Валютные операции банка

Содержание:
Введение. 2
Глава 1. Теоретические основы проведения валютных операцийкоммерческими банками  4
1.1 Понятие валютных операций и их классификация. 4
1.1.1 Открытие и ведение счетов банками в иностраннойвалюте. 5
1.1.2 Покупка — продажа валютных средств коммерческимибанками РФ на российском рынке и за рубежом. 15
1.1.3 Операции коммерческих банков РФ с наличнойиностранной валютой и пластиковыми банковскими карточками. 20
1.2 Валютный контроль за банковскими операциями. 24
1.3 Валютные риски и управление ими. 28
Глава 2. Анализ валютных операций ОАО «Альфабанк». 32
2.1 Характеристика ОАО «Альфа-Банк». 32
2.2 Виды валютных операций, совершаемых ОАО «Альфа-Банк». 34
2.3 Анализ операций ОАО «Альфабанк» на международном ивнутреннем валютном рынке. 38
2.4 Анализ доходности валютных операций ОАО «Альфа-Банк». 41
Глава 3. Совершенствование валютных операций ОАО«Альфа-Банк». 53
3.1 Мероприятия по повышению доходности валютных операцийАльфа-Банка  53
3.2 Расчет экономической эффективности предложенныхмероприятий. 75
Заключение. 80
Список использованной литературы… 84

Введение
Впоследние годы в нашей стране сложилась новая экономическая ситуация,характеризующаяся рядом отличительных черт, к которым относится, в первуюочередь, рост численности негосударственных экономических структур.
Приватизация,принятие новых законодательных актов о статусе предприятия, о собственности, овалютном регулировании и другие позволяют постепенно перейти к качественному иновому этапу развития банковской системы.
Происходятизменения и в законодательстве о банках, в том числе в направлении расширениямеждународной деятельности коммерческих банков. При осуществлении международныхсделок встает вопрос о валютных операциях как форме банковского участия в них.Многие коммерческие банки, получив лицензию на проведение валютных операций,столкнулись с трудностями по их проведению.
Вэтой связи возникает необходимость изучения и использования опыта работыиностранных банков на валютных рынках и механизма проведения валютных операцийна нем.
Расширяющиесямеждународные связи, возрастающая интернационализация хозяйственной жизнивызывает объективную необходимость изучения обмена одних национальных денежныхединиц на другие.
Реализацияэтой необходимости происходит через особый валютный рынок, где под влияниемспроса и предложения стихийно формируется валютный курс, а валютные операциистановятся подчас одними из основных операциями коммерческих банков.
Исходя из актуальноститемы целью данной дипломной работы является — анализ проведения валютныхопераций коммерческими банками.
Объектом исследованияявляется ОАО «Альфабанк».
Для достижения указаннойвыше цели поставлены следующие задачи:
– изучитьтеоретические аспекты проведения валютных операций коммерческими банками;
– проанализировать валютныеоперации ОАО «Альфабанка»;
– предложитькомплекс мероприятий по совершенствованию существующих и внедрению новыхвалютных операций, а также экономически обосновать эффективность использованияпредложенных мероприятий в плане оценки проектной прибыли от их внедрения.
Для решения поставленныхзадач предварительно изучив теоретические аспекты,  проанализировав во втором разделепроведение валютных операций коммерческим банком, в третьем разделе на базевыявленных закономерностей предложим комплекс мероприятий по повышениюдоходности валютных операций и  рассчитаем экономическую эффективностьпредложенных мероприятий.

Глава 1. Теоретические основы проведениявалютных операций коммерческими банками
1.1 Понятие валютных операций и ихклассификация
В своейдеятельности коммерческие банки привлекают денежные средства предприятия,физических лиц, высвобождающиеся в процессе хозяйственной деятельности, ипредоставляют их во временное пользование другим экономическим субъектам,нуждающимся в дополнительных средствах.
СогласноЗакону «О валютном регулировании и валютном контроле» к валютнымоперациям относятся:
а) приобретение резидентом у резидента и отчуждениерезидентом в пользу резидента валютных ценностей на законных основаниях, атакже использование валютных ценностей в качестве средства платежа;
б) приобретение резидентом у нерезидента либонерезидентом у резидента и отчуждение резидентом в пользу нерезидента либонерезидентом в пользу резидента валютных ценностей, валюты Российской Федерациии внутренних ценных бумаг на законных основаниях, а также использованиевалютных ценностей, валюты Российской Федерации и внутренних ценных бумаг вкачестве средства платежа;
в) приобретение нерезидентом у нерезидента иотчуждение нерезидентом в пользу нерезидента валютных ценностей, валютыРоссийской Федерации и внутренних ценных бумаг на законных основаниях, а такжеиспользование валютных ценностей, валюты Российской Федерации и внутренних ценныхбумаг в качестве средства платежа;
г) ввоз на таможенную территорию РоссийскойФедерации и вывоз с таможенной территории Российской Федерации валютныхценностей, валюты Российской Федерации и внутренних ценных бумаг;
д) перевод иностранной валюты, валюты РоссийскойФедерации, внутренних и внешних ценных бумаг со счета, открытого за пределамитерритории Российской Федерации, на счет того же лица, открытый на территорииРоссийской Федерации, и со счета, открытого на территории Российской Федерации,на счет того же лица, открытый за пределами территории Российской Федерации;
е) перевод нерезидентом валюты Российской Федерации,внутренних и внешних ценных бумаг со счета (с раздела счета), открытого натерритории Российской Федерации, на счет (раздел счета) того же лица, открытыйна территории Российской Федерации;
Коммерческиебанки могут осуществлять вышеуказанные операции только при наличиисоответствующей лицензии ЦБР. Банки, получившие лицензию на валютные операции,называются уполномоченными банками.
1.1.1 Открытие и ведение счетов банками виностранной валюте
Банк в соответствии сосвоим уставом и лицензией на ведение международных операций принимает средствав иностранной валюте на счета государственных, акционерных, арендных и иныхпредприятий, объединений и организаций и совместных предприятий (в дальнейшемименуемых «предприятия»).
Для открытия текущеговалютного счета  предприятие должно предоставить в банк следующие документы:
— заявление, содержащееего полное наименование, официальный адрес, номер телефона, телефакса ителекса. Заявление должно быть подписано руководителем и главным бухгалтеромпредприятия, скреплено печатью предприятия и содержать обязательство клиентасоблюдать банковские правила открытия и ведения валютного счета;
— копии учредительныхдокументов (договора о создании предприятия и его утвержденного устава),заверенные нотариально или вышестоящей организацией, или организацией, котораяпроводила регистрацию учредительных документов;
         — решение осоздании или реорганизации предприятия (только для организаций, которые всоответствии с действующими правилами должны представлять такой документ приоткрытии в банке расчетного счета);
— карточку установленнойформы с образцами подписей лиц, уполномоченных распоряжаться счетом, и оттискомпечати предприятия (подписи лиц, уполномоченных распоряжаться счетом предприятия, должны быть  удостоверены нотариально);
— копию документа орегистрации местными органами власти;
— справку из налоговойинспекции об ее уведомлении о том, что предприятие открывает в банке валютныйсчет;
— справку из пенсионногофонда РФ о постановке на учет;
— справку из фондаобязательного медицинского страхования;
— в принципе банк можетпотребовать наличие экспортного или импортного контракта у предприятия.
Оформление и заверениекарточки с образцами подписей, копии устава (положения) и документа о созданиипредприятия производятся по правилам, установленным Центральным банком РФ дляоформления этих документов при открытии расчетных, текущих и бюджетных счетов вбанке.
Банк оформляет открытиетекущего валютного счета клиента на основе договора о расчетно — кассовомобслуживании по валютным счетам.
Текущие валютные счетаоткрываются банком в иностранной валюте и в валютах клиринговых счетов.
В свободно конвертируемойвалюте банк открывает владельцу валютных фондов только один валютный счет, приэтом валюта счета определяется по выбору клиента. Конверсия в другие валютыосуществляется без ограничения. Конверсия одной валюты в другую производится подействующему курсу международного валютного рынка на день совершения операции.Курсовые разницы, связанные с пересчетом валют, относятся на счет владельцасчета.
По желанию клиента банквместо счета в одной из свободно конвертируемых валют может открыть счет врублях со свободной конверсией, возможность которой определяется валютнойпозицией банка. Пересчет рублей в иностранную валюту и иностранной валюты врубли осуществляется по курсу, установленному Центральным банком РФ на деньсовершения операции.
Устанавливается следующийрежим текущих валютных счетов предприятий, средства валютных фондов которыхучитываются банком.
На текущий валютный счетмогут быть зачислены суммы в иностранной валюте:
— экспортная выручка виностранной валюте;
— перечисленные с текущихвалютных счетов других российских предприятий;
— перечисленные с текущихвалютных счетов предприятий с иностранным участием,  зарегистрированных натерритории России, в оплату купленных владельцем счета на проводимых валютнымибиржами торгах;
— с текущих валютныхсчетов других владельцев (и физических лиц), в том числе на оплату взносов ипаев участников в капитал акционерных и тому подобных организаций;
— другие суммы,используемые и получаемые в рамках валютных операций, разрешенных банкулицензией.
Выручка от экспортазачисляется на транзитный валютный счет экспортера в уполномоченном банке,после чего 50 процентов выручки подлежит обязательной продаже на внутреннемвалютном рынке по курсу ЦБ России (если требование обязательной продажиотносится к поступившей сумме). При этом курс ЦБ устанавливается по результатамторгов на Московской межбанковской валютной бирже.
Банк начисляет ивыплачивает проценты по текущим валютным счетам в тех валютах, по которым имеетдоходы от их размещения на международном валютном рынке. Установлениепроцентных ставок, их размеров, а также взимание платежей за банковские услугипроизводятся в соответствии с тарифами банка.
Банк по поручениювладельцев валютных счетов принимает средства во вклады на различные сроки взависимости от валюты вклада.
Все платежи с текущихвалютных счетов производятся банком в пределах остатка средств на счете.Исключительные права по осуществлению платежей по овердрафту могут бытьпредоставлены постоянным надежным клиентам банка по решению его правления.
Предприятия независимо отформ собственности, включая предприятия  с  участием иностранных  инвестиций,   осуществляет обязательную  продажу  30  процентов  валютнойвыручки от экспорта товаров (работ,  услуг) на внутреннем  валютном  рынке Российской Федерации  через  уполномоченные  банки  Российской  Федерации  порыночному курсу рубля.
При  осуществлении обязательной  продажи предприятия могут продать  иностранную  валюту   через  уполномоченные   банки   на межбанковских   валютных   биржах,   а  также  по согласованию  с Департаментом иностранных  операций  Банка  России  –  в Валютный резерв Банка России.
Обязательная продажа производится  предприятиями  от  всей суммы поступлений в иностранной валюте оторганизаций и физических лиц, не являющихся резидентами Российской Федерации.
Обязательной  продаже не  подлежат следующие поступления в иностранной валюте от нерезидентов:
— поступления в качествевзносов в уставный капитал (фонд), а также доходы (дивиденды), полученные отучастия в капитале;
— поступления   от  продажи   фондовых  ценностей  (акций, облигаций),  а также  доходы (дивиденды)  по  фондовым  ценностям (акциям, облигациям);
— поступления  в  виде привлеченных  кредитов  (депозитов, вкладов),  а также суммы,  поступающие впогашение предоставленных кредитов (депозитов, вкладов), включая начисленныепроценты;
— поступления  в  виде пожертвований  на благотворительные цели.
— поступления  от реализации  гражданами  в  установленном Банком  России  порядке  товаров (работ,  услуг)  на   территории Российской Федерации.
Обязательной продаже неподлежат поступившие от  резидентов платежи   в  иностранной  валюте,  которые производятся  за  счет средств,  оставшихся после обязательной продажи  части экспортной выручки (средства на текущих валютных счетах предприятий), а такжесредства в иностранной валюте,  купленные на  внутреннем  валютном рынкеРоссийской Федерации.
Обязательная   продажа валюты  производится  по  поручению предприятий,  в пользу которых поступилавалютная  выручка,  с  их транзитных валютных счетов. После обязательной продажи  валютных  средств с транзитных валютных счетов оставшаяся частьвалютной выручки перечисляется по поручению  предприятий  на  их  текущие валютные  счета  и  может использоваться   на  любые  цели,  в  соответствии с  действующим законодательством. Суммы в  иностранной  валюте,  поступающие от  резидентов  на транзитные валютные  счета  посреднических  организаций  в оплату стоимости импортируемых по поручению резидентов товаров за счет ихсредств  с  текущих  валютных  счетов,  не  подлежат  обязательной продаже  и зачисляются  в  полном  объеме  (включая  комиссионное вознаграждение) в пользу  указанных  посредников  на  их  текущие валютные   счета   для выполнения  посредническими  организациями соответствующих внешнеторговыхдоговоров / контрактов.
Операции с  иностранной валютой  на  внутреннем  валютном рынке  Российской  Федерации  осуществляются через уполномоченные банки.  Уполномоченные банки  имеют  право  покупать  и продавать иностранную валюту:
— от своего имени  по поручению  предприятий  и  коммерческих банков (посреднические операции закомиссионное вознаграждение) ;
— от своего имени и засвой счет.
Доступ на внутреннийрынок Российской Федерации через уполномоченные банки для предприятий,  не являющихся  резидентами Российской Федерации, осуществляется по разрешениюБанка России.
Уполномоченные  банки по  поручению  предприятия  продают средства   в   иностранной   валюте:  другому   предприятию,   на межбанковском  валютном  рынке  (непосредственно  уполномоченному банку или через валютную биржу) или Банку России. Привыполнении поручения предприятия   на    продажу иностранной валюты,  включаяобязательную продажу части экспортной выручки,  подлежащей  реализации непосредственно  на   внутреннем валютном  рынке,  уполномоченный банк имеетправо покупать за свой счет указанные средства в иностранной валюте. В случае проведения операций по покупке и продаже иностранной валюты от своего имени иза свой счет  уполномоченный  банк  ведет открытую  валютную  позицию. Порядок  ведения  и  лимиты открытой валютной позиции устанавливаются БанкомРоссии.
Уполномоченные  банки имеют  право  покупать  и продавать иностранную валюту на внутреннем валютномрынке для  осуществления валютных   операций  с  физическими  лицами (неторговых  валютных операций) в порядке, установленном Банком России.
Резиденты РоссийскойФедерации имеют право покупать иностранную  валюту  за  рубли  через уполномоченные   банки   на внутреннем валютном рынке для целей осуществлениятекущих валютных операций,  а  также  платежей  в  погашение  основного долга   по кредитам, полученным в иностранной валюте. Иностранная валюта,купленная предприятиями — резидентами Российской  Федерации на внутреннемвалютном рынке, зачисляется в полном объеме на их текущие валютные счета вуполномоченных банках Российской Федерации.
Уполномоченные банкиосуществляют валютные операции, связанные  с  движением капитала,  по поручениюпредприятий только при наличии у последних  разрешений  (лицензий)  Банка России  на проведение этих операций.
Уполномоченные банкиосуществляют контроль за своевременной и полной реализацией предприятиями частиэкспортной выручки, подлежащей  обязательной  продаже на внутреннем валютномрынке.
При реализации натерритории России за иностранную валюту товаров, полученных резидентом отнерезидента по договорам консигнации, заключенным между ними, вся валютнаявыручка от реализации товаров, принадлежащих резиденту, от имени резидента РФдолжна зачисляться в общем порядке на счета резидентов в уполномоченных банкахв полном объеме.
