Содержание
Введение…………………………………………………………………….3
1. Понятие и сущностьбиржи………………………………..…..………..5
2. Функции биржи………………………………………………………..…9
3. Значение биржи………………………………………….…………..…13
Заключение…………………………………………………………..……15
Список использованнойлитературы………………………….…………16
Введение
Переход РоссийскойФедерации к рыночным формам хозяйствования потребовал в рамках трансформацииэкономической системы государства создания новых институтов, не присущихплановой экономике. Это привело к изменению традиционных и образованию новыхформ торговли, послужило объективной основой возрождения в России биржевойторговли и базовых инструментов этой торговли – товарных, фондовых и валютныхбирж.
Биржа — это юридическоелицо, обеспечивающее регулярное функционирование организованного рынка товаров,валют, ценных бумаг, производных финансовых инструментов. Организация биржевойторговли при помощи бирж в масштабе Российского государства на сегодняшний деньвыступает одним из направлений публичной политики в экономической сфере. Приэтом становится совершенно очевидным, что без эффективной частноправовой ипублично-правовой регламентации правового статуса бирж, рыночные отношенияРоссии не смогут дальше нормально развиваться, а, следовательно, процессинтеграции национального (государственного) рынка России в мировой рынок можетзатянуться на очень долгие-долгие годы.
Поэтому в этом смысленаиболее актуальным является укрепление нормативной правовой базы,регламентирующей правовой статус, деятельность и правовое обеспечениефункционирования бирж. В свою очередь, в основе такого правового нормированиялежит развитой частноправовой элемент – закрепление соответствующего нынешнимэкономическим реалиям устойчивого гражданско-правового положения биржи. Всоответствии с вышесказанным, в представленной работе рассмотрена актуальная тема– «Общая характеристика правового статуса биржи (понятие, функции, значение)».
Цель работы – исследоватьобщую характеристику правового статуса биржи с точки зрения современногокоммерческого права. Всоответствии с определенной целью в работе были поставлены и решены следующиезадачи:
▬ исследоватьпонятие биржи в современном аспекте;
▬ изучить функции идеятельность, осуществляемую биржей;
▬ выяснить значениебиржи в современной экономической жизни;
▬ сформулироватьвыводы и рекомендации по проделанной работе.
Объектомисследования данной работы является биржа, как юридическое лицо, обеспечивающеерегулярное функционирование организованного рынка товаров, валют, ценных бумаг,производных финансовых инструментов. Предметом исследования работы выступаетправовой статус биржи.
Исследованиевыбранной темы осуществлялось при помощи следующих методов: метод всестороннегопознания предмета и объекта исследования работы, метод анализа полученныхзнаний и материалов, сравнительно-правовой метод, системный метод,структурно-функциональный метод, а также метод обобщения полученных материаловпо изученной теме.
Теоретической основойпредставленной работы выступили научные труды и работы российских правоведов,рассматривающих основные аспекты правового статуса и деятельности бирж вРоссийской Федерации. Это работы таких авторов, как Б.И. Пугинский, С.И. Винченко, А.Г.Грязнова, Р.В. Корнева, В.А. Галанов, Л.В. Андреева, П.В. Петров, А.П. Соломатин, Ф.П. Половцева и др.Также в работе использовались материалы Интернет-ресурсов – Http://www.rg.ru/, Http://www.gumer.info/, Http://allpravo.ru./, Http://garant.ru/.
Законодательной основой представленнойработы выступают – Конституция Российской Федерации от 12 декабря 1993 г., Федеральныезаконы РФ «О товарных биржах и биржевой торговле» от 20 февраля 1992 г. N2383-I, «О рынке ценных бумаг» от 22 апреля 1996 г. № 39-ФЗ, «О валютном регулированиии валютном контроле» от 10 декабря 2003 г. № 173-ФЗ и иные нормативно правовыеакты, регулирующие данный вид правоотношений.
Поставленныецели и определенные задачи обусловили структуру представленной работы.Контрольная работа состоит из введения, основной части и заключения, включаетсписок использованной литературы. Данная работа изложена на 16 страницах, длянаписания использовано 10 научных источников, из них четыре – этонормативно-правовые материалы.
