Совершенствование системы управления оборотным капиталом ООО ЛУКОЙЛ-Пермнефтепродукт для улучшения показателей финансовой деятельности предприятия

Федеральное агентство по образованию
Государственное образовательное учреждение
Высшего профессионального образования
Факультет гуманитарный
Направление 080100 «Экономика»
Кафедра экономики и организации промышленного производства
Зав. кафедрой
«10» июня 2009 года

ДИПЛОМНАЯ РАБОТА
на соискание степени специалиста
На тему Совершенствование системы управления оборотнымкапиталомООО «ЛУКОЙЛ-Пермьнефтепродукт» для улучшенияпоказателей финансовой деятельности предприятия
 
Студент
Состав дипломной работы:
1. Пояснительная записка на 78стр.
Руководитель дипломной работы
2009 год

Федеральное агентство по образованию
Государственное образовательное учреждение высшегопрофессионального образования
Кафедра экономики и организации
промышленного производства
“УТВЕРЖДАЮ”
Зав. кафедрой.
«10» июня 2009 год
ЗАДАНИЕ
на выполнение выпускнойработы специалиста
Фамилия И.О.
Факультет гуманитарный
Начало выполнения работы 23марта 2009 года
Контрольный сроки просмотраработы кафедрой 10 июня 2009 года
Сроки предоставления на рецензию10 июня 2009 года
Защита работы на заседании ГАК 18июня 2009 года
1. Наименование темыСовершенствование системы управления оборотным капиталомООО «ЛУКОЙЛ-Пермьнефтепродукт»для улучшения показателей финансовой деятельности предприятия
2. Исходные данные к работе: форма№ 1 Бухгалтерского баланса за 2006 и 2007 года ООО «ЛУКОЙЛ — Пермьнефтепродукт»,форма № 2 Отчет о прибылях и убытках за 2006 и 2007 года ООО «ЛУКОЙЛ — Пермьнефтепродукт».
3. Содержание пояснительнойзаписки.
а) теоретическая часть
В теоретической частирассмотрены следующие разделы: управление оборотными активами и капиталом,кругооборот капитала, основной капитал, оборотный капитал, оборотные активы иоборотный капитал, факторы их определяющие, финансирование оборотных активов,способы повышения эффективности использования оборотных активов и капитала.
б) практическая часть
В практической частирассматривались: характеристика предприятия, основная продукция Общества, целии виды деятельности Общества, учет и отчетность Общества, персонал Общества,работа бухгалтерской службы, система контроля, работа финансового отдела ООО«ЛУКОЙЛ-Пермьнефтепродукт». Сделан анализ финансового положения, втом числе составлен агрегированный баланс предприятия, рассчитаны показателиустойчивости финансового положения, эффективности использования средств и ихликвидности, сделана рейтинговая оценка финансового состояния предприятия. Проведенанализ стратегических групп изделий (СГИ), составлена М-стратегия.
4. Перечень графическогоматериала
В графическом материале сделаныграфики АВС — анализа по обороту и многокритериальная матрица Мак — Кинзи.
А также сделаны таблицы показателей,характеризующих использование оборотных средств; расчета эффективностииспользования оборотных средств; агрегированный баланс предприятия; расчетпоказателей устойчивости финансового положения предприятия, а такжеэффективности использования средств, текущей платежеспособности; переченьглавных СГИ и рынков, подлежащих анализу; экспертная оценка привлекательностирынка для СГИ; определение привлекательности рынка для СГИ; оценкаконкурентного положения СГИ; структура активов предприятия; анализ наличиясостава и структуры оборотных активов.
5. Основная литература
Конституция РоссийскойФедерации, Гражданский кодекс, Налоговый кодекс, Положение по бухгалтерскомуучету, План счетов бухгалтерского учета, финансовая газета, финансоваялитература, учебники для вузов.
Руководитель выпускнойквалификационной работы специалиста
Консультант
Начальник отдела по учету внеоборотныхактивов и финансовых результатов.
Задание получил.

КАЛЕНДАРНЫЙГРАФИК ВЫПОЛНЕНИЯ ВЫПУСКНОЙ КВАЛИФИКАЦИОННОЙ РАБОТЫ№ п. п Объем этапа, в% Сроки выполнения Примечание начало конец 1. Анализ исходных данных, выбор схемы и основных параметров 35 23.03.209 18.05.2009 2. Разработка основной части 35 04.01.2008 14.01.2008
  3. Разработка графической части 10 15.01.2008 19.01.2008
  4. Оформление пояснительной записки 5 08.06.2009 09.06.2009
  5. Представление работы на проверку и отзыв руководителя квалификационной работы 5 10.06.2009 10.06.2009
  6. Представление работы заведующему кафедрой 5 11.06.2009 12.06.2009
  7. Защита на заседании ГАК 5 18.06.2009 19.06.2009
 
 
Руководитель работы
«10» июня 2009 г.

Реферат
Отчет 78 с., 4 ч., 2 рис., 12 таб.,9 источников.
Объектом исследования являетсяпредприятие нефтяной структуры.
Цель работы — разработка совершенствованиясистемы управления оборотным капиталом для улучшения финансовой деятельностипредприятия.
В процессе работы проводилисьисследование оборотного капитала.
В результате исследованиявпервые для предприятия были предложены схемы совершенствования системыуправления оборотным капиталом.
Степень внедрения — анализ системыуправления оборотным капиталом рассматривается к внедрению как способ повышенияэффективности использования оборотных активов и капитала.
Эффективность использованияоборотного капитала рассчитана с помощью программного пакета и заключается вускорении оборачиваемости оборотного капитала с целью улучшения финансовыхпоказателей предприятия. Экономический эффект в результате ускоренияоборачиваемости капитала выражается в относительном высвобождении средств изоборота, а также в увеличении суммы выручки и сумы прибыли. Эффект ускоренияоборачиваемости оборотных средств выражается в высвобождении, уменьшениипотребности в них в связи с улучшением их использования.

Содержание
Введение
Глава 1. Характеристика объекта исследования
1.1 Характеристика предприятия
1.2 Основная продукция Общества. Цели и виды деятельностиОбщества
1.3 Учет и отчетность Общества
1.4 Персонал Общества
1.5 Организация бухгалтерской службы
1.6 Система контроля
1.7 Документооборот и технология обработки учетнойинформации
1.8 Финансовый отдел ООО «ЛУКОЙЛ-Пермьнефтепродукт»
Глава 2. Теоретические основы системы управления оборотнымкапиталом
2.1 Управление оборотными активами и капиталом
2.2 Кругооборот капитала
2.3 Основной капитал
2.4 Оборотный капитал
2.5 Оборотные активы и оборотный капитал, факторы, ихопределяющие
2.6 Финансирование оборотных активов
2.7 Управление производственными запасами
2.8 Способы повышения эффективности использования оборотныхактивов и капитала
Глава 3. Расчетно-аналитические исследования
3.1 Анализ финансового состояния предприятия
3.1.1 Составление агрегированного баланса предприятия
3.1.2 Расчет показателей устойчивости финансового положения, эффективности использования средств иих ликвидности
3.1.3 Рейтинговая оценка финансового состояния предприятия
3.1.4 Выводы
3.2 Выделение стратегических групп изделий (СГИ). Выбор СГИдля анализа (АВС-анализ)
3.2.1 Определение позиции СГИ на рынке
3.2.2 Анализ привлекательности рынков для СГИ
3.2.3 Анализ конкурентного положения СГИ и СЗХ
3.2.4 Определение позиции СГИ нарынке с помощью многокритериальной матрицы Мак-Кинзи
3.3 Анализ оборачиваемости оборотных средств
3.4 Пути ускорения оборачиваемости оборотных средств
Глава 4. Обоснование совершенствования условий труда и безопасности операторов автозаправочныхстанций
4.1 Введение
4.2 Условия и безопасность труда операторов автозаправочныхстанций (АЗС)
4.3 Совершенствование условий и безопасности трудаоператоров АЗС
Заключение
Библиографический список
 
Введение
Цель выполнения выпускнойквалификационной работы состоит:
в систематизации, закреплении ирасширении теоретических и практических знаний по направлению и применение этихзначений при решении конкретных научных, экономических и производственных задач;
в выяснении подготовленностистудента к практической деятельности в различных областях экономики в России всовременных условиях.
в оценке деятельностипредприятия, путем анализа оборотного капитала.
Анализ финансовых результатовпредприятия является информационной основой последующих аналитических расчетовдля принятия управленческих решений. Актуальность выбранной темы состоит в том,что в условиях рыночной экономики основа экономического развития — прибыль объективнаяэкономическая категория товарно-денежных отношений. Формирование регулируемогорынка товаров сопровождается повышением роли прибыли в системе показателейэкономической характеристики деятельности предприятий. К тому же прибыль — реальная база налогообложения и, как правило, источник уплаты налогов.
Целью данной работы являетсяанализ реализации продукции и ее финансовых результатов в ООО «ЛУКОЙЛ — Пермьнефтепродукт». Период исследования — 2006 — 2007 гг.
Для достижения поставленной целинеобходимо решить следующие задачи:
а) рассмотреть экономические иправовые основы реализации продукции и финансовых результатов;
б) изучить организацию учетареализации продукции и финансовых результатов;
в) провести экономическийанализ, изучить динамику и структуру реализации продукции и финансовыхрезультатов;
г) дать оценку влияния факторовна показатели производственной и финансовой деятельности предприятия;
д) выявить пути и резервыувеличения прибыли и доходов предприятия.
Теоретической и методологическойосновой для написания работы послужили нормативно — законодательные акты, атакже учебники и монографии, статьи из периодической печати и т.д.
Основными источниками информациидля анализа реализации продукции и ее финансовых результатов служат: отчетныйбухгалтерский баланс (форма №1), отчет о прибылях и убытках (форма № 2), данныепервичного и аналитического бухгалтерского учета.
Для анализа используются такиеметоды исследования как монографический, группировка, наблюдение, сравнение,структурный анализ, а также факторный анализ прибыли и доходов.
Каждое предприятие, начиная своюдеятельность, должно располагать определённой денежной суммой. Оборотныесредства предприятий призваны обеспечивать непрерывное их движение на всехстадиях кругооборота с тем, чтобы удовлетворять потребности производства вденежных и материальных ресурсах, обеспечивать своевременность и полнотурасчетов, повышать эффективность использования оборотных средств.
Проблема эффективногохозяйствования предприятий включает лучшее использование их фондов, и в первуюочередь — оборотных средств. Наличие у предприятия достаточных оборотныхсредств является необходимой предпосылкой для его нормального функционированияв условиях рыночной экономики.
Оборотные средства являютсяодной из составных частей имущества предприятия. Состояние и эффективность ихиспользования — одно из главных условий успешной деятельности предприятия. Развитиерыночных отношений определяет новые условия их организации. Высокая инфляция,неплатежи и другие кризисные явления вынуждают предприятия изменять своюполитику по отношению к оборотным средствам, искать новые источники пополнения,изучать проблему эффективности их использования.
Важно также уметь правильноуправлять оборотными средствами, разрабатывать и внедрять мероприятия,способствующие снижению материалоемкости продукции и ускорению оборачиваемостиоборотных средств. В результате ускорения оборачиваемости оборотных средствпроисходит их высвобождение, что дает целый ряд положительных эффектов.
Предприятие в случаеэффективного управления своими и чужими оборотными средствами может добитьсярационального экономического положения, сбалансированного по ликвидности идоходности.
Оборотный капитал — эточасть ресурсного капитала, стоимость которой в процессе потребления полностьюпереносится на продукт и целиком возвращается в денежной форме в течение одногопроизводственного цикла.
Способы повышения эффективностииспользования оборотных средств (активов и капитала) можно подразделить начетыре категории:
способствующие сокращениюпотребности в оборотных активах и капитале;
способствующие росту объемапродаж при неизменной величине оборотных средств;
способствующие ускорению оборота;
влияющие и на рост объема продажи на ускорение оборота.
Способы, способствующиесокращению потребности в оборотных активах и капитале, многообразны. К нимотносятся:
разработка научно — обоснованныхнорм расхода материально — производственных запасов, сроков их хранения, затратна содержание запасов;
использование оптимизированныхмоделей по формированию запасов и денежных средств;
разработка оптимальной кредитнойполитики;
создание оптимальных схемфинансирования оборотных средств;
контроль и анализ засоотношением оборотных активов и капитала;
организация постоянногомониторинга с использованием компьютерных программ;
бюджетирование притока и оттокаденежных средств;
сокращение операционного ифинансового циклов.
Глава 1. Характеристика объекта исследования
 1.1 Характеристика предприятия
Общество с ограниченнойответственностью «ЛУКОЙЛ-Пермьнефтепродукт» (в дальнейшем именуемое«Общество») является коммерческой организацией, созданной всоответствии с действующим законодательством Российской Федерации путемпреобразования Акционерного общества открытого типа «ЛУКОЙЛ-Пермьнефтепродукт»,зарегистрированного постановлением Администрации Ленинского района города Перми№ 320 от 07.09.1993г.
Наименование общества:
Полное фирменное наименованиеОбщества на русском языке: Общество с ограниченной ответственностью «ЛУКОЙЛ-Пермьнефтепродукт».
Сокращённое фирменноенаименование Общества на английском языке: ООО «LUKOIL-Permnefteproduct».
Место нахождения Общества:
614068, Российская Федерация, г.Пермь, ул. Ленина, д.77.
Почтовый адрес общества:
614068, Российская Федерация, г.Пермь, ул. Ленина, д.77.
Общество учреждено нанеограниченный срок деятельности.
Общество является юридическимлицом и осуществляет свою деятельность в соответствии с действующимзаконодательством РФ и настоящим Уставом.
Общество являетсяправопреемником всех имущественных и неимущественных прав, в том числелицензионных, и обязанностей Акционерного общества открытого типа «ЛУКОЙЛ-Пермьнефтепродукт».
Общество являетсяправопреемником всех имущественных и неимущественных прав и обязанностейОбщества с ограниченной ответственностью «ЛУКОЙЛ — Кировнефтепродукт»с местом нахождения в городе Кирове, ул. Энгельса, дом 34А.
Общество являетсяправопреемником всех имущественных и неимущественных прав и обязанностейОбщества с ограниченной ответственностью «ЛУКОЙЛ — Екатеринбургнефтепродукт»с местом нахождения в городе Екатеринбурге, ул. Гурзуфская, дом 16 (евродом №2).
Общество являетсяправопреемником всех имущественных и неимущественных прав и обязанностейОбщества с ограниченной ответственностью «АЗС-ЛУКОЙЛ-ПЕРМЬ» с местомнахождения в городе Перми, ул. Сибирская, дом 4.
Единственным участником Обществаявляется Открытое акционерное общество «Нефтяная компания „ЛУКОЙЛ“,в дальнейшем именуемое „Участник“ или „Основное общество“ (свидетельствоо регистрации 024.020 от 22 апреля 1993 г), внесённое в Единый государственныйреестр юридических лиц Управлением МНС России по г. Москве 17 июля 2002г. заномером 1027700035769, ИНН 7708004767, место нахождения: 101000, РоссийскаяФедерация, г. Москва, Сретенский бульвар, дом 11.
Общество является дочерним поотношению к Основному обществу.
Хозяйственная деятельностьОбщества осуществляется на основании плана и бюджета, утверждаемых Основнымобществом.
Филиалы и представительстваОбщества не являются юридическими лицами и осуществляют свою деятельность отимени Общества.
Филиалы и представительстваОбщества действуют в соответствии с законодательством Российской Федерации,настоящим Уставом и на основании Положения о филиале (представительстве),утверждаемого Обществом.
Общество может участвовать вдеятельности и сотрудничать в иной форме с международными общественными,кооперативными и иными организациями.
Вмешательство в административнуюи хозяйственную деятельность Общества со стороны государственных органов недопускается, если это не обусловлено их правами по осуществлению контроля всоответствии с законодательством Российской Федерации.
 1.2 Основная продукция Общества. Цели и видыдеятельности Общества
Основной целью деятельностиОбщества является извлечение прибыли.
Основными видами деятельностиОбщества являются:
приём от перерабатывающихпредприятий, закупка и реализация нефтепродуктов, продукции газопереработки,топлива, смазочных материалов, иных продуктов переработки углеродного и иногосырья, товаров народного потребления потребителям, находящимся как натерритории Пермской области, так и за её пределами, в том числе для выполнениязаказов для государственных нужд;
реализация фасованныхнефтепродуктов (масел и смазок, товаров технической химии), товаров народногопотребления через автозаправочные станции и специализированные магазины;
эксплуатация нефтебаз, хранениенефти и нефтепродуктов, оказание услуг по хранению нефти и продуктов еёпереработки;
содержание и эксплуатацияавтозаправочных станций, в том числе передвижных;
осуществление действий в рамкахдоговоров комиссии и агентских договоров по всем направлениям уставнойдеятельности Общества;
эксплуатация объектов,подконтрольных Федеральной службе по экологии, технологии и атомному надзору;
осуществление строительства,ремонта, реконструкции и эксплуатации объектов транспортировки нефтепродуктов,в том числе магистральных трубопроводов;
транспортировка по магистральнымтрубопроводам нефти, газа и продуктов их переработки;
сбор, переработка, реализацияотработанных нефтепродуктов;
капитальное строительство иэксплуатация объектов промышленного и гражданского назначения, инженерных сетейи других объектов, выполнение функций заказчика по капитальному строительству,капитальному ремонту и реконструкции объектов;
ведение технического надзора застроительством, реконструкцией, капитальным ремонтом;
осуществлениеэкспортно-импортных операций;
оказание населению платных услугпромышленного и непромышленного характера;
закупка нефти, газовогоконденсата, газа и иного сырья, передача их на переработку для производстванефтепродуктов, продукции газопереработки и иных продуктов переработкиуглеводородного и иного сырья;
транспортное обслуживание, в томчисле: осуществление перевозки грузов, перевозок тяжеловесных икрупногабаритных грузов, перевозок опасных грузов, а также ремонт и техническоеобслуживание автотранспортных средств при условии соблюдения лицензионныхтребований;
ремонт автотранспортной,дорожной и строительной техники;
оказание консультационных, лизинговых,маркетинговых услуг;
торговые операции снедвижимостью;
обеспечение охраны и здоровьяперсонала, безопасности и улучшения условий труда, быта и отдыха в рамкахСоциальной программы Основного общества;
совершенствование системыуправления производством, повышение квалификации персонала в рамках программыразвития трудовых ресурсов Основного общества;
обеспечение безопасностиОбщества, его структурных подразделений, филиалов, представительств;
Общество осуществляет все видывнешнеэкономической деятельности в установленном законодательном порядке,осуществляет таможенные процедуры при осуществлении экспортно-импортныхопераций.
Общество может осуществлять ииные виды хозяйственной деятельности, не запрещённые действующимзаконодательством, в том числе виды деятельности, требующие лицензирования (приналичии соответствующих лицензий).
 1.3 Учет и отчетность Общества
Общество имеет расчётные счета вкредитных учреждениях и формирует самостоятельный баланс, отчёт о прибылях и убыткахв валюте, действующей на территории Российской Федерации.
Общество осуществляетбухгалтерский, оперативный и статистический учёт, а также контроль за ходомпроизводства в соответствии с регламентом Основного общества.
Бухгалтерский, оперативный и статистическийучёт и отчётность в Обществе ведутся в соответствии с правовыми актамиРоссийской Федерации. Организация документооборота в Обществе и его структурныхподразделениях устанавливается Генеральным директором.
Бухгалтерский баланс, отчёт оприбылях и убытках, а также иные финансовые документы для отчёта составляются всоответствии с действующим законодательством Российской Федерации.
Ответственность за организациюбухгалтерского учёта в Обществе несёт Генеральный директор.
Контроль за правильностью отраженияна счетах бухгалтерского учёта всех хозяйственных операций и своевременнымпредставлением бухгалтерской и иной отчётности осуществляет Главный бухгалтерОбщества.
По месту нахождения единоличногоисполнительного органа Общества ведётся и хранится следующая документация:
Устав Общества, а такжевнесенные в Устав и зарегистрированные в установленном порядке изменения идополнения;
решения, связанные с созданиемОбщества;
документ, подтверждающийгосударственную регистрацию Общества;
документ, подтверждающий праваОбщества на имущество, находящееся на его балансе;
внутренние документы Общества;
положения о филиалах ипредставительствах Общества;
документы, связанные с эмиссиейоблигаций и иных эмиссионных ценных бумаг Общества;
протокола Общих собранийучастников Общества, Правления Общества;
приказы Генерального директора;
списки аффилированных лицОбщества;
заключения аудитора;
иные документы, предусмотренныефедеральными законами и иными правовыми актами Российской Федерации, УставомОбщества, внутренними документами Общества, решениями Общего собранияучастников Общества и исполнительных органов Общества.
Документы, связанные сдеятельностью филиалов Общества, в том числе первичные учётные документы, могутхраниться по месту нахождения филиалов.
Убытка Общества возмещаются засчёт средств резервного фонда, а при его недостаточности — за счёт иногоимущества Общества, если иной порядок не предусмотрен решением Основногообщества.
Общество привлекаетспециализированную организацию для проверки и подтверждения правильностигодовых отчётов и бухгалтерских балансов Общества (внешний аудит). Аудиторпредставляет аудиторское заключение по финансовой (бухгалтерской) отчётности загод.
 1.4 Персонал Общества
Персонал (трудовой коллектив) Обществасоставляют все граждане, участвующие своим трудом в его деятельности наосновании трудовых договоров.
На всех членов трудовогоколлектива Общества распространяется действие трудового законодательстваРоссийской Федерации, а также нормы коллективного договора и иных локальныхнормативных документов, издаваемых в Обществе в установленном порядке.
Работники Общества подлежатсоциальному, медицинскому страхованию и социальному обеспечению в порядке иразмерах, установленных действующим законодательством, а также дополнительномуобеспечению за счёт средств и фондов, создаваемых Обществом.
Работники Общества обязанысоблюдать режим конфиденциальности в отношении информации об осуществляемой илипланируемой деятельности Основного общества и Общества, составляющей служебнуюи коммерческие тайны.
Должностные лица, допущенные ксведениям, отнесённым к государственной тайне, предупреждаются о неразглашениигосударственной тайны, ставшей им известной в связи с исполнением своихобязанностей, и о привлечении их к ответственности в случае её разглашения, очем у них отбирается соответствующая расписка.
Должностное лицо, допущенное кгосударственной тайне на постоянной основе, несёт в связи с этимпредусмотренные Законом Российской Федерации от 21.07.1993г. №5485-1 (споследующими изменениями) „О государственной тайне“ ограничения прав(ст.24 Закона), ответственность за его нарушение (ст.26 Закона), а такжеуказанному должностному лицу устанавливаются льготы в соответствии сПостановлением Правительства Российской Федерации №1161 от 14.10 1994г. (споследующими изменениями).
 1.5 Организация бухгалтерской службы
Ведение бухгалтерского учета вОбществе осуществляется Службой Главного бухгалтера как структурногоподразделения Общества под руководством Главного бухгалтера.
Требование Главного бухгалтерапо документальному оформлению хозяйственных операций, представлению в СлужбуГлавного бухгалтера необходимых документов и сведений, а также по соблюдениюположений Учетной политики являются обязательными для работников всехструктурных подразделений Общества.
Структура Службы Главногобухгалтера, численность работников бухгалтерских подразделений определяютсялокальными нормативными актами Общества. Сотрудники Службы Главного бухгалтерав своей деятельности руководствуются действующим законодательством РФ,нормативными актами по бухгалтерскому и налоговому учету, приказами, правиламии положениями Общества, должностными инструкциями.
Бухгалтерский учет в Обществеведется на отдельном балансе с незаконченным финансовым результатом. Бухгалтерскийучет и бухгалтерская отчетность Филиалов оставляется в соответствии сдействующим законодательством Российской Федерации и предоставляется в Обществов установленные документооборотом сроки. Показатели бухгалтерской отчетностиФилиалов включаются в свободную бухгалтерскую отчетность Общества.
Способы ведения бухгалтерскогоучета, избранные Обществом при формировании учетной политики, являютсяобязательными для Филиалов.
Учетная политика в обязательномпорядке доводится до сведения руководства Общества.
 1.6 Система контроля
Соответствие осуществляемыххозяйственных операций законодательству Российской Федерации, контроль задвижением имущества и выполнением обязательств в Обществе обеспечиваетсясистемой внутрихозяйственного контроля путем:
разделение функций по ведениюбухгалтерского учета и контроля, установленных в должностных инструкциях;
установления ответственностиработников Общества в соответствии с должностными инструкциями;
соблюдения системы подписания иутверждения первичных учетных документов в соответствии с документооборотом;
организации хранения ценностей,бланков строгой отчетности;
организация хранениябухгалтерских документов, сдачи в архив, порядка уничтожения после истечениясроков хранения.
 1.7 Документооборот и технология обработки учетнойинформации
Общество ведет учет имущества,обязательств и хозяйственных операций в суммах без округления до целых рублей (врублях и копейках).
В бухгалтерской отчетностиотражается нарастающим итогом имущественное и финансовое положение, результатыхозяйственной деятельности за отчетный период. Отчетным периодом являетсяпериод, за который составляется бухгалтерская отчетность (месяц, квартал, год).
Промежуточная бухгалтерскаяотчетность за месяц, квартал состоящая из бухгалтерского баланса и отчета оприбылях и убытках, составляется нарастающим итогом с начала отчетного года.
Срок формирования промежуточнойбухгалтерской отчетности — 26 числа месяца, следующего за отчетным.
При составлении бухгалтерскойотчетности должно быть обеспечено исполнение требований:
повышения информативностибухгалтерской отчетности;
необходимости выделениясущественной информации;
нейтральности информации;
публичности информации.
Регистры бухгалтерского учетасоставляются по журнально-ордерной форме счетоводства.
В Обществе бухгалтерский учетведется с использованием вычислительной техники.
Регистры бухгалтерского учета: журналы- ордера, оборотные ведомости, оборотно-сальдовые ведомости, анализы счетов иглавные книги выводятся на бумажные носители и подписываются в установленномпорядке в соответствии с документооборотом.
Формы первичных учетныхдокументов, применяемых для оформления хозяйственных операций, которые не предусмотреныв альбомах унифицированных (типовых) форм, разрабатываются Обществомсамостоятельно и являются приложением к приказу по учетной политике.
При составлении первичныхдокументов, не предусмотренных альбомами унифицированных форм должны бытьсоблюдены требования, предъявляемые к первичным учетным документам, а именно — содержаться следующие обязательные реквизиты:
наименование документа;
дата составления документа;
наименование организации, отимени которого составлен документ;
содержание хозяйственнойоперации;
измерители хозяйственнойоперации в натуральном и денежном выражений;
наименование должностей лиц,ответственных за совершение хозяйственной операции и правильность ее оформления;
личные подписи указанных лиц.
Создание первичных учетных документов,порядок и сроки передачи их в Службу Главного бухгалтера производится всоответствии с документооборотом Общества.
Право подписи первичных учетныхдокументов утверждается в отдельных распорядительных документах.
 1.8 Финансовый отдел ООО „ЛУКОЙЛ-Пермьнефтепродукт“
1. Общие положения
1.1 Финансовый отдел ООО „ЛУКОЙЛ-Пермьнефтепродукт“(далее — Отдел) является самостоятельным структурным подразделением,организационно входящим в Службу заместителя директора по экономике и финансамООО „ЛУКОЙЛ-Пермьнефтепродукт“.
1.2 Отдел возглавляет начальник,который подчиняется непосредственно заместителю директора по экономике ифинансам ООО „ЛУКОЙЛ-Пермьнефтепродукт“.
1.3 Начальник Отдела назначаетсяи освобождается от должности директором ООО „ЛУКОЙЛ-Пермьнефтепродукт“по представлению заместителя директора по экономике и финансам Общества.
1.4 На должность начальникаОтдела назначаются лица с высшим экономическим образованием и стажемфинансово-экономической работы, в том числе на руководящих должностях не менее5 лет.
1.5 В своей деятельности Отделруководствуется действующим законодательством РФ, Уставом ООО „ЛУКОЙЛ-Пермьнефтепродукт“,Положением об организации, решениями органов управления, приказами ираспоряжениями Генерального директора Общества, а также другиминормативно-распорядительными документами Общества.
1.6 Отдел создается дляобеспечения основного бизнес — процесса Общества — управление финансами.
2. Задачи
2.1 Бюджетное планированиефинансовой деятельности Общества.
2.2 Контроль за исполнениемвнутреннего бюджета финансов Общества;
2.3 Учет денежных средств;
2.4 Оптимизация финансовыхрасчетов;
2.5 Сверка расчетов по основнойдеятельности;
2.6 Учет и контроль засостоянием дебиторской и кредиторской задолженности;
2.7 Постановка задач поусовершенствованию программных продуктов по формированию и обработке базданных, участие в инвентаризации финансовых обязательств, денежных средств, ипрочего имущества Общества.
2.8 Документационное обеспечениеработы отдела.
3. Структура
3.1 Структура и штаты Отделаутверждаются Генеральным директором ООО „ЛУКОЙЛ-Пермьнефтепродукт“ посогласованию с заместителем Генерального директора по экономике и финансам сучетом объема выполняемых работ и особенностей возложенных на Отдел задач.

