной источников формирования запасов

0

0

0

Выводы

3. АНАЛИЗ ЛИКВИДНОСТИ ИПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ
Таблица 3.1 – Распределение имущества предприятия по степени снижения его ликвидности

Показатель, тыс. руб.

На 01.01.

2007 года

На 01.01.

2008 года

На 01.01.

2009 года

1.Наиболее ликвидные активы, А1

375174

679994

691196

-отклонение по сравнению с прошлым периодом

304820

11202

— отклонение по сравнению с 01.01.2007 года

304820

316022

2.Быстрореализуемые активы, А2

1175074

1595713

2385115

-отклонение по сравнению с прошлым периодом

420639

789402

— отклонение по сравнению с 01.01.2007 года

420639

1210041

3.Медленно реализуемые активы, А3

1871597

2280624

2518719

-отклонение по сравнению с прошлым периодом

409027

238095

— отклонение по сравнению с 01.01.2007 года

409027

647122

4.Труднореализуемые активы.А4

1676473

1776844

2219929

-отклонение по сравнению с прошлым периодом

100371

443085

— отклонение по сравнению с 01.01.2007 года

100371

543456

Итого

5098318

6333175

7814959

Выводы и графики:

Таблица 3.2 – Распределение обязательств по степени снижения срочности их погашения

Показатель, тыс. руб.

На 01.01.

2007 года

На 01.01.

2008 года

На 01.01.

2009 года

1.Наиболее срочные обязательства, П1

1398233

1560112

1522676

-отклонение по сравнению с прошлым периодом

161879

37436

— отклонение по сравнению с 01.01.2007 года

161879

124443

2.Краткосрочные обязательства, П2

0

433

451656

-отклонение по сравнению с прошлым периодом

433

451223

— отклонение по сравнению с 01.01.2007 года

433

451656

3.Долгосрочные обязательства, П3

36849

526088

391421

-отклонение по сравнению с прошлым периодом

489239

134667

— отклонение по сравнению с 01.01.2007 года

489239

354572

4.Постоянные пассивы, П4

3663236

4246542

5449206

-отклонение по сравнению с прошлым периодом

583306

1202664

— отклонение по сравнению с 01.01.2007 года

583306

1785970

Итого

5098318

6333175

7814959

Выводы и графики:

Таблица 3.3 – Анализ соблюдения условий ликвидности баланса

Показатель, тыс. руб.

На 01.01.

2007 года

На 01.01.

2008 года

На 01.01.

2009 года

1. Излишек или недостаток высоколиквидных средств для погашения наиболее срочных обязательств –

А1 –
П1

1023059

880118

831480

-отклонение по сравнению с прошлым периодом

-142941

-48638

— отклонение по сравнению с 01.01.2007 года

-142941

-191579

2.Излишек или недостаток средств в расчетах для погашения краткосрочных кредитов

А2 —
П2

1175074

1595280

1933459

-отклонение по сравнению с прошлым периодом

420206

338179

— отклонение по сравнению с 01.01.2007 года

420206

758385

2. Излишек или недостаток быстрореализуемых активов для погашения текущих обязательств

(А1 + А2) – (П1 + П2)

152015

715162

1101979

-отклонение по сравнению с прошлым периодом

563147

386817

— отклонение по сравнению с 01.01.2007 года

563147

949964

3. Излишек или недостаток производственных запасов для погашения долгосрочных кредитов А3 больше П3

1834748

1754536

2127298

-отклонение по сравнению с прошлым периодом

-80212

372762

— отклонение по сравнению с 01.01.2007 года

-80212

292550

5. Излишек или недостаток текущих активов для погашения текущих обязательств (А1 + А2 + А3) – (П1 + П2)

2023612

2995786

3620698

-отклонение по сравнению с прошлым периодом

972174

624912

— отклонение по сравнению с 01.01.2007 года

972174

1597086

4. Наличие собственных оборотных средств

А4 –П4

-1986763

-2469698

-3229277

-отклонение по сравнению с прошлым периодом

-482935

-759579

— отклонение по сравнению с 01.01.2007 года

-482935

-1242464

Выводы и графики:

Таблица 3.4 – Анализ коэффициентов ликвидности

Показатель

Норматив

На 01.01.

2007 года

На 01.01.

2008 года

На 01.01.

2009 года

1.Коэффициент текущей ликвидности

больше 2

2,45

2,92

2.83

2.Коэффициент критической ликвидности

больше 0,8, меньше1

1,11

1.46

1.56

3.Коэффициент абсолютной ликвидности

больше 0,2, меньше 0,25

0.27

0.44

0,35

Выводы и графики:

4. ОЦЕНКА ПОТЕНЦИАЛЬНОГО БАНКРОТСТВА ПРЕДПРИЯТИЯ

Анализ финансового состояния организации нормативно регулируется Приказом ФСФО РФ (Методические указания, 2001 г.), Постановлением Правительства РФ от 21 апреля 2006 г «Об утверждении методики проведения Федеральной налоговой службой учета и анализа финансового состояния и платежеспособности стратегических предприятий и организаций».