1. Понятиеи сущность биржи
Биржа — это юридическоелицо, обеспечивающее регулярное функционирование организованного рынка товаров,валют, ценных бумаг, производных финансовых инструментов. Согласно энциклопедииБрокгауза и Эфрона биржа — это место или здание, где собираются в определенныечасы торговые люди и посредники, биржевые маклера для заключения сделок оценных бумагах или товарах. До эпохи компьютеризации это было действительнотак, и о сделках стороны договаривались устно. Но сейчас торги большей частьюпроходят в электронном виде. Упрощенно — на бирже стоит торговый сервер, ккоторому подключены аккредитованные брокерские компании через специальные глобальныелинии связи. Брокеры в своих интересах или интересах клиентов выставляют вторговые системы заявки на покупку или продажи ценной бумаги, валюты, товара.Таким образом, биржа предоставляет возможность встретиться покупателям ипродавцам, но уже не в своем здании, а на одном сервере, и заключать сделкикупли-продажи.[1]
Первая официальнаяРоссийская биржа была открыта в Петербурге в 1703 году, в период правленияПетра I Великого. В последующем биржи возникают в Кременчуге (1834 год); вМоскве (1839 год), Рыбинске (1842 год); Нижнем Новгороде (1848 год). Быстрыйтолчок к появлению бирж в Казане, Риге, Самаре и Киеве дал переход к рыночнымотношениям после реформы 1861 года. В 90-е и последующие годы ХХ века биржевоедело получает дальнейшее развитие в России в связи с интенсивным строительствомжелезных дорог, элеваторов, т.д. и появлением коммерческих банков. В целом к началу войны общееколичество российских бирж достигало ста пятнадцати.
16 июля 1914 года биржиРоссии были закрыты. В январе 1917 года их вновь открыли, а в феврале — закрылиопять. Полностью разрушенная в 1917-1920 годы рыночная инфраструктура российскогогосударства на короткое время возродилась в период НЭПа. Это было связано,прежде всего, с расширением свободных товаропроизводителей, оживлением спроса, атакже возрастанием деловой активности в стране. В этот период времени возникаетболее сотни бирж, в том числе такие крупные, как Саратовская, Пермская,Вятская, Нижегородская и Московская центральная товарная биржа.
В это же время происходитобширная правовая регламентация биржевой деятельности. Постановлением IXВсероссийского съезда Советов по вопросам НЭП было разрешено ВСНХ и его местныморганам учредить товарные биржи. 23 августа 1922 года вышло постановлениеСовета Труда и Обороны “О товарных биржах”, а затем постановление СНК РСФСР “Офондовых биржевых операциях”. Данные акты вошли в первый ГК РСФСР 1922 года идействовали до 1925 года. Их заменило положение о фондовых и товарных биржах ифондовых отделах при товарных биржах 1925 года, новая редакция которого былаутверждена в 1928 году. Данный документ, рассчитанный на все формы биржевойторговли, дополнялся актами Наркомторга и Наркомфина РСФСР среди которых былиНормальный устав товарной биржи, а также правила биржевой торговли, которыеустанавливались своими биржами и были обязательными для их членов ипосетителей. Перечисленные акты биржевой деятельности были отменены в 1930 годувместе с другими законодательными документамиНЭПа, что послужило началом той директивной экономики, которая просуществовалав нашей стране ≈ 70 лет[2]
Создание биржевыхинститутов выступает необходимым условием функционирования рыночного механизмагосударства. Биржевой институт России пережил возрождение в начале 90-х годов ХХвека и сейчас находится в периоде своего развития. По мере становления российскогобиржевого рынка создается и отлаживается система его регулирования. Идеяразработки отечественного биржевого законодательства появилась вместе с биржами.В июле 1990 года был подготовлен первый проект Закона РСФСР “О товарной бирже ибиржевой торговле”, вошедший в программу “500 дней”. Затем появились проектынормативных актов, исходивших от самих бирж. Здесь можно выделить проектпостановления Совета Министров РСФСР, разработанный на МТБ, и проектпостановления Президиума Верховного Совета РСФСР, подготовленный на РТСБ. И,несмотря на то, что все они так и остались проектами, тем не менее, ихразработки определили основные подходы к проблеме. Разработка правовой основырегулирования биржевой деятельности в России базировались на имеющихся законах,постановлениях, положениях и указах, с помощью которых осуществлялся переход откомандно-административной системы управления страной к рыночной экономике.[3]
Появление биржевых структур явилось одним из направлений вложенияизбыточных денежных средств. Биржи создавались, как акционерные общества, к1992 году биржа перестала быть единственным символом рынка, и становитсяистинно оптовой торговлей. В это же время идет процесс становления фьючерснойторговли. Отличительной чертой крупнейших российских бирж всегда была ихуниверсальность, т.е. на одной и той же бирже совершаются операции и товарные,и фондовые. Формирование российских бирж осуществлялось в условиях отсутствиянормативно-правовой базы, а также в условиях нестабильной экономики и спада производства,и было связано с большим риском для инвесторов. Ситуация на бирже характеризоваласьвзлетом и падением заработков. Одним из условий формирования бирж в РоссийскойФедерации было отсутствие форм товарного обращения.
