–PAGE_BREAK–
Процесс реализации антикризисных процедур применительно к деятельности предприятий-должников называется антикризисным процессом. Мировой опыт показывает, что антикризисный процесс в условиях рыночной экономики – управляемый процесс, включающий в себя два блока процедур: антикризисное управление и антикризисное регулирование. Антикризисное управление – применение антикризисных процедур на микроуровне, применительно к конкретному предприятию. Кризисные ситуации возникают на всех стадиях жизненного цикла предприятия. Реализация всей совокупности процедур антикризисного управления начинается лишь на определенном этапе жизненного цикла предприятия: в условиях резкого спада производства, характеризующегося постоянной неплатежеспособностью предприятия.
Антикризисное регулирование – это воздействие на должника на макроуровне. Антикризисное регулирование содержит меры организационно-экономического и нормативно-правового воздействия со стороны государства, направленные на защиту предприятий от кризисных ситуаций, предотвращение банкротства или ликвидацию в случае неэффективности его дальнейшего функционирования. Основными направлениями государственного антикризисного регулирования являются: совершенствование законодательной базы о несостоятельности (банкротстве) предприятий; осуществление мер по оздоровлению жизнеспособных предприятий, включая оказание государственной поддержки неплатежеспособным предприятиям и привлечение инвесторов, участвующих в оздоровлении этих предприятий; принятие правительством РФ мер, направленных на преодоление кризиса неплатежей; приватизация и добровольная ликвидация предприятий-должников; создание института арбитражных и конкурсных управляющих. Антикризисный процесс – применение к предприятию-должнику реорганизационных или ликвидационных процедур – начинается с комплексной оценки его финансово-экономического состояния. Без диагностики причин неплатежеспособности предприятия могут быть назначены неправильные антикризисные процедуры, что может привести к ликвидации вполне перспективных предприятий. Основными этапами антикризисного управления являются: (в случае выявления фактов проблемности при диагностике финансового состояния)
разработка бизнес-плана финансового оздоровления предприятия;
регулирование процесса финансового оздоровления; оценка глубины финансового и экономического кризиса предприятия и эффективности мер по финансовому оздоровлению; выбор и реализация антикризисных процедур.
1.3 Причины и последствия возникновения кризисов. Разновидность кризисов
Причины кризиса могут подразделяться на объективные, связанные с циклическими потребностями реструктуризации, модернизации, и субъективные, обусловленные ошибками в управлении, природные (климат, недра, водная среда и др.) Причины кризиса могут подразделяться на внешние и внутренние. Первые связаны с действием макро– или внешнеэкономических факторов, вторые – с внутренними факторами, с рискованной стратегией маркетинга, несовершенством производства и управления, ограниченной инновационной и инвестиционной политикой, неэффективным управлением персоналом.
Если согласиться с тем, что кризис может возникнуть вследствие действия всего многообразия внешних и внутренних факторов, можно сделать вывод, что опасность кризиса существует постоянно, его необходимо предвидеть и прогнозировать.
Для эффективного управления кризисом необходимо исследовать не только его причины, но и последствия. Кризис может иметь как позитивные, так и крайне негативные последствия. Последствия кризиса определяются не только его природой и параметрами, но и эффективностью антикризисного управления. Последнее же зависит от профессионализма, системы мотивации, прогнозирования причин и последствий, искусства управления, эффективной методологии.
Если есть классификация и знание типа кризиса, есть возможности снижения его воздействия, обеспечения безболезненности его протекания. Согласно классификации, возникают общие и локальные кризисы. Общие кризисы охватывают всю социально-экономическую систему, локальные – одну или несколько подсистем.Но кризис, будучи минимальным, по принципу «домино» может вовлечь в противоречия всю систему или весь процесс развития, так как все элементы взаимосвязаны и взаимодействуют в системе, проблемы решаются комплексно. Кризис охватывает все элементы, когда нет управления кризисными ситуациями, нет мер локализации и снижения его остроты, или наоборот, когда осуществляется намеренная мотивация развития кризиса. По структуре отношений различают экономические, психологические, организационные, социальные, технологические кризисы. Экономические кризисы вызваны резкими противоречиями в экономике страны или отдельного хозяйствующего субъекта. К ним относятся кризисы производства и реализации товара, отношений экономических агентов, кризисы неплатежей, конкурентных преимуществ, банкротства и пр. Среди экономических кризисов существуют финансовые кризисы в состоянии финансовой системы и финансовых возможностей. Социальные кризисы возникают при развитии противоречий различных социальных групп. Часто социальные кризисы являются продолжением кризисов экономических, но иногда возникают и отдельно.
