Введение
Условием функционированияпредприятия являются основные и оборотные фонды. Оборотные средства — этосовокупность денежных средств, авансированных для создания и использованияоборотных производственных фондов и фондов обращения с целью обеспеченияторгово-производственного процесса. Источниками формирования оборотных средстворганизации являются прибыль, кредиторская задолженность, кредиты и займы.
Формирование фондовявляется объективной предпосылкой для начала предпринимательской деятельности.В сфере обращения — это товар, стоимость которого выявляется при продаже.Реализация товара должна быть прибыльной. Управление оборотными активамипозволяет оценить их динамику, принять необходимые решения об их изменении.Оборотные активы являются наиболее мобильной частью имущества предприятия и врешающей мере определяют его платежеспособность и кредитоспособность.
Оборотные средства,участвую в процессе производства и обращения, призваны обеспечить непрерывностьвоспроизводственного цикла на предприятии. Предприятие может испытыватьпотребность в увеличении или уменьшении оборотных средств. Потребность вувеличении может возникнуть по следующим причинам; расширение объемов продаж(деятельности); рост цен на используемые энергоносители, услуги другихпредприятий; нарушение платежной дисциплины покупателей.
Необходимо обоснованноеопределение потребности предприятия в оборотных активах. Это означает расчетминимального размера товарных запасов, денежных средств, малоценных ибыстроизнашивающихся предметов. Особенно актуальными для предприятий торговли являетсяисследование оборачиваемости оборотных средств и поиск путей ускорения ихоборачиваемости. Недостаток оборотных средств приводит к снижению объемареализации и прибыли, а излишек оборотных средств — приводит к замедлениюоборачиваемости, т.к. избыточная часть оборотных средств не участвует вкругообороте. При замедлении оборачиваемости нарушается баланс между текущимиденежными поступлениями и необходимыми платежами, подвергается риску платежеспособностьпредприятия, растет его кредиторская задолженность. В ряде случаев в такойситуации предприятие вынуждено обращаться за кредитом, условия, получениякоторого напрямую зависят от его платежеспособности. Следовательно, можносделать вывод, что оборотные активы, эффективность их использования, играютвесьма существенную роль в организации торговой деятельности в условияхрыночной экономики.
Целью данной работыявляется изучение теоретических основ планирования и оптимизации оборотногокапитала организации на материалах ООО «Электрика».
Для достиженияпоставленной цели необходимо решить следующие задачи:
— изучить понятиеоборотного капитала организации, его сущность, состав и структуру;
— рассмотреть функции изначение оборотного капитала;
— рассмотретьэкономическую характеристику деятельности ООО «Электрика»;
— проанализировать показателиэкономической эффективности использования оборотных средств организации;
— определить потребностьООО «Электрика» в оборотных активах;
— выявить резервыповышения эффективности использования оборотных средств ООО «Электрика» и путиих реализации.
Объектом исследованияпослужило ООО «Электрика», основным видом деятельности которого являетсяоптовая и розничная торговля электрооборудованием.
Методологической основойнаписания курсовой работы послужили труды отечественных учёных-экономистов,материалы периодической печати, бухгалтерские документы организации ООО«Электрика».
1.Экономическое содержание и основы организацииоборотного капитала
1.1 Сущность, состав и структура оборотногокапитала организации
Процесс производства ипродажи продукции может осуществляться бесперебойно при наличии у предприятияне только необходимых основных фондов, нематериальных активов, но и оборотныхсредств, преимущественно в форме запасов сырья, материалов, полуфабрикатов,топлива и т. д. Как и основные, оборотные средства функционируют в сферепроизводства, являясь материальной основой производства и представляют собойпроизводственные фонды. Но в процессе функционирования средства труда ипредметы труда по-разному и в разной степени переносят свою стоимость настоимость производимого продукта. Этим и обусловлено деление производственныхфондов на основные и оборотные.
Оборотныепроизводственные фонды по вещественному содержанию представляют собой предметытруда, а также орудия труда, учитываемые в составе малоценных ибыстроизнашивающихся предметов. Оборотные производственные фонды обслуживаютсферу производства и полностью переносят свою стоимость на стоимость готовойпродукции, изменяя первоначальную форму в процессе одного производственногоцикла.
Оборотныепроизводственные фонды представляют собой минимально необходимые для выполненияпроизводственной программы запасы сырья, основных материалов, покупныхполуфабрикатов и комплектующих изделий, вспомогательных материалов, топлива,запасных частей для ремонта, малоценных и быстроизнашивающихся предметов, атакже незавершенного производства.
Фонды обращения, хотя ине участвуют непосредственно в процессе производства, но необходимы для обеспеченияединства производства и обращения. Характер и сфера их функционирования создаютпредпосылки для выделения их в самостоятельное понятие «фонды обращения».
Фонды обращения состоятиз запасов готовой продукции на складе предприятия, товаров, отгруженныхпотребителям, и остатков денежных средств на счетах в банке и в кассепредприятия.
Оборотныепроизводственные фонды и фонды обращения тесно связаны между собой. Их движениеимеет одинаковый характер и составляет единый процесс кругооборота фондовпредприятия.
При этом происходитпостоянная и закономерная смена форм авансированной стоимости: из денежной онапревращается в товарную, затем в производственную и снова в товарную иденежную. Таким образом, возникает объективная необходимость авансирования средствдля обеспечения непрерывного движения оборотных производственных фондов ифондов обращения в целях создания необходимых производственных запасов, заделанезавершенного производства, готовой продукции и условий для ее реализации.
Под составом оборотных средствпонимается совокупность элементов, образующих оборотные производственные фондыи фонды обращения.
Под структурой оборотныхсредств понимается соотношение между элементами в общей сумме оборотныхсредств. На нее оказывают влияние особенности организации конкретногопроизводства, материально-технического обеспечения, принятый порядок расчетовза товарно-материальные ценности. Изучение структуры является основойпрогнозирования перспективных изменений в составе оборотных средств.
