УКООПСПІЛКА
Львівська комерційна академіяКафедрафінансів та кредиту РЕФЕРАТ
на тему: “Оцінка власногокапіталу підприємства”
Львів – 2009
Зміст
Вступ
1. Суть власного капіталу, йогофункції
2. Склад та принципи формуваннявласного капіталу підприємства
3. Аналіз ефективності використаннявласного капіталу
Висновки
Список використаної літератури
Вступ
Власний капіталпідприємства – це фінансові ресурси, які воно вкладає для організації тафінансування господарської діяльності. Нормою для успішної, рентабельної роботипідприємства, його високої конкурентоспроможності на ринку і фінансовоїстійкості є ситуація, за якої власний капітал становить більшу частину йогофінансових ресурсів.
Сучасні стандартибухгалтерського обліку і фінансової звітності визначають власний капітал як«частину в активах підприємства, що залишається після вирахування йогозобов’язань». Як бачимо, таке визначення стосується лише суто кількіснихпараметрів його величини. Це підтверджується також і характеристикою елементіввласного капіталу, яка міститься у стандартах П (С) БО 2 «Баланс» і П(С) БО 5 «Звіт про власний капітал».
Власний капіталпідприємства – це фінансові ресурси, які вкладає підприємство для організаціїта фінансування господарської діяльності. Нормою для успішної, рентабельноїроботи підприємства, його високої конкурентоспроможності на ринку і фінансовоїстійкості є ситуація, за якої власний капітал становить більшу частину йогофінансових ресурсів.
Сучасні стандартибухгалтерського обліку і фінансової звітності визначають власний капітал як«частину в активах підприємства, що залишається після вирахування йогозобов’язань».
1. Сутьвласного капіталу, його функції
Власний капітал єосновою організації будь-якого бізнесу та одним з найважливіших і найістотнішихпоказників для підприємства, оскільки втілює в собі наступні характеристики:
– забезпеченістькоштами для функціонування підприємства;
– платоспроможністьпідприємства;
– кредитоспроможністьпідприємства тощо.
При створенніпідприємства його початковий ( стартовий) капітал (К) дорівнює активам (А), якіінвестори ( засновники) передали в його розпорядження як внески у вигляді майна.В момент реєстрації підприємства взаємозв’язок між активами і капіталом будемати вигляд:
Активи (А) =Капітал (К)
Але в процесіфункціонування у підприємства виникають зобов’язання (З) і формула зв’язку будетакою:
Активи(А) =Капітал (К) + Зобов’язання (З)
Сучасні стандартибухгалтерського обліку і фінансової звітності визначають власний капітал як«частину в активах підприємства, що залишається після вирахування йогозобов’язань». Як бачимо, таке визначення стосується лише суто кількіснихпараметрів його величини. Це підтверджується також і характеристикою елементіввласного капіталу, яка міститься у стандартах П(С) БО 2 «Баланс» і П(С) БО 5 «Звіт про власний капітал».
Таким чином,формула розрахунку капіталу матиме такий вигляд:
Капітал (К) =Активи (А) – Зобов’язання (З)
Враховуючивизначення доходів (Д) і витрат (В) та їх вплив на власний капітал основнебухгалтерське рівняння буде таким:
А = К + З + Д – В
У цьому виглядібухгалтерська рівність дає наочне уявлення про економічний взаємозв’язокосновних форм звітності: різниця між доходами і витратами, являє собою чистийприбуток (чистий збиток), який розраховується у Звіті про фінансові результатиі який збільшує (зменшує) власний капітал підприємства.
Крім доходів івитрат, існують ще дві операції, що впливають на величину власного капіталу,це: інвестиції (І) та вилучення капіталу (Вл) власниками. Вони також можутьбути введені до основної бухгалтерської рівності:
А = К + З + Д – В+ І – Вл
У такій формібалансова вартість використовується досить рідко, але вона найбільш наочнодемонструє не тільки процес збільшення капіталу в результаті власної діяльностіпідприємства, а й можливості його змін, які привносяться із зовні, тобтоінвесторами.
Створюєтьсяпідприємство з метою отримання прибутку і реалізувати цю мету воно може лише заумови збереження свого капіталу.
Утворюєтьсявласний капітал двома шляхами:
● внесеннямвласниками підприємства грошових коштів та інших активів;
●накопичення суми прибутку, що залишається на підприємстві.
