Курсоваяработа
по дисциплине«Макроэкономика»
на тему«Макроэкономический анализ и прогноз функционирования экономики»
СОДЕРЖАНИЕ
Введение
I. Основные понятия и показателимакроэкономики (система национальных счетов)
II. Анализ и прогноз изменений вэкономике с использованием модели AD/AS
III. Анализ и прогноз изменений вэкономике с использованием модели Кейнса
IV. Модель IS/LM в экономике
V. Механизм формирования двойногоравновесия на денежном и товарном рынках. Оценка равновесного объеманационального производства в модели IS/LM
Заключение
Список литературы
макроэкономическийспрос предложение кейнс
Введение
Макроэкономика являетсяосновой для многих экономических дисциплин: прикладной экономики, финансов.маркетинга, менеджмента и других.
Основными целямимакроэкономического регулирования являются:
-экономический рост, т.е.стабильные высокие темпы роста объема производства, без резких спадов и подъёмов
-полная занятость
-стабильный уровень цен
-экономическаяфиктивность, т.е. максимальная отдача при минимальных затратах
-экономическая свобода
-справедливоераспределение дохода, в том числе обеспеченность недееспособных и престарелых
-поддержание разумногобаланса, международных финансовых сделок, международной торговли.
Целью выполнения даннойкурсовой работы является изучение способов макроэкономического анализа, а такжеизучение функционирования экономики и прогнозирование ее развития.
В данной работесодержится краткое изложение теоретических вопросов, изучаемых в курсемакроэкономике. Необходимо рассмотреть процесс макроэкономическогокругооборота, модель совокупного спроса и предложения, используемую для анализаи прогноза макропоказателей, проблемы макроэкономической динамики инестабильности (для этого надо воспользоваться методикой количественногоанализа в экономике с использованием модели Кейнса).
В данной курсовой работе необходиморассмотреть взаимосвязь основных макропоказателей в системе национальногосчетоводства, проанализировать материальные и финансовые потоки междуотдельными субъектами.
Также следует проанализироватьи спрогнозировать изменения в экономике с использованием модели совокупногоспроса и совокупного предложения (AD/AS). В нем проанализировать измененияосновных макропоказателей при увеличении совокупного спроса или совокупногопредложения. Рассчитать основные макропоказатели при сбалансированном ростесовокупного предложения и совокупного спроса.
Проанализировать измененияв экономике с использованием модели Кейнса. Спрогнозировать показателинациональной экономики при изменении инвестиционных расходов, государственныхрасходов, при изменении налогов.
Рассмотреть совместноефункционирование товарного и денежного рынков (модель IS/LM).
Рассмотреть схемупрогнозирования показателей национальной экономики при проведении стимулирующейфискальной политики и стимулирующей монетарной политики.
I. Основные понятия и показателимакроэкономики ( система
национальных счетов)
Исходные данные длявыполнения раздела «Система национальных счетов» (вариант 23)Расчетный период времени год. Валюта млрд.руб.
1.Реализация товаров и услуг
(промежуточных и конечных в стране) 10140 млрд.руб./год 2. Экспорт товаров и услуг 970 млрд.руб./год
3. Изменение запасов товарно-материальных
ценностей в бизнесе -915 млрд.руб./год
4. Материальные затраты при производстве и
реализации товаров и услуг 52135 млрд.руб./год 5. Импорт (затраты на импорт товаров и слуг) 2340 млрд.руб./год 6. Амортизация (затраты на покрытие износа основных фондов) 820 млрд.руб./год
7. Заработная плата, выплаченная при
производстве и реализации товаров и услуг 1100 млрд.руб./год 8. Отчисления на социальное страхование 410 млрд.руб./год 9. Прочие отчисления 80 млрд.руб./год 10. Косвенные налоги 310 млрд.руб./год 11. Прямые налоги 520 млрд.руб./год
12. Доход от предпринимательской
деятельности и имущества (часть прибыли) 570 млрд.руб./год 13. Субсидии 410 млрд.руб./год 14. Социальные выплаты 290 млрд.руб./год 15. Потребление 1160 млрд.руб./год 16. Вложения в реальный капитал в экономике 1210 млрд.руб./год 17. Изменение объема задолженности 210 млрд.руб./год 18. Изменение объема кредитования 140 млрд.руб./год
Задание «Формированиесистемы национальных счетов»
Таблица 1.1 — Системанациональных счетов. Национальный счёт 1. Производство товаров и услуг (млрд.руб./год)Дебет Кредит Материальные затраты, связанные с приобретением товаров и услуг в стране (5135) МЗ Р Реализация товаров и услуг в стране (10140) Затраты на импорт (материальные затраты, связанные с приобретением товаров и услуг за пределами страны) (2340) И Э Экспорт товаров и услуг (970) Добавленная стоимость, созданная в бизнесе(3845) ДС ИЗ Изменение запасов товарно-материальных ценностей в бизнесе (210) 11320 = = 11320
ДС=(Р+Э+ИЗ)-(МЗ+И)
ДС=(10140+970+210)-(5135+2340)=3845
Национальный счет 2.Образование национального дохода (млрд. руб./год)Дебет Кредит Амортизация (затраты на покрытие износа основных фондов) (820) А ДС Добавленная стоимость, созданная в бизнесе (3845) Косвенные налоги (310) КН С Субсидии бизнесу (410) Национальный доход (3125) НД 4255 = = 4255
НД = (ДС+С) — (А+КН)
НД = (3845+410) –(820+310) = 3125
Национальный счет 3.Распределение национального дохода (млрд. руб./год)Дебет Кредит Заработная плата, начисленная при производстве и распределении товаров и услуг (1010) ЗП НД Национальный доход (3125) Доход от предпринимательства (часть прибыли) и имущества (570) Д Нераспределенная прибыль бизнеса (1455) НП 3125 = = 3125
НП = НД — (ЗП+Д)
НП = 3125-(1010+570)=1455
Национальный счет 4.Перераспределение национального дохода (млрд. руб./год)Дебет Кредит Прямые налоги (на доходы и прибыль) (520) ПН НД Национальный доход (3125) Отчисления на социальное страхование (410) СС СВ Социальные выплаты домохозяйствам (290) Прочие отчисления (80) ПО Располагаемый доход (2405) РД 3415 = = 3415
РД = (НД+СВ)-(ПН+СС+ПО)
РД =(3125+290)-(80+410+520) =2405
Национальный счет 5.Использование национального дохода (млрд. руб./год)Дебет Кредит Потребление(1160) П РД Располагаемый доход (2405) Сбережения(1245) С 2405 = = 2405
С = РД-П
С = 2405-1160 = 1245
Национальный счет 6.Изменение имущества (млрд. руб./год)Дебет Кредит Вложения в реальный капитал (1210) ВК С Сбережения (1245) Финансовое сальдо (855) ФС А Амортизация (820) 2065 = = 2065
ФС = (С+А)-ВК
ФС = (1245+820)-1210 =855
Национальный счет 7.Кредитование и финансирование (млрд. руб./год)Дебет Кредит Изменение объема кредитования (1065) ИК ФС Финансовое сальдо (855) Статистическая погрешность (0) СП ИЗ Изменение объема задолженности (210) 1065 = = 1065
СП = (ФС+ИЗ)-ИК
СП = (855+210)-1065 =0
II. Анализ и прогноз изменений вэкономике с использованием модели
AD/AS
Исходные данные длявыполнения раздела «Анализ и прогноз изменений в экономике с использованиеммодели AD/AS» (вариант 23)
/>
2.1 Задание «Расчетосновных макропоказателей при увеличении
совокупного спроса»
Таблица 2.1 –Динамикапоказателей национальной экономики
/>
Графа 2:∆YAD=400
Графа 3:%∆YADi=:∆YAD*100/Yi-1
Графа 4:
а) для кейнсианскогоотрезка AS :
Pi=PAS (кейнсианского отрезка)
б)для промежуточногоотрезка AS:
расчет проводится наоснове равенства: ∆YADi= YAS(промежуточногоотрезка )
в)для классическогоотрезка AS:
расчет проводится наоснове равенства: YADi= YAS(классического отрезка )
Графа 5: Yi=(m+∆YAD*(i-1))-n*Pi
k=-151 m=1010 YAS=2300,00
l=9 n=5, 9 PAS=150,00
/>
Рисунок 2.1 -Графиксовокупного спроса и начального совокупного предложения
2.2 Задание «Анализизменений макропоказателей при увеличении
совокупного спроса»
Таблица 2.2-Динамикапоказателей национальной экономики при изменении совокупного спроса (начальноесовокупное предложение)
/>
Графа 2:%∆Pi=(Pi-Pi-1)*100/Pi-1=(158-150)*100/150=5,64
(Pi-равновесный уровень цен (графа 4 таблицы 2.1))
Графа 3:%∆Pi=(Pi-Po)*100/ Po=(158-150)*100/150=5,64
(Po –равновесный уровень цен (графа 4 таблицы 2.1))
Графа 4:%∆Yi=(Yi-Yi-1)=(1275-925)=350
(Y-равновесный объем национального производства (графа 5таблицы 2.1))
Графа 5:%∆Yi=(Yi-Yi-1)*100/ Yi-1=(1275-925)*100/925=37,85
Графа 6:%∆Yi=(Yi-Yo)*100/Yo=(1275-125)*100/125=920,09
(Yo — равновесный объем национальногопроизводства (графа 5 таблицы 2.1))
Графа 7: Эi=∆YADi-∆Yi=400-350=50
(∆YAD–изменение величины совокупногоспроса (графа 2 таблицы 2.1))
/>
Рисунок 2.2 –Графиктекущей инфляции и текущей динамики объемов национального производства (% попериодам)
/>
Рисунок 2.3 –Графикнакопленной инфляции и накопленной динамики объемов национального производства(% по периодам)
/>
Рисунок 2.4 –Диаграммасоотношений прироста совокупного спроса, прироста объема национальногопроизводства и эффекта и эффекта инфляционного вытеснения (млрд. руб.)