Элементами оборотныхсредств являются:сырье, основные материалы и покупные полуфабрикаты; вспомогательные материалы;топливо и горючее; тара и тарные материалы; запчасти для ремонта; инструменты,хозинвентарь и другие быстроизнашивающиеся предметы; незавершенное производствои полуфабрикаты собственного производства; расходы будущих периодов; готоваяпродукция; товары отгруженные; денежные средства; дебиторы; прочие.
По месту и роли впроцессе воспроизводства оборотные средства подразделяются на следующие четырегруппы:
— средства, вложенные впроизводственные запасы;
— средства, вложенные внезавершенное производство и расходы будущих периодов;
— средства, вложенные вготовую продукцию;
-денежные средства исредства в расчетах.
По степени планированияоборотные средства подразделяются на нормируемые и ненормируемые. Кненормируемым относятся, товары, отгруженные, денежные средства и средства врасчетах. Все остальные элементы оборотных средств подлежат нормированию
По источникамформирования оборотные средства подразделяются на собственные (и приравненные кним) и на заемные
Наличие собственных изаемных средств в обороте предприятия объясняется особенностями организациипроизводственного процесса. Постоянная минимальная сумма средств дляфинансирования потребностей производства обеспечивается собственнымисредствами. Временная потребность в средствах, возникшая под влиянием зависящихи независящих от предприятия причин, покрывается кредитом и другими заемнымиисточниками.
В составе оборотныхактивов различают:
1. Запасы (в т.ч. сырье,материалы, МБП, готовая продукция, товары отгруженные и др.).
2. НДС по приобретеннымценностям.
3. Дебиторскаякраткосрочная и долгосрочная задолженность.
4. Краткосрочныефинансовые вложения.
5. Денежные средства (вт.ч. касса, расчетный счет, валютный счет и пр.)
6. Прочие оборотныеактивы.
В целях углубленногоанализа целесообразно сгруппировать все оборотные активы по категориям риска. Кпримеру, имеется большая вероятность того, что дебиторскую задолженность будетлегче реализовать (преобразовать в денежную форму), чем незавершенноепроизводство или расходы будущих периодов. При этом следует учитывать областьприменения того или иного вида оборотных средств. Активы, которые могут бытьиспользованы только с определенной целью, имеют больший риск (меньшуювероятность реализации), нежели многоцелевые активы. Чем больше средств вложенов активы, попавшие в категорию высокого иска, тем ниже ликвидность предприятия.
Таблица 1Степень риска Группа текущих активов Минимальная Наличные денежные сродства, легко реализуемые краткосрочные ценные бумаги Малая Дебиторская задолженность предприятий с нормальным финансовым положением + запасы (исключая залежалые) + готовая продукция массового потребления, пользующаяся спросом Средняя Продукция производственно-технического назначения, незавершенное производство, расходы будущих периодов Высокая Дебиторская задолженность предприятий, находящихся в тяжелом финансовом положении, запасы готовой продукции, вышедшей из употребления, залежалые запасы, неликвиды
В развитие приведенногоанализа целесообразно оценить тенденцию изменения соотношений труднореализуемыхактивов и общей величины активов, а также труднореализуемых и легкореализуемыхактивов. Тенденция названных соотношений к росту указывает на снижениеликвидности.
При проведении такогоанализа следует помнить, что классификация оборотных средств натруднореализуемые и легкореализуемые не может быть постоянной, а меняется сизменением конкретных экономических условий. Например, в условиях нестабильностиснабжения и продолжающегося обесценения рубля предприятия могут оказатьсязаинтересованными вложить денежные средства в производственные запасы и другиевиды товарно-материальных ценностей, рыночные цены на которые стабильно растут,что дает основание причислить активы указанной группы к легкореализуемым.
Существуют и болеесерьезные негативные последствия столь значительного объема труднореализуемыхактивов на балансе предприятия. Этот так называемый мертвый капитал замедляетоборачиваемость средств на предприятии и, следовательно, снижает эффективностьего деятельности. Зачастую на наших предприятиях падение значений показателейрентабельности во многом определяется наличием и ростом доли труднореализуемыхактивов.
Наконец,труднореализуемые активы, отражаемые в составе отдельных элементов оборотныхсредств, искажают подлинную картину ликвидности предприятия, вводя взаблуждение его руководство и деловых партнеров.
Положение усугубляетсятем, что на многих наших предприятиях значительно ослаблен контроль засохранностью товарно-материальных ценностей. Проводимая нередко формальноинвентаризация не позволяет руководителю предприятия и его бухгалтериисоставить объективную картину наличия и сохранности материальных ценностей.
Если труднореализуемыеактивы составляют значительную часть оборотных средств, то руководствупредприятия и его главному бухгалтеру надлежит принять срочные меры постабилизации финансового, положения предприятия. Такими мерами должны стать:
– инвентаризациясостояния имущества с целью выявления активов «низкого» качества(изношенного оборудования, залежалых запасов материалов; дебиторскойзадолженности, нереальной к взысканию) и уточнение реальной величины имуществапредприятия;
– совершенствованиеорганизации расчетов с покупателями (в условиях инфляции, как повило, выгоднеепродавать продукцию быстрее и дешевле, чем ожидать более выгодных условий еереализации);
– сокращение чрезмерныхзапасов товарно-материальных ценностей и, как следствие, уменьшение оттокаденежных средств.
1.2 Функции и значениеоборотного капитала
Оборотные средства — этосовокупность денежных средств, авансированных для создания и использованияоборотных производственных фондов и фондов обращения, которые обеспечиваютнепрерывность процесса производства и продажи продукции.
Наличие оборотных средствв минимально необходимых размерах, обеспечивающих нормальную производственную икоммерческую деятельность предприятия, является непременным условием успешноговыполнения ими своих функций.