Федеральным Законом РФ от 26 октября 2002г. «О несостоятельности банкротстве предприятий» предусмотрено, что оценка финансового состояния и установление неудовлетворительной структуры баланса, проводится на основе трех показателей. В соответствии с Приложением №1 к постановлению Правительства РФ от 20 мая 1994 года 3498 (в редакции постановления Правительства РФ от 7 июня 2001 г. №449), была установлена система критериев для определения неудовлетворительной структуры баланса неплатежеспособных предприятий. Методика была построена на системе критериев, которые сравниваются с фактическими значениями коэффициента текущей ликвидности, коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами и коэффициента восстановления (утраты) платежеспособности.

Определим коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности который характеризует наличие реальной возможности у предприятия восстановить или утратить платежеспособность в течение определенного периода и определяется как отношение расчетного коэффициента текущей ликвидности у его критериальному значению:

Квосстан. />

Таблица 4.1 — Оценка структуры баланса на предмет его платежеспособности

Наименование показателя

Расчет на конец периода

Ограничения

Отклонение от норматива

Коэффициент текущей ликвидности

2.83

L>=1,0

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами

0.58

L>=0,1

Коэффициент восстановления платежеспособности (L8)

-0,11

L>=1,0

Коэффициент утраты платежеспособности (L9)

-0,12

L>=1,0

Выводы и графики:
В соответствии с Приказом Минэкономразвития от 21 апреля 2006 года, в качестве критерия названы два показателя:

1. Степень платежеспособности по текущим обязательствам:

Кт. пл. />

где: N – cреднемесячная выручка.
В Федеральном законе РФ «О несостоятельности (банкротстве) от 26 октября 2002 г. № 127 ФЗ, ст.3, п.2 сказано, что если предприятие не способно удовлетворить требования кредиторов в течение трех месяцев с даты, когда они должны быть исполнены, оно считается не способным удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам. То есть, коэффициент должен быть меньше 3.

Определим степень платежеспособности предприятия за два года
Таблица 4.2 — Оценка степени платежеспособности по текущим обязательствам

Наименование показателя

2008 год

2009 год

Динамика изменения пок5азаеля

Степень платежеспособности по текущим обязательствам

4,29

2.24

-2,05

Выводы и графики:
2. Уточненный коэффициент текущей ликвидности

Кт. ликв. />

Согласно новым правилам, он должен быть больше, чем 1,0, чтобы считать предприятие платежеспособным.

Таблица 4.3 — Оценка уточненного коэффициента текущей ликвидности
    продолжение
–PAGE_BREAK–
Показатель

Норматив

На 01.01.

2007 года

На 01.01.

2008 года

На 01.01.

2009 года

1.Уточненный коэффициент текущей ликвидности

1,0

1.52

1.98

1.83

Выводы и графики:

Выполним аналитические процедуры подтверждающие платежеспособность предприятия.

Учитывая многообразие показателей финансовой устойчивости, различие в уровне их критических оценок и возникающие сложности в оценке риска банкротства и кредитоспособности предприятия, многие зарубежные экономисты широко используют дискриминантные факторные модели известных западных экономистов Альтмана, Лиса, Таффлера, Тишоу и др., разработанные с помощью многомерного дискриминативного анализа
1. Модель Альтмана.

Z = 1,2X1+ 1,4X2+ 3,3X3+ 0,6X4+ 1,0X5,

Где: X1– отношение собственного оборотного капитала к сумме активов;

X2– отношение нераспределенной прибыли к сумме активов;

X3– отношение прибыли до уплаты процентов к сумме активов;

X4– отношение рыночной стоимости собственного капитала к заемному капиталу;

X5– отношение выручки от реализации продукции к сумме активов.

Если значение Z меньше 1,81, то это признак высокой вероятности банкротства, тогда как значение Z больше 2,7 и более свидетельствует о малой его вероятности.

Поскольку у меня нет возможности определить рыночную стоимость собственного капитала данной компании, то применение данной формулы не рационально.

Возможно определение уровня неплатежеспособности при помощи модифицированного варианта формулы Альтмана для компаний, акции которых не котировались на бирже:

Z = 0,717X1+ 0,847X2+ 3,107X3+ 0,42X4+ 0,995X5,

Где X1– отношение собственного оборотного капитала к сумме активов;X4 — отношение балансовой стоимости собственного капитала к заемному капиталу.

«Пограничное» значение здесь равно 1,23.

В 1972 году Лис разработал следующую формулу для Великобритании:

Z = 0,063X1+ 0,092X2+ 0,057X3+ 0,001X4,

где: X1– отношение оборотного капитала к сумме активов;

X2– отношение прибыли от реализации к сумме активов;

X3– отношение нераспределенной прибыли к сумме активов;

X4 — отношение собственного капитала к заемному капиталу.