Выводы:
а) скачкообразныйхарактер изменения текущей информации по периодам можно объяснить поведениемцен на разных отрезках кривой. На промежуточном отрезке наблюдается плавноевозрастание цен, а на классическом наблюдается резкий скачок.
б) убывающий характертекущей динамики объемов национального производства объясняется тем, чторавновесный объем национального производства увеличивается в каждом месяце, авеличина изменения объема национального производства к предыдущему периоду этотпоказатель уменьшается.
в) возрастающий характер(с нулевой зоной) накопленной инфляции объясняется тем, что этот показательрассчитывается к базовому периоду, а равновесный уровень цен увеличивается вкаждом периоде. Поэтому накопленная инфляция будет возрастать.
г) Г-образный характернакопленной динамики объемов национального производства объясняется тем, что накейнсианском и промежуточном отрезках кривой совокупного предложения объемнационального производства увеличивается, а на классическом не изменяется.
д) усиление эффектаинфляционного вытеснения объясняется постоянным увеличением совокупного спросаи убыванием текущей динамики объемов национального производства.
2.3 Задание «Прогнозосновных макропоказателей при росте
совокупного предложения»
/>
Рисунок 2.5 –Графиксовокупного спроса и конечного совокупного предложения
Таблица 2.3 –Влияниеизменения совокупного предложения на параметры национальной экономики
/>
Графа 2: -начальныйравновесный уровень цен (графа 4 таблицы 2.1)
Графа 3: -конечныйравновесный уровень цен
Графа 4: %∆P= (P (графа 3) – Р (графа 2))*100/Р (графа 2)=(140-150)*100/150=-6,67
Графа 5: -начальныйравновесный объем национального производства (графа 5 таблицы 2.1)
Графа 6: -конечныйравновесный объем национального производства
Графа 7: %∆Y=(Y (графа 6 ) – Y(графа 5 ))*100/Y (графа 5)=(984- 925)*100/925=6,38
2.4 Задание «Расчетмакропоказателей при сбалансированном росте
совокупного предложения исовокупного спроса»
/>
Рисунок 2.6 –Графиксовместного воздействия на экономику изменений совокупного спроса и совокупногопредложения в «золотой» точке
а) Уравнение линейнойзависимости объема национального производства от уровня цен в стране вдосрочном периоде:
Y=k*P+b
Рнач=266
Ркон=261
Yнач=2242 млрд.руб.
Yкон=2269 млрд.руб.
/>/>Yкон=k*P+b 2269=k*261+b
Yнач=k*P+b 2242=k*266+b
27=-5k
k=-27/5=-5,4
b=2242+5,4*266=3678,4
Y=-5,4P+3678,4
б) Координаты «золотой»точки начального предложения (2242;266)
YADнач=mнач-n*P
2400= 4211,4-5,9*Р
mнач=2242+5,9*266=3811,4
P=400, то Y=3811,4-5,9*400=1451,4
Равновесный уровень цен Ри Y в конечном периоде будут равны:
YADкон= YASкон=2400
YADкон=4211,4-5,9*P
2400=4211,4-5,9*P
P=307
Y=2400
в) Инфлирование и процентприроста объемов национального производства:
%∆Y=(2400-2242)*100/2242=7,05 %
%∆P=(266-239)*100/239=11,29 %
г) График досрочногоразвития экономики проходит через «золотые» точки. Выводим уравнение трендадолгосрочного развития экономики из системы уравнений:
Y=k*P+b
/>2242=k*239+b
2400=k*266+b, k=5,85 b=843,85
Y=843,85+5,85*P
III. Анализ и прогноз изменений вэкономике с использованием модели
Кейнса
Исходные данные длявыполнения раздела «Анализ и прогноз изменений в экономике с использованиеммодели Кейнса» (вариант 23)
/>
3.1 Механизм формированияравновесной величины национального
дохода в модели Кейнса
3.1.1 Бизнес ежемесячноделает закупки инвестиционных товаров (инвестиционные расходы I) на сумму 240млрд. руб. Правительство ежемесячно делает госзакупки (госрасходы) на сумму 150млрд. руб. Домохозяйства ежемесячно при разных доходах и налогах тратят напотребительские товары и услуги сумму:
C=a+b(Y-T), где Y – доход(национальный доход), млрд. руб./мес.
T – выплачиваемые налоги,млрд.руб./мес.
b – предельная склонностьк потреблению (b=0,76 руб./руб.)
a – автономноепотребление (a=105 млрд.руб./мес.)
Налоговые выплаты (T) в базовом(первом) периоде (месяце) равны государственным расходам (G) (T=G).
Рассчитать основныемакропоказатели для 10 вариантов национального дохода с шагом 300 млрд.руб.Один из вариантов должен быть равновесным. Построить крест Кейнса.
/>
Пример расчёта 8-ойстроки:
Графа 1: Yi=Yi-1+300,Yi=1800+300=2100
Графа 2: Ci=a+b•(Yi-T),Ci=105+0,76(2100-150)=1587
Графа 3: I=240
Графа 4: G=150
Графа 5: E=C+I+G,E=1587+150+240=1977
Графа 6: Дефицит = Y-E =2100-1977= 123
Рассчитаем равновесный НДисходя из балансового уравнения:
Y=E
a+b•(Y-T)+I+G=Y
105+0,76(Y-150)+240+150=Y
Y=1587; Ci=105+0,76(1587-150)=1197; Е = 1587; G = 150; I = 240
/>
3.1.2 Pешаем совместно уравненияотносительно Y
(Е-Y )/ Y*100=5
E=C+I+G
C=a+b*(Y-T)
C=105+0,76*(Y-150)
E=105+0,76*(Y-150)+240+150
((105+0,76*(Y-150)+240+150)-Y)/Y*100=5
Y=1256,9
3.1.3 Pешаем совместно уравненияотносительно Y
(Y-E )/Y*100=5
E=C+I+G
C=a+b*(Y-T)
C=105+0,76*(Y-150)
E=105+0,76*(Y-150)+240+150
(Y-(105+0,76*(Y-150)+240+150))/Y*100=5
Y= 1918,1
3.1.4 В связи с усилениемэкономической нестабильности склонность к сбережению домохозяйствувеличивается, при этом предельная склонность к потреблению b уменьшается до0,6. Как и почему изменятся основные макропоказатели, и в частности,потребительские расходы C? Как эти изменения отразятся на кресте Кейнса?
/>
Рассчитаем равновесный НДисходя из балансового уравнения:
Y=E
a+b•(Y-T)+I+G=Y
105+0,6(Y-150)+240+150=Y
Y=1012; Ci=105+0,6(1012-150)=622; Е = 1012; G = 150; I = 240
/>
Так как склонность ксбережению домохозяйств увеличится, то склонность к потреблению уменьшится,следовательно равновесный национальный доход также понизится, поскольку Y=C+G+I, где G и I –неизменные величины.
3.1.5 Рассчитаемпредельную склонность к потреблению b, если
потребительскиерасходы С увеличатся на 10%.
С=622
С2=622+622*1,1=1306,2
Е2=Y2=C2+I+G
Y2=1306,2+240+150=1696,2
C=a+b*(Y-T)
1306,2=105+b*(1696,2-150)
b=0,78
Δb=0,78-0,76=0,02
Можно сделатьвывод, что при увеличении потребительских расходов С на 10%, предельнаясклонность к потреблению b тоже увеличится.
3.2 Прогноз показателейнациональной экономики при изменении
инвестиционных расходов
3.2.1 По каким-топричинам инвестиционные расходы бизнеса увеличиваются по сравнению с предыдущимпериодом на 15 %. Рассчитать основные макропоказатели для 5 периодов.Госрасходы G и налоги T принять на уровне первого периода. Показать измененияна кресте Кейнса.
/>
Пример расчёта 2-ойстроки
Графа 3:Ii=Ii-1•1,15=240*1,15=276
Графа 4: G=150
Графа 6: E=Y, a+b•(Y-T)+I+G=Y;Y = (a+I+G –b*T)/(1-b)=(105+276+150-114)/0,24=1738
Графа 2:C=a+b•(Y-T)=105+0,76(1737-150)=1312
Графа 5: E=C+I+G =1311+276+150 = 1738
Для построения графиканаходим по 2 точки к каждому периоду. 1точка — равновесная. Для расчета 2-ойиспользуем формулу Ei=a+b*(Yi –Ti) +Ii +Gi .
1период — (1910;1910), ипри Y = 0 Þ E = 105 – 0,76*150+240+150 = 381, (0;381)
2период — (2108;2108), ипри Y = 0 Þ E = 105-0,76*150+276+150 = 417, (0;417).
3 период — (2337;2337) и(0;458); 4 — (2599;2599) и (0;506);
/>
3.2.2 Рассчитатьинвестиционный мультипликатор, проверить и прокомментировать его работу.
Mi=1/(1-b),Mi=1/(1-0,76)=4,2
Mi=Y/I=(Yi -Y i-1)/(Ii – Ii-1), Мi=(1738-1588)/(276-240)=4,2
I = 36, Y = 150
Явление мультипликаторасвязано с тем, что в экономике расходы одних экономических субъектов являютсядоходом для других. С увеличением дохода, растут потребительские расходы, чтоснова увеличит доходы другом звене экономики, и т.д. Возникает цепная реакцияизменения потребления и сбережений. Это и приводит к большему увеличению НД,чем изменение инвестиций.