В случае, когдарезидент РФ реализует товары за иностранную валюту от имени нерезидента всоответствии с заключенными между ними договорами поручения, выручкой резидентасчитается вознаграждение, уплачиваемое доверителем — нерезидентом поверенному — резиденту за исполнение поручения. Указанное вознаграждение зачисляется вполном объеме на транзитные валютные счета резидентов в уполномоченных банках.Сокрытой в этом случае считается валютная выручка поверенного резидента, незачисленная на счета в уполномоченных банках на территории РФ.
При ввозе в РФ товаровв виде имущественного взноса нерезидента — участника договора о совместнойдеятельности в общую долевую собственность участников договора, указанныетовары учитываются на отдельном балансе у российского участника договора.Реализация на территории РФ за иностранную валюту указанных товаровосуществляется от имени российского участника договора, и вся выручка от этойреализации должна зачисляться в общем порядке на счета резидентов вуполномоченных банках в полном объеме.
Если валютная выручка,в том числе выручка от реализации за иностранную валюту на территории РФтоваров, не была отражена в бухгалтерском учете предприятий и организаций, тоэта выручка в соответствии с налоговым законодательством считается сокрытымдоходом и влечет за собой применение соответствующих санкций, предусмотренныхналоговым законодательством, включая взыскание всей суммы сокрытого дохода виностранной валюте.
Механизм вовлекает всистему валютного контроля все коммерческие банки, а также ЦБ РФ в качествеглавного законодателя в сфере валютного регулирования. Данная инструкциязначительно усиливает роль ЦБ как основного органа, контролирующего возврат вРоссию валютных средств, полученных от экспорта товаров. Коммерческие банкистали агентами государственного валютного контроля и обязаны предоставлятьлюбую информацию об экспортных операциях и поступлениях валютной выручки на счетаэкспортеров по требованию государственных органов контроля.
Базовым документомвалютного контроля является паспорт сделки, оформляемый экспортером в банке.Паспорт сделки — стандартный документ, содержащий основные условиявнешнеторгового контракта. После подписания экспортером и обслуживающим егобанком паспорта сделки банк берет на себя контроль за своевременным выполнениемконтракта и поступлением валютных средств на счета экспортера. Другой документ- учетная карточка таможенно — банковского контроля, которая составляетсятаможенными органами для направления в банки. Учетная карточка составляется накаждую экспортную сделку после обработки сведений о внешнеторговых операциях ввычислительном центре таможенного комитета на базе грузовой таможенной декларации.
Экспортеры должнысвоевременно зачислять валютную выручку от экспорта на свои валютные счета вуполномоченных банках. При этом зачисление выручки от экспорта товаров надругой счет, кроме счета экспортера в уполномоченном банке, указанного в контракте,допускается только с разрешения ЦБ РФ.
Основными видамиопераций банка со средствами физических лиц являются: прием депозитов довостребования и депозитов на срок.
Принимая вклад довостребования и открывая текущий счет, банк дает клиенту — фирме, государственномуучреждению, частному лицу — обязательство выплачивать по его требованию безпредварительного уведомления любые суммы в пределах вклада.
Депозиты на срокпредставляют собой вклады, которые могут изыматься с уведомлением за несколькодней или по истечении установленного срока. В отдельных случаях депозитныесчета не открываются, а лишь устанавливается предел, ниже которого не можетопускаться остаток по текущему счету клиента, и эта сумма считается срочнымвкладом. Принимая вклад, банк выдает сберегательный сертификат или простовыписку о состоянии счета.
Для распоряжениятекущим счетом применяются различные инструменты, но основной из них — чековаякнижка, выдаваемая банком.
Крупные зарубежныебанки наряду с чековыми книжками выдают клиентам особые дебетовые карточки, накоторых напечатано наименование банка, имя и подпись клиента, номер его счета,дата выдачи. Карточки позволяют получать небольшие суммы наличными вспециальных автоматах, устанавливаемых в крупных торговых центрах, или же приобретатьтовары без их оплаты наличными. Кроме того, такие карточки используются какудостоверения личности клиентов, гарантирующие оплату выставленных ими чеков.
По текущим счетам ивкладам банки начисляют  выплачивают проценты в валюте  счета. Размер процентныхставок в зависимости от степени заинтересованности банков в привлечениииностранной валюты может быть выше и ниже процентных ставок по счетам внациональной валюте.
Проценты по вкладамопределяются с учетом их срока. Процент может быть как фиксированным, так искользящим. При досрочном изъятии срочного вклада банк начисляет проценты попониженной ставке или удерживает часть процентных выплат, стимулируя тем самымпоступление средств более устойчивого характера.
В последние годы у крупныхроссийских банков расширились возможности выдачи клиентам валютных кредитов.Банк может выдать  предприятиям и организациям кредиты в иностранной валюте спогашением их за счет использования валютной выручки от экспорта товаров иуслуг, произведенных в результате осуществления прокредитованных мероприятийили за счет других валютных поступлений.
Процентные ставки покредитам в инвалюте устанавливаются банком с таким расчетом, чтобы суммаполученных банком процентов покрывала его расходы по привлечению средств,используемых для предоставления кредитов.
Периодичность и срокиуплаты процентов за пользование кредитом определяются банком по согласованию сзаемщиком.
Важное значение приоценке кредитных рисков приобретает подробный анализ технико-экономическогообоснования с точки зрения оценки обеспечения эффективного использованиякредита и возможности вернуть всю сумму валютной задолженности в указанныйсрок.
1.1.2 Покупка — продажа валютных средствкоммерческими банками РФ на российском рынке и за рубежом
Рассмотрим операции синостранной валютой и операции валютного рынка, поскольку они ежедневнопроисходят в крупных банках.
Валютный рынок в узкомсмысле слова — особый институциональный механизм, опосредующий отношения поповоду купли и продажи иностранной валюты, где большинство сделок заключаетсямежду банками. Валютный рынок в широком смысле слова — это отношение не толькомежду его субъектами (т.е. в основном между банками), но и между банками и ихклиентами.
Главная характерная чертавалютного рынка заключается в том, что на нем денежные единицы противостоятдруг другу только в виде записей по корреспондентским счетам. Валютный рынокпредставляет собой преимущественно межбанковский рынок, поскольку именно в ходемежбанковских операций непосредственно формируется курс валюты. Роль валютногорынка в экономике определяется его функциями:
— обслуживаниемеждународного оборота товаров, услуг и капиталов;
— формирование валютногокурса под влиянием спроса и предложения;
— механизм для защиты от валютныхрисков и приложения спекулятивных капиталов;
— инструмент государствадля целей денежно — кредитной и экономической политики.
Котировка валюты — определение ее курса. Полная котировка включает курс покупателя и курспродавца, в соответствии с которым банк купит или продаст иностранную валюту нанациональную. Разница между курсом покупателя и продавца — маржа — является длябанка источником дохода, за счет которого он покрывает расходы по осуществлениюсделки и в определенной степени служит для страхования валютного риска.
В процессе совершениясделок с валютой банк получает одну валюту на другую. Соотношение требований иобязательств банка в иностранной валюте определяют его валютную позицию. Еслитребования и обязательства совпадают, валютная позиция считается закрытой, принесовпадении — открытой. Открытая позиция может быть двух типов: короткая идлинная. Позиция, при которой обязательства по данной валюте превышаюттребования, называется короткой, а если требования превышают обязательства — длинной.
Размер открытой валютнойпозиции уполномоченного банка определяется как разница между суммойиностранной  валюты, купленной банком за свой счет начиная с 1 января отчетногогода, и суммой, проданной  банком  за  свой  счет за тот же период времени иностраннойвалюты.
Для операцийуполномоченного банка по купле — продаже иностранной   валюты   на  внутреннем валютном  рынке  Российской Федерации  за  рубли  устанавливается  лимит  открытой   валютной позиции.
Торговля валютой в банкахосуществляется валютными дилерами. Для успеха особенно важно сотрудничество вгруппе дилеров. Такая группа сможет работать совместно только в том случае,если каждый ее член способен подавить свою индивидуальность. Почти непрерывновсе дилеры работают одновременно на нескольких телефонах. Когда заключаютсякрупные сделки, курсы могут меняться, после чего дилеры должны вноситьпоправки.
Торговля валютой требуетсовременного технического оборудования. Предложения делаются по телефону или сиспользованием телетайпа, или по системе Reuters, в зависимости от расстояния иудобства. Ставки при наличных сделках и сделках на срок по разным валютам иставки денежного рынка индицируются (показываются) на большом табло ставок.
В зависимости от лицензиибанки могут заниматься операциями по покупке — продаже валюты либо только навнутреннем валютном рынке, либо на внутреннем и внешнем рынках. Обычно банкамразрешается заниматься этими операциями только после получения как минимумрасширенной лицензии на совершение операций в валюте. Эта лицензия, какправило, дает банку возможность производить операции покупки — продажи валютытолько на внутреннем валютном рынке, то есть на валютных биржах или намежбанковском валютном рынке. Право на совершение операций покупки — продаживалюты на внешних (международных) рынках дает только генеральная лицензия насовершение операций в валюте.
Торговля валютойпроисходит в виде наличных или срочных операций. Наличные валютные операцииосуществляются в основном на условиях «спот», что подразумеваетрасчет на второй рабочий день после заключения сделки по курсу,зафиксированному в момент ее заключения. Это позволяет перевести деньги в любуюстрану и завершить оформление сделки. Базой для проведения операций«спот» служат корреспондентские отношения между банками. Валютныеоперации «спот» составляют примерно 90 процентов всех сделок ввалюте.
Банки использую операции«спот» для поддержания минимально необходимых рабочих остатковиностранных банках на счетах «Ностро» в целях уменьшения излишков водной валюте и покрытия потребности в другой. С помощью этого банки регулируютсвою валютную позицию в целях избежания образования непокрытых остатков насчетах.
Срочными операцияминазываются валютные сделки, расчет по которым происходит более чем через дварабочих дня после их заключения. Цель их применения :
— страхование отизменения курсов валют;
— извлечениеспекулятивной прибыли;
Межбанковские срочныесделки получили название «форвардных». В момент заключения сделкификсируется срок, курс и сумма, но до наступления срока (обычно 1-6 месяцев)никакие суммы по счетам не проводятся.
К особенностям срочныхсделок относятся:
— существование интервалаво времени между моментом заключения и исполнения сделки;
— курс валютыопределяется в момент заключения сделки.
В биржевых котировочныхбюллетенях публикуется курс для сделок «спот» и премии или скидки дляопределения курса по сделкам «форвард» на разные сроки, как правило1, 3 или 6 месяцев. Если валюта по сделке «форвард» котируетсядороже, чем при немедленной поставке на условиях «спот», то онакотируется с премией.
Среди срочных сделок синостранной валютой выделяют сделки с «аутрайтом» — с условиемпоставки валюты на определенную дату, и сделки с «опционом» — сусловием нефиксированной даты поставки. Одна из сторон по опционной сделкеимеет право выбирать для себя наиболее выгодные условия исполненияобязательств. За это право вторая сторона получает премию, зависящую отдлительности опциона, от разницы курсов при заключении сделки и оговоренных вданной операции. Их цель — ограничить потери от колебания курсов валют, т.е.страхование поступлений и платежей в валюте от валютного риска.
В зависимости от того,кто из участников и каким образом имеет право на изменение условий сделки,различают: опцион покупателя или сделку с предварительной премией, опционпродавца или сделку с обратной премией, временной опцион.
В случае опционапокупателя держатель опциона имеет право получить валюту в определенный день пообусловленному курсу. Покупатель оставляет за собой право отказаться от приемавалюты, уплатив за это продавцу премию в качестве отступного. По опционупродавца держатель опциона может поставить валюту в обусловленный день поопределенному курсу. Право на отказ от сделки принадлежит продавцу, и он платитпремию покупателю в качестве отступного.
Сделки «своп»представляют собой валютные операции, сочетающие куплю или продажу валюты наусловиях наличной сделки «спот» с одновременно куплей или продажейтой же валюты на срок по курсу «форвард». Очередность проведения этихопераций имеет свое название. Так, сделка, при которой происходит продажаиностранной валюты на условиях «спот» с одновременной ее покупкой наусловиях «форвард», называется Репорт, сделка, где имеют местопокупка иностранной валюты на условиях «спот» и одновременна продажаее на условиях «форвард» — депорт.  Сделки «своп»осуществляются по договоренности двух банков обычно на срок от одного дня до 6месяцев. Эти операции могут производиться между коммерческими банками, междукоммерческими и центральными банками и между самими центральными банками.
При сравнении операций«своп» и сделок с временным опционом необходимо отметить, что сделкис временным опционом осуществляют полную защиту от валютных рисков, в то времякак операции «своп» только частично страхуют от них. Это обусловленотем, что при проведении операции «своп» возникает валютный рисквследствие изменения в противоположную сторону дисконта или премии в периодмежду заключением сделки и днем поставки валюты.
Валютный арбитражсовершается с целью извлечения прибыли на разнице курсов валют на рынках разныхстран или в разных регионах одной большой страны, где курсы на различных биржахколеблются до 30 пунктов (такой арбитраж называется — пространственным) или наизменении валютного курса во времени (именуется — временной арбитраж).Необходимым условием его проведения является свободная обратимость валют.Предпосылкой служит несовпадение курсов.
В силу того что продажа ипокупка валюты на разных рынках происходит практически одновременно, особенно сразвитием ЭВМ и современных средств связи, пространственный арбитражпрактически не связан с валютными рисками. Арбитражная операция можетпроводиться не только с двумя, но и с несколькими валютами. сравнительнонебольшой размер прибыли, как правило, компенсируется большими размерами суммсделок и быстротой оборачиваемости капитала.
Различают такжеконверсионный арбитраж, предполагающий покупку валюты самым дешевым образом,используя наиболее выгодный рынок. В отличие от пространственного и временногоарбитража в конверсионном арбитраже начальная и конечная валюты не совпадают.При проведении конверсионного арбитража учитывается как использование наиболееблагоприятных рынков для его проведения, так и изменения курсов валют вовремени.
Другой вид арбитража — процентный — предполагает получение прибыли на разнице в процентных ставках наразличных рынках ссудных капиталов. При проведении процентного арбитражанеобходимо учитывать не только  разницу в процентных ставках, но и размерпремии, так как прибыль от разницы в процентных ставках должна покрыть потерюот уплаты премии при совершении операции «форвард». В современныхусловиях валютный арбитраж уступает место процентному. Для проведения валютногоарбитража необходимы огромные суммы, вследствие того что современные средстваинформации и развитие сети банков выравнивают валютный курс на разных рынках.Одновременно с этим все еще существует разница в процентных ставках из-занесогласованности национальных политик в области процентных ставок инестабильности валют, хотя процессы интеграции на рынке ссудных капиталовусиливаются.
 
1.1.3 Операции коммерческих банков РФ сналичной иностранной валютой и пластиковыми банковскими карточками
Российские коммерческиебанки могут производить следующие операции с наличной иностранной валютой :
1. Покупка — продажаналичной иностранной валюты физическим лицам за российские рубли;
2. Прием и выдачаналичной валюты со счетов физических лиц;
3. Выдача наличной валютыпо банковским пластиковым карточкам;
4. Покупка за наличнуюиностранную валюту платежных документов в валюте;
5. выдача наличной валютысо счетов юридических лиц (только на командировочные расходы);
6. Покупка наличнойиностранной валюты на межбанковском рынке (банкнотные сделки);
7. Зачисление наличнойвалюты на счета банков корреспондентов, и подкрепление собственных счетов вбанках корреспондентах.