Организационные кризисы возникают вследствие противоречий в процессах обособления и интеграции, распределения функций, проектирования организационной структуры, как отделение административных единиц. Организационный кризис проявляется обострением противоречий в процессе организации производства и управления, например в виде излишней бюрократизации.
Психологические кризисы – это кризисы психологического состояния человека, например стресс, чувство неуверенности, неудовлетворенности работой, страха, правовой защищенности. Технологический кризис – это кризис новых технологических идей в условиях наличия потребности в новых технологиях.
Неожиданные кризисы возникают вследствие ошибок в управлении, действия сил природы, активизации социально-экономических процессов. Разновидностью предсказуемых кризисов является циклический кризис, возникающий периодически и имеющий известные фазы своего наступления и протекания, существуют также кризисы явные и латентные (скрытые). Первые протекают заметно и просто распознаются. Вторые – скрытые, развиваются незаметно и крайне опасны. Также кризисы подразделяются на легкие и глубокие. Глубокие кризисы могут дестабилизировать части или всю социально-экономическую систему. Легкие, мягкие кризисы протекают более последовательно и безболезненно. Совокупность возможных кризисов также делится на кратковременные и затяжные.
Фактор времени чрезвычайно важен в кризисной ситуации, чем длительнее кризис, тем он проходит болезненнее. Затяжные проходят болезненно и сложно. Они, как правило, связаны с отсутствием навыков управления критическими ситуациями, непониманием сути и параметров кризиса, его причин и возможных последствий.
В наше время все чаще встречается понятие мировой и политический кризис. Особенно мировой кризис проявился в 2007-2008 годах. Это можно было увидеть не только по росту цен на продукты, но и по росту безработицы или задолженностям по кредитам.
Таблица 1-Задолженность по банковским кредитам предприятий(прирост, в % к соответствующему периоду предыдущего года)
Последствиями кризиса так же может быть и банкротство.В таблице 3 представлена статистика по банкротствам организаций Нижнего Новгорода за 2007-2010 года
Таблица 2 -Справка о рассмотрении арбитражными судами Российской Федерации дел о несостоятельности (банкротстве)
в 2007 –2009 гг., 1 полугодии 2010 г.
2007 ,шт
2008,
шт
± к 2007,%
2009,шт
± к 2008,%
1 п/г 2009,шт
1 п/г 2010, шт
± к 1 п/г 2009,%
Поступило заявлений о признании должников несостоятельными
(банкротами)
44 255
34367
-22,3
39570
+15,1
18 279
21037
+15,1
из них:
принято к производству
30 015
27032
— 9,9
35545
+31,5
16 312
17660
+8,3
Количество дел, по которым проводилась процедура финансового оздоровления
33
48
+45,5
53
+10,4
25
67
+ в 2,7 раза
из них:
прекращено производство по делу в связи с погашением задолженности
3 шт
(9,1%)
6 шт
(12,5%)
2 шт
(3,8%)
2 шт
(8,0%)
1 шт
(1,5%)
Количество дел, по которым проводи- лась процедура внешнего управления
752
579
— 23,0
604
+4,3
395
641
+62,3
из них:
прекращено производство по делу в связи с восстановлением платежеспособности
41шт
(5,5%)
40шт
(6,9%)
11шт
(1,8%)
6шт
(1,5%)
7шт
(1,1%)
Принято решений о признании долж-ника банкротом и об открытии
конкурсного производства
19 238
13916
-27,7
15473
+11,2
7 460
8047
+7,9
из них:
— государствен. унитар. предприятий
464
176
— 62,1
126
-28,4
163
67
-58,9
— муниципальн. унитар. предприятий