3.2.3 На сколькопроцентов должны измениться инвестиционные расходы, чтобы национальный доход Yувеличился на 10%? За основу принять показатели первого периода.
Балансовоеуравнение решается относительно инвестиционных расходов I. Предварительноопределяется НД Y.
Y(+10%)=Y1*1,1=1588*1.1 = 1747
Из формулыКейнса получаем:
I=Y(+10%)*(1 – b) – a – G + b*T = 1747*0,24 – 105 – 150+ 0.76*150 = 278,3
3.2.4 Стоитзадача увеличить потребительские расходы C на 10%. На сколько процентов надоизменить инвестиционные расходы? За основу принять показатели первого периода.Прокомментировать зависимость I-Y-C.
Как и в предыдущемпункте, решим балансовое уравнение относительно инвестиционныхрасходов I. Необходимые потребительские расходы:
С(+10%)= C1*1,1= 1198*1,1 = 1317,8
C=a+b•(Y-T) ÞY=( С(+10%) –a+b*T)/ b. Y=(1317,8 –105+0,76*150)/0,76 =1745,7.
Из формулы Кейнса получаем:
I=Y*(1 – b) – a – G + b*T = 1745,7*0,24– 105 – 150+ 0,76*150 = 278
I = (Iк – Iн )*100/Iн = (278 –240)*100/240 =15,8%.
Зависимостьмежду C-I-Y прямая, т.е. приувеличении С увеличивается Y и I.
3.3 Прогноз показателейнациональной экономики при изменении
государственных расходов
3.3.1 По каким-топричинам госзакупки правительства (госрасходы) увеличиваются по сравнению спредыдущим периодом на 30%. Рассчитать основные макропоказатели для 5 периодов(табл. 3.3). Налоги T и инвестиции I принять на уровне первого периода.Показать изменения на кресте Кейнса (рис. 3.3).
/>
Таблица заполняетсяаналогично таблице в п.3.2.1.
Пример расчёта 2-ойстроки
Графа 3: I = 240
Графа 4: Gi=Gi-1•1,3ÞG=150*1.3=195
Графа 6: E=Y, a+b•(Y-T)+I+G=Y;Y = (a+I+G –b*T)/(1-b)=(105+240+195-114)/0,24=1775
Графа 2:C=a+b•(Y-T)=105+0,76(1775-150)=1340
Графа 5: E=C+I+G =1340+240+195 = 1775
Для построения графиканаходим по 2 точки к каждому периоду. 1точка — равновесная. Для расчета 2-ойиспользуем формулу Ei=a+b*(Yi –Ti) +Ii +Gi .
1период — (1588;1588), ипри Y = 0 Þ E = 105– 0,76*150+240+150 = 381, (0;381)
2период — (1775;1775), ипри Y = 0 Þ E = 105-0,76*150+240+195 = 426, (0;426).
3 — (2019;2019) и(0;485); 4—(2336;2336) и (0;561); 5 — (2748;2748)и (0;659).
/>
3.3.2 Рассчитатьмультипликатор госрасходов, проверить и прокомментировать его работу (на основетабл. 3.3). Сравнить с инвестиционным мультипликатором.
MG=1/(1-b), MG=1/(1-0,76)=4,2
MG=Y/G= (Yi -Y i-1)/(Gi – Gi-1), МG=(1775-1588)/(195-150)=4,2
G =45, Y = 187.
Мультипликаторгосрасходов работает по тем же принципам, что и инвестиционный мультипликатор.Значения этих мультипликаторов совпадают (MG = Mi), поскольку они рассчитываются поодной и той же формуле.
3.4 Прогноз показателейнациональной экономики при изменении
налогов
3.4.1 Правительствоувеличивает в очередном периоде сбор налогов по сравнению с предыдущим периодомна 20 %. Рассчитать основные макропоказатели для 5 периодов (табл. 3.4).Госрасходы G и инвестиции I принять на уровне первого периода. Показатьизменения на кресте Кейнса (рис. 3.4)
/>
Таблица заполняетсяаналогично таблице в п.3.2.1.
Пример расчёта 2-ойстроки
Ti=Ti-1•1,2ÞT=150* 1.2 =180
Графа 3: I = 240
Графа 4: G=150
Графа 6: E=Y, Y=(a+I+G–b*T)/(1-b)=(105+240 + 150 -0.76*180)/(1-0.76)=1493
Графа 2: C=a+b•(Y-T)=105 +0.76(1493-180)=1103
Графа 5: E=C+I+G = 1103+240+150=1493
Построение графикааналогично п. 3.2.1.
1точка — равновесная. Длярасчета 2-ой используем формулу Ei=a+b*(Yi –Ti) +Ii +Gi .
1период — (881; 881) Y = 0 Þ E = 105-0,76*150+240+150=381,(0,381)
2период — (1078;1078) У=0Þ E = 105-0,76*180+240+150=358, (0;358); 3период –(1242;1242) и(0;331); 4период- (1379;1379) и (0;298); 5период- (1493;1493) и (0; 184)
/>
3.4.2Рассчитать налоговый мультипликатор, проверить и прокомментировать его работу.Сравнить с инвестиционным мультипликатором и мультипликатором госрасходов.
MT=b/(1-b), MT=0,76/(1-0,76)=3,2
MT=Y/T=(Yi -Y i-1)/(Ti – Ti-1), МT=(1493-1588)/(180-150)=3,2
Изменение налогов влияетна национальный доход косвенно: через изменение потребительских расходов. Таккак люди склонны сберегать, то на потребление пойдёт не весь прирострасполагаемого дохода, равный снижению налогов, а только часть. Поэтому налогивлияют на национальный доход слабее, чем госрасходы. Таким образом,мультипликатор налогов меньше мультипликатора госрасходов и инвестиций.
3.5 Прогноз показателейнациональной экономики при изменении
государственных расходови налогов в условиях сбалансированного
госбюджета
3.5.1 Госзакупки правительства (госрасходы) увеличиваются посравнению с предыдущим периодом на 40 %. При этом финансирование дополнительныхгосрасходов осуществляется за счет аналогичного увеличения налогов. Рассчитатьосновные макропоказатели для 5 периодов. Инвестиции I принять на уровне первогопериода. Показать изменения на кресте Кейнса.
/>
Пример расчёта 2-ойстроки
Ti=Ti-1•1,4ÞT=150*1.4=210
Графа 3: I = 240
Графа 4: G= Gi=Gi-1•1,4ÞG=150*1.4=210
Графа 6: E=Y, Y=(a+I+G–b*T)/(1-b)=(105+240+210-0,76*210)/0,24=1648
Графа 2:C=a+b•(Y-T)=105+0,76(1648-210)=1198
Графа 5: E=C+I+G = 1198+240+150 = 1648
Построение графикааналогично п. 3.2.1.
1точка — равновесная. Длярасчета 2-ой используем формулу Ei=a+b*(Yi –Ti) +Ii +Gi .
1период — (1648;1648), ипри Y = 0 Þ E = 105 – 0,76*150+240+150 = 381, (0;381)
2период — (1732;1732), ипри Y = 0 Þ E = 105-0,76*210+240+210 = 446 (0;396).
3 — (1849;1849) и (0;416); 4—(2014;2014) и (0;444);5 — (2244;2244) и (0;483).
/>
3.5.2 Проверить теоремуХаавельмо о единичном мультипликаторе сбалансированного госбюджета
На кресте Кейнса строится3 графика совокупных расходов. E1 для1 периода, E2 — 2 периода, E2’ — для промежуточного, сувеличенными госрасходами G2 ибазовыми налогами Т1.
E1=a+b*(Y–T1)+I +G1
E2’=a+b*(Y–T1) +Ii +G2
E2=a+b*(Y –T2)+I +G2
T1 = 150, G1 =150 T2 = G2 = 150*1,4 = 210.
Для расчета Y используем формулу Кейнса:
Y=(a+I+G–b*T)/(1-b).
Равновесные точки:
Y1 = (105+240+150-0,76*150)/0,24=1587;Е1=1587
Y2’ = (105+240+210-0,76*150)/0,24=1838; E2’ = 1838
Y2 = (105+240+210-0,76*210)/0,24 =1646; E2 = 1646
Для второй точки Y=0, получаем еще 3 точки (в таблице). E1 Y1 E2′ Y2′ E2 Y2 равновесная точка 1587 1587 1838 1838 1646 1646 2-я точка 381,0 441,0 395,0
/>
3.5.3 Проверить теоремуХаавельмо о единичном мультипликаторе сбалансированного госбюджета.
Y1=(a+I+G1–b*T1)/(1-b).
Y2=(a+I+G2–b*T2)/(1-b).
Y2 –Y1 =(G1-G2)/(1-b) – b(T1 –T2)/(1 –b) = G/(1 –b)- T*b/(1–b) = G(1 –b)/(1 –b) =
= G=T; Y=G =T. MG=T = Y/G = Y/T= 1.
MG=T = Y/G = (1648-1588)/(210-150)=60/60 = 1.
3.5.4 Темпы ростанационального дохода более высоки при неизменном значении налогов иувеличивающихся госрасходах, а при увеличивающихся налогах на такую жевеличину, как и госрасходы, рост национального дохода будет осуществляться, ноболее медленными темпами, так как мультипликатор равен 1. Поэтому национальныйдоход увеличится на столько на сколько изменятся G иT (G =T).