За формамивласний капітал поділяють на дві категорії:
●інвестований (вкладений або сплачений капітал);
●нерозподілений прибуток.
Інвестованийкапітал – це сума простих та привілейованих акцій за їхнього номінальною (оголошеною)вартістю, а також додатково вкладений капітал, який також може бути поділенийза джерелами утворення.
Нерозподіленийприбуток – це частина чистого прибутку, що не була розподілена між акціонерамита реінвестована у підприємство.
Власний капіталза рівнем відповідальності поділяють на:
● статутнийкапітал, сума якого визначається в установчих документах і підлягаєобов’язковій реєстрації у державному реєстрі господарюючих одиниць;
●додатковий капітал (не реєстрований) – це додаткові внески засновників(учасників), резервний капітал та нерозподілений прибуток.
Тобто додатковівнески можна спрямовувати на покриття збитків, на розвиток підприємства тощо.
Роль власногокапіталу підприємства розкривається через його функції:
— інвестуваннядіяльності, аджекошти знаходяться у розпорядженні підприємства довгостроково;
— управлінняпідприємством, адже кількість голосів кожного учасника дорівнює його частці (вкладу) абопропорційна до нього;
— регулюваннявідносин власності, адже частка окремих власників у капіталі є основою розподілуприбутку та майна при ліквідації підприємства;
— компенсаціяпонесених збитків, адже збитки повинні погашатися за рахунок власного капіталу;
— платоспроможність,адже самерозмір власного капіталу, зазначений в Балансі є для зовнішніх користувачівгарантом відносин відповідальності і захистом кредиторів від втрати капіталу;
— кредитоспроможність,адже приотриманні кредитів перевага надається, за інших рівних умов, підприємствам збільшим власним капіталом та меншою кредиторською заборгованістю;
— фінансуванняризиків, аджевласний капітал може використовуватися і для ризикових інвестицій, на що можутьне погодитися кредитори.
Таким чином,підприємство створюється з метою отримання прибутку за умови збереження своговласного капіталу. Збереження капіталу і його збільшення можливо за рахунокприбутку та при умові, що сума чистих активів на кінець періоду перевищує сумучистих активів на початок періоду після вилучення будь-яких виплат власникомабо внесків протягом цього періоду.
2. Статтівласного капіталу та їх зміни
Відповідно допринципу автономності підприємство повинно бути юридично самостійним щодовласник. Отже, капітал, інвестований у підприємство, являє собою його активи, атакож характеризує заборгованість власнику цього підприємства. Цей принципзалишається незмінним в бухгалтерському обліку і власник зображується таким, щомає право як на капітал, який він інвестував у підприємство, так і на прибуток,отриманий в результаті діяльності. Бухгалтерський та юридичний зв’язок міжкомпанією та її власником відображається в Балансі, статті якого характеризуютьактиви, капітал і зобов’язання, що свідчить про фінансовий стан і незалежністьпідприємства.
Інформація простан власного капіталу на початок і кінець звітного періоду відображається у Ірозділі пасиву Балансу (табл.1).
Таблиця 1 — ПобудоваІ розділу пасиву БалансуНазва розділу та статей (рахунки) Код рядка
І Власний капітал
Статутний капітал (рах.40)
Пайовий капітал (рах.41)
Додатковий вкладений капітал (рах.421-422)
Інший додатковий капітал (рах.423-425)
Резервний капітал (рах.43)
Нерозподілений прибуток (рах.441) або (непокритий збиток)* (рах.442)
Неоплачений капітал* (рах.46)
Вилучений капітал* (рах.45)
Усього за розділом І
300
310
320
330
340
350
(360)
370
380
* Ці сумивираховуються при підрахунку І розділу пасиву Балансу
За даними Ірозділу пасиву Балансу можна з’ясувати лише стан власного капіталу за йоговидами на початок та кінець звітного періоду та загальну його зміну за звітнийперіод, але неможливо з’ясувати за рахунок чого сталися зміни. Для контролю зазмінами власного капіталу введено спеціальну форму звітності «Звіт про власнийкапітал» за формою №4.
