Учреждение образования
«Белорусский торгово-экономическийуниверситет потребительской кооперации»
Кафедра финансов и кредита
ДИПЛОМНАЯ РАБОТА
На тему «Методика оценкикредитоспособности клиентов коммерческих банков при принятии управленческихрешений»
Студента
учетно-финансовогофакультета
ЖукМ.И.
Руководитель
профессор Попов Е.М.
Гомель 2011
РЕФЕРАТ
Дипломная работа написанана актуальную тему «Методика оценки кредитоспособности клиентов коммерческихбанков при принятии управленческих решений».
Объектом исследования:РУДТП Пинский автобусный парк №3
Цельнаписания дипломной работы: углубленное изучение теоретического материала поданной проблеме, приобретение практических навыков, разработка предложений посовершенствованию оценки кредитоспособности заемщика.
Методы исследования:описательный, дедуктивный, аналитический, группировки, сравнительный.
Ключевые слова:кредитоспособность, банки, заемщик, платежеспособность, ликвидность, кредит.
В процессе работысистематизирована и обоснована соответствующими расчетами методики оценкикредитоспособности, выявлены основные проблемы в оценке кредитоспособности.
Элементами научнойновизны полученных результатов является обоснование необходимости созданияавтоматизированного рабочего места.
Областью возможногоприменения являются кредитно-финансовые учреждения.
Технико-экономическаяи социальная значимость заключается в том, что процесс кредитования связан сдействием многочисленных и многообразных факторов риска, способных повлечь засобой непогашение ссуды в обусловленный срок. Предоставляя ссуды, коммерческийбанк должен изучать факторы, которые могут повлечь за собой их непогашение.Такое изучение именуют анализом кредитоспособности.
Достоверностьданных приведенных в дипломной работе подтверждается бухгалтерской отчетностью,а теоретических положений — ссылками на литературные источники.
Методологическойосновой исследования явились теоретические работы отечественных и зарубежныхученых по данной проблеме, нормативные акты НБ РБ, бухгалтерская и оперативнаяотчетность предприятия.
Содержание
Введение
1. Понятие кредитоспособности.
1.1 Необходимость и сущность кредита
1.2 Сущность и необходимость оценкикредитоспособности
1.3 Информационная база оценкикредитоспособности предприятия – заемщика
2. Оценка кредитоспособностипредприятия заемщика при кредитовании в текущую деятельность
2.1 Краткая характеристика РУДТПАвтобусный парк №3
2.2 Количественный анализкредитоспособности заемщика
2.3 Качественный анализкредитоспособности заемщика
2.4 Альтернативные методы оценкикредитоспособности
3. Проблемы и пути совершенствованияоценки кредитоспособности
3.1 Показатели, используемыезарубежными банками в оценке кредитоспособности
3.2 Проблемы оценки кредитоспособности
Заключение
Список использованных источников
Приложения
Введение
Экономическиепреобразования в Республике Беларусь требуют новых подходов к управлению,поиска форм, которые были бы адекватны рыночным отношениям.
В условиях развитияразных форм хозяйствования, разгосударствления и приватизации собственностипредприятия стало необходимым изменение действующей системы бухгалтерскогоучета, оценки и анализа хозяйственной деятельности, приближение ее кстандартной, сложившейся в странах с развитыми рыночными отношениями.Работникам предприятий следует овладевать принятой во всем мирепредпринимательской терминологией и внутрифирменной системой финансовыхпоказателей. Решение этой проблемы необходимо для того, чтобы получитьвозможность общаться на равных с иностранными партнерами и приобщиться кценнейшему опыту финансового менеджмента, накопленного западными предприятиямии банкирами за многовековую историю развития рыночной экономики.
При этом значительноувеличивается роль анализа финансового состояния: наличия, размещения ииспользования денежных средств. Больше всех в информации о кредитоспособностипредприятий, полученной в процессе анализа нуждаются банки. Так как отфинансового состояния предприятий-заемщиков зависит прибыльность и ликвидностьбанка. Ведь по сути дела, финансовое состояние хозяйствующего субъекта являетсяотражением его финансовой конкурентоспособности, т.е. платежеспособности,кредитоспособности, использования финансовых ресурсов и капитала, выполнениеобязательств перед государством, банками и другими хозяйствующими субъектами.
В настоящей работерассматриваются наиболее известные методики оценки кредитоспособностипредприятий-заемщиков, на их основе, в качестве примера проводится анализпредприятия именно с точки зрения кредитной организации, т.е. банка для определениякредитоспособности заемщика.
При написании работыиспользовались следующие методы:
1. Сравнительныйметод
2. Эмпирическийметод
3. Лонгитюдный метод
4. Метод обработкиданных и другие.
Данная работа включает всебя такие вопросы как: определение сущности понятия кредитоспособности,информационная база анализа, методики оценки кредитоспособности, проблемывозникающие при оценке кредитоспособности, зарубежные методики оценкикредитоспособности.
Главная цель даннойработы – исследовать ряд методик по оценке кредитоспособности клиентов банков.
Основными задачами даннойработы являются:
¨ Рассмотрениесущности понятия ”кредитоспособность заемщика”;
¨ Определениеинформационной базы для проведения оценки кредитоспособности;
¨ Оценка методов,используемых для определения кредитоспособности предприятий;
¨ Использованиеданных методик на практике;
Для написания работы былаиспользована годовая бухгалтерская отчетность Пинского Автобусного парка №3.Таким образом, объектом данной работы является Пинский Автобусный парк №3, апредметом-финансовые процессы предприятия и конечныепроизводственно-хозяйственные результаты его деятельности.
Для написания работы былииспользованы следующие методы оценки кредитоспособности заемщика:
С помощью условнойразбивки по классам;
С помощью анализаденежного потока;
С помощью много мерногоанализа.
Исследуемая проблемадостаточно освещена в книгах таких авторов:
Лаврушин «Банковскоедело», Попов Е.М. Финансы и кредит в потребительской кооперации,«Анализдеятельности банков» И.К. Козловой, Т.А. Купрюшина и др.
Автор использовал такжеразличные журнальные статьи, нормативно–правовые акты.
1. Понятиекредитоспособности
1.1 Необходимость исущность кредита
Кредит – предоставлениеденег или товаров в долг, как правило, с уплатой процентов; стоимостнаяэкономическая категория, неотъемлемый элемент товарно–денежных отношений.Возникновение кредита связано непосредственно со сферой обмена, где владельцытоваров противостоят друг другу как собственники, готовые вступить в экономическиеотношения.
Возможность возникновенияи развития кредита связаны с кругооборотом и оборотом капитала. В процесседвижения основного и оборотного капитала происходит высвобождение ресурсов.Средства труда используются в процессе производства длительное время, ихстоимость переносится на стоимость готовой продукции частями. Постепенныевосстановление стоимости основного капитала в денежной форме приводит к тому,что высвобождающиеся денежные средства оседают на счетах предприятий. Вместе стем на другом полюсе возникает потребность в замене изношенных средств труда идостаточно крупных единовременных затратах. Аналогичные по своему характерупроцессы происходят и в движении оборотного капитала. Более того, здеськолебания в кругообороте и обороте проявляют себя более разнообразно. Так, всилу сезонности производства, неравномерных поставок и другого происходитнесовпадение времени создания и обращения продукции. У одних субъектовпоявляется временный избыток средств, у других – их недостаток. Это создаётвозможность возникновения кредитных отношений, то есть кредит разрешаетотносительное противоречие между временным оседанием средств и необходимостью,их использования в хозяйстве.
Кредитные отношения вэкономике базируются на определенной методологической основе, одним изэлементов которой выступают принципы, строго соблюдаемые при практическойорганизации любой операции на рынке ссудных капиталов. Эти принципы стихийноскладывались еще на первом этапе развития кредита, а в дальнейшем нашли прямоеотражение в общегосударственном и международном кредитном законодательствах:
Возвратность кредита.Этот принцип выражает необходимость своевременного возврата полученных откредитора финансовых ресурсов после завершения их использования заемщиком. Оннаходит свое практическое выражение в погашении конкретной ссуды путемперечисления соответствующей суммы денежных средств на счет предоставившей еекредитной организации (или иного кредитора), что обеспечивает возобновляемостькредитных ресурсов банка как необходимого условия продолжения его уставнойдеятельности. В отечественной практике кредитования в условиях централизованнойплановой экономики существовало неофициальное понятие «безвозвратная ссуда».Эта форма кредитования имела достаточно широкое распространение, особенно ваграрном секторе, и выражалась в предоставлении государственными кредитнымиучреждениями ссуд, возврат которых изначально не планировался из – закризисного финансового состояния заемщика. По своей экономической сущностибезвозвратные ссуды являлись скорее дополнительной формой бюджетных субсидий,осуществляемых через посредничество государственного банка, что традиционноосложняло кредитное планирование и вело к постоянной фальсификации расходнойчасти бюджета. В условиях рыночной экономики понятие безвозвратной ссуды стольже недопустимо, как, например, понятие «планово – убыточное частноеорганизация».
Срочность кредита.Онотражает необходимость его возврата не в любое приемлемое для заемщика время, ав точно определенный срок, зафиксированный в кредитном договоре или заменяющемего документе. Нарушение указанного условия является для кредитора достаточнымоснованием для применения к заемщику экономических санкций в форме увеличениявзимаемого процента, а при дальнейшей отсрочке (в нашей стране – свыше трехмесяцев) – предъявления финансовых требований в судебном порядке. Частичнымисключением из этого правила являются так называемые онкольные ссуды, срокпогашения которых в кредитном договоре изначально не определяется. Эти ссуды,достаточно распространенные в XIX – начале XX вв. (например, в аграрномкомплексе США), в современных условиях практически не применяются, прежде всего,из – за создаваемых ими сложностей в процессе кредитного планирования. Крометого, договор об онкольном кредите, не определяя фиксированный срок егопогашения, четко устанавливает время, имеющееся в распоряжении заемщика смомента получения им уведомления банка о возврате полученных ранее средств, чтов какой – то степени обеспечивает соблюдение рассматриваемого принципа.
Платность кредита.Ссудный процент. Этот принцип выражает необходимость не только прямого возвратазаемщиком полученных от банка кредитных ресурсов, но и оплаты права на ихиспользование. Экономическая сущность платы за кредит отражается в фактическомраспределении дополнительно полученной за счет его использования прибыли междузаемщиком и кредитором. Практическое выражение рассматриваемый принцип находитв процессе установления величины банковского процента, выполняющего триосновные функции:
* перераспределениечасти прибыли юридических и дохода физических лиц;
* регулированиепроизводства и обращения путем распределения ссудных капиталов на отраслевом,межотраслевом и международном уровнях;
* на кризисныхэтапах развития экономики – антиинфляционную защиту денежных накопленийклиентов банка.
Ставка (или норма)ссудного процента, определяемая как отношение суммы годового дохода,полученного на ссудный капитал, к сумме предоставленного кредита выступает вкачестве цены кредитных ресурсов.
Подтверждая роль кредитакак одного из предлагаемых на специализированном рынке товаров, платностькредита стимулирует заемщика к его наиболее продуктивному использованию. Именноэта стимулирующая функция не в полной мере использовалась в условиях плановойэкономики, когда значительная часть кредитных ресурсов предоставляласьгосударственными банковскими учреждениями за минимальную плату (1,5 – 5%годовых) или на беспроцентной основе.
Принципиально отличаясьот традиционного механизма ценообразования на другие виды товаров, определяющимэлементом которого выступают общественно необходимые затраты труда на ихпроизводство, цена кредита отражает общее соотношение спроса и предложения нарынке ссудных капиталов и зависит от целого ряда факторов, в том числе чисто конъюнктурногохарактера:
* цикличностиразвития рыночной экономики (на стадии спада ссудный процент, как правило,увеличивается, на стадии быстрого подъема – снижается);
* темповинфляционного процесса (которые на практике даже несколько отстают от темпов повышенияссудного процента);
* эффективностигосударственного кредитного регулирования, осуществляемого через учетнуюполитику центрального банка в процессе кредитования им коммерческих банков;
* ситуации намеждународном кредитном рынке (например, проводившаяся США в 80 – х. гг.политика удорожания кредита обусловила привлечение зарубежного капитала вамериканские банки, что отразилось на состоянии соответствующих национальныхрынков);
* динамики денежныхнакоплений физических и юридических лиц (при тенденции к их сокращению ссудныйпроцент, как правило, увеличивается);
* динамикипроизводства и обращения, определяющей потребности в кредитных ресурсахсоответствующих категорий потенциальных заемщиков;
* сезонностипроизводства (например, в России ставка ссудного процента традиционноповышается в августе – сентябре, что связано с необходимостью предоставленияаграрных кредитов и кредитов для завоза товаров на Крайний Север);
* соотношения междуразмерами кредитов, предоставляемых государством, и его задолженностью (ссудныйпроцент стабильно возрастает при увеличении внутреннего государственногодолга).
Обеспеченность кредита:этот принцип выражает необходимость обеспечения защиты имущественных интересовкредитора при возможном нарушении заемщиком принятых на себя обязательств инаходит практическое выражение в таких формах кредитования, как ссуды под залогили под финансовые гарантии. Особенно актуален в период общей экономическойнестабильности, например, в отечественных условиях.
Целевой характер кредита:распространяется на большинство видов кредитных операций, выражая необходимостьцелевого использования средств, полученных от кредитора. Находит практическоевыражение в соответствующем разделе кредитного договора, устанавливающегоконкретную цель выдаваемой ссуды, а также в процессе банковского контроля засоблюдением этого условия заемщиком. Нарушение данного обязательства можетстать основанием для досрочного отзыва кредита или введения штрафного(повышенного) ссудного процента.
Дифференцированный характеркредита. Этот принцип определяет дифференцированный подход со стороны кредитнойорганизации к различным категориям потенциальных заемщиков. Практическаяреализация его может зависеть как от индивидуальных интересов конкретногобанка, так и от проводимой государством централизованной политики поддержкиотдельных отраслей или сфер деятельности (например, малого бизнеса и пр.)
Место и роль кредита вэкономической системе общества определяются также прежде всего выполняемыми имфункциями как общего, так и селективного характера.
Перераспределительнаяфункция. В условиях рыночной экономики рынок ссудных капиталов выступает вкачестве своеобразного насоса, откачивающего временно свободные финансовыересурсы из одних сфер хозяйственной деятельности и направляющего их в другие,обеспечивающие, в частности, более высокую прибыль. Ориентируясь надифференцированный ее уровень в различных отраслях или регионах, кредитвыступает в роли стихийного макрорегулятора экономики, обеспечиваяудовлетворение потребностей динамично развивающихся объектов приложениякапитала в дополнительных финансовых ресурсах. Однако в некоторых случаяхпрактическая реализация указанной функции может способствовать углублениюдиспропорций в структуре рынка, что наиболее наглядно проявилось в России настадии перехода к рыночной экономике, где перелив капиталов из сферыпроизводства в сферу обращения принял угрожающий характер, в том числе спомощью кредитных организаций. Именно поэтому одна из важнейших задачгосударственного регулирования кредитной системы – рациональное определениеэкономических приоритетов и стимулирование привлечения кредитных ресурсов в теотрасли или регионы, ускоренное развитие которых объективно необходимо спозиции национальных интересов, а не исключительно текущей выгоды отдельныхсубъектов хозяйствования.
Экономия издержекобращения. Практическая реализация этой функции непосредственно вытекает изэкономической сущности кредита, источником которого выступают в том числефинансовые ресурсы, временно высвобождающиеся в процессе кругооборотапромышленного и торгового капиталов. Временной разрыв между поступлением ирасходованием денежных средств субъектов хозяйствования может определить нетолько избыток, но и недостаток финансовых ресурсов. Именно поэтому столь широкоераспространение получили ссуды на восполнение временного недостатка собственныхоборотных средств, используемые практически всеми категориями заемщиков иобеспечивающие существенное ускорение оборачиваемости капитала, аследовательно, и экономию общих издержек обращения.
Ускорение концентрациикапитала. Процесс концентрации капитала является необходимым условиемстабильности развития экономики и приоритетной целью любого субъектахозяйствования. Реальную помощь в решении этой задачи оказывают заемные средства,позволяющие существенно расширить масштаб производства (или иной хозяйственнойоперации) и, таким образом, обеспечить дополнительную массу прибыли. Даже сучетом необходимости выделения части ее для расчета с кредитором привлечениекредитных ресурсов более оправдано, чем ориентация исключительно на собственныесредства. Следует, однако, отметить, что на стадии экономического спада (и темболее в условиях перехода к рыночной экономике) дороговизна этих ресурсов непозволяет активно использовать их для решения задачи ускорения концентрациикапитала в большинстве сфер хозяйственной деятельности. Тем не менее,рассматриваемая функция даже в отечественных условиях обеспечила определенныйположительный эффект, позволив существенно ускорить процесс обеспеченияфинансовыми ресурсами отсутствующих или крайне неразвитых в период плановойэкономики сфер деятельности.