3.6 Моделирование инвестиционногомультипликатора
3.6.1 Сделатьпошаговый расчет действия инвестиционного мультипликатора для удвоеннойвеличины инвестиционных расходов по сравнению с первым периодом. Показатьдействие мультипликатора на кресте Кейнса.
Таблица 3.6 – Моделированиеинвестиционного мультипликатораНомер шага Изменение потребительских расходов, Изменение инвестиционных расходов, Изменение националь-ного дохода, Изменение сбережений, Накопленный прирост национального дохода, C I Y S
Y млрд руб. млрд руб. млрд руб. млрд руб. млрд руб. 1 2 3 4 5 6 1 – 240,0 240,0 57,6 240,0 2 182,4 – 182,4 43,8 422,4 3 138,6 – 138,6 33,3 561,0 4 105,3 – 105,3 25,3 666,3 5 80,0 – 80,0 19,2 746,3 6 60,8 – 60,8 14,6 807,1 7 46,2 – 46,2 11,1 853,3 8 35,1 – 35,1 8,4 888,4 9 26,7 – 26,7 6,4 915,1 10 20,3 – 20,3 4,9 935,4 11 15,4 – 15,4 3,7 950,8 12 11,7 – 11,7 2,8 962,5 13 8,9 – 8,9 2,1 971,4 14 6,8 – 6,8 1,6 978,2 15 5,2 – 5,2 1,2 983,4 n 0,0 240,0 0,0 0,0 1000,0
Графа 2: Ci=Yi-1•b
Графа 3 (дляпервого шага): I1= 240
Графа 4 (дляпервого шага): Y1=1
Графа 4: Yi Ci
Графа 5 (дляпервого шага): S1=Y1•(1-b)
Графа 5: Si=Yi-Ci+1=Yi•(1-b)
Графа 6 (дляпервого шага): Y1=Y1
Графа 6: Yi=Yi-1+Yi
Примеррасчета 2 строки:
Графа 2: Ci=Yi-1•b= 240*0,76=182,4
Графа 4: Yi Ci = 182,4
Графа 5: Si=Yi-Ci+1=Yi•(1-b)= 182,4*0,24=43,8
Графа 6: Yi=Yi-1+Yi= 240+182,4=422,4
Итого:
Y= I/МI= I/(1-b) = 240/0,24=1000
C = Y*b = 1000*0,76=760
I = I
S = Y-C=Y•(1-b)= 1000*0,24=240
Yндс=1587
Y=1587+1000=2587
Построение графика E1:
1точка — равновесная. Длярасчета 2-ой используем формулу E=a+b*(Y –T) +I +G .
Y=0 Þ E=381. Получаем 2 точки (0,381);(1588;1588)
Построение графика Е2:1-я точка:Y=(a+I+G–b*T)/(1-b) = (105+240+150 – 0,76*150)/0.24 =1587 Þ E2 = 105-0,76*150+480+150 = 621
2-я точка: Y=0 Þ E =621. Получаем (0;621) и (2588;2588).
Инвестиционныймультипликатор на кресте Кейнса
/>
3.6.2 Проанализироватьвлияние предельной склонности к потреблению b на интенсивностьмультипликационной волны.
При b=0.6Номер шага Изменение потребит. расходов, C Изменение инвестиц. расходов, I Изменение НД, Y
Изменение сбережений
S
Накопленный прирост НД
Y млрд.руб. млрд.руб. млрд.руб. млрд.руб. млрд.руб. 1 2 3 4 5 6 1 – 240,0 240,0 96,0 240,0 2 144,0 – 144,0 57,6 384,0 3 86,4 – 86,4 34,6 470,4 4 51,8 – 51,8 20,7 522,2
При b=0.76Номер шага Изменение потрет. расходов, C Изменение инвес. расходов, I Изменение НД, Y Изменение сбережений S Накопленный прирост НД Y млрд.руб. млрд.руб. млрд.руб. млрд.руб. млрд.руб. 1 2 3 4 5 6 1 – 240,0 240,0 57,6 240,0 2 182,4 – 182,4 43,8 422,4 3 138,6 – 138,6 33,3 561,0 4 105,3 – 105,3 25,3 666,3
Чем выше предельнаясклонность к потреблению, тем большая часть дохода перейдет в потребительскиерасходы, т.е. больше средств будет вовлекаться в оборот, и, вследствие цепнойреакции, тем на большую величину увеличится национальный доход. А этосвидетельствует об увеличении интенсивности мультипликационной волны. Этузакономерность и выражает формула:
Mi=1/(1-b) = 1/MPS —
т.е. чембольше предельнаясклонность к потреблению b, тем большее значение примет мультипликатор. А 1-b есть ни что иное, как предельнаясклонность к сбережению MPS =1 – MPC = 1-b. Чем меньше люди будут сберегать, тем большими будут ихпотребительские расходы, что приведет к увеличению Mi и к увеличению национального дохода.
3.6.3 При какойсклонности к потреблению b после третьего шага мультипликации накопленныйнациональный доход Y составит 500 млрд. руб.? Делается расчет 3-х шаговмультипликации в общем виде. Накопленный прирост национального доходаприравнивается к 500 млрд.руб. Полученное равенство решается относительнопредельной склонности к потреблению. № шага C I Y S Накопл.Y 1 – 240 240 240*(1-b) 240 2 Y*b – Y*b Y* b*(1-b) 240+Y*b 3 Y*b*b 240 Y*b*b Y*b* b*(1-b) 240+Y*b+Y *b*b*(1 –b)
240+Y*b+b*b*(1 –b) = 500 Þ b = 0,72
IV. МОДЕЛЬ IS/LM В ЭКОНОМИКЕ
Исходные данные длявыполнения раздела «Модель IS/LM в экономике» (Вариант 23)
/>
4.1 Формированиепараметров равновесия на товарном рынке (функция
IS )
4.1.1 Национальный(центральный) банк, воздействуя через систему коммерческих банков на процентнуюставку, стимулирует или сдерживает инвестиционную активность бизнеса.
В результате бизнесежемесячно делает закупки инвестиционных товаров (инвестиционные расходы I) при разных процентных ставках насумму:
I = c-d*r,
где с — автономныеинвестиции (с=470 млрд. руб./ месяц);
d — Чувствительность инвестиций кизменению процентной ставки (d =14млрд. руб. / проц. пункт)
Правительство ежемесячноделает госзакупки (госрасходы) на сумму 150 млрд. руб. Домохозяйства ежемесячнопри разных доходах и налогах тратят на потребительские товары и услуги сумму:
C = a + b*(Y — T),
где Y – доход (национальный доход), млрд.руб./ месяц;
Т – выплачиваемые налоги,млрд. руб./ месяц;
b – предельная склонность кпотреблению (b = 0,76 млрд. руб./млрд. руб.)
а – автономноепотребление (а = 105 млрд. руб./мес.).
Налоговые выплаты (Т) вбазовом (первом) периоде (месяце) равны государственным расходам (G) (T = G).
Рассчитать основныемакропоказатели (табл. 4.1.) для разных процентных ставок в пределах от 2% до20% с шагом 2%. Построить график функции IS (рис. 4.1.).
Заполняется таблица:
Таблица 4.1. Формированиеравновесной величины национального дохода в базовом периоде.
/>
Графа 1: ri= ri-1 + 2,
r0= 2,
Графа 3: Ii = с-d*ri,
Графа 4: Gi = G0.
Графа 6: Национальныйдоход Y определяется по формуле
YIS= />
Графа 2: Ci = a +b*(Yi — T),
где а — автономное потребление;
b — предельная склонность кпотреблению,
Графа 5: Е = С + I + G;
Графа 7: S = Sp + SG,
где Sp — частные сбережения;
SG — государственные сбережения;
Sp = Y — T — C;
SG = T – G;
Правильность расчетов втаблице 4.1 контролируется выполнением равенств:
E = Y;
I = S.
Пример расчета 2–ойстроки:
Графа 1: r2 = r1 + 2 = 2 + 2 = 4,
Графа 3: I2 = c – d*r2 = 470-14*4=414
Графа 4: G2 = G0= 150,
Графа 6: Y2 =/>= 2313
Графа 2: C2 = a + b*(Y2 — T) = 105+0.76*(2313-150)=1749
Графа 5: E2 = C + I + G =1749+414+150=2313
Графа 7: S = Y — G – C = 2313-1749-150=414
Рис. 4.1. строится вкоординатах:
ось х – национальныйдоход Y (графа 6 таблицы 4.1.);
ось у – процентнаяставка r (графа 1 таблицы 4.1.);
Вспомогательнымиграфиками являются:
–график инвестиционныхрасходов, который строится в осях: величина инвестиционных расходов I (ось х) – процентная ставка r (ось у). Например, при I=442, r =2; при I=190,r =20;
–крест Кейнса, которыйстроится в осях Y–E.
На примере несколькихпроцентных ставок r из таблицы 4.1.показывается последовательность изменения национального дохода Y под воздействием изменяющихсяпроцентных ставок r (r-I-E-Y). Функция IS состоит из различных комбинаций r и Y, прикоторых на товарном рынке в экономике возможно равновесие.
На кресте Кейнса строимдве линии Е (Е1 и Е2). Первая точка – точка равновесия:
для Е1 (при r = 2) равна 2429
для Е2 (при r = 20) равна 1379
Вторая точка:
при r = 2, Y = 0, E = a + b*(Y – T) + I + G =105-0.76(0-150)+442+150=583
при r = 20, Y = 0, E = a +b*(Y – T) + I + G = 105-0.76*150+190+150=331
Тогда линия Е1строится по точкам (2429;2429), (0;583);
линия Е2 строитсяпо точкам (1379;1379), (0;331).