На каждом конкретномпредприятии величина оборотных средств, их состав и структура зависят отхарактера и сложности производства, длительности производственного цикла,стоимости сырья, условий его поставки, принятого порядка расчетов и т. п. Вразличных отраслях удельный вес оборотных фондов в составе производственныхфондов предприятия неодинаков. Так, например, на предприятиях тяжелойпромышленности он ниже, чем на предприятиях легкой промышленности.
Оборотные средствапредприятия, являясь одной из основных финансовых категорий, оказывающихсущественное влияние на сферу производства и сферу обращения, выполняют такиеосновные функции, как производственную и платежно-расчетную.
Производственная функциязаключается в денежном обеспечении непрерывности процесса производства.
Платежно-расчетнаяфункция оборотных средств проявляется в непосредственном влиянии на состояниерасчетов в народном хозяйстве и тем самым на денежное обращение в стране. Какуже отмечалось, объединение оборотных фондов и фондов обращения в одно понятиеосновано на экономической сущности оборотных средств, призванных обеспечиватьнепрерывность всего воспроизводственного процесса, в ходе которого фондыобязательно проходят как стадию производства, так и стадию обращения.
Однако определениеоборотных средств как авансированных денежных средств, направляемых на созданиезапасов оборотных производственных фондов и фондов обращения, не раскрываетполного экономического содержания этой категории, поскольку оно не учитывает,что наряду с авансированием определен ной суммы денежных затрат происходитобъективный процесс авансирования в эти же запасы стоимости прибавочногопродукта, создаваемого трудом в процессе производства. Поэтому у рентабельныхпредприятий, как правило, при завершении кругооборота фондов общая суммаавансированных оборотных средств возрастает на долю прибыли, остающуюся враспоряжении предприятия. У отдельных нерентабельных предприятий при завершениикругооборота фондов наличие оборотных средств уменьшается на сумму внеплановыхубытков.
Таким образом, приопределении сущности оборотных средств предприятий необходимо исходить из того,что в создаваемые запасы производственных фондов и фондов обращенияавансируется их стоимость. Поэтому при планировании и учете на балансахматериальных оборотных средств только лишь в сумме авансированных в нихденежных средств заведомо уменьшается размер национального богатства нашейстраны на сумму разницы между стоимостью готовой продукции и товаровотгруженных и их себестоимостью. Известно, что материальные оборотные средствасоставляют значительную часть национального богатства страны.
Исходя извышеизложенного, можно дать следующее определение оборотных средствпредприятия. Оборотные средства представляют собой авансированную в денежнойформе стоимость для образования и использования оборотных производственныхфондов и фондов обращения в минимально необходимых размерах, обеспечивающихнепрерывность процесса производства и своевременность осуществления расчетов.
Правильная организация,сохранность и эффективность использования оборотных средств имеют большоезначение для обеспечения непрерывного процесса общественного воспроизводства,устойчивого финансового состояния всех субъектов хозяйствования, нормальногоденежного обращения, реального накопления национального богатства страны.
Все это обусловленоособым экономическим содержанием данной финансовой категории, двойственным еесодержанием, соединившим в себе авансированные денежные средства и стоимостьматериальных ресурсов в виде запасов сырья, топлива, полуфабрикатов, готовойпродукции и других видов материальных ценностей. Поэтому наличие оборотныхсредств, с одной стороны, характеризует размер денежных средств, а, с другойстороны, запасы товарно-материальных ценностей как часть национального богатства.
2 Показатели, характеризующиеэффективность использования оборотного капитала
2.1 Экономическая характеристикадеятельности ООО «Электрика»
Общество с ограниченнойответственностью «Электрика» образовано на основании договора учредителейобщества, его уставный капитал составляет девять тысяч рублей. Юридическийадрес организации: г. Чебоксары, пр. Ленина д. 36 ,
Организация имеет всобственности обособленное имущество и отвечает по своим обязательствам этимимуществом, может от своего имени приобретать и осуществлять имущественные иличные неимущественные права, нести обязанности, быть истцом и ответчиком всуде, имеет самостоятельный баланс.
Организация имеетрасчетный счет в уполномоченном банковском учреждении, круглую печать со своимнаименованием, товарный знак, эмблему, штампы, бланки и другие реквизиты. Онасамостоятельно планирует свою производственно-хозяйственную деятельность, атакже социальное развитие коллектива. ООО «Электрика» имеет линейнуюорганизационную структуру.
Основными целями работыподразделения являются:
— оказание качественныхуслуг по поставке электрооборудования;
— эффективное ведениехозяйственной деятельности с целью получения положительных финансовыхрезультатов в виде прибыли.
Основным видомдеятельности ООО «Электрика» является оптовая и розничная торговляэлектрооборудованием.
Согласно приказу «Обутверждении учетной политики при организации и ведении бухгалтерского учета на 2009 г. по ООО «Электрика» бухгалтерский учет на предприятии основывается на веденииавтоматизированной формы с применением программы «1С: Бухгалтерия» сетевойверсии 7.7 и рабочего плана счетов бухгалтерского учета, разработанногопредприятием на основании нового плана счетов. Для целей налогообложения в ООО«Электрика» выручка от реализации продукции (работ, услуг) подсчитывается «пооплате», расходы и доходы определяются по «методу начисления». Выручка отпродажи товаров, работ, услуг для целей бухгалтерского учета определяется «помере отгрузки» и отражается на счете 90 «Продажи». Товары, приобретенные дляторговой деятельности, учитываются по покупным ценам.