Цей звіт маєформу таблиці, де в першій колонці зазначаються статті можливих причин змінвласного капіталу, в колонці другій – код рядка, а в колонках з 2-9 переліквидів власного капіталу (всього 8 видів) графа 11 – разом. В графах 2-9показники наводяться зі знаком + або (-), що означає збільшення або зменшеннянадлишку відповідного виду власного капіталу. В графі 10 показується загальнасума змін збільшення + або зменшення (-) за графами з 2 по 9.
Фінансово-господарськадіяльність підприємства будь-якої організаційно-правової форми власностірозпочинається з формування статутного капіталу.
Статутнийкапітал – це виділені підприємству або залучені ним на засадах, визначених чиннимзаконодавством, фінансові ресурси у вигляді грошових коштів або вкладень умайно, матеріальні цінності, нематеріальні активи, цінні папери, що закріпленіза підприємством на праві власності або повного господарчого відання.
Акціонернітовариства мають статутний капітал, поділений на певну кількість акційоднакової номінальної вартості. Акціонери відповідають по боргах акціонерноготовариства в межах належних їм акцій.
Учасники та власникитовариства з обмеженою відповідальністю відповідають по боргах товариства вмежах їх вкладу в статутний капітал, тобто їх частки.
Учасникитовариства з повною відповідальністю несуть солідарну відповідальність позобов’язаннях товариства усім своїм майном.
У командитномутоваристві частина учасників несе повну відповідальність, а інша частина умежах вкладів у майно товариства.
Згідно з ЗакономУкраїни «Про господарські товариства» акціонерне товариство має статутнийкапітал, який складається із визначеної кількості акцій однакової мінімальноївартості. Розмір статутного капіталу АТ не повинен бути менше суми,еквівалентної на момент створення 1250 мінімальних заробітних плат. Ця сумакапіталу повинна відображатися в бухгалтерському обліку та фінансовій звітностіі дорівнювати загальній номінальній вартості випущених акцій, зазначених вустановчих документах.
Випуск акційпідлягає обов’язковій реєстрації в Державній комісії з цінних паперів іфондового ринку.
Безпосередньозасновники повинні тримати не менше 25% статутного капіталу і строком не менше2 років. Зміна статутного капіталу акціонерного товариства регулюєтьсяПоложенням про порядок збільшення (зменшення) розміру статутного фондуакціонерного товариства, затвердженого рішенням Державної Комісії з ціннихпаперів та фондового ринку від 08.04.1998 р. №44.
Так, збільшеннястатутного капіталу акціонерного товариства не більше ніж на третину може бутиздійснено за рішенням правління за умови, що таку зміну передбачено статутом.Але, акціонерне товариство має право збільшувати статутний капітал при умові,що усі раніше випущені акції повністю сплачені за їх номінальною вартістю.
Пайовийкапітал – це сума пайових внесків членів спілок та інших підприємств, якапередбачена установчими документами.
Ця стаття вБалансі і в Звіті про власний капітал заповнюється підприємствами споживчоїкооперації, колективними підприємствами, кредитними спілками,житлово-комунальними кооперативами та іншими підприємствами, в яких частинавласного капіталу формується за рахунок пайових внесків.
Пайовий капітал можеутворюватися за рахунок обов’язкових і додаткових пайових внесків як окремихосіб, так і колективних членів.
Розміробов’язкових пайових внесків визначається загальними зборами пайовиків,враховуючи потребу у власних оборотних коштах. Ці внески повертаються пайовикампри вибутті із членів даного товариства (підприємства) або при його ліквідації.Але розмір паю, який буде повернуто розраховується з урахуванням фінансовогостану і зобов’язання товариства (підприємства).
Додаткові пайовівнески вносяться за рішенням товариства (підприємства), але мають добровільнийхарактер. Вони залучаються з метою поповнення власних оборотних коштівтовариств, власних і спільних підприємств, інших господарюючих суб’єктів;участі в програмі персоніфікації власності в споживчій кооперації України.
Щорічно члениспілок ( пайовики) мають право на частку отриманого прибутку, у виглядідивідендів на обов’язкові і додаткові пайові внески, які за згодою власниківможуть бути зараховані на збільшення паю.
Додатковийвкладений капітал – це сума, на яку вартість реалізації випущених акцій перевищуєїх номінальну вартість (емісійний дохід) та інший вкладений засновникамипідприємств (крім акціонерних товариств) капітал, що перевищує статутний капітал,інші внески тощо, без рішень про зміну статутного капіталу.