Линия IS будет проходить через точки(1379;20), (2429;2).
/>
4.1.2 Проверить зону вышефункции IS на товарный излишек и зону нижефункции IS на товарный дефицит. Проверкусделать для любых двух точек (комбинаций r и Y)выше IS и двух точек ниже IS.
C=a+b( Y-T )
I=c-d*r
E=C+I+G
1) (2429;4) С=1837
I=470-14,4=414
E=1837+414+150=2401
Y-E=2429-2401=28, следовательно будет излишек.
2) (2313;6) С=1749
I=470-14*6=386
Е=1749+386+150=2285
Y-E=2313-2285=28,следовательно будет излишек.
3) (1379;18) С=1039
I=470-14*18=218
Е=1039+218+150=1407
Y-E=1379-1407=-28,следовательно будет дефицит.
4) (1496;16) С=1128
I=470-14*16=246
Е=1128+246+150=1524
Y-E=1496-1524=-28,следовательно дефицит.
4.1.3 Процентная ставка r в финансовой системе воздействует наинвестиционные расходы бизнеса I.Инвестиции I влияют на национальный доход Y. Доход воздействует на другиепоказатели.
1) Сделать расчетпроцентной ставки r и национальногодохода Y, при которых товарный рынок будетнаходиться в равновесии (будет работать без дефицита и излишка). Подобрать 2разные комбинации r и Y (рассчитать для национального дохода(Y) 500 млрд. руб., 1000 млрд. руб.):
У = Е = 500,
С = a + b*(Y — T) =105+0.76*(500-150)=371
E = C + I +G Þ I = E – C – G =500-371-150=-21
I = c – d*r Þ r = (c — I)/d = (470+21)/14=35
При процентной ставке r = 35 и величине национального доходаY = 500 товарный рынок будетнаходиться в равновесии.
У = Е = 1000,
С = a + b*(Y — T) =105+0.76*(1000-150)=751
E = C + I +G Þ I = E – C – G=1000-751-150=99
I = c – d*r Þ r = (c — I)/d = (470 — 99)/14 = 26,5
При процентной ставке r = 22,6 и величиной национальногодохода Y = 1000 товарный рынок будетнаходиться в равновесии.
2) Подобрать параметры r и Y, при которых на товарном рынке будет:
дефицит 7%:
Формула % излишка(дефицита) = (Y – E)/Y*100% Þ
7=(E-Y)/Y*100
Е=Y+0,07Y
E=1.07Y
E=C+I+G=105+0,76(Y-150)+470-14r+150=1,07Y
611+0,76Y-14r=1.07Y
Подберем значенияпроцентной ставки r и национальногодохода Y:
Пусть Y = 1519,4, тогда значение r = 10%
Пусть Y=1745,2, тогда значение r = 5%
Пусть Y=1293,5, тогда значение r = 15%
Пусть Y=1067,7, тогда значение r = 20%
дефицит 14%:
Формула % излишка(дефицита) = (Y – E)/Y*100% Þ
14=(E-Y)/Y*100
Е=Y+0,14Y
E=1.14Y
E=C+I+G=105+0,76(Y-150)+470-14r+150=1,14Y
611+0,76Y-14r=1.14Y
Подберем значенияпроцентной ставки r и национальногодохода Y:
Пусть Y = 1239,5, тогда значение r = 10%
Пусть Y = 1423,7, тогда значение r = 5%
Пусть Y = 1055,3, тогда значение r = 15%
Пусть Y = 871,1, тогда значение r = 20%
излишек 7%:
Формула % излишка(дефицита) = (E – Y)/Y*100% Þ
(Y-E)/Y=0,07
Y-E=0,07Y
Y-0.07Y=E
0.93Y=E
E=C+I+G=105+0,76(Y-150)+470-14r+150=0,93Y
611+0,76Y-14r=0.93Y
611-14r=0.17Y
Подберем значенияпроцентной ставки r и национальногодохода Y:
Пусть Y = 3182,4, тогда значение r = 5%
Пусть Y = 2770,6, тогда значение r = 10%
Пусть Y = 2358,8, тогда значение r = 15%
Пусть Y = 1947,0, тогда значение r = 20%
излишек 14%:
Формула % излишка(дефицита) = (E – Y)/Y*100% Þ
(Y-E)/Y=0,14
Y-E=0,14Y
Y-0.14Y=E
0.86Y=E
E=C+I+G=105+0,76(Y-150)+470-14r+150=0,86Y
611+0,76Y-14r=0.86Y
611-14r=0.1Y
Подберем значенияпроцентной ставки r и национальногодохода Y:
Пусть Y = 5410, тогда значение r = 5%
Пусть Y = 4710, тогда значение r = 10%
Пусть Y = 4010, тогда значение r = 15%
Пусть Y = 3310, тогда значение r = 20%
3)Строим график последующим точкам:
равновесие на товарномрынке: (1670,8;15) (1379,2;20)
дефицит 7%:(1067.7;20)(1293.5;15)
дефицит 14%:(1055.3;15)(871,1;20)
излишек 7%:(1947;20)(2358,8;15)
излишек 14%:(3310;20)(4010;15)
/>
4.1.4 Предположим,процентная ставка r = 12%. При какомнациональном доходе Y экономика будетработать с дефицитом 5%?
Формула % излишка(дефицита) = (Y – E)/Y*100% Þ
(Y – E)/Y*100%= -5% Þ(Y – E)/Y = -0,05Þ1,05*Y = E,
C =105+0.76*(Y-150), I = c – d*r,
611-14*12=0,29*Y
Y=*(611-168)/0,29=1527,6
При процентной ставке r = 12% Þ Y=1527,6
4.1.5 При каких r и Y экономика будет работать с 5% излишком ?
Формула % излишка(дефицита) = (Е – Y)/Y*100% Þ
611-14r=0.19Y
Подберем значенияпроцентной ставки r и национальногодохода Y:
Пусть Y = 2847,4, тогда значение r = 5%
Пусть Y = 2478,9, тогда значение r = 10%
Пусть Y = 2110,5, тогда значение r = 15%
Пусть Y = 1742,1, тогда значение r = 20%
4.2 Моделированиепростого денежного мультипликатора
4.2.1 Национальный(центральный) банк при формировании денежного предложения создаетдополнительную денежную базу в размере Н = 10,1 млрд. руб. Национальный(центральный) банк для системы коммерческих банков устанавливает нормуобязательных резервов в размере R =0,15. Провести пошаговый расчет денежной мультипликации. Расчет провести неменее, чем для десяти банков (табл. 4.2.). Показать действия мультипликатора насхеме (рис. 4.2.).
Заполняется таблица:
Таблица 4.2 Моделированиеденежного мультипликатора (упрощенный вариант)
/>
Графа 2 (для первогобанка): D1 = H
Графа 2: Di = Ki-1,
Графа 3: MRi = Di*R,
Графа 4: Ki = Di– MRi,
Графа 5: Måi = Måi-1 + Di = Måi-1 + Ki-1.
Строка «Итого»:
Графа 5: Måполн = H*m = H/R,
Графа 2: D = Må,
Графа 3: MR = D*R,
Графа 4: K = D – MR.
Расчет 2-й строки:
Графа 2 (для первогобанка): D1 = 10,10
Графа 2: D2 = K1 = 8,59
Графа 3: MR2 = D2*R = 8,59*0.15=1.29
Графа 4: K2 = D2– MR2 = 8,59-1.29=7,30
Графа 5: Måi = 10.1 +8,59=18,69
Расчет строки «Итого»:
Графа 5: Måполн = 10,10/0,15 = 67,33
Графа 2: D = Må = 67,33
Графа 3: MR = 67,33*0.15=10.1
Графа 4: K = 67,33-10.1=57,23
/>
4.3 Моделированиекредитного, депозитного и денежного
мультипликатора
4.3.1Национальный (центральный) банк при формировании денежного предложения создаетдополнительную денежную базу в размере H =10.1 млрд. руб. (информациянеобходима для расчета денежной мультипликации). Национальный (центральный)банк для системы коммерческих банков устанавливает норму обязательных резервовв размере R= 0,15 (информация необходима для расчета денежной мультипликации).Коммерческие банки формирую свои кассовые остатки на основе норматива = 0,085 (информация необходима для расчета денежной мультипликации).Экономические субъекты предпочитают часть кредитов иметь в виде наличных наоснове норматива = 0,27, (информация необходима для расчета денежноймультипликации). Провести пошаговый расчет денежной мультипликации. Расчетпровести не менее чем для десяти банков. Показать действия мультипликатора насхеме.
Таблица 4.3 — Моделирование кредитного, депозитного и денежного мультипликатора
/>
Примеррасчёта второй строки:
Графа 2: (дляпервого банка) MH1=H•g=10.1*0.27=2.73
Графа 2: MHi=Ki-1•g=5,64*0.27=1,52
Графа 3: (дляпервого банка) D1=H-MH1=10,1-2,73=7,37
Графа 3: Di=Ki-1-MHi=5,64-1,52=4.12
Графа 4: MRi=Di•R=4.12*0.15=0.62
Графа 5: DRi=Di-MRi=4.12-0.62=3,50
Графа 6: URi=Di•b=4.12*0.085=0.35
Графа 7: Ki=DRi-URi=3,50-0.35=3.15
Графа 8: MHi+Di=10.1+1.52+4.12=15,74
Итого: (МН +D)∑ = Н*m=Н*(γ*mk+ mD)= H*(γ*(1-R-β)/(R+β*(1-γ)+γ*(1-R))=22,87;
DR∑ = H*((1-R-β)/(R+β*(1-γ)+γ*(1-R))=14,19;
D∑= H/(R+β*(1-γ)+γ*(1-R))=16,70;
UR∑= D∑* β=1,42;
MR∑ = D∑* R=2,50;
K∑ = D∑ — MR∑ =12,77.
