Валютные операции коммерческих банков: проблемы и перспективы развития

содержание
Введение. 2
Глава 1. Понятие и правовые основы валютных операций. 7
1.1 Сущность и классификация валютных операций. 7
1.2 Правовая основа проведения валютных операций. 15
1.3 Валютные риски. 22
Глава 2. Основные операции КБ РФ с иностранной валютой. 26
2.1 Открытие и ведение счетов юридических и физических лицв иностранной валюте  26
2.2 Покупка — продажа валютных средств коммерческимибанками РФ на российском рынке и за рубежом… 34
2.3 Операции по международным расчетам, связанные сэкспортом и импортом товаров и услуг. 45
2.4 Операции КБ РФ с наличной иностранной валютой,пластиковыми банковскими карточками, дорожными чеками. 57
Глава 3. Перспективы развития валютных операций на примереООО КБ «Нэклис-Банк». 65
3.1 Развитие валютных неторговых операций в иностраннойвалюте. 66
3.2 Хеджирование. 69
3.3 Развитие услуг кредитования. 74
Заключение. 80
Библиографический список. 83
/>Введение
В последние годы в нашей странесложилась новая экономическая ситуация, характеризующаяся рядом отличительныхчерт, к которым относится, в первую очередь, рост численности негосударственныхэкономических структур.
Происходят изменения и взаконодательстве о банках, в том числе в направлении расширения международнойдеятельности коммерческих банков. При осуществлении международных сделок встаетвопрос о валютных операциях как форме банковского участия в них. Многиекоммерческие банки, получив лицензию на проведение валютных операций,столкнулись с трудностями по их проведению.
В этой связи возникаетнеобходимость изучения и использования опыта работы банков на валютных рынках имеханизма проведения валютных операций на нем.
Расширяющиеся международныесвязи, возрастающая интернационализация хозяйственной жизни вызываетобъективную необходимость изучения обмена одних национальных денежных единиц надругие.
Реализация этой необходимостипроисходит через особый валютный рынок, где под влиянием спроса и предложениястихийно формируется валютный курс, а валютные операции становятся подчасодними из основных операциями коммерческих банков.
В данной работе предполагается изучениевалютных операций коммерческих банков, рассмотрение наиболее важных и ключевыхпонятий данного вопроса. Актуальность данной темы тесно переплетается спроцессами, происходящими в структуре экономики России.
Перестройка внешнеэкономическойдеятельности нашей страны требует соответствующих изменений в работе коммерческихбанков во всем многообразии их внешних и внутренних связей. Таким образом,сделки в иностранной валюте движимы фактором сосуществования международнойторговли и национальных валют.
Современный валютный рынокпредставляет собой сложную и динамичную экономическую систему, котораяфункционирует в рамках всего мирового хозяйства. Валютный рынок непрерывноразвивался, усложнялся и приспосабливался к новым условиям, прошел путь отлокальных центров торговли векселями в иностранных валютах до фактическиединственного, подлинного международного рынка, экономическую роль котороготрудно переоценить. Вместе с развитием и совершенствованием валютного рынкаразвивались и совершенствовались валютные операции, появлялись новые их виды,улучшалась техника их проведения. Это развитие можно проследить по следующимпризнакам: до появления коммерческих банков валютными операциями в странезанимался только один банк — Внешэкономбанк СССР. Соответственно всеспециалисты по валютным операциям были сосредоточены только в этом банке. Внастоящее время даже многие провинциальные банки, имеющие валютные лицензии,оказывают почти весь спектр валютных услуг для своих клиентов. Большоеколичество банков имеет прямые корреспондентские отношения с иностраннымибанками. За короткий срок были подготовлены специалисты банков практически повсем видам валютных операций. Если раньше почти все банки производили обработкудокументов в ручную, то сейчас практически все операции автоматизированы,существуют целые программные комплексы, которые обеспечивают автоматическоесовершение и обработку всех банковских услуг в валюте (валютный операционныйдень банка). Если в начале своей деятельности банки могли вести переговоры ипереводить платежи своих клиентов за границу, используя почту или телекс, тосейчас многие Российские банки подключены к системе международных банковскихрасчетов SWIFT. Быстро развивается в нашей стране и система торговли валютой,от заключения сделок по телефону голосовым способом дилеры банков переходят кприменению международной системы Reuters, а внутри регионов к торгам помодемам, что значительно развивает цивилизованность валютного рынка в России.
Банковская деятельность вобласти осуществления операций в иностранной валюте неизбежно имеет тенденцию кустановлению единообразного диапазона цены на конкретную валюту во всех мировыхфинансовых центрах. Если в какой-то момент рыночная ставка в одном финансовомцентре слишком отклоняется от средней, равновесие восстанавливается посредствомарбитража, который представляет собой процесс извлечения выгоды из различийцены в разных местах. Тем самым валютный бизнес действует как весьма важныйрегулятор в денежной системе.
Обычно крупные банки, имеющиеобщенациональное значение, а также ряд местных банков, обслуживающих международныерасчеты местного бизнеса, имеют валютные отделы, в которых работаютквалифицированные дилеры. Банки, которые просто выполняют инструкции своихклиентов и не занимаются бизнесом за свой собственный счет, фактически ненуждаются в услугах валютного специалиста. В этом случае им достаточно иметьсотрудника, располагающим общим знанием этого дела, так как его рольпрактически будет сводиться к посредничеству между клиентами другим банком ивыполнению инструкций клиента на профессиональном уровне.
С ростом международной торговлии по мере либерализации перемещения капитала в шестидесятые и в началесемидесятых годов валютный бизнес получил громадное развитие. В условияхсвободного колебания курсов, при резких флуктуациях ставок, объем сделок синвалютой еще более возрос, но на рынке развилась и чрезмерная спекуляция, чтопривело в семидесятых годах к нашумевшему краху нескольких банков. С этоговремени благодаря ограничениям, наложенным финансовыми органами в ряде стран, атакже ужесточенным внутрибанковским правилам международная торговля валютойбыла в значительной мере нормализована (хотя разорения банков из-за рискованнойигры на рынках происходит и в наши дни, к примеру, крах английского банкаБаррингс). Однако для этого потребовалось (и требуется сегодня) большая работапо формированию международной валютной системы.
Тема выпускной квалификационнойработы актуальна, и это можно объяснить тем, что в нашей стране вопросы,связанные с изучением сущности и техники проведения валютных операций приобретаютогромное теоретическое и практическое значение. Это связано с необходимостьюдальнейшего развития внешнеэкономической деятельности нашей страны, состановлением конвертируемости рубля, с бурным развитием банковской системы встране и появлением новых банков, получивших лицензии на осуществление валютныхопераций и делающих первые шаги в освоении валютного рынка, создающегося внутристраны, и международного валютного рынка, а также это связано со всем курсомреформ, проводимых в нашей стране. Знание техники проведения валютных операцийна рынке позволяет банкам и участникам внешнеторговых сделок страховаться отвалютных рисков, избегать необоснованных потерь иностранной валюты, получатьдополнительную прибыль на спекулятивной игре и разнице курсов. Все это призванопомочь банкам Российской Федерации в освоении международного валютного рынка.
Принятие новых законодательныхактов о статусе предприятия, о собственности, о валютном регулированиипозволяют постепенно перейти к качественному и новому этапу развития банковскойвалютной системы.
Становление в Россиивысокоэффективной экономики невозможно без развитого финансового рынка,составной частью которого является валютный рынок. Из этого следует, чтопроведение операций в иностранной валюте коммерческими банками РоссийскойФедерации приобретает огромной значение в банковской системе страны.
В ходе осуществляемых всовременной России преобразований серьезно изменились роль и значениевнешнеторговой деятельности. В условиях мировой экономической интеграции возниклапотребность в создании благоприятных правовых и экономических условий дляучастия хозяйствующих субъектов Российской Федерации в международной торговле.
Целями и задачами осуществленияопераций с иностранной валютой в Российской Федерации является проведениемеждународных расчетов в режиме реального времени, а также модернизацииплатежной системы России.
Предметом данной работы являетсярассмотрение валютных операций в коммерческом банке РФ и перспективы развитияопераций.
Для достижения заданной целипоставлены следующие задачи:
Изучить понятие и правовыеосновы валютных операций
Рассмотреть основные операции навалютном рынке.
Рассмотреть проблемы и перспективыразвития валютных операций на примере ООО КБ «Нэклис-Банк»
/>Глава 1. Понятие иправовые основы валютных операций
 1.1 Сущность и классификация валютных операций
Валютные операции являютсяобъектом государственного и банковского наблюдения и контроля. В странах счастично конвертируемой валютой и ограничениями по финансовым операциям размервалютной позиции банков относительно национальной валюты служит одним изобъектов валютного контроля.
Банки осуществляют своюдеятельность на валютном рынке путем проведения валютных операций. Иностраннаявалюта это средства в денежных единицах иностранных государств и международныхрасчетных единицах, находящиеся на счетах и во вкладах.
Валютные операции могутосуществляться уполномоченными банками, то есть коммерческими банками,получившими лицензии Центрального Банка России на проведение операций виностранной валюте, включая банки с участием иностранного капитала и банки,капитал которых полностью принадлежит иностранным участникам.
Все требования продавцов иликредиторов, подлежащие за границей оплате в иностранной валюте, котораяпредставляет капитал, хранящийся в заграничных банках, или же векселя или чеки,оплачиваемые за границей в иностранной валюте, называются инвалютой. Все онииграют роль в связях банка с клиентами. При заключении сделок с иностраннойвалютой между банками используется лишь иностранная валюта, хранящаяся на счетахв заграничных банках. Термин «инвалюта» применяется, таким образом,только к остаткам на банковском счете в иностранной валюте.
Существуют также ключевыепонятия валютных операций и валютного регулирования, без рассмотрения которыхнельзя правильно определить значение тех или иных моментов сделок. Одним изтаких понятий является «валютный рынок». Валютный рынок в узкомсмысле слова – это особый конституционный механизм, опосредующий отношения поповоду купли и продажи иностранной валюты, где большинство сделок заключаетсямежду банками (а также при участии брокеров и других финансовых институтов). Атакже это отношения не только между банками и их клиентами, но и между егосубъектами (т.е., в основном между банками).