1 009
676
— 33,0
551
-18,5
273
105
-24,9
Отказано в признании должника банкротом
563
520
-7,6
766
47,3
322
309
-4,0
Прекращено производство по делу в связи с утверждением мирового соглашения
126
126
127
50
110
% к кол-ву дел, по которым завершено производство
0,2
0,4
0,4
0,3
0,7
Рассмотрено заявлений, разногласий, жалоб и ходатайств в рамках дел о банкротстве
97350
111521
+14,6
169023
+51,6
70894
117294
+65,4
Из них:
Об отстранении арбитражного управляющего
2491
1783
-28,4
1363
-23,6
698
724
+3,7
Об установлении размера требований кредиторов
70548
67589
-4,2
123889
+83,3
50419
86880
+72,3
Завершено производство по делам о несостоятельности(банкротстве)
66816
35051
-в 1,9 раза
30840
-12,0
14680
15506
+5,6
Согласно отчету о работе арбитражных судов РФ в 2009 г. процедура финансового оздоровления была введена в 53 случаях, при этом завершилась погашением задолженности должника лишь в 2 случаях, а в первом полугодии 2010 года 67 случаев и удачно погашено лишь в одном… Отчет размещен на сайте Высшего Арбитражного Суда РФ в Интернете. Следовательно, мы можем сделать вывод о том, что несмотря на мировой кризис 2007-2008 годах и возросшие задолженности по банковским кредитам, ситуация с банкротствами предприятий в 2009-2010 годах в нашем регионе даже ухудшилась.
Глава 2. Антикризисный финансовый анализ деятельности компании ООО «Геракл»
2.1 Оценка и анализ угрозы неплатежеспособности предприятия
Для оптимизации денежных потоков, разработке плана поступления и расходования денежных средств необходимо провести ряд исследований. Так как в нашу задачу входит управление финансами организации, то проведем ряд анализов и сравним финансовые показатели для выявления оптимального управленческого решения.
Проведем анализ основных средств на примере финансовой отчетности ООО «Геракл»
В таблице 1 представлена оценка состояния основных средств предприятия.
Таблица 3-Оценка состояния основных средств предприятия
Наименование
Алгоритм расчета
Абсолютное значение финансовых коэффициентов
Числитель,
тыс. руб.
Знаменатель,
тыс. руб.
Начало периода
Конец периода
Доля основных средств в имущество предприятия
Основные средства
Имущество (активы)
0,318
0,488
Начало периода
Конец периода
Начало периода
Конец периода
722177
794771
1394984
1630311
Коэффициент инвестирования
Собственный капитал
Внеоборотные активы
Начало периода
Конец периода
Начало периода
Конец периода
230367
270652
–
–
Индекс постоянного актива
Внеоборотные активы
Капитал и резервы
Начало периода
Конец периода
Начало периода
Конец периода
–
–
230357
270652
Уровень капитала, отвлеченного из оборота предприятия
Долго и краткосрочные финансовые вложения
Валюта баланса
0,835
0,513
Начало периода
Конец периода
Начало периода
Конец периода
1580
4572
1309
4071
Активная часть основных средств ООО «Геракл» составляет примерно половину их общей стоимости и почти полностью представлена машинами и оборудованием.
За исследуемый период существенно не изменилась как стоимость всех основных средств, так и составляющих их активной части. Возможно, требуется их обновление. За год коэффициенты основных средств существенно не изменились.
Теперь проведем оценку состояния оборотных средств предприятия в таблице 2.
Таблица 4-Оценка состояния оборотных средств предприятия
Наименование
Алгоритм расчета
Абсолютное значение финансовых коэффициентов
Числитель,
тыс. руб.
Знаменатель,
тыс. руб.