/>
4.4 Формированиепараметров равновесия на денежном рынке
(функция LM)
4.4.1Национальный (центральный) банк через систему коммерческих банков создаетноминальное предложение денег в размере Ms=1040 млрд. руб. Экономическиесубъекты («публика») создают спрос на деньги при разном национальном доходе иразных процентных ставках на сумму:
(M/P)d= e*Y — f*r,
где e — чувствительность спроса на деньги к изменению национальногодохода(e=0,96млрд.руб./млрд.руб.); f — чувствительность спроса на деньги кизменению процентной ставки (f = 108 млрд.руб./проц.пункт).
Уровень цен вэкономике P=2,06. (коэффициент по сравнению с базовым периодом, в котором P=1).
Подобратьразличные комбинации r и Y, при которых на денежном рынке будет равновесие.Расчет сделать для разных процентных ставок в пределах от 2% до 20% с шагом 2%.Построить график функции LM .
Таблица 4.4 — Формирование параметров равновесия на денежном рынке (функция LM)
/>
Примеррасчёта второй строки:
Графа 1: процентнаяставка изменяется в пределах от 2% до 20% с шагом 2%.
Графа 2: (M/P)s=(M/P)d=505
Графа 3: (M/P)s=Ms/P=1040/2,06=505
Графа 4: Ylm=Ms/(e•P)+(f/e)·r=1040/(0,96*2,06)+(108/0,96)*4=976
/>
4.5 Формированиепараметров совместного равновесия на денежном и товарном рынках (модель IS/IL)
4.5.1 Наоснове результатов выполнения заданий 1 и 4 рассчитать процентную ставку r инациональный доход Y, при которых экономика будет работать в условиях двойногоравновесия (на товарном и денежном рынках). Результаты показать на совмещенномграфике IS/LM.
Таблица 4.5 — Формирование параметров совместного равновесия на денежном и товарном рынках
/>
Графа 1: величинапроцентной ставки изменяется от 2% до 20% с шагом 2%.
Графа 2: Yis=Y (гр. 6табл. 4.1)
Графа 3: Ylm=Y (гр. 4табл. 4.4)
/>
V. Политика дешевых и дорогих денег.Оценка равновесного объема
национальногопроизводства в модели IS/LM
Допустим, экономикастолкнулась с безработицей и со снижением цен. Следовательно, необходимо увеличитьпредложение денег. Для достижения данной цели применяют политику дешевых денег,которая заключается в следующих мерах.
Во-первых, центральныйбанк должен совершить покупку ценных бумаг на открытом рынке у населения и укоммерческих банков. Во-вторых, необходимо провести понижение учетной ставки и,в-третьих, нужно снизить нормативы по резервным отчислениям. В результатепроведенных мер увеличатся избыточные резервы системы коммерческих банков. Так какизбыточные резервы являются основой увеличения денежного предложения коммерческимибанками путем кредитования, то можно ожидать, что предложение денег в стране возрастет.Увеличение денежного предложения понизит процентную ставку, вызывая ростинвестиций и увеличение равновесного чистого национального продукта. Из вышесказанногоможно заключить, что в задачу данной политики входит сделать кредит дешевым илегко доступным с тем, чтобы увеличить объем совокупных расходов и занятость.
В ситуации, когдаэкономика сталкивается с излишними расходами, что порождает инфляционные процессы,центральный банк должен попытаться понизить общие расходы путем ограничения илисокращения предложения денег. Чтобы решить эту проблему, необходимо понизитьрезервы коммерческих банков. Это осуществляется следующим образом. Центральный банкдолжен продавать государственные облигации на открытом рынке для того, чтобыурезать резервы коммерческих банков. Затем необходимо увеличить резервную норму,что автоматически освобождает коммерческие банки от избыточных резервов. Третьямера заключается в поднятии учетной ставки для снижения интереса коммерческихбанков к увеличению своих резервов посредством заимствования у центральногобанка. Приведенную выше систему мер называют политикой дорогих денег. В результатеее проведения банки обнаруживают, что их резервы слишком малы, чтобыудовлетворить предписываемой законом резервной норме, то есть их текущий счетслишком велик по отношению к их резервам. Поэтому, чтобы выполнить требование резервнойнормы при недостаточных резервах, банкам следует сохранить свои текущие счета,воздержавшись от выдачи новых ссуд, после того как старые выплачены. Вследствиеэтого денежное предложение сократится, вызывая повышение нормы процента, а ростпроцентной ставки сократит инвестиции, уменьшая совокупные расходы и ограничиваяинфляцию. Цель политики заключается в ограничении предложения денег, то естьснижения доступности кредита и увеличения его издержек для того, чтобы понизитьрасходы и сдержать инфляционное давление.
Необходимо отметитьсильные и слабые стороны использования методов денежно-кредитного регулированияпри оказании воздействия на экономику страны в целом. В пользу монетарной политикиможно привести следующие доводы. Во-первых, быстрота и гибкость по сравнению сфискальной политикой. Известно, что применение фискальной политики может бытьотложено на долгое время из-за обсуждения в законодательных органах власти.Иначе обстоит дело с денежно-кредитной политикой. Центральный банк и другие органы,регулирующие кредитно-денежную сферу, могут ежедневно принимать решения опокупке и продаже ценных бумаг и тем самым влиять на денежное предложение ипроцентную ставку. Второй немаловажный аспект связан с тем, что в развитыхстранах данная политика изолирована от политического давления, кроме того, онапо своей природе мягче, чем фискальная политика и действует тоньше и потомупредставляется более приемлемой в политическом отношении.
Но существует и ряднегативных моментов. Политика дорогих денег, если ее проводить достаточноэнергично, действительно способна понизить резервы коммерческих банков доточки, в которой банки вынуждены ограничить объем кредитов. А это означаетограничение предложения денег. Политика дешевых денег может обеспечитькоммерческим банкам необходимые резервы, то есть возможность предоставленияссуд, однако она не в состоянии гарантировать, что банки действительно выдадутссуду и предложение денег увеличится. При такой ситуации действия даннойполитики окажутся малоэффективными. Данное явление называется цикличной асимметрией,причем она может оказаться серьезной помехой денежно-кредитного регулирования вовремя депрессии. В более нормальные периоды увеличение избыточных резервов ведетк предоставлению дополнительных кредитов и, тем самым, к росту денежногопредложения.
Другой негативный факторзаключается в следующем. Скорость обращения денег имеет тенденцию меняться в направлении,противоположном предложению денег, тем самым тормозя или ликвидируя изменения впредложении денег, вызванные политикой, то есть когда предложение денег ограничивается,скорость обращения денег склонна к возрастанию. И наоборот, когда принимаютсяполитические меры для увеличения предложения денег в период спада, весьмавероятно падение скорости обращения денег.
Иными словами, придешевых деньгах скорость обращения денег снижается, при обратном ходе событий политикадорогих денег вызывает увеличение скорости обращения. А нам известно, что общиерасходы могут рассматриваться как денежное предложение, умноженное на скорость обращенияденег. И, следовательно, при политике дешевых денег, как было сказано выше, скоростьобращения денежной массы падает, а, значит, и общие расходы сокращаются, что противоречитцелям политики. Аналогичное явление происходит при политике дорогих денег.
Содержание модели IS-LM.Для более глубокого изучения механизмов действия фискальной и денежно-кредитнойполитики используется модель IS-LM, предложенная английским экономистом Дж.Хиксом. Она получила также название модели двойного равновесия, так какопределяет условия, при которых наступает одновременное равновесие на товарноми денежном рынках. Модель дает возможность понять, как фискальная иденежно-кредитная политики влияют на экономику, каким образом онивзаимосвязаны, каковы последствия их проведения.
Дж. Хикс былпоследователем Дж.М. Кейнса, поэтому его модель базируется на кейнсианскихтеоретических положениях. При ее построении предполагается, что уровень ценнеизменен; в экономике имеются свободные производственные мощности; существуетрезерв рабочей силы; национальный объем производства равен совокупному доходуобщества. Чтобы построить модель, рассмотрим сначала равновесие на товарном иденежном рынках.
Товарный рынок. Известно,что существует обратная зависимость между уровнем реальной процентной ставки r (в условиях неизменности ценноминальная ставка процента i равна реальной r. Поэтому, чтобы в модели былиодинаковыми обозначения во всех графиках, будем обозначать реальную ставкупроцента тоже через r) и планируемымиинвестициями I. Эта зависимость отражена на рис.2а. При уровне процентной ставкиr1 объем планируемых инвестиций будет I1.Соответственно совокупный спрос AD (рис.2 б) будет равен С + I1 + G+Хn. Кривая совокупного спроса, пересекаясь с биссектрисой,определит точку равновесия E1 и равновесный объем дохода Y1.Таким образом, при процентной ставке i1 равновесным будет доход Y1.Эти параметры определят точку А (рис. 2 в).
Допустим, что процентнаяставка снизилась с r1 до r2. Это приведет к росту планируемых инвестиций I1до I2 и увеличению совокупного спроса. Кривая совокупного спроса сдвинетсявверх в положение С + I2 + С +Хn (рис. 26). Новоеположение равновесия на товарном рынке будет достигнуто в точке E2,а равновесным будет доход Y2. Так как инвестиции обладаютмультипликационным эффектом, то определить прирост дохода можно, умноживприрост инвестиций на мультипликатор. На рис. 2 в значениям r2, Y2 будет соответствовать точка В.