Валюта — это вообще названиеденежной единицы разных стран, обязательной для приема в уплату за товары иуслуги, покупаемые на территории данной страны. В каждой стране существует свояденежная единица — рубль, доллар и т.п., которая устанавливается законом. Деньги,используемые в международных экономических отношениях, становятся валютой.
Наличие национальной валютыобеспечивает нормальное обращение товаров, облегчает правительствуосуществление расчетов со всеми гражданами, которые работают в государственныхучреждениях, служат для содержания армии.
Государство содействуетнормальному денежному обращению путем эмиссии денег. Оно расплачивается национальнойвалютой с фирмами, поставляющими ему различные товары. Наконец национальнаявалюта позволяет обеспечивать национальный суверенитет страны, ее независимостьот воли других государств. Если страна ориентируется на использование валютыдругих стран, то это может поставить национальную экономику и политику страны взависимость от других государств.
В соответствии с действующимзаконодательством к операциям в иностранной валюте относятся:
ведение валютных счетовклиентуры;
неторговые операции;
установление корреспондентскихотношений с российскими уполномоченными и иностранными банками;
международные расчеты, связанныес экспортом и импортом товаров и услуг;
покупка и продажа иностраннойвалюты на внутреннем валютном рынке;
привлечение и размещениевалютных средств внутри Российской Федерации;
кредитные операции намеждународных денежных рынках;
депозитные и конверсионныеоперации на международных денежных рынках.
Что касается историивозникновения валютных операций, то можно отметить, понятие «валютныеоперации» имеют важное значение в мирохозяйственных связях. Операции синостранной валютой — это совокупность кредитно-денежных отношений, сложившихсяна основе интернационализации хозяйственной жизни, международного разделениятруда и мирового рынка. Международные валютные отношения возникают тогда, когдаденьги начинают функционировать в международном обороте.
Формы мировых денег с течениемвремени менялись, изменялись и условия международных расчетов. Одновременновозросла значимость валютного обращения и повышалась степень его относительнойсамостоятельности. Вслед за этим наступает период, когда валютные операции вопределенных пределах соответствует условиям и потребностям экономики. Этоведет к относительно эффективному использованию валютных операций. Однако этаотносительная стабильность не исключает возникновения локальных кризисов всеговалютного обращения. Так, после второй мировой война не раз вспыхивали валютныекризисы во Франции, Великобритании и Италии.
Классификация банковских валютныхопераций может осуществляться по критериям, общим для всех банковских операций– пассивные и активные операции.
С помощью пассивных операцийбанки формируют свои ресурсы. Суть их состоит в привлечении различных видоввкладов, получении кредитов от других банков, эмиссии собственных ценных бумаг,а также проведении иных операций, в результате которых увеличиваются банковскиересурсы.
Размещение мобилизованныхресурсов банка с целью получения дохода и обеспечения ликвидности определяетсодержание его активных операций.
А также классификация валютныхопераций осуществляется и по особым классификационным признакам, свойственнымтолько валютным операциям. Основополагающий вариант классификации валютных операцийвытекает из закона РФ «О валютном регулировании и валютном контроле»Он состоит в следующем: все операции с иностранной валютой и ценными бумагами виностранной валюте подразделяются на:
текущие валютные операции;
валютные операции, связанные сдвижением капитала.
Все валютные операции между резидентамии нерезидентами осуществляются без ограничений.
К текущим валютным операциямотносятся:
переводы в РФ и из страныиностранной валюты для осуществления расчетов без отсрочки платежа по экспортуи импорту товаров, работ, услуг, а также для осуществления расчетов, связанныхс кредитованием экспортно-импортных операций на срок не более 180 дней;
получение и представлениефинансовых кредитов на срок не более 180 дней;
переводы в РФ и из страныпроцентов, дивидендов и иных доходов по вкладам, инвестициям, кредитам и прочимоперациям, связанным с движением капитала;
переводы неторгового характера вРФ из страны (зарплаты, пенсии, алименты и т.д.).
Валютные операции, связанные сдвижением капитала включают:
прямые инвестиции, т.е. вложенияв уставной капитал предприятия с целью извлечения дохода и получения, прав научастие в управлении предприятием;
портфельные инвестиции, т.е. приобретениеценных бумаг;
переводы в оплату правасобственности на здания, сооружения и иное имущество;
предоставление и получениеотсрочки платежа на срок более 180 дней по экспорту и импорту товаров, работ,услуг;
предоставление и получениефинансовых кредитов на срок более 180 дней;
все иные валютные операции неявляющиеся текущими.
В зависимости от сроков валютныеоперации подразделяются на наличные и срочные. В таблице 1 представлены видывалютных операций в зависимости от срочности их проведения.
Таблица 1
Виды валютных операций взависимости от срочности их проведенияВид операции Описание операции Срочные операции Срочные операции принято подразделять на конверсионные, страховые и спекулятивные. К срочным сделкам также относятся «форвард» (forward), «опцион» (option), «своп» (swap). Наличные операции Среди наличных валютных операций выделяют операции «спот» (spot), а также такие операции как «овернайт» (overnight), «туморроу/некст» (tomorrow/next) и «дэй — то — дэй своп» (day — to — day swap), которые применяются банками для управления текущими валютными позициями.
Международная торговля требует появления и развития срочныхсделок с иностранной валютой в силу того, что при совершении коммерческойоперации возникает необходимость застраховаться от валютного риска (рискаизменения курса валюты). Поэтому такие валютные операции как«форвард», «опцион» и «своп» широко используютсядля целей хеджирования (страхования от валютных рисков). В зависимости от типаиспользуемой валютной операции различаются стоимость страхования от валютногориска и полнота его покрытия в результате проведения срочной валютной сделки. Срочныесделки являются удобным средством для проведения спекулятивных операций, такиеоперации не требуют наличия каких-либо ликвидных средств, и при умеломиспользовании они могут приносить банку значительные прибыли.
В целом все валютные операции совершаются ЦБ РФ иуполномоченными банками и регулируются законом «О валютном регулировании ивалютном контроле». Все валютные операции коммерческих банков делятся наоперации, связанные с переходом права собственности и иных прав на валютныеценности, ввозом и пересылкой в Российскую Федерацию, а также вывозом ипересылкой из Российской Федерации валютных ценностей, а также с осуществлениеммеждународных денежных переводов.
В настоящее время коммерческие банки предлагают широкийспектр услуг связанных с валютой.
Валютные операции коммерческих банков делятся на нескольковидов (услуг):
1. Операции по международным расчетам. Эти операции связаныс экспортом и импортом товаров и услуг. Во внешней торговле применяются такиеформы расчетов, как документарный аккредитив, документарное инкассо, банковскийперевод.
2. Открытие и ведение валютных счетов клиентуры. Даннаяоперация включает в себя следующие виды:
открытие валютных счетов юридическим и физическим лицам;
начисление процентов по остаткам на счетах;
предоставление овердрафтов (особым клиентам по решениюруководства банка);
предоставление выписок по мере совершения операции;
оформление архива счета за любой промежуток времени;
выполнение операций, по распоряжению клиентов, относительносредств на их валютных счетах;
контроль над экспортно-импортными операциями.
3. Установление корреспондентских отношений с иностраннымибанками. Эта операция является необходимым условием проведения банком счетов. Принятиерешения об установлении корреспондентских отношений иным зарубежным банкомдолжно быть основано на осуществлении регулярных экспортно-импортных операцийклиентуры. Для международных расчетов банк открывает в иностранных банках и усебя счета «Ностро» и «Лорро». Счет «Ностро» — этотекущий счет, открытый на имя коммерческого банка у банка-корреспондента. Счет «Лорро»- это текущий счет, открытый в коммерческом банке на имя банка-корреспондента.
4. Неторговые операции коммерческого банка. К неторговымоперациям относят операции по обслуживанию клиентов, не связанных с проведениемрасчетов по экспорту и импорту товаров и услуг клиентов банка движениемкапитала. Неторговые операции, в разрезе отдельных видов, получили широкое распространениедля предоставления клиентам более широкого спектра банковских услуг, что играетнемаловажную роль в конкурентной борьбе коммерческих банков за привлечениеклиентуры.
5. Конверсионные операции. Конверсионные операциипредставляют собой сделки покупки и продажи наличной и безналичной иностраннойвалюты (в том числе с ограниченной конверсией) против наличных и безналичныхрублей Российской Федерации.
К ним относятся:
Сделка типа ‘TODAY’ — операция, при которой датавалютирования совпадает с днем заключения сделки.
Сделка типа ‘TOMORROW’ представляет собой операцию с датойвалютирования на следующий за днем заключения рабочий банковский день.
Сделка «спот» — это операция, осуществляемая по согласованномусегодня курсу.
Операция «форвард» (срочные сделки) — этоконтракт, который заключается в настоящий момент времени по покупке однойвалюты в обмен на другую по обусловленному курсу.
В свою очередь операция «форвард» подразделяетсяна:
а) сделки с «аутрайдером» — с условием поставкивалюты на определенную дату;
б) сделки с «опционом» — с условиемнефиксированной даты поставки валюты.
Сделка «своп» — валютные операции, сочетающиепокупку или продажу валюты на условиях наличной сделки «спот» содновременной продажей или покупкой той же валюты на срок по курсу«форвард».
Сделки «своп» включают в себя несколькоразновидностей:
а) сделка «репорт» — продажа иностранной валюты наусловиях «спот» с одновременной ее покупкой на условиях«форвард»;
б) сделка «дерепорт» — покупка иностранной валютына условиях «спот» и одновременная продажа ее на условиях«форвард».
В настоящее время осуществляется покупка-продажа на условиях«форвард», а также покупка-продажа фьючерсных контрактов.
Валютный арбитраж – это осуществление операций по покупкеиностранной валюты с одновременной продажей ее в целях получения прибыли отразницы именно валютных курсов.