Биржа — это классическийинститут рыночной экономики, который формирует оптовый рынок товаров. При этомбиржа имеет организационную основу; экономическую основу; и юридическую основу.Биржа, с точки зрения организационной основы, это хорошо оборудованное рыночноеместо, предоставляемое брокерам и дилерам, то есть профессионалам биржевогодела. С экономической точки зрения, это организованный в определенном местерегулярно действующий по установленным правилам оптовый рынок, на которомпроисходит торговля ценных бумаг, оптовая торговля по образцам и стандартам, подоговорам и контрактам на их поставку в будущем, а также продажа валюты иредкоземельных металлов по ценам официально установленным на основе спроса ипредложения. Биржа является юридическим лицом, обладающем обособленнымимуществом, может быть истцом и ответчиком в суде, арбитражном государственномсуде (третейском суде).
Основным документомбиржевой торговли на территории Российской Федерации является Закон РФ “Отоварных биржах и биржевой торговле” от 20 февраля 1992 года № 2383-I, который создает правовые гарантиидля торгово-посреднической деятельности; учитывает реальные процессы, которыепроисходят на современных биржах. Согласно, данному закону биржа организует иведет биржевые торги, но не может совершать сделки от своего имени и за свойсчет. Она не может также осуществлять торговую, торгово-посредническую и иныевиды деятельности непосредственно не связанные с организацией биржевойторговли. Предприятия и организации, не отвечающие указанным положениям, неимеют права на организацию биржевой торговли, использование в своем названиислов “товарная биржа” или “биржа” и не подлежат регистрации в качестве биржевыхструктур. Предметом биржевых сделок не может быть недвижимое имущество, объектыинтеллектуальной и промышленной собственности, а также произведения искусства.[4]
Порядок валютного регулирования и общие условия, необходимые длясовершения сделок с валютой на валютной бирже на территории России определены ФедеральнымЗаконом Российской Федерации “О валютном регулировании и валютном контроле” от 10 декабря 2003 года № 173-ФЗ.
Деятельность фондовыхбирж регулируется Федеральным Законом РФ от 22 апреля 1996 года № 39-ФЗ “Орынке ценных бумаг”. Фондовая биржа – организаторторговли на рынке ценных бумаг, не совмещающий деятельность по организацииторговли с иной деятельностью, исключение — депозитарная деятельность идеятельность по определению взаимных обязательств. Фондовая биржа –некоммерческая организация, но доходы, могут быть получены ею от осуществлениядепозитарной или клиринговой деятельности.
2. Функциибиржи
Согласно Закону РФ «О товарных биржах и биржевой торговле»от 20 февраля 1992 г. N 2383-I, биржа вправе осуществлять деятельность, непосредственносвязанную с организацией и регулированием биржевой торговли. При этом, биржа неможет осуществлять торговую, торгово- посредническую и иную деятельность,непосредственно не связанную с организацией биржевой торговли. Также биржа невправе осуществлять вклады, приобретать доли (паи), акции организаций, еслиорганизации не ставят целью осуществление деятельности, связанной сорганизацией биржевой торговли.
Таким образом, приосуществлении своей непосредственной деятельности, биржа осуществляет следующиефункции:[5]
1. Организация биржевых собраний дляпроведения гласных публичных торгов (организация биржевых торгов, разработкаправил биржевой торговли, материально-техническое обеспечение биржевых торгов,материально-техническое обеспечение квалификационного аппарата биржи).
2. Разработка биржевых контрактов — включает стандартизацию требований к качественным характеристикам биржевыхтоваров, стандартизацию размеров партии товаров, выработку единых требований красчетам по биржевым сделкам. Ускорению оформления заключенных сделокспособствуют типовые биржевые контракты, которые разрабатываются биржами.
3. Разрешение споров по биржевым сделкам– в спорах биржа обычно выступает в третейском (государственном арбитражном)суде.