/>
Рис. 2. Равновесие натоварном рынке. Кривая IS
Если непрерывно изменятьзначения процентной ставки и для каждого находить соответствующие значениядохода (выпуска), то на графике получим кривую IS (рис. 2 в). Каждая ее точкавыражает такую комбинацию r и Y,при которой наступает равновесие на товарном рынке.
Кривая IS имеетнисходящий вид, что объясняется обратной зависимостью между уровнем процентнойставки и величиной совокупного спроса. Объем выпуска всегда стремится достичькакой-либо точки на кривой IS, ибо только в таких точках товарный рынок будетнаходиться в равновесии. Все точки, лежащие вне кривой IS, дают неравновесноесостояние товарного рынка.
Так, если экономикаописывается точкой, лежащей правее кривой IS, то для нее характерно избыточноепредложение товаров. Если же экономике соответствует точка, лежащая левеекривой IS, это значит, что существует избыточный спрос на товары.
Сдвиги кривой IS. КриваяIS показывает зависимость между ставкой процента r и уровнем дохода (выпуска). Поэтому при изменении процентнойставки будет изменяться уровень дохода, и точка будет двигаться по кривой IS.
Существуют факторы,изменения которых приведут к сдвигу кривой IS. Рассмотрим влияние измененияавтономных потребительских расходов на положение кривой IS. Предположим, чтопервоначально при ставке процента r1 ификсированном уровне I, G иХn совокупный спрос составлял С1+ I + G +Хn, аравновесный уровень дохода — Y1 (рис. 3 а). При данных условиях былапостроена кривая IS1 (рис. 3 б).
Допустим, что при прежнейставке процента i1 потребительские расходы увеличились. Это приведетк росту совокупного спроса с С1 + I + G +Хn до С2 + I + G +Хn. Кривая совокупного спроса сдвинется вверх, вположение С2 + I+ G+Хn. Равновесный доход увеличился с У1 до У2.Это увеличение дохода на нижнем графике показано смещением кривой IS1в положение IS2, т.е. вправо.
Сокращение автономныхпотребительских расходов приведет к уменьшению совокупного спроса и снижениюравновесного уровня дохода. Кривая IS сдвинется влево.
На положение кривой ISвлияют и изменения инвестиционного спроса, не связанные с изменениями процентнойставки, например, предприниматели в силу каких-то причин ожидают повышенияприбыльности инвестиций. Это приведет к увеличению планируемых инвестиций исдвигу кривой IS вправо, так как последние являются таким же элементомсовокупного спроса, как и потребительские расходы. Снижение планируемыхинвестиций при любом значении процентной ставки приведет к сдвигу кривой ISвлево.
/>
/>
Рис.3. Сдвиги кривой IS
Увеличениегосударственных расходов, снижение налогов обусловят сдвиги кривой IS вправо.Они будут способствовать росту совокупного спроса, а значит, и дохода(выпуска). Соответственно, сокращение госрасходов, повышение налогов приведут куменьшению совокупного спроса, сдвигу его кривой вниз и снижению равновесногоуровня дохода. Кривая IS в таких случаях будет сдвигаться влево.
Денежный рынок. Допустим,произведен доход У1. Его объем определяет спрос на деньги MD1.Если предложение денег составляет MS, то денежный рынок будет находиться вравновесии в точке Е1 (рис. 4 а).
Следовательно, при доходеY1 денежный рынок будет равновесным при процентной ставке r1. Значения Y1, r1 определяют на рис. 4 б точку А.
При доходе Y2спрос на деньги возрастет до MD2, и денежный рынок будет находиться вравновесии, когда ставка процента будет равна r2. Значения У2 и r2 определяют на графике точку В.
/>
Рис.4. Равновесиеденежного рынка. Кривая LM
Изменяя непрерывно объемдохода (выпуска), можно определить множество процентных ставок, при которыхрынок денег будет находиться в равновесии, и построить кривую LM (рис. 4б).Каждая точка кривой показывает такую комбинацию r и Y, при которой рынок денег находится в равновесии.
Кривая LM имеетвосходящий вид, что объясняется прямой зависимостью между r и Y.
Все точки, лежащие внекривой LM, дают неравновесное состояние денежного рынка. Точки, расположенныеслева от кривой LM, соответствуют такому состоянию экономики, когда предложениеденег превышает спрос. Если же экономика описывается точкой, лежащей справа откривой LM, то для нее характерен избыточный спрос на деньги.
Сдвиги кривой LM. Приизменении процентной ставки точка движется по кривой LM. Так, повышение ставкис r1, до r2 сдвигает точку А в положение точки В(см. рис. 4 б). Сама кривая сдвигается при изменении предложения денег и автономногоспроса на деньги. Покажем это.
Допустим, что при доходеYi спрос на деньги находился на уровне МD, предложение денег — MS1.Рынок находился в равновесии в точке Е1 при ставке процента r1 (рис. 5а).
При данном предложенииденег MS1 была построена кривая LM1 (рис. 5б).Предположим, центральный банк, проводя антикризисную политику, увеличилпредложение денег, что обусловило сдвиг кривой MS1 в положение MS2(см. рис. 5 а). При уровне дохода Y1 и неизменном спросе на деньгиMD рост предложения денег приведет к тому, что равновесие денежного рынканаступит при более низкой процентной ставке r2. Это обусловит сдвиг кривой LM1 вниз, в положениеLM2 (см. рис. 5б). Соответственно уменьшение предложения денег приданном уровне дохода и спроса на деньги приведет к повышению равновесной ставкипроцента и сдвигу кривой LM1 вверх.
/>
Рис. 5. Сдвиги кривой LM: изменение предложения денег
Кривая LM сдвигаться ипод влиянием изменений автономного спроса на деньги (изменений, вызванныхэкзогенными факторами вследствие изменений уровня цен, реального дохода(выпуска) или процентной ставки). Допустим, что рынок денег находится вравновесии в точке Е1, при равновесной ставке процента r1 (рис. 6 а).
/>
Рис. 6 Сдвиги кривой LM:изменения автономного спроса на деньги
Соответствующая этимусловиям — кривая LM1 (рис. 6 б). Финансовая паника привела к тому,что рискованность вложений в ценные бумаги повысилась и спрос на нихсократился, что обусловило рост спроса на деньги при любых заданных значенияхпроцентной ставки, уровня цен и реального дохода. Кривая спроса МD1сдвинулась вверх, в положение MD2. Новое равновесие на рынке денегпри неизменном выпуске Y1 будет наблюдаться при более высокойпроцентной ставке r2 (см. рис. 6 а). Точка равновесиясместится из положения E1, в положение E2. Это приведет ксдвигу кривой LM1 вверх в положение LM2 (см. рис. 6 б).При сокращении автономного спроса на деньги кривая LM2 сдвинетсявниз.
Графическое изображениемодели IS-LM. Кривая IS отражает все комбинации Y и r, при которых товарный рынок находится в равновесии. КриваяLM — это все сочетания Y и r,которые обеспечивают равновесие денежного рынка. Чтобы определить общееравновесие на товарном и денежном рынках, необходимо совместить на одномграфике обе кривые (рис. 7). Точка Е единственная, в которой оба рынка будутнаходиться в равновесии.
/>
Рис. 7. Модель IS-LM
Фискальная политика вмодели IS-LM. Предположим, что первоначально общее равновесие на рынках товарови денег достигалось в точке Е при процентной ставке rE и доходе YE (рис. 8).
Экономическая ситуация встране потребовала проведения стимулирующей фискальной политики. Правительствоприняло решение увеличить государственные расходы на />G. Рост государственныхрасходов обусловил увеличение совокупного спроса, а следовательно, и дохода.Кривая IS сдвигается вправо, в положение IS1. Если бы процентнаяставка rE осталась прежней, то новое положение равновесия былобы достигнуто в точке Е2, а доход увеличился бы на величину, котораяравна Y2-YE. Однако она не остается неизменной. Ростдохода приводит к увеличению совокупного спроса и росту спроса на деньги.
В условиях постоянногопредложения денег спрос на деньги начинает превышать их предложение, что ведетк повышению процентной ставки.
На товарном рынке ростсовокупного спроса побуждает предпринимателей увеличивать инвестиции. Однакоповышение ставки процента начинает сдерживать этот процесс, заставляя ихсокращать планируемый, при процентной ставке rE прирост инвестиций. Уменьшается и спрос потребителей натовары длительного пользования. Ставка процента продолжает расти до уровня i1,при котором рынки товаров и денег достигают равновесия. Новая точка равновесияЕ1, а равновесный уровень дохода (выпуска) — У1. Тогда,фактическое увеличение выпуска равно У1-YE. Оно можетбыть рассчитано как произведение />G навеличину нового мультипликатора, который меньше простого мультипликатора КейнсаМG.
/>
Рис.8. Фискальнаяполитика в модели IS-LM
Таким образом, модельIS-LM показывает; что рост государственных расходов вызывает как увеличениевыпуска с YE до У1, так и рост процентной ставки с rE до r1. Вместе с тем выпуск увеличивается вменьшей степени, чем следовало ожидать, так как рост процентной ставкиуменьшает мультипликационный эффект государственных расходов: приростгосударственных расходов (как и увеличение других автономных расходов, снижениеналогов) частично вытесняет планируемые частные инвестиции.Такое явлениеполучило название эффекта вытеснения. Оно снижает эффективностьэкспансионистской (стимулирующей) фискальной политики. Именно на него ссылаютсямонетаристы, утверждая, что фискальная политика недостаточно действенна иприоритет в макроэкономическом регулировании должен быть отданденежно-кредитной политике.