Обслуживаниетоварооборота.В процессе реализации этой функции кредит активно воздействуетна ускорение не только товарного, но и денежного обращения, вытесняя из него, вчастности, наличные деньги. Вводя в сферу денежного обращения такиеинструменты, как векселя, чеки, кредитные карточки и т.д., он обеспечиваетзамену наличных расчетов безналичными операциями, что упрощает и ускоряетмеханизм экономических отношений на внутреннем и международном рынках. Наиболееактивную, роль в решении этой задачи играют коммерческий кредит как необходимыйэлемент современных отношений товарообмена.
Ускорение научно –технического прогресса. В послевоенные годы научно – технический прогресс сталопределяющим фактором экономического развития любого государства и отдельногосубъекта хозяйствования. Наиболее наглядно роль кредита в его ускорении можетбыть отслежена на примере процесса финансирования деятельности научно – техническихорганизаций, спецификой которых всегда являлся больший, чем в других отраслях,временной разрыв между первоначальным вложением капитала и реализацией готовойпродукции. Именно поэтому нормальное функционирование большинства научныхцентров (за исключением находящихся на бюджетном финансировании) немыслимо безиспользования кредитных ресурсов. Столь же необходим кредит и для осуществленияинновационных процессов в форме непосредственного внедрения в производствонаучных разработок и технологий, затраты на которые первоначально финансируютсяпредприятиями, в том числе и за счет целевых средне – и долгосрочных ссудбанка.
Итак, кредит – этоэкономические отношения, возникающие между кредитором и заемщиком по поводустоимости, предаваемой во временное пользование.
1.2 Сущность инеобходимость оценки кредитоспособности
В соответствии сБанковским кодексом Республики Беларусь[1] банки на основании лицензииНационального банка привлекают денежные средства во вклады депозиты, иразмещают их в форме кредита. Для кредитования банки используют источникисобственных средств, мобилизованные средства юридических и физических лиц, атакже приобретенные ресурсы у других банков.
Банковское кредитованиеосуществляется в специальной предписанной законом форме – кредитном договоре,правоотношения по которому в основном регулируются Гражданским кодексомРеспублики Беларусь, а также Банковским кодексом. Гражданский кодекс даетследующее определение кредитного договора: ”По кредитному договору банк илииная кредитная организация (кредитодатель) обязуется предоставить денежныесредства (кредит) другому лицу (кредитополучателю) в размере и на условиях,предусмотренных договором, а кредитополучатель обязуется возвратить полученнуюденежную сумму и уплатить проценты на нее”. Из приведенной формы следует, чтокредитный договор является консенсуальным, возмездным и двустороннеобязывающим.
Организация кредитногопроцесса включает несколько стадий: формирование кредитной и процентнойполитики, осуществление кредитного обслуживания клиентов, определение рейтингавыданных кредитов и анализ кредитного портфеля банка, постановку контроля засоблюдением кредитной сделки, юридическое сопровождение выдаваемого кредита.
Специфика организациикредитования в каждом конкретном банке находит выражение в самостоятельноразрабатываемой кредитной политике, являющейся стратегией и тактикой банка вобласти проведения кредитных операций, создает общие предпосылки эффективнойработы банка, уменьшает вероятность ошибок и принятия нерациональных решений,т.е. снижает риски банка. В кредитной политике фиксируются основные этапы,критерии и механизм работы с заемщиками, внутренние правила организациикредитной работы в банке, процедура организации и оформления кредитной сделки,включающая рассмотрение просьбы клиента о выдаче кредита и принятия решения,порядок заключения кредитного договора, выдачи и погашения кредита,осуществление контроля за целевым использованием кредита, полнотой исвоевременностью его возврата, процедура взыскания просроченной задолженности,порядок пролонгации кредита и т.д.
Процесс кредитованиясвязан с действием многочисленных и многообразных факторов риска способныхповлечь за собой непогашение ссуды в срок. Поэтому предоставление ссуды банкомобусловлено изучением кредитоспособности, т.е. изучением факторов, которыемогут повлечь за собой непогашение обязательств по кредиту.
Как пишет Захорошко С.: в советскойэкономической литературе практически отсутствовало понятие”кредитоспособность”. Такое положение объяснялось ограничением использованиятоварно–денежных отношений в течение длительного времени, а так же тем, что длякредитных отношений, которые преимущественно развивались в форме прямогобанковского кредита, были характерны не экономические, а административныеметоды управления, отличающиеся высокой степенью централизации права принятияокончательных решений. Это исключало необходимость оценки кредитоспособностизаемщиков при решении вопросов о выдаче ссуд. Кроме того, структурные сдвиги вфинансовом положении предприятий, вызванные чрезмерными темпамииндустриализации, привели к тому, что большинство предприятий в конце 20 – х.годов оказались некредитоспособными. Длительное время кредитный механизмориентировался на кредитоемкость предприятий, что отражало общий уровеньразвития кредитного механизма страны в целом. Происходящие в современнойэкономике изменения привлекли внимание к необходимости выяснениякредитоспособности предприятий.
Кредитоспособностьпредприятия – более узкое понятие, чем его платежеспособность (возможностьпредприятия погасить все виды задолженности). Под кредитоспособностьюпредприятия – заемщика следует понимать его способность погашать ссуднуюзадолженность. В данном определении не указано, какая задолженность имеется ввиду, но какому виду кредита и на какой срок. В реальной банковской практикепод кредитоспособностью предприятия – заемщика фактически принято понимать лишьего способность погасить ссудную задолженность по краткосрочному кредиту. Наэто ориентированы и все основные применяемые на практике методы оценкикредитоспособности предприятий – заемщиков.
При оценкекредитоспособности банки должны решить следующие вопросы: способен ли заемщиквыполнить свои обязательства в срок, готов ли он их исполнить? На первый вопросдает ответ разбор финансово – хозяйственных сторон деятельности предприятий –заемщиков. Второй вопрос имеет юридический характер, а также связан с личнымикачествами руководителей предприятий – заемщиков.
Состав и содержание показателей вытекают из самогопонятия кредитоспособности. Они должны отразить финансово – хозяйственноесостояние предприятий с точки зрения эффективности размещения и использованиязаемных средств и всех средств вообще, оценить способность и готовностьзаемщика совершать платежи и погашать кредиты в заранее определенные сроки.Способность своевременно возвращать кредит оценивается путем анализа балансапредприятия – заемщика на ликвидность, эффективного использования кредита иоборотных средств, уровня рентабельности, а готовность определяется посредствомизучения дееспособности заемщика, перспектив его развития, деловых качествруководителей предприятий.
В связи с тем, чтопредприятия значительно различаются по характеру своей производственно ифинансовой деятельности, создать единые универсальные и исчерпывающиеметодические указания по изучению кредитоспособности и расчету соответствующихпоказателей не представляется возможным. Это подтверждается практикой нашейстраны. В современной международной практике также отсутствуют твердые правилана этот счет, так как учесть все многочисленные специфические особенностиклиентов практически невозможно.
Основная цель анализакредитоспособности определить способность и готовность заемщика вернутьзапрашиваемую ссуду в соответствии с условиями кредитного договора. Банк,прежде чем предоставить кредит, определяет степень риска, который он готоввзять на себя, и размер кредита, который может быть предоставлен.
Анализ условийкредитования предполагает выяснение следующих вопросов, определяющих степеньриска:
1. Своевременностьрасчетов заемщика по ранее полученным кредитам, качество представленныхотчетов, ответственность и компетентность руководства.
2. Способностьзаемщика производить и реализовывать конкурентоспособную продукцию.
3. Прибыль,полученная банком при кредитовании конкретных затрат заемщика, по сравнению сосредней доходностью банка. Уровень расходов банка должен быть увязан состепенью риска при кредитовании. Банк оценивает размер получаемой заемщикомприбыли с точки зрения возможности уплаты банку процентов при осуществлениинормальной финансовой деятельности.
4. Цельиспользования кредитных ресурсов.
5. Сумма кредита сучетом ликвидности баланса, соотношения между собственными и заемными средствами.
6. Погашениекредита. Возможность возвратности кредита за счет реализации материальныхценностей, предоставленных гарантий и использования залогового права.
7. Обеспечениекредита. Изучаются устав и положение предприятия – заемщика с точки зренияопределения права банка брать в залог под выданную ссуду активы заемщика,включая ценные бумаги.Рассматриваякредитную заявку, служащие банка учитывают много факторов. На протяжении многихлет служащие кредитного отдела банка, ответственные за выдачу ссуд исходили изследующих моментов:
· Дееспособностизаемщика;
· Его репутация;
· Способностьполучать доход
· Владениеактивами;
· Состояниеэкономической конъюнктуры.
1.3 Информационная базаоценки кредитоспособности предприятия –
заемщика
Заключению кредитного договорапредшествуют определенные действия со стороны банка и заемщика, заключающиеся вправе банков затребовать от потенциального заемщика определенных документов,характеризующих его правоспособность и кредитоспособность. Причем переченьтаких документов устанавливается законодательно. Такими обязательнымидокументами являются: кредитная заявка, бизнес – план экономического исоциального развития предприятия, бухгалтерский баланс (форма №1), отчет оприбылях и убытках (форма №2), отчет о движении фондов и других средств (форма№3), отчет о движении денежных средств (форма №4), приложение к бухгалтерскомубалансу (форма №5), копии договоров (контрактов) в подтверждение кредитуемыхсделок. Необходимо отметить, что набор бухгалтерской отчетности,предоставляемый банку должен содержать данные на последнюю или предпоследнююмесячную дату и за предыдущий год, т.е. предоставляется два комплектабухгалтерской отчетности.
Для клиентов, текущие счета которыхоткрыты в других банках, к указанному перечню документов следует добавить:копии учредительных документов, копию документа о регистрации, удостовереннуюнотариально, карточку с образцами подписей и оттиска печати. Приведенныйперечень документов не является полным и достаточным, поэтому в процессе работыбанк может его расширить по своему усмотрению.
В процессе рассмотрения заявки накредит банк может использовать материалы из внешних источников, из текущейпрессы, рекламных объявлений от деловых партнеров заемщиков, других банков ит.д. В случае возникновения сомнений в достоверности представленных материаловбанк обязан до заключения кредитного договора проверить состояние учета,достоверность балансовых данных, реальное наличие товарно–материальныхценностей, условия их хранения, а также другие вопросы на месте у заемщика,после чего делается заключение о возможности предоставления кредита.Необходимые сведения о заемщике и информация, полученная при оформлении кредитаи контроля за его использованием, систематизируются в специальном кредитномдосье заемщика.
Этот кажущийся на первый взглядпростой вопрос представляет собой одну из сложных правовых проблем, связанную содновременной защитой интересов банка, минимизацией риска непогашения кредита иинтересов заемщика с точки зрения его деловой репутации и защиты информации онем. В развитых странах существуют специальные структуры, которые вустановленном законом порядке аккумулируют и предоставляют банкам и инымкредитным учреждениям информацию об экономическом положении иплатежеспособности потенциальных заемщиков.
В Республике Беларусь этот видпрофессиональной деятельности не упоминается в законодательстве, регулирующемдозволенные виды предпринимательской деятельности. Белорусские банкисамостоятельно проверяют платежеспособность клиентов. Это право на сборинформации, проверку и последующий контроль платежеспособности должновключаться в кредитный договор и являться разрешением клиента на совершениеопределенных действий.
Анализ баланса позволяет определить,какими средствами располагает организация, и какой по величине кредит этисредства обеспечивают. Однако для обоснованного всестороннего заключения окредитоспособности клиентов банка балансовых сведений недостаточно. Этовытекает из состава показателей. Анализ баланса дает лишь общее суждение окредитоспособности, в то время как для выводов о степени кредитоспособностинеобходимо рассчитывать и качественные показатели, оценивающие перспективыразвития предприятий, их жизнеспособность. Поэтому в качестве источникасведений, необходимых для расчетов показателей кредитоспособности, следуетиспользовать: данные оперативного учета, отчет о прибылях и убытках (форма№2),отчет о движении фондов и других средств (форма №3), сведения, накапливаемые вглавном вычислительном центре банков, сведения статистических органов, данныеанкеты клиентов, информацию поставщиков, результаты обработки данныхобследования по специальным программам, сведения специализированных бюро пооценке кредитоспособности предприятий – заемщиков.
Также источниками информации дляоценки кредитоспособности служат документы, предоставляемые клиентом,обратившимся за кредитом. Данные документы в последствии формируются вкредитном досье (по каждому заемщику) по разделам:
Раздел 1. Материалы по ссуде:
· Ходатайство наполучение кредита;
· Заявка на кредит;
· Заключение навыдачу кредита (кредитный меморандум);
· Протокол иликопия протокола заседания кредитной комиссии или комитета;
· Все распоряжениябухгалтерии;
· Копии договоров иконтрактов в оплату которых выдается кредит;
· Копии платежныхдокументов оплаченных за счет кредита;
· График погашениякредита и процентов по нему.
Раздел 2.Финансово – экономическаяинформация:
· Бухгалтерскиебалансы;
· Отчеты о прибыляхи убытках;
· Аналитическиетаблицы;
· Бизнес – планэкономического и социального развития предприятия;
· Выписки посчетам, открытым в других банках;
· Расчетобеспеченности кредита;
· Ежемесячныйанализ финансово – хозяйственной деятельности и т.д.
Раздел 3. Материалы окредитоспособности клиента:
· Сведения,полученные от других банков;
· Телефонныезапросы;
· Переписка;
· Техника –экономическое обоснование возвратности кредита;
· Аналитическиеотчеты кредитных агентств;
· Заключение овозможности и целесообразности выдачи кредита.
Раздел 4. Переписка по ссудам:
· Информация изтекущей прессы;
· Переписка склиентом;
· Служебныезаписки;
· Справки проверкидеятельности клиента;
· Наличие ихранение залога;
· Целевоеиспользование кредита и т.д.
Все вышеуказанные документыпроверяются банком и подшиваются в кредитном досье в хронологическом порядке.
2. Оценка кредитоспособностипредприятия – заемщика при
кредитовании в текущую деятельность
2.1 Краткаяхарактеристика РУДТП Автобусный парк №3
РУДТП «Автобусный парк №3» полностью обеспечивает потребность населения и организаций во всех видахавтобусного сообщения в своем регионе. Автобусный парк обслуживает 121 маршрутобщей протяженностью 7782,5 километров, в том числе 17 городских маршрутов в г.Пинске и 2 в г. Иваново,75 пригородных маршрутов в Пинском и Ивановскомрайонах, 21 междугородный маршрут, 5 международных маршрутов. На территорииПинского и Ивановского районов расположены 281 населенный пункт, из которых 276или 98,2 % обеспечены автобусным сообщением.
Ежедневно на регулярныхмаршрутах перевозится 191,8 тыс. пассажиров, выполняется 1917 рейсов.
Структура автобусногопарка включает:
– 3 автомобильных отряда,выполняющие:
1 – перевозку населения вПинском районе, междугородние, международные и заказные перевозки;
2 – перевозку населения вг. Пинске;
3 – таксомоторныеперевозки;
– филиал «Иваново»,выполняющий перевозку населения в г. Иваново и Ивановском районе,междугородные, международные и заказные перевозки;
– авторемонтныемастерские;
– автовокзал «Пинск»;
-– автостанции «Логишин»,«Посеничи», «Иваново».
Для выполнения всех видовавтобусных перевозок автобусный парк располагает парком из 174 автобусов, изних: 86 автобусов осуществляют перевозки пассажиров на городских маршрутах г.Пинска и г. Иваново, 55 – на пригородных, 33 – на междугородных, международныхи заказных перевозках. Из 174 автобусов по 137 автобусам, что составляет 78,7%от общего количества, износ начислен в размере 100%.
Характеристика автобусовпо пробегу и возрасту показана в приложении П и Р.
Технико–экономическиепоказатели приведены в таблице 1.1
Таблица 1.1 Технико–экономическиепоказатели деятельности РУДТП Автобусный парк №3Финансовые показатели 2009 год 2010 год
Доходы от основной деятельности (тыс.р.)
НДС (тыс.р.)
Расходы (тыс.р.)
Бюджетное финансирование (тыс.р.)
Балансовая прибыль (тыс.р.)
Рентабельность
Расходы на 1 рубль доходов
Среднесписочная численность
Производительность труда (тыс.р.)
8972545
307237
9354433
1119728
-158019
0,4
110,3
910
6325
12011715
399468
12169770
1408500
41996
3,0
101,4
900
9198
Источник: собственнаяразработка на основе анализа отчетности Автобусного парка №3.
Как видно в целомдеятельность предприятия улучшилась возросла прибыль, повысиласьпроизводительность труда, увеличилось бюджетное финансирование.