Срочная форвардная сделка (forward outriqht) — этоконверсионная операция, дата валютирования по которой отстоит от датызаключения сделки более чем на два рабочих банковских дня. Срочные биржевыеоперации (типа фьючерс, опцион, своп и т.д.) не являются конверсионнойоперацией.
6. Операции по привлечению и размещению валютных средств. Этиоперации включают в себя следующие виды:
привлечение депозитов:
выдача кредитов:
размещение кредитов на межбанковском рынке.
Эти операции являются основными для коммерческих банков РФ ипо доходности, и по значимости в обслуживании клиентов банка.
/>1.2 Правовая основапроведения валютных операций
Операции с иностранной валютойявляются объектом валютного контроля.
Операции с иностранной валютойсовершаются согласно Закону «О валютном регулировании и валютном контроле»от 10 декабря 2003 г. N 173-ФЗ, указам Президента, постановлениямПравительства, а также нормативным документам Центрального Банка и Министерствафинансов России.
Основным документом,регламентирующим проведение валютных операций, является Федеральный закон«О валютном регулировании и валютном контроле». Он определяетпринципы осуществления валютных операций в Российской Федерации, полномочия и функцииорганов и агентов валютного контроля и валютного регулирования, права иобязанности юридических и физических лиц в отношении владения, пользования ираспоряжения валютными ценностями, а также виды ответственности за нарушениевалютного законодательства.
Коммерческие банки могутосуществлять вышеуказанные операции только при наличии соответствующей лицензииЦентрального банка Российской Федерации. Банки, получившие лицензию на валютныеоперации, называются уполномоченными банками. Лицензии, выдаваемые ЦБ РФ,подразделяются на:
разовые, дающие право напроведение конкретной банковской операции в иностранной валюте;
внутренние, дающие право наоткрытие счетов резидентов в иностранной валюте, открытие корреспондентскихсчетов в иностранной валюте с российскими банками полного или ограниченногокруга банковских операций в иностранной валюте на территории России;
расширенные, предоставляющиекоммерческим банкам право открывать корреспондентские счета в иностраннойвалюте с ограниченным числом зарубежных банков и обслуживать нерезидентов;
генеральные, гарантирующие правона совершение коммерческими банками полного круга банковских операций виностранной валюте как на территории России, так и за ее пределами.
В зависимости от вида лицензиина совершение банковских операций с валютными ценностями, которой обладаетбанк, степени развития его материальной базы и подготовленности кадров банкможет выполнять все или ряд операций с иностранной валютой. В таблице 2 можнорассмотреть все операции, которые потенциально может совершать коммерческийбанк РФ, обладая генеральной лицензией:
Таблица 2
Валютные операции, совершаемыекоммерческими банками РФ Валютные операции Характеристика 1. Валютные операции, связанные с экспортно — импортными операциями клиентов банка
1.1 Открытие и ведение счетов резидентов и нерезидентов в иностранной валюте.
1.2 Открытие и ведение счетов в валюте Российской Федерации для нерезидентов.
1.3 Покупка — продажа валюты за счет и по поручению клиентов банка.
1.4 Проведение расчетов в иностранной валюте по поручению клиентов банка во всех принятых в международной практике формах (документарный аккредитив, инкассо и банковской перевод).
1.5 Хеджирование сделок клиентов.
1.6 Осуществление экспортно-импортного валютного контроля.
1.7 Кредитование в валюте операций клиентов банка.
1.8 Выдача гарантий.
1.9 Консультации для клиентов банка по внешнеэкономической деятельности, улучшению качества заключаемых контрактов. 2. Неторговые операции
2.1 Операции, совершаемые в обменных валютных пунктах.
2.2 Покупка — продажа оптовых партий наличной иностранной валюты на межбанковском рынке.
2.3 Выдача наличной иностранной валюты клиентам банка на командировочные расходы.
2.4 Привлечение вкладов юридических и физических лиц в иностранной валюте.
2.5 Открытие и ведение счетов физических лиц в иностранной валюте
2.6 Эмиссия валютных кредитных и дебетовых пластиковых карточек. 3. Операции по покупке продаже иностранной валюты за свой счет и за счет клиентов на биржах в Российской Федерации и за рубежом.
3.1 Наличные сделки — «Спот».
3.2 Срочные сделки.
3.3 Сделки «Своп».
3.4 Арбитражные операции.
3.5 Хеджирование финансовых операций банка. 4. Валютные операции, связанные с корреспондентскими отношениями с другими банками в иностранной валюте
4.1 Открытие счетов «Ностро» в других банках и их обслуживание
4.2 Открытие счетов «Лоро» другим банкам и их обслуживание.
4.3 Постоянная оптимизация сети банков корреспондентов согласно потребностям банка, его клиентов и стоимости услуг банков корреспондентов. 5. Валютные операции на фондовых рынках, выпуск ценных бумаг с валютным номиналом, покупка — продажа ценных бумаг с валютным номиналом.
5.1. Выпуск собственных акций банка с двойным номиналом, формирование уставного фонда в валюте.
5.2. Покупка — продажа ценных бумаг на внешних и внутренних рынках ценных бумаг.
Банкамзапрещается осуществлять операции по производству и торговле материальнымиценностями, а также по страхованию всех видов, за исключением страхованиявалютных и кредитных рисков.
Банковскиеоперации в нашей стране могут осуществляться уполномоченными банками, т.е. коммерческимибанками, получившими лицензии ЦБ РФ на проведение операций в иностраннойвалюте, включая банки с участием иностранного капитала и банки, капитал которыхполностью принадлежит иностранным участникам. Уполномоченные банки осуществляютконтроль за соответствием проводимых клиентами валютных операций действующемувалютному законодательству и представляют в ЦБ РФ отчетность о проводимыхвалютных операциях по установленным формам.
Дляполучения лицензии банк должен представить следующие документы:
копиюутвержденного устава банка;
обоснованиеэкономической целесообразности и готовности банка к осуществлению операций виностранных валютах;
организационнуюструктуру банка с описанием подразделений, занимающихся операциями синостранной валютой;
копиюписьма уполномоченного банка о согласии подписать корреспондентское соглашение;
справкуоб организации внутрибанковского контроля;
балансбанка и справку о соблюдении нормативов по операциям в рублях на последнюю дату;
годовойотчет на конец финансового года;
аудиторскоезаключение;
длябанков, обращающихся за генеральной лицензией, – справку о возможных зарубежныхпартнерах по заключению корреспондентских соглашений.
Рассмотревзаявку коммерческого банка на получение лицензии и соответствующие документы,ЦБ РФ принимает решение о выдаче или отказе в выдаче лицензии.
Банк,получивший лицензию на совершение операций в иностранной валюте, именуется вдальнейшем уполномоченным банком и выполняет функции агента валютного контроляза валютными операциями своих клиентов.
Такимобразом, получившие лицензию банки могут производить следующие банковскиеоперации и сделки:
привлекатьвклады (депозиты) и предоставлять кредиты по соглашению с заемщиком;
осуществлятьрасчеты по поручению клиентов банков — корреспондентов и их кассовоеобслуживание;
открыватьи вести счета клиентов и банков — корреспондентов;
финансироватькапитальные вложения по поручению владельцев или распорядителей инвестируемыхсредств, а также за счет собственных средств банка;
выпускать,покупать, продавать и хранить платежные документы и ценные бумаги (чеки,аккредитивы, векселя, акции, облигации и другие документы), осуществлять иныеоперации с ними;
выдаватьпоручительства, гарантии и иные обязательства за третьих лиц, предусматривающиеисполнение в денежной форме;
приобретатьправа требования по поставке товаров и инкассировать эти требования (форфейтинг),а также выполнять эти операции с дополнительным контролем за движением товаров(факторинг);
покупатьу российских и иностранных юридических и физических лиц и продавать им наличнуюиностранную валюту и валюту, находящуюся на счетах и во вкладах;
покупатьи продавать в РФ и за ее пределами драгоценные металлы, камни, а также изделияиз них;
привлекатьи размещать драгоценные металлы во вклады, осуществлять иные операции с этимиценностями в соответствии с международной банковской практикой;
привлекатьи размещать средства и управлять ценными бумагами по поручению клиентов(доверительные (трастовые) операции); оказывать брокерские и консультационныеуслуги, осуществлять лизинговые операции;
производитьдругие операции и сделки по разрешению ЦБ РФ, выдаваемому в пределах егокомпетенции.
банкможет формировать часть своего уставного капитала в иностранной валюте.
Любыесделки по покупке и продаже иностранной валюты за рубли между резидентами, атакже между резидентами и нерезидентами, осуществляемые, минуя уполномоченныебанки, являются недействительными.
ЦБ РФможет отозвать выданную лицензию в следующих случаях:
обнаружениянедостоверных сведений, на основании которых была выдана лицензия;
предоставлениябанком недостоверных данных в отчетности;
выявлениянарушений банком требований антимонопольного законодательства России;
признаниябанка неплатежеспособным.
Отзывулицензии должны предшествовать предупредительные меры, направленные наустранение указанных нарушений.
Основополагающийвариант классификации валютных операций вытекает из закона РФ «О валютномрегулировании и валютном контроле».
В своюочередь нерезиденты: могут иметь счета в иностранной валюте и в валютеРоссийской Федерации в уполномоченных банках; имеют право без ограниченийпереводить, ввозить и пересылать валютные ценности в РФ при соблюдениитаможенных правил; продавать и покупать иностранную валюту за валюту РФ впорядке, устанавливаемом ЦБ РФ; имеют право переводить, вывозить и пересылатьиз РФ валютные ценности при соблюдении таможенных правил, если эти ценностибыли ранее перевезены в РФ или приобретены в РФ в соответствии сзаконодательством РФ.
Органамивалютного контроля (ЦБ РФ и Правительством Российской Федерации) и их агентами(уполномоченными банками) осуществляется валютный контроль с целью обеспечениясоблюдения валютного законодательства при осуществлении валютных операций.