Таблица 2
Динамика показателейфинансово-хозяйственной деятельности ООО «Электрика» 2007-2008 гг. (тыс. руб.)Показатели Единица измерения Годы Абсолютное изменение (+, — ) Темп изменения, %
2007
2008 А Б 1 2 3 4 1. Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей) тыс. руб. 11242 14106 +2864 125,5 2. Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг тыс. руб. 9669 12454 +2785 128,8 3. Валовая прибыль тыс. руб. 1573 1652 +79 105,02 4. Коммерческие расходы тыс. руб. 607 775 +168 127,7 5. Прибыль от продаж тыс. руб. 966 877 -89 90,8 6. Прочие доходы тыс. руб. _ _ _ _ 7. Прочие расходы тыс. руб. 6 13 +7 216,7 8. Прибыль до налогообложения тыс. руб. 960 864 -96 90 9. Чистая прибыль тыс. руб. 898 657 -241 73,16 10. Среднегодовая стоимость основных фондов тыс. руб. 37,5 82 +44,5 218,7 11.Среднесписочная численность работников чел. 5 4 -1 80 12.Производительность труда тыс. руб. 2248,4 3526,5 +1278,1 156,8 13. Фондоотдача руб. 299,8 172,02 -127,8 57,4 14. Фондоемкость руб. 0,003 0,005 +0,002 166,7
Если в 2007 году выручкаот продажи продукции и (работ, услуг) составляла всего 11242 тыс. руб., то в2008 году она увеличилась на 25,5 % и в абсолютном выражении составила 14106тыс. руб.
Темпы роста себестоимостипродукции (работ, услуг) в 2008 г были сопоставимы с темпами изменения выручкиот реализации, что является благоприятной тенденцией.
В 2007 г. предприятие получило прибыль в размере 898 тыс. руб., а в 2008 году размер чистой прибылисоставил 657 тыс. руб., она сократилась на 26,84 %.
В 2008 г. сократились показатели фондоотдачи, но повысиласьпроизводительность труда на 56,8 %.В целом предприятие можно охарактеризовать как высокоперспективное и динамичноразвивающееся.
2.2 Показатели экономическойэффективности использования оборотных средств организации
Необходимым условиемвыполнения планов по производству продукции, снижению ее себестоимости, роступрибыли, рентабельности является полное и своевременное обеспечение организациисырьем и материалами необходимого ассортимента и качества.
Величина собственногооборотного капитала в экономическом анализе подвергается абсолютному иотносительному измерению и оценке. С помощью абсолютных показателей оцениваютстоимость оборотных активов и абсолютные изменения. К относительным показателямотносят индексы относительных изменений капитала, удельные веса отдельныхактивов в общем составе оборотных средств, темпы роста, темпы прироста,оборачиваемость, рентабельность и др. Среди относительных показателей отношениесобственного оборотного капитала (собственный капитал минус внеоборотныеактивы) к общей сумме оборотного капитала называют коэффициентом обеспеченностиоборотных активов собственными средствами (КОСС). Его величинадолжна быть не ниже 0,1. Невыполнение данного ограничения свидетельствует онедостаточности собственных источник в составе оборотных средств. Это означает,что слишком большая часть оборотных средств сформирована из заемных средств.Запасы должны быть обеспечены не менее чем на 0,6-0,8 долей единицы собственнымкапиталом за минусом внеоборотных активов.
Организации, необеспеченные собственными оборотными средствами, банки оценивают как финансовонеустойчивые и ограничивают режим кредитования для них. По таким организациямизучают причины недостатка собственного оборотного капитала и разрабатываютмероприятия по нормализации оборотного капитала и рациональному егоиспользованию. Наиболее распространенные причины необеспеченности организациисобственным оборотным капиталом – недостаточный объем продаж, нарушениеструктуры товарооборота, замедление товарооборачиваемости, затоваривание.
Рассчитаем названныйкоэффициент для анализируемого предприятия.
КОСС =(Собственный капитал – Внеоборотные активы) / Оборотные активы
На конец 2007 года КОССсоставил:
(1325-89) / 1710 = 0,72
На конец 2008 года КОССсоставил:
(1624-75)/2241 = 0,69
Как мы видим, значениепоказателя является не очень высоким, но в то же время соответствует принятомукритерию оценки.
Комплексная оценкаэффективности использования материальных ресурсов осуществляется в практикеэкономической работы системой показателей и моделированием их взаимосвязи.Показатели эффективности использования материальных ресурсов делятся наобобщающие и частные.
К обобщающимпоказателям относятся:коэффициент оборачиваемости и скорости оборота запасов, коэффициентзакрепления, коэффициент загрузки, удельный вес материальных затрат всебестоимости продукции, коэффициент использования материальных ресурсов,прибыль на 1 руб. материальных затрат, а также показатели материалоемкости иматериалоотдачи продукции.
Частные показатели эффективности материальных ресурсовиспользуются для характеристики эффективности потребления отдельных элементовматериальных ресурсов, а также для оценки материалоемкости отдельных изделий.Удельная материалоемкость отдельных изделий может исчисляться в стоимостном,натурально-стоимостном и натуральном выражении.
Основным показателемэффективности использования оборотных средств является коэффициентоборачиваемости.
Показатели, характеризующиескорость оборота оборотных средств и их элементов, очень важны для анализафинансово-хозяйственной деятельности организации. На данном этапе анализасначала оценивают оборачиваемость товарно-материальных запасов (ТМЗ).
Посколькупроизводственные запасы учитываются по стоимости их приобретения, для расчета коэффициентаоборачиваемости или скорости оборота запасов (lобор)используется не выручка от продажи, а себестоимость проданной продукции. Здесьиспользуется формула
/>
где S — себестоимость реализованной продукции; ЕМ — среднийостаток запасов за данный отчетный период.
Отсюда легко определяетсяи показатель средней продолжительности одного оборота в днях. В практикефинансовых расчетов при исчислении показателей оборачиваемости для некоторогоих упрощения принято считать продолжительность любого месяца равной 30 дням,любого квартала — 90 дням и год — 360 дням. Продолжительность оборота в днях (l дн) можно рассчитать по формуле
/>
где t — продолжительность периода, за который определяютсяпоказатели, дней (q = 30, 90, 360).
Этот показатель (lдн) не зависит от продолжительноститого периода, за который был вычислен, в отличие от коэффициентаоборачиваемости. Так, если продолжительность одного оборота — 30 дней, тоскорость оборота будет равна или 3 оборотам в квартал и (или) в то же время —12 оборотам в год.
