–PAGE_BREAK–Отличительные признаки стадии II:
§ трудности с наличностью;
§ уменьшение поступления денежных средств от хозяйственных операций;
§ конфликты в высшем руководстве;
§ нарушение сроков выплаты заработной платы;
§ рост текучести кадров;
§ ухудшение социально-психологического климата в трудовом коллективе;
§ установление нереальных цен на продукцию;
§ внеочередные проверки финансово-контролирующих органов;
§ затруднения в получении коммерческих кредитов;
§ возникновение убытков.
Окончание второй стадии и начало третьей характеризуется ухудшением показателей ликвидности и финансовой устойчивости, т.е. проявляется кризис ликвидности.
Для снижения риска банкротства требуется проведение оперативного реструктурирования предприятия в целях обеспечения его выживания на короткий срок.
Оперативное реструктурирование включает два направления:
1) Повышение эффективности результатов деятельности, а именно увеличение оборотов, снижение материальных затрат, особенно постоянных издержек, обеспечение ликвидности активов, а именно снижение дебиторской задолженности, снижению производственно технических запасов и готовой продукции, продажа излишнего имущества или сдача его в аренду;
2) Разработка бизнес – плана на перспективу.
Третья стадия характеризуется неспособностью предприятия отвечать по всем своим обязательствам по мере их наступления.
После комплексного анализа деятельности предприятия выбираются либо реорганизационные, либо ликвидационные процедуры.
На стадииIII характерные признаки:
§ неудовлетворительная структура баланса;
§ скопление на складе готовой продукции, которая заведомо не реализуется;
§ падение объема производства;
§ низкая заработная плата;
§ сокращенный рабочий день (неделя);
§ возрастание убытков;
§ недостаток оборотных средств;
§ неспособность погасить срочные обязательства.
II. Расчет показателей, необходимых для оценки удовлетворительности структуры баланса ОАО «ЖБК№1»
Что бы оценить удовлетворительная или неудовлетворительная структура баланса предприятия, необходимо рассчитать три финансовых коэффициента:
1. Коэффициент текущей ликвидности:
;
где А1 – Наиболее ликвидные активы
А1 = Краткосрочные финансовые вложения (с.250)+ Денежные средства(с.260);
А2 – Быстро реализуемые активы
А2 = Краткосрочная дебиторская задолженность(с.240) + прочие оборотные активы(с.270);
А3 – медленно реализуемые активы
А3 = Запасы(с.210) +долгосрочная дебиторская задолженность(с.230);
П1 – Наиболее срочные обязательства
П1 = Кредиторская задолженность;
П2 – Краткосрочные пассивы
П2 = Краткосрочные кредиты и займы+прочие краткосрочные пассивы+ задолженность передучастниками (учредителями) по выплате доходов.
Коэффициент текущей ликвидности характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств предприятия. Его нормативное значение больше либо равно 2.
2. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами:
;
Его нормативное значение 0,1
где СОС = СК — ВнеобА;
СК = Итого Капитал и резервы + Доходы будущих периодов + Резервы предстоящих расходов.
Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости.
3.В зависимости от полученных конкретных значений kт.л. и kоб. анализ и оценка структуры баланса развиваются по двум направлениям:
а)в случае, если хотя бы один из этих коэффициентов меньше предельно допустимого значения, следует определить коэффициент восстановления платежеспособности за 6 месяцев по следующей форме:
где: kт.л.1 — фактическое значение коэффициента текущей ликвидности
( kт.л. ) в конце отчетного периода;
kт.л.0 — фактическое значение коэффициента текущей ликвидности
(kт.л. ) начале отчетного периода;
6- период восстановления платежеспособности в месяцах;
Т- отчетный период в месяцах (12 месяцев);
Если коэффициент восстановления платежеспособности примет значение более 1, это свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность. Если этот коэффициент окажется меньше 1, то у предприятия нет реальной возможности восстановить свою платежеспособность.
б) Если kт.л. и kоб. больше соответствующих предельных значений или равны им, следует рассчитать коэффициент утраты платежеспособности за 3 месяца:
где: 3 — период утраты платежеспособности;
Т — отчетный период (12 месяцев);
kт.л.норм — нормативное значение коэффициента текущей
ликвидности (kт.л ), равное 2 .[19]
Если коэффициент утраты платежеспособности kут. примет значение больше 1, то у предприятия имеется реальная возможность не утратить свою платежеспособность.