Сума емісійногодоходу не підлягає будь-якому використанню або розподілу, крім випадківреалізації акцій за ціною нижче номінальної вартості акцій.
Іншийдодатковий капітал – включає суму дооцінки необоротних активів, безкоштовноотриманих підприємством від інших юридичних або фізичних осіб, інші видидодаткового капіталу, які не можуть бути включені до додаткового капіталу.
Резервнийкапітал – це сума резервів, створених відповідно до чинного законодавства абоустановчих документів. Резервний капітал створюється за рахунок нерозподіленогоприбутку. Резервний капітал це той, що не зареєстрований у складі статутногокапіталу.
Законом України«Про господарські товариства» передбачено створювати резервний (страховий) фонду розмірі, встановленому установчими документами, але не менше 25% статутногофонду. Розмір щорічних відрахувань до резервного (страхового) фондупередбачається установчими документами, але не може бути менше 5% від сумичистого прибутку.
Нерозподіленийприбуток – це прибуток, який залишається у розпорядженні підприємства після виплатидоходів власникам, формування резервного капіталу.
Непокритий збиток– це сума збитку, одержана в результаті діяльності підприємства.
Непокриті збиткиминулого року списуються за рішенням уповноваженого органу за рахуноквідповідних джерел, а саме: нерозподіленого прибутку, резервного, пайового чидодаткового капіталу, а в окремих випадках статутного капіталу.
Неоплаченийкапітал – це сума заборгованості власників (учасників) за внесками до статутногокапіталу, тобто різниця між об’явленим та оплаченим статутним капіталом.
До неоплаченогокапіталу включається також номінальна вартість розміщених, але неоплаченихакцій.
Розмірнеоплаченого капіталу зменшується при погашенні заборгованості за внесками достатутного капіталу і сплаті номінальної вартості розміщених акцій.
Вилученийкапітал – для акціонерних товариств це фактична собівартість викуплених уакціонерів акцій власної емісії, а для інших господарських товариств –собівартість викуплених часток.
Ця статтявикористовується господарськими товариствами (АТ, ТзоВ або повного товариства).
Можливі змінискладових власного капіталу наведено в таблиці 1.
Таблиця 1 — Причинизбільшення та зменшення власного капіталу
Збільшення
Зменшення
Статутний капітал (графа 3 ф.№4 «Звіт про власний капітал» + формування розміру статутного капіталу при створенні підприємства; – зменшення номінальної вартості акцій; + спрямування частини прибутку до статутного капіталу; – анулювання ( на суму номінальної вартості) акцій, викуплених у акціонерів; + реєстрація випуску нових акцій (для акціонерних товариств); – повернення частки статутного капіталу при виході учасників на суму, зафіксовану в установчому договорі; + збільшення номінальної ввартості акцій; – списання непокритих збитків + збільшення кількості акцій номінальної вартості; + реінвестування дивідендів у акції, частки; + вступні внески пайовиків
Пайовий капітал ( графа 4 ф. №4 «Звіт про власний капітал») + надходження пайових внесків – повернення внесків (паїв) при виході учасника; – використання пайових внесків на покриття збитків за рішенням загальних зборів пайовиків;
Додатково вкладений капітал (графа 5 ф.№4) + емісійний дохід ( розміщення акцій за ціною, що перевищує їх номінальну вартість); – анулювання акцій власної емісії, ціна викупу яких перевищувала номінальну вартість; + реалізація випущених акцій за ціною, що перевищує їх номінальну вартість; – реалізація викуплених акцій за ціною, що менше ціни викупу + анулювання акцій власної емісії, ціна викупу яких менше номінальної вартості; + додаткові внески учасників без збільшення статутного капіталу