2.2 Количественный анализкредитоспособности заемщика
Кредитныеоперации банка среди прочих активных операций являются не только самымираспространенными, но и самыми рисковыми. Они подвержены многочисленным иразнообразным факторам риска, которые могут привести к непогашению кредита,утрате как привлеченных, так и собственных средств банка, его банкротству. Дляпредотвращения подобных ситуаций коммерческий банк в обязательном порядкеизучает кредитоспособность потенциального заемщика. В соответствии с «Правиламиразмещения банками Республики Беларусь денежных средств в форме кредита кредитополучателямимогут выступать только кредитоспособные юридические и физические лица,индивидуальные предприниматели.
Выдачекредита сопутствует большая подготовительная работа банка, где оценкекредитоспособности предшествует изучение правоспособности потенциальногозаемщика и самая общая оценка финансового состояния. На начальной стадииорганизации кредитного процесса банк рассматривает полученные от потенциальногозаемщика документы на получение кредита, проводит предварительное собеседованиеи оценивает его правоспособность. При изучении правоспособности банк интересуетне столько способность заемщика вернуть кредит, сколько правомочность егополучения, так как во многих случаях кредитный риск обусловлен отсутствиемдолжных прав на получение этих денежных средств. Только после принятияпредварительного решения о возможности сотрудничества с данным потенциальнымкредитополучателем в банке осуществляется анализ и оценка егокредитоспособности.
Подкредитоспособностью заемщика понимается его способность полностью и в сроквыполнить обязательства по кредитному договору. Задача анализакредитоспособности клиента заключается в определении степени риска, которыйбанк готов взять на себя при выдаче кредита. Цель, оценки потенциального риска– принятие решения о выдаче кредита данному клиенту. Условия, на которыхкредит может быть предоставлен, также определяются анализом кредитоспособностизаемщика, оценкой его финансового положения как в настоящем, так и в будущем, сопределением перспектив развития предприятия.
Анализкредитоспособности должен иметь для банка не разовый характер. Оносуществляется не только на стадии выдачи кредита, а сопровождает веськредитный процесс, является главным элементом кредитного мониторинга. Вместе стем задачи определения кредитоспособности на начальной стадии кредитования и впроцессе наблюдения за финансово – экономическим состоянием реального заемщикасущественно различаются, так как во втором случае банк принципиального решенияо выдаче кредита не принимает, а лишь констатирует происходящие изменения и принеобходимости корректирует режим кредитования.
Кредитоспособностьзаемщика зависит от многих факторов, каждый из которых получает должную оценкуна основе соответствующего расчета.
Методикарасчета кредитоспособности клиента банками определяется самостоятельно, однакоона должна содержать общий подход и включать основные показатели,рекомендованные Национальным банком страны, а также Министерством финансов идругими министерствами. Традиционно схема расчета кредитоспособности; состоитиз двух этапов, которым предшествует предварительное решение о возможностисотрудничества с данным потенциальным кредитополучателем.
На первомэтапе происходит оценка экономического положения предприятия на базе принятыхбанком финансовых показателей, имеющих нормативное значение и включающихкоэффициенты финансовой устойчивости предприятия, ликвидности,платежеспособности и другие. На основе этих показателей определяетсявозможность выдачи кредита данному заемщику и предварительный класс его кредитоспособности.
На второмэтапе происходит дополнительная оценка кредитоспособности на основекачественных показателей финансовой отчетности и иной информации. Определяетсярыночное положение кредитополучателя, рассматриваются конкурентоспособность егопродукции, наличие устойчивых рынков сбыта и надежных поставщиков. Анализдеятельности предприятия по различным качественным параметрам позволяетрассчитать итоговый класс его кредитоспособности. Каждый банк должен иметьсобственные методические разработки по определению кредитоспособности дляразличных групп заемщиков (юридических и физических лиц), с учетом видовкредитования (долгосрочного и краткосрочного), а также для оценкикредитоспособности в процессе кредитного мониторинга.
Первоначальнаяоценка кредитоспособности – наиболее ответственный и сложный этап в кредитномпроцессе, показатель профессионализма сотрудников банка, поскольку именно порезультатам первоначальной оценки они получают наиболее полную информацию озаемщике и о возможных перспективах своевременного возврата испрашиваемогокредита.
Основойопределения кредитоспособности заемщика как на первом, так и на втором этапеявляется анализ финансово – экономического состояния предприятия по даннымвнешней финансовой отчетности. Традиционно структура такого анализа состоит изоценки следующих пяти блоков:
· состав и структурабаланса;
· финансовая устойчивостьпредприятия;
· ликвидность иплатежеспособность предприятия;
· деловая активность;
· прибыль и рентабельность.
Эти блоки, будучивзаимосвязанными, представляют структуру анализа кредитоспособности, в процессекоторой производятся расчеты и группировка показателей, дающихнаиболее точную и объективную картину текущегоэкономического положения предприятия. Анализ финансово – экономическогосостояния предприятия проводится с помощьюопределенных методов, которые позволяют оценить взаимосвязь между основнымипоказателями. В банковской практике обычно традиционно используют следующиевиды анализа финансового положения заемщика на основании его баланса: анализабсолютных показателей, вертикальный (структурный) анализ, горизонтальный(временной) анализ, расчет относительных показателей (коэффициентов).
Анализабсолютных показателей – это изучение данных, представленных в бухгалтерскойотчетности, при этом определяются состав имущества предприятия, структурафинансовых вложений, источники формирования собственного капитала, оцениваютсяразмер заемных средств, объем выручки от реализации, размер прибыли и др.
Вертикальный(структурный) анализ баланса банка предполагает оценку структуры активов ипассивов путем расчета удельного веса статей в валюте баланса. Такой анализпозволяет сравнивать балансы разных по масштабу предприятий и учитыватьискажающее влияние инфляции на стоимостные показатели. На основаниисравнительного анализа структуры баланса производится общая оценка финансовогосостояния потенциального заемщика и его изменения за анализируемый период. Горизонтальный(временной) анализ баланса дает возможность изучить динамику изменения статейво времени, и определить темпы роста или снижения показателей. В ходе горизонтальногоанализа изучаются абсолютные и относительные изменения величин различных статейбаланса. Сочетание вертикального и горизонтального анализа дает информацию дляоценки тенденций развития предприятия. Относительные показатели (коэффициенты)характеризуют качество структуры баланса. Они служат основой различныхрейтинговых оценок кредитоспособности, разрабатываемых банками. Анализ такихкоэффициентов – это расчет соотношений между отдельными позициями отчета или позициямиразных форм отчетности, определение их взаимосвязи. Известны десяткиотносительных показателей, для удобства пользования они объединены в несколькогрупп: показатели финансовой устойчивости, ликвидности, платежеспособности,деловой активности (оборачиваемости), интенсивности использования ресурсов(рентабельности или прибыльности) и др.
Рассмотримкаждый из пяти блоков традиционной структуры анализа финансово – экономическойдеятельности предприятия.
Общая оценкасостава и структуры бухгалтерского баланса. Бухгалтерский баланс – этоинформация о финансовом положении хозяйствующей единицы на определенный моментвремени, отражающая стоимость имущества предприятия и стоимость источниковфинансирования.
Для банкабухгалтерский баланс предприятия является основным источником информации, спомощью которого можно:
· ознакомиться симущественной характеристикой хозяйствующего субъекта;
· определить финансовуюсостоятельность предприятия, т. е. сумеет ли оно выполнить свои обязательстваперед банком и другими кредиторами;
· выявить конечныйфинансовый результат работы предприятия и др.
Баланспредприятия дает представление о специфике его деятельности. Актив балансапредприятия отражает направления вложений средств, которые включаютвнеоборотные активы и оборотные активы. Во внеоборотные активы входят основныефонды, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения. Оборотныеактивы состоят из запасов и затрат, дебиторской задолженности, денежных средствна счетах и в кассе, убытков. Статьи актива располагаются в зависимости отстепени ликвидности (подвижности) имущества, т. е. от того, насколько быстроданный вид актива может приобрести денежную форму. Разделы актива баланса такжестроятся в порядке возрастания ликвидности.
Пассивбухгалтерского баланса отражает источники формирования средств предприятия,сгруппированные по принадлежности и назначению. Организация имеет собственныйкапитал, в том числе фонды, прибыль; в его обороте присутствует заемный капитал,включающий кредиты банков, кредиторскую задолженность (задолженностьпоставщикам за полученные товары и оказанные услуги, работникам по заработнойплате и другие заемные средства). Можно сказать, что пассивы характеризуютвеличину капитала, вложенного в хозяйственную деятельность предприятия.
Припроведении анализа баланса необходимо учитывать следующее:
· финансовая информацияпоказывает положение предприятия на момент составления отчетности, а не намомент ее рассмотрения;
· в условиях инфляции результатыхозяйственной деятельности во временном интервале искажаются;
· финансовая отчетностьсодержит информацию лишь на начало и конец отчетного периода, и поэтому труднодостоверно оценить изменения, происходящие в течение этого времени.
Для анализа иоценки динамики финансово – экономического состояния предприятия целесообразнообъединить статьи баланса в отдельные специфические группы для созданияукрупненного баланса, который можно использовать с целью определения отдельныххарактеристик финансового состояния предприятия и расчета ряда основныхфинансовых коэффициентов.
Анализ активабаланса дает возможность установить основные показатели, характеризующиепроизводственную деятельность предприятия:
· стоимость имуществапредприятия (общий итог баланса);
· внеоборотные активы (итогразд. I баланса);
· стоимость оборотныхсредств (итог разд. II баланса).
С помощьюгоризонтального и вертикального анализа можно получить наиболее общеепредставление об имевших место качественных изменениях в структуре актива, атакже о динамике этих изменений. В процессе изучения необходимопроанализировать и дать оценку состояния, движения и изменения укрупненныхгрупп активов: основных средств и нематериальных активов, запасов и затрат,дебиторской задолженности, денежных средств.
· собственный капиталпредприятия (итог разд. III баланса);
· заемный капитал (итогиразд. IV и V баланса);
· постоянный капитал (итогиразд. III и IV баланса);
· долгосрочныеобязательства или долгосрочные заемные средства (итог разд. IV);
· краткосрочныеобязательства или краткосрочные заемные средства (итог разд. V);
· кредиторскаязадолженность (стр. 520 полного баланса).
Для более детальногоизучения состава и структуры обязательств необходимо взять информацию изприложения к бухгалтерскому балансу (форма №5) и рассмотреть по ней движениеисточников собственных и заемных средств.
Рассмотрим анализ активаи пассива бухгалтерского баланса на примере Пинского Автобусного парка №3.
Анализ актива балансадает возможность установить основные показатели, характеризующиепроизводственную деятельность предприятия:
1.Стоимость имуществапредприятия постоянно увеличивается. В 2009 году увеличилась на 2206432тыс.р.или на 50.3%, в 2010 году на 1190760тыс. р. или на 18%.
2.Внеоборотные активытакже имеют тенденцию к росту. В 2009 году они увеличились на 43%(в основном засчет роста основных средств на 41%), в 2010 году увеличились на 20% в том числеза счет роста основных средств на 18%.
3.Стоимость оборотныхсредств в 2010 году по сравнению с 2009 годом выросла на 38 434 тыс. р.или на5.3%, причем наибольший рост отмечался по запасам и затратам на 85971тыс. р.или на 24%.По дебиторской задолженности наблюдается снижение на 16% или на34643 тыс. р. Денежные средства увеличились на 11596 тыс. р.
Среди положительныхтенденций развития предприятия следует отметить рост имущества предприятия,рост внеоборотных активов, денежных средств, снижение дебиторскойзадолженности; среди отрицательных – рост запасов и затрат.
Анализ пассива балансадает оценку имущественного потенциала предприятия. Собственный капиталпредприятия в 2010 году по сравнению с 2009 годом увеличился на 1168660 тыс. р.или на 21%, краткосрочные обязательства увеличились на 206287 тыс. р., адолгосрочные – снизились на 184187 тыс. р. Согласно приложению к бухгалтерскомубалансу в 2010 году было предоставлено краткосрочных кредитов банка на2231393тыс. р. и в то же время за истекший год погашено – 2213105 тыс. р.Кредиторская задолженность характеризуется значительным ростом на 25%. За 2010год возникло обязательств на 12121055тыс. р., но и было погашено 12104353 тыс.р. в том числе погашено просроченной задолженности на сумму 20951 тыс.р. Оценка финансовой устойчивости предприятия. Финансоваяустойчивость предприятия определяется степенью обеспечения запасов и затратсобственными и заемными источниками их формирования, соотношением объемовсобственных и заемных средств и характеризуется системой абсолютных иотносительных показателей. Основной информационной базой является бухгалтерскийбаланс, для полного исследования привлекаются данные формы №5.
В ходепроизводственной деятельности на предприятии происходит постоянное формированиезапасов товарно–материальных ценностей, для чего используются как собственные,так и привлеченные (кредиты и займы) средства. Анализируя соответствие илинесоответствие (излишек или недостаток) средств для формирования запасов изатрат, определяют абсолютные показатели финансовой устойчивости.
1. Наличиесобственных оборотных средств. Определяется как разница источников собственныхсредств и внеоборотных активов (разд. III баланса – разд. I баланса). Наанализируемом предприятии наличие собственных оборотных средств составило:
– на 1января 2009г.(4108159 – 4109682 = — 55523 тыс. р.);
– на 1января 2010г.(5497589 – 5866417 = — 368828 тыс. р.);
– на 1января 2011г.(6666249 – 7018743 = — 352494 тыс. р.).
2.Наличиесобственных оборотных средств и долгосрочных заемных источников дляформирования запасов и затрат. Исчисляется как сумма собственных оборотныхсредств и долгосрочных заемных источников для формирования запасов и затрат(разд. III баланса + разд. IV – разд. I). На Пинском автобусномпарке составила:
– на 1января 2009г.( 4108159+0 — 4109682 = — 55523 тыс. р.)
– на 1января 2010г.(215494тыс. р.)
– на 1января 2011г.(47641тыс. р.)
3.Общаявеличина основных источников для формирования запасов и затрат. Рассчитываетсякак сумма собственных оборотных средств, долгосрочных и краткосрочных кредитови займов (разд. III баланса + разд. IV + разд. V – разд. I) или как разницаитога баланса и внеоборотных активов (итог баланса – разд. I баланса). Наанализируемом предприятии составила:
– на 1января 2009г.(4386718-4109682 = 283096 тыс. р.);
– на 1января 2010г.(1095561тыс.р.);
– на 1января 2011г.(765167тыс.р.);
На основеэтих трех показателей, характеризующих наличие источников, которые формируютзапасы и затраты для производственной деятельности, рассчитываются величины,дающие оценку размера источников для покрытия запасов и затрат.
Излишек (+)или недостаток (–) собственных оборотных средств (И1) определяется как разницамежду собственными оборотными средствами и запасами.
– на 1января 2009г.(-55523- 135578 = — 191101 тыс. р.);
– на 1января 2010г.(-368828-354508 = — 723336 тыс. р.);
– на 1января 2011г.(-352494-441079= -792973 тыс. р.).
Излишек (+)или недостаток (–) собственных оборотных средств и долгосрочных заемныхисточников для формирования запасов и затрат (И2) рассчитывается как разницамежду собственными оборотными средствами и долгосрочными обязательствами изапасами.
– на 1января 2009г.(-55523-135578=- 191101 тыс. р.);
– на 1января 2010г.(215494-354508= -139014 тыс. р.);
– на 1января 2011г.(47641-441079= — 392838 тыс. р.).
Излишек (+)или недостаток (–) общей величины основных источников для формирования запасови затрат (И3) исчисляется как разница между общей величиной основных источникови запасами.
– на 1января 2009г.(283096-135578=147458тыс. р.);
– на 1января 2010г.(741053тыс. р.);
– на 1января 2011г.(324688тыс. р.).
Одна изосновных характеристик финансово – экономического состояния предприятия –степень зависимости от кредиторов и инвесторов. При этом если владельцыпредприятия заинтересованы в минимизации собственного капитала и максимизациизаемного капитала в финансовой структуре предприятия, то заемщики оцениваютустойчивость предприятия по уровню собственного капитала и вероятностибанкротства. Наиболее универсальный в такой ситуации способ оценки – расчетотносительных показателей. Оценка финансового состояния с помощью системыотносительных показателей (коэффициентов) происходит на базе уже определенныхабсолютных показателей актива и пассива баланса, показателей достаточностиисточников для покрытия запасов и затрат.
Анализпроводится посредством расчета и сравнения полученных значений коэффициентов сустановленными нормативными значениями, а также изучения динамики их измененииза определенный период. В этих целях могут быть использованы следующиепоказатели:
1.Коэффициент обеспеченности собственными средствами рассчитывается как отношениесобственный оборотных средств организации к общей величине оборотных активов.Характеризует наличие у предприятия собственных оборотных средств, необходимыхдля финансовой устойчивости: Является основным критерием для определениянеплатежеспособности предприятия. Нормативное значение – не менее 0,1. Чем вышепоказатель, тем лучше финансовое состояние предприятия, тем больше у неговозможностей для проведения независимой финансовой политики.