Основныминаправлениями валютного контроля являются:
определениесоответствия проводимых валютных операций действующему законодательству иналичие необходимых для них лицензий и разрешений;
проверкавыполнения резидентами обязательств в иностранной валюте перед государством, атакже обязательств по продаже иностранной валюты на внутреннем валютном рынкеРФ;
проверкаобоснованности платежей в иностранной валюте;
проверкаполноты и объективности учета и отчетности по валютным операциям, а также пооперациям нерезидентов в валюте РФ.
Основныморганом валютного контроля в РФ является ЦБ РФ, который:
определяетсферу и порядок обращения в России иностранной валюты и ценных бумаг виностранной валюте;
издаетнормативные акты, обязательные к исполнению резидентами и нерезидентами;
проводитвсе виды валютных операций;
устанавливаетправила проведения резидентами и нерезидентами в РФ операций с иностраннойвалютой и ценными бумагами в иностранной валюте, а также правила проведениянерезидентами в РФ операций с валютой РФ;
устанавливаетобщие правила выдачи лицензий банкам и иным
кредитнымучреждениям на осуществление валютных операций и выдает такие лицензии;
устанавливаетединые формы учета, отчетности, документации и
статистикивалютных операций, в том числе уполномоченным банкам, а также порядок и срокиих предоставления;
выполняетдругие функции.
Основныеобласти, цели и принципы валютного регулирования и валютного контроля.
Являясьв соответствии со Статьей 35 Федерального Закона «О Центральном банкеРоссийской Федерации (Банке России)», одним из основных инструментов иметодов денежно-кредитной политики валютное регулирование и валютный контрольнаправлены своим действием на основные области обращения и использованиявалютных ценностей, связанные с международной торговлей и международнымдвижением капитала, продажей и покупкой наличной иностранной валюты натерритории Российской Федерации, а также обеспечением стабильности иконвертируемости национальной валюты.
 1.3 Валютные риски
Проблема риска является одной изключевых в деятельности коммерческого банка. Для любого коммерческого банкаважным является не избежание риска вообще, а предвидение и снижение его доминимального уровня. Валютные риски являются частью коммерческих рисков,которым подвержены участники международных экономических отношений. Валютныериски представляют собой вероятность наступления потерь в результате изменениякурса валюты цены (займа) по отношению к валюте платежа в период междуподписанием контракта или кредитного соглашения и осуществлением платежа. Воснове валютного риска лежит изменение реальной стоимости денежногообязательства в указанный период.
Возникновение валютных рисковсвязано со следующими факторами:
Основной валютный риск можетвозникнуть при завершении сделки в рублевом выражении с последующейконвертацией, полученной выручки в ее валютный эквивалент.
Валютный риск возникает такжепри использовании рублевого обеспечения кредита. Резкое повышение курса можетпривести к тому, что обеспечение не будет покрывать существующей задолженностибанку заемщика.
Другим не менее важным факторомявляется понижение курса валюты, в которой проводится банковская операция, поотношению к рублю.
Валютный риск для заемщика можетвозникнуть в случае завершения расчетной операции в одной валюте принеобходимости ее конвертации в другую. Изменение курсового соотношения можетпривести к существующим потерям для клиента и возникновению валютного риска убанка.
Валютные риски обычноуправляются в банках различными методами.
Первым шагом к управлениювалютными рисками внутри структуры банка является установление лимитов навалютные операции. Так, например, очень распространены следующие виды лимитов:
лимиты на иностранныегосударства (устанавливается максимально возможные суммы для операций в течениедня с клиентами и контрпартнерами в сумме из каждой конкретной страны)
лимиты на операции с контрпартнерамии клиентами (устанавливается максимально возможная сумма для операций накаждого контрпартнера, клиента или виды клиентов)
лимит инструментария(установление ограничений по используемым инструментам и валютам с определениемсписка возможных к торговле валют и инструментов торговли)
установление лимитов на каждыйдень и каждого дилера (обычно устанавливается размер максимально возможнойоткрытой позиции по торгуемым иностранным валютам, возможный для переноса наследующий рабочий день для каждого конкретного дилера и каждого конкретногоинструмента)
лимит убытков (устанавливаетсямаксимально возможный размер убытков, после достижения, которого все открытыепозиции должны быть закрыты с убытками). В некоторых банках такой лимитустанавливается на каждый рабочий день или отдельный период (обычно один месяц),в некоторых банках он подразделяется на отдельные виды инструментов, а внекоторых банках может также устанавливаться на отдельных дилеров.
Кроме лимитов в мировой практикеприменяются следующие методы снижения валютных рисков:
взаимный зачет покупки-продаживалюты по активу и пассиву, так называемый метод “мэтчинг”, где с помощьювычета поступления валюты из величины ее оттока банк имеет возможностьоказывать влияние на их размер и соответственно на свои риски.
использование метода “неттинга”,который заключается в максимальном сокращении количества валютных сделок спомощью их укрупнения. Для этой цели банки создают подразделения, которыекоординируют поступления заявок на покупку-продажу иностранной валюты.
приобретение дополнительнойинформации путем приобретения информационных продуктов специализированных фирмв режиме реального времени отображающих движение валютных курсов и последнююинформацию.
тщательное изучение и анализвалютных рынков на ежедневной основе.
Ну и конечно, для ограничениявалютных рисков применяется хеджирование. Одним из недостатков общегохеджирования (т.е. уменьшения всех рисков) является довольно существенныесуммарные затраты на комиссионные и премии опционов. Выборочное хеджированиеможно рассматривать как один из способов снижения общих затрат. Другой способ — страховать риски только после того, как курсы или ставки изменились доопределенного уровня. Можно считать, что в какой-то степени компания можетвыдержать неблагоприятные изменения, но когда они достигнут допустимогопредела, позицию следует полностью хеджировать для предотвращения дальнейшихубытков. Такой подход позволяет избежать затрат на страхование рисков вситуациях, когда обменные курсы или процентные ставки остаются стабильными илиизменяются в благоприятном направлении.
Еще одним методом управлениявалютным риском является анализ движения курсов валют. Такой анализ бываетфундаментальным и техническим.
Фундаментальный анализ движениякурсов валют основан на предположении, что основные изменения курсов происходятпод действием макроэкономических факторов развития экономик стран — эмитентоввалюты. Аналитики, причисляющие себя к фундаменталистам, внимательноотслеживают на регулярной основе базовые показатели макроэкономическогоразвития отдельных стран и прогнозируют движения курсов валют в долгосрочнойперспективе. Для прогноза движения этих курсов валют обычно анализируютсяизменения базовых показателей и курса иностранных валют.
Технический анализ основан наположении о том, что макроэкономические показатели в краткосрочной исреднесрочной перспективе мало отражаются на движениях курсов валют. Болеетого, курсы валют можно с исключительной точностью прогнозировать только спомощью метода технического анализа, основой которого является математическаясистема. Технический анализ прослеживает тенденцию колебаний курсов валют идает сигналы к покупке и продаже.
/>Глава 2. Основныеоперации КБ РФ с иностранной валютой.
 2.1 Открытие и ведение счетов юридических ифизических лиц в иностранной валюте
Банк в соответствии со своимуставом и лицензией на ведение международных операций принимает средства виностранной валюте на счета государственных, акционерных, арендных и иныхпредприятий, объединений и организаций и совместных предприятий (в дальнейшемименуемых «предприятия»).
Ниже излагаются правила открытияи ведения банком текущих валютных счетов, а также порядок учета и использованиявалютных средств вышеназванных клиентов банка.
Данная операция включает в себяследующие виды:
открытие валютных счетовюридическим лицам (резидентам и нерезидентам), физическим лицам;
начисление процентов по остаткамна счетах;
предоставление овердрафтов;
предоставление выписок по мересовершения операции;
оформление архива счета за любойпромежуток времени;
выполнение операций пораспоряжению клиентов относительно средств на их валютных счетах (оплатапредоставленных документов, покупка и продажа иностранной валюты за счетсредств клиентов); контроль за экспортно-импортными операциями.
Согласно статье 14 Закона №173-ФЗ, резиденты могут иметь счета в иностранной валюте в уполномоченныхбанках, как в РФ, так и за ее пределами, организация может, открыв любоеколичество валютных счетов в любой валюте без каких-либо ограничений.
Таким образом, банк, в котороморганизация хочет открыть валютный счет, должен иметь лицензию на проведениевалютных операций. Вторым условием станут количество и стоимость услуг повалютному контролю, которые он готов предоставить.
Существуют два вида счетов виностранной валюте:
текущий валютный счет — дляучета иностранной валюты, находящейся в распоряжении организации.
транзитный валютный счет — длязачисления в полном объеме поступившей валютной выручки и других платежей виностранной валюте;
Для открытия текущего валютногосчета предприятие должно предоставить в банк следующие документы:
заявление на открытие валютногосчета (см. приложение 1);
карточки с образцами подписейруководителя, главного бухгалтера и оттиском печати организации;
нотариально заверенные копииучредительных документов и свидетельства о государственной регистрацииорганизации;
копию свидетельства о постановкеорганизации на учет в налоговой инспекции;
копию справки Госкомстата РФ оприсвоении организации статистических кодов;
справку об открытие расчетногосчета
В принципе банк можетпотребовать наличие экспортного или импортного контракта у предприятия.
Бланк заявления на открытие валютногосчета и бланки карточек с образцами подписей организация может получитьнепосредственно в банке. Банк может потребовать от организации представить инекоторые другие документы, например, копни приказов о назначении руководителяи главного бухгалтера.
Банк оформляет открытие текущеговалютного счета клиента на основе договора о расчетно-кассовом обслуживании повалютным счетам.
Текущие валютные счетаоткрываются банком в иностранной валюте и в валютах клиринговых счетов.
В свободно конвертируемой валютебанк открывает владельцу валютных фондов только один валютный счет, при этомвалюта счета определяется по выбору клиента. Конверсия в другие валютыосуществляется без ограничения. Конверсия одной валюты в другую производится подействующему курсу международного валютного рынка на день совершения операции. Курсовыеразницы, связанные с пересчетом валют, относятся на счет владельца счета.
