–PAGE_BREAK— ОАО «КНАПО» г. Комсомольск-на-Амуре.
Основными покупателями гражданской продукции являются:
– ТЗК «ГАЗ» г. Н. Новгород;
– ОАО «ЗМА» г. Набережные Челны;
– ОАО «РОСНА» г. Воткинск;
– ЗАО ТТЦ «Газовик» г. Воткинск.
Продукция специального назначения в основном реализуется по договорам поставки с Грецией, странами Азии (Малайзия, Индия, Китай) и Африки (ОАЭ).
В планах предприятия заключение договоров с такими странами как Марокко, Иран, Сирия.
Заказы предприятию постоянно растут. Для выполнения крупных заказов (покупки комплектующих, выплаты заработной платы, расходы по отгрузке продукции) предприятие привлекает два источника финансирования:
– увеличение кредиторской задолженности;
– кредиты и займы под залог выполняемых контрактов.
При исполнении заказов и получении средств на счета предприятия происходит погашение заемных средств и расчеты с поставщиками. В связи с этим, в финансовом плане предприятие зависимо от заемных источников финансирования и кредиторской задолженности.
1.5Основные финансово-экономические показателиДОАО НПЦ ВТ «Ижмаш»
Рассмотрим основные финансово-экономические показатели предприятия (табл. 1.1.):
Таблица 1.1. Финансово-экономические показатели, тыс. руб.
Показатель
2004 год
2005 год
2006 год
Выручка
310206
382979
487606
Объем продаж
340000
405000
510000
Затраты на производство и реализацию
продукции
260321
353812
445667
Затраты на 1 руб. реализованной продукции
0,77
0,87
0,87
Численность рабочих, чел.
1115
1211
1290
Фонд оплаты труда
125095
139090
153575
Средняя зарплата 1 рабочего
112,2
114,9
119,1
Производительность труда
278,2
316,3
378
Фондоотдача
0,82
0,99
2,2
Фондоемкость
1,22
1,01
0,45
Фондовооруженность
337,3
295
168,9
Среднегодовая стоимость основных средств
376093
357223
217822
На основании данных таблицы 1.1. проанализируем динамику финансово-экономических показателей и сделаем выводы (табл. 1.2.):
Таблица 1.2. Динамика основных финансово-экономических показателей, %
Показатель
2004–2005 год
2005–2006 год
Выручка
1,23
1,27
Объем продаж
1,2
1,3
Затраты на производство и реализацию продукции
1,4
1,3
Затраты на 1 руб. реализованной продукции
1,13
1
Численность рабочих, чел.
1,09
1,07
Фонд оплаты труда
1,11
1,1
Средняя зарплата 1 рабочего
1,02
1,04
Производительность труда
1,1
1,2
Фондоотдача
1,2
2,2
Фондоемкость
0,82
0,44
Фондовооруженность
0,87
0,6
Среднегодовая стоимость основных средств
0,95
0,6
Проведем анализ, используя данные таблицы 1.2.
Численность работников ДОАО «НПЦ ВТ «Ижмаш» увеличилась в 2005 году по сравнению с 2004 на 96 человек, в 2006 году увеличилась на 79 человек по сравнению с 2005 годом. Средняя заработная плата к 2005 году увеличилась на 2,7 тыс. рублей, к 2006 на 4,2 тыс. рублей.
Исходя из того, что на предприятии применяется гибкая система оплаты труда и ее повышение, а так же был принят дополнительный персонал, увеличилась производительность труда работников в 2005 году на 38,1 тыс. рублей, а в 2006 году на 61,7 тыс. рублей (1,1% и 1,2% соответственно) по отношению к предыдущим периодам. Как видно из таблицы на предприятии виден рост выручки. Так, в 2005 году выручка по сравнению с 2004 увеличилась на 72733 рубля; в 2006 году по сравнению с 2005 увеличилась на 104627 рублей (1,23% и 1,27% соответственно).
Также виден рост объема продаж. В 2005 году увеличение на 65000 рублей, в 2006 году на 105000 рублей (1,2% и 1,3% соответственно). Причинами могут быть как подбор квалифицированных сотрудников, так и изменения в конкурентной среде, а также изменения предоставляемых услуг.
Динамика затрат на производство и реализацию продукции снизилась в 2006 году. Нужно обратить внимание на то, что в 2006 году затраты на 1 рубль произведенной продукции остались прежними по отношению к предыдущему году несмотря на то, что выручка увеличилась.
Из таблицы видно, что стоимость основных средств в 2005 и в 2006 году имела уменьшение (-0,95% и -0,6% соответственно).
