–PAGE_BREAK–Расчет основных показателей делового цикла по итогам деятельности (3 год)
1. Оборачиваемость активов, оборотов в год = V / средний итог актива баланса: 2416815,79/ ½ (1250169 + 2666863,25) = 1,23
2. Длительность оборота активов, дней = Средний итог актива баланса / V: ½ (1250169 + 2666863,25) / 2416815,79 = 0,81
3. Оборачиваемость кредиторской задолженности, оборотов в год:
4. Период погашения кредиторской задолженности, дней:
5. Оборачиваемость основных средств, оборотов в год = V/ Среднегодовая стоимость основных средств: 2416815,79/ ½ (244000 + 213500) = 10,56
6. Оборачиваемость собственного капитала, оборотов в год:
7. Финансовый цикл КОР, дней = ВОЗ + ВОД – ВОК = 0 + 0 – 10,56 = -10,56
Четвертый год работы
Дивиденды, выплачиваемые за 3-й год = 0,05% * 1500 * 1455488 = 1091616 руб.
Прогноз потенциального роста продаж
D = 123023,25 + 60000 = 183023,25 руб.
Потенциальный прирост – 113%. Примем увеличение 50%.
Спрогнозируем цены по кварталам
Средняя цена продажи 57,4
1 кв
2 кв
3 кв
4 кв
год
инфляция
1,015
1,013
1,012
1,025
1,067
цена
58,26
59,02
59,72
61,22
61,22
Спрогнозируем выручку и затраты с учетом инфляции и предполагаемого роста V продаж
V = 2416815,79 * 1,5 * 1,067 = 3868113,67 руб.
§ Электроэнергия = 11487,33 * 1,067 = 12256,98 руб.
§ Отопление = 4699,36 * 1,067 = 5014,2 руб.
§ Аренда = 298372,32 * 1,067 = 318363,26 руб.
§ З/пл. = 335668,86 * 1,067 * 1,2 * 1,1 = 472769,45 руб.
§ Отчисления = 87273,9 * 1,2 * 1,067 = 111745,5 руб.
С/С: 12256,98 + 5014,2 + 318363,26 + 472769,45 + 111745,5 + 30500 = 950649,39 руб.
% по кредиту: (200000 – (123023,25 – 30000)) * 0,15 = 16046,5 руб.
Отчет о прибылях и убытках ОАО «Бицепс» (4 год)
Выручка
3868113,67
Себестоимость
950649,39
Проценты по кредиту
16046,5
Валовая прибыль
2901417,78
Налог на прибыль
696340,26
Чистая прибыль
2205077,52
Отчет о движении денежных средств ОАО «Бицепс» (4 год) Сальдо на начало
2453363,25
Приток
3868113,67
выручка
3868113,67
Отток
2831128,9
электроэнергия
12256,98
отопление
5014,2
аренда
318363,26
заработная плата
472769,45
налог на прибыль
696341,26
отчисления
111745,5
аннуит. платеж по кредиту
123023,25
дивиденды за 3 год
1091616
Сальдо на конец
3490348,02
Переходный баланс (4 год) Актив
на начало года
на конец года
Здания, машины, оборудование
213500
183000
Денежные средства
2453363,25
3490348,02
Баланс:
2666863,25
3673348,02
Пассив
Уставный капитал
450000
450000
Нераспределенная прибыль отч. года
1344299
1819049,02
Нераспределенная прибыль прошлых лет
689541
1344299
Кредиторская задолжность
123023,25
0
Долгоср. обяз-ва
60000
60000
Баланс:
2666863,25
3673348,02
Финансовый анализ (4 год)
ROE = NP/ Е = 2205077,52 / (3673348,02 – 60000)= 0,61 (61%)
ROS = NP/ V= 2205077,52/ 3868113,67 = 0,57 (57%)
ROA = P/ А= 2901417,78/ 3673348,02 = 0,79 (79%)
ROEBT = ROA + (ROA – I) * D/E = 0,79 + (0,79 – 0,15) * 60000/(3673348,02 – 60000) = 0,8 (80%)