Начало периода
Конец периода
Доля оборотных средств в активах предприятия
Оборотные активы
Активы (имущество)
0,301
0,304
Начало периода
Конец периода
Начало периода
Конец периода
420354
495286
1394984
1630311
Уровень чистого оборотного капитала
Чистый оборотный капитал
Имущество (активы)
(0,534)
(0,530)
Начало периода
Конец периода
Начало периода
Конец периода
(744273)
(864373)
1394984
1630311
Коэффициент устойчивости
структуры оборотных активов
Собственные оборотные средства
Текущие активы предприятия
(12,01)
12,32
Начало периода
Конец периода
Начало периода
Конец периода
(744273)
(864373)
61988
(70147)
Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами
Собственные оборотные средства
Запасы товарно — материальных ценностей
(11,25)
(4,75)
Начало периода
Конец периода
Начало периода
Конец периода
(744273)
(864373)
66162
182008
Собственный оборотный капитал в течение 2005 года снизился на 34%. Снижение связано с ростом величины внеоборотных активов ООО «Геракл». Таким образом, Коэффициент устойчивости структуры оборотных активов на конец 2009 года составил 12,32, что в свою очередь свидетельствует все же о том, что, не смотря на снижение доли оборотных средств в активах предприятия, предприятие устойчиво.
В таблице 3 проведена оценка платежеспособности предприятия. Платежеспособность – это способность предприятия рассчитываться по своим обязательствам полностью и в срок.
Таблица 5-Оценка платежеспособности предприятия
Наименование
Алгоритм расчета
Абсолютное значение финансовых коэффициентов
Числитель,
тыс. руб.
Знаменатель,
тыс. руб.
Начало периода
Конец периода
Коэффициент абсолютной ликвидности, денежное покрытие
Наличные средства и денежный эквивалент
Краткосрочные обязательства предприятия
0,335
0,010
Начало периода
Конец периода
Начало периода
Конец периода
38678
841
109680
80966
Коэффициент быстрой ликвидности, финансовое покрытие
Оборотные средства в денежной форме
Краткосрочный долговой капитал
0,109
0,002
Начало периода
Конец периода
Начало периода
Конец периода
38678
841
354526
563948
Коэффициент текущей ликвидности, общее покрытие
Текущие оборотные активы
Краткосрочные пассивы предприятия
0,524
0,485
Начало периода
Конец периода
Начало периода
Конец периода
187636
274226
358366
565433
Коэффициент «критической оценки»
Оборотные средства без производственных запасов
Краткосрочные долговые обязательства
2,061
2,684
Итак, платежный ресурс предприятия за период составляет 26591,6 тыс. руб., а накопленный долг — 34 059,2 тыс. руб. Соотношение между ними равно 0,781. Это означает, что на каждую 1000 руб. накопленного долга приходится 781 руб. платежного ресурса, а это довольно высокий показатель.
С другой стороны, на каждую 1000 руб. платежного ресурса приходится 1281 руб. накопленного долга (1,281=1/0,781). Понятно, что собственные средства в денежной форме использованы полностью, но их все же недостаточно. А поэтому непокрытый долг переходит в следующий отчетный период и численно равен индикатору финансово-экономической устойчивости на конец отчетного периода (–7467,6 тыс. руб.).
Очевидно и то, что данный показатель должен стремиться к 1, выступающей в качестве верхней границы. Если рассматриваемый показатель выше 1, то это свидетельствует о том, что у предприятия имеется достаточно платежных средств для погашения долгов, а также появляется свободный остаток собственных денежных средств для дальнейшего роста и развития.
Теперь проведем оценку состояния задолженности ООО «Геракл»
Форма представления данных для анализа дебиторской задолженности на примере ООО «Геракл» приведена в таблице 4.
Таблица 6-Оценка состояния задолженности предприятия
Наименование
Алгоритм расчета
Абсолютное значение финансовых коэффициентов
Числитель,
тыс. руб.
Знаменатель,
тыс. руб.