В состав Отдела входят:Наименование должности Кол-во Начальник отдела 1 Ведущий экономист — руководитель группы 1 Ведущий экономист 2 Экономист I категории 2 Экономист 2 категории 1 Итого 7
4. Функции
Для выполнения поставленныхзадач Отдел обязан выполнять следующие функции (в части ООО „ЛУКОЙЛ-Пермьнефтепродукт“):
Бюджетное планированиефинансовой деятельности Общества
4.1 Разрабатывать и формироватьв установленные сроки внутренний бюджет финансов Общества.
4.2 Разрабатывать и формироватьв установленные сроки календарь платежей Общества.
Контроль за исполнениемвнутреннего бюджета финансов Общества
4.3 Осуществлять ежедневный учети анализ движения денежных потоков Филиала (денежные средства, векселя,взаимозачеты, дебиторская и кредиторская задолженность), а так же контроль посвоевременному поступлению и целевому использованию финансовых ресурсов.
4.4 Осуществлять контроль завыполнением финансовых показателей, своевременностью поступлений всехпричитающихся предприятию денежных средств, проводить анализ исполненияплановых показателей.
4.5 Составлять установленнуюотчетность о результатах финансовой деятельности Общества.
Учет денежных средств
4.6 Отражать движение средств нарасчетном, текущем счетах в базах данных и учетных регистрах Общества бухгалтерскимипроводками с заполнением всех параметров, используемых в базах данных.
4.7 Готовить банковскиедокументы на все виды платежей по обязательствам Общества, осуществлять платежив системе „Банк-Клиент“.
4.8 Взаимодействовать с банками поусловиям контроля за движением денежных средств, по кредитованию оборотныхсредств, открытию текущих, расчетных (ссудных и пр.) счетов Общества.
4.9 Осуществлять курированиедоговоров с банками на расчетно-кассовое обслуживание и инкассацию денежнойналичности Общества.
Оптимизация финансовых расчетов
4.10 Осуществлять мероприятия пооптимизации финансовых расчетов и контролировать своевременное их проведение.
4.11 Осуществлять прием (выдачу)векселей от покупателей (поставщикам) и предъявление к погашению банкам-эмитентамв соответствии с нормативными и внутренними документами (договорами),регулирующими прием и выбытие векселей.
4.12. Разрабатывать иосуществлять зачетные схемы по погашению дебиторской и кредиторскойзадолженности.
Сверка расчетов по основной деятельности
4.13. Формировать акты сверки подоговорам поставки (купли-продажи) нефтепродуктов с необходимым комплектомприложений к нему (реестр оплаты и реестр счетов-фактур).
4.14. Отвечать на запросыпокупателей нефтепродуктов по договорам купли-продажи нефтепродуктовпокупателями нефтепродуктов, в том числе по возникающим разногласиям в актахсверки.
Учет и контроль за состояниемоборотного капитала
4.15. Осуществлять учет иконтроль за состоянием оборотного капитала Общества, анализ ее структуры ипричин возникновения.
4.16. Обеспечивать своевременнуюподготовку документации договорно-правовому отделу для проведения претензионно-исковойработы, рассмотрения спорных вопросов со сторонними организациями, имеющимидоговорные отношения с Общества.
4.17. Формировать резерв посомнительным долгам для бухгалтерского и налогового учета. Готовить материалыдля проведения заседаний комиссии по списанию дебиторской и кредиторскойзадолженностей.
Постановка задач поусовершенствованию программных продуктов по формированию и обработке базданных, участие в инвентаризации финансовых обязательств, денежных средств, ипрочего имущества Общества.
4.18. Принимать участие винвентаризации финансовых обязательств, денежных средств и прочего имуществаОбщества.
4.19. Принимать участие вавтоматизации процесса финансового учета и отчетности Общества совместно сОтделом информационных технологий (консультирование, тестирование).
Документационное обеспечениеработы отдела
4.20. Готовить проекты приказови распоряжений, относящихся к компетенции Отдела.
4.21. Обеспечить сохранностьпервичных документов, оформлять их в соответствии с установленным порядком дляпередачи в архив.
5. Взаимодействие с другими подразделениями.
5.1. Cотделом реализации нефтепродуктов.
Получает:
Дополнительные соглашения напоставку нефтепродуктов с отсрочкой платежа (для визирования).
Предоставляет:
Справку по предприятиям, имеющимдебиторскую задолженность (в том числе просроченную).
5.2. С отделом маркетинга иразвития розничной сети
Получает:
Справку об объемах реализации втоннах (план, факт).
5.3. С отделом по учетуимущества и затрат
Получает:
счета, служебные записки наперечисление денежных средств по обязательствам Общества.
бухгалтерские справки наотражение хозяйственных операций в базе данных Филиала.
справку по данным бухгалтерскогоучета по расчетам с Контрагентами.
Передает:
Установленную ежеквартальнуюотчетность (налоговые регистры, расшифровки к строкам баланса и прочие формыотчетности, в соответствии с приказом по Обществу).
5.4. Cотделом по учету внеоборотных активов и финансовых результатов.
Получает:
счета, служебные записки наперечисление денежных средств по обязательствам Филиала.
бухгалтерские справки наотражение хозяйственных операций в базе данных Общества.
акты инвентаризации дебиторскойзадолженности со сроками возникновения и анализом обеспеченности долга длясоставления налоговых регистров.
справку по данным бухгалтерскогоучета по расчетам с Контрагентами.
Передает:
Установленную ежеквартальнуюотчетность (налоговые регистры, расшифровки к строкам баланса и прочие формыотчетности, в соответствии с приказом по Обществу).
5.5. С планово-экономическимотделом.
Получает:
Утвержденную смету затрат Общества.
Передает:
Отчет о планируемых затратах поуслугам инкассации учреждениями банка для включения в смету затрат Общества.
Отчет о выполнении внутреннегобюджета Финансов для рассмотрения на Комиссии по премированию.
5.6. С договорно-правовымотделом.
Получает:
Списки предприятий, которымбудет выставлена претензия.
Заключаемые договоры (длясогласования).
Передает:
Расчет дебиторской задолженности(в том числе просроченной) и расчет пени отдельно по каждому Контрагенту.
Служебные записки о заключениидоговоров (дополнительных соглашений) с банковскими учреждениями на оказаниеуслуг.
5.7. С отделом по персоналу иобщим вопросам.
Передает:
Табель учета рабочего времени.
Комплект документов по сверкеосновной деятельности с Контрагентами (для отправки по почте).
5.8. Садминистративно-хозяйственным отделом.
Передает:
Заявку на получение канцелярскихтоваров.
6. Права
6.1. Требовать от подразделенийпредставления информации, необходимой для выполнения поставленных перед Отделомзадач.
6.2. Требовать от руководстваООО „ЛУКОЙЛ-Пермьнефтепродукт“
обеспечения условий работы,соответствующих требованиям техники безопасности и санитарных норм;
обеспечения персоналанеобходимым оборудованием, оргтехникой и материалами.
6.3. Представлять Общество всторонних организациях по вопросам компетенции Отдела.
6.4. Готовить и согласовыватьпроекты приказов и распоряжений по вопросам, находящимся в компетенции Отдела.
6.5. Выдавать службам ООО „ЛУКОЙЛ-Пермьнефтепродукт“указания по вопросам взаимодействия с предприятиями-контрагентами в рамкахсвоей компетенции.
6.6. Вносить предложения посовершенствованию работы, связанной с выполнением поставленных перед Отделомзадач.
6.7. Выходить с предложением опроведении совещаний по обсуждению вопросов, входящих в компетенцию Отдела.
6.8. Представлять руководствуОбщества предложения по вопросам:
поощрения работников Отдела;
привлечения к дисциплинарнойответственности работников Отдела;
о приеме на работу и увольнениюсотрудников подразделения.
6.9. Докладыватьнепосредственному руководителю о выявленных недостатках в пределах своейкомпетенции.
7. Ответственность
7.1. Начальник Отдела несетответственность за нарушение требований по выполнению задач и функций Отдела,определенных Положением, распоряжений и приказов вышестоящего руководстваОбщества.
7.2. Начальник Отдела несетперсональную ответственность:
за нарушение требований режимасекретности и сохранение коммерческой и служебной тайны руководителями исотрудниками подчиненных структурных подразделений;
за нарушение требований попредоставляемой информации работниками Отдела и подчиненных структурныхподразделений;
за нарушение сотрудниками Отделаи подчиненных структурных подразделений правил пожарной безопасности ивнутреннего трудового распорядка;
7.3. Ответственность сотрудниковОтдела определяется должностными инструкциями.
Глава 2. Теоретические основы системы управления оборотнымкапиталом
 2.1 Управление оборотными активами и капиталом
Краткосрочное финансированиесвязано в основном с оборотными активами и краткосрочными пассивами.
Как показывает практикафинансирования активов, менеджеры большую часть своего времени тратят нафинансовые операции текущего характера. Но это не исключает необходимостипринятия текущих решений, связанных и с долгосрочным финансированием оборотныхсредств.
Управление оборотнымиактивами и капиталом — это процесс разработки стратеги и тактики принятиярешений, определяющих объем текущих активов по видам, объем и виды инвестицийдля их финансирования, а также организацию повседневной работы, обеспечивающейих достаточность и эффективность использования.
Основная цель управленияоборотными активами и капиталом — это их оптимизация для обеспечениянепрерывной и эффективной работы.
В качестве задач управлениявыступают:
обеспечение необходимого уровняоборотных активов;
определение величины источниковфинансирования оборотных активов;
обеспечение необходимо уровняплатежеспособности, ликвидности и финансовой устойчивости.
Для решения этих задач по видамиспользуется система мер:
1. По обеспечению необходимогоуровня оборотных активов:
разработка нормативов запасов,дебиторской задолженности и денежных средств;
разработка принциповформирования оборотных активов;
разработка кредитной политики;
разработка схем инкассациидебиторской задолженности;
оптимизация величины и структурыоборотных активов.
2. По определению величины иисточников финансирования оборотных активов:
определение возможностисодержания оборотных активов;
разработка стратегиифинансирования оборотных активов;
разработка схем и бюджетовфинансирования;
минимизация стоимости источниковфинансирования.
3. По обеспечению необходимогоуровня платежеспособности и финансовой устойчивости:
разработка планов притока иоттока денежных средств и их синхронизация;
обеспечение необходимого уровнясобственного капитала;
оптимизация соотношениясобственные / заемные средства в финансировании;
организация постоянного контроляи анализа состояния оборотных активов и капитала.
 2.2 Кругооборот капитала
Технология производства вместе сценами на используемые ресурсы определяют финансовые результаты производства: доходы,издержки производства и прибыль.
Учетом расхода ресурсов иопределением финансовых результатов производства на предприятиях занимаетсяспециальная служба — бухгалтерия. Методы бухгалтерского учета определяютсягосударством. Они призваны обеспечить одинаковую систему оценки финансовойдеятельности предприятий, которая необходима в первую очередь для сбора налогови предоставления информации о деятельности предприятий для внешнихпользователей.
Чтобы раскрыть механизмформирования финансовых результатов производства необходимо проследить закругооборотом движения производственных ресурсов. Начну с с моментавозникновения нового производства. Чтобы начать производственную деятельностьнеобходимо обладать определенной суммой денег. Иначе говоря, иметь первоначальныйкапитал в денежной форме. Это первая фаза любого производства. Но денежныйкапитал не станет производительным, если не будет пущен в оборот. Для этогонеобходимо закупить ресурсы (землю, производственные объекты, машины, сырье,материалы, рабочую силу), превращая денежный капитал в производительный. Этовторая стадия движения капитала. Экономическим содержанием третьей стадииявляется процесс производства, в результате которого с помощью определеннойтехнологии происходит производительное потребление ресурсов и превращение их в продукцию.На четвертой стадии осуществляется реализация товара, происходитпереход капитала из товарной формы в денежную.
Движение капитала неограничивается одним оборотом. Необходимо снова и снова пускать в ход свойденежный капитал. В силу этого формула кругооборота капитала принимает видбесконечной спирали.
Кругооборот капитала — этонепрерывное движение капитала, в котором он последовательно превращается изодной функциональной формы в другую и возвращается к исходной форме:
/>Деньги ресурсы                                               процесспроизводства                    товар                    деньги
Все сложности учета движенияресурсов и отражения их в издержках производства большей частью связаны сразличием скорости оборота ресурсов, в которые вложен первоначальный капитал. Поэтомуресурсный капитал по способу и продолжительности оборота делится на основнойкапитал и оборотный капитал.
2.3 Основной капитал
Приобретая земельный участок подпроизводство, в него вкладывается денежный капитал на весь периодфункционирования производства. Следовательно, эта часть денежного капиталадолжна сделать за этот период только один оборот. Аналогичными попродолжительности оборота будут средства, вложенные в здания, которые, неявляясь непосредственно производственным капиталом, способствуютпроизводственному процессу. Они часто образуют только оболочку, внутри которойсовершается производственный процесс, предохраняя его от неблагоприятныхатмосферных явлений и способствуя, тем самым, его нормальному протеканию.
Здания, сооружения ипередаточные устройства нельзя напрямую заменить другими ресурсами, например,рабочей силой. Они образуют пассивную часть капитала. Однако косвенноевлияние пассивной части капитала на экономию других видов ресурсов может бытьбольшое. Например, более толстые и прочные стены зданий, сооружений и т.д. мотгутпотребовать меньших затрат труда, энергии, материалов и орудий труда в процессеих эксплуатации и ремонта, дольше находиться в эксплуатации и т.д.
К производительному капиталу,или к активной части, относятся рабочие и силовые машины иоборудование, транспортные средства, инструмент, производственный ихозяйственный инвентарь.
В отличие от пассивной частиактивный капитал может обладать свойством непосредственной взаимозаменяемости сресурсом труда. В стоимостных расчетах необходимо наряду с ростом затрат наприобретение дополнительных единиц активного капитала учитывать затраты,связанные с ростом пассивной части капитала.
Активная часть капиталапредприятия может носить не только материальный характер. Предприятие можетвладеть также правами на нематериальные активы. Это — приносящие пользуимущественные права на использование патентов и свидетельств на изобретения,полезные модели, промышленные образцы, товарные знаки. Они оцениваются вденежной форме и учитываются как нематериальные активы предприятия. Долянематериальных активов бывает очень велика в ряде случаев может превышатьстоимость всех прочих активов предприятия.
Каждый вид капитала имеетзаконодательно закрепленный средний срок службы, в соответствии с которым можноаккумулировать переносимую на товарную продукцию стоимость в форме амортизационныхотчислений.
Пассивный и активный капитал всумме образуют основной капитал. Их объединяют в одно целое два важныхсвойства: длительная продолжительность кругооборота и сохранение своейнатурально — вещественной формы. Таким образом постоянный капитал служит втечение нескольких циклов производства, сохраняя свою натурально — вещественнуюформу и переносит свою стоимость на создаваемую продукцию по мере снашивания ввиде амортизационных отчислений.
 2.4 Оборотный капитал
 