Здесь предельное значение равняется 0,037

В 2001 году Таффлер предложил следующую формулу:

Z = 0,53X1+ 0,13X2+ 0,18X3+ 0,16X4, (10)

где: X1– отношение прибыли от реализации к сумме краткосрочных обязательств;

X2– отношение оборотных активов к сумме обязательств;

X3– отношение суммы краткосрочных обязательств к сумме активов;

X4– отношение выручки от реализации продукции к сумме активов.

Если значение Z больше 0,3, то это говорит о том, что у предприятия неплохие долгосрочные перспективы, тогда как значение Z меньше 0,2 свидетельствует, что банкротство более чем вероятно.

Необходимо отметить, что использование таких моделей требует больших предосторожностей. так как они не учитывают специфику структуры капитала в различных отраслях.

Таблица 4.4 — Оценка платежеспособности с помощью дискриминантных факторных моделей

Норматив

На 01.01.

2008 года

На 01.01.

2009 года

На 01.01.

2010 года

1. Модель Альтмана для компаний, акции которых котировались на бирже:

15161800.02

9650713.63

22191194.59

2. Модель Альтмана для компаний, акции которых не котировались на бирже:

13395204.22

7761815.68

19326174,35

3. Модель Лисса

0.09

0,08

0.1

4. Модель Таффлера

3.04

1.73

3.2

Выводы и графики:

5. ОЦЕНКА ЭФФЕКТИВНОСТИ ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

По данным отчетности определим динамику изменения валовой, бухгалтерской и чистой прибыли предприятия, как важнейшего источника собственных средств предприятия, выясним причины и тенденции их изменения
Таблица 5,1 – Анализ динамики изменения прибыли предприятия

тыс. руб.

Показатель

2007 год

2008 год

20 год

1. Выручка от реализации продукции

7122584

4369279

10589747

— абсолютное отклонение по сравнению с прошлым годом

-2753305

6220468

абсолютное отклонение по сравнению с 2007 годом

-2753305

3467163

2. Себестоимость продукции

-5682952

-4128508

-8059474

— абсолютное отклонение по сравнению с прошлым годом

1554444

-3930966

— абсолютное отклонение по сравнению с 2007 годом

1554444

-2376522

3. Прибыль от реализации

1300772

197312

1594327

-абсолютное отклонение по сравнению с прошлым годом

-1103460

1397015

— абсолютное отклонение по сравнению с 2007 годом

-1103460

293555

4. Результаты от операционной и внереализационной деятельности

-417633

-104937

15985

-абсолютное отклонение по сравнению с прошлым годом

312696

120922

— абсолютное отклонение по сравнению с 2007 годом

312696

433618

5.Прибыль (убыток) от обычной деятельности

1439632

240771

2530273

-абсолютное отклонение по сравнению с прошлым годом

-1198861

2289502

— абсолютное отклонение по сравнению с 2007 годом

-1198861

1090641

6.Чистая прибыль

582300

40199

1217994

-абсолютное отклонение по сравнению с прошлым годом

-542101

1177795

— абсолютное отклонение по сравнению с 2007 годом

-542101

635694

Выводы:

Выполним анализ показателей рентабельности (табл.5.2 и 5.3). Сопоставим изменение валюты баланса с изменениями выручки от реализации продукции и прибыли от реализации. Оценим соблюдение требований «золотого правила экономики»

Таблица 5.2 — Анализ изменения рентабельности капитала по чистой и балансовой прибыли

Показатель

2007 год

2008 год

2009 год

1. Прибыль (убыток) от обычной деятельности, тыс. руб.

1439632

240771

2530273

2. Чистая прибыль, тыс. руб.

582300

40199

1217994

2. Стоимость имущества предприятия, тыс. руб.

5098318

6333175

7814959

4. Рентабельность капитала по бухгалтерской прибыли, %

5.Рентабельность капитала по чистой прибыли, %

24

41

21

Выводы:

Таблица 5.3 – Анализ рентабельности продаж и рентабельность реализованной продукции

Показатель

2007 год

2008 год

2009 год

1. Прибыль от реализации, тыс. руб.

1300772

197312

1594327

2. Выручка от реализации, тыс. руб.

7122584

4369279

10589747

3. Полная себестоимость продукции с учетом коммерческих и управленческих расходов, тыс. руб.

-5821812

-4171967

-8594769

4. Рентабельность продаж, %

18

5

15

5.Рентабельность продукции, %

-23

-5

-20

Выводы:

5.4 — Оценка соблюдение требований «золотого правила экономики»

Показатель

2007 год

2008 год

2009 год

1. Прибыль от реализации продукции, тыс. руб.

1300772

197312

1594327

2. Темпы роста прибыли, %

15.17

808

3. Выручка от реализации продукции, тыс. руб.

7122584

4369279

10589747

4. Темпы роста реализации, %

61

242

5. Капитал предприятия (валюта баланса), тыс. руб.

5098318

6333175

78149059

6. Темпы роста капитала, %

124

1234

Выводы:

Общие выводы по работе:

1.___________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________

2.___________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________

3._________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________

:_________________________________________________________________________________

4._________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________

:__________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________