4. Выяснение и регулирование биржевыхцен – подразумевает под собой то, что биржа участвует в формировании цен на всевиды биржевых товаров. Сама биржевая цена устанавливается в процессе еекотировки, которая рассматривается, как наиболее важная функция биржи.Котировка цены – это фиксирование цен на бирже в течение каждого дня ее работы,а также регистрация курс валют или ценных бумаг. Котировка цен – это, преждевсего, регистрация биржевых цен по биржевым правилам с их последующей публикацией,а публикации цен на биржевые товары служат ориентиром для продавцов ипокупателей выбора стратегии поведения на очередных торгах.
5. Биржевое страхование (хеджирование)участников биржевой торговли от неблагоприятных для них колебаний цен – дляэтого используются специальные виды биржевых сделок и механизмы их заключения.
6. Гарантирование выполнения сделок,достигаемое посредством биржевых систем клиринга и расчетов – для этого биржаиспользует систему безналичных расчетов путем зачета взаимных требований(взаимозачет) и обязательств участников торгов, а также организует ихиспользование.
7. Информационная деятельность –подразумевает сбор и регистрацию цен с последующим их обобщением и публикацией,предоставление этого материала клиентам, а также на международный рынокинформации.
Еще одна важная функциябиржи — организация и гарантирование расчетов по сделкам, обеспечение механизма«поставка против платежа» (Delivery against payment). Российские биржи (ММВБ,РТС, МБЦМ) получают комиссионный сбор с каждой заключенной сделки, и этоявляется основным источником их доходов. Другим источником доходов могут бытьчленские взносы, плата за доступ к торгам, продажа биржевой информации.
При реализации всехвышеуказанных функций, осуществляется биржевая торговля. В настоящее времябиржевая торговля осуществляется:[6]
Ø путем совершения биржевых сделокбиржевым посредником от имени клиента и за счет клиента, от имени клиента и засвой счет или от своего имени и за счет клиента (так называемой брокерскойдеятельности);
Ø путем совершения биржевых сделокбиржевым посредником от своего имени и за свой счет с целью последующейперепродажи на бирже (так называемой дилерской деятельности).
Биржевая торговля организуется торговцами дляоблегчения процесса торговли, для выработки более эффективного механизма ивпоследствии, хеджирования (защита, страховка от неблагоприятного измененияцен). В соответствии с этим, биржевая торговля имеет специфические особенности:[7]
▬ биржевая деятельность концентрируетсяв местах производства и потребления товаров;
▬ ведется по специфическим видамтоваров (так называемым, биржевым товарам) крупными партиями;
▬ ведется в отсутствии товара пообразцам, описаниям;
▬ ведется контрактами и договорами наих поставку в будущем и правом на заключение таких договоров в будущем;
▬ проводится регулярно, учитываетсяконцентрация спроса и предложения, а также покупателей и продавцов;
▬ отличается гласностью торгов, всежелающие могут получить информацию об объеме заключенных сделок и ценах;
▬ свободное ценообразование, ценычувствительны и очень реагируют на конъюнктуру рынка;
▬ ведется биржевыми посредниками,которые могут выступать от имени производителей и потребителей товара;
▬ отсутствие влияния прямоговоздействия государства на процесс биржевого торга;
▬ вырабатывает два стандарта: покачеству и по ценам товаров.
Биржевая торговля можетосуществляться на биржах только на основе лицензии, выдаваемой в установленномпорядке федеральным органом исполнительной власти в области финансовых рынков.Биржа вправе подать заявление о предоставлении ей лицензии, если к моментуобращения сумма вкладов в уставный капитал составляет не менее 50 процентов егообъявленной суммы. Лицензия на организацию биржевой торговли выдается биржепосле установления соответствия ее учредительных документов и правил биржевойторговли требованиям законодательства Российской Федерации, а также при условиисоответствующего оформления документов и представления их в федеральный органисполнительной власти в области финансовых рынков не позднее чем через двамесяца со дня подачи заявления.