Начало периода
Конец периода
Ликвидность дебиторских задолженностей
Дебиторская задолженность
Оборотные активы
0,449
0,438
Начало периода
Конец периода
Начало периода
Конец периода
188661
217028
420354
495283
Риск дебиторской задолженности
Дебиторская
задолженность
Активы предприятия
0,135
0,133
Начало периода
Конец периода
Начало периода
Конец периода
188661
217028
1394984
1630311
Риск кредиторской задолженности
Кредиторская задолженность
Денежный капитал
5,517
47,158
Начало периода
Конец периода
Начало периода
Конец периода
245446
483082
44488
10244
Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности
Дебиторская задолженность
Кредиторская задолженность
0,769
0,449
В дебиторскую задолженность ООО «Геракл» отвлечена небольшая часть всех средств организации – 14,44% и 13,65% на начало и на конец года соответственно.
За год общая сумма дебиторской задолженности уменьшилась на 16,39%. В основном вся дебиторская и кредиторская задолженность является краткосрочной. В сумме дебиторской задолженности преобладает задолженность покупателей и заказчиков, ее доля на начало года 72,77%, на конец года – 50,28%.
За год в структуре дебиторской и кредиторской задолженности произошли существенные изменения – в части покупателей и заказчиков снизилась 42,47%, что очень хорошо, потому, что это поступление денежных средств и высвобождение дополнительных активов, но отрицательным является увеличение прочей дебиторской задолженности, что возможно, оправдано небольшой долей дебиторской задолженности в имуществе организации. Таким образом, величина и структура дебиторской и кредиторской задолженности является приемлемой, задолженность покупателей погашается быстро.
2.2 Построение и анализ сравнительного аналитического баланса
Для разработки мер по предотвращению кризиса необходимо сделать сравнительный аналитический баланс. Схему аналитического баланса рассмотрим в таблице 5.
Таблица 7-Схема аналитического баланса
Наименование статьи
Абсолютные значения, тыс. руб.
Изменение абсолютных значений
На начало периода
На конец периода
Руб.
%
1. Внеоборотные активы
974630
1135026
160395
16
2. Запасы и затраты
187636
277226
85590
48
3.Дебиторская задолженность
188661
217028
28367
15
4.Краткосрочные финансовые вложения
37739
557
-37182
98
5. Денежные средства
939
284
-655
70
6. Итого оборотные активы
420354
495286
74939
18
7. Стоимость имущества (без убытков)
1394984
1530311
235327
17
8. Уставный капитал
20076
20076
9. Добавочный капитал и резервный капитал
148745
148745
10. Специальные фонды и целевые финансирования
–
–
–
–
11. Капитал и резервы (собственный каптал)
230357
270652
40295
17
12. Долгосрочные пассивы
806261
794224
-12037
1,5
13. Краткосрочные заемные средства
109080
80866
-28214
26
14. Кредиторская задолженность
245446
483082
237636
97
15. Заемный капитал
1051707
1277308
225601
21
16. Итого баланс
1394984
1630311
233327
17
17. Величина собственных средств в обороте
— 744273
-864373
-120100
14
Среди основных мер по предотвращению кризиса можно выделить:
— увеличить размеры материально-производственных запасов на сумму «НДС по приобретенным ценностям»;
— на величину долгосрочной дебиторской задолженности (погашение которой ожидается более чем через 12 месяцев) уменьшить сумму оборотных активов и увеличить внеоборотные активы;
— при наличии соответствующей информации, исключить статью «Расходы будущих периодов» из общей суммы капитала, на эту же сумму уменьшить размеры собственного капитала и материально-производственных запасов;
— из раздела «Краткосрочные обязательства» исключить статьи «Доходы будущих периодов» и «Резервы предстоящих расходов», на эту же сумму увеличить собственный капитал;
— на сумму задолженности учредителей (участников) по взносам в уставный капитал уменьшить сумму собственного капитала и дебиторскую задолженность;
— на сумму задолженности учредителям (участникам) по выплате доходов уменьшить краткосрочные обязательства и увеличить собственный капитал.
2.3 Анализ данных сравнительного баланса и других форм бухгалтерской отчетности
Информационная база финансового анализа содержит основную информацию — годовую, полугодовую или квартальную бухгалтерскую отчетность предприятия (баланс предприятия — форма № 1, отчет о прибылях и убытках — форма № 2).