Для обеспечения валютногообслуживания российских и иностранных граждан банки организуют обменные пункты.
Курс  покупки и курспродажи наличной иностранной валюты     и платежных документов в иностраннойвалюте за наличные  рубли, а     также  кросс — курс  обмена  (конверсии)наличной иностранной валюты     устанавливаются банками самостоятельно. В целяхрегулирования внутреннего валютного  рынка Российской  Федерации и ограниченияразмеров валютного и курсового рисков Банк России может  устанавливать  предел отклонения  курса     покупки наличной иностранной валюты и платежныхдокументов в    иностранной валюте за наличные рубли от курса продажи заналичные рубли, а  также  предел отклонения вышеназванных курсов покупки ипродажи от курса  иностранных  валют  к  рублю,  устанавливаемого БанкомРоссии.
Курс покупки и курспродажи наличной иностранной  валюты     и  платежных документов в иностраннойвалюте за наличные рубли,  а     также кросс — курс обмена (конверсии) наличной  иностранной валюты     устанавливаются  приказом  по  банку  либоотдельным распоряжением     руководителя соответствующего подразделения банка,которому приказом  по  банку  предоставлено право устанавливать указанные курсыпокупки и продажи. Допускается   установление   приказом   по   банку  либовышеуказанным    распоряжением    руководителя    соответствующегоподразделения   банка  разных  курсов  покупки  и  курсов  продажи наличнойиностранной валюты и платежных документов  в  иностранной валюте за наличныерубли,  а также кросс — курсов обмена (конверсии) наличной иностранной валютыдля разных обменных пунктов банка.
За  совершение  валютно — обменных  операций  банк   может     взимать  комиссионное  вознаграждение  в наличных рублях  или  в наличной иностранной валюте.  Тариф  комиссионного вознаграждения утверждается руководителем банка. Банки могут совершать валютно- обменные операции только с наличной иностранной валютой, курс которой к рублюустанавливается Банком России.
Банкам  запрещаетсясовершать операции только по покупке или только по продаже  наличной иностранной  валюты  и  платежных документов в иностранной валюте за наличныерубли.
Валютно — обменныеоперации совершаются  при  предъявлении физическим  лицом  (резидентом илинерезидентом) кассиру обменного пункта документа, удостоверяющего личность.
В современной практикеденежных расчетов граждан развитых стран большая роль принадлежит автоматизированнымбезналичным платежам с помощью различного рода банковских карточек, которыевыпускаются в обращение банками, финансовыми, торговыми и иными компаниями иобеспечивают клиента широким спектром финансовых услуг.
Финансовые учреждениясоздают свои программы использования кредитных карточек, стремясьсоответствовать потребностям рынка в кредитном обслуживании и в то же времямаксимально застраховать от финансовых потерь применяемую ими схему отношений сучастниками операций. Каждое финансовое учреждение свободно в установлениисобственных правил предоставления кредита, величины взимаемого процента игодовых или пооперационных комиссионных платежей.
Владелец карточки имеетправо в пределах установленных банком ограничений получать кредиты банка приоплате им товаров или в форме наличности, использовать карточку для расчетов навсех предприятиях торговли и услуг, принимающих карточки данного типа, спрохождением идентификации личности или без нее, в зависимости от суммы покупкиплатить задолженность банку после покупки, до начала действия банковскогокредита.
Владелец кредитнойкарточки обязан предоставлять банку достоверную информацию о себе; своевременнопогашать банку задолженность по кредиту и начисленные проценты; уведомлять банко потере или хищении кредитной карточки и об известных ему случаяхнесанкционированного ее использования; платить банку — эмитенту установленнуюсумму за использование карточки. Банк — эмитент кредитной карточки имеет правопроверять платежеспособность владельца карточки любыми законными средствами;прекращать кредитование в случаях, соглашением с владельцем карточки; взимать свладельца карточки проценты и комиссионные, предусмотренные действующими наданный момент банковскими тарифами; распоряжаться счетом владельца карточки в соответствиис условиями соглашения между владельцем карточки и банком; не оплачиватьпредприятиям торговли и сервиса счета за покупки, выполненные с нарушениемправил использования кредитной карточки (превышение лимита кредитования,несанкционированная покупка) и правил идентификации покупателя, предусмотренныхсоглашением, регулирующим прием кредитных карточек данным предприятием; взиматьплатежи с предприятия торговли или сервиса за услуги по расчетам с кредитнымикарточками в соответствии с действующими тарифами банка.
Банк — эмитент обязанпринимать к оплате от предприятий торговли и сервиса счета владельца карточкиза покупки, совершенные в соответствии с соглашением между банком и владельцем;при получении надлежащим образом оформленного уведомления со стороны владельцакарточки об ее утере, хищении или о совершении несанкционированных платежейблокировать счет карточки и опубликовать ее номер в специальном служебномбюллетене, чтобы избежать обслуживания незаконного держателя этой карточки;сообщать владельцу карточки о действиях в отношении его банковского счета и обизменениях в режиме использования карточек.
Организация торговли илисервиса, принимающая платежи по кредитным карточкам, имеет право провестиидентификацию карточки, обратившись в банк — эмитент; отказаться от приемаплатежа по карточке без объяснения причин; задержать кредитную карточкупокупателя, если установлено, что он является ее незаконным держателем.Организация торговли или сервиса обязана не разглашать информацию о шифрах кредитнойкарточки покупателя организациям и лицам, не связанным с обслуживанием банком — эмитентом владельца этой карточки.
Система использованиякредитных карточек (VISA, American Express, Tomas Kuk)  получила свое развитиеи в коммерческих банках на территории России. Коммерческие банки могутосуществлять операции с кредитными карточками как для российских, так и дляиностранных граждан, заключив соответствующий договор с уполномоченнымибанками.
1.2 Валютный контроль за банковскимиоперациями
Валютноезаконодательство РФ состоит из Федерального закона «О валютномрегулировании и валютном контроле» № 173-ФЗ от 10.12.2003г.и принятых в соответствии с ним федеральных законов.
Федеральныйзакон «О валютном регулировании и валютном контроле» устанавливаетправовые основы и принципы валютного регулирования и валютногоконтроля в Российской Федерации, полномочия органов валютногорегулирования, а также определяет права и обязанности резидентови нерезидентов в отношении владения, пользования и распоряжениявалютными ценностями, права и обязанности нерезидентов в отношениивладения, пользования и распоряжения валютой Российской Федерациии внутренними ценными бумагами, права и обязанности органов валютногоконтроля и агентов валютного контроля.
Органамивалютного регулирования в Российской Федерации являются Центральный банкРоссийской Федерации, а также Правительство Российской Федерации.
Органамивалютного контроля в Российской Федерации являются Центральный банкРоссийской Федерации, федеральные органы исполнительной власти, уполномоченныеПравительством Российской Федерации.
Агентамивалютного контроля являются уполномоченные банки, подотчетные Центральномубанку Российской Федерации, а также не являющиеся уполномоченнымибанками профессиональные участники рынка ценных бумаг, в том числедержатели реестра (регистраторы), подотчетные федеральному органуисполнительной власти по рынку ценных бумаг, таможенные органыи налоговые органы.
Коммерческиебанки как агенты валютного контроля осуществляют валютный контрольза всеми видами валютных операций в соответствии с действующимвалютным законодательством.
Органы и агенты валютного контроля и их должностныелица в пределах своей компетенции и в соответствии с законодательствомРоссийской Федерации имеют право:
1) проводить проверки соблюдения резидентами инерезидентами актов валютного законодательства Российской Федерации и актоворганов валютного регулирования;
2) проводить проверки полноты и достоверности учетаи отчетности по валютным операциям резидентов и нерезидентов;
3) запрашивать и получать документы и информацию,которые связаны с проведением валютных операций, открытием и ведением счетов.Обязательный срок для представления документов по запросам органов и агентоввалютного контроля не может составлять менее семи рабочих дней со дня подачизапроса.
Органы валютного контроля и их должностные лица впределах своей компетенции имеют право:
1) выдавать предписания об устранении выявленныхнарушений актов валютного законодательства Российской Федерации и актов органоввалютного регулирования;
2) применять установленные законодательствомРоссийской Федерации меры ответственности за нарушение актов валютногозаконодательства Российской Федерации и актов органов валютного регулирования.
Порядок представления резидентами и нерезидентамиподтверждающих документов и информации при осуществлении валютных операцийагентам валютного контроля устанавливается:
1) для представления агентам валютного контроля, заисключением уполномоченных банков, — Правительством Российской Федерации;
2) для представления уполномоченным банкам — Центральным банком Российской Федерации.
В целях осуществления валютного контроля агентывалютного контроля в пределах своей компетенции имеют право запрашивать иполучать от резидентов и нерезидентов следующие документы (копии документов),связанные с проведением валютных операций, открытием и ведением счетов:
1) документы, удостоверяющие личность физическоголица;
2) документ о государственной регистрациифизического лица в качестве индивидуального предпринимателя;
3) документы, удостоверяющие статус юридическоголица, — для нерезидентов, документ о государственной регистрации юридическоголица — для резидентов;
4) свидетельство о постановке на учет в налоговоморгане;
5) документы, удостоверяющие права лиц на недвижимоеимущество;
6) документы, удостоверяющие права нерезидентов наосуществление валютных операций, открытие счетов (вкладов), оформляемые ивыдаваемые органами страны места жительства (места регистрации) нерезидента,если получение нерезидентом такого документа предусмотрено законодательствоминостранного государства;
7) уведомление налогового органа по месту учетарезидента об открытии счета (вклада) в банке за пределами территории РоссийскойФедерации;
8) регистрационные документы в случаях, когдапредварительная регистрация предусмотрена в соответствии с настоящимФедеральным законом;
9) документы (проекты документов), являющиесяоснованием для проведения валютных операций, включая договоры (соглашения,контракты), доверенности, выписки из протокола общего собрания или иного органауправления юридического лица; документы, содержащие сведения о результатахторгов (в случае их проведения); документы, подтверждающие факт передачитоваров (выполнения работ, оказания услуг), информации и результатовинтеллектуальной деятельности, в том числе исключительных прав на них, актыгосударственных органов;
10) документы, оформляемые и выдаваемые кредитнымиорганизациями, включая банковские выписки; документы, подтверждающие совершениевалютных операций;
11) таможенные декларации, документы, подтверждающиеввоз в Российскую Федерацию валюты Российской Федерации, иностранной валюты ивнешних и внутренних ценных бумаг в документарной форме;
12) паспорт сделки.
Агенты валютного контроля вправе требоватьпредставления только тех документов, которые непосредственно относятся кпроводимой валютной операции.
Все документы должны быть действительными на деньпредставления агентам валютного контроля. По запросу агента валютного контроляпредставляются надлежащим образом заверенные переводы на русский языкдокументов, исполненных полностью или в какой-либо их части на иностранномязыке. Документы, исходящие от государственных органов иностранных государств,подтверждающие статус юридических лиц — нерезидентов, должны быть легализованыв установленном порядке. Иностранные официальные документы могут бытьпредставлены без их легализации в случаях, предусмотренных международнымдоговором Российской Федерации.
Документы представляются агентам валютного контроляв подлиннике или в форме надлежащим образом заверенной копии. Если к проведениювалютной операции или открытию счета имеет отношение только часть документа,может быть представлена заверенная выписка из него.
Оригиналы документов принимаются агентами валютногоконтроля для ознакомления и возвращаются представившим их лицам. В материалывалютного контроля в этом случае помещаются заверенные агентом валютногоконтроля копии.
Органы и агенты валютного контроля представляюторгану валютного контроля, уполномоченному Правительством Российской Федерации,необходимые для осуществления его функций документы и информацию в объеме ипорядке, которые устанавливаются Правительством Российской Федерации посогласованию с Центральным банком Российской Федерации.
1.3 Валютные риски и управление ими
Валютные риски являютсячастью коммерческих рисков, которым подвер­жены участники международныхэкономических отношений. Валютные риски представляют собой вероятностьнаступления потерь в результате изменения курса валюты цены (займа) поотношению к валюте платежа в период между подписанием контрак­та или кредитногосоглашения и осуществлением платежа. В основе валютного риска лежит изменениереальной стоимости денежного обязательства в указан­ный период.
Возникновение валютныхрисков связано со следующими факторами:
1. Основнойвалютный риск может возникнуть при завершении сделки в рублевом выражении споследующей конвертацией полученной выручки в ее валютный эквивалент.
2. Валютныйриск возникает также при использовании рублевого обеспечения кредита. Резкоеповышение курса может привести к тому, что обеспечение не будет покрыватьсуществующей задолженности банку заемщика.
3. Другимне менее важным фактором является понижение курса валюты, в которой проводится банковскаяоперация, по отношению к рублю.
4. Валютныйриск для заемщика может возникнуть в случае завершения расчетной операции водной валюте при необходимости ее конвертации в другую. Изменение курсовогосоотношения может привести к существующим потерям для клиента и возникновениювалютного риска у банка.
Валютныериски обычно управляются в банках различными методами.
Первым шагомк управлению валютными рисками внутри структуры банка является установлениелимитов на валютные операции. Так, например, очень распространены следующиевиды лимитов:
– лимиты наиностранные государства (устанавливается максимально возможные суммы дляопераций в течении дня с клиентами и контрпартнерами в сумме из каждойконкретной страны)
– лимиты на операциис контрпартнерами и клиентами (устанавливается максимально возможная сумма дляопераций на каждого контрпартнера, клиента или виды клиентов)
– лимитинструментария (установление ограничений по используемым инструментам и валютамс определением списка возможных к торговле валют и инструментов торговли)
– установлениелимитов на каждый день и каждого дилера (обычно устанавливается размермаксимально возможной открытой позиции по торгуемым иностранным валютам,возможный для переноса на следующий рабочий день для каждого конкретного дилераи каждого конкретного инструмента)
– лимит убытков(устанавливается максимально возможный размер убытков, после достижениякоторого все открытые позиции должны быть закрыты с убытками). В некоторыхбанках такой лимит устанавливается на каждый рабочий день или отдельный период(обычно один месяц), в некоторых банках он подразделяется на отдельные видыинструментов, а в некоторых банках может также устанавливаться на отдельныхдилеров.
Кроме лимитовв мировой практике применяются следующие методы снижения валютных рисков:
Ø взаимный зачетпокупки-продажи валюты по активу и пассиву, так называемый метод “мэтчинг”,где с помощью вычета поступления валюты из величины ее оттока банк имеетвозможность оказывать влияние на их размер и соответственно на свои риски.
Ø использованиеметода “неттинга”, который заключается в максимальном сокращении количествавалютных сделок с помощью их укрупнения. Для этой цели банки создаютподразделения, которые координируют поступления заявок на покупку-продажуиностранной валюты.
Ø приобретениедополнительной информации путем приобретения информационных продуктовспециализированных фирм в режиме реального времени отображающих движениевалютных курсов и последнюю информацию.
Ø тщательноеизучение и анализ валютных рынков на ежедневной основе.
Ну и конечно,для ограничения валютных рисков применяется хеджирование. Одним из недостатковобщего хеджирования (т.е. уменьшения всех рисков) является довольносущественные суммарные затраты на комиссионные и премии опционов. Выборочноехеджирование можно рассматривать как один из способов снижения общих затрат.Другой способ — страховать риски только после того, как курсы или ставкиизменились до определенного уровня. Можно считать, что в какой-то степеникомпания может выдержать неблагоприятные изменения, но когда они достигнутдопустимого предела, позицию следует полностью хеджировать для предотвращениядальнейших убытков. Такой подход позволяет избежать затрат на страхованиерисков в ситуациях, когда обменные курсы или процентные ставки остаютсястабильными или изменяются в благоприятном направлении.