Оборотный капитал — эточасть ресурсного капитала, стоимость которой в процессе потребления полностьюпереносится на продукт и целиком возвращается в денежной форме в течение одногопроизводственного цикла.
К оборотному капиталу относятсяпроизводственные запасы (сырье и материалы, топливо), незавершенноепроизводство, готовая продукция, денежные средства и средства в расчетах.
Производственные запасы — этовсе, что завезено на склады предприятия и еще не вступило в первую стадиюобработки.
Незавершенное производство представляетсобой начатую обработкой, но еще незаконченную продукцию, которая находится впроизводственных цехах на различных стадиях обработки и еще не стала готовойпродукцией. Сумма производственных запасов и незавершенного производстваполучила название „Оборотные фонды“.
Готовая продукциянаходится на складах. Те изделия, которые отпущены или отгружены покупателям иза которые еще не получена оплата, значатся в составе товаров отгруженных.
Денежные средства — этоденьги в кассе и на банковских счетах в рублях или иностранной валюте. Кденежным средствам примыкают ценные бумаги. К ценным бумагам относятсяакции и облигации сторонних предприятий, облигации внутренних государственных иместных займов, векселя и чеки других организаций. Эти бумаги свидетельствуют овложении средств предприятий в финансирование деятельности сторонних предприятий,а также о выдаче долгосрочных и краткосрочных займов на коммерческой основе.
К средствам в расчетах относятсявсе виды дебиторской задолженности. Дебитор — это должник предприятия,получивший аванс на какие-то цели или не оплативший какие-либо счета запоставленные товары или оказанные услуги. Суммы дебиторской задолженности — этосредства предприятия, временно находящиеся в распоряжении других организацийили отдельных лиц.
Продукция на складах,отгруженная, но неоплаченная, денежные средства и средства в расчетах всовокупности образуютфонды обращения.
Рассмотренные выше особенностикругооборота основного и оборотного капитала и разнообразные формы деятельностипредприятия должны быть отражены в системе бухгалтерского учета, с помощьюкоторого дается оценка финансового состояния предприятия, определяются егодоходы, издержки производства и прибыль.
2.5 Оборотные активы и оборотный капитал, факторы,их определяющие
Различают несколько видовоборотного капитала:
общий (валовый) оборотныйкапитал;
собственный оборотный капитал;
чистый рабочий капитал.
Общий оборотный капитал (ООК) — это величина оборотных активов по балансу.
Собственный оборотный капитал(СОК) показывает, какая часть оборотных активов профинансирована собственнымисредствами. Наличие его и величина являются одной из важнейших характеристикфинансовой устойчивости.
Определяться СОК может двумяспособами:
I способ- по разности текущих активов и текущих обязательств;
IIспособ — по разности собственного капитала с долгосрочными обязательствами ивнеоборотных активов.
I способ:СОК1 = ТА — ТО,
где ТА — текущие активы;
ТО — текущие обязательства.
IIспособ: СОКII = СС + ДК — ВА,
где СС — собственные средства;
ДК — долгосрочные кредиты изаймы;
ВА — внеоборотные активы.
Рассчитаю СОКI для предприятия ООО „ЛУКОЙЛ-Пермьнефтепродукт“на за 2007 года двумя способами:
I способ:
СОКIна начало года = 2 309 185 — 2 293 552 = 15 633 тыс. руб.
СОКIна конец года = 2 141 324 — 1 687 668 = 453 656 тыс. руб.
IIспособ:
СОКIIна начало года =1 503 335 + 24 145 — 1 511 847 = 15 633 тыс. руб.
СОКIIна конец года = 2036 262 + 31 140 — 1 613 746 = 453 656 тыс. руб.
Величина общих оборотных активови капитала составляет на начало года 2 309 185 тыс. руб., что составляет — 60,43% от всех активов, на конец года 2 141 324 тыс. руб., что составляет — 57,02% от всех активов.
Следовательно, собственныйоборотный капитал с начала года увеличился в 29 раз и составил 453 656 тыс. руб.Это показывает, что предприятие финансово устойчиво.
Чистый оборотный капитал — этотот оборотный капитал, который связан с операционной деятельностью — определяется он по разности чистых оборотных активов и чистых оборотныхпассивов.
/>
/> /> /> /> />
Чистые активы
Запасы. Авансы, выданные
Дебиторская задолженность
Авансированные затраты   />
Чистые пассивы
Кредиторская задолженность
Авансы, полученные
Начисленные затраты  

Определю величину чистогорабочего капитала:
ЧДК = 476 472 + 963 443 + 2 867 — 1 428 554 = 14 228 тыс. руб.
Следовательно, чистый рабочийкапитал меньше собственного, так как не учитывает текущие потребности винвестиционной и финансовой деятельности.
Он показывает: какое количестводенежных средств необходимо для нормальной операционной деятельностипредприятия. Профинансирован рабочий капитал может быть собственнымисредствами, краткосрочными кредитами и займами и коммерческими бумагами.
Оборотные активы занимаютдостаточно большую долю в активах предприятия. Так, по данным за 2006 год доляоборотных активов составляла 60,2%, что на 2,9% больше, чем в 2007 году, таккак в 2007 году доля оборотных активов ООО „ЛУКОЙЛ — Пермьнефтепродукт“составляет 57,0%.
В период рыночной экономики доляоборотных активов резко возросла, что было вызвано рядом причин: инфляция,неплатежи, завоевание рынков и другие.
В структуре оборотных активовнаибольшую долю занимает дебиторская задолженность, она составляет на началогода 61,6%, на конец года 48,4%, то есть дебиторская задолженность снизилась на13,2%, это означает, что покупатели стали оплачивать купленную продукцию; денежныесредства составляют на начало 2007 года 6,4%, на конец года 15,3%. Доля запасовневелика, она составляет на начало 2007 года 32,0%, на конец 2007 года 36,3%.
Величина и структура оборотныхактивов должна соответствовать потребностям предприятия. Она должна бытьминимальной, но достаточной для успешной и бесперебойной работы, а их структураобеспечивать ликвидность, платежеспособность и финансовую устойчивость.
Величина оборотных активовзависит от целого ряда факторов:
размера, состава и формыпредприятия;
отраслевой принадлежности;
длительности производственно — финансового цикла;
темпов развития предприятия;
способов формирования запасов идругих элементов оборотных активов;
способов формирования кредитнойполитики;
способов финансированияоборотных активов;
конъюнктуры рынка;
экономики отрасли и другие.
Рассмотрю подробно эти факторы.
I.Размер и структура предприятия
Чем больше мощность предприятияи сложнее его производственная структура, тем большее количество оборотныхсредств требуется. При увеличении объема производства пропорционально будутрасти производственные запасы, дебиторская и кредиторская задолженности. Приусложнении производства и включении в состав предприятия большего числаструктурных производств также будут увеличиваться и запасы, и дебиторская икредиторская задолженности.
II.Отраслевая принадлежность
Предприятия, принадлежащие кразличным отраслям, имеют различную величину и структуру оборотных активов.
В каждой отрасли складываетсяопределенная величина добавленной стоимости. Чем меньше норма добавленнойстоимости, тем в большей степени кредиторская задолженность может перекрыватьдебиторскую. При большей величине добавленной стоимости для покрытияпотребности в оборотном капитале предприятию необходимо будет либо выделитьзначительные собственные средства (прибыль), либо прибегнуть к краткосрочномукредиту.
III.Длительность операционного (производственного) и финансового цикла
Существенное влияние на величинуоборотных средств оказывает длительность производственно — финансового цикла. Длительностьпроизводственно — финансового цикла — это время от начала производствапродукции до получения денег от потребителя. Определяется она в днях.
При этом длительность от началапроизводства до получения денег от потребителя составляет операционный цикл,который в свою очередь зависит от:
длительности обращения запасов (ДОЗ);
длительности обращениянезавершенного производства (ДОНП);
длительности обращениядебиторской задолженности (ДОДЗ).
ДОЦ = ДОЗ + ДОДЗ + ДОНП.
Финансовый цикл — это частьоперационного цикла, показывающая, на какое количество дней предприятие должноиметь денежную наличность в виде собственных средств или краткосрочных кредитови займов. Он (ДФЦ) определяется вычитанием из длительности операционного циклапродолжительности обращения кредиторской задолженности (ДОКЗ):
ДФЦ = ДОЦ — ДОКЗ = ДОЗ + ДОДЗ — ДОНП — ДОКЗ.
Годовой объем продаж предприятияООО „ЛУКОЙЛ — Пермьнефтепродукт“ в 2006 году составляет — 9 954 599тыс. руб., затраты на производство — 9 335 158 тыс. руб., остатки (по даннымбухгалтерского баланса) составляют: запасы и затраты — 476 067 тыс. руб.,дебиторская задолженность и прочие оборотные активы — 499 701 тыс. руб.; кредиторскойзадолженности — 976 135 тыс. руб.
В этих условиях время оборотасоставит:  – запасов 18 дней  (476 067/9 335 158) х 360  – ДЗ 18 дня  (499 701/9 954 599) х 360  – КЗ 38 дней  (976 135/9 335 158) х 360  – операционного цикла 36 дней 18 + 18  – финансового цикла -2 дней 36 — 38
Данные показатели за 2006 годпоказывают, что продолжительность операционного цикла и финансового циклапредприятия ООО „ЛУКОЙЛ — Пермьнефтепродукт“ финансируется полностьюза счет кредиторской задолженности.
Годовой объем продаж предприятияООО „ЛУКОЙЛ — Пермьнефтепродукт“ в 2007 году составляет — 15 160 466тыс. руб., затраты на производство — 14 249 569 тыс. руб., остатки (по даннымбухгалтерского баланса) составляют: запасы и затраты — 777 804 тыс. руб.,дебиторская задолженность и прочие оборотные активы — 1 036 559 тыс. руб.; кредиторскойзадолженности — 1 428 554 тыс. руб.
В этих условиях время оборотасоставит:  – запасов 20 дней  (777 804/14 249 569) х 360  – ДЗ 25 дня  (1 036 559/15 160 466) х 360  – КЗ 36 дней  (1 428 554/14 249 569) х 360  – операционного цикла 45 дней 20 + 25  – финансового цикла 9 дней 45 — 36
Следовательно, из 45 днейпродолжительности операционного цикла в течение 36 дней оперативнаядеятельность предприятия будет финансироваться за счет кредиторскойзадолженности, а оставшиеся 9 дней — за счет собственных средств и кредитовбанка — чистого рабочего капитала.
Каждое предприятие стремитьсясократить длительность финансового цикла, так как это ведет к роступрибыли, уменьшению внешних источников финансирования.
Решения в этой области чрезвычайноважны, так как затрагивают величину необходимого внешнего финансирования. Ростдлительности обращения запасов и длительности обращения дебиторскойзадолженности оправдан, когда происходит увеличение объема производства. Впротивном случае он играет отрицательную роль, увеличивая величину оборотныхактивов. Сокращение величины обращения кредиторской задолженности такжеприведет к увеличению потребности в оборотном капитале.
Сокращение финансового цикламожет достигаться за счет:
ускорения производственногоцикла и увеличения оборачиваемости запасов;
ускорения оборачиваемостидебиторской задолженности;
удлинения периода обращениякредиторской задолженности (замедление расчетов).
IV.Темпы роста производства
При росте объема производстваувеличиваются все элементы оборотных активов. Это оправдано до тех пор, покарост оборотных активов не снижает показателей оборачиваемости и прибыльвозрастает быстрее, чем затраты на содержание оборотных средств.
V.Способ формирования запасов и других элементов оборотных средств
Величина оборотных активов вомногом зависит от политики их формирования. Теория различает три вида стратегииформирования оборотных активов: острожную, умеренную, ограничительную.
При осторожной стратегиипредприятие допускает относительно высокий уровень оборотных средств по всемэлементам, обеспечивая тем самым устойчивую работу.
При ограничительной политикеуровень всех оборотных активов сводится к минимуму. Такая политика увеличиваетпоказатели оборачиваемости, снижает потребность в оборотном капитале, новозникает риск потери ликвидности и платежеспособности.
Умеренная политика — это среднеемежду рассмотренным выше.
VI.Формирование кредитной политики
Кредитная политика — этообоснование времени отсрочки платежей по реализованной продукции. Чем онодлиннее, тем больше величина дебиторской задолженности. Поэтому формированиюкредитной политики необходимо уделять самое серьезное внимание.
VII.Политика финансирования оборотных средств
Политика финансированияоборотных средств заключается в выборе источников финансирования путем ихоптимизации.
VIII.Состояние конъюнктуры на рынке готовой продукции и потребляемых материальныхресурсов
Общеизвестно, что при ростерынка растет дебиторская задолженность, так как конкуренция заставляетзавоевывать все больше покупателей, привлекая их коммерческим кредитом.
IX.Состояние экономики страны, а именно, темпы инфляции, сроки платежей илинеплатежей
В условиях инфляции предприятиестремится наращивать запасы, так как покупка больших объемов сырья и материаловпо более дешевым ценам может стоить ему меньше, чем по высоким ценам.
Величина и структура оборотныхактивов и капитала оказывают существенное влияние на эффективность работыпредприятия, во многом определяя их прибыльность, ликвидность и финансовую устойчивость.
При недостатке оборотных активовили капитала возникают риски:
нарушения производственногоритма из-за задержки снабжения сырьем, материалами и прочими элементамипроизводства;
снижения объема производства, аотсюда, потери товарных рынков;
увеличения затрат на единицупродукции как из-за снижения объема производства, так из-за возможных сбоев впроизводственном ритме;
роста кредиторской задолженностипо расчетам с поставщиками и подрядчиками, бюджетами всех уровней и позаработной плате;
снижения платежеспособности ифинансовой устойчивости.
При избытке оборонных активов икапитала также возникают отрицательные факторы:
излишние денежные средства,которые не приносят дохода;
увеличиваются затраты насодержание дебиторской задолженности, что снижает величину прибыли;
увеличиваются затраты, связанныес хранением запасов, которые могут устаревать;
большая величина запасов идебиторская задолженность увеличивают величину налога на имущество и другие.
Структура оборотных активовтакже оказывает существенное влияние на риски потери платежеспособности ифинансовой устойчивости.
Чем больше ликвидных средств вактивах предприятия, тем меньше риск потерять платежеспособность, но меньшедоля прибыли, которая может быть инвестирована в развитие производства инаправлена на дивиденды. И наоборот, чем меньше ликвидных средств, тем можетбыть выше прибыль и рентабельность собственных средств, но увеличивается рискпотери ликвидности и платежеспособности.
Поэтому считается, что решениепроблемы величины оборотных средств является балансированием междуприбыльностью и платежеспособностью.
Эффективность использованияоборотных активов и капитала определяется системой показателей, характеризующих:
оборачиваемость оборотныхсредств и их элементов;
платежеспособность;
обеспеченность собственнымкапиталом;
маневренность;
финансовую устойчивость.
Эта система представлена в табл.2.5.1.

Таблица 2.5 1
Показатели, характеризующиеиспользование оборотных средствПоказатели Методы 1. Рентабельность оборотных активов
RОА = Преал: ОА х 100
2. Коэффициент оборачиваемости (Коб) оборотных средств (ОС)
Коб = РП / ОС  в том числе по видам:  – запасов (З)
Кобз = S / З  – дебиторской задолженности (ДЗ)
Кобдз = РП / ДЗ  – денежных средств (ДС)
Кобдс = РП / ДС  – кредиторской задолженности (КЗ)
Кобкз = S / КЗ
3. Коэффициенты задолженности в обороте (Кзад)
Кзад = ОС х 360/РП  в том числе по видам:  – запасов
Кзадз = З х 360/S Продолжение  – дебиторской задолженности
Кзаддз = ДЗ х 360/РП  – кредиторской задолженности
Кзадкз = КЗ х 360/S
4. Ликвидность оборотных активов (Кл):
 – абсолютная (Кал)
Кал = ДС / ТО
-быстрая (Кбл)
Кбл = ДС / КЗ
 – промежуточная (Кпл)
Кпл = (ДС + ДЗ) / ТО
 – текущая (Ктл)
Ктл = (ДС + ДЗ + З) / ТО 5. Величина СОК СОК = ТА — ТО
6. Обеспеченность ОА собственным капиталом (dсокоа)
dсокоа = СОК / ОА
7. Обеспеченность запасов собственным капиталом (dсокз)
dсокз = СОК / З
8. Доля заемных средств (ЗС) в оборотном капитале (dзс)
dзс = ЗС / ОК
9. Коэффициент маневренности (Км)
Км = СОК / СС
 
Определю данные показатели дляпредприятия ООО „ЛУКОЙЛ — Пермьнефтепродукт“. Объем реализации за2007 год составил 15 160 466 тыс. руб., затраты на производство — 14 249 569тыс. руб. Оборотные активы — 2 141 324 тыс. руб., запасы и затраты — 777 804тыс. руб.