По желанию клиента банк вместосчета в одной из свободно конвертируемых валют может открыть счет в рублях сосвободной конверсией, возможность которой определяется валютной позицией банка.Пересчет рублей в иностранную валюту и иностранной валюты в рублиосуществляется по курсу, установленному Центральным банком РФ на деньсовершения операции.
Текущий валютный счет открываетсябанком для учета средств, которые остались в распоряжении юридического лицапосле экспортной выручки, и совершения иных операций по счету в соответствии свалютным законодательством.
Таким образом, после продаживалютных средств с транзитных валютных счетов, валюта перечисляется на текущиевалютные счета. Такое перечисление производится по поручению юридических лиц. Валюта,зачисленная на текущий валютный счет, может использоваться организацией налюбые цели, которые предусмотрены действующим законодательством.
На текущий валютный счет могутбыть зачислены суммы в иностранной валюте:
перечисленные с транзитныхсчетов;
перечисленные с текущих валютныхсчетов других российских предприятий;
перечисленные с текущих валютныхсчетов предприятий с иностранным участием, зарегистрированных на территорииРоссии, в оплату купленных владельцем счета на проводимых валютными биржамиторгах;
с текущих валютных счетов другихвладельцев (и физических лиц), в том числе на оплату взносов и паев участниковв капитал акционерных и тому подобных организаций;
другие суммы, используемые иполучаемые в рамках валютных операций, разрешенных банку лицензией.
Суммы, числящиеся на текущихвалютных счетах, могут быть по распоряжению владельца счета:
переведены за границу в принятойбанковской форме по экспортно — импортным операциям владельца счета,соответствующим целям и задачам его деятельности;
перечислены на счетавнешнеторговых и других внешнеэкономических организаций для последующегоперевода за границу в оплату импортируемых товаров (работ, услуг);
перечислены на текущие валютныесчета других российских предприятий;
перечислены на текущие валютныесчета совместных предприятий, находящихся на территории России, в оплатутоваров (работ, услуг), производимых этими совместными предприятиями;
использованы на оплатузадолженности по кредитам в иностранной валюте, полученным в банке, на оплатубанковской комиссии и почтово-телеграфных расходов, командировочных расходов всоответствии с действующими правилами;
направлены на осуществлениепосреднических комиссионных операций банка по поручению и за счет средствклиента по обмену валют и купле — продаже за рубли;
использованы на другие цели, непротиворечащие лицензии банка.
Банк начисляет и выплачиваетпроценты по текущим валютным счетам в тех валютах, по которым имеет доходы отих размещения на международном валютном рынке. Установление процентных ставок,их размеров, а также взимание платежей за банковские услуги производятся всоответствии с тарифами банка.
Все платежи с текущих валютныхсчетов производятся банком в пределах остатка средств на счете. Исключительныеправа по осуществлению платежей по овердрафту могут быть предоставленыпостоянным надежным клиентам банка по решению его правления.
Банк за открытие текущих валютныхсчетов клиентам и осуществление по ним операций взимает комиссионноевознаграждение в рублях и иностранной валюте в размерах, устанавливаемых надоговорной основе, а также возмещает со счета клиента свои расходы, связанные сосуществлением этих операций, в рублях и иностранной валюте.
Банк направляет клиентам попочте выписки по валютному счету по мере совершения операций. При отсутствии втечение 30 дней с даты получения клиентом выписки каких-либо замечаний (с егостороны) выписка считается подтвержденной. Клиент подтверждает банку сальдо посчету по состоянию на 1 января каждого года. По просьбе клиента банк можетнаправить выписки по счету (кредитовые авизо) по телеграфу, телеграфные расходыотносятся при этом на валютный счет клиента.
Банк по поручению владельцеввалютных счетов принимает средства во вклады на различные сроки в зависимостиот валюты вклада.
Проценты по вкладам определяютсяс учетом их срока. Процент может быть как фиксированным, так и скользящим. Придосрочном изъятии срочного вклада банк начисляет проценты по пониженной ставкеили удерживает часть процентных выплат, стимулируя тем самым поступлениесредств более устойчивого характера.
Транзитный валютный счетоткрывается банком для зачисления на него в полном объеме всех поступлении виностранной валюте, часть валютных поступлений, минуя транзитный валютный счет,сразу зачисляется на текущий валютный счет клиента. Это касается переводовиностранной валюты, с текущих валютных счетов резидентов в пределах одногобанка:
на другой текущий валютный счеттого же резидента;
на текущий валютный счет другогорезидента.
также перевода валютыуполномоченным банком в пользу резидента на его текущий валютный счет, открытыйв этом банке.
Все остальные поступленияиностранной валюты, как и прежде, должны сначала зачисляться на транзитныйвалютный счет резидента. Списать денежные средства с транзитного валютногосчета банк может только по распоряжению владельца счета.
Выручка от экспорта зачисляетсяна транзитный валютный счет экспортера в уполномоченном банке, сумма выручки неподлежит обязательной продаже, клиенты продают валюту на внутреннем валютномрынке по курсу. Курс устанавливается по результатам торгов на Московскоймежбанковской валютной бирже.
Проценты по остаткам на транзитныхвалютных счетах уполномоченными банками не начисляются.
При зачислении валютной выручки натранзитный валютный счет предприятия уполномоченный банк не позднее следующегорабочего дня извещает об этом предприятие с приложением выписки по транзитномувалютному счету. По получении указанного извещения предприятие дает поручениеуполномоченному банку на продажу валюты и одновременное перечисление валютнойвыручки на свой текущий валютный счет.
Открывать за границей валютныесчета могут не только организации, но и физические лица, в том числеиндивидуальные предприниматели. Порядок открытия и использования валютныхсчетов в зарубежных банках действует с 18 июля 2004 года (указа ЦБ РФ от 30марта 2004 года № 1411-У).
Физические лица — резидентыоткрывают банковские счета (вклады) в валюте Российской Федерации и виностранной валюте в банках, расположенных на территориях иностранныхгосударств, не являющихся членами Организации (ОЭСР) или Группы разработкифинансовых мер борьбы с отмыванием денег (ФАТФ), а также банковские счета(вклады) в валюте Российской Федерации в банках, расположенных на территорияхиностранных государств, являющихся членами Организации экономическогосотрудничества и развития (ОЭСР) или Группы разработки финансовых мер борьбы сотмыванием денег (ФАТФ), после предварительной регистрации
После того как физическое лицооткрыл счет в иностранном банке, он имеет право переводить на них средства сосвоих счетов, открытых в российских или зарубежных банках (п.4 ст.12 Закона №173-ФЗ).
Переводить за границу на счет виностранном банке гражданин может любую сумму, но только в том случае, еслиперевод осуществляется со счета этого лица, открытого в российском банке.
Это вовсе не означает, что можнопереводить на счет в иностранном банке только доллары США. Любая иностраннаяили российская валюта, подлежащая перечислению, пересчитывается в доллары поофициальному курсу, установленному ЦБ РФ на дату перевода.
Основными видами операций банкасо средствами физических лиц являются: прием депозитов до востребования идепозитов на срок.
Принимая вклад до востребованияи открывая текущий счет, банк, дает клиенту — фирме, государственномуучреждению, частному лицу — обязательство выплачивать по его требованию безпредварительного уведомления любые суммы в пределах вклада.
Депозиты на срок представляютсобой вклады, которые могут изыматься с уведомлением за несколько дней или поистечении установленного срока. В отдельных случаях депозитные счета неоткрываются, а лишь устанавливается предел, ниже которого не может опускатьсяостаток по текущему счету клиента, и эта сумма считается срочным вкладом. Принимаявклад, банк выдает сберегательный сертификат или просто выписку о состояниисчета.
Текущие счета и вклады виностранной валюте — это текущие счета, возможность открытия и режим которыхопределяются валютным и банковским законодательством государства.
В развитых странах клиентам — владельцамсчетов предоставляется целый ряд банковских услуг: осуществление по ихпоручению безналичных расчетов коммерческого и некоммерческого характера,оплата чеков с текущих счетов и вкладов, продажа наличной валюты и различныхплатежных документов.
Для распоряжения текущим счетомприменяются различные инструменты, но основной из них — чековая книжка,выдаваемая банком. Чек — это письменный приказ владельца текущего счета банкууплатить наличными или перевести на текущий счет другого лица определеннуюсумму. Момент погашения долга чеком превращает задолженность частного лица вдолг банка. Различаются следующие виды чеков: именные, ордерные,предъявительские. Чек имеет определенную форму и реквизиты, он является частнымобязательством, причем время его обращения ограничивается коротким сроком. ВРоссии использование чеков как инструментов платежа СКВ возможно первоначально вовзаимоотношениях банков с клиентами — юридическими лицами.
Крупные зарубежные банки нарядус чековыми книжками выдают клиентам особые дебетовые карточки, на которыхнапечатано наименование банка, имя и подпись клиента, номер его счета, датавыдачи. Карточки позволяют получать небольшие суммы наличными в специальныхавтоматах, устанавливаемых в крупных торговых центрах, или же приобретатьтовары без их оплаты наличными. Кроме того, такие карточки используются какудостоверения личности клиентов, гарантирующие оплату выставленных ими чеков.
При наличии у владельца текущегосчета кредитной карточки, он иногда подписывает счет в магазине, которыйпериодически производит расчеты с банком данного клиента путем списанияопределенной суммы с его счета, предоставляя клиенту в случае необходимостикраткосрочный кредит. Кредитные карточки банковских ассоциаций Access, AmericanExpress, Eurocard, Master Card, Visa International, Thomas Kuk широкоиспользуются не только в отдельных странах, но и при поездках за границу.
По текущим счетам и вкладамбанки начисляют, выплачивают проценты в валюте счета. Размер процентных ставокв зависимости от степени заинтересованности банков в привлечении иностраннойвалюты может быть выше и ниже процентных ставок по счетам в национальной валюте.