Еще однимметодом управления валютным риском является анализ движения курсов валют. Такойанализ бывает фундаментальным и техническим.
Фундаментальныйанализ движения курсов валют основан на предположении, что основные изменениякурсов происходят под действием макроэкономических факторов развития экономикстран-эмитентов валюты. Аналитики, причисляющие себя к фундаменталистам,внимательно отслеживают на регулярной основе базовые показателимакроэкономического развития отдельных стран и прогнозируют движения курсоввалют в долгосрочной перспективе. Для прогноза движения этих курсов валютобычно анализируются изменения базовых показателей и курса иностранных валют.
Техническийанализ основан на положении о том, что макроэкономические показатели вкраткосрочной и среднесрочной перспективе мало отражаются на движениях курсоввалют. Более того, курсы валют можно с исключительной точностью прогнозироватьтолько с помощью метода технического анализа, основой которого являетсяматематическая система. Технический анализ прослеживает тенденцию колебанийкурсов валют и дает сигналы к покупке и продаже.

Глава 2. Анализ валютных операций ОАО«Альфабанк»
2.1 Характеристика ОАО «Альфа-Банк»
Альфа-Банкоснован в 1990 году. Альфа-Банк является универсальным банком,осуществляющим все основные виды банковских операций, представленныхна рынке финансовых услуг, включая обслуживание частныхи корпоративных клиентов, инвестиционный банковский бизнес, торговоефинансирование и управление активами.
Альфа-Банкявляется одним из крупнейших банков России по величине активови собственного капитала. По данным аудированной финансовой отчетности(МСФО) за первое полугодие 2006 года, активы группы «Альфа-Банк»,куда входят ОАО «Альфа-Банк», дочерние банки и финансовые компании,составили 12,3 млрд. долларов США, совокупный капитал —1,0 млрд. долларов США, кредитный портфель за вычетом резервов —7,9 млрд. долларов США. Чистая прибыль за первое полугодие составила114,7 млн. долларов США (в 2005 г. — 180,6 млн.долларов США).
В Альфа-Банкеобслуживается более 40 тыс. корпоративных клиентов и более1,8 млн. физических лиц. Кредитование — один из наиболее важныхпродуктов, предлагаемых Банком корпоративным клиентам. Кредитная деятельностьАльфа-Банка включает торговое кредитование, кредитование оборотного капиталаи капитальных вложений, торговое и проектное финансирование. Средиклиентов Банка есть крупные предприятия, при этом основные заемщики —предприятия среднего бизнеса. Альфа-Банк диверсифицирует свой кредитныйпортфель, последовательно снижая его концентрацию.
Стратегическоенаправление деятельности Альфа-Банка — розничный бизнес. Сегодня в Москве открыто 29 отделений Альфа-Банка. В 2004 году Банк вышел на рынокпотребительского кредитования.
Успешноразвивается инвестиционный бизнес Альфа-Банка. Банк эффективно работаетна рынках капитала, ценных бумаг с фиксированной доходностью,валютном и денежном рынках, в сфере операций с деривативами.Банк стабильно удерживает позицию одного из ведущих операторови маркет-мейкеров на внешнем рынке суверенных российских облигацийи долговых инструментов российского корпоративного сектора.
Альфа-Банксоздал разветвленную филиальную сеть — важнейший канал распространенияуслуг и продуктов. В Москве, регионах России и за рубежомоткрыто более 185 отделений и филиалов банка, в том числедочерние банки на Украине, в Казахстане и Нидерландах.Представительства банка действуют в Великобритании и США.
Альфа-Банк —один из немногих российских банков, где проводится международнаяаудиторская проверка с 1993 года (PriceWaterhouseCoopers).
Альфа-Банкза годы своей работы получил множество наград, в том числев 2005 году Банк признан журналом Global Finance «Лучшим провайдеромуслуг в сфере валютных операций» в России. Также Альфа-Банк дважды —в 2004-2005 годах — получил международную награду The OperationalRisk Achievement Award «За внедрение наилучшей системы управленияоперационными рисками в компании, работающей на развивающихсярынках», что является беспрецедентным случаем в международной практике.
Долгосрочныетекущие рейтинги Альфа-Банка — Moody’s («Ba2» со стабильнымпрогнозом) и Standard & Poor’s («BB−» со стабильнымпрогнозом).
Поддержканационального искусства — одно из приоритетных направленийкультурно-просветительской деятельности Альфа-Банка. При содействии Альфа-БанкаРоссию посетили многие всемирно известные зарубежные музыканты. При поддержкеАльфа-Банка в регионах России ежегодно проходят театральные фестивалис участием лауреатов национальной премии «Золотая Маска», концертыартистов Большого театра, балетной труппы Мариинского театра, камерногоансамбля «Солисты Москвы» под руководством Ю. Башмета, лучших джазовыхколлективов страны, многочисленные выставки.
2.2 Виды валютных операций, совершаемых ОАО«Альфа-Банк»
Открытие и ведение валютных счетов клиентов. Данная операция включает в себяследующие виды:
– открытие валютныхсчетов юридическим лицам (резидентам и нерезидентам); физическим лицам; начислениепроцентов по остаткам на счетах; предоставления овердрафтов (особым клиентам порешению руководства банка); предоставление выписок по мере совершения операции;оформление архива счета за любой промежуток времени; выполнение операций, пораспоряжению клиентов, относительно средств на их валютных счетах (оплатапредоставленных документов, покупка и продажа иностранной валюты за счетсредств клиентов);
– контроль заэкспортно-импортными операциями.
Неторговые операции. ОАО «Альфа-Банк» осуществляет следующие виды даннойоперации:
– покупку и продажуналичной иностранной валюты и платежных документов в иностранной валюте;
– инкассоиностранной валюты и платежных документов в валюте;
– осуществляетвыпуск и обслуживание пластиковых карточек клиентов банка;
– производит оплатуденежных аккредитивов и выставление аналогичных аккредитивов.
Неторговыеоперации, в разрезе отдельных видов, получили широкое распространение дляпредоставления клиентам более широкого спектра банковских услуг, что играетнемаловажное значение в конкурентной борьбе с другими коммерческими банками запривлечение клиентуры. Без операций, а именно осуществления переводов заграницу, оплаты и выставления аккредитивов, практически невозможна повседневнаяработа с клиентами… Операция покупки и продажи наличной валюты является однойиз основных операций ОАО «Альфа-Банка» неторгового характера. Деятельностьобменных пунктов коммерческих банков служит рекламой банка, средствомпривлечения клиентов в банк, и, самое главное, приносит реальный доходкоммерческому банку.Установление корреспондентских отношенийс иностранными банками. Этаоперация является необходимым условием проведения банком международныхрасчетов. Принятие решения об установлении корреспондентских отношений с темили иным зарубежным банком должно быть основано на реальной потребности вобслуживании регулярных экспортно-импортных операций клиентуры.
Дляосуществления международных расчетов Альфа-Банк открывает в иностранных банкахи у себя корреспондентские счета «Ностро» и «Лоро». Счет «Ностро» — это текущийсчет, открытый на имя Альфа-Банка у банка-корреспондента. Счет «Лоро» — этотекущий счет, открытый в коммерческом банке на имя банка-корреспондента.Конверсионные операции.Конверсионные операции представляют собойсделки покупки и продажи наличной и безналичной иностранной валюты (в том числевалюты с ограниченной конверсией) против наличных и безналичных рублейРоссийской Федерации.
Средивидо конверсионных операций ОАО «Альфа-Банка» следует выделить следующие:
– сделка снемедленной поставкой (наличная сделка -: cash) — это конверсионная операция с датой валютирования,отстоящей от дня заключения сделки не более, чем на два рабочих банковских дня.При этом под сделкой типа «today»понимается конверсионная операция с датой валютирования в день заключениясделки.
– сделка типа «tomorrow» представляет собой операцию с датойвалютирования на следующий за днем заключения рабочий банковский день.
– срочная(форвардная) сделка (forward outriqht) — этоконверсионная операция, дата валютирования по которой отстоит от датызаключения сделки более, чем на два рабочих банковских дня. Срочные биржевыеоперации (типа фьючерс, опцион, своп и проч.) Не являются конверсионнойоперацией.
– сделка СВОП — этобанковская сделка, состоящая из двух противоположных конверсионных операций наодинаковую сумму, заключаемых в один и тот же день. При этом одна из указанныхсделок является срочной, а вторая — сделкой с немедленной поставкой.Операции помеждународным расчетам, связанные с экспортом и импортом товаров и услуг.
Во внешней торговлеприменяются такие формы расчетов, как документарный аккредитив, документарноеинкассо, банковский перевод.
ОАО «Альфа-Банк» принимаетна себя обязательство предъявить предоставленные доверителем документыплательщику (импортеру) для акцепта и получения денег (документарное инкассо).
При применении банковскихпереводов в расчетах вся валютная выручка зачисляется на транзитные счета вуполномоченных банках. После поступления ее на транзитный валютный счет впоручение о переводе поступившей суммы или части ее на текущий счет указываетсяи продажа части экспортной выручки на внутреннем валютном рынке в порядкеобязательной продажи.Операции по привлечениюи размещению Альфа-Банком валютных средств. Эти операции включают в себя следующиевиды:
1) привлечение депозитов:
– физических лиц;
– юридических лиц,в том числе межбанковские депозиты;
2) выдача кредитов:
– физическим лицам;
– юридическимлицам;
3) размещение кредитов намежбанковском рынке.
Эти операции являютсяосновными для ОАО «Альфа-Банка» и по доходности, и по значимости в обслуживанииклиентов банка.
Альфа-Банкактивно проводит операции на международном валютном рынке Forexи является одним из крупнейших операторов для банков стран СНГ иБалтии, юридических и физических лиц — резидентов инерезидентов РФ.
Основными направлениями работы Альфа-Банка на этом рынкеявляются следующие:
1. Конверсионныеоперации для клиентов — юридических лиц.
Исполнение клиентских поручений на конвертацию одной валюты в другую,по предложенному банком курсу. Специалисты Альфа-Банка оказываютсодействие в выборе стратегии по хеджированию валютных рисков,присущих экспортно-импортным сделкам.
2. Арбитражныеоперации на межбанковском валютном рынке.
Предоставление текущих рыночных котировок банкам всех стран мира. Работас банками проводится на основе установленных друг на другакредитных линий, либо на условиях полного закрытия позициии осуществления взаимозачета (неттинга) на дату валютирования. Размермаксимальной позиции по каждому из банков ограничен плечомв 1:100 от действующего лимита.
3. Арбитражныеоперации для банков, юридических (нерезидентов) и физических лицна условиях Margin Trading.
Margin Trading — условия проведения арбитражных операций, осуществляемыхна сумму позиции, превышающую в несколько раз размер (до 1:100)торгового счета клиента, с обязательным закрытием позиции клиентана дату валютирования. При этом возможная прибыль по арбитражуна дату валютирования в контрвалюте должна быть начислена (либосписан убыток) с торгового счета клиента. Для заключения арбитражныхсделок Альфа-Банк предоставляет этой категории клиентов интернет-брокер AlfaFX с текущими котировками основных валют в режиме онлайн.
2.3 Анализ операций ОАО «Альфабанк» намеждународном и внутреннем валютном рынке
Альфа-Банксохраняет позиции одного из ведущих операторов на внутреннем валютном рынке. В2005 году общий оборот по сделкам рубль/доллар США составил 150 миллиардовдолларов США, то есть около 68% общего оборота внутреннего валютного рынка.В 2005 году Банк стал одним из лидеров форвардного рынка рубль/доллар США.
ПредлагаемыеБанком операции «форвард» позволяют клиентам хеджировать валютные риски,что особенно актуально из-за стремления ЦБ РФ перейти от жесткого регулированиякурса рубль/доллар США к свободному курсообразованию и полной конвертируемостирубля. За 2005 год в 1,3 раза выросли объемы форвардных операций.
Банкстал участником срочного рынка ММВБ. Объем форвардных сделок и сделок «своп»,заключенных в 2005 году, превысил 1,4 миллиарда долларов США. Банк активно развиваетоперации «своп», что позволяет выйти на более высокий уровеньуправления ликвидностью и снизить себестоимость фондирования. В 2005 году болеечем в 2 раза вырос объем взаимных кредитных линий с другими банками, в первуюочередь за счет увеличения лимитов иностранными банками и их дочернимиструктурами.
/>
Рис.1 Общийобъем сделок на валютном рынке ОАО «Альфа-Банк»
В2005 году Альфа-Банк устойчиво сохранял тенденцию к увеличению денежного оборотана международном валютном рынке. По итогам года брутто-оборот по данного видаоперациям составил 400 миллиардов долларов США, а доля рынка 15%.
Основныеэлементы этого успеха предоставление банкам и компаниям изстран СНГ и Западной Европы конкурентоспособных котировок по твердым валютам иреальное внедрение системы Интернет-торговли Alfa FX. Система Alfa FX дляклиентов Альфа-Банка и его филиалов продолжает развиваться в новых версиях,воплощая самые современные тенденции подобных систем, предлагаемых ведущимимировыми банками.
В2005 году Альфа-Банк стал ведущим оператором крупнейшей в мире расчетной системыContinuous Linked Settlement, установив партнерские отношения с более чем 50 крупнейшимибанками мира. В то же время оборот операций, проводимых через электронногоброкера EBS, вырос до 250 миллиардов долларов США. В 2005 году Альфа-Банк заняллидирующие позиции на российском рынке валют стран СНГ и Балтии. Экономическаяинтеграция России с Казахстаном и Республикой Беларусь позволила увеличитьобъем операций с белорусским рублем и казахстанским тенге.
РазвитиеАльфа-Банка и активная работа с западными контрагентами позволили упрочитьположение Банка на международном рынке. Банк год от года внедряет новыепродукты, позволяющие удовлетворять потребности самых разных клиентов какбанков-контрагентов и различных финансовых институтов, так и широкого спектракорпоративных клиентов.
Продуктовыйряд включает целый набор операций финансирования как в рамках бланковогокредитования клиентов, так и ряд операций рефинансирования под залог различныхфинансовых активов. Структура операций по формированию пассивов Банка включаетоперации привлечения МБК, эмиссию собственных векселей, различные операциирефинансирования.
/>
Рис.2 Среднегодовой объем операций ОАО «Альфа-Банк»
2.4 Анализ доходности валютных операций ОАО«Альфа-Банк»
Доходы банка – это сумма денежных средств, полученных от результатовактивных операций. В соответствии с разработанной учетной политикой в доходыбанка включаются доходы, непосредственно связанные с банковской деятельностью,и не относящиеся к основной деятельности банка, но обеспечивающие общуюбанковскую деятельность. Все доходные статьи можно разделить на доходыпроцентные и доходы непроцентные в зависимости от вида доходной операции. Приучете процентных и комиссионных доходов в учреждениях банка используетсяпринцип начисления. Все осуществленные операции регистрируются тогда, когда ониимели место, независимо от времени получения или оплаты средств. Доходысчитаются заработанными в том периоде, когда связанная с ними операция имеламесто, а не тогда когда средства были фактически получены. Процентные доходыначисляются на остатки по корсчетам, открытым в других банках, а также подепозитным счетам, по операциям с ценными бумагами. Размер процентных ставок,порядок начисления процентов, порядок их оплаты определяется в договорах междубанком и клиентом. Доходы за последний день в некоторых случаях учитываются вследующем месяце, когда отчетная дата является датой окончания операции. Такаяситуация возникает также, когда нельзя определить сумму дохода через отсутствиенеобходимых данных для их определения, несмотря на то, что услуга оказана впредыдущем месяце. Начисление процентов осуществляется по методу «факт/факт» (врасчет принимается фактическое количество календарных дней в месяце и году).