Коэффициентзакрепления (К3)— это величина, обратнаякоэффициенту оборачиваемости. Она характеризует долю запасов, приходящихся на 1руб. себестоимости реализованной продукции:
Оборачиваемость оборотныхсредств может замедляться или ускоряться. В результате ускоренияоборачиваемости оборотных средств, т. е. сокращения времени прохожденияоборотными средствами отдельных стадий и всего кругооборота, снижаетсяпотребность в этих средствах, происходит их высвобождение из оборота.Замедление оборачиваемости сопровождается вовлечением в оборот дополнительныхсредств.
Материалоотдача (Мо) показывает, какойобъем реализации услуг приходится на каждый рубль вложенных в производствоматериальных ресурсов:
/>
где N — объемреализации услуг; М — стоимость материальных ресурсов.
Материалоемкость (МЕ) является показателем,обратным материалоотдаче, и показывает, сколько материальных затрат необходимопроизвести или фактически приходится на 1 руб. объема реализации услуг:
Расчет основныхпоказателей практически основан на соотношении объема реализации услуг исреднего остатка оборотных средств.
Таблица 3
Анализ показателейоборачиваемости и эффективности использования оборотных средств ООО «Электрика»в 2007-2008 гг. (тыс. руб.)Показатель 2007г. 2008г. Темп роста, %
Абсолютное отклонение
(+, -) Коэффициент оборачиваемости 7,51 12,4 174,17 +5,57 Коэффициент закрепления 0,13 0,08 61,54 -0,05 Длительность оборота оборотных средств в днях 47,94 27,52 57,41 -20,42 Материалоемкость, руб. 0,08 0,04 50,0 -0,04 Материалоотдача, руб. 12,69 24,26 191,17 +11,57
Анализ данных таблицы 3показывает, что в 2008 году улучшились все показатели, характеризующиеэффективность использования запасов: повысился коэффициент оборачиваемости и,следовательно, на 20,5 дней сократилась длительность одного оборота; снизиласьматериалоемкость и практически в два раза выросла материалоотдача, чтосвидетельствует об эффективном использовании оборотных средств.
Анализ дебиторскойзадолженности занимает особое место в системе комплексного анализа оборотногокапитала. Дебиторская задолженность является неотъемлемой частью оборотногокапитала. Комплексный анализ дебиторской задолженности имеет большое значение вделе укрепления платежной дисциплины, ускорения расчетов, повышения ликвидностиактивов, их платежеспособности, эффективности расчетов и в целом хозяйственныхпроцессов.
Сразу следует отметитьследующие существенные моменты:
— в оптимальномбухгалтерском балансе дебиторская задолженность и денежные средства должнысоответствовать кредиторской задолженности;
— значительное превышениекредиторской задолженности над дебиторской — — создает угрозуплатежеспособности организации, так как непогашенная в срок кредиторскаязадолженность может привести к банкротству организации;
— средства, находящиеся вдебиторской задолженности, являются беспроцентным кредитом, суммы, размещенныев ее составе, теряют свою реальную стоимость вследствие инфляции;
— рост дебиторскойзадолженности, как правило, приводит к росту кредиторской задолженности, таккак при наличии большой дебиторской задолженности организация стремится найтидополнительные источники финансирования потребности в оборотных средствах (чащевсего заемные);
— очень большая доля какдебиторской, так и кредиторской задолженности может иметь одинаково негативныепоследствия для организации, поэтому необходимо контролировать как уровеньдебиторской и кредиторской задолженности, так и их возраст (задолженность свышетрех месяцев);
— отвлеченные из оборотаденежные средства должны направляться на погашение текущих обязательств ифинансирование текущих нужд организации.
Анализ эффективностидебиторской задолженности строится в целом на оценке оборачиваемости,коэффициента загрузки и длительности оборота в днях. Динамика этих показателейможет быть весьма информативной. Замедление оборачиваемости дебиторскойзадолженности равнозначно замораживанию части оборотных активов и может повлечьза собой увеличение заемных источников финансирования для покрытия активов,выведенных из оборота. Ускорение оборачиваемости дебиторской задолженности,напротив, способствует высвобождению части оборотных активов и создаетвозможность их использования в иных целях.
Коэффициентоборачиваемости средств в расчетах (обороты):
/>
где ЕДЗ — средняявеличина дебиторской задолженности.
Коэффициентоборачиваемости средств в расчетах (коэффициент оборачиваемости дебиторскойзадолженности) показывает расширение или снижение коммерческого кредита,предоставляемого организацией. Увеличение коэффициента означает сокращениепродаж в кредит, его снижение свидетельствует об увеличении объемапредоставляемого кредита.
Немаловажен показатель,который характеризует длительность погашения дебиторской задолженности (вднях), — это оборачиваемость средств в расчетах:
/>
Чем продолжительнеепериод погашения, тем выше риск ее непогашения. Этот показатель следуетсоотносить с категориями дебиторов — юридических и физических лиц, с видамипродукции, условиями расчетов.
Для оценки деловойактивности организации рассчитывается коэффициент погашаемости дебиторскойзадолженности:
/>
В дополнение к оценкеоборачиваемости необходимо добавить анализ «возраста» дебиторской задолженностии его сопоставление с контрактными условиями. Очевидно, что для такого анализанеобходима хорошая аналитика учетных данных. На ее основе можно просчитатьтакие показатели, как:
• коэффициентпросроченности дебиторской задолженности
/>
где /> — сумма не оплаченной всрок дебиторской задолженности; ЕДЗ— общая сумма дебиторскойзадолженности.
В таблице 4 приведеныпоказатели, характеризующие эффективность использования дебиторской задолженностипредприятия в 2007-2008 гг.
Таблица 4
Анализ показателейоборачиваемости и эффективности использования дебиторской задолженности ООО«Электрика» в 2007-2008 гг. (тыс. руб.)Показатель 2007г. 2008г.