2.Коэффициентавтономии, (финансовой независимости) определяется как отношение собственногокапитала к стоимости имущества предприятия или к, итогу баланса. Характеризует,независимость от заемных средств, долю собственных средств в общей сумме всехсредств предприятия. Минимальное значение – на уровне 0,5. Превышение указываетна возрастание финансовой независимости, расширение возможности привлечениясредств со стороны.
3.Коэффициентфинансовой устойчивости исчисляется как, отношение постоянного капитала кстоимости имущества предприятия. Позволяет оценить стабильность ресурсной базыпредприятия.
4.Коэффициентсоотношения заемных и, собственных средств предприятия (финансового рычага)определяется как отношение всех обязательств к собственному капиталу.Показывает, сколько заемных средств привлекло организация на 1 рубль вложенныхв активы собственных средств. Значение в пределах нормы – менее 0,7. Превышениеуказанной границы означает высокую зависимость предприятия от внешнихисточников, потерю финансовой устойчивости.
5.Коэффициентманевренности рассчитывается как отношение собственных оборотных средств кобщей величине собственного капитала предприятия. Отражает способностьпредприятия поддерживать уровень собственного оборотного капитала и пополнятьоборотные средства за счет собственных источников. Нормальным считаетсязначение в пределах 0,2 – 0,5. Чем ближе значение показателя к верхней границе,тем больше возможностей финансового маневра у предприятия.
6.Коэффициентсоотношения оборотных и внеоборотных активов показывает, сколько оборотныхсредств приходится на один рубль внеоборотных активов. Чем выше значениепоказателя, тем больше средств организация вкладывает в оборотные активы.
7.Коэффициентпрогноза банкротства исчисляется как отношение разности оборотных средств икраткосрочных обязательств к итогу баланса. Характеризует долю чистых активов встоимости всех средств предприятия. Рассматривается в динамике, где снижениепоказателей свидетельствует о том, что организация испытывает финансовыетрудности.
Проведеманализ на основе финансовой отчетности Пинского автобусного парка (табл.1.2).
Таблица1.2 Анализфинансового состояния Пинского Автобусного парка№3 при помощи относительныхпоказателей показатели
на1 января
2009г.
на1 января
2010г.
на1 января
2011г.
1.собственные оборотные средства. (тыс.р.)
2.собственный капитал. (тыс.р.)
3.итог баланса. (тыс.р.)
4.заемные средства. (тыс.р.)
5.краткосрочные обязательства. (тыс.р.)
6.долгосрочные обязательства.(тыс.р.)
7.оборотные активы. (тыс.р.)
8.внеоборотные активы. (тыс.р.)
9.коэффициент автономии.(стр.2 / стр.3).
10.коэфицэнт обеспеченности собственными оборотными средствами(стр.1 / стр.7)
11.финансовый рычаг( (стр.5+стр.6) / стр.2).
12.коэффициент маневренности(стр.1/стр.2)
13.коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов.(стр.7/стр.8).
14.кофициэнт прогноза банкротства (стр.7– стр5)/стр.3.
55523
4108159
4386718
95015
338559
283096
4109682
0,92
–
0,08
0,014
0,07
– 0,01
– 368828
5497589
6593150
223877
511239
584322
726733
5866417
0,83
–
0,2
–
0,12
0,09
– 352494
6666249
7783910
212296
717526
400135
765167
7018743
0,86
–
0,17
–
0,11
0,007 /> /> /> /> />
Источник:собственная разработка на основе анализа финансовой отчетности Пинскогоавтобусного парка №3.
Выводы по оценкефинансовой устойчивости анализируемого предприятия на основании таблицы 1.2можно сделать следующие:
– наличие собственныхоборотных средств за анализируемые периоды имеет отрицательное значение, чтонегативно сказывается на деятельности предприятия.
– коэффициентобеспеченности собственными оборотными средствами также имеет отрицательноезначение при нормативе не менее 0.15.
– нормативные значениякоэффициента независимости выше минимально допустимого (не ниже 0,5).И впоследние два года наблюдается тенденция к росту финансовой независимости,расширению возможностей привлечения средств со стороны.
– Остальные рассчитанныекоэффициенты в основном соответствуют нормативным значениям кроме коэффициентаманевренности, что уменьшает возможности финансового маневра у предприятия.
Оценкаликвидности и платежеспособности предприятия. Платежеспособность предприятияопределяется его способностью своевременно и полностью выполнить своиобязательства, вытекающие из кредитных, торговых и иных операций денежногохарактера. Платежеспособность влияет на формы и условия сделок, в том числе навозможность получения кредита.
Ликвидностьпредприятия определяется наличием у него средств различной степени ликвидности,отражающих способность предприятия в требуемый момент совершать необходимыеплатежи по обязательствам.
Ликвидность иплатежеспособность как экономические категории не тождественны, на практикетесно связаны между собой. Ликвидность предприятия отражает платежеспособностьпо долговым обязательствам. Неспособность предприятия погасить свои долговыеобязательства перед кредиторами и бюджетом приводит его к банкротству. Наулучшение платежеспособности предприятия влияет политика управления оборотнымкапиталом, которая направлена на минимизацию обязательств.
Основнаязадача оценки ликвидности баланса – определить величину покрытия обязательствпредприятия его активами, срок превращения которых в денежную формусоответствует сроку погашения обязательств. Для оценки используются следующиеприемы:
· структурный анализизменений активных и пассивных статей баланса, т. е анализ ликвидности баланса;
· расчет финансовыхкоэффициентов ликвидности.
С цельюпроведения анализа актив баланса группируется по степени убывания ликвидности,а пассив – по степени срочности оплаты или погашения. Активы в зависимости отскорости превращения обычно делятся на следующие группы:
А1 – наиболееликвидные активы. Включают денежные средства предприятий и краткосрочныефинансовые вложения (высоколиквидные ценные бумаги);
А2 – быстрореализуемые ликвидные активы К ним относятся товары отгруженные, готоваяпродукция и товары для перепродажи, а также часть дебиторской задолженности,платежи, по которой ожидаются в ближайшее время;
А3 – медленнореализуемые активы. Включают все статьи оборотных активов, не вошедшие в двепервые группы; .
А4 – труднореализуемые активы. Состоят из внеоборотных активов.
Группировкапассивов происходит по степени срочности их возврата:
П1 –первоочередные платежи. Включают задолженность по оплате труда, перед бюджетом,по социальному страхованию и обеспечению. Кроме того, в эту группу входитпросроченная и пролонгированная задолженность по банковским кредитам;
П2 – платежис ближайшими сроками. К ним относятся задолженность по расчетам с поставщиками,векселям к уплате, авансам полученным, а также срочная задолженность покредитам банка со сроками погашения в течение 3 месяцев;
П3 – платежис отдаленными сроками погашения. Состоят из обязательств, относящихся к Vразделу баланса «Краткосрочные обязательства», за исключением вошедших впредыдущие группы;
П4 –постоянные пассивы. К ним относятся долгосрочные обязательства и собственныйкапитал.
Приопределении ликвидности баланса группы актива и пассива сопоставляются междусобой. Условием абсолютной ликвидности является превышение суммы активов надсуммой пассивов или их равенство по первым трем группам. В соотношении А4 и П4пассивы должны превышать активы, что означает наличие у предприятия собственныхи приравненных к ним оборотных средств. При анализе избыток ликвидности поодной группе может компенсировать недостаток по другой, но при этом менееликвидные средства не могут заменять более ликвидные.
Проведеманализ ликвидности на анализируемом предприятии (табл.1.3)
Таблица 1.3 Анализликвидности за 2010г.(тыс. р.)актив
Сумма
тыс. р. пассив
Сумма
тыс. р.
1.А1 – наиболее ликвидные активы
2.А2 – быстро реализуемые ликвидные активы
3.А3 – медленно реализуемые активы
4.А4 – трудно реализуемые активы
86464
179096
499607
7018743
П1 – первоочередные платежи
П2 – платежи с ближайшими сроками.
П3 – платежи с отдаленными сроками погашения
П4 – постоянные пассивы
275443
109528
338555
7066384
Источник:собственная разработка на основе анализа экономической литературы и финансовойотчетности предприятия.
Как видно изтаблицы 1.3 баланс анализируемого предприятия достаточно ликвиден, только А1меньше П1, по остальным группам активы превышают пассивы.
Анализликвидности баланса предполагает обязательный расчет отдельных абсолютныхпоказателей. К ним относятся чистый оборотный капитал и чистый капитал.
Чистыйоборотный капитал есть разница между оборотными активами и краткосрочнымиобязательствами. Как правило, оценку изменения ликвидности баланса предприятияосуществляют на основе динамики данного показателя: его рост отражает повышениеуровня ликвидности.
Чистыйкапитал есть стоимость всего имущества предприятия, свободного от обязательств.Рассчитывается как разница между валютой баланса и краткосрочными идолгосрочными обязательствами, долгосрочными финансовыми вложениями.Обязательно превышение чистого капитала над уставным фондом, в противном случаеречь идет о распространении обязательств предприятия на уставный фонд, а не оликвидном состоянии баланса.
Рассчитаем данныепоказатели на примере (табл.1.4).
Таблица 1.4 Анализабсолютных показателей (тыс. р.)показатели На 1 января 2009г. тыс. р. На 1 января 2010г. тыс. р.
На 1 января 2011г.
тыс. р.
1.Чистый оборотный капитал
2.Чистый капитал
55523
4108159
215494
5497589
47641
6666249
Источник:собственная разработка на основе анализа экономической литературы и финансовойотчетности анализируемого предприятия.
Как видно изтаблицы 1.4 чистый оборотный капитал не имеет тенденции к росту, чтосвидетельствует об ухудшении ликвидности.
Длякачественной оценки платежеспособности и ликвидности рассчитывают коэффициентыликвидности, которые построены на соотношении активов и обязательств с разнымисроками погашения.
При анализеиспользуются следующие коэффициенты:
1.Коэффициент текущей ликвидности (покрытия). Рассчитывается как отношениеоборотных активов к краткосрочным обязательствам, при этом из суммы оборотныхактивов исключаются расходы будущих периодов, а из краткосрочных обязательств –доходы будущих периодов. Коэффициент показывает достаточность оборотныхсредств, которые могут быть использованы для погашения своих краткосрочныхобязательств. Характеризует запас прочности, возникающий вследствие превышенияликвидного имущества над имеющимися обязательствами. Данный показательрекомендуется Национальным банком страны как один из важнейших при оценкекредитоспособности. Предлагаемое минимально допустимое значение – не ниже 1.При уровне ниже 1 заемщик оценивается как некредитоспособный. Оптимальноезначение составляет 2,5. Однако банки вправе самостоятельно устанавливатьоптимальные значения, руководствуясь собственным опытом. В практике финансово –экономического анализа значение коэффициента текущей ликвидности обычноколеблется от 1 до 2. Превышение оборотных активов над краткосрочнымиобязательствами более чем в 2 раза считается нежелательным, поскольку это можетсвидетельствовать о нерациональном вложении средств, неэффективном ихиспользовании.
2.Коэффициентабсолютной (быстрой) ликвидности. Исчисляется. как отношение наиболее ликвидныхактивов к краткосрочным обязательствам. К наиболее ликвидным активам относятсяденежные средства, краткосрочные обязательства принимаются в расчет за минусомрасходов будущих периодов. Данный показатель определяет, какую частькраткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время,характеризует его платежеспособность на дату составления баланса. Нормативноезначение составляет 0,2 – 0,5. Снижение фактического значения показателяуказывает на падение платежеспособности предприятия.
3.Коэффициенткритической (срочной) ликвидности. Рассчитывается как отношение наиболееликвидных и быстро реализуемых активов к краткосрочным обязательствам заминусом расходов будущих периодов. Коэффициент отражает прогнозируемыеплатежные возможности предприятия. Нормативное значение – не менее 1. Низкоезначение указывает на неизбежные трудности в исполнении организацией своихсрочных обязательств.
Расчетпоказателей ликвидности и платежеспособности приведен в таблице 1.5.
Таблица 1.5Расчетпоказателей ликвидности Пинского Автобусного парка№3 показатели
на1 января
2009г.
на1 января
2010г.
на1 января
2011г.
1.оборотные активы. (тыс. р.)
в том числе:
1.1 наиболее ликвидные:
– денежные средства
– краткосрочные финансовые вложения
1.2 быстро реализуемые ликвидные активы.
– товары отгруженные
– готовая продукция
– дебиторская задолженность(до 12 мес.)
1.3 медленно реализуемые активы(все статьи оборотных активов кроме 1.1и 1.2).
расходы будущих периодов.
283096
53777
–
–
–
77306
151953
17529
726733
74868
213739
438128
201308
765167
86464
–
–
–
179096
499607
200135
2.краткосрочные обязательства (тыс. р.):
2.1доходы будущих периодов
2.2фонды потребления.
2.3 резервы предстоящих расходов и платежей.
3.долгосрочные обязательства. (тыс. р.)
4.итог баланса. (тыс. р.)
5.просроченные финансовые обязательства (сумма строк 111,121,131,151,231,241– приложения к бухгалтерскому балансу). (тыс. р.)
6.коэффициент текущей ликвидности((стр.1– стр.1.4)/(стр.2 – стр.2.1 – стр.2.2 – стр. 2.3)).
7.коэфицэнт промежуточной ликвидности (стр.1.1+стр.1.2)/(стр.2 – стр.2.1 – стр.2.2 – стр. 2.3)).
8. коэффициент абсолютной ликвидности. (стр.1.1/(стр.2 – стр.2.1 – стр.2.2 – стр. 2.3).
9.коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами(соб.об.ср./стр.1)
10.коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами.(стр.2+стр.3)/стр.4
11.кофициент обеспеченности просроченных финансовых обязательств активами(стр5/стр.4)
95015
61211
–
–
–
4386718
29622
7,8
3,8
1,6
–
0,02
0,006
511239
110796
–
–
584322
6593150
33890
1,3
0,7
0,2
–
0,17
0,005
717526
125057
–
–
400135
7783910
20070
1
0,5
0,15
–
0,14
0,002 /> /> /> /> /> /> /> /> />
Источник:собственная разработка на основе анализа экономической литературы и финансовойотчетности Пинского автобусного парка №3.
Среди положительныхтенденций в оценке ликвидности и платежеспособности Пинского Автобусного паркана основании таблицы 1.5 можно отметить следующее:
– коэффициентытекущей, промежуточной и абсолютной ликвидности на 01.01.2009 г. и на 01.01.2010г. соответствуют нормативному значению, но на 01.01.2011 г. наблюдаетсянекоторое незначительное отклонение от нормы по коэффициенту текущейликвидности на 0,15 (на 01.01.2011 г. – 1 при необходимом 1,15); по коэффициентупромежуточной и абсолютной ликвидности на 0,2 и 0,5 соответственно. Все этосвидетельствует об достаточности оборотных средств, которые могут бытьиспользованы для погашения своих краткосрочных обязательств.
– Коэффициентыобеспеченности финансовых обязательств активами и просроченных финансовыхобязательств активами для всех анализируемых периодов соответствуют норме (неболее 0,85 и 0,5 соответственно) и наблюдается снижение по сравнению с 01.01.2010г.на 0,09 и 0,009 соответственно. Это свидетельствует о том что даже реализовавчасть своих активов организация способна рассчитаться по своим финансовымобязательствам.
Среди отрицательныхтенденций можно выделить снижение до 0,15(при норме от 0,2 до 0,5)коэффициентаабсолютной ликвидности, который показывает, какую часть краткосрочнойзадолженности организация может погасить в ближайшее время. Снижениефактического значения показателя по сравнению с 01.012009г. и 01.01.2010г. свидетельствуетоб падении платежеспособности предприятия.
Оценкаделовой активности. При оценке деловой активности предприятия обычно используютсистему качественных и количественных критериев. Под качественными критериямипонимают широту рынков сбыта, репутацию предприятия, конкурентоспособностьпродукции, наличие стабильных поставщиков и покупателей и т. п. Количественныекритерии включают абсолютные и относительные показатели. Среди абсолютныхосновными являются выручка от реализации, прибыль, чистая прибыль, величинаавансированного капитала. Относительные показатели деловой активности характеризуютуровень эффективности использования материальных, трудовых и финансовыхресурсов предприятия.
Для вычисленияабсолютных и относительных показателей могут применяться итоговые данные заотчетный период, но при таком расчете показатели имеют одномоментный характер,поэтому необходимо использовать среднегодовые(усредненные за период) данные.Для рассматриваемой системы показателей характерно отсутствие нормативногозначения. Они не могут служить для оценки эффективности функционированияпредприятия вне динамики их значения. Их желательно сравнивать со значениямитаких же показателей на других предприятиях аналогичной специализацийпроизводства, близкого объема мощностей и пр.