ROEAT = ROEBT (1-α) = 0,8 * (1 – 0,24) = 0,608 (60,8%)
Показатели финансового состояния фирмы на четвертый год
1. К-т собственности = Е / К = (3673348.02 – 60000) / 3673348.02= 0,98 – устойчивое, стабильное финансовое положение фирмы;
2. Отношение заемного капитала к собственному = 60000 / (3673348,02 – 60000) = 0,01;
3. Коэффициент заемного капитала = Заемный капитал / Капитал = 60000 / 3673348,02 = 0,01;
4. Оборачиваемость активов = V/ AСР = 3868113,67 / ½ (2666863,25 + 3673348,02) = 1,22 обор;
5. Продолжительность оборота активов = 360 / Оборачиваемость активов = 360 / 1,22 = 295,08 дн.;
6. Рентабельность средств в активах = ROS* V/ A= 0,57 * 3868113,67 / 3673348,02 = 0,6;
7. Сумма активов на одну акцию = 3673348,02/ 1500 = 2448,89 руб.;
8. Прибыль на одну акцию = (NP– Divпривел.)/Кол-во обыкн. акций = 2205077,52/ 1500 = 1470,05 руб.;
9. Доля выплачиваемых дивидендов = Div/ NP= 1091616 / 2205077,52 = 0,49;
10. Дивиденды на одну акцию = Div/ Кол-во акций = 1091616 / 1500 = 727,74 руб.;
11. Коэффициент покрытия дивидендов = (NP– Divпривел.) / Divобыкн.= 2205077,52 / 1091616 = 2,02;
12. Ресурсоотдача = V/ A = 3868113,67 / 3673348,02= 1,05 руб.;
13. Фондоотдача = V/ Основные средства СР = 3868113,67 / ½ (213500 + 183000) = 4,87 руб.;
14. Эф-сть использования труд. ресурсов = V/ Кол-во раб-в = 3868113,67 / 1 = 3868113,67 руб. / чел.
15. Чистый оборотный капитал = ОА – КО = 3490348,02 – 0 = 3490348,02 руб.
16. Налоговый щит = a * I *(D / E) = 0,24 * 0,15 * 60000 /(3673348,02 – 60000) = 0,00059
По итогам 4 года начисляем дивиденды: 0,05% * 1500 * 2205077,52 = 1653808,14 руб.
Пятый год работы
Создание холдинга
В пятом прогнозируемом году деятельности формируем холдинг из пяти дочерних компаний. На эту цель направляем 1000000 руб., взятых из собственных средств организации. Схема холдинга горизонтального типа:
SHAPE \* MERGEFORMAT
Контрольные пакеты
1. ОАО «А» – 90% принадлежит ОАО «Бицепс»;
2. ОАО «Б» – 80% принадлежит ОАО «Бицепс»;
3. ОАО «В» – 70% принадлежит ОАО «Бицепс»;
4. ОАО «Г» – 60% принадлежит ОАО «Бицепс»;
5. ОАО «Д» – 60% принадлежит ОАО «Бицепс»;
Прогноз деятельности для компании ОАО «А»
Выручка = 200000 руб.;
Затраты = 100000 руб.
Отчет о прибылях и убытках ОАО «А» Выручка
200000
Себестоимость
100000
Валовая прибыль
100000
Налог на прибыль
24000
Чистая прибыль
76000
76000 * 0,9 = 68400 руб. прибыли ОАО «А» отдает ОАО «Бицепс»
Отчет о движении денежных средств ОАО «А» Сальдо на начало
—
Приток
200000
выручка
200000
Отток
192400
с/с
100000
налог на прибыль
24000
прибыль в ОАО «Бицепс»
68400
Сальдо на конец
7600
Баланс ОАО «А» Актив
на начало года
на конец года
Здания, машины, оборудование
180000
170000
Денежные средства
20000
7600
Баланс:
200000
177600
Пассив
Уставный капитал
200000
200000
Нераспределенная прибыль отч. года
-22400
Баланс:
200000
177600
Прогноз деятельности для компании ОАО «Б»
Выручка = 800000 руб.;
Затраты = 450000 руб.