Дополнительную информацию — другие формы бухгалтерской и статистической отчетности, данные управленческого учета и т.д.
Таблица 8-Анализ бухгалтерского баланса
Сравнительный аналитический баланс 2009 год
Показатели
Сумма, тыс. руб.
Абсолютное отклонение
(+, -) тыс. руб..
Доля актива, %
на начало года
на конец года
I. Внеоборотные активы
Нематериальные активы
–
–
–
–
Основные средства
722177
794771
72594
9,13
Незавершённое строительство
244634
328513
83879
25,53
Доходные вложения в материальные активы
–
–
–
–
Долгосрочные финансовые вложения
5810
9403
3593
38,21
Отложенные налоговые активы
2009
2338
329
14,07
Итого по разделу I
974630
1135025
160395
14,13
II. Оборотные активы
Запасы
123899
228112
104213
45,69
НДС по приобретённым ценностям
60737
46114
-14623
-31,71
Дебиторская задолженность долгосрочная
–
–
–
–
Дебиторская задолженность краткосрочная
188661
217028
28367
13,07
Краткосрочные финансовые вложения
37739
557
-37182
-6675,40
Денежные средства
939
284
-655
-230,63
Прочие оборотные активы
5379
3191
-2188
-68,57
Итого по разделу II
420354
495286
74932
15,13
Стоимость имущества (БАЛАНС)
1394984
1630311
235327
14,43
III. Капитал и резервы
Уставный капитал
20078
20078
0,00
Собственные акции, выкупленные у акционеров
–
–
–
–
Добавочный капитал
148028
148028
0,00
Резервный капитал
717
717
0,00
Нераспределённая прибыль (непокрытый убыток)
61536
101831
40295
39,57
Итого по разделу III
230357
270652
40295
14,89
IV. Долгосрочные обязательства
Займы и кредиты
712136
704946
-7190
-1,02
Отложенные налоговые обязательства
389
558
169
30,29
Прочие долгосрочные обязательства
93736
88722
-5014
-5,65
Итого по разделу IV
806261
794226
-12035
-1,52
V. Краткосрочные обязательства
Займы и кредиты
109080
80866
-28214
-34,89
Кредиторская задолженность
245446
483082
237636
49,19
Задолженность участникам по выплате доходов
203440
418439
214999
51,38
Доходы будущих периодов
–
–
–
–
Резервы предстоящих расходов и платежей
–
–
–
–
Прочие краткосрочные обязательства
3840
1485
-2355
-158,59
Итого по разделу V
358366
565433
207067
36,62
Стоимость имущества (БАЛАНС)
1394984
1630311
235327
14,43
По данным проведенного анализа бухгалтерского баланса видно, что ООО «Геракл» по показателям произошло
В части НДС по приобретённым ценностям произошло снижение на 31,71%, что в денежном эквиваленте составило 14 623 тыс. руб., что говорит о том, что предприятие не имеет тенденции к увеличению задолженности перед бюджетом.
В части краткосрочных финансовых вложений произошло снижение денежных средств на 37182 тыс. руб., то есть, имея излишек ликвидных активов, предприятие отказывалось от доходов, приносимых финансовыми инвестициями.
Вместе с тем произошло снижение величины денежных средств на 655 тыс. руб., что свидетельствует о снижении обеспеченности предприятия наиболее ликвидными средствами платежа – денежными средствами.
Вышеперечисленные изменения не могли не оказать влияние на структуру оборотных активов, так же снизились и прочие оборотные активы на 2188 тыс. руб., то есть если на начало периода на долю денежных средств приходилось только 1,9%, то на конец анализируемого периода 0,03%, при этом доля денежных средств на расчетном счете снизилась в 23 раза.
Данные обстоятельства не могли, не отразится на платежеспособности предприятия.
Опасность для финансового положения организации представляет значительный перекос в структуре активов и пассивов фирмы. Так в активах чрезмерно большой удельный вес занимают запасы, а в пассивах — кредиторская задолженность, что отрицательно сказывается на ликвидности и финансовой устойчивости организации.