Темп роста,
%
Абсолютное отклонение
(+, -) Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах (обороты) 0,91 47,7 1347,25 +11,35 Оборачиваемость средств в расчетах (дни) 395,60 29,36 7,42 -366,24 Коэффициент погашаемости дебиторской задолженности 1466,48 236,91 16,16 -1229,57 Коэффициент просроченности дебиторской задолженности 0,24 0,26 108,33 +0,02
Анализ данных таблицыпоказал, что оборачиваемость средств в расчетах в 2008 году также значительноувеличилась, продолжительность одного оборота сократилась практически накалендарный год. Просроченная дебиторская задолженность составляла в 2007 году24%, в отчетном году доля ее немного выросла.
Общие рекомендации поуправлению дебиторской задолженностью представляют собой:
— контроль над состояниемрасчетов с покупателями;
— формирование широкогокруга потребителей, что позволяет уменьшить риск неуплаты одним или несколькимикрупными покупателями;
— необходимость следитьза соотношением дебиторской и кредиторской задолженности, так как значительноепревышение дебиторской задолженности создает угрозу финансовой устойчивостиорганизации и вызывает потребность в привлечении дополнительных, менееэффективных источников финансирования;
— использование способаначисления процентов за отсрочку платежа или предоставления скидок дебиторампри досрочной оплате;
— использованиефакторинга в расчетах.
Факторинг означает продажу дебиторскойзадолженности предприятия (обычно со скидкой) специальному агенту — фактору.Продавец задолженности получает от фактора наличные деньги в размере 60—90% отее общей суммы. В результате повышается ликвидность оборотных активов,появляется возможность вовлечения досрочно полученных средств в оборот (назакупку товаров для перепродажи). Вследствие таких операций происходитускорение оборачиваемости оборотного капитала, высвобождая новые средства дляпоследующих вложений.
3.Планирование и оптимизацияоборотного капитала ООО «Электрика»
3.1 Определение потребностейорганизации в оборотных активах.
Эффективное использованиеоборотных средств во многом зависит от правильного определения потребности воборотных средствах. Занижение величины оборотных средств влечет за собойнеустойчивость финансового положения, перебои в производственном процессе иснижение объемов производства и прибыли. Завышение размера оборотных средствснижает возможности предприятия производить капитальные затраты для расширенияпроизводства.
Потребность в оборотныхсредствах зависит от множества факторов: объемов производства и реализации;характера деятельности предприятия; длительности производственного цикла; видови структуры потребляемого сырья; темпов роста объемов производства и т.п.
Точный расчет потребностипредприятия в оборотных средствах следует вести из расчета времени пребыванияоборотных средств в сфере производства и сфере обращения.
Время пребыванияоборотных средств в сфере производства охватывает период, в течение которогооборотные средства пребывают в состоянии запасов и в виде незавершенногопроизводства.
Время пребыванияоборотных средств в сфере обращения охватывает период пребывания их в формеостатков нереализованной продукции, в виде отгруженной, но еще не оплаченнойпродукции, дебиторской задолженности, в виде денежных средств, находящихся вкассе предприятия, на счетах в банках.
Чем выше скорость оборота(суммарное время пребывания в сфере производства и обращения), тем меньшепотребность в оборотных средствах.
Предприятиезаинтересовано в сокращении размеров своего оборотного капитала. Но этосокращение должно иметь разумные пределы, так как оборотные средства должныобеспечивать нормальный режим его работы.
При определенииоптимальной потребности в оборотных средствах рассчитывается сумма денежныхсредств, которая будет авансирована для создания производственных запасов,заделов незавершенного производства и накопления готовой продукции на складе. Дляэтого используется три метода: аналитический, коэффициентный и метод прямогосчета.
Сущность аналитического,или опытно-статистического метода состоит в том, что при анализе имеющихсятоварно-материальных ценностей корректируются их фактические запасы иисключаются излишние и ненужные ценности.
При коэффициентном методев норматив предшествующего периода вносятся поправки на планируемое изменениеобъемов производства и на ускорение оборачиваемости.
Аналитический икоэффициентный методы могут применяться на тех предприятиях, которыефункционируют больше года, сформировали производственную программу иорганизовали производственный процесс, имеют статистические данные за прошлыегоды и не располагают достаточным количеством квалифицированных специалистов дляболее детальной работы в области планирования оборотных средств.
Метод прямого счетапредусматривает расчет запасов по каждому элементу оборотных средств. Этотметод используется при организации нового предприятия и периодическом уточнениипотребности в оборотных средствах действующего предприятия.
Общие нормативысобственных оборотных средств определяются в размере их минимальной потребностидля образования запасов сырья, материалов, топлива, незавершенногопроизводства, расходов будущих периодов, готовых изделий.
Общий норматив оборотныхсредств состоит из суммы частных нормативов:
/>,
где/>– нормативпроизводственных запасов;/>–норматив незавершенного производства;/> –норматив готовой продукции; />– нормативбудущих периодов.
Норматив производственныхзапасов зависит от среднесуточного потребления сырья, материалов топлива и нормызапаса в днях:
/>/>,
где /> – среднесуточноепотребление данного вида сырья или материалов (в рублях);/>– норма запаса в днях.
Средняя норма запаса вднях исчисляется в целом как средневзвешенная от норм запаса оборотных средствпо отдельным видам.
Норма запаса в днях поотдельному виду, складывается из следующих составляющих:
/>
где />– транспортный запас; />– текущий складской запас;/>– страховой (гарантийныйзапас); />– сезонный запас.
Транспортный запасустанавливается по продолжительности времени пробега груза от поставщика допотребителя с учетом времени документооборота.
Если имеется несколькопоставщиков, то транспортный запас определяется как средневзвешенная величина сучетом длительности пробега и размера поставки.
Текущим складским запасомматериальных ценностей называют запас, обеспечивающий потребности производствана период между двумя очередными поступлениями их поставщиков.
В состав оборотныхсредств включается средний текущий запас, принимаемый в размере 50 % отпродолжительности интервала между двумя смежными поставками:
/>,
где И – длительность вднях интервала между поставками.
Средний интервал междупоставками можно рассчитать по формуле:
/>,
где П – число поставок запериод.