С помощью показателя фондоотдачи оценивается эффективность использования оборудования. В связи с тем, что стоимость основных средств снизилась, выросла фондоотдача (1,2% и 2,2% соответственно).
Обобщающий показатель обеспеченности предприятия основными средствами (фондовооруженность) показывает сколько основных средств приходится на одного рабочего. Так как снизилась стоимость основных средств, снизилась также и фондовооруженность (0,87% и 0,6% соответственно).
1.6 Анализ деловой активности, ликвидности, рентабельности и финансовой устойчивости предприятия
Деловая активность предприятия отражает эффективность использования вложенных ресурсов.
Оценка деловой активности предприятия оценивается с помощью системы показателей оценки деловой активности предприятия (табл. 1.3.)
Таблица 1.3. Система показателей деловой активности
Наименование показателя
2004 г.
2005 г.
2006 г.
1) показатель эффективности использования трудовых ресурсов
Производительность труда, тыс. р./чел.
278,2
316,3
378
2) показатель эффективности использования основных фондов
фондоотдача
0,82
0,99
2,2
3) показатели оборачиваемости оборотных средств
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, оборотов
1,04
1,5
1,6
Коэффициент оборачиваемости
дебиторской задолженности, дней
346,2
240
225
Коэффициент оборачиваемости запасов,
оборотов
0,13
0,15
0,21
Коэффициент оборачиваемости запасов, дней
2769
2400
1714
4) показатели оборачиваемости кредиторской задолженности
Коэффициент оборачиваемости
кредиторской задолженности, оборотов
0,3
0,42
0,54
Коэффициент оборачиваемости
кредиторской задолженности, дней
1200
857
667
Число оборотов, совершенных дебиторской и кредиторской задолженностью за анализируемый период увеличилось; продолжительность одного оборота дебиторской и кредиторской задолженности снизилась; число оборотов запасов за отчетный период увеличилось; скорость превращения запасов из материальной в денежную форму снизилась.
Период оборачиваемости дебиторской задолженности ниже периода оборачиваемости кредиторской. Положительной тенденцией является также снижение оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности, т.е. снижается срок погашения дебиторской и кредиторской задолженности.
На основании вышеизложенного следует, что деловая активность предприятия повысилась.
Ликвидность предприятия – наличие у предприятия оборотных средств в размере теоретически достаточном для погашения своих краткосрочных обязательств. Оценка ликвидности предприятия проводится с использованием системы показателей оценки ликвидности предприятия (табл. 1.4.)
Таблица 1.4. Система показателей оценки ликвидности предприятия
Наименование показателя
2004 г.
2005 г.
2006 г.
Рекоменд. значение
Величина собственных
оборотных средств
(функционирующий капитал)
271879
336972
280384
—
Коэффициент текущей (общей) ликвидности
1,13
1,15
1,13
1–2
Коэффициент
быстрой ликвидности
0,14
0,12
0,14
1
Коэффициент
абсолютной ликвидности
0,006
0,0003
0,0001
0,2–0,5
Доля оборотных средств в активах
0,66
0,71
0,76
—
Доля собственных оборотных
средств в покрытии запасов
0,13
0,15
0,13
Ок. 0,5
Коэффициент текущей ликвидности показывает, что у предприятия достаточно оборотных средств для покрытия краткосрочных обязательств.
Низкое значение коэффициента быстрой ликвидности указывает на необходимость работы с кредиторами, чтобы обеспечить преобразование дебиторской задолженности в денежные средства.
Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, что предприятие может погасить в ближайшее время малую часть краткосрочной задолженности.
Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов выше рекомендованного показателя. Доля оборотных средств в активах достаточно высока и наблюдается в каждом последующем периоде.
На основании вышеизложенного можно сделать вывод, что ликвидность предприятия высокая, так как для покрытия краткосрочных обязательств у предприятия достаточно оборотных средств.
Финансовая устойчивость – способность предприятия функционировать и развиваться в условиях изменяющейся внешней и внутренней среды. Оценка финансовой устойчивости предприятия оценивается с помощью системы показателей оценки финансовой устойчивости предприятия (табл. 1.5.)
Таблица 1.5. Система показателей оценки финансовой устойчивости
Наименование показателя
2004 г.
2005 г.
2006 г.
Рекоменд.
значение
Коэффициент концентрации собственного капитала
0,2
0,14
0,15
>0,5
Коэффициент
финансовой зависимости
6,87
7,25
5
Коэффициент маневренности собственного капитала
0,37
0,7
0,6
0,2–0,5
Коэффициент
соотношения заемных и
собственных средств
4
6,25
5,9
Доля собственности владельцев предприятия в общей сумме средств, авансированных в его деятельность низкая, что свидетельствует о том, что предприятие финансово неустойчиво.