А также этот вывод подкрепляется отрицательной тенденцией к росту данных показателей в течение отчетного периода: запасы выросли на 104213 тыс. руб., или 45,62 % общего роста валюты актива баланса, кредиторская задолженность выросла на 237636 тыс. руб., что составило 49,19% общего роста валюты пассива баланса.
Значительное увеличение доли оборотных средств в имуществе на конец 2009 года, составляющее 72594 тыс. руб. может свидетельствовать о формировании более мобильной структуры активов, способствующей ускорению оборачиваемости средств организации.
Показатели, характеризующие финансовое состояние можно условно разделить на группы, отражающие различные стороны финансового состояния предприятия.
Оценка финансового состояния и его изменения за отчетный период по сравнительному аналитическому балансу, а также анализ показателей финансовой устойчивости составляют заключительный блок и сущность анализа финансового состояния предприятия.
Сравнительный аналитический баланс получается из исходного баланса путем добавления его показателями структуры, динамики и структурной динамики вложений и источников средств предприятия за отчетный период.
Таблица 9-Показатели, характеризующие финансовое состояние предприятия
Показатель
На начало периода
На конец периода
1. Общая стоимость имущества организации
443088
1188283
2.Стоимость иммобилизованных средств
974630
1135025
3. Стоимость оборотных активов (мобильных средств)
420354
495286
4. Величина собственного капитала
806261
794226
5. Величина заемного капитала
358366
565433
6. Величина собственного оборотного капитала
616264
569592
За исследуемый период, у предприятия произошел рост по всем показателям. Даже в части заемного капитала, что говорит о положительном для предприятии времени, раз ему дают ссуды, значит оно не находится в стадии критического состояния.
В целях достоверной оценки ликвидности активов надо иметь в виду что не все активы ликвидны в равной мере, с учетом этого говорят о структуре активов.
2.4 Анализ ликвидности баланса
Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку кредитоспособности организации, т.е. ее способности своевременно и в полной мере рассчитываться по своим обязательствам. Ликвидность – составная часть платежеспособности, означающая, на сколько предприятие способно своевременно выполнять обязательства по всем видам платежей.
Ликвидность активов – способность активов предприятия быстро превращаться в денежные средства без значительного снижения их стоимости для погашения долговых обязательств предприятия.
Ликвидность баланса – степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения платежных обязательств.
Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.
Расшифровка показателей для оценки и анализа ликвидности баланса приведены в таблице 10.
Таблица 10-Ликвидность баланса: оценка и анализ
АКТИВ
ПАССИВ
Рекоменду
емое соотношение
Наименование
Группа
Наименование
Группа
1. Наиболее ликвидные средства.
А1
1. Наиболее срочные обязательства.
П1
А1 > П1
2. Быстро реализуемые активы.
А2
2. Краткосрочные пассивы.
П2
А2 >П2
3. Медленно реализуемые активы
А3
3. Долгосрочные пассивы
П3
А3 >П3
4. Трудно реализуемые активы
А4
4. Постоянные (устойчивые) пассивы
П4
А4
Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются условия:
А1 > П1, А2 > П2, A3 > ПЗ, А4
Таблица 11-Анализ ликвидности баланса
АКТИВ
ПАССИВ
Платежный излишек (+) или недостаток (— )
В процентах к величине итога группы пассива
Группа
На начало периода
На конец периода
Группа
На начало периода
На конец периода
На начало периода
На конец периода
На начало периода
На конец периода
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
А1
38678
841
П1
245446
483082
-206768
-482241
-0,84
-1,00
А2
188661
217028
П2
109080
80866
79581
136162
0,73
1,68
А3
193015
277417
П3
810101
795711
-617086
-518294
-0,76
-0,65
А4
974630
1135025
П4
230357
270652
744273
864373
3,23
3,19
Баланс
1394984
1630311
Баланс
1394984
1630311
–
–
–
–
продолжение
–PAGE_BREAK–