Количественный анализструктуры доходов Альфа-Банка рассматривается в определении удельного весастатей дохода в общей сумме. Сравнительный анализ как общих доходов так икаждой их статей осуществляется за соответствующий временной период. Анализструктуры базируется на процентных значениях каждого к общей сумме. Измененияпроцентных показателей указывают на изменения удельного веса статей в общихпоказателях.
В 2004 году доходы от валютных операций составили 18,2млн.долл., что составило 13,7% от общей суммы доходов, в 2005 году доходы отвалютных операций выросли на 3,8 млн. долл. и составили 22 млн. долл., чтосоставило 14,6% общей суммы доходов. Это наглядно изображено на Рис.3./> />
Рисунок 3. Удельный вес доходов от валютных операций в общейсумме доходов
Все доходные статьи можно разделить на доходы процентные и доходынепроцентные в зависимости от вида доходной операции. Это наглядно изображено в таблице 1.
Таблица 1. Структура доходов и доходность отпроведения валютных операций за анализируемый периодпроцентные Общая сумма, долл. Доля в доходе, % 1.Проценты по остаткам на счетах «НОСТРО» 26 458,58 8,2 2.Проценты по МБК банков-нерезидентов в рублях 16 134,54 5,0 3.Проценты по МБК в СКВ 18 247,45 5,6 4.Доходы от конверсионных операций 181 614,76 56,1 5.Комиссия от переводов средств по поручению клиентов 1 919,85 0,6 6.Доход от разрешений на вывоз валюты 2 479,00 0,8 7.Доход от продажи валюты на командировочные расходы 2 988,00 0,9 8.Доход от продажи дорожных чеков 1 275,58 0,4 9.Доход от продажи валюты 14 980,00 4,6 непроцентные 1.Доход за выдачу справок на таможню 547,60 0,2 2.Доход за выдачу справок клиентам 289,50 0,1 3.Комиссия за банковские переводы, запросы, уточнения 16 658,56 5,1 4.Доход за оформление справок о декларировании валютных ценностей 314,58 0,1 5. Доход от пункта обмена валют по агентским соглашениям 7 456,00 2,3 Доход — всего 323 819,00 100
Источники поступлениядоходов представим в виде таблицы 2 и на рис.4.
/>
Рисунок 4. Источники поступления доходов ОАО«Альфа-Банк» и их структура
Таблица 2. Источники поступления доходовАльфа-Банка и их структураИсточники поступления доходов Сумма, долл. Уд вес, % 1.Неторговые операции 63 553,43 19,6 2.Конверсионные операции 181 614,76 56,1 3.Расчетные операции 77 499,13 23,9 4.прочие доходные операции 1 151,68 0,4 И Т О Г О 323 819,00 100
К процентным доходамотносятся доходы, которые рассчитываются пропорционально времени и сумме иявляются компенсацией банку за взятый на себя кредитный риск. К ним относятся:
1.Доходы по кредитам идепозитам и другими процентными финансовыми инструментами и том числе по ценнымбумагам с фиксированной прибылью;
2.Доходы в виде амортизационногодисконта (премии) по ценным бумагам;
3.Комиссионные, например,доходы от размещения средств в виде займа или обязательство его выдать, чтоопределяться пропорционально времени и сумме обязательства, доходы отосуществления операций аренды.
Способы перечисленияпроцентных платежей определяется в кредитном договоре.
Процентные доходызанимают наибольший удельный вес в структуре доходов. В 2004 году процентныедоходы от валютных операций составили 15,5% в общем объеме доходов банка, в2005 году – 16,2%, что составляет 0,7 пункта прироста по сравнению с 2004 г. Этовидно на рисунке 5./> />
Рисунок 5. Удельный вес процентныхдоходов от валютных операций в общей структуре доходов ОАО «Альфа-Банк»
Рассмотрим источники и структуру процентных доходов в таблице3 и 4, и на рисунках 6 и 7.
Таблица3.Источники процентных доходовПроцентные доходы Сумма, долл. Уд вес в дох, % 1.Неторговые операции 52278,43 17,7 2.Конверсионные операции 181614,76 61,6 3.Расчетные операции 60840,57 20,6
/>
И Т О Г О 294733,76 100
Рисунок 6.Источники процентных доходов ОАО «Альфа-Банк»
Таблица 4. Структура распределения процентных доходов
процентные Сумма, долл. Уд вес, % Проценты по остаткам на счетах «НОСТРО» 26 458,58 9,0 Проценты по МБК 34 381,99 11,7 Доходы от конверсионных операций 181 614,76 61,6 Доход от продажи валюты 46 604,00 15,8 Прочие доходы 5 674,43 1,9 И Т О Г О 294 733,76 100,0
/>

Рисунок7. Структра процентных доходов.
/>Удельныйвес показателей в табл.4 дает возможность оценить, за счет каких валютныхопераций достигнут такой объем процентных доходов. После проведения подобногоанализа определим факторы, повлиявшие на размер процентных доходов от валютныхопераций.
Основной источник доходовсоставляет кредитная деятельность банка. На кредитную деятельность оказываетвлияние сложившаяся ситуация в экономике: инфляционные процессы, различныеограничения со стороны Банка Москвы, а также такие факторы как:
1.Увеличение в совокупныхактивах доли ссудных активов, приносящих доход в виде процентов;
2.Изменение ссудныхактивов по сравнению с прошлым годом.
Как показывают данные ванализируемом банке на протяжении 2004-2005  года темп роста объемов кредитовувеличился с 0,95 до 1,26 т.е. вышел на положительный уровень дляхарактеристики банка более 1. Существенное влияние на доходность кредитованияоказывает уровень процентной ставки, что видно из таблицы 5.

Таблица 5. Общая оценка выполнения плана попроцентным доходам         ДОХОДЫ
На 01.01.2005г.
Удельный вес в общем объеме доходов, %
На 01.01.2006г.
Удельный вес в общем объеме доходов, %
ОТКЛОНЕНИЕ
 +,-  Процентные доходы от кредитной деятельности  91,50 80,72 — 10,78 Всего доходов  100  100
Из приведенных данныхвидно, что удельный вес доходов от кредитования в 2005 году снизился против2004 года на 10,78 процентных пункта.
Рассмотрим два фактора(сумма выданных кредитов и процентная ставка по выданному кредиту), повлиявшиена величину процентных доходов.
Анализструктуры ресурсов и вложений в иностранной валюте приведем в таблице 6.
Таблица 6. Структура ресурсов и вложений в иностранной валютеПоказатель
Удельный вес в общей сумме ресурсов
на 01.01.2000г. Удельный вес в общей сумме ресурсов на 01.01.2001г.
Ресурсы:
–  Бесплатные
–  Дешевые
–  Дорогие
100
20,58
28,07
51,35
100
16,28
18,36
65,36
Вложения:
— не приносящие доход
— приносящие доход
100
18,03
81,97
100
12,01
87,99
Анализ структуры ресурсови вложений в иностранной валюте свидетельствует, что положительным за этотпериод стало снижение активов, не приносящих доход на 6,02 процентных пункта, т.е.стало выгоднее размещение свободных средств. Однако наблюдается увеличениедорогих ресурсов на 14,01 процентных пункта и снижение бесплатных ресурсов на4,3 процентных пункта, что объясняется уменьшением собственной валюты иразмещением более дорогих средств заемщиков.
Что касается процентныхдоходов от полученных процентов по корсчетам, их доля в общей сумме доходов за2004 год составляет 2,87%, за 2005 год -1,74%, снижение объясняется уменьшениемсредней процентной ставки на мировом рынке валют.
В условиях инфляции ижесткой конкуренции рост доходов за счет процентов уменьшается. НасколькоАльфа-Банк активно использует прочие источники получения доходов, показываетанализ структуры непроцентных доходов.
Банк постоянно расширяетспектр платных услуг и нетрадиционных операций, которые увеличивают полученныйсовокупный доход.
Основными каналами поступления непроцентных доходов являются: неторговыеоперации, расчетно-кассовые операции, прочие непроцентные операции. Еслирассматривать структуру непроцентных доходов на 01.01.2006 года наибольшийудельный вес составляют расчетно-кассовые операции –65.9%, затем неторговыеоперации – 29.5%, прочие – 4.6%. Данные непроцентных доходов за 2005 годсведены в таблице 7.
Таблица 7. Структура непроцентных доходовКаналы поступления доходов Сумма, долл. Уд вес, % 1.Неторговые операции 7 456,00 29,5 2.Расчетные операции 16 658,56 65,9 3.прочие доходные операции 1 151,68 4,6 И Т О Г О 25 266,24 100
Расходы банка по валютным операциям классифицируются следующим образом:
— уплаченные проценты;
— курсовые разницы поиностранным валютам;
— прочие расходы.
 Расходные статьиразделим на расходы процентные и непроцентные в зависимости от вида расходнойоперации.
 Проведем анализ ссоответствующей детализацией каждой из рассмотренных основных статей расходов спредставлением полученных данных в виде таблиц 8, 9 и рисунков 8, 9.

Таблица 8. Расход от проведения валютныхопераций за анализируемый периодСтатья расхода Сумма, долл. Уд. вес, % процентные 1.Проценты по остаткам на корсчетах «ЛОРО» 111034,50 52,88 2.Расход от покупки-продажи валюты 18028,09 8,6 3.Проценты по МБК в СКВ 32674,90 15,56 4.Проценты по МБК банков-нерезидентов в рублях 16174,08 7,7 непроцентные 1.Расход по корсчетам «НОСТРО» 31489,92 15 6.Расход за оформление справок по декларированию валютных ценностей 578,57 0,28  И Т О Г О 224684,05 100
 
Таблица 9. Источники формирования расходов и ихструктураИсточники формирования расходов Сумма, долл. Уд вес, % 1.Неторговые операции 14703,98 2,1 2.Конверсионные операции 18028,09 8,4 3.Расчетные операции 191373,40 89,3 4.прочие доходные операции 578,57 0,3 И Т О Г О 224684,05 100
Рисунок 8. Удельный вес источников расходов />
ОАО «Альфа-Банк»
/>
Рисунок 9. Удельный вес процентных инепроцентных расходов
Процентные расходы составляютосновную часть расходов от валютных операций, поэтому их детальный анализ имеетбольшое значение. Исходя из пяти периодов, рассчитаем средние затраты отпроведения валютных операций и представим их в виде таблицы 10 и рисунка 10.
 
Таблица 10. Средние затраты от проведения валютных операций в общейструктуре процентных расходовИсточники затрат Средняя сумма затрат, долл. Удельный вес, % 1. Конверсионные операции 3 605,62  10,1 2. Расчетные операции 31 976,70  89,9  И Т О Г О 35 582,31  100
Рисунок10. Удельный вес источников затрат в их структуре
Приведенные данныеподтверждают, что преобладающую роль в общей сумме расходов Альфа-Банка повалютным операциям играют процентные расходы и, следовательно, необходимопровести их более детальный анализ с выявлением причин, повлиявших на ихразмеры.При анализе непроцентных расходов следуетрассмотреть их структуру, определить место каждой группы расходов в их общейсумме. Основную часть непроцентных расходов составляют расчетные операции –67,33% от общей суммы непроцентных расходов, затем неторговые операции –31,44%,прочие –1,24%.Структура распределения средних по пяти периодам непроцентныхрасходов приведена в таблице 11 и на рисунке 11.
Таблица 11. Средние затраты от проведения валютных операций в общейструктуре непроцентных расходовГруппы непроцентных расходов Сумма, долл. Уд вес, % 1.Неторговые операции 2940,80 31,44 2.Расчетные операции 6297,98 67,33 3.прочие доходные операции 115,71 1,24 И Т О Г О 9354,50 100 /> />
Рисунок 9. Удельный вес групп непроцентныхдоходов ОАО «Альфа-Банк»
Анализ непроцентныхрасходов показывает, что банку следует рационально уменьшить другие статьизатрат, не допуская неоправданных расходов, таких как штрафы, пени, уплаченныеза банковские операции.

Глава 3. Совершенствование валютныхопераций ОАО «Альфа-Банк»
3.1 Мероприятия по повышению доходностивалютных операций Альфа-Банка
На современном этаперазвития увеличение прибыли возможно за счет совершенствования уже внедренныхопераций и введения новых.
На основании проведенногов данной дипломной работе анализа валютных операций предлагаются следующие путипо повышению доходности валютных операций банка:
1) операции повыполнению форвардных контрактов на приобретение-продажу валюты;
2) оптимизацияпроцентных ставок по валютным депозитам и кредитам;
3) технологиипроведения срочных операций
4) оптимизацияработы банковских пунктов обмена валют;
5) открытие 10 новыхбанкоматов;
6) выпуск кредитныхкарточек;
7) выпуск дисконтныхкарточек;
8) выпускмультивалютных смарт-карточек;
9) управление счетомчерез сеть Интернет, мобильные телефоны;
Рассмотримцелесообразность и доходность использования в банковской практике наиболеедоходных из предлагаемых мероприятий.Операции повыполнению форвардных контрактов на приобретение-продажу валюты.
Содержание приведеннойуслуги сводится к следующему. На день продажи форварда клиенту предлагаетсязаплатить незначительную часть денежных средств за возможность черезопределенное время купить у банка валюту по предварительно обусловленному курсуили же продать ему валюту на таких же условиях. Сумма, которую платит клиент намомент продажи, называется комиссией или банковским доходом. К моментувыполнения форварда содержание операции сводится к обычной неторговой операции.Клиент также вносит определенный задаток подтверждения серьезности намерений напериод между продажей и выполнением форварда.
Выгода банка приосуществлении данной услуги является двойной:
привлекаются бесплатныеденежные средства;
         возникаетвозможность практически полностью спланировать работу в неторговых операциях,поскольку известно, сколько и по какому курсу следует продать (купить) иностранную валюту через определенный период времени.
         Следует такжепомнить, что осуществление этих операций связано с определенным риском дляАльфа-Банка – возможно резкое изменение курса против предварительнозапланированного и придется продавать или покупать валюту на невыгодных длясебя условиях. Минимизировать этот риск возможно, применяя такие методы:
         рассчитать форвардные курсы, использовав специальную технологию;
         четко вестиплатежный календарь по этим обязательствам;
         проводитьполнопрофильные «форвардные неторговые операции, согласовывая отдаленныеобязательства по приобретению и продаже валюты».
         Операция сфорвардом имеет определенные особенности. Она предусматривает со стороны банкаи со стороны покупателя (юридического или физического лица) покупку праваприобретения (продажи) валютных ценностей  (форварда) на оговоренную условиямифорварда дату с фиксацией цены реализации на момент заключения (продажи)форварда.
         Покупательфорварда  имеет право отказаться от приобретения (продажи) валюты или право наперепродажу форварда третьим лицам.
         Держателемфорварда может выступать как физическое, так и юридическое лицо, но реализоватьсвое право на  покупку (продажу) иностранной валюты может лишь физическое лицо.
         Держатель форварда может реализовать свое право на приобретение(продажу) валюты лишь в срок, определенный при заключении форварда. В случаенереализации держателем своего права на приобретение (продажу) валюты вопределенный форвардом срок последний теряет свою силу и уже не являетсяобязательным для выполнения банком.