Таблица 2.5.2
Расчет эффективностииспользования оборотных активовПоказатели 2006 год 2007 год Расчет показателей за 2007 год Отклонение 1. Рентабельность оборотных активов 27 42
RОА = (15 160 466 — 14 249 569) / 2 141 324 х 100 +15
2. Коэффициент оборачиваемости (Коб) оборотных средств (ОС)  – оборотных активов 4,3 7, 07
КобОА = 15 160 466: 2 141 324 +2,77  – запасов (З) 12,8 18,32
Кобз = 14 249 569: 777 804 +5,52  – дебиторской задолженности (ДЗ) 7,03 14,62
Кобдз = 15 160 466: 1 036 559 +7,59  – кредиторской задолженности (КЗ) 4,13 9,97
Кобкз = 14 249 569: 1 428 554 +5,84 3. Период оборачиваемости, дни  – оборотных активов 85 51
ПООА = 365: КобОА -34  – запасов 29 19
ПОЗ = 365: Кобз -10 Продолжение  – дебиторской задолженности 52 24
ПОДЗ = 365: Кобдз -28  – кредиторской задолженности 88 36
ПОКЗ = 365: Кобкз -52
4. Ликвидность оборотных активов (Кл):
 – абсолютная (Кал) 0,06 0, 194
Кал = 326 961: 1 687 668 +0,134
 – быстрая (Кбл) 0,065 0,229
Кбл = 326 961: 1 428 554 +0,164
 – промежуточная (Кпл) 0,681 0,766
Кпл = 1 293 271: 1 687 668 +0,085
 – текущая (Ктл) 1,001 1,269
Ктл = 2 141 324: 1 687 668 +0,268 5. Собственный оборотный капитал, тыс. руб. 1 186 453 656 СОК = 2 141 324 — 1 687 668 +452 470
6. Обеспеченность ОА собственным капиталом (dсокоа) 0,001 0,21
dсокоа = 453 656: 2 141 324 +0, 209
7. Обеспеченность запасов собственным капиталом (dсокз) 0,002 0,952
dсокз = 453 656: 476 472 +0,95
8. Доля заемных средств (ЗС) в оборотном капитале (dзс) 0,999 0,788
dзс = 1 687 668: 2 141 324 -0,211
9. Коэффициент маневренности (Км) 0,001 0,223
Км = 453 656: 2 036 262 +0,2222
Рассчитанные показателисвидетельствуют о том, что на предприятии при достаточно высоких показателяхприбыльности и рентабельности слишком низкие показатели платежеспособности.
Под ликвидностьюкакого-либо актива понимают способность его трансформироваться (обращаться) вденежные средства, а степень ликвидности определяется продолжительностьювременного периода, в течении которого эта трансформация может бытьосуществлена. Чем короче период, тем выше ликвидность данного вида актива. Говоряо ликвидности предприятия, имеют в виду наличие оборотных средств в размере,теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств.
Платежеспособностьозначает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточныхдля расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Основнымипризнаками платежеспособности являются: а) наличие в достаточном объеме средствна расчетном счете, б) отсутствие просроченной кредиторской задолженности.
Ликвидность и платежеспособностьне тождественны друг другу. Так, коэффициенты ликвидности могут характеризоватьфинансовое положение как удовлетворительное, однако по существу эта оценкаможет быть ошибочной, если в текущих активах значительный удельный весприходится на неликвиды и просроченную дебиторскую задолженность.
Коэффициент абсолютнойликвидности или платежеспособностиявляется наиболее жестким критериемликвидности предприятия, показывает какая часть краткосрочных заемныхобязательств может быть при необходимости погашена немедленно. Рекомендательнаянижняя граница показателя составляет 0,2-0,3 и считается нормативной. Т. е. 20-30%долгов предприятие сможет покрыть ДС, то есть они могут быть погашенынемедленно.
Коэффициент промежуточногопокрытия или срочной ликвидностипозволяет определить, какимифинансовыми ресурсами располагает предприятие, не прибегая к реализацииматериальных оборотных активов, для погашения своих долговых обязательств. Теоретическиоправданная величина этого показателя лежит в диапазоне 0,7-0,8 единицы, тоесть предприятие способно покрыть 70-80% долгов.
Коэффициент текущей ликвидностиили общего покрытиябольше 1,0, следовательно предприятие способновыполнить свои краткосрочные обязательства и продолжить свою текущуюдеятельность.
Коэффициент обеспеченностисобственными средствамиотражает величину собственных средствпредприятия, необходимую для поддержания его финансовой устойчивости, нормативноезначение данного коэффициента составляет не менее 0,1. Следовательно,предприятие является финансово устойчивым.
Коэффициент оборачиваемостизапасов показывает сколько раз за год обернулся запас.
Оборачиваемость в дняхпоказывает продолжительность в днях одного оборота (т.е. в среднем за сколькодней был продан весь товарный запас).
Коэффициент оборачиваемостиимущества и коэффициент оборачиваемости собственных средств характеризуют объемреализации, приходящийся на рубль основного или собственного капитала.
Рассчитанные показателисвидетельствуют о том, что на предприятии при достаточно высоких показателяхприбыльности и рентабельности слишком низкие показатели платежеспособности. Причинынизкой платежеспособности:
недостаточные показателиоборачиваемости активов, особенно дебиторской задолженности, задолженность вобороте — 25 дней;
слишком большая величинакредиторской задолженности из-за низкой оборачиваемости, задолженность вобороте составляет — 36 дней;
небольшая величина актива „Денежныесредства“, приведшая к критическим показателям абсолютной и быстройликвидности и снижению финансовой устойчивости.
 2.6 Финансирование оборотных активов
Источниками финансированияоборотных активов могут быть:
собственные средства ввиде прибыли, акционерного капитала, фондов накопления;
заемные средства в видекак краткосрочных, так и долгосрочных кредитов и займов (банковские кредиты,облигации);
производные финансовыеинструменты – векселя, сертификаты, варранты, опционы и другие;
кредиторская задолженность.
Для обеспечения финансовойустойчивости и ликвидности финансирование части оборотных активов за счетсобственных средств является непременным условием. Большая доля краткосрочныхзаемных средств и кредиторской задолженности в финансировании оборотных активовувеличивает риск предприятия потерять ликвидность и не выдержать условийвозврата кредита, что может привести к банкротству.
Долгосрочные кредиты и займы дляфинансирования оборотных активов считаются дорогим источником финансирования. Крометого, они не совпадают по времени их поступления, использования и выплат. Выплатыдолгосрочных кредитов производятся в период, когда потребность в них отпадает,а источники выплат отсутствуют. Поэтому к долгосрочным источникам заемных средствприбегают, когда необходимо исправить показатели ликвидности и финансовойустойчивости.
Собственные средства идолгосрочные кредиты и займы в финансировании оборотных активов составляютпостоянные источники финансирования, увеличение их доли повышает финансовуюнадежность работы предприятия.
Общепринятым считается, что дляфинансирования оборотных активов из заемных средств более целесообразныкраткосрочные, так как они обладают рядом положительных качеств. Среди нихвыделяются:
Скорость получения, считается,что краткосрочный кредит можно получить быстрее, кредиторы не будут настаиватьна тщательном изучении финансового положения предприятия, тем более дебиторскаязадолженность, под которую они привлекаются, может служить залогом, акраткосрочные облигации — более ликвидная ценная бумага;
Гибкость, денежныесредства привлекаются именно в тот момент, когда они необходимы и выплаты поним не обременяют работу предприятия на длительный период;
Более низкая стоимость, таккак краткосрочные кредиты выдаются под более низкие проценты, облигационныекраткосрочные займы имеют более низкую доходность.
Для краткосрочногофинансирования используются все виды финансовых средств:
краткосрочные банковские кредиты;
облигационные займы;
векселя;
другие коммерческие бумаги.
Краткосрочные кредитыбанков осуществляются в разных формах: срочный кредит, контокоррентный кредит,онкомный кредит, акцептный кредит, учетный кредит и другие.
Они бывают необеспеченные — кредитная линия, револьверный кредит, кредиты на проведение отдельных сделок; иобеспеченные кредиты, выданные под залог запасов, дебиторской задолженности илидругого имущества.
Для покрытия текущей потребностив оборотных средствах в 90-е годы и в настоящее время большое распространениеполучила вексельная форма расчетов.
Вексель — этокоммерческая ценная бумага, используемая в коммерческих расчетах. Они бывают — классические, товарные и финансовые.
Классические векселя — это долговое обязательство, установленное законом фирмы, выдаваемое заемщиком (векселедателем)кредитору (векселедержателю), уплатить при наступлении срока определенную суммуденег владельцу векселя. Эти векселя широко используются при оформлениидебиторской и кредиторской задолженности и при наступлении срока их оплатыпредъявляются к погашению или взыскиванию долгов.
Товарные векселя — этовекселя, выданные под товар, для осуществления торговых операций иливзаиморасчетов. Они выпускались корпорациями и предприятиями, часто совершаликругооборот — »круговые векселя”.
Длительное время товарные векселяявлялись единственно возможной формой ликвидации неплатежей и стабилизациифинансового положения предприятия.
Но они имели негативныепоследствия:
снижалось поступление денежныхсредств в оплату за реализованную продукцию;
при эмиссии векселей в целях товарныхвзаиморасчетов они предъявлялись в дальнейшем для погашения денежнымисредствами;
взимался налог на сделку,совершаемую передачей векселя по индосаменту, т.е. без поступления денежныхсредств.
Однако основной объем навексельном рынке занимают банковские векселя, привлекающие средства сфинансового рынка.
Финансовые (банковские) векселя — это векселя, приобретаемее предприятиями у банка для дальнейшегооформления финансовых операций.
Их суть в том, что заемщикувместо денежных средств выдается вексель, эмитированный банком — кредитором. Вдальнейшем данный вексель используется для всех видов расчетов или перепродажидля пополнения оборотных средств.
Преимущества вексельногокредитования по сравнению с обычными банковским и кредитами в том, что они обеспечивают:
более свободный и легкий доступк долговому капиталу;
ниже процентные ставки, которые,как было показано выше, существенно снизились;
возможность минимизации этихставок за счет использования нескольких векселей с дифференцированным срокомпогашения;
возможность использованиявекселя как расчетного средства.
Вексельное обращениеспособствует стабилизации финансового положения за счет своевременногопроведения платежей, сокращению дебиторской и кредиторской задолженности,уменьшению величины оборотных средств, а также минимизации объема необходимойналичности. Однако использование векселей имеет и свои негативные последствия:
неденежная форма расчетов;
достаточно высокая стоимость;
не всегда достаточнаяликвидность;
ценная бумага не эмиссионна, поэтомугенерирует риск подделки и неуплат.
Вексельное обращение необходимо,но должен быть баланс в расчетах векселями и денежными средствами.
Для финансирования оборонныхсредств в 90-е годы в РФ достаточно широко стали использоваться краткосрочныекорпоративные облигации. Срок их действия 3 — 9 месяцев, максимальный — 1год. Такие облигации в настоящее время выпущены большинством нефтяныхпредприятий.
Использование краткосрочныхкорпоративных облигаций обладает по сравнению с краткосрочными кредитами и векселямирядом преимуществ:
корпоративные облигации — болеедешевый источник финансирования;
облигации обладают меньшимриском, так они являются эмиссионной ценной бумагой и проходят регистрацию,обращаются на ММВБ, риск снижается также в связи с тем, что они частоиндексировались в соответствии с изменением курса доллара или инфляцией;
облигации — это финансовыйинструмент, позволяющий привлечь к финансированию небанковские финансовыеинституты — страховые компании, паевые инвестиционные фонды, средства населения.
Недостатки корпоративныхкраткосрочных облигаций являются продолжением их достоинств. Поскольку ониявляются эмиссионной ценной бумагой, то их выпуск требует каждый раз уплатыналога. Это делает их не всегда выгодным. Считается, что корпоративные облигациив будущем должны в большей степени заменить векселя как суррогатную формурасчетов.
Политика финансированияоборотных активов оказывает решающее влияние на эффективность деятельностипредприятия. Она является одной из основным проблем, учитываемых при разработкефинансовой стратегии.
Если увеличение оборотныхактивов происходит за счет собственных средств или долгосрочного заемногокаптала, то увеличивается величина собственного капитала, а отсюда — финансоваяустойчивость предприятия. Но в то же время снижается финансовый леверидж, повышаетсясредневзвешенная стоимость капитала, отвлекается значительная часть дохода наих финансирование.
При увеличении финансированияоборотного капитала за счет привлечения дополнительных краткосрочных заемныхсредств размер собственного оборотного капитала снижается, но одновременноснижается финансовая устойчивость предприятия и показатели ликвидности. В то жевремя образуется эффект финансового рычага.
При решении проблемы выбораисточника финансирования оборотных средств основной задачей является максимизацияденежных поступлений, а одной из основных задач, отвечающей этой цели, — найтиправильное соотношение между заемными и собственными средствами.
Критериями приэтом являются:
обеспечение достаточнойликвидности;
обеспечение достаточнойфинансовой устойчивости;
обеспечение платежеспособности.
Эти показатели, как показаноранее, должны находится в определенных пределах.
Решая задачи финансирования, всоставе оборотных активов обычно выделяют две группы средств: постоянная ипеременная.
Постоянная — этота часть, которая постоянно находится в обороте — запасы сырья, основных ивспомогательных материалов, материалов для ремонта, минимальная величинаостатка денежной наличности и другие.
Переменная частьоборотных средств связана с колеблющейся потребностью в них. Она связана среализацией продукции и неравномерностью поступления денежных средств.
В переменной части можновыделить дополнительно потребность, которая почти постоянно должнаприсутствовать, ее называют средней переменной частью оборотных активов, ипостоянно меняющаяся.
В политике финансированияоборотных активов выделяют три стратегии:
консервативная;
умеренная;
агрессивная.
При консервативной политикефинансирования оборотных активов предприятия постоянную часть и среднепеременнуючасть финансирует за счет средств собственного и долгосрочного заемногокапитала, создавая тем самым значительную сумму чистого работающего капитала. Переменнаячасть финансируется за счет привлечения краткосрочных кредитов и кредиторскойзадолженности.
При умеренномподходе постоянная часть финансируется, как и ранее, за счет собственного идолгосрочного заемного капитала. Переменная часть финансируется путемпривлечения краткосрочных кредитов.
При агрессивном подходепредприятие за счет собственных средств и долгосрочных кредитов финансируетлишь часть постоянной величины оборотных активов, привлекая краткосрочныекредиты и займы для финансирования всей переменной части оборотных активов ичасти постоянной их величины.
Степень платежеспособности,ликвидности и финансовой устойчивости при этом существенно различаются. Наиболеевысокими они будут при консервативном подходе, но это и наиболее дорогойспособ, так как требует отвлечения значительной величины прибыли дляформирования оборотных активов, что в конечном итоге может повлиять на величинудивидендов, а отсюда — рыночной стоимости предприятия.
Поэтому формирование оптимальнойструктуры собственных средств связано с определением доли и вида собственных изаемных средств, ориентируясь на показатели платежеспособности, ликвидности, атакже на рыночную оценку стоимости предприятия.
Считается, что постоянныеоборотные активы должны финансироваться на долгосрочной основе, то есть за счетсобственных средств и долгосрочных займов. В практике этот капитал называетсяпостоянным.
Выбор стратегии и формыфинансирования зависит от руководства предприятия, его развития, потребности вденежных средствах и рентабельности.
Определю источникифинансирования при разных стратегиях, учитывая, что оборотные активыпредприятия составляют — 2 141 324 тыс. руб., из них: запасы и затраты — 777804 тыс. руб., дебиторская задолженность и прочие внеоборотные активы — 1 036559 тыс. руб., денежные средства — 326 961 тыс. руб., кредиторскаязадолженность — 1 428 554 тыс. руб.
1. Постоянной частью оборотныхактивов (ОАпч) можно считать запасы и необходимый минимум денежныхсредств. Их сумма: ОАпч = 777 804 + 326 961 = 1 104 765 тыс. руб.
Следовательно, переменная частьсоставит — 1 036 559 тыс. руб.
2. Составлю балансфинансирования оборотных активов:Потребность в оборотных активах Источники финансирования Группы оборотных средств Сумма, тыс. руб. Группы источников финансирования Консервативный Умеренный Агрессивный тыс. руб. % тыс. руб. % тыс. руб. % 1. Перемен-ная часть 1 036 559 1. Собственный капитал
1 519 389*) 71
1 104 765**) 52
662 859***) 31 2. Долгосроч-ные кредиты – – – – – – 2. Постоян-ная часть 1 104 765 3. Краткосроч-ные кредиты – – – – 49 911 2 4. Кредиторская задолженность 621 935 29 1 036 559 48 1 428 554 67 Итого 2 141 324 Итого 2 141 324 100 2 141 324 100 2 141 324 100