Отчет о прибылях и убытках ОАО «Б» Выручка
800000
Себестоимость
450000
Валовая прибыль
350000
Налог на прибыль
84000
Чистая прибыль
266000
266000 * 0,8 = 212800 руб. прибыли ОАО «Б» отдает ОАО «Бицепс»
Отчет о движении денежных средств ОАО «Б» Сальдо на начало
—
Приток
800000
выручка
800000
Отток
746800
с/с
450000
налог на прибыль
84000
прибыль в ОАО «Бицепс»
212800
Сальдо на конец
53200
Баланс ОАО «Б» Актив
на начало года
на конец года
Здания, машины, оборудование
290000
287800
Денежные средства
10000
53200
Баланс:
300000
341000
Пассив
Уставный капитал
300000
300000
Нераспределенная прибыль отч. года
41000
Баланс:
300000
341000
Прогноз деятельности для компании ОАО «В»
Выручка = 900000 руб.;
Затраты = 300000 руб.
Отчет о прибылях и убытках ОАО «В» Выручка
900000
Себестоимость
300000
Валовая прибыль
700000
Налог на прибыль
168000
Чистая прибыль
532000
532000 * 0,7 = 372400 руб. прибыли ОАО «В» отдает ОАО «Бицепс»
Отчет о движении денежных средств ОАО «В» Сальдо на начало
—
Приток
900000
выручка
900000
Отток
840400
с/с
300000
налог на прибыль
168000
прибыль в ОАО «Бицепс»
372400
Сальдо на конец
59600
Баланс ОАО «В» Актив
на начало года
на конец года
Здания, машины, оборудование
350000
342400
Денежные средства
50000
59600
Баланс:
400000
402000
Пассив
Уставный капитал
400000
400000
Нераспределенная прибыль отч. года
2000
Баланс:
400000
402000
Прогноз деятельности для компании ОАО «Г»
Выручка = 1400000 руб.;
Затраты = 500000 руб.
Отчет о прибылях и убытках ОАО «Г» Выручка
1400000
Себестоимость
500000
Валовая прибыль
900000
Налог на прибыль
216000
Чистая прибыль
684000
684000 * 0,6 = 410400 руб. прибыли ОАО «Г» отдает ОАО «Бицепс»
Отчет о движении денежных средств ОАО «Г» Сальдо на начало
—
Приток
1400000
выручка
1400000
Отток
1126400
с/с
500000
налог на прибыль
216000
прибыль в ОАО «Бицепс»
410400
Сальдо на конец
273600
Баланс ОАО «Г» Актив
на начало года
на конец года
Здания, машины, оборудование
140000
135400
Денежные средства
160000
273600
Баланс:
300000
409000
Пассив
Уставный капитал
300000
300000
Нераспределенная прибыль отч. года
109000
Баланс:
300000
409000
Прогноз деятельности для компании ОАО «Д»
Выручка = 800000 руб.;
Затраты = 100000 руб.
Отчет о прибылях и убытках ОАО «Д» Выручка
800000
Себестоимость
100000
Валовая прибыль
700000
Налог на прибыль
168000
Чистая прибыль
532000
532000 * 0,6 = 319200 руб. прибыли ОАО «Д» отдает ОАО «Бицепс»
Отчет о движении денежных средств ОАО «Д» Сальдо на начало
—
Приток
800000
выручка
800000
Отток
587200
с/с
100000
налог на прибыль
168000
прибыль в ОАО «Бицепс»
319200
Сальдо на конец
212800
Баланс ОАО «Д» Актив
на начало года
на конец года
Здания, машины, оборудование
150000
130200
Денежные средства
50000
212800
Баланс:
200000
343000
Пассив
Уставный капитал
200000
200000
Нераспределенная прибыль отч. года
143000
Баланс:
200000
343000
продолжение
–PAGE_BREAK–