В случае отказа в выдачелицензии биржа имеет право обратиться повторно в федеральный органисполнительной власти в области финансовых рынков с заявлением о предоставлениией лицензии, которое рассматривается в течение одного месяца со дня полученияповторного заявления на выдачу лицензии. Следует отметить, что биржа вправеобжаловать в судебном порядке решение федерального органа исполнительной властив области финансовых рынков об отказе в выдаче лицензии. Порядок выдачи,аннулирования и приостановки действия лицензии определяется Положением о лицензированиитоварных бирж, которое утверждается Правительством РФ.[[8]]
При организации биржевойторговли, на бирже совершаются биржевые сделки — зарегистрированные биржейдоговоры, заключаемые участниками биржевой торговли в отношении биржевоготовара в ходе биржевых торгов. Порядок регистрации и оформления сделок устанавливаетсясамой биржей, при этом биржевые сделки не могут совершаться от имени и за счетбиржи. Участниками биржевой торговли могут совершаться сделки, связанные с:
▬ взаимной передачей прав иобязанностей в отношении реального товара;
▬ взаимной передачей прав иобязанностей в отношении реального товара с отсроченным сроком его поставки(форвардные сделки);
▬ взаимной передачей прав иобязанностей в отношении стандартных контрактов на поставку биржевого товара(фьючерсные сделки);
▬ уступкой прав на будущую передачуправ и обязанностей в отношении биржевого товара или контракта на поставкутовара (опционные сделки);
▬ другие сделки в отношении биржевоготовара, контрактов или прав, установленные в правилах биржевой торговли.
Биржа может иметь филиалыи обособленные подразделения. Ликвидация биржи осуществляется по решениювысшего органа управления биржи, судом, арбитражным судом в порядке,предусмотренном законами РФ
3.Значение биржи
Биржи представляют собой элемент рыночного хозяйствования ивесьма распространены в развитых капиталистических странах, и, поскольку Россиявходит в мировой рынок, то она объективно нуждается в их существовании. Воснову проведения в нашей стране экономической реформы положены принципысвободного товарного производства и товарного рынка. Биржа, как торговыйпосредник, является одним из непременных элементов рыночной инфраструктуры, безкоторой не может существовать рыночное хозяйство. Роль биржи в экономикенаходится в прямо пропорциональной зависимости от развитости рыночных отношений- чем больше преобладают рыночные начала, тем большее значение приобретаетбиржа. Биржи фактически заменили систему государственного распределения, ониявляются посредническим звеном характерным для развитого товарногопроизводства.[[9]]
Создание биржевых институтов в России в начале 90-х гг. былоодним из необходимых условий развития рыночных отношений. Так, современнымроссийским биржам присущи многие основные черты классических биржевых институтов.Вместе с тем, отличительной чертой крупнейших российских бирж всегда была ихуниверсальность, когда одновременно на территории одной биржи совершаютсяоперации и товарные, и фондовые. Причем это характерно как для бирждооктябрьского периода, так и для советских бирж периода НЭПа. Количество бирж,аукционный принцип торговли, биржевой бартер, продажа единичных илимелкосерийных партий товаров и услуг — основные черты, присущие только биржевойсистеме России. Они связаны с необычной экономической ситуацией в стране,сложившейся сегодня.
Несмотря на то, чтороссийский биржевойинститут находится в стадии становления, на сегодняшний день уже можно говоритьо полученных позитивных результатах. Прежде всего, возникнув из государственнойсобственности, российские биржи сами превратились в катализатор ее преобразованияв частную собственность. Следует отметить, что на сегодняшний день развитиебиржевой деятельности на территории Российской Федерации создает благоприятныеусловия для иностранных инвестиций, которые обогащают российский рынокпользующимися спросом товарами и услугами.
Также развитие биржевогодела предусматривает массовый приток квалифицированных кадров, стимулируетразвитие теории биржевого дела.
В настоящее времяпрактически создана соответствующая законодательная база, которая определяетпорядок организации бирж, их функционирование, использование капитала. Спомощью Федеральныхзаконов РФ «О товарных биржах и биржевой торговле», «О рынке ценных бумаг», «Овалютном регулировании и валютном контроле» – установлен порядок государственного регулированиядеятельности товарных, валютных и фондовых бирж в России, созданы специальныеорганы государственного контроля.
В общем, можно сделатьвывод, что развитие биржевой деятельности в Российской Федерации в настоящеевремя стимулирует развитие биржевого законодательства, при этом важно, чтобыпринятие соответствующих законов не отставало от быстро меняющихся условийрыночной экономики.