         Формула длярасчета задатка при реализации форварда на покупку иностранной валюты имееттакой вид:
СУММА задатка =(А-В)*360/С*К*Ост,    (1)
где А – предусматриваемый рыночный курс валюты на момент реализации
             форварда;
      В – курс продажи поусловиям форварда;
      (А-В) – разница вкурсах, которую необходимо покрыть путем привлечения задатка и егоиспользования как кредитного ресурса;
       С – сроквыполнения обязательств по форварду, дней;
        К – коэффициентпривлечения ресурсов   банка в сравнении с учетной ставкой ЦБ РФ;
        Ост. – учетная ставкаЦБ РФ на момент заключения форварда.
         Формула длярасчета задатка по форвардам на продажу имеет аналогичный вид, только элементыв скобках меняются местами:
СУММА задатка = (В –А)*360/С*К*Ост,    (2)
где  В – курс покупки поусловиям форварда;
        А – ожиданиябанка по поводу минимального курса покупки.
         Общий принципреализации форварда сводится к следующему:  он может быть привлекательным покурсу, а возможные при этом потери в курсе должны легко покрываться выгодами отиспользования как ресурса сумм задатка.Оптимизацияпроцентных ставок по валютным депозитам и кредитам.
Ценовая конкуренциязаключается в предоставлении наиболее выгодных финансовых условий поаналогичным услугам. Например, самые высокие процентные ставки или самые низкиетарифы. Использование этого вида конкурентной борьбы  дает достаточно быстрые ихорошие  результаты.
Несомненно, одним изнаиболее важных и решающих факторов, стимулирующих клиентов к сбережениюресурсов именно в этом банке является размер процентной ставки по депозиту,режим начисления процентов и т.п, то есть процентная политика банка.
Размер депозитного процента устанавливает коммерческий банксамостоятельно, исходя из учетной ставки ЦБ РФ, состояния денежного рынка исобственной депозитной политики.
С целью заинтересовать вкладчиков в помещении своих средств в Альфа-Банкиспользуются различные способы исчисления и уплаты процентов. Рассмотримнекоторые из них.
Традиционным видом начисления дохода являются простые проценты,когда в качестве базы для расчета используется фактический остаток вклада, и сустановленной периодичностью, исходя из предусмотренного договором процентапроисходят расчет и выплата дохода по вкладу.
Другим видом расчета дохода являются сложные проценты (начислениепроцента на процент). В этом случае по истечении расчетного периода на суммувклада начисляется процент и полученная величина присоединяется к сумме вклада.Таким образом, в следующем расчетном периоде процентная ставка применяется кновой возросшей на сумму начисленного ранее дохода базе. Сложные процентыцелесообразно использовать в том случае, если фактическая выплата доходаосуществляется по окончании срока действия вклада.
Привлекательным для вкладчиков является применение процентнойставки, прогрессивно возрастающей в зависимости от времени фактическогонахождения средств во вкладе. Такой порядок начисления дохода стимулируетувеличение срока хранения средств и защищает вклад от инфляции.
Некоторые банки с целью компенсации инфляционных потерь предлагаютвыплату процентов вперед. В данном случае вкладчик при помещении средств насрок сразу же получает причитающийся ему доход. Если договор будет расторгнутдосрочно, то банк пересчитает проценты по вкладу и излишне выплаченные суммыбудут удержаны из суммы вклада.
Для вкладчика, выбирающего банк с целью размещения средств,определяющим (при прочих равных условиях) может стать порядок расчета величиныпроцента. Дело в том, что при исчислении одни банки исходят из точногоколичества дней в году (365 или 366), а другие из приближенного числа (360дней), что отражается на величине дохода.
Привлечение средстввкладчиков в коммерческие банки способствует изменение порядка выплатыпроцентов. Ведь большая часть КБ выплачивает проценты по вкладам один раз вгод. Поэтому в условиях острого дефицита на банковские ресурсы КБ сталивыплачивать проценты по вкладам ежеквартально или даже ежемесячно, чтопозволило им привлекать средства по более низким процентным ставкам.
Какпоказывает  зарубежный и отечественный опыт, для вкладчика важнейшим стимуломслужит уровень процента, выплачиваемого банками по депозитным счетам. Поэтому,очевидным мероприятием по привлечению дополнительных банковских ресурсов,является увеличение процентной ставки  по депозитам.
По результатам маркетинговых  исследований установлено, чтоэластичность процентной ставки по  депозитам составляет 3,6. Т.е.  увеличение депозитной процентной ставки  на 1% приведет к  возрастанию объема привлеченныхсредств на 3,6%. Опираясь на информацию о размере депозитных средств Альфа-Банкав 2006 г, а также используя результаты маркетинговых исследований,  можно приблизительно рассчитать как отразится  увеличение процентной ставки подепозитам физических лиц на 1% на объеме привлеченных средств. Следуетучитывать, что процентные ставки  по различным видам депозитов существенноотличаются, и поэтому для расчета необходимо применять среднюю процентнуюставку. Среднюю процентную ставку по депозитам  рассчитывают как отношениепроцентных расходов ко всем средствам, привлеченным в депозиты.
По данным годовойотчетности Банка в 2005 г. процентные расходы Банка составили 95 186,7тыс. долл.Объем привлеченных в депозиты средств физических лиц составил  559922 тыс.долл. Следовательно,средняя процентная ставка по депозитам физических лиц  составляла :
95 186,7 / 559922*100 = 12%.
Учитывая эластичность депозитной процентной ставки  рассчитаем какимбудет  объем средств, привлеченных в депозиты физических лиц, если ставкаувеличится на один процент.
559922*1,036 = 580079 тыс.долл.
Следовательно, возрастание процентнойставки на 1% приведет к увеличению привлеченных средств на 20 157 тыс. долл.Т.о. банковские ресурсы увеличились на  20 157 тыс.долл, разместив их вдоходные активы Альфа-Банк сможет получить дополнительную прибыль.Приблизительный размер дохода от привлечения дополнительных ресурсов можновычислить, зная средний по Альфа-Банку доход от размещения привлеченныхресурсов. Он вычисляется аналогично средней процентной ставке по депозитам, иравен отношению процентных доходов ко всей сумме  активов. В 2005 г средний поБанку доход от размещения ресурсов составил 
677 753 / 2 259 178 *100 = 30%
При расчете прибыли полученной от размещения (таблица 12) дополнительнопривлеченных средств необходимо учитывать ставку резервирования привлеченныхсредств, которая на момент расчета составляла 12%.
Таблица 12. Расчет результата отповышения депозитной процентной ставки на 1%1.Объем ресурсов, тыс.долл. 20 157 2.Ставка резервирования, % 12 3.Сумма резервирования, тыс. долл. 2 419 4.Средства для размещени, тыс.долл. (п.1 –п.3) 17 738 5.Средний доход от размещения ресурсов, % 30 6. Доход от размещения ресурсов, тыс.долл (п.4*п.5) 5 321,4
Таким образом, видно, что увеличение процентной ставки подепозитам  на 1% приведет к  привлечению дополнительных ресурсов в размере 20157 тыс. долл., от последующего размещения которых Альфа-Банк получитдополнительный доход в размере 5 321,4 тыс. долларов.
Однако постоянноеиспользование такого метода ведет к повышенным расходам и, следовательно,снижению эффективности работы банка. Применение данного метода целесообразно впериод быстрого роста рынков, большую часть которых банк надеется завоевать.
Характерной особенностью операций с фьючерсными контрактами является то,что при их покупке или продаже вносится не вся сумма контракта, а лишь залог,составляющий от 2 до 5% от стоимости контракта. Таким образом, появляетсявозможность совершать операции с рычагом от 1:50 до 1:20, что существенноувеличивает денежный потенциал.
Эти сделки предоставляютпрактически неограниченные возможности для спекуляций. Кроме того, они простонеобходимы для целей страхования (хеджирования) ценовых рисков при заключенииэкспортно-импортных торговых сделок.
Рассмотрим технологиипроведения некоторых сделок.
Примером страхования валютного риска является операция,проведенная одним российским импортером шведской мебели. Размер контрактасоставлял примерно 300 000 USD, курс USD/SEK (доллар США / шведская крона)7,8100 крон за доллар. Поступление средств в долларах и оплата контракта вкронах ожидались через три месяца. Ожидая усиления кроны, импортер продал 300000 долларов США против шведской кроны на условиях маржевой торговли, для чегоему понадобилось открыть гарантийный счет в банке в размере 3000 USD. Через тримесяца курс USD/SEK был равен 7,7200. Импортер закрыл позицию (купил долларыСША против шведской кроны) по этому курсу, что принесло ему прибыль 27000 SEK.Эта сумма была бы потеряна импортером в результате роста курса кроны, если быконтракт не был захеджирован описанным образом.
Предположим, импортеру из России через 1 месяц на 15.12.2006 необходимо 1000 000 долларов для оплаты продукции, которая будет поставлена отамериканского экспортера. Так как импортер опасается повышения курса доллара,он решает застраховаться, заключив форвардный контракт с ОАО «Альфа-Банк». Банкпроизводит котировку курса доллара к российскому рублю по форвардной сделке сосроком погашения 1 месяц. При продаже на форвардной основе у банка возникнетзадолженность, и как следствие банк будет иметь короткую позицию в долларах.Возникнет риск, связанный с открытой позицией. Банк хочет застраховать этотриск. Страхование происходит при помощи двух вариантов: посредством комбинациипроцентной и валютной сделок или форвардной сделки на межбанковском валютном рынке.Так как на форвардный курс оказывают влияние процентные ставки, то для того,чтобы рассчитать форвардный курс банк будет руководствоваться первым вариантомстрахования, а именно комбинацией процентной и валютной сделок:
Курс спот на 15.11.2006    RUR/USD  ‑ 26.6982       26.7044
Процентная ставка на 1 месяц:
По долларам – 9%; по российским рублям – 14%
– Банк берет кредитв российских рублях, равный 5 506 200 рублей по курсу спот, под 14 % годовых на1 месяц для покупки 1 000 000 долларов.
Проценты по кредиту   =   5 506 200*0,14*30/360 = 64 239 рублей за 1месяц
При погашении кредита банку нужно выплатить 5570439 руб.
Далее банк покупает доллары, чтобы закрыть валютную позицию. Посколькубанку доллары не нужны в течение 1 месяца (когда они будут поставленыимпортеру), он разместит их на межбанковском валютном рынке на одномесячныйпериод под 9% годовых и получит проценты:
Проценты по депозиту   =   1 000 000*0,09*30/360 = 7500 долларов  за 1месяц. То есть через 1 месяц банк выплачивает 5570439 руб. и получает
1 007 500 долларов.
Затем банк выбирает длясебя один из вариантов покрытия валютного риска: либо комбинацию процентной ивалютной сделок, либо заключение сделки по меньшему форвардному курсу. Банкрешает компенсировать клиентскую сделку на межбанковском валютном рынкепосредством заключения форвардной сделки, сыграв на разнице курсов.
На межбанковском валютномрынке форвардный курс RUR/USD составил 26.6885. Заключивмежбанковскую сделку, банк получит прибыль от страхования.
Таким образом, банком заключаютсяследующие сделки: Сделки банка Продажа Покупка Форвардный курс RUR/USD Клиентская сделка $ 1 000 000 26 698 200 руб. 26.6982 Межбанковская сделка 26 688 500 $ 1 000 000 26.6885
Итак, при проведении этихопераций банк получает прибыль равную
26 698 200-26 688500 = 9700 руб.
С использованиемфорвардных контрактов совершаются также сделки своп. Свопы позволяют так же,как и форвардные соглашения, страховать валютные риски, то есть уменьшатьвозможные убытки в результате неблагоприятных изменений экономической среды, и,во вторых получать дополнительные доходы, принимая на себя процентный риск,соразмерный с ожидаемой прибылью.
Валютный своп – комбинация двух конверсионных сделок с валютами наусловиях спот и форвард. Иностранная валюта, покупаемая по сделке спотпродается через определенный срок, и соответственно валюта, продаваемая посделке спот через более поздний срок покупается вновь. Одна конверсиязаключается с немедленной поставкой (сделка спот), а другая, обратная – споставкой в будущем на заранее оговоренных условиях (форвардная сделка). Обесделки заключаются с одним и тем же партнером, при этом курсы, датывалютирования и способы платежа устанавливаются в момент заключения сделки.Обменные курсы, по которым производится обмен валют могут изменяться, если обестороны полагают, что стоимости валют со временем изменятся. В этой сделкеотсутствует значительный кредитный риск, так как неисполнение валютного свопаозначает, что в будущем не состоится предусмотренный валютный обмен. Своп помогаетуменьшить долгосрочный операционный риск. Однако в случае, если одна сторона нев состоянии выполнить обязательство по контракту, другой компании придетсяобменивать валюту на валютных рынках по новому обменному курсу. Валютнаяпозиция ‑ соотношение обязательств по кодам валют и срокам. Возможнапозиция закрытая – когда обязательства по каждой валюте совпадают по срокам исуммам. При невыполнении этого условия позиция считается открытой. Открытаяпозиция в соотношении каждого кода валют может быть короткой и длинной. Длиннаяпозиция предполагает преобладание требований в валюте по сравнению собязательствами. Короткая позиция предполагает преобладание обязательств ввалюте по отношению к требованиям по ней. Сделки своп позволяют управлятьпроцентным и валютным риском в условиях нестабильности валютных курсов ипроцентных ставок.
Допустим, Вы купили 1 000000 английских фунтов за американские доллары по котировке 1.5800. Для этогоВам потребовалось 1 580 000 долларов США. До тех пор пока Вы их не продали,считается, что у Вас открыта длинная позиция (Long) по финансовому инструментуGBP/USD. Позицию Long иногда еще называют позицией «наверх», т. к.купив английские фунты, Вы предполагаете, что доллар будет слабеть по отношениюк фунту, т. е., количество долларов за 1 фунт будет увеличиваться.
Что происходит послеоткрытия позиции? Курс изменяется в ту или другую сторону. Допустим, Вы угадалии доллар начал слабеть, достигнув котировки 1.5900. Вы решаете продатькупленные ранее 1000000 английских фунтов и тем самым закрываете позицию иполучаете за них 1 590 000 американских долларов.
Сделав простой подсчет$1 590 000 – $1 580 000 = $10 000, видно что получается 10 000 долларовприбыли.
Таким образом, если уВас на депозите лежало $10 000, то в результате успешно проведенных действий Выполучите $20 000.
Теперь рассмотрим другуюситуацию. Вы не угадали и доллар начал укрепляться, достигнув отметки 1.57доллара за фунт. Вы решаете продать купленные ранее 1 000 000 английских фунтови тем самым закрываете позицию и получаете за них $1 570 000 американскихдолларов.
Произведя расчет $1 570000 — $1 580 000 = — $10 000
Поэтому недостачапополняется за счет Вашего депозита и у Вас на депозите остается $ 0. Такимобразом, депозит служит своего рода страховым взносом от изменения валютногокурса. Конечно Вы можете сказать, что не будете закрывать свою позицию долучших времен. Однако здесь ограничивается свобода принятия решений размеромВашего депозита. Дело в том, что компьютеры отслеживают открытую позицию в режимереального времени, т. е. каждую секунду компьютер пересчитывает вашу текущуюприбыль исходя из котировки на данный момент. Так, например, если на данныймомент котировка 1.575, то Ваш текущий убыток исчисляется как (1.575 — 1.58)*1000 000 = $5000. Компьютер сравнивает Ваш текущий убыток с депозитом и когда ондостигает размеров Вашего же депозита выдается принудительная команда закрытьпозицию.