Інший додатковий капітал ( графа 6 ф.№4; р. 330 ф. №1 «Баланс») + дооцінка необоротних активів ( основних засобів, незавершеного будівництва, нематеріальних активів) – уцінка необоротних активів ( основних засобів, незавершеного будівництва, нематеріальних активів) + дооцінка фінансових інструментів; – уцінка фінансових інструментів; + безоплатно одержані необоротні активи – нарахування амортизації за безоплатно одержаними необоротними активами – поточний податок на прибуток від вартості безоплатно отриманих необоротних активах
Резервний капітал ( графа 7 ф.№4; р. 340 ф.№1 «Баланс» + спрямування частини прибутку на його формування та поповнення – виплати за рахунок резервнлого капіталу ( дивідендів за привілейованими акціями; відсотків за облігаціями); – покриття збитків
Нерозподілений прибуток ( графа 8 ф.№4) + чистий прибуток, одержаний за звітний період – чистий збиток за звітний період; – виплата дивідендів за простими акціями, паями; – відрахування до резервного капіталу – покриття збитків
Неоплачений капітал ( графа 9 ф. №4; р. 360 ф. №1 «Баланс») + заборгованість учасників за внесками до статутного капіталу – погашення заборгованість шляхом внесків до статутного капіталу; – заборгованість за неоплаченими акціями ( частками), які раніше з метою перепродажу були викуплені в інших учасників
Вилучений капітал ( графа 10 ф. №4; р. 370 ф. №1 «Баланс» + фактична собівартість акцій власної емісії (часток), викуплених в акціонерів (учасників); – реалізація ( перепродаж) викуплених акцій власної емісії (часток) на суму фактичної собівартості; + вилучення частини капіталу у випадку у випадку учасника – анулювання викуплених акцій на суму фактичної собівартості; – виплата дивідендів викупленими власними акціями
Коригуваннязалишків на початок звітного року здійснюється за рахунок «Нерозподіленогоприбутку» і відбувається при:
— зміні обліковоїполітики;
— виправленніпомилок;
— інших змінах.
3. Аналізефективності використання власного капіталу
власнийкапітал пасив баланс
Фінансовоюосновою діяльності підприємства є сформований ним власний капітал, якийпідприємства вкладають в активи: в ОФ, нематеріальні активи і в оборотніактиви.
Величина власногокапіталу має бути достатньою для забезпечення незалежності фінансової стійкості,платоспроможності і ліквідності зобов’язань, а також втілення в життя програмиекономічного і соціального розвитку.
Величина власногокапіталу вкладеного в активи повинна становити ≥50 % загальної кількостігрошових ресурсів.
За рахуноквласного капіталу підприємства повинні повністю покривати необоротні активи імінімізувати величину оборотних активів ( бажано 50% планових оборотнихзасобів).
Ефективністьвикористання власного капіталу характеризується такими показниками: якфондовіддача (ФВ) і рентабельність (Р).
ФВ = ∑О/ВК
Р = ЧП/ВК
∑О – обсягреалізації продукції ( товарів, робіт, послуг) за рік
ВК –середньорічна вартість власного капіталу
ЧП – чистийприбуток
В процесі аналізуВласного капіталу доцільним є розрахунок питомої ваги сум надходження тавибуття за статтями звіту «Про Власний капітал» та їх змін в абсолютній сумі.
1) Коефіцієнтнадходження Власного капіталу
Кнад.=НК/ЗК1
НК – надходженнявласного капіталу
ЗК – залишоквласного капіталу на кінець звітного періоду
2) Коефіцієнтвибуття ( використання) Власного капіталу
Квиб. =ВК/ЗК0
ВК – вибуттявласного капіталу
ЗК0–залишок власного капіталу на початок звітного періоду
Важливе значеннямає вивчення співвідношення коефіцієнта надходження та вибуття.
Детальний аналізструктури і динаміки власних фінансових ресурсів проводиться за джерелами їхформування (табл.1). Він дає можливість оцінити:
– ступіньвиконання завдань щодо збільшення ( вилучення) власного капіталу за звітнийперіод;
– питомувагу і тенденції росту ( зменшення) власного капіталу за джерелами йогоформування;
– забезпеченістьпідприємства власним капіталом на кінець звітного періоду.