При оценкеделовой активности применяются следующие показатели:
1.Производительностьтруда. Рассчитывается как отношение выручки к среднесписочной численностиработников. Рост данного показателя свидетельствует о повышении эффективностииспользования трудовых ресурсов.
2.Фондоотдачапроизводственных фондов. Определяется как отношение выручки к средней за периодстоимости внеоборотных активов. Отражает эффективность использованиявнеоборотных активов, т. е. сколько на 1 рубль их стоимости реализованопродукции.
3.Коэффициентобщей оборачиваемости капитала. Исчисляется как отношение выручки к среднему запериод итогу баланса. Показывает скорость оборота всех средств предприятия.
4.Коэффициентоборачиваемости оборотных средств равен отношению выручки к средней за периодвеличине оборотных активов. Отражает скорость оборота материальных и денежныхресурсов предприятия за период.
5.Коэффициентоборачиваемости материальных оборотных средств – определяется как отношениевыручки к средней за период величине запасов и затрат. Отражает скоростьоборота запасов и затрат.
6.Среднийсрок оборота материальных средств. Рассчитывается как отношение периода (360дней) к коэффициенту оборачиваемости оборотных средств. Показываетпродолжительность оборота материальных средств за отчетный период.
7.Коэффициентоборачиваемости дебиторской задолженности. Равен отношению выручки отреализация к средней за период дебиторской задолженности. Отражает числооборотов дебиторской задолженности. При ускорении оборачиваемости происходитснижение значения показателя, что свидетельствует об улучшении расчетов сдебиторами.
8.Среднийсрок оборота дебиторской задолженности. Исчисляется как отношение периода (360дней) к среднему сроку оборота дебиторской задолженности и характеризует продолжительностьпериода погашения дебиторской задолженности. Снижение показателя являетсяблагоприятной тенденцией.
9.Коэффициентоборачиваемости кредиторской задолженности. Определяется как отношение выручкиот реализации к средней за период величине, кредиторской задолженности.Показывает скорость оборота кредиторской задолженности предприятия. Приускорении возможны трудности с ликвидностью на предприятии Средний срок оборотакредиторской задолженности. Рассчитывается как отношение периода (360 дней) ккоэффициенту оборачиваемости кредиторской задолженности. Показываетпродолжительность периода, в течение которого организация покрывает срочнуюзадолженность. Замедление оборачиваемости, т. е. увеличение периодахарактеризуется как положительная тенденция.
При оценкеделовой активности предприятия обычно используют систему качественных иколичественных критериев. Под качественными критериями понимают широту рынковсбыта, репутацию предприятия, конкурентоспособность продукции, наличиестабильных поставщиков и покупателей и т. п.
Количественныекритерии при оценке деловой активности включают абсолютные и относительныепоказатели.(табл. 1.6)
Таблица 1.6 Оценкапоказателей деловой активности за 2009 – 2010гг.показатели 1 января 2009г. 1 января 2010г. 1 января 2011г.
1.среднесписочная численность работников
2.выручка (тыс. р.)
3.средняя стоимость внеоборотных активов (тыс. р.)
4.итог баланса (тыс. р.)
5.средняя величина оборотных активов (тыс. р.)
6.средняя величина запасов и затрат (тыс. р.)
7.средняя дебиторская задолженность (тыс. р.)
8.средняя за период кредиторская задолженность (тыс. р.)
9.производительность труда(стр.2 / стр.1).(тыс. р.)
10.фондоотдача производственных фондов(стр.2 / стр.3).
11.коэффициент общей оборачиваемости капитала(стр.2 / стр.4).(оборотов)
12.коэффициент оборачиваемости оборотных средств(стр.2 / стр.5).(оборотов)
13.коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств(стр.2 / стр.6).(оборотов)
14.средний срок оборота материальных средств(360/стр.13).(дней)
15.коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности(стр.2 / стр7.)(оборотов)
16.средний срок оборота дебиторской задолженности(360/стр.15)(дней)
952
3022579
4109682
4386718
283096
135578
77306
273770
3175
0,7
0,7
10,7
22,3
16,1
39,1
9,2
910
5717912
5866417
6593150
726733
354508
213739
309471
6325
1
0,9
7,7
16,1
22,3
26,8
13,4
900
8277941
7018743
7783910
765167
441079
179096
380173
9198
1,2
1,1
10,8
15,9
22,6
46,2
7,8
17.коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности(стр.2 / стр.8)(оборотов).
18.средний срок оборота кредиторской задолженности(360/стр.17)(дней).
11
32,7
18,8
19,1
21,8
16,5
Источник: собственнаяразработка на основе анализа данных предприятия
Выводы по оценке деловойактивности на основании таблицы 1.6 Пинского Автобусного парка №3:
К положительным фактамможно отнести:
– постоянное увеличениепроизводительности труда(на 01.01.09 г.– 3175тыс. р., на 01.01.10г. – 6325 тыс.р., на 01.01.05г. – 9198 тыс. р.).
– ускорениеоборачиваемости оборотных средств на 3,1 оборота (10,8 на 01.01.05 против 7,7на 01.01.10г.) .
– ускорениеоборачиваемости капитала на 0,2 оборота по сравнению с 01.01.10г.
– снижение периодапогашения дебиторской задолженности на 4,6 дня по сравнению с прошлым годом.
К отрицательным фактамотнесем:
– замедление срокаоборота кредиторской задолженности на 2,6 оборота по сравнению с 01.01.10 г. ина 16,2 оборота по сравнению с 01.01.09 г., а это свидетельствует об уменьшениипериода в течение которого организация может покрыть срочную задолженность.
– ускорение оборачиваемостикредиторской задолженности на 3 пункта по сравнению с 01.01.10 г.Чтосвидетельствует о трудности с ликвидностью предприятия.
Оценкаприбыли и рентабельности. Рентабельность является одним из основных стоимостныхи качественных показателей эффективности производства на предприятии, которыйхарактеризует уровень отдачи затрат и степень использования средств. Еслипоказатели деловой активности предприятия выражают в основном скорость оборотаресурсов, то рентабельность определяет степень прибыльности его деятельности.Для относительных показателей рентабельности, так же как и для показателейделовой активности, характерно использование среднегодовых данных и отсутствиенормативного значения, обязательность их рассмотрения в динамике е определениемобщей тенденции.
К числуосновных показателей рассматриваемого блока анализа относятся следующие:
1.Коэффициентприбыльности. Рассчитывается как отношение балансовой прибыли или чистойприбыли (т, е. прибыль за минусом уплаты
налога наприбыль) к выручке от реализации.
2.Коэффициентрентабельности всего капитала (имущества). Определяется как отношение чистойприбыли к величине всего имущества предприятия. Он отражает сумму прибыли,получаемую с каждого рубля, вложенного в активы.
3.Коэффициентрентабельности продаж. Равен отношению чистой прибыли к выручке от реализации.Этот показатель характеризует доходность реализации, т. е. на какую сумму нужнопродать продукции, чтобы получить 1 рубль прибыли.
4.Коэффициентрентабельности основной деятельности. Рассчитывается как отношение прибыли ксебестоимости продукции. Показывает прибыль, приходящуюся на единицу понесенныхзатрат на производство продукции.
5.Коэффициентрентабельности собственного капитала. Определяется как отношение чистой прибылик средней за период величине чистых активов. Характеризует эффективностьиспользования средств, принадлежащих собственникам предприятия. Рентабельностьчистых активов по чистой прибыли должна обеспечивать окупаемость вложенных ворганизация средств акционеров. Этот показатель служит основным критерием приоценке уровня котировки акций предприятия.
Произведем анализ прибылии рентабельности на примере:
1.коэффициентприбыльности:
– на 01.01.2009г.(отрицательное значение);
– на 01.01.2010г.(100668/5717912 = 0,018);
– на 01.01.2011г.(41996/8277941 = 0,005).
2. коэффициентрентабельности всего капитала:
– на 01.01.2009г.(отрицательное значение);
– на 01.01.2010г.(100668/6593150 = 0,015);
– на 01.01.2011г.(41996/7783910 = 0,005).
3.коэффициентрентабельности основной деятельности:
– на 01.01.2009г.(отрицательное значение);
– на 01.01.2010г.(100668/6579899 = 0,015);
– на 01.01.2011г.(41996/9354433 = 0,010).
Можно сделать следующийвывод:
–коэффициент прибыльностиснизился по сравнению с 01.01.10г.на 0,13.
– коэффициентрентабельности всего капитала снизился на 0,01.
– коэффициентрентабельности основной деятельности снизился на 0,011.
Все это говорит обухудшающемся финансовом положении предприятия.
Произведенныйрасчет показателей и коэффициентов по схеме анализа финансово – экономическогосостояния заемщика предполагает определение общей оценки кредитоспособности.Как уже отмечалось, банки вправе самостоятельно осуществлять выбор обязательныхдля расчета показателей, пределы их нормативного значения, но при этом каждыйбанк должен определить и собственный порядок обобщения полученных результатов.
2.3 Качественный анализкредитоспособности заемщика
Оценкакредитоспособности на основе качественного анализа является как продолжением,так и необходимой составляющей количественного анализа финансовой отчетностипредприятия. Целый ряд показателей состава и структуры баланса, финансовойустойчивости, деловой активности и рентабельности обязательны для расчета иполучения цельного представления о деятельности потенциального заемщика. Однакоэти показатели не рассматриваются банком как основные при решении вопроса овыдаче кредита, а учитываются при определении режима кредитования, условийкредитной сделки.
Оценкакредитоспособности на основе качественного анализа предполагает более детальноезнакомство с кредитной историей кредитополучателя, под которой понимают нетолько информацию архивного характера в данном банке и полученную от самогозаемщика, но и представленную со стороны. Необходимым является определениерыночного положения кредитополучателя, которое предполагает оценкуконкурентоспособности продукции, наличия устойчивых рынков сбыта продукции.Большое значение имеет репутация в деловом мире как самого заемщика, так и егопартнеров – поставщиков, покупателей, кредиторов.
Для учетакачественных показателей, не имеющих нормативного значения, в банкахразрабатывается система обобщения данных и включения их в общую оценкукредитоспособности и определения класса заемщика.
Для этойсистемы характерно:
· определение направленийанализа используемых показателей;
· градация или ранжированиевыбранных направлений и показателей;
· определение параметровдля отнесения кредитополучателей к различным классам или категориям заемщиков.
В банковскойпрактике, прежде всего зарубежной, обычно рассматриваются следующие направлениякачественного анализа: информация о потенциальном заемщике, достаточностькапитала и активов для успешной реализации проекта, прибыльность ирентабельность предприятия, его ликвидность, возможность и условия погашениякредита, оценка обеспечения, экономическое окружение, качество менеджмента напредприятии. С учетом рекомендаций Мирового банка, Национального банка страны,опыта различных банков, изложенного в научной литературе, и собственнойпрактики, коммерческие банки Беларуси традиционно в процессе качественногоанализа рассматривают следующие четыре блока:
· финансовая устойчивость;
· ликвидность иплатежеспособность на базе анализа денежных потоков;
· деловая активность;
· качество и достаточностьпредлагаемых форм обеспечения возврата кредита. Представленные блоки отражаютобщую направленность оценки кредитоспособности, позволяют осуществлять ееодновременно с расчетом показателей нормативного характера. Приоритетностьоценок, исчисляемых по каждому блоку анализа, определяется самим банком и можетотражаться в количестве дополнительных баллов, которые учитываются приокончательном определении класса потенциального кредитополучателя.
Определениепараметров для качественного анализа самый сложный и ответственный момент вформировании системы оценок. Наиболее простым и надежным способом являетсярассмотрение показателей без нормативного значения в динамике с определениемобщей тенденции, которая может характеризоваться как улучшение, стабильностьлибо ухудшение, где каждое значение имеет установленную сумму баллов.Целесообразно их сравнение с показателями других предприятий, родственных допрофилю или размеру, для принятия соответствующей оценки.
Системаоценок должна включать некоторое количество классов (категорий) заемщиков сопределенными пределами сумм баллов по каждому. Обычно при оценкекредитоспособности первый класс рассматривается как самый высокий, взависимости от принятого в системе порядка ранжирования (от лучшего к худшемулибо от худшего к лучшему значению показателя), он включает максимально илиминимально возможную сумму баллов.
Порядокопределения кредитоспособности на основе качественного анализа рассматриваетсяпо его наиболее традиционным направлениям.
Анализфинансовой устойчивости. Финансовая устойчивость предприятия характеризуетсясостоянием собственных и заемных средств и анализируется с помощью какабсолютных, так и относительных показателей. Качественный анализ предполагаетрасчет показателей, о которых шла речь в разделе 2.2.
Показателиобеспеченности запасов и затрат источниками их формирования являются базой дляклассификации финансового положения предприятия по степени устойчивости.Выделяют четыре типа финансовой устойчивости:
1.Абсолютнаяустойчивость финансового положения, которая определяется условиями: И1, И2, И3больше либо равно нулю. При данном типе финансовой устойчивости запасы изатраты предприятия полностью формируются за счет собственных оборотныхсредств, практически нет зависимости от кредитов. Такой вариант не являетсясамым оптимальным, поскольку совсем не используются внешние источникиформирования оборотных средств.
2.Нормальнаяустойчивость финансового положения, отвечающая условиям: И1 = 0;И3>=0. При такой ситуации организация оптимально использует собственные икредитные ресурсы. Текущие активы превышают кредиторскую задолженность.
3.Неустойчивое финансовоеположение характеризуется следующими условиями: И1 =0. Для этого состояния характерно нарушение платежеспособности, организация испытываетнеобходимость привлекать дополнительные источники покрытия запасов и затрат,снижается его доходность. Однако возможности для улучшения ситуации сохраняются
4.Кризисноефинансовое положение определяется условиями: И1,
ПинскийАвтобусный парк относится к третьему типу: И1 =0 с неустойчивым финансовымположением. (табл.1.7)
Классификацияфинансового положения кредитополучателя может осуществляться путем включения вобщую оценку кредитоспособности на основе баллов, которые имеет каждая группа,или непосредственно, т. е. как признак определенного класса кредитоспособности.
Таблица 1.7Анализ показателей финансовой устойчивостиза 2010г. (тыс. р.)Показатели
Показатели на начало
периода
тыс. р. На конец периода, тыс. р. .Отклонение (+. – ), тыс. р. 1. Собственный капитал 5497589 6666249 1168660 2.Внеоборотные активы 5866417 7018743 1152326 3.Собственные оборотные сродства — 368828 — 352494 16414 4. Долгосрочные обязательства 584322 400135 -184187 5. Наличие собственных оборотных и долгосрочных обязательств для формирования запасов и затрат. 215494 47641 -167773 6. Краткосрочные кредиты и займы 511239 717526 206287
7.Общая величина основных источников
формирования запасов и затрат 726733 765167 38434 8.Величина запасов и затрат 354508 441079 85971
9. Излишек (недостаток) собственных оборотных средств для формирования запасов и затрат И1
(стр. 3 – стр. 8) — 723336 -792973 -69637 10. Излишек(недостаток) собственных оборотных средств и долгосрочных заемных средств для формирования запасов и затрат И2 (стр. 5 – стр. 8) — 139014 -392838 -253824
11 Излишек(недостаток) общей величины
основных источников формирования запасов и затрат И3 (стр. 7 – стр. 8) 372225 324688 -47537
Источник:собственная разработка на основе изучения экономической литературы.
Анализликвидности и платежеспособности. В условиях массовой неплатежеспособности ивозможности применения ко многим предприятиям процедур банкротства объективнаяи точная оценка финансового состояния приобретает первостепенное значение.Основное место в прогнозе финансового положения занимает анализплатежеспособности и ликвидности. Для банка данное направление анализа часторассматривается как приоритетное, поскольку кредитоспособность заемщикаявляется составной частью его общей платежеспособности. Наряду с рассмотреннымив предыдущем разделе приемами оценки ликвидности и платежеспособности прикачественном анализе особое внимание необходимо обратить на такие абсолютныепоказатели, как чистый оборотный капитал и чистый капитал. В процессе качественногоанализа должна определяться динамика роста или снижения чистого оборотногокапитала как показателя, наиболее точно отражающего изменение уровняликвидности данного предприятия. Имеет смысл сравнить темп изменения данногопоказателя с темпом роста имущества предприятия. Аналогично рассматривается ипоказатель чистого капитала. Оценка динамики может осуществляться по такимпараметрам состояния, как улучшение, стабильность и ухудшение, с присвоениемсоответствующих баллов.