*) постоянная часть + 40% переменной
**) постоянная часть
***) 60% постоянной части
3. определю эффективностьфинансирования.
А) Собственный оборотный капитал(СОК) составит, тыс. руб.:
Iвариант: СОКI = ОК — КК — КЗ = 2 141 324 — 621 935 = 1 519 389
IIвариант: СОКII = ОК — КК — КЗ = 2 141 324 — 1 036 559 = 1 104 765
IIIвариант: СОКIII = ОК — КК — КЗ = 2 141 324 — 1 478 465 = 662 859
Б) Текущая ликвидность будетравна:
Норма > 2   I вариант: КтлI= ТА / ТО = 2 141 324/621 935 = 3,44
IIвариант: КтлII = ТА / ТО = 2 141 324/1036 559 = 2,07
IIIвариант: КтлIII = ТА / ТО = 2 141324/1 478 465 = 1,45
В) Абсолютная ликвидностьсоставит:
Норма    0,5: 0,6   I вариант: КалI= ДС / ТО = 326 961/621 935 = 0,52
IIвариант: КалII = ДС / ТО = 326 961/1036 559 = 0,32
IIIвариант: КалIII = ДС / ТО = 326 961/1478 465 = 0,22
Г) Обеспеченность запасовсобственными средствами:
Iвариант: КсокI = (СК — ДС) / ТО =(1 519 389 — 326 961) / 476 472 = 2,5
Норма    0,8: 1,0   II вариант: КсокII = ТА / ТО = 777 804/476 472 = 1,6
IIIвариант: КсокIII = ТА / ТО = 335 898/476472 = 0,7
Д) Соотношение заемных исобственных средств:
Iвариант: ЗС / СКI = 621 935/1 519 389 = 29%:71%
IIвариант: ЗС / СКII = 1 036 559/1 104 765 =48%: 52%
IIIвариант: ЗС / СКIII = 1 478 465/622 859 = 69%:31%
Если экономическаярентабельность (ЭR) составляет 53,5%, а выплатыпроцентов по кредитам по вариантам: 10, 13 и 15%, налог на прибыль 20%, токоэффициент финансового рычага (ЭФР) будет равен:
Iвариант: ЭФРI = (1 — (СтН) х (ЭR — СтК) х ЗС / СС = (1 — 0,2) х (53,5 — 10) х (621 935/1 519389) = 0,65 х 18,9 х 0,4 = 14,24
IIвариант: ЭФРII =30,40
IIIвариант: ЭФРIII = 78,11
Следовательно, агрессивныйвариант генерирует значительный риск потери платежеспособности, возможностибольшей выплаты дивидендов, а следовательно, возможен рост курсовой стоимостиакций. Этот тип финансирования целесообразен в период развития, когда имеетсяуверенность в восстановлении платежеспособности в будущем.
Эффект финансового рычага — это приращение рентабельности собственных средств, получаемое благодаряиспользованию кредита несмотря на его платность.
Экономическая рентабельность
ЭР = ( (Пб + ВСкр)/ А) х 100,
где Пб — балансоваяприбыль предприятия, тыс. руб.;
ВСкр — сумма выплатпроцентов за кредит, относимых на себестоимость продукции, руб.;
А — сумма активов финансовогобаланса предприятия, руб.
ЭР = ( (1 387 980 — 4 110) / 3 812346) х 100 = 36,3
ЭР = ( (2 011 457 — 2 270) / 3 755070) х 100 = 53,5
Экономическая рентабельность в2006 году составила 36,3, а в 2007 году 53,5, то есть возросла на 17,2.
Выбор стратегии и формыфинансирования зависит от руководства предприятия, от его отношения к возможнымрискам. При определении политики финансирования учитываются его финансовоесостояние, потребность в денежных средствах, стоимость отдельных источников.
При выборе источниковфинансирования оборотных активов среди заемных средств необходимо учитыватьпреимущества и недостатки каждого из них, они были рассмотрены ранее.
Анализ работы показывает, чтофинансирование оборотных активов происходит в основном за счет собственныхсредств и краткосрочных займов, также значительное место занимает кредиторскаязадолженность.
Потребность в оборотном капиталеопределяется исходя из планируемого объема производства, сбыта продукции,способа оплаты, скорости оборота расчетов за готовую продукцию.
Минимизация потребности воборотном каптале достигается за счет:
постоянного контроля засостоянием оборотных средств;
сокращения норм расходаматериальных средств;
правильного выбора стратегииобразования оборотных активов;
правильного выбора стратегиифинансирования оборотных активов;
внедрения системы бюджетирования.
 2.7 Управление производственными запасами
Необходимым элементомпроизводственного процесса является создание запасов материально-техническихсредств. Это обеспечивает непрерывность и стабильность деятельности.
В категорию запасов включаются:
товарно-материальные запасы (запасысырья, материалов и других ценностей);
затраты в незавершенноепроизводство;
готовая продукция и товары дляперепродажи;
товары отгруженные (в пути);
расходы будущих периодов;
прочие запасы.
Наибольшее влияние на величинузапаса (помимо объема производства) оказывают нормы расхода и сроки хранения. Нообъем производства и нормы расхода не относятся к категории финансовых проблеми определяются производственными и технологическими факторами.
Создание запасов вызываетзатраты, связанные:
с хранением — созданиемскладских помещений, емкостей, подземных хранилищ и их обслуживанием;
с заказом отдельных партийзапаса — разработкой и оформлением документации, доставкой, погрузкой,разгрузкой и другими затратами на размещение.
Последние зависят от размерапартии и частоты поставки.
При большой величине запасов ипоставке их крупными партиями возрастают затраты по хранению, но снижаютсязатраты по транспортировке и приемке и риск потерь от нехватки запасов. Припоставке малыми партиями, наоборот, затраты по хранению сокращаются, новозрастают затраты, связанные с заказом, погрузкой, разгрузкой и приемкой, атакже риск остановки производства. Кроме того, могут возникнуть потери,образующиеся при нехватке запасов и сбоях производства. Эти факторы необходимоучитывать при определении общей величины запасов и характера их хранения ипоставки.
Целью управления запасамиявляется нахождение такой их величины, которая, с одной стороны, минимизируетобщие затраты по их содержанию и, с другой стороны, достаточна для успешнойработы предприятия.
Управление запасами включает всебя решение следующих вопросов:
определить величину среднихостатков, которые должны быть по каждому элементу;
определить величину одной партиии частоту поставок в течение года;
определить стоимость хранениявсего и единицы запасов;
определить стоимость реализацииодной партии заказов;
организовать мониторинг запасов,включающий контроль за их движением и состоянием.
Использование оптимальныхмоделей позволяет:
снизить величину запасов воборотных активах;
ликвидировать их излишки;
ускорить их оборачиваемость;
снизить затраты на хранение;
уменьшить потери производства отвозможной нехватки материально-технических средств.
Как известно, на предприятияхсоздаются текущие, сезонные и страховые запасы. На основе оптимизационныхмоделей определяется текущий запас.
Политика управления запасамисводится к следующему:
в начальный период предприятиеимеет максимальный запас;
по мере снижения его доминимального уровня (страхового запаса) делается новый заказ на поставку;
средняя величина запаса будетсоставлять 9/2.
Но, как показывается в рядеисточников, эти расчеты в значительной мере имеют теоретический характер, таккак не учитывают затраты на транспортировку, а также трудности точного расчетазатрат на хранение каждого вида материала, тем более они имеют нелинейныйхарактер.
В то же время использованиемоделей позволяет понять логику формирования запасов и получить необходимыеориентиры для практической деятельности.
Внедрение оптимальной системыопределения величины запасов не исключает необходимости контроля состояниязапасов. Номенклатура запасов разнообразна и сплошной ежедневный контрольпотребовал бы значительных затрат.
Для контроля за состояниемзапасов рекомендуется система АВС.
Согласно этой системе запасысырья и материалов подразделяются на три категории в зависимости от их важностидля производства и удельного веса в затратах.
К категории А относят запасыматериалов, которые требуют постоянного (ежедневного) внимания и контроля.
К категории В относят материалыдостаточно важные для производства, но не требующие постоянного внимания; контрольза их состоянием может осуществляться раз в месяц или с другой периодичностью.
Класс С включает широкийассортимент материальных ценностей, не оказывающих существенного влияния напроизводство.
В зависимости от влиянияотдельных категорий запасов на себестоимость продукции придерживаются следующихправил:
к классу А относят запасы, общаястоимость которых в себестоимости будет составлять около 50% и более;
к классу В относят запасы,которые используются больше всего;
к классу С — все остальные.
Поэтому наибольшее вниманиеуделяется запасам атегории «А», в меньшей степени категории «В».
Для запасов категорий «А»и «В» рекомендуются расчеты на основе оптимизационных моделей.
Практикой доказано, что запасыкатегории «А» составляют примерно 5% от общей величины запасов,наибольшую величину занимают запасы категории «В», — примерно 80%. Запасы,которые требуют внимания примерно раз в год — категории «С» занимаютпримерно 15% и их, как правило, заказывают большими партиями.
Использование системы АВСупрощает мониторинг запасов и удешевляет его.
Для управления запасами готовойпродукции может быть использована также система АВС. На предприятияхнефтегазового комплекса запасы готовой продукции, как правило, невелики, чтообъясняется характером производства — крупнотоннажное и непрерывное, а такжехарактером рынка сбыта. Кроме того, хранение готовой продукции ограниченоразмером резервуарного парка. Даже в инвестиционных проектах величину запасовготовой продукции принимают — 15 дней. В реальной жизни она значительно меньше.Исключение составляет подземное хранение запасов газа.
Финансирование производственныхзапасов осуществляется за счет:
собственного оборотного капитала;
долгосрочных кредитов;
краткосрочных кредитов и займов;
кредиторской задолженности.
Общепринято, что для обеспеченияустойчивой работы предприятия запасы должны финансироваться на постояннойоснове, то есть за счет собственных средств с привлечением, в случаенеобходимости, долгосрочных кредитов. Обеспеченность запасов СОК должнанаходится на уровне 0,8 — 1,0.
Следовательно, эффективноеуправление запасами включает:
налаживание непрерывного учета ианализа;
нормирование удельных величинзапасов и затрат;
лимитирование по подразделениям;
бюджетирование;
осуществление закупки пооперативным заявкам (точно в срок) и другие.
 2.8 Способы повышения эффективности использованияоборотных активов и капитала
Способы повышения эффективностииспользования оборотных средств (активов и капитала) можно подразделить начетыре категории:
способствующие сокращениюпотребности в оборотных активах и капитале;
способствующие росту объемапродаж при неизменной величине оборотных средств;
способствующие ускорению оборота;
влияющие и на рост объема продажи на ускорение оборота.
К росту объема продаж ведутследующие факторы:
предоставление льготногокредитования по дебиторской задолженности;
использование скидок;
использование факторинга.
Способы, способствующиесокращению потребности в оборотных активах и капитале, многообразны. К нимотносятся:
разработка научно — обоснованныхнорм расхода материально — производственных запасов, сроков их хранения, затратна содержание запасов;
использование оптимизированныхмоделей по формированию запасов и денежных средств;
разработка оптимальной кредитнойполитики;
создание оптимальных схемфинансирования оборотных средств;
контроль и анализ засоотношением оборотных активов и капитала;
организация постоянногомониторинга с использованием компьютерных программ;
бюджетирование притока и оттокаденежных средств;
сокращение операционного ифинансового циклов.
В заключение анализаразрабатываются мероприятия по ускорению оборачиваемости оборотного капитала.
Основные пути ускоренияоборачиваемости капитала:
сокращение продолжительности производственногоцикла за счет интенсификации производства (использование новейших технологий,механизации и автоматизации производственных процессов, повышение уровня производительноститруда, более полное использование производственных мощностей предприятия,трудовых и материальных ресурсов и др.);
улучшение организацииматериально — технического снабжения с целью бесперебойного обеспеченияпроизводства необходимыми материальными ресурсами и сокращения временинахождения капитала в запасах;
ускорение процесса отгрузкипродукции и оформления расчетных документов;
сокращение времени нахождениясредств в дебиторской задолженности.
Глава 3. Расчетно-аналитические исследования
Финансовое состояние предприятияопределяется на основе анализа форм 1,2 и 5 бухгалтерской отчетности. Дляанализа составляется агрегированный баланс, на основе которого рассчитываетсясистема показателей, характеризующих устойчивость финансового положения,эффективность использования средств и текущую платежеспособность предприятия. Крометого, учитываются размеры предприятия и его деловая репутация. С помощьюбалансовой оценки и значимости каждой группы показателей устанавливаетсярейтинг: предприятия, в зависимости от которого дается характеристика егофинансового состояния.
 3.1 Анализ финансового состояния предприятия
 3.1.1 Составление агрегированного баланса предприятия
Агрегированный баланс (АБ) составляетсяпутем группировки показателей баланса предприятия (форма № 1) и представляетсяв виде табл.3.1.1.1
Таблица 3.1.1.1
Агрегированный баланспредприятияГруппировка статей актива и пассива На начало периода На конец периода Рост,% абсолютная величина в процентах к итогу абсолютная величина в процентах к итогу 1 2 3 4 5 6 1. Быстрореализуемые активы (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения) 146 928 4 326 961 9 5 2. Среднереализуемые активы (дебиторская задолженность, прочие оборотные активы) 1 423 167 37 1 036 559 27 -10 3. Итого 1 570 095 41 1 363 520 36 -5 4. Медленнореализуемые активы (запасы и затраты) 739 090 19 777 804 21 2 5. Итого текущие (ликвидные) активы 2 309 185 60 2 141 324 57 -3 6. Труднореализуемые активы (основные средства и нематериальные активы) 1 511 847 40 1 613 746 43 3 7. Убытки (прошлых лет и отчетного периода) – – 8. Итого активы баланса 3 821 032 100% 3 755 070 100% 9. Краткосрочные пассивы: в том числе кредиты и краткосрочные займы; 34 063 0,9 250 000 7 6,1 в том числе кредиторская задолженность; 2 257 972 59,1 1 428 554 38 -21,1 прочие из раздела 9 1 517 0,4 9 114 0,2 -0,2 10. Долгосрочные пассивы 24 145 0,6 31 140 0,8 0,2 11. Постоянные пассивы (источники собственных средств) 1 503 335 39 2 036 262 54 15 12. Итого пассив баланса 3 821 032 100% 3 755 070 100% 3.1.2 Расчет показателей устойчивости финансовогоположения, эффективности использования средств и их ликвидности
На основании данных АБ и формы №2 (Ф2) бухгалтерской отчетности рассчитывается система показателей, котораяхарактеризует:
Устойчивость финансовогоположения (табл.3.1.2.2).
Эффективность использованиясредств (табл.3.1.2.3).
Текущую платежеспособность (ликвидностьсредств) (табл.3.1.3.4).
Таблица 3.1.2.2
Расчет показателей устойчивостифинансового положения предприятияНаименование показателей Экономическое содержание Метод расчета Рекомендуемые нормы На начало года На конец года 1 2 3 4
Коэффициент автономии — К1 Отношение собственного капитала к стоимости активов
К1 = ст.11 АБ / ст.8 АБ 0,5 0,4 0,5
Коэффициент мобильности средств — К2 Отношение мобильных средств к немобильным средствам
К2 = ст.5 АБ / ст.6 АБ 0,5 1,5 1,3
Коэффициент маневренности средств — К3 Отношение разницы мобильных средств и краткосрочных обязательств к мобильным средствам
К3 = (ст.5 АБ — ст.9 АБ) / ст.5 АБ 0,2 0,007 0,2
Обеспеченность задолженности собственным капиталом — К4 Отношение собственного капитала к сумме задолженности по кредитам, займам и кредиторской задолженности
К4 = ст.11 АБ / ст.9 АБ (кроме прочих) 1,0 0,7 1,2
Обеспеченность долгосрочной задолженности собственным капиталом — К5 Отношение собственного капитала к сумме долгосрочной задолженности по кредитам, займам и долгосрочной кредиторской задолженности
К5 = ст.11 АБ / ст.10 АБ 4,0 62,3 65,4
Таблица 3.1.2.3
Расчет показателей эффективностииспользования средствНаименование показателей Экономическое содержание Метод расчета 1 2 3
Фондоотдача — К6 Отношение выручки от реализации к немобильным средствам
К6 =[ст. (010- (015+020+030)) Ф2] / ст.6 АБ
К6 = 0,6
Оборачиваемость средств — К7 Отношение выручки от реализации к сумме мобильных средств
К7 = [ст. (010- (015+020+030)) Ф2] / ст.5 АБ
К7 = 0,4
Рентабельность (доходность) продаж — К8 Отношение балансовой прибыли к выручке от реализации (нетто)
К8 = ст.090 Ф2/[ст. (010- (015+020+030)) Ф2]
К8 = 2,5
Рентабельность (доходность) капитала и инвестиций — К9 Отношение балансовой прибыли к стоимости активов фирмы по балансу
К9 = ст.090 Ф2/ст.8 АБ
К9 = 0,6
Рентабельность (доходность) собственного капитала фирмы — К10 Отношение балансовой прибыли к величине собственного капитала (пассив баланса)
К10 = ст.090 Ф2/ст.12 АБ
К10 = 0,6
Способность фирмы к самофинансированию — К11 Отношение чистой прибыли (за вычетом налогов) к балансовой прибыли
К11 = ст. (090 — 200) Ф2 /ст.090 Ф2
К11 = 1,0 3.1.3 Рейтинговая оценка финансового состоянияпредприятия
Такая оценка призвана соединитьв единое целое рассчитанные выше показатели устойчивости финансового положения,эффективности использования средств и их ликвидности с величиной предприятия иего репутацией в деловом мире. Она осуществляется с помощью баллов.