За выполнение операций взимаетсябанковская комиссия, но в определенных случаях банки работают и без комиссий.
Проценты по вкладам определяютсяс учетом их срока. Процент может быть как фиксированным, так и скользящим. Придосрочном изъятии срочного вклада банк начисляет проценты по пониженной ставкеили удерживает часть процентных выплат, стимулируя тем самым поступлениесредств более устойчивого характера. 2.2 Покупка — продажа валютных средствкоммерческими банками РФ на российском рынке и за рубежом
Валютный рынок в узком смыслеслова — особый институциональный механизм, опосредующий отношения по поводукупли и продажи иностранной валюты, где большинство сделок заключается междубанками.
Валютный рынок в широком смысле слова- это отношение не только между его субъектами (т.е. в основном между банками),но и между банками и их клиентами.
Главная характерная чертавалютного рынка заключается в том, что на нем денежные единицы противостоятдруг другу только в виде записей по корреспондентским счетам. Валютный рынокпредставляет собой преимущественно межбанковский рынок, поскольку именно в ходемежбанковских операций непосредственно формируется курс валюты. Роль валютногорынка в экономике определяется его функциями:
обслуживание международногооборота товаров, услуг и капиталов;
формирование валютного курса подвлиянием спроса и предложения;
механизм для защиты от валютныхрисков и приложения спекулятивных капиталов;
инструмент государства для целейденежно — кредитной и экономической политики.
Рассмотрим операции синостранной валютой и операции валютного рынка, поскольку они ежедневнопроисходят в крупных банках.
В настоящее время Банки активноработают на биржевом и межбанковском валютном рынках по покупке — продаже валюты.
С точки зрения институциональнойструктуры, межбанковский рынок иностранной валюты подразделяется на дваосновных сектора:
биржевой;
внебиржевой.
На биржевом секторе валютногорынка операции с валютой совершаются через валютную биржу. Валютная биржа – этонекоммерческое предприятие, действующее на основании устава биржи. Основнаяфункция валютной биржи заключается в мобилизации временно свободных денежных ивалютных средств через куплю-продажу иностранной валюты и установлениивалютного курса.
На внебиржевом валютном рынкесделки по купле-продаже иностранной валюты заключаются непосредственно междубанками, а также между банками и клиентами, минуя валютную биржу. К главномудостоинству внебиржевого валютного рынка относится более высокая скорость расчетов,чем при торговле на валютной бирже.
Биржевой и внебиржевой валютныерынки взаимосвязаны и дополняют друг друга.
На валютном рынке осуществляютсяразличные по содержанию операции. Операции с иностранной валютой на внутреннем валютномрынке Российской Федерации осуществляются через уполномоченные банки. Уполномоченныебанки имеют право покупать и продавать иностранную валюту:
от своего имени по поручению предприятийи коммерческих банков (посреднические операции за комиссионное вознаграждение);
от своего имени и за свой счет.
Уполномоченные банки по поручениюпредприятия продают средства в иностранной валюте: другому предприятию, намежбанковском валютном рынке (непосредственно уполномоченному банку или черезвалютную биржу) или Банку России. При выполнении поручения предприятия на покупкуи продажу иностранной валюты (см. приложение 2), включая продажу экспортнойвыручки, подлежащей реализации непосредственно на внутреннем валютном рынке, уполномоченныйбанк имеет право покупать за свой счет указанные средства в иностранной валюте.В случае проведения операций по покупке и продаже иностранной валюты от своегоимени и за свой счет, уполномоченный банк ведет открытую валютную позицию. Порядокведения и лимиты открытой валютной позиции устанавливаются Банком России.
Уполномоченные банки имеют правопокупать и продавать иностранную валюту на внутреннем валютном рынке для осуществлениявалютных операций с физическими лицами (неторговых валютных операций) впорядке, установленном Банком России.
Котировка валюты — определениеее курса. Полная котировка включает курс покупателя и курс продавца, всоответствии с которым банк купит или продаст иностранную валюту нанациональную. Разница между курсом покупателя и продавца — маржа — является длябанка источником дохода, за счет которого он покрывает расходы по осуществлениюсделки и в определенной степени служит для страхования валютного риска.
Существует два метода котировкииностранной валюты к национальной — прямая и косвенная. При прямой котировкестоимость единицы иностранной валюты выражается в национальной денежной единице.При косвенной котировке за единицу принята национальная денежная единица, курскоторой выражается в определенном количестве иностранной валюты.
Процедура котировки, состоящая вопределении и регистрации межбанковского курса путем последовательногосопоставления спроса и предложения по каждой валюте, называется — фиксинг. Наоснове фиксинга устанавливаются курсы продавца и покупателя, публикуемые вофициальных бюллетенях. Котировка валют для торгово-промышленной клиентуры,которая интересуется котировкой иностранных валют по отношению к национальной,базируется на кросс — курсе. Кросс — курс — соотношение между двумя валютами,которое вытекает по отношению к третьей валюте.
1 способ для валют с прямымикотировками к доллару.
Если доллар США является базойкотировки для обеих валют, то для нахождения их кросс-курса следует разделитьдолларовые курсы этих валют. Например, требуется найти кросс-курс швейцарскогофранка и российского рубля, если USD/RUR=28,50; а USD/CHF=1,4181.
1 USD=1,4181 CHF;
1 USD=23,50 RUR.
Если равны левые стороны, торавны и правые. Тогда:
CHF 1, 4181=RUR 23,50==>CHF/RUR=23,50:1,4181
Таким образом, кросс-курсшвейцарского франка и российского рубля будет составлять 16,5714.
2 способ для валют с прямой икосвенной котировками к доллару.
Если доллар является базойкотировки только для одной из валют, то необходимо перемножить долларовые курсыэтих валют. Например, необходимо найти кросс-курс фунта стерлингов к швейцарскомуфранку.
Если GBP/USD=1,8750; аUSD/CHF=1,2810.
1 USD=1:1,8750 GBP;
1 USD=1,2810CHF.
GBP/CHF=1,8750*1,2810.
Отсюда кросс-курс фунтастерлингов к швейцарскому франку составляет 2,4019.
3 способ для валют с косвеннымикотировками к доллару.
Если доллар является валютойкотировки для обеих валют, то для нахождения их кросс-курса необходиморазделить долларовые курсы этих валют. Например, надо найти кросс-курс фунтастерлинга к сингапурскому доллару. Если GBP/USD=1,8750; а SGD/USD=0,8250.
1 USD=1: 1,8750 GBP; 1 USD=1: 0,8250SGD.
GBP/SGD=1,8750: 0,8250.
Таким образом, кросс-курс фунтастерлинга к сингапурскому доллару будет составлять 2,2727.
Однако надо отметить, что данныеспособы применяются для расчета среднего кросс-курса, а любые курсы котируютсябанками в виде двусторонней котировки.
Поэтому для нахождения сторонпокупки и продажи кросс-курсов применяют следующие правила.
1 правило для валют с прямымикотировками к доллару. Для получения курса покупки надо разделить курс покупки валюты,выступающей в кросс-курсе валютой котировки, на курс продажи валюты, которая вкросс-курсе является базой котировки.
Для получения курса продажи надоразделить курс продажи валюты, выступающей в кросс-курсе валютой котировки, накурс покупки валюты, которая в кросс-курсе является базой котировки.
Например, надо определить, какойкурс установит банк для перевода российских рублей в японские йены, если: USD/RUR=23,40-23,50;USD/JPY=118,75-118,85.
Рассчитаем курс покупки:
RUR/JPY=118,75: 23,50=5,0531.
Тогда курс продажи:
RUR/JPY=118,85: 23,40=5,0790.
Таким образом, кросс-курс равен:
RUR/JPY=4,0531-5,0790.
Банк поменяет российские рублина японские йены по курсу 5,0531.
2 правило для валют с прямыми икосвенными котировками к доллару. Для получения курса покупки надо умножитьдолларовые курсы покупки этих валют.д.ля получения курса продажи надо умножитьдолларовые курсы продажи этих валют.
Например, российскому дилерунадо EUR 6,5 млн. Сколько российских рублей он должен продать банку, если USD/RUR=23,40-23,50;EUR/USD=1,5406-1,5600.
Рассчитаем сначала курс покупки:
EUR/RUR=23,40*1,5406=36,0500;
Теперь рассчитаем курс продажи:
EUR/RUR=23,50*1,5600=36,6600.
Банк поменяет российские рублина евро по курсу 36,6600.
Тогда российскому дилеру необходимо:
6500000*36,6600=23829000 руб.
В процессе совершения сделок свалютой банк получает одну валюту на другую. Соотношение требований иобязательств банка в иностранной валюте определяют его валютную позицию. Еслитребования и обязательства совпадают, валютная позиция считается закрытой, принесовпадении — открытой. Открытая позиция может быть двух типов: короткая идлинная. Позиция, при которой обязательства по данной валюте превышаюттребования, называется короткой, а если требования превышают обязательства — длинной.
Размер открытой валютной позицииуполномоченного банка определяется как разница между суммой иностранной валюты,купленной банком за свой счет, начиная с 1 января отчетного года, и суммой,проданной банком за свой счет за тот же период времени иностранной валюты.
Для операций уполномоченногобанка по купле — продаже иностранной валюты на внутреннем валютном рынке РоссийскойФедерации за рубли устанавливается лимит открытой валютной позиции.
В настоящее время лимит ОВПустановлен в размере 10% от суммы собственных средств (капитала) банка покаждому виду валют, и банки ежедневно должны его соблюдать. Сделки на биржезаключаются путем участия в электронных торгах валютной биржи. Дилердозванивается до биржи через компьютерную связь, входит в систему торгов,набирая пароли на нескольких ступенях доступа к системе. После соединения с ЭВМбиржи на экране компьютера высвечиваются предварительные заявки (только ихобщий объем) на покупку и продажу и начальный курс торгов (обычно это курс фиксингапредыдущих торгов). Дилер подтверждает первоначальную заявку или делает новую. Послевхождения в систему всех участников торгов маклер начинает торги. Дилер имеетвозможность посылать маклеру сообщения и получать от него ответы в реальномрежиме времени. Если спрос превышает предложение, маклер повышает курс на одинпункт и ждет ответа от всех участников торгов, если предложение превышаетспрос, то курс снижается. На экране компьютера дилера высвечивается новый курси просьба изменить или подтвердить заявку. Важно, что при падении курса нельзяувеличивать заявку на продажу, а при росте курса заявку на покупку (это вродебы логично, но не дает возможности дилерам свободно играть на бирже).