Таблиця 2 — Структураі динаміка власного капіталу підприємства (станом на 31 грудня)Показники Базовий рік Минулий рік Звітний рік Звітний рік у % до сума, тис. грн. % до підсумку сума, тис. грн. % до підсумку сума, тис. грн. % до підсумку базового року Минулого року 1 2 3 4 5 6 7 8 9 1. Статутний капітал 631 82,6 547 72,6 190 65,9 93,5 107,9 2. Пайовий капітал 152 19,9 139 18,4 186 20,8 122,4 133,8 3. Додатковий капітал 10 1,3 10 1,3 10 1,1 100 100 4. Нерозподілений прибуток (непокритий збиток) {29} {3,8} 58 7,7 109 12,2 – 187,9 Разом власного капіталу 764 100 754 100 895 100 117,1 118,7 5. Сукупний капітал 1029 100 1013 100 1128 100 109,6 111,4 6. Частка власного капіталу в сукупному капіталі X 84,2 x 74,4 x 79.3 X X
З даних табл.1видно, що власний капітал аналізує мого підприємства за звітний рік упорівнянні з минулим роком збільшився на 141 тис.грн. (895-754), або 18,7%, а упорівнянні з базовим роком – на 131 тис.грн. (895-764), або на 17,1%.Позитивним є те, що його збільшення відбувалося за рахунок таких важливихджерел, як пайовий капітал та нерозподілений прибуток. При цьому особливу рольвідіграв приріст нерозподіленого прибутку, що засвідчує економічну ефективністьгосподарської діяльності та цілеспрямоване використання чистого прибутку навиробничий розвиток.
Темпи ростувласного капіталу вищі за темпи росту сукупного капіталу, внаслідок чогозбільшилась його частка з 74,2% в базовому періоді до 79,3% — у звітномуперіоді. Підприємство достатньо забезпечене власним капіталом (>50%).
Фактичні дані просклад власного капіталу на кінець звітного періоду доцільно спів ставити зпоказниками, прогнозованими за фінансовим планом, і дати оцінку ступенявиконання планових завдань.
Детальнуінформацію про зміну власного капіталу за джерелами його формування дає звітпро власний капітал (додаток до П(С)БО 5), форма, якого додається (додаток 2).В ньому зазначені причини змін власного капіталу за звітний період. На його основінемає потреби складати додаткові аналітичні таблиці, оскільки він сам нею є.Аналітику потрібно лише провести детальний перегляд даних звіту по вертикалі ігоризонталі, виокремити чинники впливу на кожен вид капіталу, дати їм оцінку,зробити висновки на майбутнє.
Так, з додатку 2видно, що статутний капітал підприємства збільшився в звітному році на 43 тис. грн.за рахунок нерозподіленого прибутку, що при недостатності власних оборотнихкоштів, є позитивним. Аналогічно здійснюється перегляд та оцінка чинниківвпливу на зміну залишків власного капіталу за всіма наявними джерелами.Враховуючи той факт, що основним джерелом приросту власного капіталу врезультаті господарської діяльності має бути чистий прибуток, то особливу увагуслід приділити використанню нерозподіленого прибутку по вертикалі (гр. 8, дод. 2)і перевірити чи дотримується підприємство статутних вимог щодо розподілуприбутку, чи враховується фінансовий стан підприємства, чи задовольняютьсязобов’язання перед власниками капіталу тощо; та чистому прибутку ( код рядка130) по горизонталі. Не менш важливо звернути увагу на списання невідшкодованихзбитків (код рядка 260). З врахуванням даних таблиці 1 і звіту про власнийкапітал необхідно виробити управлінські рішення щодо зміни величини і структуривласного капіталу у наступному періоді.
Також проводитьсяаналіз структури розміщення власного капіталу ы довгострокових залученихкоштів. Він проводиться з метою оцінки структури інвестицій на формуваннянеоборотних активів та достатності власних оборотних коштів для участі уформуванні оборотних активів, щоб забезпечити платоспроможність ікредитоспроможність підприємства (табл. 3).
З даних табл. 3видно, що із збільшенням величини власного капіталу структура розміщення його вактивах покращилася – збільшилась величина власних коштів в обороті,підвищилась їх мобільність. На величину власних оборотних коштів сформованийробочий капітал, підвищена платоспроможність і кредитоспроможністьпідприємства.