Гарантийным (страховым)запасом материальных ценностей называется запас, предназначенный дляобеспечения потребностей производства на случай задержки поступления материальныхценностей.
Величину страхового запасаустанавливают, как правило, в пределах 50 % от величины текущего запаса. Этотпредел повышается в случае, если предприятие расположено вдали от поставщиков,потребляемые материалы являются уникальными, выпускаемая продукция требуетмного компонентов или комплектующих от разных поставщиков.
Сезонный запасрассчитывается на предприятиях с сезонным характером поставок сырья.
Размер оборотных средствдля незавершенного производства определяется с учетом длительностипроизводственного цикла и величины коэффициента нарастания затрат:
/>,
где /> – объемсреднедневного выпуска продукции по производственной себестоимости; />– длительностьпроизводственного цикла;/> – коэффициентнарастания затрат в незавершенном производстве.
Производственным цикломназывается ряд производственных процессов, выполняемых при изготовлениипродукции.
Продолжительностьпроизводственного цикла складывается из времени, затрачиваемого непосредственнона операции по обработке сырья, материалов, заготовок, и времени, котороетребуется на перерывы между операциями от начала первой операции до сдачиготовой продукции на склад.
Коэффициент нарастаниязатрат характеризует степень готовности продукции и определяется отношениемсебестоимости незавершенного производства к себестоимости готовой продукции.
Нарастание затрат можетбыть равномерным и неравномерным (замедленным и ускоренным).
При равномерномнарастании затрат коэффициент нарастания затрат находят по формуле:
/>,
где/>– стоимость сырья иматериалов, поступающих в процесс производства; /> –стоимость готовой продукции.
При неравномерномнарастании затрат коэффициенты нарастания затрат вначале определяются внескольких точках производственного процесса:
/>,
где />– коэффициентнарастания затрат в i-той точке;/>– стоимостьнезавершенного производства в i-той точке; />–себестоимость готового продукта.
Общий для процессакоэффициент нарастания затрат рассчитывается как средняя величина:
/>,
где /> – общий для процесса коэффициентнарастания затрат; /> – количествоточек расчета частных коэффициентов.
Величина оборотныхсредств, вложенных в запасы готовой продукции на складе, зависит отсреднесуточного выпуска продукции и длительности хранения продукции на складе:
/>,
где /> – среднесуточный выпускпродукции по производственной себестоимости; />–средняя длительность хранения готовой продукции на складе.
Длительность храненияпродукции на складе, в свою очередь, рассчитывается как сумма времени наформирования партии продукции для отгрузки и оформления документов на этупартию:
/>,
где />– время, необходимое дляформирования партии для отгрузки готовой продукции потребителю, дн.; />– время, необходимое дляоформления документов для отправки груза потребителю, дн.
Рассчитанная тем или инымспособом величина необходимой для нормальной работы суммы оборотных средствповышает эффективность использования этого ресурса.
3.2 Резервы повышения эффективностииспользования оборотных средств организации и пути их реализации
Основным показателемиспользования оборотных средств, как уже говорилось, служит скоростьоборачиваемости этих средств в процессе производства и реализации продукции.Ускорение оборачиваемости оборотных средств позволяет уменьшить потребность вних и использовать высвобождаемые средства для решения других задачпредприятия. Увеличение коэффициента оборачиваемости оборотных средств, которыйравен количеству оборотов оборотных средств в течение года, означает уменьшениепотребности организации в оборотных средствах.
Величина, обратнаякоэффициенту оборачиваемости, — коэффициент закрепления — характеризует долюоборотных средств, приходящихся на 1 руб. реализуемой продукции. В успешноработающей организации он должен иметь тенденцию к уменьшению. Об эффективностииспользования оборотных средств можно судить по времени (периоду) их оборота.Этот показатель равен количеству дней осуществления одного оборота (оборотныхсредств). Чем меньше время оборота, тем меньше потребность организации всобственных нормируемых оборотных средствах. Высвобождающиеся средства могутбыть использованы для развития других отраслей производства или решениясоциальных задач, а также для роста объемов производства без привлечениядополнительных средств.
Основные резервыускорения оборачиваемости оборотных средств с учетом особенностей каждой стадиикругооборота приведены в таблице 5:
Таблица 5
Резервы ускоренияоборачиваемости оборотных средствРезервы Объект воздействия Получаемый результат Уменьшение материалоемкости выпускаемой продукции Произведенная продукция Уменьшение потребности в материалах, сырье, комплектующих изделиях, сокращение доли оборотных средств в производственных запасах Сокращение длительности производственного цикла изготовления продукции Произведенная продукция и технико-организационный уровень производства Сокращение доли оборотных средств в незавершенном производстве Совершенствование порядка планирования и формирования оборотных средств Технико-организационный уровень производства Повышение точности расчета нормативов оборотных средств и усиление контроля за их величиной Совершенствование системы материально-технического снабжения То же Сокращение норматива оборотных средств в производственных запасах Автоматизация и механизация погрузочно-разгру-зочных и складских работ То же Сокращение норматива оборотных средств в производственных запасах и готовой продукции на складе фирмы Совершенствование системы сбыта продукции Система маркетинга Сокращение норматива оборотных средств в готовой продукции Внедрение оптимальных методов в расходовании материалов Организация и технология производства Уменьшение потребности в материалах и сырье
Как видно из таблицы,повышение эффективности оборотных средств может быть достигнуто в результатевоздействия на производимую продукцию, систему планирования и организациюпроизводства. Значительные резервы имеются в области организации производства итруда. Большое значение имеет также правильное использование экономическихстимулов. На стадии производства существуют три основных направления экономииматериалов за счет сокращения удельных расходов: совершенствование конструкцииизделий, сокращение отходов при обработке (за счет использования болеесовершенных технологий) и ликвидация брака, что должно привести к снижениюматериалоемкости продукции.