После нескольких шагов спрос ипредложение уравниваются, и устанавливается фиксинг — это курс, по которомуудовлетворяются заявки покупателей и продавцов валюты на день торгов.
После завершения торгов маклерсоставляет биржевые свидетельства для проведения расчетов между участниками ивысылает их в банки. Расчеты производятся не позднее дня следующего за торгами.Расчеты в рублях производятся электронным способом через систему РКЦ иликорреспондентские счета коммерческих банков.
Основные операции дилерыпредпочитают проводить не на биржевом, а на межбанковском рынке по следующимпричинам:
на межбанковском рынке неберется комиссионный сбор за проведение торгов, а биржа берет комиссию — до 0,3процента от нетто суммы торгов;
расчеты между участниками торговмежбанковского рынка происходят значительно быстрее;
дилеры имеют возможность болеегибко устанавливать курсы покупки — продажи (например, в зависимости от объемасделки).
Но биржа гарантирует участникамторгов, что расчеты произойдут и произойдут вовремя, а при работе намежбанковском рынке банки должны подстраховываться и нести все рискиневыполнения сделок самостоятельно.
Одним из методов такогострахования является заключение договоров между банками на сотрудничество намежбанковском валютном рынке, где банками признаются переговоры, проведенныедилерами по телефону и подтвержденные по телексу или системе Реутерс (Reuters),как юридически оформленное обязательство банка платить согласно заключенноймежду дилерами сделке.
В зависимости от лицензии банкимогут заниматься операциями по покупке — продаже валюты либо только навнутреннем валютном рынке, либо на внутреннем и внешнем рынках. Обычно банкамразрешается заниматься этими операциями только после получения как минимумрасширенной лицензии на совершение операций в валюте. Эта лицензия, какправило, дает банку возможность производить операции покупки — продажи валютытолько на внутреннем валютном рынке, то есть на валютных биржах или намежбанковском валютном рынке. Право на совершение операций покупки — продаживалюты на внешних (международных) рынках дает только генеральная лицензия насовершение операций в валюте.
Конверсионные операциипредставляют собой сделки продажи наличной и безналичной иностранной валюты (втом числе с ограниченной конверсией) против наличных и безналичных рублейРоссийской Федерации.
К ним относятся:
Сделка «спот» — этооперация, осуществляемая по согласованному сегодня курсу, когда одна валютаиспользуется для покупки другой валюты со сроком окончательного расчета навторой рабочий день, не считая дня заключения сделки. Валютные операции«спот» составляют примерно 90 процентов всех сделок в валюте. Главнымицелями их являются:
обеспечение потребности клиентовбанка в иностранной валюте;
перелив средств из одной валютыв другую;
проведение спекулятивныхопераций.
Банки использую операции«спот» для поддержания минимально необходимых рабочих остатковиностранных банках на счетах «Ностро» в целях уменьшения излишков водной валюте и покрытия потребности в другой. С помощью этого банки регулируютсвою валютную позицию в целях избежание образования непокрытых остатков насчетах. Несмотря на короткий срок поставки валюты, контрагенты несут валютныйриск и по этой сделке, так как в условиях плавающих валютных курсов курс можетизмениться и за два рабочих дня.
Операция «форвард»(срочные сделки) — это контракт, который заключается в настоящий момент временипо покупке одной валюты в обмен на другую по обусловленному курсу, ссовершением сделки в определенный день в будущем.
Валютный арбитраж — осуществлениеопераций по покупке иностранной валюты с одновременной продажей ее в целяхполучения прибыли от разницы именно валютных курсов.
В свою очередь операция«форвард» подразделяется на:
сделки с «аутсайдером»- с условием поставки валюты на определенную дату;
сделки с «опционом» — сусловием нефиксированной даты поставки валюты.
Сделка «своп»представляет собой валютные операции, сочетающие покупку или продажу валюты наусловиях наличной сделки «спот» с одновременной продажей или покупкойтой же валюты на срок по курсу «форвард».
Сделки «своп» включаютв себя несколько разновидностей:
сделка «репорт» — продажаиностранной валюты на условиях «спот» с одновременной ее покупкой наусловиях «форвард»;
сделка «дерепорт» — покупкаиностранной валюты на условиях «спот» и одновременная продажа ее на условиях«форвард». В настоящее время осуществляется покупка-продажа наусловиях «форвард», а также покупка-продажа фьючерсных контрактов.
В свою очередь операция «валютныйарбитраж» подразделяется на:
пространственный арбитраж Возникновенияразницы в валютных курсах на рынках разных стран – суть понятияпространственного арбитража. Он является разновидностью валютного арбитража. Сразвитием ЭВМ и современных средств связи, увеличением объема операций различияв курсах на разных рынках стали возникать очень редко, поэтому пространственныйарбитраж утратил свое значение.
временный арбитраж. Его суть визменении валютного курса во времени. Необходимым условием для его проведенияявляется свободная обратимость валют. Предпосылкой служит несовпадение курсов. Врезультате распространения системы плавающих валютных курсов роль временногоарбитража возросла.
конверсионный валютный арбитражпредполагающий покупку валют самым дешевым образом, используя как наиболеевыгодный рынок, так и изменение курсов во времени. При конверсионном арбитражепроисходит обмен несколькими валютами.
Другой вид арбитража — процентный — предполагает получение прибыли наразнице в процентных ставках на различных рынках ссудных капиталов. Припроведении процентного арбитража необходимо учитывать не только разницу впроцентных ставках, но и размер премии, так как прибыль от разницы в процентныхставках должна покрыть потерю от уплаты премии при совершении операции«форвард». В современных условиях валютный арбитраж уступает местопроцентному. Для проведения валютного арбитража необходимы огромные суммы,вследствие того, что современные средства информации и развитие сети банковвыравнивают валютный курс на разных рынках. Одновременно с этим все ещесуществует разница в процентных ставках из-за несогласованности национальныхполитик в области процентных ставок и нестабильности валют, хотя процессыинтеграции на рынке ссудных капиталов усиливаются.
Основная масса операций — сделкис немедленной поставкой. Особенностью этих сделок является то, что датазаключения сделки практически совпадает с датой ее исполнения
Сделки с немедленной поставкойбывают трех видов:
Под сделкой типа «Today» понимается конверсионная операция, при которойдата валютирования совпадает с днем заключения сделки.
Сделка типа «Tomorrow»представляет собой операцию с датой валютирования на следующий за днемзаключения рабочий банковский день.
Под сделкой типа «Spot»понимается конверсионная операция с датой валютирования на второй за днемзаключения сделки рабочий банковский день.
Техника проведения валютныхсделок состоит из нескольких этапов. На подготовительной стадии проводитсяанализ состояния валютных рынков, выявляются тенденции движения курсовразличных валют, изучаются причины их изменения. На основе этой информациидилеры, принимая во внимание имеющуюся у них валютную позицию, с помощьюкомпьютерной техники определяют средний курс национальной валюты по отношению киностранной валюте.
Приведенный анализ даетвозможность выработать направление валютных операций, т.е. обеспечить длиннуюили короткую позицию в конкретной валюте, с которой они проводят сделки. Вкрупных банках анализом положения валют на рынках занимаются специальные группыэкономистов — аналитиков, а дилеры, опираясь на их информацию, самостоятельноопределяют направления проведения валютных операций. В менее крупных банкахфункции аналитиков выполняют сами дилеры; они же непосредственно осуществляютвалютные операции: с помощью средств связи ведут переговоры о купле — продажевалют и заключают сделки. Процедура заключения сделки включает:
выбор обмениваемых валют;
фиксацию курсов;
установление суммы сделки;
валютирование перечислениясредств;
указание адреса доставки валюты.
На заключительном этапеосуществляется проведение сделки по счетам и документальное ее подтверждение.
Конверсионные операции нельзяпроводить, не учитывая риски по валютным позициям банка.
Валютные операции намеждународных денежных рынках. Депозитные и конверсионные операции (в том числеи фьючерсные, если это не запрещено законодательством соответствующих стран),совершаемые с коммерческими банками и международными финансовыми организациями.
Операции с монетарными металламина внутреннем рынке. Продажа (в том числе на срок), ответственное хранение,использование на условиях залога по выданный кредит монетарных металлов илиценных бумаг, номинал которых выражен в монетарных металлах, если эти операцииосуществляются на территории России с резидентами России. 2.3 Операции по международным расчетам, связанные сэкспортом и импортом товаров и услуг
Форма расчетов представляетсобой сложившиеся в международной коммерческой и банковской практике способыоформления, передачи и оплаты товаросопроводительных и платежных документов. Указанныеформы международных расчетов применяются при платежах, как наличными, так и вкредит. При этом банковские переводы используются в расчетах за наличные,документарные аккредитивы — в расчетах за наличные и при предоставлениикраткосрочного коммерческого кредита, инкассовая форма расчетов — при платежахналичными, а также при расчетах с использованием коммерческого кредита.
Применяемые формы международныхрасчетов отличаются по доле участия коммерческих банков в их проведении. Минимальнаядоля участия банков предполагается при осуществлении банковского перевода, т.е.выполнения платежного поручения клиента. Более значительна доля участия банковпри проведении инкассовой операции — контроль за передачей, пересылкойтоваросопроводительных документов и выдачей их плательщику в соответствии сусловиями доверителя. Максимальная доля участия банков — при расчетахаккредитивами, что выражается в предоставлении получателю (бенефициару) платежногообязательства, реализуемого при соблюдении условий, содержащихся в аккредитиве.