В банковскойпрактике может использоваться методика расчета обобщенного коэффициенталиквидности. Схема расчета аналогична ранее рассмотренным относительнымпоказателям нормативного характера и представляет собой отношение оборотныхактивов к краткосрочным обязательствам. Особенность заключается в том, что иактивы и обязательства включаются в расчет не общей суммой, аскорректированными группами. При этом оборотные активы разбиваются на группы сучетом их ликвидности и каждая группа обладает собственным процентомликвидности, например денежные средства и высоколиквидные ценные бумаги (А1) –100% ликвидности, товары отгруженные и готовая продукция – 80%, поскольку могутвключать – продукцию ненадлежащего качества, не обеспеченную договорами на сбыти пр… Краткосрочные обязательства также разбиваются на группы в зависимости отсрочности требования их возврата. Каждой группе присваивается степень рисканемедленного предъявления обязательства к оплате и определяется общаясумма краткосрочных обязательств, взвешенных на риск. Процент ликвидности пооборотным активам и степень риска по обязательствам определяются банкомсамостоятельно, в зависимости от статистики анализа ликвидности иплатежеспособности заемщиков и других финансовых показателей. Подобный подход коценке ликвидности предприятия аналогичен определению показателя краткосрочнойликвидности самого банка и представляется достаточно универсальным иэффективным.
Оценкуликвидности и платежеспособности по абсолютным показателям и коэффициентамдополняет анализ потоков денежных средств, что позволяет определить способностьпредприятия направлять денежные ресурсы в размере и в сроки, необходимые дляосуществления планируемых расходов. Информационной базой для анализа являетсяформа №4 «Отчет о движении денежных средств». (анализ денежных потоков приведенв главе – 2.4 )
Анализделовой активности. Финансовое положение предприятия в немалой степениобусловлено его деловой активностью. Деловую активность предприятия можнопредставить как систему самых разных показателей, которые отражают широкийспектр его деятельности. Среди абсолютных показателей основными являются объемреализации произведенной продукции (работ, услуг), прибыль, величинаавансированного капитала. Анализ этих показателей Предполагает их сравнительнуюдинамику, т. е. темпы роста. Оптимальным считается следующее их соотношение:
Тп>Тв>Так>100%,
где Тп – темпизменения прибыли; Тв – темп, изменения выручки от реализации продукции; Так –темп изменения активов предприятия.
Проанализируемдинамику изменения этих показателей на примере (табл.1.8)
Как видно изтаблицы данное соотношение темпов роста на анализируемом предприятии несоответствует необходимому.
Данноесоотношение отражает правило о том, что прибыль должна возрастать болеевысокими темпами, чем объемы реализации и имущества предприятия, т. е. издержкипроизводства и обращения должны снижаться, а ресурсы предприятия использоватьсяболее эффективно.
Разныеварианты соотношения темпов роста этих важнейших показателей дают различнуюоценку деловой активности предприятия при расчете его кредитоспособности.
Таблица 1.8 Экономическиепоказатели деятельности Пинского Автобусного парка №3 (тыс. р.)показатели
1 января
2009г.
(тыс.р.)
1 января
2010г
(тыс.р.)
1 января
2011г
(тыс.р.) изменения В % к 2009г. В % к 2010г.
1.выручка
2.прибыль
3.сумма активов
3022579
— 158019
4386718
5717912
100668
6593150
8277941
41996
7783910
273,87
–
177,44
144,77
41,71
118,06
Источник:собственная разработка на основе анализа отчетности РУДТП Автобусный парк №3
Качественныекритерии деловой активности предприятия включают многие показатели: репутациязаемщика, степень его ответственности за погашение долга, конкурентоспособностьпродукции, количество поставщиков и их надежность, количество покупателей и ихплатежеспособность и т. п. Оценить все это чрезвычайно трудно, необходимовыбрать самое главное, наиболее принципиальное в характеристике заемщика. Длярасчета качественных показателей деловой активности клиента банки обычно делаютанализ делового риска. Существуют определенные критерии для такого анализа,используемые некоторыми банками страны.
Для оценкиделового риска заемщика по критериям ниже приведенной таблицы предназначеныследующие риски:
· минимальный риск,определяется в пределах 0– 2 балла;
· средний риск, колеблетсяв пределах 3– 6 баллов;
· высокий риск, изменяетсяв пределах 7–10 баллов.
Анализкачества и достаточности форм обеспечения кредита. Способность оценитькредитный риск на стадии расчета кредитоспособности и подготовкидоговора предполагает определение со стороны банка способов его минимизации.Одним из самых распространенных способов является наличие формы исполненияобязательств по возврату кредита. Риск изначально присущ любой кредитнойсделке, поскольку сам факт обращения в банк за кредитом свидетельствует оналичии дефицита платежных средств и о возможности его возникновения вдальнейшем. Предлагаемая потенциальным заемщиком форма обеспечения кредитаспособна существенно снизить риск непогашения кредита и при прочих равныхфакторах повысить кредитоспособность заемщика.В то же время отсутствие должного обеспечения наделяет предоставляемый кредитдополнительным риском, требует в дальнейшем более тщательного наблюдения.
Формаобеспечения кредита должна отвечать требованиям достаточности и ликвидности.
В Пинскомавтобусном парке привлекаются краткосрочные кредиты для пополнения собственныхоборотных средств; деятельность автобусного парка не подвержена сезоннымколебаниям спроса, кредитные ресурсы используются полностью и в соответствии скредитным договором, неблагоприятных отзывов о несвоевременном перечислениипроцентов за кредиты и другая негативная информация об организации непрослеживалась все это позволяет нам говорить о том, что деловой риск будетравен трем баллам исходя из ниже следующей таблицы, а это средний риск(табл.1.9).
Достаточностьобеспечения предполагает, что сумма обеспечения должна быть достаточной дляпокрытия платежей по основной сумме долга и процентам, а также наличие необходимыхдокументов, подтверждающих право собственности на заложенное имущество. Подликвидностью залога понимается его способность к реализации (превращению вденежную форму) для оплаты обязательств клиента перед банком.
Таблица 1.9 Критериидля анализа делового риска кредитополучателяКритерии оценки балл
Деловая репутация кредитополучателя:
–” хорошие отзывы (честность, порядочность, пунктуальность в погашении предыдущих кредитов, постоянные взаимоотношения)
– ограниченные отзывы (нет негативной информации)
– неблагоприятные отзывы, нет отзыва.
Участие кредитополучателя собственными средствами в проекте, предлагаемом к кредитованию:
– свыше 50%
– до 50%
– 0
Устойчивость каналов сбыта:
– постоянные налаженные деловые связи, отработанная схема реализации (наличие долгосрочных договоров), опыт работы на внешних рынках, валютоокупасмость.
– схема используется редко (впервые), случайные деловые партнеры (сомнительность договоров реализации)
Сезонность продукции:
– не подвержена сезонным колебаниям спроса
– подвержена сезонным колебаниям спроса.
Назначение кредита:
– производственные цели
– не производственные цели
Срок кредита:
– краткосрочный
– долгосрочный
– пролонгированный
1
2
1
2
2
1
1
1
2
Источник:собственная разработка на основе анализа экономической литературы.
Таблица 1.10 Классификацияформ обеспечения кредитов банка по степени ликвидностиГруппы форм обеспечения
Степень ликвидности,
%(баллы)
1– ая группа
Гарантии Правительства Республики Беларусь, Национального банка,, правительств стран – членов ОЭСР, международных финансовых организации
Гарантийные депозиты денежных средств в белорусских рублях и в СКВ
Залог государственных ценных бумаг Республики Беларусь в белорусских рублях
Залог ценных бумаг правительств, центральных банков стран – членов ОЭСР
(10 баллов)
2– ая группа
Залог ценных бумаг местных органов управления и самоуправления
Гарантии Правительства Республики Беларусь, Национального байка, банков стран – членов ОЭСР
Залог государственных ценных бумаг Республики Беларусь в иностранной валюте
Залог ценных бумаг правительств, центральных банков стран, не являющихся членами ОЭСР
Залог драгоценных металлов в слитках
20
(8 баллов)
3– я группа
Гарантии местных органов управления и самоуправления
50
(5 баллов)
4– ая группа
Гарантии банков (небанковских кредитно– финансовых организаций) – резидентов и банков стран, не являющихся членами ОЭСР
70
(3 балла)
5– ая группа
Гарантии или поручительство юридических лиц, поручительство физических лиц
Залог ценных бумаг, эмитированных юридическими лицами
Залог имущества, перевод правового титула на имущество и имущественные нрава
100
(0 баллов)
Источник:[1, с.342]
С позициитребования достаточности формы обеспечения подразделяются на три группы:обеспеченные, недостаточно обеспеченные и необеспеченные. С позиции ликвидностиформы обеспечения обычно подразделяют на пять групп, которые соответствуютгруппам риска кредитных вложений, установленных Национальным банком страны длярасчета достаточности капитала. Содержание групп с учетом степени ликвидности ивозможного количества баллов для оценки кредитоспособности приведены втабл.1.10.
Порезультатам проведенного анализа качественных показателей определяетсяокончательный класс кредитоспособности который может оказаться как выше так иниже первоначально определенного.
Всоответствии с рекомендациями Национального банка страны класскредитоспособности клиента принимается банком во внимание при:
· разработкешкалы процентных ставок;
· определенииусловий кредитования в кредитном договоре;
· установлениирежима кредитования (вид кредита, форма судного счета, срок кредита, схемапогашения, размер и т.д.);
· оценкекачества кредитов составляющих кредитный портфель;
· анализефинансовой устойчивости в процессе кредитного мониторинга.
Порезультатам расчета показателей банки обычно ведут картотеку заемщиков, где накаждую отчетную дату приводятся расчеты по схеме финансово–экономическогоанализа, дается оценка как количественных, так и качественных показателей,определяются тенденция их изменения и общий итоговый класс кредитополучателя.Для определения кредитоспособности в процессе кредитного мониторинга важнапреемственность показателей и подходов в оценке кредитоспособности, чтопозволяет рассчитывать на эффективность проводимого анализа.
2.4 Альтернативные методыоценки кредитоспособности заемщика
Оценка денежного потокакак способ оценки кредитоспособности заемщика. Целью анализа денежных потоковявляется выявление уровня достаточности формирования денежных средств,разработка мероприятий эффективного использования денежных средств исбалансированности отрицательных и положительных потоков денежных средств пообщему объему и видам деятельности.
Анализ денежного потокаявляется одним из способов оценки предприятия – клиента. При этом составляетсяграфик движения средств заемщика за период. Информационнойбазой для анализа является форма №4 «Отчет о движении денежных средств». Анализденежных потоков осуществляется по двум направлениям:
· анализ движения денежныхсредств по видам деятельности; (табл.1.11).
· анализ поступления ииспользования денежных средств по видам, операций.
Таблица 1.11Движение денежных средств по видам деятельности за 2010г. (тыс. р.)показатели
поступило
(тыс. р.)
направлено
(тыс. р.)
сумма
(тыс. р.) /> />
Остаток денежных средств на начало периода
Движение средств по текущей деятельности:
– оплата труда
– отчисления на социальные нужды
Всего по текущей деятельности
Движение средств по инвестиционной деятельности
Движение средств по финансовой деятельности
Итого чистое изменение средств
Остаток денежных средств на конец отчетного периода
9885505
9885505
105222
1087
6594897
1707817
851358
9154072
382433
443713
74868
731433
– 277211
– 442626
86464 />
Источник:собственная разработка на основе анализа экономической литературы и финансовойотчетности анализируемого предприятия.
Как видно из таблицы 1.11наибольшее движение денежных средств осуществлялось по текущей деятельности, анаименьшее по инвестиционной.
Денежныепотоки по видам деятельности делятся на движение средств по текущей,инвестиционной и финансовой деятельности. Денежные потоки по текущейдеятельности состоят из потоков поступающей выручки от оплаты счетовреализации, поставщиков, получения краткосрочных кредитов и пр. Движениесредств по инвестиционной деятельности связано с приобретением или реализациейосновных средств, созданием долгосрочных активов, поступлением дивидендов ипроцентов. Денежные потоки по финансовой деятельности включают поступлениесредств вследствие получения кредитов и займов, финансовых вложений, а такжепогашения задолженности по ранее полученным кредитам и выплаты дивидендов. Дляанализа составляется таблица, где отражается изменение средств по видамдеятельности. Анализ поступлений и использования средств по видам операцийпозволяет определить источники и направления расходования средств как вабсолютном размере, так и в доле от суммы всех источников средств.Классификация поступлений и использования средств предприятия приведена в табл.1.12
Таблица 1.12 Анализпоступлений и использования денежных средств за 2010г. (тыс. р.)показатели Абсолютная величина, тыс. р.
1. Поступления и источники денежных средств
Выручка от реализации товаров, работ, услуг
Реализация основных средств и иного имущества
Авансы, полученные от покупателей (заказчиков)
Бюджетные ассигнования и иные целевые финансирования
Кредиты, займы
Дивиденды, проценты но финансовым вложениям
Прочие поступления
Всего поступлений денежных средств
8883252
22309
–
1071045
–
1087
14727
9991814
2.Использование денежных средств
Оплата приобретенных товаров, работ, услуг
Оплата труда
Отчисления на социальные нужды
Выдача подотчетных сумм
Финансовые вложения
Выплата дивидендов, процентов
Расчеты с бюджетом
Оплата процентов по кредитам, займам
Прочие выплаты, перечисления
Итого использовано денежных средств
3.Изменение денежных средств
4611700
1707817
851358
20795
1050887
47569
1590092
9980218
86464 /> /> /> />
Источник:собственная разработка на основе финансовой отчетности автобусного парка.
Как видно изтаблицы 1.12 на Пинском Автобусном парке поступления денежных средств превышаютнад использованием на сумму 86464 тыс. р.
В результатеанализа можно более подробно оценить финансовое положение предприятия, егосостоятельность в различных видах деятельности и при использовании средств.Если организация имеет устойчивое превышение поступлений над использованием, тоэто свидетельствует о его финансовой устойчивости, его кредитоспособности.Сложившаяся положительная величина общего денежного потока как превышенияпритока над оттоком может использоваться банком при определении пределов выдачиновых кредитов.
На основевышеприведенного анализа сделаем заключение о кредитоспособности ПинскогоАвтобусного парка №3 и рассчитаем итоговый класс кредитоспособности при помощиусловной разбивки на классы.
Объективная оценкафинансовой устойчивости заемщика и учет возможных рисков по кредитным операциямпозволяет банку эффективно управлять кредитными ресурсами и получать прибыль.
С развитием рыночныхотношений возникла необходимость принципиально нового подхода к определениюкредитоспособности и финансовой устойчивости предприятий с учетом зарубежногоопыта. Финансовая отчетность Республики Беларусь максимально приближена кмеждународным стандартам.
Принятая группировкастатей по активу и пассиву баланса позволяет осуществить достаточно глубокийанализ платежеспособности и кредитоспособности предприятий.
Применяемые банком методыоценки кредитоспособности различны, но все они содержат определенную системуфинансовых коэффициентов (К1 – коэффициент абсолютной ликвидности, К2 –коэффициент промежуточной ликвидности, К3 – коэффициент общей ликвидности, К4 –коэффициент независимости).
Под ликвидностью понимаютспособность клиента погашать свои обязательства. Коэффициенты ликвидности ипокрытия характеризуют ликвидность баланса предприятия – заемщика, каквозможность превращения его актива в денежные средства для погашенияобязательств.
Произведенныйрасчет показателей и коэффициентов по схеме анализа финансово – экономическогосостояния заемщика предполагает определение общей оценки кредитоспособности.Как уже отмечалось, банки вправе самостоятельно осуществлять выбор обязательныхдля расчета показателей, пределы их нормативного значения, но при этом каждыйбанк должен определить и собственный порядок обобщения полученных результатов.
Процессобобщения данных и определения общей оценки кредитоспособности может проходитьв несколько этапов. На первом этапе выбранные для проведения анализа показателигруппируются в зависимости от диапазона их фактического значения и соответствиянормативным параметрам. Для реальной, максимально точной классификациизаемщиков по выбранным показателям каждой группе присваивается определеннаякатегория или баллы. На 2 – м этапе каждому показателю присваивается рейтинг впроцентном выражении ко всей системе показателей в зависимости от степени еговажности для проводимого анализа. Ранжирование показателей осуществляетсябанками по собственному усмотрению, но с учетом рекомендаций Национальногобанка страны и других нормативных документов. На 3 – м этапе проводитсяопределение класса кредитоспособности анализируемого предприятия в зависимостиот значения показателя и его рейтинга. К 1 – му классу относят потенциальныхзаемщиков, набравших сумму баллов от 100 до 150; ко 2 – му классу – 151 – 250баллов; к 3 – му – 251 и выше.
Расчет общейсуммы по значению показателей и в соответствии с их рейтингом позволяетопределить возможность предоставления кредита потенциальному заемщику и классего кредитоспособности по финансовым показателям.
В качествепримера определения предварительного класса заемщика приводится таблица 1.13,где взяты условные финансовые коэффициенты, обладающие нормативным значением.