Показатели устойчивостифинансового положения принимаются в зачет баллов по рейтингу фирмы споправочным коэффициентом 0,8.
Таблица 3.1.3.4
Расчет показателей текущейплатежеспособностиНаименование показателей Экономическое содержание Метод расчета Рекомендуемые нормы 1 2 3 4
Коэффициент покрытия задолженности — К12 Отношение суммы ликвидных средств к сумме краткосрочной задолженности
К12 = ст.5 АБ / ст.9 АБ
К12 = 1,3 2,0
Коэффициент общей ликвидности — К13 Отношение суммы ликвидных средств (кроме товарно-материальных ценностей) к сумме краткосрочной задолженности
К13 = ст.3АБ / ст.9 АБ
К13 =0,8 1,0
Коэффициент абсолютной ликвидности — К14 Отношение наличных ликвидных средств к сумме краткосрочной задолженности
К14 = ст.1АБ /ст.9 АБ
К14 = 0,2 0,3
Соотношение краткосрочной дебиторской и кредиторской задолженности — К15 Отношение краткосрочной дебиторской задолженности к краткосрочной кредиторской задолженности
К15 = краткосрочная дебиторская задолженность (до года) / ст.9 АБ
К15 = 0,6 1,0
Соотношение долгосрочной дебиторской и кредиторской задолженности — К16 Отношение долгосрочной дебиторской задолженности к долгосрочной кредиторской задолженности
К16 = долгосрочная дебиторская задолженность (более года) / ст.10 АБ
К16 = 0,1 1,0
Отношение займов и кредитов, погашенных в срок, к общей сумме займов и кредитов — К17 Отношение суммы займов и кредитов, погашенных в срок, к общей сумме займов и кредитов
К17 = сумма займов и кредитов, погашенных в срок / общая сумма займов
К17 = 1,0 0,95
Для показателей эффективностииспользования средств отсутствуют общепризнанные нормативы, поэтому необходимо рассчитыватьдинамику их изменения в виде отношения результатов на конец и на начало периода.Поскольку повышение эффективности использования средств фирмы не даетнемедленного повышения платежеспособности, то при определении рейтинга фирмывсе показатели принимаются с поправочным коэффициентом 0,9.
Коэффициент автономии на фирме (К1)составил на начало года 0,393 и на конец года 0,542. Рейтинг фирмы в баллах поэтому показателю составит:
0,542/0,393 * 100 * 0,9 = 124,12
Коэффициент мобильности средствна фирме (К2) составил на начало года 1,527 и на конец года 1,327. Рейтингфирмы в баллах по этому показателю составит:
1,327/1,527 * 100 * 0,9 = 78,21
Коэффициент маневренностисредств на фирме (К3) составил на начало года 0,0068 и на конец года 0,212. Рейтингфирмы в баллах по этому показателю составит:
0,212/0,0068 * 100 * 0,9 =2805,88
Обеспеченность задолженностисобственным капиталом на фирме (К4) составил на начало года 0,656 ина конец года 1,213. Рейтинг фирмы в баллах по этому показателю составит:
1,213/0,656 * 100 * 0,9 = 166,42
Обеспеченность долгосрочнойзадолженности собственным капиталом на фирме (К5) составил на начало года62,263 и на конец года 65,391. Рейтинг фирмы в баллах по этому показателюсоставит:
65,391/62,263 * 100 * 0,9 =94,52
Фондоотдача на фирме (К6)составила на начало года 0,602 и на конец года 0,384. Рейтинг фирмы в баллах поэтому показателю составит:
0,384/0,602 * 100 * 0,9 = 57,41балл.
Оборачиваемость средств на фирме(К7) составил на начало года 0,394 и на конец года 0,289. Рейтингфирмы в баллах по этому показателю составит:
0,289/0,394 * 100 * 0,9 = 66,01
Рентабельность (доходность) продажна фирме (К8) составил на начало года 2,503 и на конец года 1,894. Рейтингфирмы в баллах по этому показателю составит:
1,894/2,503 * 100 * 0,9 = 68,10
Рентабельность (доходность) капиталаи инвестиций на фирме (К9) составил на начало года 0,597 и на конецгода 0,312. Рейтинг фирмы в баллах по этому показателю составит:
0,312/0,597 * 100 * 0,9 = 47,03
Рентабельность (доходность) собственногокапитала фирмы (К10) составил на начало года 0,597 и на конец года0,312. Рейтинг фирмы в баллах по этому показателю составит:
0,312/0,597 * 100 * 0,9 = 47,03
Способность фирмы ксамофинансированию (К11) составил на начало года 0,992 и на конецгода 0,978. Рейтинг фирмы в баллах по этому показателю составит:
0,978/0,992 * 100 * 0,9 = 88,73
Показатели текущейплатежеспособности в рейтинговой оценке учитываются с повышающим коэффициентом1,3, так как они показывают немедленное воздействие на платежеспособность фирмы.Коэффициент покрытия задолженности (К12) составил 1,269 при норме2,0, то оценка по этому показателю:
1,269/2 * 100 * 1,3 = 82,485балла
Коэффициент общей ликвидности (К13)составил 0,808 при норме 1,0, то оценка по этому показателю:
0,808/1 * 100 * 1,3 = 105,04балла
Коэффициент абсолютнойликвидности (К14) составил 0, 194 при норме 0,3, то оценка по этомупоказателю:
0, 194/0,3 * 100 * 1,3 = 84,07балла
Соотношение краткосрочнойдебиторской и кредиторской задолженности (К15) составил 0,571 принорме 1,0, то оценка по этому показателю:
0,571/1 * 100 * 1,3 = 74,23балла
Соотношение долгосрочнойдебиторской и кредиторской задолженности (К16) составил 0,092 принорме 1,0, то оценка по этому показателю:
0,092/1 * 100 * 1,3 = 11,96баллов
Отношение займов и кредитов,погашенных в срок, к общей сумме займов и кредитов (К17) составил0,889 при норме 0,95, то оценка по этому показателю:
0,889/0,95 * 100 * 1,3 = 121,65балл
Подсчет баллов по всем показателямведется на начало и конец периода и в среднем за период. В качестве периодаможно брать год или несколько лет, и показатели необходимо сравнивать вдинамике.
Кроме рассмотренных показателейдля рейтинговой оценки фирмы вводится ещё два показателя:
Величина уставного капитала,которая может выступать как дополнительный фактор стабилизации предприятия:
Малое предприятие (до 50 млн. руб)80 баллов;
Среднее предприятие (до 200 млн.руб) 100 баллов;
Крупное предприятие (свыше 200млн. руб) 120 баллов.
Уставный капитал предприятиясоставляет 120 151 тыс. руб., следовательно, предприятие считается средним. Показательстабилизации предприятия будет оцениваться как 100 баллов.
Репутация фирмы, котораясубъективно оценивается самим аналитиком:
Плохая репутация 50 баллов;
Средняя 100 баллов;
Хорошая 150 баллов.
Репутация предприятияоценивается как хорошая, и добавляет 150 баллов.
Общий балл, от которого зависитрейтинг фирмы, определяется как среднеарифметическая величина путем делениясуммы баллов на 19 (число применяемых показателей).
4372,89 баллов / 19 = 230,15баллов
По рейтингу фирмы подразделяютсяна пять классов:
Высокий класс (более 100 баллов):абсолютно устойчивая платежеспособность, высокая кредитоспособность,предполагается применение кредитных и процентных льгот, возможна продажа ценныхбумаг по цене не менее 1,5 кратной величины их номинальной стоимости (без учетаинфляции).
Первый класс (от 90 до 100баллов): высокая платежеспособность и кредитоспособность с небольшимиотклонениями от нормы по отдельным показателям и периодам, фирме могут бытьпредоставлены кредитные и процентные льготы, возможна продажа ценных бумаг поцене, превышающей их номинальную стоимость.
Второй класс (от 80 до 90 баллов):имеются признаки финансовой напряженности и факты несвоевременных платежей,однако, существует потенциальная возможность их преодоления, предприятиекредитоспособно, возможна продажа ценных бумаг по цене, превышающей ихноминальную стоимость.
Третий класс (от 70 до 80 баллов):предприятие повышенного риска, кредитоспособность его ограничена, возможнапродажа ценных бумаг по цене меньше, чем их номинальная стоимость.
Четвертый класс (ниже 70 баллов):фирма неплатежеспособна, перспектив стабилизации у нее нет, срок задолженностипревышает три месяца, состояние на грани банкротства, могут быть выданы толькоцелевые кредиты под надежные гарантии, ценные бумаги не котируются илипродаются по цене меньше, чем их номинальная стоимость, возможным вариантомоздоровления является санация предприятия.
 3.1.4 Выводы
Рейтинговая оценка финансовогосостояния предприятия позволяет сделать заключение об устойчивости финансовогоположения, об эффективности использования средств, о текущей платежеспособностии о профессиональном уровне управления предприятием.
Данное предприятие имеет порейтингу высокий класс, а это означает, что у предприятия абсолютно устойчиваяплатежеспособность, высокая кредитоспособность, предполагается применениекредитных и процентных льгот, продажа ценных бумаг по цене не менее 1,5 кратнойвеличины их номинальной стоимости (без учета инфляции).
На основе анализа финансовогосостояния можно обосновать необходимость разработки товарной стратегии, котораяпозволит улучшить или сохранить высокий класс фирмы. В данном случае необходимосохранить высокий класс предприятия.3.2 Выделение стратегических групп изделий (СГИ). ВыборСГИ для анализа (АВС-анализ)
При диверсификации производстваи наличии большого ассортимента производимых на предприятии изделий возникаетнеобходимость объединения их в отдельные СГИ и отбора для анализа только техгрупп, которые имеют большую значимость для предприятия. Это упорядочивает исокращает объем проводимых исследований при стратегическом планировании.
Для ограничения количества анализируемыхСГИ используется правило «80/20», т.е.80% оборота фирмы дают 20% СГИ.Критериями отбора СГИ могут служить оборот, объем реализации, прибыль,рентабельность продаж и т.д.
Анализируемые СГИ и их данные занесув табл.3.2.5, проведу АВС — анализ. Основной стратегической группой изделийявляются масла.
Таблица 3.2.5
Переченьглавных СГИ ООО «ЛУКОЙЛ-Пермьнефтепродукт» и рынков, подлежащиханализу. Ранг Наименование СГИ Относительная доля в обороте предприятия,% Оборот, руб. Рынки СГИ 01 Масла 18,0 385 438 Пермская область, Пермь 02 Тормозная жидкость 16,0 342 612 03 Охлаждающая жидкость 16,6 355 460 04 Прочие 49,4 1 057 814
/>
Рис.3.2.1 АВС — анализ пообороту
/>/> 3.2.1 Определение позиции СГИ на рынке
Позиция продукта на рынке устанавливаетсяэкспертным методом. Для этого создается группа из 5-6 человеквысококвалифицированных специалистов различных отделов предприятия, которыенепосредственно занимаются изучением рынков. Эксперты дают оценкупривлекательности рынков, выделенных в процессе АВС — анализа, и конкурентногоположения продукта на рынке. На предприятии ООО «ЛУКОЙЛ-Пермьнефтепродукт»в качестве специалистов были выбраны: экономист по сбыту 1 категории, экономиствысшей категории, ведущий бухгалтер, юрист 1 категории, ведущий экономист.
В зависимости от области,которую занимает предприятие на матрице Мак-Кинзи, дается характеристикапредполагаемой стратегии предприятия.
/>/> 3.2.2 Анализ привлекательности рынков для СГИ
Анализ привлекательности рынков осуществляетсяс помощью системы показателей, характеризующих размеры и рост рынка, качестворынка, конкурентную ситуацию и состояние внешней среды, в которой работает фирма.Показатели устанавливаются экспертным путем по пятибалльной шкале. Информациясобирается методом анкетирования экспертов.
Обработка анкетных данныхосуществляется следующим образом.
1. Определяется среднее значениебаллов по каждой группе показателей.
2. Устанавливается значимость показателейпо группам. Для этого вводится шкала оценки значимости: 0,4 — очень важно, 0,2 — важно, 0,1 — менее важно. Сумма значимости факторов должна быть равна единице.
3. С учетом значимости подсчитываютсяобщие баллы и устанавливается степень привлекательности рынка (ПСЗХ (Н)).
На основе данных, полученных опривлекательности отдельных рынков для СГИ (Псзх (н)) и доли СГИ наэтих рынках (Дсзх), определяется общая оценка привлекательности СГИв настоящее время (Псги (н)) по формуле:
ПСГИ (Н) = (ПСЗХ(Н) х ДСЗХ) / ДСЗХ
Таблица 3.2.2.6
Экспертная оценка привлекательностирынка для СГИПоказатели Масла Тормозная жидкость Охлаждающая жидкость Пермская область Пермь Пермская область Пермь Пермская область Пермь Оценки по рынкам 1. Размеры и рост рынка:
15
18
13
16
13
16 Продолжение -объем рынка; 5 5 4 5 4 5 -потенциал рынка; 3 5 3 4 3 4 -степень насыщенности рынка; 5 3 3 3 3 3 -объем рынка / потенциал рынка. 2 5 3 4 3 4 2. Качество рынка:
32
30
29
29
32
31 -рентабельность отрасли; 2 3 2 3 4 3 -жизненный цикл рынка; 5 3 3 3 3 3 -технологический уровень и потенциал нововведений; 1 3 1 1 1 1 -защищенность технических ноу-хау; 1 2 1 1 1 1 -интенсивность инвестиций; 2 4 3 4 4 5 -число и структура потенциальных потребителей; 5 4 5 4 5 4 -стабильность поведения потребителей; 3 5 4 5 4 5 -барьеры при вхождении на рынок фирм; 5 3 3 3 3 4 -требования к распространению товаров и услуг; 4 2 3 2 3 2 -изменчивость условий конкурентной борьбы; 4 1 4 3 4 3 3. Конкурентная ситуация:
15
11
13
14
13
14 -интенсивность деятельности конкурентов и их структура; 5 3 4 4 4 4 -возможность для осуществления ценовой конкуренции; 5 3 4 5 4 5 -спрос (большой, средний, слабый) 5 5 5 5 5 5 4. Внешняя среда, неопосредованная рынком:
13
15
14
17
15
18 -зависимость от конъюнктуры; 5 5 4 5 4 5 -зависимость от инфляции; 3 3 3 3 4 4 -зависимость от законодательства; 1 2 1 1 1 1 -зависимость от общественного мнения; 1 1 3 4 3 4 -риск вмешательства со стороны государства; 1 2 2 2 2 2 -загрязнение окружающей среды. 2 2 1 2 1 2
Привлекательность СЗХ (ПСЗХ (Н)) 3,9 4,1 3,1 4,0 3,3 4,0
Таблица 3.2.2.7
Определение привлекательностирынка для СГИ Группы факторов Оценки экспертов Масла Тормозная жидкость Охлаждающая жидкость Пермская область Пермь Пермская область Пермь Пермская область Пермь 1. Размеры и рост рынка 4 5 3 4 3 4 2. Качество рынка 3 3 3 3 3 3 3. Конкурентная ситуация 5 4 4 5 4 5 4. Внешняя среда 2 3 2 3 3 3 Сумма – – – – – – Группы факторов Значимость группы 1. Размеры и рост рынка 0,4 0,4 0,3 0,4 0,3 0,4 2. Качество рынка 0,2 0,2 0,2 0,2 0,2 0,2 3. Конкурентная ситуация 0,3 0,3 0,3 0,3 0,3 0,3 4. Внешняя среда 0,1 0,1 0,2 0,1 0,2 0,1 Сумма 1,0 1,0 1,0 1,0 1,0 1,0 Продолжение Группы факторов Привлекательность рынка 1. Размеры и рост рынка 1,6 2,0 0,9 1,6 0,9 1,6 2. Качество рынка 0,6 0,6 0,6 0,6 0,6 0,6 3. Конкурентная ситуация 1,5 1,2 1,2 1,5 1,2 1,5 4. Внешняя среда 0,2 0,3 0,4 0,3 0,6 0,3 Сумма 3,9 4,1 3,1 4,0 3,3 4,0 /> /> /> /> /> /> /> /> /> /> />
/>/> 
Анализ привлекательностирынков показал, что для продажи выбранных СГИ наиболее привлекателен рынок вгороде Перми.
 3.2.3 Анализ конкурентного положения СГИ и СЗХ
Конкурентное положение СГИ и СЗХустанавливается экспертами по пятибалльной оценке факторов.
Таблица 3.2.3.8
Оценка конкурентного положенияСГИ Показатели Масла Тормозная жидкость Охлаждающая жидкость Пермская область Пермь Пермская область Пермь Пермская область Пермь Оценки по рынкам 1. Относительная позиция на рынке:
19
20
17
22
21
26 -доля СГИ на рынке и ее рост; 4 3 3 3 5 5 -финансовые возможности фирмы; 3 4 3 5 5 5 -норма роста реализации; 1 2 1 2 1 2 -рентабельность; 3 3 3 3 4 5 -риск; 4 4 3 4 3 4 -потенциал маркетинга; 4 4 4 5 4 5 2. Относительный потенциал торговли:
7
8
5
8
7
8 -преимущества, обусловленные месторасположением фирмы; 4 4 3 4 5 4 -потенциал роста производительного использования всех ресурсов. 3 4 2 4 2 4 3. Уровень квалификации руководящих кадров фирмы:
18
15
16
16
18
21 -профессионализм, компетентность; 4 4 3 4 3 4 -условия для стимулирования инноваций; 2 2 2 2 2 4 -качество управления; 4 3 4 3 5 3 -способность фирмы получать прибыль; 4 4 3 5 3 5 -приспосабливаемость системы управления к изменениям внешней среды. 4 2 4 2 5 5
Конкурентное положение в СЗХ (КПСЗХ (Н)) 3,7 3,3 3,0 3,6 3,7 4,0
Относительные преимуществапредприятия эксперты определяют в баллах в сравнении с предприятием, котороезанимает лидирующее положение на данном рынке СГИ. При этом экспертыпридерживаются следующих параметров:
предприятие сильнее конкурента 4-5баллов;
предприятие и конкурентодинаково сильны 2-3 балла;
предприятие слабее конкурентов 1балл.
Результаты экспертной оценкиобрабатываются по методике, которая приведена для определения привлекательностирынка.
На основе данных о конкурентномположении СГИ на отдельных рынках (КПсзх (н)) и доли оборота СГИ наэтих рынках (Дсзх) определяется общая оценка конкурентного положенияСЭГИ на всех рынках (КПсги (н)) по формуле:
КПСГИ (Н) = (КПСЗХ(Н) х ДСЗХ) / ДСЗХ
Таблица 3.2.3.9
Определение конкурентногоположения на рынках для СГИ (КПСЗХ (Н))
/>/>Позиции в конкурентной борьбе Среднее значение у экспертов Масла Тормозная жидкость Охлаждающая жидкость Пермская область Пермь Пермская область Пермь Пермская область Пермь Относительная позиция на рынке 3 3 3 4 3 4 Относительный потенциал торговли 4 4 3 4 4 4 Продолжение Квалификация руководящих кадров 4 3 3 3 4 4 Сумма х х х х х х Позиции в конкурентной борьбе Значимость фактора Относительная позиция на рынке 0,3 0,3 0,3 0,3 0,3 0,3 Относительный потенциал торговли 0,3 0,3 0,3 0,3 0,3 0,3 Квалификация руководящих кадров 0,4 0,4 0,4 0,4 0,4 0,4 Сумма 1,0 1,0 1,0 1,0 1,0 1,0 Позиции в конкурентной борьбе Конкурентное положение Относительная позиция на рынке 0,9 0,9 0,9 1,2 0,9 1,2 Относительный потенциал торговли 1,2 1,2 0,9 1,2 1,2 1,2 Квалификация руководящих кадров 1,6 1,2 1,2 1,2 1,6 1,6 Сумма 3,7 3,3 3,0 3,6 3,7 4,0 /> /> /> /> /> /> /> /> />
 