Таблиця 3 — Структурарозміщення власного капіталу і довгострокових залучених коштів підприємства (станом на 31 грудня)Показники Базовий рік Минулий рік Звітний рік Звітний рік у % до сума, тис.грн. % до підсумку сума, тис. грн. % до підсумку сума, тис. грн. % до підсумку базового року Минулого року 1 2 3 4 5 6 7 8 9 1. Власний капітал 764 100 754 100 895 100 117,1 118,7 2. Забезпечення наступних витрат і платежів – – – 3. Довгострокові зобов’язання – – – 4. Доходи майбутніх періодів – – – Разом 764 100 754 100 895 100 117,1 118,7 5. З них розміщено 5.1. в необоротних активах 742 97,1 645 85,5 710 79,3 95,7 110,1 5.2. у витратах майбутніх періодів 5.3. в оборотних активах 22 2,9 109 14,5 185 20,7 840,9 169,7 Разом 764 100 754 100 895 100 117,1 118,7
Фактичнунаявність власних коштів в обороті необхідні спів ставити зі встановленимнормативом (звіт форми №1-ФП). При негативному (від’ємному) відхиленнінеобхідно встановити причини невиконання планових завдань та вжити заходів щодоприпинення вилучення власних коштів з обороту та подальшого їх нарощування.
Аналізуємомупідприємству слід також звернути увагу на малу частку власного капіталу вобороті – всього 20,7% при оптимальній її величині 40-60%. Підприємству надалітреба мобілізувати внутрішні джерела збільшення власних фінансових ресурсів (додаткові пайові внески, реалізація майна, що не використовується, збільшеннянерозподіленого прибутку тощо) і направляти їх на формування оборотних активів.
Фвід.б.р.=2490/764 = 3,26
Фвід.м.р.=2874/754 = 3,81
Фвід.з.р. =3151/895 = 3,52
Фондовіддачасвідчить про те, що у базовому році у сумі виторгу 3,26 грн доходу припадало на1 грн. капіталу, у минулому році ця сума зросла до 3,81 грн., а у звітному роціпорівнюючи з минулим зменшилася до 3,52 грн. Чим більша фондовіддача, тим меншафондомісткість і більш ефективно використовується власний капітал.
Рб.р. =-29/764 * 100 = -3, 79%
Рм.р. =58/754 * 100 = 7,69%
Рз.р. =109/895* 100 = 12,18%
Розрахувавши рентабельністьвласного капіталу, можна зробити висновок, що у базовому році дане підприємствомало збиток -3,79%, тобто власний капітал підприємства не приніс йому доходу. Уминулому році ця ситуація покращилася до 7,69 % і у звітному році дохідністьданого підприємства зросла до 12,18%.
Рентабельність ВКзасвідчує ефективне використання власного капіталу, можливість йогопримноження. Вона забезпечується отриманням чистого прибутку в результатігосподарської діяльності. ВК слід вважати ефективно використаним, якщо рівеньрентабельності >5% до обороту, що наявне в даного підприємства.
Висновки
Фінансовоюосновою діяльності підприємства є сформований власний капітал. Він є початковоюта безстроковою основою фінансування діяльності підприємства, а також джереломпогашення його збитків, одним з найвагоміших показників, що використовуютьсяпри оцінці фінансового стану підприємства, оскільки показує:
+ з одного боку,ступінь фінансової самостійності підприємства ( його незалежності від зовнішніхджерел фінансування);
+ з іншого – ступінькредитоспроможності підприємства ( забезпеченості вимог кредиторів наявним упідприємства капіталом засновників).
Аналіз власногокапіталу має такі основні цілі:
– виявитиосновні джерела формування власного капіталу та визначити наслідки їх змін дляфінансової стійкості підприємства;
– визначитидоговірні та фінансові обмеження розпорядження поточним (чистим) інерозподіленим прибутком;
– оцінитипріоритетність прав на отримання дивідендів;
– виявитипріоритетність прав власників у разі ліквідації підприємства.
Списоквикористаної літератури
1. Бухгалтерська фінансова звітністьпідприємства. Навч. посібник. 2-е. – вид., перероб. і допов./ За редак. проф.Ю.А. Вериги – К.: ПП «Видавничий дім Комп’ютерпрес», 2008. – 472 с.
2. Подольська В.О., Яріш О.В.Фінансовий аналіз: Навч. посібник. – К.: Центр навчальної літератури, 2007. –488 с.
3. Старостенко Г.Г., Мірко Н.В.Фінансовий аналіз: Навч. посіб. – К.: ЦНЛ,2006. – 224 с.
4. Фінансова діяльність підприємства:Підручник/ Бандурка О.М., Коробов М.Я., Орлов П.І., Петров К.Я. – 2-ге вид.,перероб. і доп. – К.: Лебідь,2002. – 384 с.