Доля долга в общей сумме средств вырос в 2005 году. Это означает увеличение доли заемных средств в финансировании предприятия.
В 2005 и в 2006 году часть собственного капитала, используемого для финансирования текущей деятельности выше рекомендуемого значения.
На 1 рубль собственных средств привлечено в 2004 году 4 рубля заемных, в 2005 году 6,25 рублей, в 2006 году 5,9 рублей. Сначала происходит рост показателя в динамике, что свидетельствует об усилении зависимости предприятия от внешних кредиторов и потере финансовой устойчивости, затем он снижается.
Из вышеизложенного следует, что предприятия финансово неустойчиво, особенно в 2005 году.
Анализ рентабельности предприятия отражает полученный эффект относительно ресурсов и затрат использованных для достижения этого эффекта. Оценка рентабельности предприятия оценивается с помощью системы показателей рентабельности предприятия (табл. 1.6.).
Таблица 1.6. Система показателей рентабельности предприятия
Наименование показателя
2004 г.
2005 г.
2006 г.
Рентабельность продукции (продаж)
0,12
0,1
0,07
Рентабельность основной деятельности
0,13
0,11
0,08
Рентабельность совокупного капитала (активов)
0,06
0,06
0,006
Рентабельность собственного капитала
0,3
0,42
0,04
Рассчитав коэффициент рентабельности продукции можно отметить, что в 2004 г. на 1 рубль объема продаж приходилось 0,12 тыс. рублей прибыли, в 2005 г. 0,1 тыс. рублей, а в 2006 г. 0,07 тыс. рублей, следовательно, прибыль снизилась.
Рентабельность основной деятельности показывает прибыль от понесенных затрат на производство продукции. В 2004 г. прибыль составляла 0,13 тыс. рублей, в 2005 г. 0,11 тыс. рублей, а в 2006 г. 0,08 тыс. рублей, следовательно, прибыль от понесенных затрат снизилась.
Рентабельность совокупного капитала показывает эффективность использования всего имущества организации. В 2004 г. на один рубль активов предприятия приходилось 0,06 тыс. рублей прибыли, в 2005 г. также 0,06 тыс. рублей, а в 2006 г. 0,006 тыс. рублей, следовательно, эффективность использования имущества предприятия снизилась.
Рассчитав рентабельность собственного капитала можно отметить, что в 2004 г. на 1 рубль собственного капитала приходилось 0,3 тыс. рублей прибыли, в 2005 г. 0,42 тыс. рублей прибыли, а в 2006 г. 0,04 тыс. рублей, следовательно, эффективность использования средств, принадлежащих собственникам предприятия, снизилась.
Для улучшения финансового состояния предприятию необходимо:
· работать с кредиторами, чтобы обеспечить преобразование дебиторской задолженности в денежные средства;
· увеличить оборотные средства;
· увеличить долю собственности владельцев предприятия в общей сумме средств, авансированных в его деятельность;
· снизить зависимость предприятия от внешних кредиторов за счет увеличения собственных средств;
· увеличить скорость превращения запасов из материальной в денежную форму;
2. Максимизация прибыли
2.1 Экономическое содержание, функции и виды прибыли
Конечный итог многосторонней деятельности каждого хозяйствующего субъекта – это его финансовые результаты: прибыль и убытки. Целевая функция предприятий – прибыль. Она – двигатель всех его действий, отражает их эффективность. Прибыль является важным источником финансирования развития и совершенствования производства, удовлетворения хозяйственных нужд, социальных потребностей работников и собственников используемого капитала.
По своему содержанию прибыль весьма сложная категория, общий результат всех действий хозяйствующего субъекта, затрагивающий экономические интересы участников производственного процесса. Как известно, общая сумма прибыли представляет собой разницу между доходами от разных видов деятельности (производственной, торговой, закупочной, коммерческой, финансовых операций и т.д.) и осуществленными затратами на их достижение. На ее размеры влияют также внереализационные доходы и убытки.
С экономической точки зрения, прибыль – это разность между денежными поступлениями и выплатами, а с хозяйственной – между имущественным состоянием предприятия на начало и конец периода.
Прибыль, исчисленная для целей бухгалтерского учета, не отражает действительного результата хозяйственной деятельности, что приводит к разграничению понятий бухгалтерской и экономической прибыли. Первая – результат реализации товаров и услуг, вторая – результат работы капитала [1, с. 24].
продолжение
–PAGE_BREAK–