Анализ конкурентногоположения СГИ на рынках Пермской области и города Пермь показал, чтопредприятие ООО «ЛУКОЙЛ-Пермьнефтепродукт» в сравнении с конкурентамизанимает наиболее выгодное для себя место в городе Пермь.
 3.2.4 Определение позиции СГИ на рынке с помощью многокритериальнойматрицы Мак-Кинзи
Результаты привлекательностирынка и конкурентного положения наносятся на многокритериальную матрицуМак-Кинзи, с помощью которой определяется позиция СГИ на рынке (рис.3.2.4 2). Пересечениялиний привлекательности и конкурентных положений на сетке матрицы показываетсяв виде кружков. Каждый кружок соответствует общему объему продаж на этом рынке,а доля СГИ в этом объеме продаж показывается сегментом в этом кружочке.
На многокритериальной матрицеМак-Кинзи выделяются четыре области, которые указывают различные направлениядеятельности предприятии:
Область «Звезда» соответствуетвысоким уровням привлекательности рынка и конкурентоспособности товара. Рекомендуемойстратегической ориентацией является агрессивный рост.
Область «Бедных собак»характеризуется низким уровнем привлекательности и конкурентоспособности. Стратегическойориентацией может быть продолжение деятельности без инвестиций илидеинвестирование.
Область «Проблем» являетсяпромежуточной. Она характеризует слабую конкурентоспособность товара, но имеетвысокую привлекательность рынка. Рекомендуемой стратегией может быть селективныйрост.
В области «Дойных коров»ситуация обратная, здесь товар имеет высокие конкурентные преимущества, нонизкую привлекательность рынка. Предприятию рекомендуется проявлять низкуюактивность и защищать свое положение без существенных затрат.
Остальные области трудноинтерпретировать, поскольку средняя оценка может означать сочетание высокойоценки по одному критерию с низкой оценкой по другому или же средней оценкой повсем критериям. Последний случай, наиболее часто встречающийся на практике,обычно отражает недостаточность или неточность имеющейся информации.
Оценка позиций СГИ помногокритериальной матрице Мак-Кинзи в городе Чайковский характеризуетсявысокой привлекательностью рынка и высокой конкурентоспособностью. Посколькувсе выбранные СГИ в городе Пермь попадают в область «Звёзды», торекомендуемой стратегической ориентацией может являться агрессивный рост.
Оценка позиций СГИ помногокритериальной матрице Мак-Кинзи в городе Кунгур характеризуется высокойсредней привлекательностью рынка и высокой конкурентоспособностью. Всевыбранные СГИ в Пермской области попадают в область «Сохранение лидерства.
Точная оценка позиции СГИ поматрице Мак-Кинзи позволяет выявить сильные и слабые стороны предприятия наконкретном рынке с конкретным товаром, определить запас прочности данной СГИ и,самое главное, вектор развития предприятия.
Полученные данныесвидетельствуют о том, что ООО „ЛУКОЙЛ-Пермьнефтепродукт“ в городе Пермьимеет высокую привлекательность рынка и высокое конкурентное положение, т.е. предприятиезанимает лидирующее положение на рынке города Пермь. Предприятие попало вобласть „Звёзды“, что свидетельствует о том, что необходимо сохранитьлидирующее положение на рынке города Пермь.
/>/>Однако, в городе Кунгур ООО „ЛУКОЙЛ- Пермнефтепродукт“ имеет среднюю привлекательность рынка, но при этомвысокое конкурентное положение на рынке. Здесь предприятие попало в область»Сохранение лидерства”, что свидетельствует о том, что предприятиюнеобходимо повышать свою привлекательность на рынке.
Определив направление вектора,предприятие получает возможность сосредоточить свои усилия на сохранениивысокого конкурентного положения на рынке и сохранении высокой оценкипривлекательности рынка.
 3.3 Анализ оборачиваемости оборотных средств
Наличие у коммерческойорганизации собственного оборотного капитала, его состав и структура, скоростьоборота и эффективность использования оборотного капитала во многомпредопределяют финансовое состояние предприятия и устойчивость его положения нафинансовом рынке, основными показателями которых являются:
платежеспособность, т.е. возможностьпогашать в срок свои долговые обязательства;
ликвидность — способность влюбой момент совершать необходимые расходы;
возможности дальнейшеймобилизации финансовых ресурсов.
Эффективное использованиеоборотного капитала играет большую роль в обеспечении нормализации работыпредприятия, повышении уровня рентабельности производства и зависит от множествафакторов. В современных условиях огромное негативное влияние на эффективностьиспользования оборотных средств и замедление их оборачиваемости оказываютфакторы кризисного состояния экономики:
снижение объема производства ипотребительского спроса;
высокие темпы инфляции;
разрыв хозяйственных связей;
нарушение договорной иплатежно-расчетной дисциплины;
высокий уровень налоговогобремени;
снижение доступа к кредитамвследствие высоких банковских процентов. Все перечисленные факторы влияют наиспользование оборотного капитала вне зависимости от интересов предприятия. Вместес тем предприятия имеют внутренние резервы повышения эффективностииспользования оборотных средств, на которые оно может активно влиять.
Критерием эффективностиуправления оборотными средствами служит фактор времени. Чем дольше оборотныесредства пребывают в одной и той же форме (денежной или товарной), тем припрочих равных условиях ниже эффективность их использования, и наоборот. Оборачиваемостьоборотных средств характеризует интенсивность их использования.
Проведу анализ оборачиваемостиоборотных средств на ООО «ЛУКОЙЛ — Пермьнефтепродукт». Для анализавзяты данные за 2007 год. Прежде всего, определим долю оборотных средств вобщей сумме активов.
Таблица 3.3.10
Структура активов ООО «ЛУКОЙЛ- Пермьнефтепродукт»Источники средств Сумма на начало года Сумма на конец года Изменение суммы за отчетный период тыс. руб. % тыс. руб. % тыс. руб. % Внеоборотные активы 1 511 847 39,57 1 613 746 42,97 101 899 3,4 Оборотные активы 2 309 185 60,43 2 141 324 57,03  – 167 861  – 3,4 Итого 3 821 032 100 3 755 070 100  – 65 962 –
Анализируя таблицу 3.3.10 можноувидеть, что доля внеоборотных активов меньше доли оборотных активов в общейсумме активов и составляют соответственно на начало года 39,57% и 60,43%, наконец года — 42,97% и 57,03%. На конец года удельный вес оборотных активовуменьшился на 3,4%, из чего можно сделать выводы: вследствие повышения доливнеоборотных активов снизилась мобильность средств, предприятие не получило возможностьболее гибко управлять своими активами; снизилась роль оборотных средств, отколичества и структуры которых благополучие предприятия зависит теперь вбольшей степени.
Далее необходимо дать общуюоценку изменений в наличии и структуре оборотных активов по их важнейшимгруппам. Данные представлены в табл.3.3.11
Таблица 3.3.11
Анализ наличия состава иструктуры оборотных активовВид средств Наличие средств, тыс. руб. Структура средств,% на начало года на конец года измене-ние, тыс. руб. на начало года на конец года измене-ние Запасы и затраты 527 221 476 472  – 50 749 22,83 22,25 -0,58  в том числе:  – сырье, материалы и другие активы 53 878 58 085 4 207 10,21 12, 19 1,98  – расходы на реализацию 12 954 33 989 21 035 2,46 7,13 4,67  – готовая продукция и товары для реализации 451 129 371 927  – 79 202 85,57 78,06 -7,51  – расходы будущих периодов 9 260 12 471 3 211 1,76 2,62 0,86 Налоги по приобретенным активам 211 869 301 332 89 463 9,17 14,07 4,9 Дебиторская задолженность 1 372 372 966 310  – 406 062 59,43 45,13 -14,3 Денежные средства 146 928 326 961 180 033 6,37 15,27 8,9 Прочие оборотные активы 50 795 70 249 19 454 2, 20 3,28 1,08 Итого оборотные активы 2 309 185 2 141 324  – 167 861 100 100 –
По данным таблицы 3.3.11 можносделать вывод, что основной удельный вес в структуре оборотных средств занимаетдебиторская задолженность — 59,43% на начало года и 45,13% на конец года,немного меньше занимает статья «запасы и затраты» — 22,83% на началогода и 22,25% на конец года, а в них — готовая продукция и товары дляреализации — 85,57% на начало года и 78,06% на конец года, что естественно дляпредприятия торговли. Рассмотрим более детально изменение структуры оборотныхактивов. Удельный вес запасов и затрат уменьшился на 7,51%. Из них доля сырья,материалов и других активов увеличилась на 1,98%. В состав этой статьи входятматериалы, малоценные и быстроизнашивающиеся предметы, топливо, запчасти. Увеличениеданной статьи нерационально, так как за счет нее снижается оборачиваемостьоборотных средств. Далее расходы на реализацию увеличились на 4,67%. Долятоваров для реализации уменьшилась на 7,51%. Данный показатель можно объяснитьувеличением товарооборота, снижением остатков на складах, лучшей проходимостьютоваров. Расходы будущих периодов увеличились на 0,86%. Это единственныйневещественный элемент оборотных производственных фондов. Он включает затратына подготовку и освоение новой продукции, новой технологии, которыепроизводятся в данном году, но относятся на продукцию будущего года. В общем вструктуре запасов и затрат наблюдается положительная тенденция: сокращениеданной статьи повышает оборачиваемость оборотного капитала. Налоги поприобретенным активам увеличились на 4,9%, что означает увеличениеприобретенных за год активов. Дебиторская задолженность уменьшилась на 14,3%,что является положительным моментом. Дебиторская задолженность всегда отвлекаетсредства из оборота, препятствует их эффективному использованию. Денежныесредства увеличились на 8,9%. Таким образом, сокращение запасов и затратперетекло в основном в денежные средства и дебиторскую задолженность.
Поскольку оборачиваемостьоборотных средств тесно связана с их отдачей и является одним из важнейшихпоказателей, которые характеризуют эффективность использования средствпредприятия и его деловую активность, в процессе анализа необходимо дать оценкуфактически достигнутой скорости оборачиваемости средств на предприятии.
Скорость оборачиваемостиоборотных средств характеризуется следующими показателями:
Коэффициентом оборачиваемости (Коб).Коэффициент оборачиваемости характеризует число кругооборотов, совершаемыхоборотными средствами предприятия за определенный период (год, квартал), илипоказывает объем реализованной продукции, приходящийся на 1 руб. оборотныхсредств.
Из формулы видно, что увеличениечисла оборотов ведет либо к росту выпуска продукции на 1 руб. оборотныхсредств, либо к тому, что на этот же объем продукции требуется затратитьменьшую сумму оборотных средств.
Коб = Рп / СО (3.3.1),
где Коб, — коэффициентоборачиваемости оборотных средств, обороты;
Рп — объем реализованнойпродукции, тыс. руб.;
СО — средний остаток оборотныхсредств, тыс. руб.;
СО = (2 309 185 + 2 141 324) / 2= 2 225 254,5 тыс. руб.
К об = 15 160 466/2 225 254,5 =6, 81 оборотов
Таким образом, за год оборотныесредства сделали 6, 81 оборотов.
Коэффициент загрузки оборотныхсредств (Кз), величина которого обратна коэффициенту оборачиваемости. Онхарактеризует сумму оборотных средств, затраченных на 1 руб. реализованнойпродукции:
Кз = СО / Рп (3.3.2),
где Кз — коэффициент загрузкиоборотных средств.
Кз = 2 225 254,5/15 160 466 = 0,147тыс. руб.
Длительность одного оборота вднях (Т), которая находится делением количества дней в периоде на коэффициентоборачиваемости Коб.
Т = Д / Коб (3.3.3),
где Д — число дней в периоде (360,90).
Т = 360/6, 81 = 52,86 = 53 дня
На данном предприятии длительностьодного оборота составляет 53 дня.
Чем меньше продолжительностьоборота оборотных средств или больше число совершаемых ими кругооборотов притом же объеме реализованной продукции, тем меньше требуется оборотных средств,и, наоборот, чем быстрее оборотные средства совершают кругооборот, темэффективнее они используются.
3.4 Пути ускорения оборачиваемости оборотных средств
Продолжительность оборота каквсех текущих активов, так и отдельных видов может измениться за счет суммывыручки и средних остатков оборотных средств. Для расчета влияния данныхфакторов используется способ цепной подстановки:
Т 0 = СО0 х Д / Рп0 (3.4 4),
где Т 0 — длительность одногооборота на начало периода, дни;
СО 0 — средний остаток оборотныхсредств на начало периода, тыс. руб.;
Д — число дней в периоде;
Рп0 — объем реализованнойпродукции на начало периода, тыс. руб.
СО 0 = (994 309 + 2 309 185) / 2= 1 651 747 тыс. руб.
Т 0 = 1 651 747 х 360/9 954 599= 59, 73 дней
Т усл = СО1 х Д / Рп0 (3.4 5),
где Т усл — средняя длительностьодного оборота на начало периода, дни;
СО1 — средний остаток оборотныхсредств в отчетном периоде, тыс. руб.
Т усл = 2 225 254,5 х 360/9 954599 = 80,47 дней
Т 1 = СО1 х Д / Рп1 (3.4 6)
где Т 1 — длительность одногооборота в отчетном периоде, дни;
Рп1 — объем реализованнойпродукции в отчетном периоде, тыс. руб.
Т 1 = 2 225 254,5 х 360/15 160466 = 52, 84 дней
Отсюда изменениепродолжительности оборота оборотного капитала за счет суммы оборотного капитала(Т РП):
Т РП = Т1 — Т усл (3.4 7)
Т РП = 52, 84 — 80, 47 = — 27,63
За счет изменения суммыоборотного капитала продолжительность оборота уменьшилась на 27, 63 оборотов.
Изменение продолжительностиоборота оборотного капитала за счет средних остатков оборотных средств (Т СО):
Т СО = Тусл — Т 0 (3.4 8)
Т СО = 80, 47 — 59, 73 = 20, 74
За счет изменения среднихостатков продолжительность оборота увеличилась на 20, 74 оборота.
Т = Т1 — Т0 = 52, 84 — 59, 73 =- 6, 89
Продолжительность оборота заотчетный год по сравнению с предыдущим уменьшилась на 6, 89 дней.
Ускорить оборачиваемостькапитала можно путем интенсификации производства, более полного использованиятрудовых и материальных ресурсов, недопущения сверхнормативных запасов товарно — материальных ценностей, отвлечения средств в дебиторскую задолженность и такдалее.
Экономический эффект врезультате ускорения оборачиваемости капитала выражается в относительномвысвобождении средств из оборота, а также в увеличении суммы выручки и сумыприбыли.
Эффект ускорения оборачиваемостиоборотных средств выражается в высвобождении, уменьшении потребности в них всвязи с улучшением их использования. Различают абсолютное и относительноевысвобождение оборотных средств.
Абсолютное высвобождениеотражает прямое уменьшение потребности в оборотных средствах.
Относительное высвобождениеотражает как изменение величины оборотных средств, так и изменение объема реализованнойпродукции.
Сумма высвобожденных средств изоборота в связи с ускорением оборачиваемости капитала (-Э) или дополнительнопривлеченных средств в оборот (+Э) при замедлении оборачиваемости капиталаопределяется умножением однодневного оборота по реализации на изменениепродолжительности оборота:
± Э = РП факт / Д х Т (3.4 9)
где РП факт — объемреализованной продукции в отчетном периоде, тыс. руб.;
Д — число дней в периоде;
Т — длительность одного оборота,дни.
± Э = 15 160 466/360 х (- 6, 89)= — 290 154, 47 тыс. руб.
В связи с ускорениемоборачиваемости оборотных средств получили дополнительно высвобожденныесредства на сумму 290 154, 47 тыс. руб.
Такой же результат можнополучить и другим способом, используя коэффициент оборачиваемости капитала. Дляэтого из фактической среднегодовой суммы оборотного капитала отчетного годаследует вычесть расчетную его величину, которая потребовалась бы дляобеспечения фактической суммы оборота при коэффициенте оборачиваемости капиталапрошлого года.
Чтобы установить влияниекоэффициента оборачиваемости (Коб) на изменение суммы выручки (Рп), можноиспользовать следующую факторную модель:
Рп = СО х Коб (3.4 10)
Отсюда:
Рп Коб = СО1 х Коб (3.4 11)
Коб 0 = 9 954 599/1 651 747 = 6,03
Коб = 6, 81 — 6, 03 = 0, 78
Рп Коб = 2 225 254,5 х 0, 78 = 1735 698, 51
За счет увеличения коэффициентаоборачиваемости на 0, 78 оборотов, сумма выручки увеличилась на 1 735 698, 51тыс. руб.
Рп СО = СО х Коб 0 (3.4 12)
СО = 2 225 254,5 — 1 651 747 = 573507, 5
Рп СО = 573 507, 5 х 6, 03 = 3 458250, 23
За счет увеличения среднихостатков оборотных средств сумма выручки увеличилась на 3 458 250, 23 тыс. руб.
Глава 4. Обоснование совершенствования условийтруда и безопасности операторов автозаправочных станций
 4.1 Введение
ООО «ЛУКОЙЛ — Пермьнефтепродукт»имеет 113 автозаправочных станции на территории города Перми и Пермского края,а также 7 нефтебаз. В составе обслуживающего персонала автозаправочных станций893 человека. Среди основных профессий можно выделить операторовавтозаправочных станций и мастеров автозаправочных станций.
Являясь дочерним обществомнефтяной компании ОАО «ЛУКОЙЛ» ООО «ЛУКОЙЛ — Пермьнефтепродукт»полностью поддерживает инициативы и обязательства Группы ЛУКОЙЛ в областиохраны окружающей среды и безопасности работников.
Настоящая политика согласована с«Политикой ОАО „ЛУКОЙЛ“ в области промышленной безопасности,охраны труда и окружающей среды в XXI веке» и распространяется надеятельность структурных подразделений Общества.
Природоохранная деятельность ООО«ЛУКОЙЛ — Пермьнефтепродукт» осуществляется согласно требованиямзаконодательства РФ, нормативно-правовым актам субъектов Российской Федерации,Политике ОАО «Нефтяная компания „ЛУКОЙЛ“ в Области Промышленнойбезопасности, охраны труда и окружающей среды в XXI веке, Политике в областиохраны окружающей среды ООО „ЛУКОЙЛ — Пермьнефтепродукт“, Международномустандарту ISO 14001: 2004 в области охраны окружающей среды и другимнормативно-методическим актам по вопросам охраны окружающей среды и направленана снижение негативного воздействия на окружающую природную среду.
При организации работ по охранетруда на АЗС следует учитывать опасные свойства нефтепродуктов: испаряемость,токсичность, способность электризоваться, взрывопожароопасность.
 4.2 Условия и безопасность труда операторовавтозаправочных станций (АЗС)
Правила условий труда ибезопасности определены Инструкцией ООО „ЛУКОЙЛ — Пермьнефтепродукт“,данная Инструкция регламентирует основные требования безопасности к работеоператора заправочной станции (далее — оператор АЗС), выполняющих работы наобъектах Управления регионального сбыта и эксплуатации объектов ООО „ЛУКОЙЛ- Пермьнефтепродукт“ (далее — объекты). Общие требования к оператору АЗС иобщие обязанности изложены в инструкции по общим требованиям охраны труда наобъектах Управления регионального сбыта и эксплуатации объектов.
Дополнительно к требованиямнастоящей Инструкции оператору АЗС следует выполнять требования безопасноститруда, изложенные в:
инструкциях по охране труда длясовмещаемых оператором профессий;
инструкциях по охране труда длявыполняемых работником видов работ;
инструкции о действиях работникапри несчастных случаях и порядке сообщения о несчастных случаях и аварийныхситуациях;
инструкции по оказанию первойпомощи при несчастных случаях на производстве;
инструкциях по пожарнойбезопасности объекта;
производственных инструкциях поэксплуатации обслуживаемого и применяемого оборудования.
К выполнению работ в качествеоператора АЗС допускаются лица, достигшие 18-летнего возраста.
На оператора АЗС при проведенииработ могут воздействовать опасные и вредные производственные факторы:
Физические:
движущиеся механизмы и подвижныечасти оборудования и автомобилей;
повышенное значение напряжения вэлектрической цепи;
повышенный уровень статическогоэлектричества;
расположение рабочего места навысоте относительно поверхности земли.
Химические (токсические,раздражающие свойства нефтепродуктов и их паров, которые могут проникать ворганизм человека через органы дыхания, желудочно-кишечный тракт, кожныепокровы и слизистые оболочки).
Основными видами нефтепродуктана объектах являются:
бензины автомобильныенеэтилированные (далее — бензин);
топлива дизельные;
масла моторные, трансмиссионные,индустриальные (далее — масла);
вязкие нефтепродукты (мазут,битум и др.).
Нефтепродукты обладают опаснымисвойствами. Все нефтепродукты пожаро- и взрывоопасны. Многие нефтепродуктыимеют низкую температуру испарения, способны накапливать статическоеэлектричество и электризоваться.
При неправильной организациитехнологического процесса или несоблюдении установленных требований возникаютпожары со взрывами, которые приводят к авариям, термическим ожогам итравмированию работников.
Нефтепродукты относятся квредным веществам, т.е. к таким веществам, которые при контакте с организмомчеловека в случае нарушения требований безопасности могут вызыватьпроизводственные травмы, профессиональные заболевания или отклонения всостоянии здоровья.
Требования охраны труда приработах с бензином
1. Бензин относится клегковоспламеняющимся жидкостям и представляет собой прозрачный летучийнефтепродукт с характерным запахом.
2. ПДК паров бензинаавтомобильного неэтилированного составляет 100 мг/м3 (миллиграмм накубический метр).
3. Человек с нормальнымобонянием ощущает запах паров бензина при концентрациях их в воздухе около 400мг/м3.
4. Легкое отравление парамибензина может наступить после 5 — 10 мин. пребывания человека в атмосфере сконцентрацией паров бензина в пределах от 900 до 3600 мг/м3. Приэтом появляются головная боль, головокружение, сердцебиение, слабость,психическое возбуждение, беспричинная вялость, легкие подергивания мышц,дрожание вытянутых рук, мышечные судороги.
5. При непродолжительномвдыхании воздуха с концентрацией паров бензина от 5000 до 10000 мг/м3(5 -10 г/м3) уже через несколько минут появляются головная боль,неприятные ощущения в горле, кашель, раздражение слизистых оболочек носа, глаз.Кроме того, первыми признаками острого отравления парами бензина являютсяпонижение температуры тела, замедление пульса и другие симптомы.
6. При концентрации паровбензина в воздухе свыше 30 г/м3 после 10 — 12 вдохов человекотравляется, теряет сознание; свыше 40 г/м3 происходит молниеносноеотравление (2 — 3 вдоха) — быстрая потеря сознания и смерть. Подобныеконцентрации паров бензина возможны в емкостях со свободной поверхностьюбензина, а также после их осушения.