Расчет оценки удовлетворительности структуры баланса и прогноз утраты (восстановления) платежеспособности произведем в таблице.
Таблица 1
Оценка удовлетворительности структуры баланса и прогноз утраты (восстановления) платежеспособности
Вывод:
Из таблицы 1 видно, что значения коэффициента текущей ликвидности соответствуют нормативному значению (2). А именно, на начало отчетного года4,2, а на конец 2,9. Это говорит о том, что часть текущих обязательств по кредитам и расчетам ОАО «ЖБК№1» может погасить, мобилизировав все оборотные средства.
Рассчитанное значение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами на начало и конец года удовлетворяет нормативному значению. А именно на начало года составляет 0,72, а на конец 0,66. (норматив 0,1). Это говорит о том, что наибольшая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников или капитала. У ОАО «ЖБК№1» имеются в наличии собственные оборотные средства, необходимые для его финансовой устойчивости.
В соответствии с Методическим положением по оценке финансового состояния предприятия и установлению неудовлетворительной структуры бухгалтерского баланса (№31-р от 12.08.94): если значения коэффициента текущей ликвидности и коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами превышают нормативные значения, но наметилась тенденция снижения коэффициента текущей ликвидности на конец периода, то рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности за период 3 месяца.
Следовательно, необходимо рассчитать коэффициент утраты платежеспособности за 3 месяца. Он равен 2,3.
Полученное значение этого коэффициента больше 1, что говорит о реальной возможности не утратить свою платежеспособность в течение трех месяцев.
Значит, ОАО «ЖБК№1» успешно функционирует и использует для покрытия своих запасов как собственные источники, так и заемные.
Исходя из этого, можно сделать вывод о том, что ОАО «ЖБК №1» не имеет тенденций к развитию банкротства. Структуру его баланса можно считать удовлетворительной.
III. Порядок расчета показателей с целью проведения анализа финансового состояния ОАО «ЖБК№1»
Для проведения анализа финансового состояния организации используются данные следующих форм их финансовой отчетности:
бухгалтерский баланс (форма N 1 по ОКУД);
отчет о прибылях и убытках (форма N 2 по ОКУД);
отчет о движении денежных средств (форма N 4 по ОКУД);
приложение к бухгалтерскому балансу (форма N 5 по ОКУД).
Так же для проведения анализа финансового состояния организаций используются следующие показатели, характеризующие различные аспекты деятельности организации:
1. Общие показатели:
· среднемесячная выручка (К1):
где Т — количество месяцев в рассматриваемом отчетном периоде.
Среднемесячная выручка вычисляется по валовой выручке, включающей выручку от реализации за отчетный период (по оплате), НДС, акцизы и другие обязательные платежи. Она характеризует объем доходов организации за рассматриваемый период и определяет основной финансовый ресурс организации, который используется для осуществления хозяйственной деятельности, в том числе для исполнения обязательств перед фискальной системой государства, другими организациями, своими работниками. Среднемесячная выручка, рассматриваемая в сравнении с аналогичными показателями других организаций, характеризует масштаб бизнеса организации.
РассчитаемК1- Среднемесячную выручку:
· доля денежных средств в выручке (К2):
Данный показатель дополнительно характеризует финансовый ресурс организации с точки зрения его качества (ликвидности). Доля денежных средств отражает уровень бартерных (зачетных) операций в расчетах и в этой части дает представление о конкурентоспособности и степени ликвидности продукции организации, а также об уровне менеджмента и эффективности работы маркетингового подразделения организации. От величины этого показателя в значительной мере зависит возможность своевременного исполнения организацией своих обязательств, в том числе исполнение обязательных платежей в бюджеты и внебюджетные фонды. Этот показатель мы рассчитать не можем, т.к. отсутствуют данные.
· среднесписочная численность работников (К3):
Данный показатель определяется в соответствии с представленными организацией сведениями о среднесписочной численности работников и соответствует строке 850 приложения к бухгалтерскому балансу (форма N 5 по ОКУД). К3 пр.г.=886.; К3отч.г.=889.
2. Показатели платежеспособности и финансовой устойчивости:
· степень платежеспособности общая (К4) определяется как частное от деления суммы заемных средств (обязательств) организации на среднемесячную выручку:
К4 — степень платежеспособности общая:
Данный показатель характеризует общую ситуацию с платежеспособностью организации, объемами ее заемных средств и сроками возможного погашения задолженности организации перед ее кредиторами.