Сдерживающая фискальнаяполитика порождает обратный эффект. Она вызывает сокращение совокупного спросаи приводит к сдвигу кривой IS влево. Совокупный выпуск уменьшается, а процентнаяставка снижается.
Денежно-кредитнаяполитика в модели IS-LM. Предположим, равновесие на товарном и денежном рынкахнаблюдалось в точке Е. Равновесный объем выпуск был YE, аравновесная ставка процента — rE (рис. 9).
/>
Рис.9. Денежно-кредитнаяполитика в модели IS-LM
Стремясь повыситьсовокупный спрос, центральный банк увеличил предложение денег, что привело ксдвигу кривой LM вправо, в положение LM1. На рынке денег предложениепревышает спрос, что приводит к понижению процентной ставки. Ее падениевызывает рост инвестиций и чистого экспорта. Совокупный спрос на товары иуслуги возрастает, что приводит к увеличению дохода (выпуска). Избыточноепредложение денег исчезнет, когда равновесие установится в точке E1,так как и снижение ставки процента, и рост дохода обусловливают рост спроса наденьги. Последний будет продолжаться до тех пор, пока не станет равным новомупредложению денег. Следовательно, экспансионистская денежно-кредитная политикаобусловила увеличение выпуска с УE до Y1 и снижениепроцентной ставки с rE до r1.
В результатерестрикционной денежно-кредитной политики, наоборот, кривая LM сдвинется влево,ставка процента возрастет, а выпуск — увеличится.
Таким образом, модель1S-LM показывает, что изменения в предложении денег влияют на равновесныйуровень дохода (выпуска). Однако последователи Кейнса утверждали, что этовлияние иногда незначительно, например, при процентных ставках, близких кминимальным. Чрезвычайно низкие процентные ставки приводят к тому, чтонаселение, банки не желают приобретать облигации, а предпочитают накапливатьденьги, каково бы ни было их предложение. В этом случае кривая спроса на деньгипочти параллельна оси абсцисс, а значит, кривая LM имеет в начале практическигоризонтальный участок.
Допустим, первоначальнорынки товаров и денег находятся в равновесии в точке пересечения кривых IS и LM— точке Е (рис. 10). Предположим, увеличилось предложение денег. Это обусловилосдвиг кривой LM вправо, в положение LM1. Но так как кривая имеетпочти горизонтальный участок, то этот сдвиг не приведет к сколько-нибудьсущественному снижению процентных ставок: объем инвестиций и выпуска останутсяна прежнем уровне. Следовательно, в данном случае изменение предложения денегне меняет реального выпуска (дохода). Такая ситуация получила названиеликвидной ловушки. На нее ссылались ранние последователи Кейнса, когдадоказывали неэффективность денежно-кредитной политики.
/>
Рис.10. Ликвидная ловушка
Монетаристы более глубокоисследовали влияние изменения количества денег на экономику страны. Онипоказали, что денежно-кредитная политика воздействует на национальный доход нетолько через норму процента и инвестиции, как считали кейнсианцы, а такжепосредством приобретения товаров длительного пользования, изменений в ценах наакции, в объеме государственных закупок. Поэтому сегодня практически всеэкономисты считают денежно-кредитную политику эффективным инструментоммакроэкономического регулирования.
Взаимодействие фискальнойи денежно-кредитной политики. Из предыдущего анализа было видно, что, например,для стимулирования совокупного спроса и увеличения равновесного выпуска можноиспользовать как фискальную, так и денежно-кредитную политику. В реальной жизнидля достижения поставленных перед экономикой целей они, как правило,используются одновременно. Фискальная и денежно-кредитная политики не являютсянезависимыми друг от друга, и поэтому важной задачей является анализпоследствий их взаимодействия.
Рассмотрим некоторыеварианты взаимодействия фискальной и денежно-кредитной политик.
Допустим, в период спадапроизводства экономика находилась в равновесии в точке E1 (рис. 11).Принято решение стимулировать совокупный спрос путем проведенияэкспансионистских фискальной и денежно-кредитной политик.
/>
Рис.11. Взаимодействиефискальной и денежно-кредитной политики
Увеличениегосударственных расходов, снижение налогов приведут к сдвигу кривой IS1,в положение IS2. Как известно, вследствие эффекта вытеснения объемвыпуска увеличится с Y1, до Y2. Такой приростнедостаточен для достижения поставленной цели. Рост предложения денег приведетк сдвигу кривой LM, вправо, в положение LM2, перемещая точкуравновесия в Е3. В этом случае не происходит вытеснения частныхинвестиций, потребительских расходов и эффективность стимулирующей фискальнойполитики возрастает. Объем выпуска увеличивается с У1, до Уз. Болеезначительное увеличение предложения денег обусловит более существенный сдвигкривой LM1 вправо по сравнению с рассмотренным случаем, что приведетк еще большему увеличению равновесного уровня выпуска. Вместе с тем следуетучитывать, что рост предложения денег в долгосрочном периоде может привести кинфляции. Взаимодействие фискальной и денежно-кредитной политик необходимо учитыватьи при финансировании бюджетного дефицита.
Предположим, длясокращения бюджетного дефицита в стране увеличивают налоги. При этомцентральный банк стремится предотвратить уменьшение объема выпуска. Ростналогов приведет к сокращению совокупного спроса и сдвигу кривой IS1влево, в положение IS2 (рис. 12).
/>
Рис.12. Взаимодействиефискальной и денежно-кредитной политики
Чтобы не произошлосокращения выпуска с Y1 до Y2, центральный банкувеличивает предложение денег. Экспансионистская денежно-кредитная политикаприводит к сдвигу кривой LM1 в положение LM2. Уровеньвыпуска остался прежним -Y1, но процентная ставка значительноснизилась с r1 до r3.
При использованиифискальной и денежно-кредитной политик следует учитывать, что они изменяют нетолько сам совокупный спрос, но и его структуру.
Заключение
В данной работе мыпроанализировали материальные и финансовые потоки между отдельными субъектами.Эти потоки являются составляющими макроэкономического кругооборота — постоянного беспрерывного процесса.
Также рассмотрелисовокупный спрос и совокупное предложение в экономике, в частности: понятие иструктуру совокупного спроса, влияние уровня цен на величину совокупногоспроса, неценовые факторы, понятие и динамику совокупного предложения,неценовые факторы, влияющие на него, механизм формирования равновесия вэкономике в модели AD/AS, эффект храповика.
Построили крест Кейнса ис его помощью провели количественный анализ в экономике. Сделали количественнуюоценку параметров равновесия в экономике с помощью креста Кейнса,мультипликацию инвестиций, государственных расходов и налогов, вследствие чегообнаружили взаимосвязь между инвестициями и сбережениями в экономике.
Проследили за формированиемравновесия в экономике при изменяющихся процентных ставках. В модели IS/LM особое внимание уделили поведению бизнеса и анализуинвестиционных расходов в бизнесе: реновационных (для восстановленияизношенного капитала в экономике) и чистых инвестиций (для увеличения реальногокапитала в бизнесе).
Использовали модель IS/LM для оценки экономических показателей в условиях двойногоравновесия (условия равновесия на товарных рынках описываются функцией IS, а на денежном рынке – функцией LM). Сделали оценку равновесного объеманационального производства в модели IS/LM.
Список литературы
1. Лемешевский И.М.Макроэкономика/Экономическая теория. Ч.3. Учебное пособие для студентовэкономических специальностей ВУЗов. – Мн.: ООО «ФУАинформ», 2004 –576 с.
2. Макконнелл К.Р., Брю С.Л.Экономикс: Принципы прроблемы и политика. В 2 т.; Пер. с анг. Т.1. – М.:«Туран»,1996 — 400с.
3. Микро- и макроэкономика:Практикум. СПб., 1994-352с.
4. Планирование и прогнозированиеэкономики. Учебник / Г.А. Кандаурова (и др.); Под общ. ред. Г.А. Кандауровой,В.И. Борисевича. – Мн.: Современная школа, 2003-476с.
5. Теория национальной экономики:Учеб. пособие: В 3 ч. /Под ред. И.М. Лемешевского. Мн., 1994-460с.
6. Экономическая теория: Пособие дляпреподавателей, аспирантов и стажеров / Н.И. Бызылев, С.П. Гурко, М.Н.Бызылева, и др. Под общ. ред. Н.И. Бызылева, С.П. Гурко – 3 изд. – Мн.: КнижныйДом; Экоперспектива, 2004 – 637с.
7. Экономика: Учебное пособие / М.И.Плотницкий, М.Г. Муталинов, Г.А. Шмарловская и др. Под общ. ред. М.И. Плотницкого.– М.: Новое знание, 2002 – 431с.
8. Экономическая теория: Системныйкурс: Учеб. пособие. /Под общ. ред. Э.И. Лобковича. – Мн.: ООО «Новое знание»,2002-520с.
9. Экономическая теория: Практикум. /Под ред. Н.И. Базылева, Л.В. Воробьевой. Мн, 1997-450с.
10. Макроэкономика: Учеб. пособие /М.И. Плотницкий, Э.И. Лобкович, и др. М,: Новое знание, 2002- 302с
11. Макроэкономика: Учебник / Л.С.Тарасевич, П.И. Гребенников, и др. М.: Юрайт-Издат, 2003-66с.