Подводя итоги, можновыделить следующие позиции биржевого движения в нашей стране: это, преждевсего, нарастание экономической мощи крупных специализированных бирж; стандартизацияи типизация правил биржевой торговли, биржевых контрактов и брокерскойдокументации; рост числа фондовых и валютных бирж; нарастание форвардных и фьючерсныхсделок; постепенный отказ от бартерных сделок и аукционных принципов торгов; страхованиебиржевых сделок, превращение биржевых структур в некоммерческие организации; формированиеединого биржевого пространства в стране; детализация биржевогозаконодательства. Таким образом, биржевой институт затрагивает многие основныесферы рыночной экономики, оказывая существенное влияние на развитиезаконодательства в сфере предпринимательства. Поэтому его становление иразвитие может и должно рассматриваться в контексте проводимых демократическихпреобразований.
Заключение
В представленнойконтрольной работе была исследована тема – «Общая характеристика правовогостатуса биржи (понятие, функции, значение)». В процессе изучения были решеныследующие задачи: исследовано понятие биржи; изучены функции и деятельностьбиржи; выяснено значение биржи.
Следует отметить, чтоправовой статус биржи – это совокупность прав, обязанностей и законныхинтересов, гарантируемых бирже государством. Биржа — это юридическое лицо,обеспечивающее регулярное функционирование организованного рынка товаров,валют, ценных бумаг, производных финансовых инструментов. Организация биржевойторговли при помощи бирж в масштабе Российского государства на сегодняшний деньвыступает одним из направлений публичной политики в экономической сфере страны.
В настоящее время созданасоответствующая законодательная база, которая определяет правовой статус бирж:с помощью Федеральныхзаконов РФ «О товарных биржах и биржевой торговле», «О рынке ценных бумаг», «Овалютном регулировании и валютном контроле» – установлен порядок государственного регулированиядеятельности товарных, валютных и фондовых бирж в России, созданы специальныеорганы государственного контроля.
Как показывает опыт,становление и развитие современных биржевых институтов возможно при наличииадекватных экономических предпосылок, а также при условии надлежащего правовогообеспечения. Подобное правовое обеспечение возможно лишь тогда, когда узаконодателя вслед за юридической наукой будет выработано адекватноепредставление о правовой сущности биржи. Естественно, что обозначенная сущностьтесным образом связана с гражданским правом и проявляется именно в этойобласти. Такое положение вызвано к жизни тем, что любая биржа на сегодняшнийдень представляет собой специальным образом организованное и по-особомуфункционирующее юридическое лицо, субъект гражданского права, действующий вобласти организованной оптовой торговли тем или иным товаром.
Списокиспользованной литературы
1. Конституция Российской Федерации от 12декабря 1993 года. [Электронный ресурс]. – Режим доступа: Http://www.rg.ru/.
2. О товарных биржах и биржевойторговле: Закон Российской Федерации от 20 февраля 1992 года N 2383-I. (с изменениямии дополнениями от 24 июня 1992 года, 30 апреля 1993 года, 19 июня 1995 года, 21марта 2002 года, 29 июня 2004 года, 26 декабря 2005 года, 15 апреля 2006 года).[Электронный ресурс]. – Режим доступа: Http://www.garant.ru/
3. О рынке ценных бумаг: Федеральныйзакон Российской Федерации от 22 апреля 1996 года № 39-ФЗ. [Электронныйресурс]. – Консультант Плюс. – Версия от 01.12.2007 г. – CD–ROM.
4. О валютном регулировании и валютномконтроле: Федеральный закон Российской Федерации от 10 декабря 2003 года №173-ФЗ. [Электронный ресурс]. – Режим доступа: Http://www.garant.ru/.
5. Андреева Л.В. Коммерческое правоРоссии: проблемы правового регулирования. / Л.В. Андреева. – М.: НОРМА-ИНФРА-М,2006. – 280 с.
6. Белых С.,Винченко С.И. Биржевое право: Учебник / С. Белых. – М.: Специальная литература,2005. – 365 с.
7. Грязнова А.Г.,Корнева Р.В., Галанов В.А. Биржевая деятельность. / А.Г. Грязнова. – М.: Финансы и статистика, 2004. – 435 с.
8. Петров П.В., Соломатин А.П.Экономика товарного обращения: Учебник для вузов. / П.В. Петров. — М., 2006. –311 с.
9. Пугинский Б.И. Коммерческое право:Учебник. / Б.И. Пугинский. – М.: НОРМА-ИНФРА-М, 2006. – 430 с.
10.Энциклопедия российского права. [Электронный ресурс]. – Правовая система на CD-ROM. Версия от 01.12.2007 г. – CD–ROM.