7. С повышением температурыокружающего воздуха сила вредного воздействия бензина резко повышается. Привоздействии на кожу бензин обезжиривает ее и может вызвать кожные заболевания — дерматиты и экземы.
8. Запрещается выполнение любыхопераций, при которых бензин может попасть в рот, в том числе ртом откачиватьбензин, продувать бензопровод или жиклеры карбюратора двигателя.
9. В помещениях, где работают сбензином, нельзя пить и принимать пищу.
10. При отравлении бензиномчерез рот у пострадавшего появляются жжение во рту и пищеводе, жидкий стул,иногда боли в области печени.
11. Если бензин попадает вдыхательные пути, через 2 — 8 часов развивается бензиновое воспаление легких (болив боку, кашель с выделением бурой мокроты, повышение температуры тела, изо ртачувствуется запах бензина).
12. Скорость распространения пламенипо поверхности зеркала бензина при обычных условиях составляет от 10 до 15 м/с.
13. Заправку емкостей бензиномследует производить только закрытым способом. В плохо вентилируемых помещенияхоставлять открытой тару с бензином или переливать и разливать бензинзапрещается.
Требования охраны труда приработах с дизельным топливом
1. ПДК паров дизельного топливасоставляет 300 мг/м3.
2. При отравлении парамидизельного топлива наблюдаются те же признаки, как и при отравлении парамибензина.
3. Частое и длительноевоздействие дизельного топлива раздражает слизистую оболочку и кожу человека.
4. Меры производственнойсанитарии при работах с дизельным топливом такие же, как и при работах сбензином.
Требования охраны труда приработах с маслами
1. Все масла вредны для здоровьячеловека, особенно в случае, если в них содержатся бензин или другиелегкоиспаряющиеся нефтепродукты, а также когда возможно образование масляноготумана.
2. К воздействию масляных парови масляного тумана в первую очередь чувствительны органы дыхания человека,особенно его легкие.
3. ПДК паров масел составляет300 мг/м3. Особенно опасно образование масляного тумана, ПДКмасляного тумана составляет 5 мг/м3.
4. При воздействии на человекапары масел оказывают общетоксическое действие, вызывают кашель, раздражениеслизистой оболочки, могут вызвать болезненность в области желудка.
5. Масла оказывают раздражающеедействие на кожу человека при неоднократном контакте.
6. Меры производственнойсанитарии при работах с маслами такие же, как и при работах с бензином.
Требования охраны труда приработах с вязкими нефтепродуктами
1. ПДК паров углеводородов длявязких нефтепродуктов составляет 300 мг/м3.
2. В целом, симптомы воздействияна человека паров вязких нефтепродуктов аналогичны симптомам воздействия паровмасел.
3. Для перемещения вязкиенефтепродукты разогревают. Разогретые вязкие нефтепродукты при попадании накожу вызывают термические ожоги.
4. При попадании воды вразогретый вязкий нефтепродукт температурой более 90 0С, происходитвскипание и выброс вязкого нефтепродукта.
5. При необходимости подогревадо температуры более 90 0С вязкий нефтепродукт, во избежание еговскипания и выброса, предварительно следует обезводить.
6. Меры производственнойсанитарии при работах с вязкими нефтепродуктами такие же, как и при работах сбензином.
Требования охраны труда ваварийных ситуациях:
Во всех аварийных ситуацияхоператор обязан действовать согласно плана локализации и ликвидациипожароопасных ситуаций и пожаров. При возникновении поломок оборудованияпрекратить их эксплуатацию, а также подачу к ним электроэнергии. При загораниирезервуара, автоцистерны, железнодорожной цистерны следует сообщить в пожарнуюохрану, прекратить все технологические операции, принять меры к удалению людейиз опасной зоны, приступить к тушению пожара с использованием первичных средствпожаротушения, проинформировать непосредственного руководителя. Оператор АЗСизвещает своего непосредственного руководителя о любой ситуации, угрожающейжизни и здоровью людей, о каждом несчастном случае, произошедшем напроизводстве, об ухудшении состояния своего здоровья, в том числе и признакахострого заболевания.
При отравлении нефтепродуктами ипри термических ожогах разогретыми вязкими нефтепродуктами работник должендействовать и оказывать помощь пострадавшему в соответствии с инструкцией пооказанию первой помощи при несчастных случаях на производстве.
При попадании на кожунефтепродуктов следует немедленно сменить одежду, пропитанную нефтепродуктом, ипромыть кожу теплой водой с мылом. При сильном загрязнение следует использоватьочищающую пасту для рук.
При возникновении проливанефтепродукта необходимо немедленно перекрыть место утечки и приступить кустранению пролива в соответствии с планом ликвидации аварийной ситуацииобъекта, в том числе:
при небольшом проливе впомещении собрать нефтепродукт в отдельную тару, место пролива протереть сухойтряпкой;
при небольшом проливе натерритории место пролива засыпать песком или другим сорбентом и загрязненныйнефтепродуктами грунт (песок, сорбент) убрать в контейнеры, предназначенные дляхранения нефтезагрязненного грунта;
при крупном проливе (свыше 4 м2),в целях предотвращения образования взрывоопасной смеси паров нефтепродукта своздухом, всю площадь пролива покрыть воздушно-механической пеной, после чегослить нефтепродукт в аварийный резервуар.
При загорании нефтепродукта длятушения следует применять воздушно-механическую пену, порошок. Не следуетприменять для тушения нефтепродуктов воду. Бензин, топлива дизельные и маслалегче воды, плохо смешиваются с водой и по поверхности воды может произойтиразвитие площади пожара. Запрещается тушение водой вязких нефтепродуктов, таккак попадание воды в разогретый вязкий нефтепродукт вызывает выброснефтепродукта. Для тушения очагов пожара небольших размеров (в начальной стадиипожара), тушения горящей одежды на пострадавшем или для защиты горловинемкостей от загорания применяют асбестовые полотна и противопожарные полотнища(далее — полотна). Размер полотен на объекте должен быть не менее 2х1,5 м. Площадьпожара при тушения полотном не должна превышать 50% размера полотна (1,5 м2).Для защиты работников от паров нефтепродукта в аварийных ситуациях,сопровождающихся загазованностью помещений и (или) территории параминефтепродукта, применяются фильтрующие противогазы или респираторыпротивогазовые (далее — фильтрующие противогазы). Категорически запрещается (недопускается ни при каких обстоятельствах, даже кратковременно) использоватьфильтрующие противогазы в любых в резервуарах и емкостях, в колодцах, а также всооружениях, расположенных ниже уровня земли.
В закрытых емкостях, врезервуарах, в колодцах, в сооружениях ниже уровня земли потенциально имеетсявысокая концентрация паров нефтепродукта (свыше 40 г/м3) инедостаточная для дыхания концентрация кислорода (менее 20% по объему). Черездва-три вдоха в любом фильтрующем противогазе в этих условиях происходит потерясознания и смерть. Не допускается использовать фильтрующие противогазы (респираторыпротивогазовые) при проведении газоопасных работ. При проведении газоопасныхработ следует использовать только шланговые противогазы. Фильтрующиепротивогазы для защиты от паров нефтепродуктов комплектуются специальнымифильтрующими коробками (фильтрами) с внешними обозначениями фильтрующей коробки(фильтра) в соответствии с приложением 2 настоящей Инструкции. Не допускаетсяприменение для защиты от паров нефтепродуктов противогазов с фильтрующимикоробками (фильтрами) маркированных производителем цветами, отличающимися отуказанных в приложении 2 настоящей Инструкции.
 4.3 Совершенствование условий и безопасности трудаоператоров АЗС
В данном проекте выполнен анализусловий труда персонала автозаправочных станций ООО „ЛУКОЙЛ — Пермнефтепродукт“. Установлено, что наибольшее значение по степенивоздействия на организм работников автозаправочных станций имеет загрязнениепроизводственной среды парами бензина.
Обоснован способ оптимизацииусловий труда операторов автозаправочных станций с применением современнойсистемы вентиляции.
Важным средством обеспечениянормальных санитарно-гигиенических и метрологических условий в производственныхпомещениях является ВЕНТИЛЯЦИЯ — это организованный и регулируемыйвоздухообмен, обеспечивающий удаление из помещения загрязненного промышленнымивредностями воздуха.
По способу подачи в помещениевоздуха и удаления его, вентиляцию делят на:
естественную;
механическую;
смешанную.
По назначению вентиляция можетбыть общеобменной и местной.
ЕСТЕСТВЕННАЯ вентиляция создаетнеобходимый воздухообмен за счет разности плотности теплого и холодноговоздуха, находящегося внутри помещения и более холодного снаружи, а также засчет ветра.
Организованный и регулируемыйестественный воздухообмен называется АЭРАЦИЕЙ. Различают БЕСКАНАЛЬНУЮ иКАНАЛЬНУЮ аэрацию. Первая осуществляется при помощи фрамуг (поступление воздуха)и вытяжных фонарей (выход воздуха), рекомендуется в помещениях большого объемаи в цехах с большими избытками тепла. Канальная аэрация обычно устраивается внебольших помещениях и состоит из каналов в стенах, а на выходе каналов накрышках устанавливаются дефлекторы — устройства, создающие тягу при обдуванииих ветром.
Естественная вентиляцияэкономична и проста в эксплуатации. Недостатками ее является то, что воздух неподвергается очистке и подогреву при поступлении, удаляемый воздух также неочищается и загрязняет атмосферу.
МЕХАНИЧЕСКАЯ вентиляция состоитиз воздуховодов и побудителей движения (механических вентиляторов или эжекторов).
Воздухообмен осуществляетсянезависимо от внешних метеорологических условий, при этом поступающий воздухможет подогреваться или охлаждаться, подвергаться увлажнению либо осушению. Выбрасываемыйвоздух подвергается очистке.
Механическая общеобменнаявентиляция может быть:
а) приточная;
б) вытяжная;
в) приточно-вытяжная.
Приточная система вентиляциипроизводит забор воздуха через воздухозаборное устройство, затем воздухпроходит через калорифер, где воздух нагревается и увлажняется и вентиляторомподается по воздухопроводам в помещение через насадки для регулировки притокавоздуха. Загрязненный воздух вытесняется через двери, окна, фонари, щели.
Вытяжная вентиляция удаляетзагрязненный и перегретый воздух через воздухоотводы и очиститель, а свежийвоздух поступает через окна, двери и неплотности конструкций.
Приточно-вытяжная системавентиляции состоит из приточной и вытяжной, работающих одновременно.
Местная вентиляция проветриваетместа непосредственного выделения вредностей и она также может быть приточнойили вытяжной. Вытяжная вентиляция удаляет загрязненный воздух по воздуховодам; воздухзабирается через воздухоприемники, которые могут быть выполнены в виде:
вытяжного шкафа;
вытяжного зонта;
бортовых отсосов.
Для улучшения микроклиматаограниченной зоны помещения применяется местная приточная вентиляция в видевоздушного душа, воздушного оазиса-участка с чистым прохладным воздухом,воздушной завесы.
Воздушная завеса применяется дляпредотвращения поступления в помещение наружного холодного воздуха. Для этого внижней части проема устраивается воздухоотвод со щелью, из которой теплыйвоздух подается навстречу потоку холодного под углом 30-45 градусов соскоростью 10-15 м/сек.
В данном дипломном проекте засчет ускорения оборачиваемости оборотного капитала у предприятия появилисьдополнительно высвобожденные денежные средства в сумме 290 154, 47 тыс. руб. Частьэтих дополнительно высвобожденных денежных средств планируется потратить наприобретение вентиляций и установить их на каждой АЗС.
С этой целью необходимо провеститендер на проведение работ по установке наиболее выгодных для ООО „ЛУКОЙЛ — Пермьнефтепродукт“ вентиляций.
ЗАО „Конструкция“ предоставляетполный комплекс услуг по проектированию, поставке, монтажу, пусконаладке,сервисному обслуживанию систем водоснабжения, отопления, канализации (включаянаружную), вентиляции, кондиционирования, систем пожаротушения, электрики иэлектроснабжения. Компания имеет лицензию генподрядчика, заказчика — застройщикаи, благодаря огромному опыту, высокой квалификации специалистов, современномуоборудованию, отлаженному производству, выполняет весь комплекс работ.
На АЗС планируется установитьприточно-вытяжные вентиляции в количестве 113 штук, то есть на каждую АЗС поодной штуке. Работы планируется начать с проектирования. Проектирование системвентиляции и кондиционирования включает целый ряд мероприятий, таких как оценкапараметров внутреннего и наружного воздуха, определение теплопритоков,выявление источников загрязнения воздуха. Все это позволяет точно рассчитатьнагрузку на оборудование и выбрать наиболее оптимальный вариант. В процессеразработки проекта вентиляции и кондиционирования также решаются вопросыконструирования сети трубопроводов и воздуховодов, проводятся аэродинамическиеи гидравлические расчеты, разрабатывается схема регулирования систем.
В случае выполнения работ попоставке, монтажу и обслуживанию оборудования ЗАО „Конструкция“ компенсируетООО „ЛУКОЙЛ — Пермьнефтепродукт“ затраты на проектные работы,компенсация составит 50% от стоимости работ.
Стоимость проектных работсоставляет 126 рублей за квадратный метр, стоимость вентиляции при монтаже»под ключ” составит на АЗС площадью 80 м2 — 8 560 рублей,на АЗС площадью 40 м2 — 7 430 рублей.
АЗС площадью 80 м2 47штук, остальные 66 АЗС имеют площадь 40 м2. Согласно этому можносделать следующие расчеты:
126 х 80 х 0,5 = 5 040 рублей — стоимость проектных работ на АЗС площадью 80 м2.
126 х 40 х 0,5 = 2 520 рублей — стоимость проектных работ на АЗС площадью 40 м2
8 560 х 47 = 402 320 рублей — монтаж «под ключ» вентиляций на АЗС площадью 80 м2
7 430 х 66 = 490 380 рублей — монтаж «под ключ» вентиляций на АЗС площадью 40 м2
403 320 + 5 040 = 408 360 рублей- стоимость проектирования и монтажа вентиляций на АЗС площадью 80 м2
490 380 + 2 520 = 492 900 рублей- стоимость проектирования и монтажа вентиляций на АЗС площадью 40 м2
Отсюда, можно высчитать всезатраты, связанные с проектированием и монтажом вентиляций на АЗС:
408 360 + 492 900 = 901 260рублей.
Исходя из этого, получается, чтоу ООО «ЛУКОЙЛ — Пермьнефтепродукт» были дополнительно высвобожденныеденежные средства в размере 290 154, 47 тыс. руб., из них для снижениязаболеваемости операторов АЗС, повышения работоспособности и производительностируда операторов АЗС 901, 26 тыс. руб. использовались для проектирования имонтажа вентиляций на всех АЗС предприятия.
290 154, 47 — 901, 26 = 289 253,21 тыс. рублей — оставшиеся дополнительно высвобожденные средства, которыеможно использовать для других целей деятельности предприятия.
Заключение
Оборотные активы в отличие отвнеоборотных есть активы, срок обращения которых заканчивается в течение 12месяцев после отчетной даты или в течение нормального операционного цикла, еслион превышает 12 месяцев. В процессе анализа структуры оборотных активов (средств)их подразделяют на шесть основных натуральных групп, различающихсядлительностью обращения (ликвидностью): производственные запасы, незавершенноепроизводство, товары и готовая продукция на складах, дебиторская задолженность,краткосрочные финансовые вложения и денежные средства. Источники формированияоборотных средств анализируются по группам: собственные, заемные (займы икредиты, кредиторская задолженность) и дополнительно привлеченные. Соотношениезаемных и собственных средств называют коэффициентом финансовой активности,финансовым левериджем или финансовым рычагом.
Расчет потребности в оборотныхсредствах — одна из важнейших составляющих финансового планирования. При этомиспользуются методы: опытно-статистический, коэффициентный и прямого счета. Расчетобеспеченности собственными средствами общей величины оборотных активов важендля характеристики финансового положения предприятия. Для характеристикифинансового состояния также необходимы показатели оборачиваемости оборотныхактивов: коэффициент оборачиваемости (количество оборотов за период),коэффициент закрепления средств на 1 рубль продукции, оборачиваемость средств вднях. При анализе рассчитывают не только показатели оборачиваемости всехоборотных активов, но и оборачиваемость их отдельных элементов.
В системе мер, направленных наповышение эффективности работы предприятия и укрепление его финансовогосостояния, важное место занимают вопросы рационального использования оборотныхсредств. Проблема улучшения использования оборотных средств стала еще болееактуальной в условиях формирования рыночных отношений. Интересы предприятийтребуют полной ответственности за результаты своей производственно — финансовойдеятельности. Поскольку финансовое положение предприятий находится в прямойзависимости от состояния оборотных средств и предполагает соизмерение затрат срезультатами хозяйственной деятельности и возмещение затрат собственнымисредствами, предприятия заинтересованы в рациональной организации оборотныхсредств — организаций их движения с минимально возможной суммой для получения наибольшегоэкономического эффекта.
Эффективность использованияоборотных средств характеризуется системой экономических показателей, преждевсего оборачиваемостью оборотных средств.
Эффективность использованияоборотных средств зависит от многих факторов, которые условно можно разделитьна внешние, оказывающие влияние вне зависимости от интересов предприятия, ивнутренние, на которые предприятие может и должно активно влиять.
Ускорение оборота оборотныхсредств позволяет высвободить значительные суммы, и таким образом, увеличитьобъем производства без дополнительных финансовых ресурсов, а высвободившиесясредства использовать в соответствии с потребностями предприятия.
По данным анализаоборачиваемости на ООО «ЛУКОЙЛ — Пермьнефтепродукт» можно сделатьвывод, что предприятие эффективно использует свои оборотные средства, однакопоказатели оборачиваемости оборотного капитала можно было бы улучшить. Посравнению с предыдущим годом произошло увеличение коэффициента оборачиваемостиоборотного капитала на 0, 78 оборотов. Длительность одного оборота снизилась на6, 89 дней и составила в отчетном году 53 дня. Хотя этот показатель довольновысок и следовало бы его снизить еще. В связи с ускорением оборачиваемостипроизошло высвобождение средств на сумму 290 154, 47 тыс. руб. Этоположительный момент, т.к высвобождаемые финансовые ресурсы остаются враспоряжении предприятия и могут быть удачно использованы.
В своем дипломном проекте япредлагаю использовать дополнительно высвобожденные денежные средства дляустановки вентиляций на каждой автозаправочной станции. Так как работаоператоров автозаправочных станций связана с нефтепродуктами, а их воздействиена организм человека крайне опасно. Установлено, что наибольшее значение постепени воздействия на организм работников автозаправочных станций имеет загрязнениепроизводственной среды парами бензина. С целью улучшения состояния работниковбыло предложено провести тендер на проведение работ по установке вентиляций, втендере победило ЗАО «Конструкция».
ООО «ЛУКОЙЛ — Пермьнефтепродукт»заказали проект приточно-вытяжных вентиляций, с целью дальнейшего монтажа. Данныеработы составили по стоимости 901, 26 тыс. руб.
Следовательно, у ООО «ЛУКОЙЛ- Пермьнефтепродукт» остались дополнительно высвобожденные денежныесредства в сумме 289 253, 21 тыс. руб., которые остаются в распоряжениипредприятия.
В целом работу предприятия можноохарактеризовать с положительной стороны. Увеличилась доля оборотных активов,повысилась мобильность средств, произошло повышение товарооборота, снижение остатковна складах.
Библиографический список
1. Злотникова Л.Г., Колядов Л.В., Тарасенко П.Ф. Финансовый менеджмент внефтегазовых отраслях: Учебник. — М., 2005
2. Ефимова О.В. Финансовый анализ. — 4-е изд., перераб. и доп. — М., 2002
3. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. — М., 2003
4. Волков О.И., Скляренко В.К. Экономика предприятия: Курс лекций. — М., 2004
5. Шеремет А.Д. Комплексный анализ хозяйственной деятельности. — М., 2006
6. Финансы, денежное обращение и кредит. Учебник / Под редакцией В.К. Сенчагова,А.И. Архипова. — М., 2002
7. Кондраков Н.П. Бухгалтерский учет: Учебник. — М., 2006
8. Финансовый анализ деятельности предприятия: Методическое пособие повыполнению курсовой работы и финансово — аналитических расчетов в дипломномпроектировании для студентов экономических специальностей / сост.: С.П. Демб, А.В.Голев, ПГТУ, Пермь, 2003
9. Разработка товарной стратегии предприятия: Методические указания повыполнению курсовой работы для студентов экономических специальностей / сост.: В.И.Тимофеев, А.С. Рассошных, И.Г. Казанцева, Н.О. Соловьева, Е.Н. Панарина. ПГТУ. Пермь,2002
10. Амбросьев В. Безопасность жизнедеятельности: Учебник для вузов М.,Юнити, 1998.
11. Шестаков В.А. Безопасность жизнедеятельности (Курс лекций). М.: Юнити,2003.
12. ИНСТРУКЦИЯ № 4 по охране труда для операторов заправочных станцийУправления регионального сбыта и эксплуатации объектов ООО «ЛУКОЙЛ — Пермьнефтепродукт»
13. ИНСТРУКЦИЯ № 26 по охране труда при работах с нефтепродуктами наобъектах Управления регионального сбыта и эксплуатации объектов ООО «ЛУКОЙЛ- Пермьнефтепродукт»
14. ИНСТРУКЦИЯ № 27 по охране труда при сливоналивных операциях на объектах Управлениярегионального сбыта и эксплуатации объектов ООО «ЛУКОЙЛ — Пермьнефтепродукт»
15. Требования «Межотраслевых правил по охране труда при эксплуатациинефтебаз, складов ГСМ, стационарных и передвижных АЗС» (ПОТ Р-М-021-2002), утвержденныхпостановлением Минтруда РФ от 06.05.2002 № 33
16. «Правила пожарной безопасности при эксплуатации предприятийнефтепродуктообеспечения» (ВППБ-01-01-94), утвержденных приказомМинтопэнерго РФ от 13.06.1995 № 130