Допустим, Альфа-Банкпродал 1 000 000 английских фунтов за американские доллары по котировке 1.5800.До тех пор, пока банк не откупил свой 1 000 000 английских фунтов, считается,что у него открыта короткая позиция (Short) по финансовому инструменту GBP/USD.Позицию Short иногда еще называют позицией «вниз», т. к., продаванглийские фунты, банк предполагает, что доллар будет укрепляться по отношениюк фунту (а старый добрый английский фунт соответственно слабеть к доллару), т.е. количество долларов за 1 фунт будет уменьшаться.
Допустим, банк угадал идоллар начал укрепляться, достигнув котировки 1.57. Он решает купить проданныеранее 1 000 000 английских фунтов и тем самым закрываете позицию, потратив наэто $1570000 долларов. У банка остаются (1 580 000-1 570 000) = $10 000,которые являются его прибылью и вследствие чего попадают Вам на депозит. Такимобразом, если у банка на депозите лежало $10000, то в результате успешнопроведенных действий он получит $20 000.
Теперь рассмотрим другуюситуацию. Вы не угадали и доллар начал слабеть, достигнув отметки 1.59 доллараза фунт. Вы решаете купить проданные ранее 1 000 000 английских фунтов и темсамым закрываете позицию, но есть одна проблема вы получили $1 580 000, а дляпокупки
1 000 000 фунтов сейчас требуется $1 590 000. Получается убыток в $10 000. Свашего депозита снимается $10 000.
Таким образом, депозитслужит своего рода страховым резервом от изменения валютного курса.
Но, прежде чемрассматривать следующие примеры, введем несколько терминов:
Объем сделки (V) — количество одной валюты, купленной или проданной за другую валюту.
Объем открытой позиции(Volume) — сумма всех объемов сделок, в которой каждый объем сделки учитываетсяв соответствии со своим знаком (направлением открытия): Buy — учитывается сознаком “+”, SELL учитывается со знаком “-“. Поэтому объемоткрытой позиции для Long всегда положительное число, а для Shot — всегдаотрицательное число.
Цена сделки (Pr) — котировка, по которой совершается сделка: покупка (продажа) одной валюты задругую валюту.
Цена открытой позиции(Price) — средневзвешенная величина, получаемая как отношение суммы произведенийобъемов сделки на цену сделки к объему открытой позиции, причем объемы сделокучитываются в соответствии с их знаком.
Понятие «ценаоткрытой позиции» существует, если объем открытой позиции отличен от нуля,т. е. если открытая позиция имеется как таковая.
Price = (V1*Pr1+V2*Pr2+….)/(V1+V2+…)                              (4)
Цена открытой позиции ‑это та ценовая планка, преодолев которую, рыночный курс выводит Вас в зонуприбыли. Так, например, для позиции Long зона прибыли лежит выше цены открытойпозиции, т. е. если текущая котировка выше, чем цена открытой позиции, то Выможете легко закрыть позицию (сделав сделку Sell), зафиксировав при этомприбыль. Для позиции Short зона прибыли лежит ниже цены открытой позиции, т. е.если текущая котировка ниже чем цена открытой позиции, то Вы можете легко закрытьпозицию (сделав сделку Buy), зафиксировав при этом прибыль.
Прибыль (убыток) попозиции (текущая прибыль) PROFIT.
Прибыль по позицииявляется величиной переменной и зависит от текущей котировки, объема открытойпозиции и цены открытой позиции. Для позиции Long текущая прибыль равнапроизведению разности между котировкой Bid (цена, по которой можно закрытьпозицию) и ценой открытой позиции на объем открытой позиции. PROFIT= (Bid-Price) *Volume                                             (5)
Если Bid>Price, то Вынаходитесь в зоне прибыли.
Если Bid
Для позиции Short текущая прибыль равна произведению разности междукотировкой Ask (цена, по которой можно закрыть позицию) и ценой открытойпозиции на объем открытой позиции. PROFIT =(Ask-Price) *Volume                                           (6)
Если Ask>Price, то Вынаходитесь в зоне убытков (PROFIT 0, а Volume
Если Bid 0).
Вообще-то зоны прибылей и убытков можно определить и более просто. КогдаВы стоите в Long, то это значит, что для Вас хорошо, если котировки будут идтинаверх как можно выше цены, по которой у Вас открыта позиция. Если Вы стоите вShort, то для Вас будет хорошо, если котировки пойдут вниз ниже цены, покоторой Вы открыли позицию.
Прибыль (убыток),результат получаемый в при закрытии позиции.
Купить (BUY) Вы всегдаможете по котировке Ask, а продать (Sell) по котировке Bid. Когда Вы закрываетепозицию, у Вас образуется прибыль или убыток, в зависимости от того угадали Вынаправление движения или нет. Чтобы закрыть позицию, вы должны сделать сделку,равную по объему, но противоположную по знаку уже имеющейся открытой позиции:если у Вас имеется позиция Long, то, чтобы ее закрыть, Вы должны продать(SELL), а если у Вас позиция Short, то Вы должны откупить (BUY). В результатезакрытия позиции у Вас образуется прибыль (убыток), которая добавляется(списывается) к Вашему депозиту.
Для позиции Long прибыль(убыток) равна произведению разности между ценой сделки закрытия (Pr) и ценойоткрытой позиции (Price) на объем открытой до этой сделки позиции(Volume). PROFIT =(Pr-Price) *Volume                                                        (7)
Если Pr>Price, то надепозит падает прибыль(PROFIT>0).
Если Pr
Для позиции Short текущая прибыль равна произведению разностимежду ценой сделки закрытия (Pr) и ценой открытой позиции (Price) на объемоткрытой до этой сделки позиции. PROFIT =(Pr-Price) *Volume                                                        (8)
Если Pr>Price, то сВашего депозита списывается убыток(PROFIT0, аVolume
Если Pr
Допустим, Альфа-Банккупил 1 000 000 английских фунтов за американские доллары по котировке 1.5800.Предположим также, что курс вырос до отметки 1.59. У банка возникает дилемма ‑закрыть позицию, зафиксировав прибыль, или подождать еще. Однако здесь имеютсяи промежуточные решения ‑ частично закрыть, т. е. продать не 1 000 000фунтов а только например 500 000, а остальное оставить в рост. В этом случае убанка все равно остается открытая наверх позиция в размере 500 000 фунтов. Дотех пор, пока он ее полностью не закроет, банк останется в позиции Long. Причемцена открытой позиции усреднится и составит:
(1000000*1.58 — 500000*1.59) / (1000000-500000) = 1.57
Таким образом, за счетприбыли у банка улучшилась средняя цена открытой позиции. Система расчетовтакова, что до тех пор пока банк не закрыл полностью позицию, его прибыль непопадает на депозит, а улучшает цену открытия оставшейся позиции по данномуфинансовому инструменту.
Валютным фьючерсомназывается контракт на будущий обмен определенного количества одной валюты надругую по заранее определенному курсу. На фьючерсных биржах мира обычноиспользуется прямое котирование курсов валют, при котором указываетсяколичество национальной валюты, необходимое для покупки единицы иностраннойвалюты. В валютных фьючерсах, котируемых на биржах США, фьючерсные ценыотражают долларовую стоимость единицы базисной валюты. Цена покупки валютногофьючерсного контракта определяется главным образом форвардным курсом базиснойвалюты.
Громадное большинствовалютных фьючерсов обращается до даты поставки, т.е. сделки на покупкузаменяются сделками на продажу равной суммы и наоборот, закрывая таким образомоткрытые позиции и избегая физической поставки валюты. При торговле валютнымифьючерсами важно предвидеть изменение курса базисной валюты в будущем ипостоянно следить за изменением курса в течение всего срока действия фьючерса,а уловив нежелательную тенденцию, своевременно избавиться от контракта.Спекулянты закрывают позиции, когда они либо достигли прибыли, либо принимаютрешение об уменьшении убытков.
Выглядит фьючерснаясделка так: банк по поручению клиента заключает сделку, скажем, на продажу 100000 евро за доллары по объявленному банком курсу, например 1,2830 т. е. на 78 125евро. Клиент вносит на гарантийный счет 1000 евро в качестве маржи,обеспечивающей риски по этому контракту. Если прогноз клиента оправдается икурс евро по отношению к доллару опустится до 1,2730, то банк, купив в этотмомент
100 000 евро за доллары, закрывает открытую позицию по евро и получает прибыльв размере 1000 долларов США. Таким образом, за одну сделку, которая по времениможет занять всего один день, так как колебания валютного курса в пределах 100- 200 пунктов в течение дня ‑ дело обычное, на вложенную тысячу европолучается прибыль в 92,5%.
Ясно, что принеправильном прогнозе такая сделка приведет к потере гарантийной маржи, т. е. кубытку.
Рассмотрим пример покупки банком безналичной иностранной валюты наусловиях «СПОТ».
Операции, проводимые на условиях спот, ‑ это операции с датойвалютирования не позднее, чем на второй рабочий день после заключения договора.
Купля/продажа валют междуучастниками валютного рынка осуществляется, как правило, фиксированнымиобъемами (лотами ) .
Размер минимальноготоргового лота равен 100 000 единиц первой валюты котировки, для простоты будемговорить о долларах США. Банки и финансовые компании оперируют объемами внесколько миллионов, а иногда и несколько сотен миллионов долларов.
Если оперировать на рынкереальной сотней тысяч, то в действительности доходность от спекулятивныхопераций будет составлять в лучшем случае 30 – 40 % годовых, что, вообщеговоря, тоже очень неплохо.
При этом существуетмеханизм маржевой торговли, который позволяет повысить доходность до 5 — 20 %процентов в месяц, в зависимости, как уже говорилось, от конъюнктуры иквалификации торгующего.
Суть маржевой торговлисостоит в том, что банки и брокерские конторы, предоставляющие услуги дляклиентов по проведению конверсионных операций, проводят их при наличии средствна счете клиентов, существенно меньших, чем требуемый объем рыночного лота. Длятого, чтобы оперировать объемом средств в 100 000 долларов, на торговом счетедостаточно иметь 10 000 долларов. Брокерская контора будет, таким образом,совершать операции по указанию клиента на сумму в 10 раз большую, чем денег унего на счету. Это и есть принцип маржевой торговли или торговли «с плечом».В данном случае «плечо» ‑ соотношение между объемом сделки исобственными средствами клиента — равно 10. Обычно на практике его размерколеблется от 20 до 100, в зависимости от конкретных рыночных условий. В данномслучае, соответственно, будет расти и доходность этих операций.
Примеры подсчета результатов сделки:
1. Куплено 1 000 000 USD против швейцарского франка (CHF), по курсу (PRICE) 1,5550. Затем продано 1 000 000 USDпо курсу (PRICE) 1,5560. USD CHF PRICE + 1 000 000 — 1 555 000 1,5550 — 1 000 000 + 1 556 000 1,5560 +1000
Прибыль составила 1000швейцарских франков (примерно 650 долларов США).
2. Продано 100 000 USD против японской йены (JPY), по курсу 105,15. Затемкуплено 100 000 USD по курсу 104,88 USD JPY PRICE — 1 000 000 + 10 515 000 105,15 + 1 000 000 — 11 488 000 104,88 +27 000
Прибыль составила 27 000йен (примерно 260 долларов).
Маржевая торговля сбанком дает возможность страховать валютные риски также как известные биржевыеинструменты — фьючерс, опцион и варрант, но является более доступной и удобнойдля клиента.
При этом необходимо заметить, чтоогромный объем финансовых рынков, и большое число их участников приводит квозникновению строго детерминированных внутренних закономерностей, не зависящихот воли участников.
Хеджирование рискаэкспортера. Экспортер заключает со своим банком форвардный контракт на продажудолларов сроком на 1 месяц, рассчитывая на повышение курса относительнодоллара. Экспортер покупает на валютной бирже фьючерсные контракты на поставкудолларов сроком на 1 месяц на сумму товарного контракта.
Хеджирование риска банкаэкспортера. Банк экспортера, заключивший контракт со своим клиентом на покупкудолларов по курсу-форвард с отсроченным исполнением, одновременно покупает набирже фьючерсы на поставку долларов с тем же сроком исполнения.
Хеджирование рискаимпортера. Импортер, ожидающий повышения курса, находится в выигрышномположении, т. к. в этом случае для оплаты контракта ему потребуется меньшедолларов. Но динамика валютного курса может быть и другой. Чтобы застраховать себяот роста курса доллара импортер покупает на валютной бирже фьючерсные контрактына сумму сделки. Заключает со своим банком форвардный контракт на покупкувалюты с отсрочкой исполнения.
Хеджирование рискабанка-импортера. Банк импортера рискует при заключении форвардного контракта сосвоим клиентом. В случае повышения курса доллара относительно марки. С егостороны возможны следующие действия одновременно с заключением форварднойсделки на продажу, банк покупает на валютной бирже фьючерсы на покупку валютына сумму форвардного контракта с той же датой исполнения, что и дата исполненияфорвардной сделки.
Таким образом,теоретически все участники сделки имеют возможность застраховать свои валютныериски и даже получить дополнительную прибыль в случае благоприятной для нихдинамики валютного курса. В условиях плавающих валютных курсов фьючерсныекотировки валют подвержены значительным и часто непредсказуемым изменениям, чтоделает задачу правильного прогнозирования валютного курса трудно разрешимой впринципе.
Депозитные и кредитныепроцентные ставки колеблются в зависимости от валюты. Поэтому, банкуцелесообразно оптимизировать депозитный портфель по валютам, что бы при любомположении финансового рынка получать максимальную прибыль.  Для оптимизациидепозитного портфеля можно применить такой экономико-математический метод кактеория игр. Прежде всего приведем общие сведения из теории игр. Теория игр—математическая теория оптимальных решений конфликтных ситуациях. Посколькуучастники конфликта, как правило, заинтересованы в том, чтобы скрывать отпротивника свои действия, ситуация задач теории игр является ситуацией принятиярешений в условиях неопределенности. Логической основой теории игр являетсяформализация понятий конфликта, принятия решений в нем и оптимальности этогорешения. Конфликтом называется явление, в котором присутствуют участники(игроки), имеющие различные цели и располагающие определенным множествомспособов действия — стратегий.
 Длятого, чтобы число v было ценой игры, а v и z – оптимальными стратегиями,необходимо и достаточно выполнение неравенств:
/>   j=1,n       (9)
/>  I=1,m       (10)
С помощью этой программы можно решитьзадачу теории игр любого размера mxn, предварительно преобразовав ее к задачеЛП.
     Рассмотримигру mxn, определяемую матрицей:
/>/>                        a11      a 11 … a 1n   A=      
                              a 21       a 22  … a 2n  
                        ……………….
                        am1      a m2 … a mn
Разделимобе части неравенства (2.9) на V:
/>    j=1,n         (11)
/>Обозначим        />/v=/>   i=1,m. Тогда:            
/>  j=1,n,   />,  i=1,m            (12)
Используя введённоеобозначение, перепишем условие    /> в
виде  />
Т.к. первый игрок стремится получитьмаксимальный выигрыш, то он  должен стремится обеспечить минимум величине1/V.Имеем задачу ЛП:
/>                     (13)
/>  j=1,n                 (14)
/>>0,  j=1,n                                        (15)
Рассуждаяаналогично в отношении второго игрока, можно составить задачу, двойственную поотношению к (2.13)-(2.15)
/>                            (16)
/>   i=1,n                      (17)
/>>=0,  j=1,n                                           (18)
Используярешение пары двойственных задач, получаем выражение для определения стратегий ицены игры
V=1//>=1//>                                           (19)
/>=V*/> , i=1,m,  />,j=1,n                                (20)
         Применим теорию игр дляоптимизации депозитного портфеля Альфа-Банка по валютам. Банк привлекаетдепозиты в следующих валютах: российские рубли, американские доллары, евро идругие валюты. Доходность от привлечения средств в различных валютах идальнейшего их размещения  различна и зависит от финансового положения рынка.Прогнозные показатели для различных видов депозитов и состояний финансовогорынка представлены в матрице А.