Таблица 1.13 Определениекласса кредитоспособностиНаименование показателя 1 класс 2 класс 3 класс
Коэффициент независимости
Коэффициент абсолютной ликвидности
Коэффициент промежуточной ликвидности
Коэффициент покрытия
Более 0.6
0.2 и более
0.7 и более
2 и более
От 0.3 до 0.6
От 0,15 до 0,2
От 0,4 до 0,7 От 1 до 2
Менее 0,3
До 0,15
До 0,4
До 1
Источник:собственная разработка на основе анализа экономической литературы и финансовойотчетности анализируемого предприятия.
На основании таблицы 1.13на анализируемом предприятии коэффициент независимости составил—0,86(1 класс);Коэффициент абсолютной ликвидности—0,15(3 класс); Коэффициент промежуточнойликвидности—0,5 (2 класс); Коэффициент покрытия—1(3 класс).
Если упредприятия уровень показателя по классу кредитоспособности резко колеблется,рекомендуется его оценку производить в баллах.Рейтинг, или значимость,показателя в системе определяется индивидуально для каждого заемщика взависимости от политики данного коммерческого банка, особенностей клиента Путемумножения рейтинга каждого показателя на класс кредитоспособности определяютобщее количество баллов по предприятию.(см.таблицу 1.14)
Таблица 1.14 Оценка кредитоспособности в баллахпоказатели Вариант1
Рейтинг,
баллы класс баллы Коэффициент независимости 30 1 30 Коэффициент абсолютной ликвидности 20 3 60 Коэффициент промежуточной ликвидности 20 2 40 Коэффициент покрытия 30 3 90 итог 2 220 /> /> /> /> /> />
Источник:собственная разработка на основе анализа экономической литературы и финансовойотчетности анализируемого предприятия.
На основании таблицы 1.14Пинский Автобусный парк можно отнести ко второму классу кредитоспособности(220баллов).
Приведенный выше анализпоказал что у предприятия имеются проблемы с наличием собственных оборотныхсредств, недостаточной прибылью, однако стабильность предприятия улучшается всвязи с увеличением бюджетного финансирования, сокращением сроков оборачиваемостидебиторской задолженности, увеличением финансовой независимости (в 2010 г. былопривлечено меньше кредитов чем в 2009 г.).Все это нам позволяет говорить овозможности выдачи кредитных ресурсов данному предприятию.
Расчети оценка показателей, которые входят в систему финансово – экономическихпоказателей, но не учитываются при определении класса кредитоспособности, такженеобходим.
Определениекласса кредитоспособности лишь по финансовым показателям являетсяпредварительным, поскольку целый ряд показателей финансово–экономическогоанализа не имеют нормативного значения, но обязательны при оценке положенияпредприятия (например, показатели рентабельности, деловой активности,характеристики структуры имущества, источников и состояния оборотных средств).Они используются для общей оценки финансового состояния потенциальногозаемщика, определения тенденций и перспектив его положения по самым разнымпараметрам, подготовки заключения на разрешение выдачи кредита. Учесть всефинансово–экономические показатели позволяет оценка кредитоспособности наоснове качественного анализа.
Откласса кредитоспособности зависят выбор вида кредитной линии (лимита), порядокопределения и размер процентной ставки, требования банка к вторичному источникупогашения долга (например, к размеру залоговой маржи). В результате анализакредитоспособности и платежеспособности клиента лежат определенные условиякредитования, которые отражаются в кредитном договоре. При высоких темпахинфляции, экономической и политической нестабильности организация кредитныхотношений основывается не только на классе кредитоспособности заемщика, но и наанализе делового риска на момент выдачи ссуды.
Использованиемногомерного анализа при рейтинговой оценке кредитоспособности предприятия.Кредитоспособность заемщика – способность лица полностью и в установленный срокрассчитаться по своим долговым обязательствам.
При определениикредитоспособности заемщика банк определяет степень риска, которую он готоввзять на себя, размер кредита, условия его предоставления (сроки, процентныеставки, степень их дифференциации, порядок уплаты и т.д.).
Первый этап. На данномэтапе анализа банк изучает диагностическую информацию о клиенте в составкоторой входит аккуратность оплаты счетов кредиторов прочих инвесторов, тенденцииразвития предприятия, мотивы обращения за ссудой, состав и размер долговпредприятия – клиента.
Информация о составе иразмере активов (имущества) предприятия используется при определении суммыкредита. Изучение состава активов позволяет установить долю высоколиквидныхсредств, которые при необходимости можно быстро реализовать и превратить вденежную наличность (касса, деньги на счетах, краткосрочные финансовыевложения, товары отгруженные, дебиторская задолженность и т.д.).
Второй этап определения кредитоспособностипредусматривает рейтинговую оценку финансового состояния заемщика и егоустойчивости. Здесь рассматривается целый комплекс показателей, которые могутвыбираться по усмотрению аналитика. При этом необходимо отметить, чем большепоказателей будет использовано при анализе, тем точнее будут выводы. Однако приувеличении количества показателей задача комплексной оценки усложняется,поскольку субординация предприятий по разным показателям будет неодинаковой.Например, по оборачиваемости капитала организация будет занимать первое место,по уровню рентабельности продаж – третье, по коэффициенту ликвидности – пятое ит.д.
Задача комплексной оценкив территориальном плане сейчас решается в двух направлениях. Первое – эторазработка обобщающего или интегрального показателя, который бы воплотилнаиболее весомые стороны хозяйственной деятельности. Достижение этой целипривлекает тем, что в итоге ожидается получение единого показателя. Такойпоказатель пока не найден, а многочисленные исследования показывают трудностьего разработки.
Другое направлениекомплексной оценки – разработка алгоритмов вычислительных процедур, которые бына основе комплекса показателей обеспечили однозначную оценку результатовхозяйственной деятельности.
Для решения данной задачидовольно широко используются алгоритмы, основанные на методе «суммы мест». Ноэти методики имеют существенный недостаток, потому что в них не учитываетсяиспользование методики многомерного сравнительного анализа, которая позволяетучитывать не только абсолютные величины показателей каждого предприятия, но истепень их близости (дальности) до показателя предприятия – эталона. В связи сэтим необходимо координаты сравниваемых предприятий выражать в доляхсоответствующих координат предприятия – эталона, взятого за единицу.
При это необходимоотметить, что данная методика используется банками для того чтобы рассмотретьреальные достижения всех предприятий – конкурентов и степень их близости допредприятия – эталона, кроме того эта методика делает количественно измеримойоценку надежности делового партнера, основанную на результатах его прошлой итекущей деятельности, а также данная методика позволяет оценить финансовуюустойчивость предприятий.
3. Проблемы и путисовершенствования оценки кредитоспособности
заемщика
3.1 Показатели, используемыезарубежными банками в оценке
кредитоспособности
В разных странах и разныхбанках используют разные методики анализа финансового положения клиента и егонадёжности с точки зрения своевременного погашения долга банку.
В практике американскихбанков, как пишет Захорошко С., применяется “правило пяти си”., где критерииотбора клиентов обозначены словами, начинающихся на букву “си”:
– Character (характер заёмщика);
– Capacity (финансовые возможности);
– Capital (капитал, имущество);
– Collateral (обеспечение);
– Conditions (общие экономические условия)
Под характером заёмщикаимеется в виду его репутация, степень ответственности, готовность и желаниепогашать долг. Банк стремится прежде всего выяснить, как заёмщик относился ксвоим обязательствам в прошлом, были ли у него задержки в погашении займов,каков его статус в деловом мире. Банк стремится получить психологическийпортрет заёмщика, используя для этого личное интервью, досье из архива,консультации с другими банками и фирмами.
Финансовые возможностизаёмщика, его способность погасить кредит определяют с помощью тщательногоанализа его доходов и расходов и перспектив изменений их в будущем. В принципеу заёмщика есть три источника средств для погашения ссуды: текущие кассовыепоступления, продажа активов, прочие. Критическое значение для погашения займаимеет динамика дебиторской задолженности предприятия и изменение его товарныхзапасов, так как чаще всего с этими статьями связаны трудности в погашениизайма.
Большое внимание банкуделяет акционерному капиталу фирмы, его структуре, соотношению с другимистатьями активов и пассивов, а также обеспечению займа, его достаточности,качеству, степени реализуемости залога в случае непогашения ссуды.
При рассмотрении заявкиучитываются общие условия, определяющие деловой климат в стране и оказывающиевлияние на положение и банка, и заёмщика. К ним относят состояние экономическойконъюнктуры, наличие конкуренции со стороны других производителей, налоги, ценына товары и сырьё.
Одна из целей кредитныхработников банка заключается в том, чтобы выразить в цифрах указанные критерииприменительно к каждому конкретному случаю. На основе этого будет приняторешение о целесообразности выдачи кредита и его условиях. В рамках дилеммы “риск– доходность” заёмщики, имеющие более слабые финансовые позиции, должны платитьза кредит больше, чем более надёжные заёмщики в связи с более высоким риском.
Банки развитых стран срыночной экономикой применяют сложную систему большого количества показателейдля оценки кредитоспособности клиентов. Эта система дифференцирована взависимости от характера заемщика (фирма, частное лицо, вид деятельности), атакже может основываться как на сальдовых, так и оборотных показателяхотчетности клиентов. Так ряд американских экономистов описывает систему оценкикредитоспособности, построенную на сальдовых показателях отчетности.Американские банки используют четыре группы основных показателей, многие из ниханалогичны рассмотренным:
1. ликвидностифирмы;
2. оборачиваемостикапитала;
3. привлечениясредств;
4. прибыльности.
К первой групп относятсякоэффициент ликвидности (Кл) и покрытия (Кп). Кл – соотношение наиболееликвидных средств и долгосрочных долговых обязательств. Ликвидные средстваскладываются из денежных средств и дебиторской задолженности краткосрочногохарактера. Долговые обязательства состоят из задолженности по ссудамкраткосрочного характера, по векселям, неоплаченным требованиям и прочимкраткосрочным обязательствам. Кл прогнозирует способность Заемщика оперативно всрок погасить долг банку в ближайшей перспективе на основе оценки структурыоборотного капитала. Чем выше Кл тем выше Кп – показывает предел кредитования,достаточность всех видов средств клиента, чтобы погасить долг. Если Кп менее 1,то границы кредитования нарушены, заемщику больше нельзя предоставлять кредит:он является некредитоспособным.
Показателиоборачиваемости капитала, относящиеся ко второй группе, отражают качествооборотных активов и могут использоваться для оценки роста Кпокр. Например, приувеличении значения этого коэффициента за счет роста запасов и одновременномзамедлении их оборачиваемости нельзя делать вывод о повышениикредитоспособности Заемщика. Коэффициент привлечения образует третью группуоценочных показателей. Для оценки прибыльности используют расчёт рентабельностиработы предприятия.
Оценка кредитоспособностиклиентов французскими коммерческими банками включает три блока:
1) оценка предприятия ианализ его баланса, а также другой отчетности:
2) оценка кредитоспособностиклиентов на основе методик, принятых отдельными коммерческими банками:
3) использование дляоценки кредитоспособности данных картотеки Банка Франции.
При оценке предприятиябанк интересуется следующими вопросами:
– характер деятельностипредприятия и длительность его функционирования:
– факторы производства:
а) трудовые ресурсы вразрезе руководителей, управленцев и персонала (образование, компетентность ивозраст руководителя, наличие у него преемников, частота передвиженияуправленцев по рабочим местам, структура персонала, показатели простоя,соотношение оплаты труда и добавленной стоимости (должно быть в пределах 70 %)
б) производственныересурсы (соотношение амортизации и амортизируемых средств, уровень инвестиций)
в) финансовые ресурсы;
г) экономическая среда(на какой стадии жизненного цикла находится выпускаемая продукция, является лиорганизация монопольным производителем, условия конкуренции, стадия развитиярынка основной продукции предприятия, коммерческая политика фирмы, степень освоенияприемов и способов маркетинга).
В активе баланса прианализе выделяются три составные части: (иммобилизованные активы), оборотныесредства (запасы, дебиторы, прочие) и денежная наличность (касса, деньги насчете в банке, ценные бумаги). Пассив баланса делится на постоянные ресурсы,кредиторскую задолженность и денежную наличность
Баланс и другие формыотчетности используются, во – первых, для оценки соотношения сальдовыхпоказателей и, во – вторых, для расчета коэффициентов кредитоспособности наоснове оборотных показателей. Предметом анализа являются такие пропорции, каксоотношение долгосрочной задолженности и собственных средств, соотношениестабильных собственных ресурсов и суммы активов, динамика затрат и убытков посравнению с темпами роста производства и т.д. Данные отчетности фирмысопоставляются с данными сводного баланса, который составляется на основебаланса однородных предприятий. Одним из основных направлений анализа данныхбаланса является определение банковского риска.
Показатели состоянияденежной наличности оцениваются с учетом уровня развития предприятия, егорентабельности и качества потребности в оборотных средствах. Последнееизучается на основе показателей скорости оборота остатков сырья и готовойпродукции на складе. а также сроков расчетов с поставщиками.
В качестве одного извариантов частной методики оценки кредитоспособности клиента коммерческимбанком по мнению Панкевича С. можно привести методику Credit Lione. Этаметодика представляет собой систему оценки, построенную на коэффициентах.
Каждый из показателейоценивается в пределах четырех баллов, определяется общий итог в баллах. Кэтому итогу добавляются литеры А, Б, С, и Д в зависимости от достаточностисобственного капитала. Достаточность оценивается на основе соотношения собственногокапитала и добавленной стоимости. Норма указанного соотношения – 20%. Суммабаллов и литер определяют уровень кредитоспособности клиента.
Учитываются также иданные картотеки банка Франции. Эта картотека имеет четыре раздела В первомпредприятия разделяются на 10 групп в зависимости от размера актива баланса.каждой группе присваиваются литеры от А до К. Второй раздел является разделомкредитной котировки, выражающий доверие, которое может быть допущено вотношении предприятий. Эта котировка основывается на изучении финансовойситуации и рентабельности, а также на оценке руководителей, держателейкапиталов и предприятий, с которыми клиент имеет тесные коммерческие связи.Кредитная котировка делит предприятия на 7 групп, которым присваиваются шифрыот 0 до 6.
Третий разделклассифицирует предприятия по их платежеспособности. Банк Франции фиксирует всеслучаи неплатежей и в зависимости от этого разделяет клиентов коммерческихбанков на три группы, которым присваиваются шифры 7, 8 или 9. Шифр 7 означаетпунктуальность в платежах, отсутствие реальных трудностей в денежных средствахв течение года. Шифр 8дается при временных затруднениях, связанных с наличиемденежных средств, которые не ставят под серьезную угрозу платежеспособностьпредприятия. Шифр 9 означает, что платежеспособность предприятия сильноскомпрометирована.
Четвертый разделкартотеки делит всех клиентов на две группы: предприятия, векселя и ценныебумаги которых могут быть переучтены или нет в Банке Франции.
В некоторых банках частоиспользуются показатели долевой активности, которые состоят из трёхкоэффициентов, позволяющих оценить эффективность использования активов заёмщика:
Коэффициентоборачиваемости = оборотные средства *365 / Выручка
Коэффициент оборачиваемости= Средняя сумма дебиторских счетов *365 / Выручка дебиторских счетов (1.2)
Показывает длительностьодного оборота дебиторских счетов в днях.
Коэффициентоборачиваемости запасов = Запасы *365 / Затраты на производство реализованнойпродукции(1.3)
Используется только всравнении, высокая оборачиваемость свидетельствует о эффективностииспользовании ресурсов.
Коэффициентоборачиваемости =Счета к оплате *365 / сумма покупок кредиторской задолженности(1.4)
Этот показатель такжеиспользуется только в сравнении, позволяет оценить быстроту оплаты клиентомсчетов поставщиков. Повышение коэффициента указывает на проблемы с притокомналичности, а снижение – на досрочную оплату счетов.
3.2Проблемы оценки кредитоспособности
От результатов анализа кредитоспособности заемщика зависит, состоятсяли кредитные взаимоотношения, если да, то какими будут условия кредитногодоговора и формы обеспечения возвратности кредита и др. При безусловнойважности анализа кредитоспособности заемщика существует ряд причин, значительноснижающих, а иногда и сводящих к нулю его эффект.
Одной из этих причин является ретроспективность подобного анализа,так как источниками данных для его проведения служат балансовые данные клиента,которые отражают состояние дел в период, предшествующий кредитованию. В нестабильныхэкономических условиях, характерных в настоящее время для нашей республики,нельзя с уверенностью прогнозировать на перспективу развитие положительныхтенденций, выявленных в результате анализа нескольких устаревших к моментувыдачи кредита балансовых данных.
Сопутствующей проблемой качества анализа кредитоспособности можноназвать достоверность предоставленных заемщиком балансовых и других данных. Дляее решения может служить требование обязательного аудиторского подтверждениядостоверности данных, предъявляемых в банк для оценки возможности получениякредита заемщиком.
Некоторые банки формально относятся к проведению анализакредитоспособности заемщика. Иногда, вместо применения специальнорекомендованных методик данного анализа, банки ограничиваются проведениемпроверок материального обеспечения кредита до его выдачи.