Структура долгов и способы кредитования организации характеризуются распределением показателя «степень платежеспособности общая» на коэффициенты задолженности по кредитам банков и займам, другим организациям, фискальной системе, внутреннему долгу. Перекос структуры долгов в сторону товарных кредитов от других организаций, скрытого кредитования за счет неплатежей фискальной системе государства и задолженности по внутренним выплатам отрицательно характеризует хозяйственную деятельность организации.
· коэффициент задолженности по кредитам банков и займам (К5)
вычисляется как частное от деления суммы долгосрочных пассивов и краткосрочных кредитов банков и займов на среднемесячную выручку:
К5 — Коэффициент задолженности по кредитам банков и займам:
· коэффициент задолженности другим организациям
(К6) вычисляется как частное от деления суммы обязательств по строкам «поставщики и подрядчики», «векселя к уплате», «задолженность перед дочерними и зависимыми обществами», «авансы полученные» и «прочие кредиторы» на среднемесячную выручку. Все эти строки пассива баланса функционально относятся к обязательствам организации перед прямыми кредиторами или ее контрагентами:
К6 —. Коэффициент задолженности другим организациям:
· коэффициент задолженности фискальной системе
(К7) вычисляется как частное от деления суммы обязательств по строкам «задолженность перед государственными внебюджетными фондами» и «задолженность перед бюджетом» на среднемесячную выручку:
К7 — Коэффициент задолженности фискальной системе:
· коэффициент внутреннего долга (К8) вычисляется как частное от деления суммы обязательств по строкам «задолженность перед персоналом организации», «задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов», «доходы будущих периодов», «резервы предстоящих расходов», «прочие краткосрочные обязательства» на среднемесячную выручку:
Степень платежеспособности общая и распределение показателя по виду задолженности представляют собой значения обязательств, отнесенные к среднемесячной выручке организации, и являются показателями оборачиваемости по соответствующей группе обязательств организации. Кроме того, эти показатели определяют, в какие средние сроки организация может рассчитаться со своими кредиторами при условии сохранения среднемесячной выручки, полученной в данном отчетном периоде, если не осуществлять никаких текущих расходов, а всю выручку направлять на расчеты с кредиторами.
К8 — Коэффициент внутреннего долга:
· степень платежеспособности по текущим обязательствам
(К9) определяется как отношение текущих заемных средств (краткосрочных обязательств) организации к среднемесячной выручке:
Данный показатель характеризует ситуацию с текущей платежеспособностью организации, объемами ее краткосрочных заемных средств и сроками возможного погашения текущей задолженности организации перед ее кредиторами.
К9 — Степень платежеспособности по текущим обязательствам:
· Коэффициент покрытия текущих обязательств
оборотными активами (К10)вычисляется как отношение стоимости всех оборотных средств в виде запасов, дебиторской задолженности, краткосрочных финансовых вложений, денежных средств и прочих оборотных активов к текущим обязательствам организации:
Данный коэффициент показывает, насколько текущие обязательства покрываются оборотными активами организации. Кроме того, показатель характеризует платежные возможности организации при условии погашения всей дебиторской задолженности (в том числе «невозвратной») и реализации имеющихся запасов (в том числе неликвидов). Снижение данного показателя за анализируемый период свидетельствует о снижении уровня ликвидности активов или о росте убытков организации.
К10 — Коэффициент покрытия текущих обязательств оборотными активами:
· Собственный капитал в обороте (К11) вычисляется как разность между собственным капиталом организации и ее внеоборотными активами:
Наличие собственного капитала в обороте (собственных оборотных средств) является одним из важных показателей финансовой устойчивости организации. Отсутствие собственного капитала в обороте организации свидетельствует о том, что все оборотные средства организации, а также, возможно, часть внеоборотных активов (в случае отрицательного значения показателя) сформированы за счет заемных средств (источников).
К11 — Собственный капитал в обороте:
К11пр.г. = 364983,5 — 169476,5 = 195507
К11отч.г. = 474219,5 – 185756 = 288463,5
· Доля собственного капитала в оборотных средствах
(коэффициент обеспеченности собственными средствами) (К12) рассчитывается как отношение собственных средств в обороте ко всей величине оборотных средств:
Показатель характеризует соотношение собственных и заемных оборотных средств и определяет степень обеспеченности хозяйственной деятельности организации собственными оборотными средствами, необходимыми для ее финансовой устойчивости.
продолжение
–PAGE_BREAK–