/>/>                                           14   12,3  13   12
                                А =    13   14,2   15   14
                                          14     11    11   15   
Необходимо определить, вкаких соотношениях требуется привлекать депозиты, чтобы гарантированный доходпри любом состоянии финансового рынка был бы максимальным. Имеемигру размером 3*4. Нижняя и верхняя цена игры соответственно  
=max (12;13;11)=13,
=min (14;14,2;15;15)=14.
Значит эта игра без седловой точки 13
Так как Альфа-Банкстремится получить максимальный выигрыш, то он  должен стремится обеспечитьминимум величине1/V. Составим задачу линейного программирования:
/>/>F= у1+у2+у3+у4           min,
14у1+12,3у2+13у3+12у4³ 1
13y1+14.2y2+15y3+14y4³ 1
14y1+11y2+11y3+15y4³1
y1, y2, y3, y4 ³ 0
Найдем решение данной задачииспользуя надстройку «Поиск решения» в Excel. Решив задачу получаем следующие результаты:
у = (0,0488; 0,0128; 0,0116; 0,0005)
Значит цена игры равна:
 V==1//>=1/(0,0488 + 0,0128 + 0,0116 + 0,0005) =  13,532
  Оптимальные стратегии игроковпересчитываются по выражениям
U1= V * y1 = 13.552 * 0.0488 = 0.6608U2= V * y2 = 13.522 * 0.0128 = 0.1741
U3= V * y3 = 13.522 * 0.0116 = 0.1582
U4= V * y4 = 13.522 * 0.0005 = 0.0067
По результатам, можносделать вывод, что для Альфа-Банка оптимальной будет следующая стратегия:привлекать рублевые депозиты в размере 66,08% от всех депозитов; депозиты вамериканских долларах – 17,41%; депозиты в евро – 15,82%; в иных валютах –0,67%. Именно такое соотношение депозитов в различных валютах гарантируетполучение максимальной прибыли при различных состояниях финансового рынка.
3.2 Расчетэкономической эффективности предложенных мероприятий
Оценить экономическийэффект от предложенных мероприятий по бухгалтерским документам невозможнопотому, что по отдельно взятым операциям в банке прибыль не вычисляется. Всвязи с этим введем понятие Пр* – эффективная прибыль. Она будет давать оценкуцелесообразности использования предполагаемых мероприятий.
Определение эффективнойприбыли от перевода двух банковских обменных пунктов.
Эффективная прибыль отвнедрения:
В январе 2008 года:
Пр.2 *= 3406,40 –2170-2710 2917= -1680,60 долл.
В феврале 2008 года:
Пр.2*=3406,40-2170-1680,6= -444,20 долл.
В марте 2008 года:
Пр.2 *=3406,40–2170-444,20= 792,20 долларов
Таким образом, еслирассматривать прибыль по банковскому пункту обмена валюты отдельно от другихопераций, то видно, что в январе и феврале результатом финансовой деятельностибыл убыток, а в марте месяце пункт сможет не только окупить все расходы за 2 предыдущихмесяца, но и заработать прибыль в размере 792,20 доллара. Т.е. видно, чтовведение данного мероприятия – экономически целесообразно и начнет получатьдоход уже в 3 месяце после внедрения.
 Определим возможныйрезерв увеличения прибыли в текущем году от предлагаемых мероприятий и наоснове полученных данных заполним таблицу 13.

Таблица 13. Резервы увеличения прибыли от предлагаемых мероприятийРезервы Удельный вес к общей сумме прибыли 2005 года, % Снижение доли задолженности по просроченным ссудам в валюте 14,0 Расширение сферы комиссионных услуг 22,41 Недопущение неоправданных расходов по непроцентным расходам 1,0  Итого 37,41
Полученные данныенаглядно изображены на рисунке 12.
 /> />
          Рисунок 12. Резервы увеличения прибыли    
Эффективностьдеятельности банка характеризуется показателями рентабельности, котораяопределяется как отношение общей прибыли к расходам банка.
Уровень общийрентабельности с учетом выявленных резервов увеличения прибыли на 36,41% иснижения расходов банка на 1% составит:
Р общ.=  прибыль 2005г. + 36,41% х100% = 62,25%
                расходы 2005г. — 1%   
Резерв повышения уровняобщей рентабельности составит 7,15% (62,25%-55,1%).
Внесем полученные данныев таблицу 14 и проведем анализ предполагаемых доходов, расходов, прибыли за 2007год от внедрения новых видов услуг и совершенствования проводимых валютныхопераций.
Таблица 14. Сравнение основных показателейдеятельности Альфа-Банка после внедрения предлагаемыхПоказатель Единица измерения 2006 год 2007 ГОД
% 2006 к 2005
+ рост
— снижение Доходы  Млн.руб.  22031  30052  +36,41 Расходы  Млн.руб.  10842  10700  – 1,00 Прибыль   Млн.руб.  11189  15375  +37,41 Уровень рентабельности          %  55,1  62,25  +7,15
 Предлагаемые мероприятия могут датьследующие результаты:
– увеличениедоходов на 36,41%, таким образом сумма доходов составит 30052 млн.руб.
– уменьшение расходовна 1%, что соответственно приведет к уменьшению расходов на 142 млн.руб.,планируемая сумма расходов составит 10700 млн.руб.
– прирост прибылина 37,41 пункта, что соответственно составит увеличение на 4 млр. руб., тогдапланируемая прибыль –15374,8 млн.руб…
– повышение уровнярентабельности на 7,15 пунктов, что приведет к планируемому уровнюрентабельности, который составит 62,25 %.
Данные изменения основныхпоказателей от внедрения новых путей повышения доходности в 2006 году приведенына рисунке 13./> />
Рисунок 13.Изменение основных показателей от внедрения новыхпутей повышения доходности в 2006 году
Для анализа воспользуемся моделью оценки эффективностибизнес-планов. Для этого составим таблицу мероприятий:№ Мероприятие Число показателей Время реализации, мес 1 Изменение структуры операций 4 1,5 2 Банкоматы 2 1,5
Мк=3
Пс=9/3=3
К=Мк/Пс=3/3=1
Таким образом, проведениепредложенных операций по изменению структуры операций банка и введениюбанкоматов эффективно и рекомендуется ОАО «Альфа-Банк»

Заключение
В заключении хочетсяотметить, выполнение всех банковских операций, связанных с иностранной валютой,требует особого умения, и не случайно западные бизнесмены называют валютныеоперации не наукой, а искусством, которым должен обладать каждый банк, желающийдобиться успеха в международном бизнесе.
Это еще  актуальнеепредстает на современном рынке России, поскольку глубинная структурнаяперестройка внешнеэкономической деятельности нашей страны требуетсоответствующих изменений в работе банков во всем многообразии их внешних ивнутренних связей.
Основная задача коммерческогобанка — извлечение максимальной прибыли. Пути роста банковской прибыли могутбыть различны. Это и расширение номенклатуры оказываемых банком услуг,повышение цены за оказываемые услуги, сокращение издержек банковскойдеятельности другие. Конечно, наиболее легкий путь увеличения доходов банка — это повышение цен на банковские услуги. В то же время их уровень небезграничен. Среди множества факторов, которые определяют уровень цен набанковские услуги, главными выступают формирование конкурентной рыночной Среды,расширение предложения банковских услуг, а также регулирующая роль государства,которая осуществляется прежде всего через установление учетной ставкиЦентральным банком России.
Специфика банковскойдеятельности состоит в том, что партнерские отношения банка с клиентамибазируются на взаимной заинтересованности — наиболее эффективном сочетании ихинтересов в росте доходов. При этом следует учитывать, что свои цели банк можетреализовать лишь через удовлетворение потребностей своих клиентов. Поэтому длябанка чрезвычайно важно осуществлять оптимальное структурирование этихинтересов и своей деятельности как во временном аспекте, так и по оказываемымуслугам в сферах активных и пассивных операций.
         Стратегияразвития банка, сочетая цели его развития и средства их достижения, базируетсяна следующих основных принципах :
         — максимальноеповышение доходности банка в целях обеспечения его конкурентоспособности,прироста собственного капитала и достаточного стимулирования труда работников.Но реализация этой цели теснейшим образом связана со следующим принципомстратегии развития банка;
         — расширениеноменклатуры и качества «продукции» банка с ориентацией на реальныепотребности финансового рынка путем изучения желаний клиентов — физических июридических лиц. При этом следует помнить, что место банка на рынке банковскихуслуг тесно связано и с ценой этих услуг — она не должна превышать сложившуюсяна рынке, а быть по возможности ниже. Это позволяет привлечь дополнительныхвкладчиков средств, расширить клиентуру банка;
         — одной изважнейших частей стратегии развития банка выступает системный подход к егодеятельности. При этом важно исследовать прямые и обратные связи банка свнешней средой, гибкость и приспособляемость его внутренней структуры, с тем,чтобы она была всегда адекватна изменяющимся условиям его деятельности.
Для банка выгодно, чтобывзаимосвязи «банк — клиент» носили не разовый, а устойчивый характер.В этом одна из существенных особенностей банковского дела. Но такаяустойчивость взаимосвязей, выгодных как банку, так и его клиентам,обеспечивается целой системой экономических, социальных и психологическихфакторов, которые каждый банк, стремящийся сохранить свои позиции и приумножитьприбыль, должен тщательно изучать, создавая свой собственный имидж.
Становление валютногорынка в России имеет свою специфику, состоящую в сохранении пока еще оченьвысокой степени его централизации. Это связано с ограниченным объемом валютныхресурсов стране в целом и, в частности, у уполномоченных банков, с недостаточнойналаженностью контактов меду уполномоченными банками, в связи с тем, чтосистема кредитных отношений в централизованной экономике строилась повертикальному принципу.
Тем не менее, естьоснования полагать, что в перспективе валютный рынок РФ будет развиваться врусле основных закономерностей, проявляющихся в международной практике. Покаже, следует иметь ввиду, что на начальном этапе развития всякий национальныйвалютный рынок будет регулироваться. Объем валютных операций уполномоченныхбанков зависит от размера (лимита) средств на их счетах в иностранной валюте.Как свидетельствует зарубежный опыт, существенная децентрализация валютныхопераций и активов происходит только на определенном этапе развития валютногорынка, который характеризуется значительным ростом объема внешней торговли,упрочнением внешнеторговых позиций фирм и компаний, а также платежеспособностикоммерческих банков. Лишь по истечении достаточно продолжительного периодавремени отпадает острая необходимость установления лимитов открытой валютнойпозиции для коммерческих банков и обязательной продажи части валютной выручкидля предприятий. Вместе с тем, такое лимитирование до известного моментапозволяет Центральному банку эффективно сдерживать проведение спекулятивныхопераций путем осуществления оперативного контроля за валютными сделкамикоммерческих банков, а также поддерживать относительную стабильностьвнутреннего денежного обращения, сдерживать то, что именуется «импортоминфляции».
Но как бы то ни было,сдвиги в валютной сфере налицо: государство отказалось от абсолютных претензийна валютные средства, требую для себя строго определенную, хотя и немалую, долювыручки. Оставшейся частью владельцы валюты могут распоряжаться по своемуусмотрению, в частности, реализовать ее за рубли по весьма выгодному рыночномукурсу при посредстве механизма межбанковских операций, операций на валютныхбиржах и аукционах. Возможность совершения указанных операций купли — продажииностранной валюты знаменуют собой начало формирования настоящего внутреннеговалютного рынка. Этот процесс будет стимулироваться дальнейшейдецентрализацией, рассредоточением валютных операций среди уполномоченныхбанков. Очевидно, что подлинный валютный рынок невозможно построить без широкойсети независимых банков и посредников, без их взаимного сотрудничества издоровой конкуренции.
Таким образом, авторуданной дипломной работы удалось изучить теоретические вопросы, касающиесявалютных операций, дать характеристику ОАО «Альфа-Банк» и операция имосуществляемым, проанализировать данные операции, предложить мероприятия поусовершенствованию валютных операции объекта исследования, а также рассчитатьих доходность и эффективность.
Выполнение предложенныхмероприятий позволит  не только сохранить клиентскую базу, но и значительно еерасширить, увеличить объем привлеченных средств,  улучшить структурудепозитного портфеля с точки зрения его стоимости и ликвидности, выйти на новыйкачественный уровень обслуживания и обеспечить Альфа-Банку лидирующие позициина рынке депозитных услуг в России.

Список использованной литературы
2. А.С. Моляков. Финансы предприятий.Москва: Финансы и статистика, 2001г.
3. Анализ надежности банков. В.В.Иванов. М.: Русская деловая литература, 1996.
4. Антонов Н.Г., Пессель М.А. Денежноеобращение, кредит и банки. Москва: Финстатинформ, 2001.
5. Банковские операции. Под ред. А.М. Мороза. – К.: КНЕУ,2000.
6.Банковскиериски. Под ред. В.Т. Севрук. ‑ М: «Дело Лтд», 1997.
7.Банковскийменеджмент. П. Роуз. –  М.: «Дело Лтд.», 2000.
8. Банковское дело (справочное пособие).Под ред.  М. Ю. Бабичевой.  Москва: Просвещение,  2000
9.Банковскоедело. Колесников В.И., Кроливецкая Л.П.  — М.: Финансы и статистика, 2000 г.
10. Банковское дело. Под ред. О.И.Лаврушина. М.: Финансы и статистика, 2000.
11. Бункин М.К… Валютный рынок. Москва:Экономика, 1998г.
1.  Голубевич А.Ю. Валютные операции вкоммерческих банках Москва: Экономика, 2000 г.
12. Деньги, банковское дело иденежно-кредитная политика. Эдвин Дж. Долан.  СПб.: «Санкт-Петербург ОРКЕСТР»,2000.
13. Деньги, кредит, банки. Под ред.проф.АНРК Г.С. Сейткасымова.  Алматы: Экономика, 2001г.
14. Жуков Е.Д. Банки и банковскиеоперации. Москва: Экономика, 1999 год
15. Закон «О валютномрегулировании и валютном контроле» № 173-ФЗ от 10.12.2003г.
16. Коммерческие банки. Рид, Р. Коттер,Р. Смит, Э. Гилл. — М.: Прогресс, 1995.
17. Куликов А.К. и другие. Кредиты.Инвестиции. Москва: Экономика, 1999г.
18. Лаврушина О.И. Банковское дело. Москва:«РосТО», 1998 год
19. Львов Ю.А. Основы экономики иорганизация бизнеса. — С-Петербург: 1999 г.
20. Усоскин В.М. Современный коммерческийбанк: управление и операций. Москва: Визар-Ферро, 1998г.
21. Устойчивость коммерческих банков. Какбанкам избежать банкротства. Л.П. Белых. — М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2001.
22. Финансы. — Под ред. Проф. В.М.Родионовой. Москва: Финансы и статистика, 1998г.
23. Черкесов В.И., А.А. Плотицына.Банковское дело (справочный материал). Москва: Экономика, 2001 г.
24. Четыркин Е.М. Методы финансовых икоммерческих расчетов. Москва: Дело, 2003 год.
25. Ширинская Е.Б. Операции коммерческихбанков и зарубежный опыт. Москва: Экономика, 2002 г.