В этой связи необходимо кратко определить сущность процедурыпроверки материального обеспечения кредита. Материальным обеспечением кредитаявляются товарно–материальные ценности (затраты), приобретенные (произведенные)за счет полученных от банка на эти цели заемных средств. Поэтому смысл проверкиматериального обеспечения кредита сводится к определению соответствия ссуднойзадолженности размеру (в суммарном выражении) прокредитованных ценностей(затрат). Если в процессе кругооборота средств у заемщика ценности,приобретенные за счет кредита, реализуются, соответствующая часть выручкидолжна быть направлена на погашение данного кредита. В этой связи процедурапроверки материального обеспечения кредита совершенно непригодна для анализакредитоспособности. Рекомендованный Национальным банком Республики Беларусьрасчет проверки материального обеспечения кредита позволяет на основаниибалансовых данных определить размер обеспечения кредита. Что же тогдаопределяется до его выдачи? Имеющиеся и отраженные в балансе клиента дополучения им кредита ценности (затраты) приобретены (произведены) за счетисточников, не имеющих никакого отношения к будущему кредиту, возможностьвыдачи которого пока определяется. Этими источниками являются собственныесредства клиентов, привлеченные (кредиторская задолженность) или ранееполученные кредиты.
Для решения проблемы, связанной с неприемлемостью проверкикредитоспособности заемщика, можно рекомендовать банкам использованиеспециально разработанных для этого методик. Целесообразность проведенияпроверки существует уже на более поздних стадиях процесса кредитования – послевыдачи кредита.
Следует отметить, что свести к минимуму кредитный риск, лишь путеманализа кредитоспособности заемщика и прогнозирования погашения кредита нельзя.Даже при оценке заемщика как первоклассного следует определить внешниеисточники средств, пригодные для погашения долга банку в случае невозможностипогашения самим заемщиком кредита за счет его эффективного использования. Этотакже является одним из методов минимизации кредитных рисков.
В настоящее время в банковской практике такими внешнимиисточниками являются средства от реализации заложенных заемщиком ценностей,средства третьих лиц – гарантов и поручителей, исполняющих обязательства попогашению долга банку вместо несостоятельного заемщика.
Наиболее распространенной формой обеспечения обязательств заемщикапо погашению долга является залог. Одновременно он порождает и наибольшее количествопроблем. В качестве требований, предъявляемых к залогу, можно выделить егоприемлемость и достаточность. Приемлемость залога определяется его качеством, аоно в значительной степени зависит от возможностей кредитора в будущемреализовать заложенные заемщиком ценности при непогашении кредита. Наликвидность залога влияет ряд факторов и, прежде всего, правильная оценказалога. Не следует завышать стоимость залога при ориентации на рыночные(договорные) цены, необходимо учитывать возможность частичной потери рыночнойстоимости в период действия договора залога.
Особое внимание нужно уделять изучению состава заложенныхценностей. Это в наибольшей степени относится к такому виду материальныхценностей, как производственные запасы и готовая продукция. Как правило,ассортимент такого рода ценностей бывает достаточно широк и к договору залогадополнительно оформляется опись, в которой, кроме количества единиц, цены иобщей стоимости заложенных ценностей, целесообразно указывать даты приобретениязапасов и производства готовой продукции. Изучение кредитным работником этихсроков позволит исключить возможность предоставления в залог неходовых изалежалых товарно–материальных ценностей и готовой продукции, не имеющей сбыта.
Одной из форм обеспечения возвратности кредита являются гарантиитретьих лиц по погашению долга. В соответствии с требованиями Национальногобанка в настоящее время на практике можно применять лишь обеспеченные залогомгарантии, т.е. фактически данную форму обеспечения возвратности кредита можнорассматривать не как самостоятельную, а как один из вариантов применения залога– третьими лицами.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Подводя итогипроведенного исследования еще раз целесообразно подчеркнуть актуальность темы.Больше всех в информации о кредитоспособности предприятий и организацийнуждаются банки: их прибыльность и ликвидность во многом зависят от финансовогосостояния клиентов. Снижение риска при совершении ссудных операций возможнодостичь на основе комплексного изучения кредитоспособности клиентов банка, чтоодновременно позволит организовать кредитование с учетом границ использованиякредита.
В связи с этим в работебыли рассмотрены такие вопросы как: понятие и сущность кредитоспособностизаемщика, зарубежный опыт анализа кредитоспособности.
В аналитической частидипломной работы был проведен анализ кредитоспособности РУДТП Автобусный парк№3.
Процесскредитования связан с действием многочисленных и многообразных факторов риска,способных повлечь за собой непогашение ссуды в обусловленный срок. Предоставляяссуды, коммерческий банк должен изучать факторы, которые могут повлечь за собойих непогашение. Такое изучение именуют анализом кредитоспособности.
Основнаяцель такого анализа определить способность и готовность заемщика вернутьзапрашиваемую ссуду в соответствии с условиями кредитного договора. Банк долженв каждом случае определить степень риска, который он готов взять на себя, иразмер кредита, который может быть предоставлен в данных обстоятельствах.
Существующие насегодняшний день в Республике Беларусь методики определения финансовогосостояния кредитополучателя, его платежеспособности и кредитоспособности не вполной мере отвечают сложившейся экономической ситуации. Трудно найтиорганизация, которое по данным методикам «вписывалось бы» в рамки финансовоустойчивого. Большинство из них находится в кризисном состоянии, и надежныхкредитополучателей сегодня практически не существует.
Пинский автобусный парктакже находится в неустойчивом финансовом положении это подтверждаютприведенные расчеты, но невысокая зависимость от кредитов и своевременность ихвозврата в предыдущие периоды позволяет говорить о том, что данному предприятиюможно предоставлять кредитные ресурсы.
Одной из ключевыхпроблем для банковской системы страны продолжает оставаться низкий уровеньвозвратности кредита. Особенно критическое положение сложилось с возвратомкредитов в иностранной валюте. Банки должны активизировать работу по взысканиюпросроченных валютных кредитов, используя права, предоставленные им УказомПрезидента Республики Беларусь №124 «О направлении представителей банков вкачестве наблюдателей за хозяйственной деятельностью юридических лиц, необеспечивающих своевременного возврата кредитов и выполнения договоров залога».Высвобождение ресурсов, отвлеченных в проблемные кредиты, позволило бы банкамнаправить данные средства на кредитование эффективных производств. Именно этапроблема сдерживает банки в процессе кредитования.
Следует также добавить,что банковская система Республики Беларусь не может развиваться изолированно отмирового банковского сообщества. Разумное использование зарубежного опытавсегда полезно, возможности применения на практике современных форм банковскогопредпринимательства, мер стимулирования, регулирования и контроля во многомзависят от состояния белорусской экономики и банковской системы.
Так, в частности, нашареспублика могла бы взять за основу японскую кредитную систему. Если проводитьсравнительный анализ существующих в данное время кредитных систем(англосаксонской, немецкой и японской), то, как представляется, будущее заяпонской системой. Банки, использующие в своей деятельности англосаксонскуюсистему, ориентируются только на получение маржинальной прибыли. Их интересызаканчиваются своевременностью погашения кредита. Немецкая модель предполагаетбольшую заинтересованность банков в деятельности кредитуемого предприятия. Банкинтересует не только процесс погашения кредита, но и эффективность работыпредприятия. И, наконец, японская модель предусматривает полный контроль изаинтересованность банка в деятельности предприятия. В Японии существует четкаяспециализация кредитных учреждений, что играет положительную роль вкредитовании, т.е. каждый конкретный банк работает с определенной отрасльюпромышленности. Еще одно достоинство данной системы состоит в том, что большоевнимание при выдаче кредита банк уделяет не столько экономическим показателямдеятельности фирмы, сколько предложенному проекту, как таковому, его сущности,перспективе.
Как свидетельствуетмировая практика, модернизация банковской отрасли рыночной экономики возможналишь в результате ее формирования как системы в течение длительного времени, сучетом всех сложившихся традиций, особенностей и национального менталитета.
Оценкакредитоспособности по любой методике требует большой технической работы, чтоневозможно без соответствующего персонала, информационного и программногообеспечения. В этой связи в странах с рыночной экономикой изучениемкредитоспособности занимаются кредитные агентства, которые рассчитываютинвестиционные, становые, глобальные, краткосрочные, долгосрочные и другие видырейтингов. Они предоставляют банкам необходимую, обновляемую информацию заплату. Это значительно облегчает задачу аналитиков банка, экономит их время.Создание таких независимых агентств в Республике Беларусь являетсяперспективным.
Список литературы
1. Анализ деятельности банков: Учеб.пособие /И.К. Козлова [и др.]; под общ. ред.И.К. Козловой. — Мн. Высш.шк.,2009.-240с.
2. Банковское дело: Учеб. для вузов /О.И. Лаврушин И.Д/>.[и др.]; подобщ. ред. О.И. Лаврушина.- М.: Финансы и статистика, 2001.- 672 с.
3. Воскресенская, Л.С. Проблемы иперспективы анализа платежеспособности организаций торговли/ Л.С. Воскресенская// Бухгалт. учет и анализ. -2009. — N10. — С.45-48.
4. Грот Р.Н. Оценкакредитоспособности обращенная в будущее / Р.Н.Грот, Л.А. Крушвиц, А.Г. Леффлер// Бизнес и банки. -2000. — N22(май). — С.23 .
5. />Демидова Н.С. К вопросу оценки кредитоспособности предприятия-заемщикакоммерческим банком / Н.С. Демидова // Аспирант и соискатель. -2009. — N1. — С.30-39.
6. Драенкова Е.В. Оценка кредитногориска в филиалах банков/ Е.В. Драенкова // Банк.весн. — 2007. — N7. — С.39.
7. Ендовицкий Д.А. Система комплексногоанализа кредитоспособности заемщика/ Д.А. Ендовицкий // Аудитор. — 2006. — N11.- С.34-42.
8. />Жишкевич А.К., О некоторых аспектах кредитной работыкоммерческого банка / А.К. Жишкевич, О.Г. Дичковская // Бел. банк. бюл. — 2009.- 3 февр. (N4) .-С.36-38.
9. Захорошко С.А. Простой методоценки кредитоспособности заемщиков/ С.А. Захорошко //Вестн. Ассоц. бел.банков. — 2002 — 20 мая (N18-19). — С.23.
10. Илышева, Н.Н. Анализ финансовогосостояния как основа целевого прогнозирования финансовых потоков организации/Н.Н. Илышева, С.И. Крылов // Экономический анализ: теория и практика. — 2004. — N8(апр.). — С.11-15.
11. Кабушкин С.Н. Использованиеэкономико-математических методов анализа и оценки кредитного риска в банковскойпрактике/ С.Н.Кабушкин // Бухгалт. учет и анализ. — 2003. — N4. — С.39-44
12. Камалов И. Кредитованиепредприятий в условиях переходной экономикиРеспублики Беларусь/ Камалов И. // Вестн.Ассоц. бел. банков. — 2004. — 16 янв. (N1-2). — С.44-47
13. />Карпов М.В. Правовые вопросы определениякредитоспособности заемщика/ М.В. Карпов // Деньги и кредит. — 2000. — N11. — С.45-48.
14. Ковалев А.И. Анализ финансовогосостояния предприятия / А.И. Ковалев, В.П. Привалов.- М.: Центр экон. имаркетинга, 2000.- 208 с.
15. Ковалев А.И. Анализ финансовогосостояния предприятия / А.И. Ковалев, В.П. Привалов.- М.: Центр экономики имаркетинга, 2001.- 192 с.
16. Ковалев А.И. Анализ финансовогосостояния предприятия / А.И. Ковалев, В.П. Привалов.- М.: Центр экон. имаркетинга, 2001.- 216 с.
17. Крейнина М.Н. Финансовыйменеджмент: учеб. пособие для вузов/ М.Н. Крейнина.- М.: Изд. «Дело иСервис», 2002.- 310 с.
18. />Лаптенок />Н.О.Методы определения уровня кредитоспособности / Н.О. Лаптенок // Банк. весн.- 2000. — N25(июль). — С.25-28.
19. Ли В.О. Об оценкекредитоспособности заемщика/ В.О. Ли. // Деньги и кредит. -2005. — N2. — С.50-54.
20. Макарьева В.И. Анализ финансово-хозяйственнойдеятельности организации / В.И. Макарьева, Л.В. Андреева.- М.: Финансы и статистика,2004.- 264с.
21. Маталыцкая, С.Г. Формированиеданных пояснительной записки к годовому бухгалтерскому отчету за 2010 / С.Г.Маталыцкая // Гл. бухгалтер. Все для годового отчета. — 2005. — N1. — С.94-101
22. Наварко, С.Н. Чем меньшерискованность проекта, тем больше «раскованность » банка: [Кредитный риск ]/ С.Н. Наварко // Валютное регулирование и ВЭД. — 2005. — N1. — С.37-40.
23. Ничипорович С.П. Анализ иконтроль за финансовым состоянием субъектов предпринимательской деятельности/ С.П.Ничипорович // Вестн. М-ва по налогам и сборам Респ. Беларусь. — 2004. — N29(авг.).С.60-62.
24. />Неволина />Е.В.Об оценке кредитоспособности заемщиков: [Оценка платежеспособности ифинансовой устойчивости предприятия]/ Е.В. Неволина // Деньги и кредит. — 2002.- N10. — С.31-34ББК 65.290-93 РФ
25. Панкевич, С.П. Комментарий кИнструкции по анализу и контролю за финансовым состоянием и платежеспособностьюсубъектов предпринимательской деятельности/ С.П. Панкевич // Финансы, учет, аудит.- 2005. -N5. — С.54-59.
26. Панкевич С.П. Основные подходы канализу финансового состояния субъектов предпринимательской деятельности/ С.П.Панкевич // Экономика. Финансы. Упр.- 2005. — N1. — С.12-19.
27. />Петрушина />В.М.Обеспечение возвратности кредитов: [Банковские кредиты]/ В.М. Петрушина //Весн. Бел. дзярж. экан. ун-та. — 2002. — N3. -С.21-25.
28. />Подъяблонская />Л.М. Платеже- и кредитоспособность предприятий пищевойпромышленности в условиях рынка/ Л.М. Подъяблонская, К.К. Поздняков // Пищ.пром-сть. — 2001. — N6. — С.18-20.
29. Предтеченский А.Н. Коэффициентныйанализ в системе кредитных
рейтингов заемщиков банка/ А.Н. Предтеченский// Банк. дело. — 2005. — N4. — С.28-33.
30. Пузанкевич О.Г. Анализфинансового состояния предприятия: основные подходы/ О.Г. Пузанкевич // Финансы,учет, аудит. — 2004. — N8. — С.51-57.
36. />Сорвиров, />Б.Г.Условия взаимодействия банка как кредитора и заемщика / Б.Г. Сорвиров //Экономика.Финансы. Упр. — 2002. — N1. — С.58-64; 2002.- N2.-С.81-89.
37. />Темницкая,/>О.А.Анализ и контроль за финансовым состоянием и платежеспособностью субъектовпредпринимательской деятельности/ О.А. Темницкая // Право Беларуси. — 2005. — N27(июль).- С.44-46.
38. Чернышева Ю.Г. Анализфинансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учеб. пособие для вузов / Ю.Г.Чернышева, Э.А. Чернышев.- М.: ИКЦ «МарТ», 2009.- 310с.
Приложения
Приложение 1
ХАРАКТЕРИСТИКА ПАРКААВТОБУСОВ ПО ПРОБЕГУ по состоянию на 1 января 2010 года.Марка автобусов Всего В том числе с пробегом До 300 300 –550 550 –700 Свыше 700 ПАЗ-3205 1 1 ЛАЗ-695 34 1 9 15 9 ЛАЗ-4202 3 3 ЛАЗ-699 Р 2 1 1 ЛиАЗ-5256 7 1 5 1 ИК-260 37 1 1 35 ИК-256 15 15 ИК-280 61 2 5 54 МАЗ-110 10 10 МАЗ-105 1 1 МАN-402 1 1 Неоплан 2 2 Итого 174 14 21 23 116 % 100 8.0 12.1 13.2 66.7
кредитоспособностьзаемщик
Приложение 2
ХАРАКТЕРИСТИКА ПАРКААВТОБУСОВ ПО ВОЗРАСТУ по состоянию на 1 января 2010 года.Марка автобусов Всего В том числе по возрасту До 3 лет 3–8 лет 8-10 лет Свыше 10 лет ПАЗ-3205 1 1 ЛАЗ-695 34 1 2 31 ЛАЗ-4202 3 3 ЛАЗ-699 Р 2 1 1 ЛиАЗ-5256 7 4 3 ИК-260 37 1 36 ИК-256 15 15 ИК-280 61 1 1 59 МАЗ-110 10 6 4 МАЗ-105 1 1 МАN-402 1 1 Неоплан 2 2 Итого 174 6 10 8 150 % 100 3.4 5.81 4.6 86.2