На стадии реализацииследует обратить внимание на показатель удельного веса готовой продукции вобщей величине оборотных средств. Как показывает практика, высокий удельный весготовой продукции на складе характерен для неплатежеспособных предприятий (до60% от стоимости оборотных активов). В целях достижения эффективностиэкономической деятельности нужно добиваться снижения этого показателя.
Руководители организациис целью повышения эффективности его деятельности должны организовать постоянныймониторинг соблюдения нормативов и динамики во времени фактических удельныхрасходов и оборачиваемости оборотных средств. Дело в том, что материальныезатраты во многих случаях имеют значительный удельный вес в общихпроизводственных затратах, которые, в свою очередь, существенно влияют на объемполучаемой прибыли.
Заключение
Итак, рассмотревоборотный капитал ООО «Электрика», его планирование и оптимизацию, можносделать следующие выводы и предложения на основании вышеизложенного.
Оборотный капитал — капитал,инвестируемый фирмой, компанией в текущую деятельность на период каждогооперационного цикла. Иными словами, это средства фирмы, вложенные в текущиеактивы (оборотные средства).
В работе был проведенанализ оборотного капитала ООО «Электрика». На основе полученных данных можноохарактеризовать состояние предприятия как прибыльное. Доходы предприятиязначительно превышают расходы. Отметим, что наличие собственных оборотныхсредств, их сохранность характеризуют степень финансовой устойчивости предприятия,его положение на финансовом рынке, степень платежеспособности и ликвидности.Собственный оборотный капитал имеет значительный удельный вес в общей суммеактивов.
Подводя общие итоги, можноотметить, что в целом финансовое состояние предприятия устойчиво и финансовыйриск стать банкротом для него нереален. Но на конец анализируемого периодадебиторская задолженность превышает в 3,6 раза дебиторской задолженности наначало анализируемого периода. По этой причине требуется уменьшение доли дебиторскойзадолженности в общей сумме используемых средств.
В ООО «Электрика»необходимо управлять дебиторской задолженностью следующим образом:
— контролироватьсостояние расчетов с покупателями, по отсроченным (просроченным)задолженностям;
— по возможности ориентироватьсяна большее число покупателей с целью уменьшения риска неуплаты одним илинесколькими крупными покупателями;
использовать способпредоставления скидок при досрочной оплате;
— воздействовать нанеплательщиков путём применения аккредитивных форм расчётов или передачинеоплаченных ценностей на ответственное хранение;
— следить за соотношениемдебиторской и кредиторской задолженности.
Кроме того, ООО«Электрика» следует инкассировать дебиторскую задолженность посредствомфакторинга, т.е. получить денежные средства по неоплаченным требованиям исчетам-фактурам, поскольку на предприятии существует проблема недостаткаликвидных средств и недополучения прибыли из-за неплатежеспособности должников.
В целях повышенияэффективности использования оборотных средств в ООО «Электрика» такженеобходимо:
— формирование видов иразмера оборотных средств в соответствии с изменениями хозяйственнойдеятельности предприятия;
— обеспечениеэкономически обоснованной структуры источников финансирования оборотных средств;
— внедрениеорганизационно-технических мероприятий в процессе использования оборотныхсредств; учет сезонных отклонений в хозяйственной деятельности предприятия приформировании объема и состава оборотных средств:
Выполнение предложенных вработе мероприятий позволит значительно повысить эффективность использованияоборотных средств предприятия и улучшить, в конечном счете, его финансовоесостояние.
Список использованной литературы
1. Басовский Л.Е.Финансовый менеджмент: учебник / Л.Е. Басовский. – М.: Инфра-М, 2009. – 240с.
2. Бердникова Т.Б.Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия / Т.Б.Бердникова. – М.: Инфра-М, 2008. – 215с.
3. Бланк И.А.Финансовый менеджмент: учебный курс / И.А. Бланк. – К.: Эльга, Ника-центр,2008. — 656с.
4. Бочаров В.В.Финансовый анализ: краткий курс / В.В. Бочаров. – СПб.: Питер, 2009. – 240с.
5. Гаврилова А.Н. Финансовый менеджмент.− М.: КНОРУС, 2008. − 432 с.
6. Гиляровская Л.Т. Комплексныйэкономический анализ хозяйственной деятельности. – М.: ТК Велби, Изд-воПроспект, 2009. – 360 с.
7. Грачев А.В. Финансоваяустойчивость предприятия: анализ, оценка и управление: Учеб.- практ. пособие-М.: Дело и Сервис, 2008. -192 с.
8. Донцова, Л.В., Никифорова, Н.А.Комплексный анализ бухгалтерской отчетности / Л.В. Донцова, Н.А. Никифорова. — М.: ДИС, 2008. – 301 с.
9. Жарковская Е.Н. Антикризисноеуправление. − М.: Омега−Л, 2009
10. Канке А.А. Анализфинансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учеб. пособие. — М.: Форум:Инфра-М, 2008. — 285 с.
11. Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализхозяйственной деятельности предприятия. − М.: ТК Велби, Изд-во Проспект,2008 − 424 с.
12. Ковалёва А. М., Лапуста М. Г.,Скамай Л. Г. Финансы фирмы: Учебное пособие – М.: Инфра–М 2008 — 522 с.
13. Кудина М.В. Финансовыйменеджмент: Учеб. пособие. — М.: Форум: Инфра-М, 2008. — 255 с.
14. Миронов М.Г. Финансовыйменеджмент: Учеб. пособие — М.: Экзамен, 2008. — 222 с.
15. Савицкая, Г.В.Анализ хозяйственной деятельности предприятий / Г.В. Савицкая. – Мн.:Экоперспектива, 2007. – 607с.
16. Тюрина А.В. Финансовыйменеджмент: Практикум-М.: Юнити-Дана, 2009. — 127с.
17. Финансыпредприятий / под ред. Н.В. Колчиной. − М.: ЮНИТИ ДАНА, 2008
18. Чечевицына, Л. Н.Анализ финансово-хозяйственной деятельности: учебник. — М.: Дашков и Ко, 2007.- 351с.