При инкассовой форме расчетовбанк обязуется на основании представленных в банк документов получитьпричитающиеся клиенту денежные средства. Чистое инкассо — это получение причитающихсяклиенту средств по различным денежным обязательствам, например, по чекам, векселям.Документарное инкассо — это получение причитающихся клиенту средств наосновании коммерческих документов: счетов, транспортных и страховых документов,подтверждающих отгрузку товара, оказания услуг, выполнение работ.
Расчеты по документарному инкассопри экспортных операциях начинаются в уполномоченном банке экспортера, куда онпредставляет все необходимые документы, подтверждающие отгрузку товара в адреспокупателя или оказание услуг, выполнение работ. В банк представляютсяинкассовое поручение и комплект коммерческих документов, оформленных всоответствии с условиями контракта. После проверки всего комплекта документов,представленных экспортером, уполномоченный банк направляет их в иностранныйбанк страны импортера, который и будет инкассировать средства в соответствии синкассовым поручением экспортера.
Расчеты по документарномуинкассо при импортных операциях производятся следующим образом. Вуполномоченный банк, обслуживающий валютный счет российскогопредприятия-импортера, поступают платежное требование и инструкция обисполнении платежа. Банк импортера извещает его о поступлении этих документов идает ему срок для акцепта. В случае отказа от акцепта уполномоченный банксообщает о нем в иностранный банк. При согласии на оплату клиент передает вбанк заявление на перечисление денежных средств экспортеру за три дня донаступления срока платежа.
Расчеты аккредитивами — наиболеевыгодная и надежная форма расчетов при экспортных операциях, гарантирующаясвоевременное поступление выручки на счет экспортера. Порядок расчетоваккредитивами в международных расчетах в сущности тот же, что и внутри страны,за исключением форм применяемых документов и некоторых специфических деталей.
При расчетах по аккредитивубанк, действующий по поручению плательщика и в соответствии с его указанием(банк-эмитент), обязуется произвести платежи получателю средств или оплатить,акцептовать или учесть переводной вексель (п.1 ст.867 ГК). Для расчетов поаккредитиву характерно, что снятие денег со счета плательщика предшествуетотправке товаров в его адрес. Это отличает аккредитивную форму от других формрасчетов, в частности от расчетов по инкассо. Платежи производятся банкомплательщика (получателя товара) в соответствии с его поручением и за счет егосредств или полученного им кредита против названных в аккредитивном поручениидокументов и при соблюдении других условий поручения, которые банк доводит досведения стороны, уполномоченной на получение платежа. При этом деньги,числящиеся на аккредитиве, продолжают принадлежать получателю товаров иснимаются с аккредитива лишь после того, как продавец отправит указанные товарыи представит в банк соответствующие документы.
Использование аккредитивнойформы наиболее благоприятно для продавца товаров (получателя платежа). Расчетыпо аккредитиву производятся по месту его нахождения, что приближаетосуществление платежа по времени к моменту отгрузки товаров, способствуяускорению оборачиваемости средств продавца.
Расчеты с банковскими переводамитакже используются во внешнеторговых операциях. Переводы средств со счетовклиентов осуществляются через корреспондентские счета банков, например черезсистему SWIFT. Такая форма расчетов применяется, прежде всего, при оплатедолговых обязательств по ранее полученным кредитам, выдаче авансов,урегулировании рекламаций, связанных с качеством и ассортиментом поставляемыхтоваров, а также при расчетах неторгового характера.
Вексель — важный инструменткредитования и расчетов при совершении внешнеэкономических операций. Применяютсякак простые, так и переводные векселя. Экспортер, предоставляя коммерческийкредит, получает от импортера не наличные, а простой вексель. По истечениисрока кредитов, а следовательно, срока векселя, экспортер предъявляет егоимпортеру-должнику и получает необходимую сумму за проданный ранее товар.
Переводные векселя имеют болееширокое, чем простые, распространение в международных расчетах. Экспортеры,выставляя переводные векселя по коммерческим контрактам, указывают в качестверемитентов кредитующие их банки. С оплатой такого векселя погашается сразу дваобязательства: коммерческий кредит и задолженность экспортера банку.
Во внешнеэкономическойдеятельности применяется форфейтинг-форма кредитования экспорта путем покупкибанком векселей или других требований по внешнеторговым операциям, котораяприменяется, как правило, при поставке машин, оборудования на крупные суммы сдлительной рассрочкой платежа.
Дорожные чеки — наиболее удобноесредство международных расчетов неторгового характера. Дорожный чекпредставляет собой обязательство (приказ) выплатить обозначенную на чеке суммуденег владельцу, образец подписи которого проставляется на дорожном чеке вмомент его продажи. При предъявлении к оплате владелец должен вторичнорасписаться на чеке. Такая система страхует владельца от риска утраты чека. Дорожныечеки выписываются банком на собственные отделения за границей или иностранныебанки — корреспонденты, но, как правило, без указания конкретного адреса. Посколькудорожные чеки не являются стандартным платежным средством, то их покупка иприем в оплату товаров и услуг обеспечиваются договоренностью эмитента дорожныхчеков соответствующими организациями.
Авансовый платеж — наиболеебезопасный метод платежа для экспортера — получение полной оплаты авансом передотгрузкой товара. В этом случае экспортер не подвержен риску отказаиностранного покупателя от платежа за товары, которые уже доставлены или ещетолько будут отгружены. Авансовый платеж обеспечивает экспортеру практическиполную безопасность.
Оплата по факту (или платежпротив документов) применяется в случае, если экспортер и зарубежный покупательпришли к соглашению, в соответствии с которым покупатель выплачивает деньги затовары, как только они отгружены. Экспортер посылает телеграмму или телекспокупателю, извещая его об отгрузке, а также передает своему банку документы(чем подтверждает не только отгрузку, но и передачу собственности на товар), и распоряжениео передаче указанных документов в банк покупателя, против его платежа. Этотметод платежа предоставляет определенную защиту экспортерам.
Торговля по открытому счету предусматриваетпредоставление экспортером импортеру товарораспорядительных документов, минуябанк. Торговля по открытому счету представляет собой продажу в кредит, прикоторой у экспортера нет никакой гарантии, что покупатель рассчитается с ним насогласованную дату. Особенность расчетов по открытому счету в том, что движениетоваров опережает движение денег.
Деятельность банков в сферемеждународных расчетов, с одной стороны, регулируется их национальным законодательством,с другой — определяется сложившейся практикой, которая существует в виде установленныхправил и обычаев, либо закрепляется отдельными документами.
Расчеты по международным торговымконтрактам являются наиболее сложными и требующими высокой квалификациибанковских работников. От выбора форм и условий расчетов зависят скорость и гарантияполучения платежа, сумма расходов, связанных с проведением операций через банки.Поэтому внешнеторговые партнеры в процессе переговоров согласовывают детали условийплатежа и затем закрепляют их в контракте.
Внешнеторговые контракты обычносодержат следующие основные статьи, включая валютно-финансовые условия, которыесогласованы между экспортером и импортером:
Валюта и способ определения цены;
Валюта платежа;
Оговорки, защищающие стороны отриска валютных потерь (в результате изменения курсовых отношений);
Меры против необоснованнойзадержки платежа, неплатежи, банковские гарантии, акцепты и др.;
Форма расчетов (аккредитив,инкассо, банковский перевод, открытый счет);
Средства платежа (вексель, чек идр.).
Конкретные условия контракта зависятот наличия и содержания межправительственных соглашений о платежах. В нихфиксируются:
вид валют, цены и платежа — свободноконвертируемые, клиринговые, замкнутые;
условия расчетов, включаявозможность использования коммерческого кредита;
преимущественная форма расчетов.
При определении условий контрактаво внимание принимаются также обычаи, характерные для международной банковской икоммерческой практики, деловая репутация партнеров, состояние платежных балансовстран — партнеров.
От выбора валюты цены и валютыплатежа (помимо уровня цены, размера процентной ставки по кредиту) зависит в определеннойстепени валютная эффективность сделки.
Валюта цены — валюта, в которойопределяются цены на товар. В контрактах отечественных внешнеторговыхорганизаций с зарубежными фирмами выбирается любая свободно конвертируемаявалюта, если межправительственным соглашением не оговорено иное.
Во избежание валютных потерь экспортерыстремятся, как правило, зафиксировать в качестве валюты цены наиболее устойчивыевалюты. К ним относятся основные свободно конвертируемые валюты.
Валюта платежа — валюта, вкоторой должно быть погашено обязательство импортера (заемщика). Принестабильности валютных курсов цены фиксируются в наиболее устойчивой валюте,платеж — обычно в валюте страны-импортера.
Если валюта цены и валюта платежане совпадают, то в контракте оговаривается курс перерасчета первой во вторую. Длястрахования риска обесценивания (удорожания) валюты платежа обычно используетсятекущий рыночный курс на день платежа или на день, предшествующий дню платежа. Впротивном случае, когда происходит обесценивание валюты платежа, приперерасчете валют по курсу на день заключения контракта отечественный экспортерможет понести потери. Однако этот простейший метод страхования валютных рисковне дает гарантии от валютных потерь. Он эффективен только при условии стабильностивалюты цены. Если же курс последней изменяется, то риск его понижения несетэкспортер (кредитор), а риск повышения — импортер (должник).
Экспортер заинтересован вмаксимальном курсе валюты цены и минимальном — валюте платежа. Поэтому емувыгодно зафиксировать в контракте в качестве курса перерасчета курс продавцовтелеграфного перевода валюты цены на ее национальном валютном рынке. Поскольку интересыэкспортера и импортера противоположны, то в международной практике обычно применяетсякомпромиссный вариант, например, курс телеграфного перевода валюты цены.
Тем самым обеспечиваютсяинтересы экспортера, поскольку в данном случае обменный курс выше, чем при использованиидругих средств платежа. Он одновременно определяется как средний между курсами продавцови покупателей, действующими в стране, в валюте которой осуществляется платеж.
Это более выгодно импортеру, таккак курс национальной валюты на национальном валютном рынке, как правило, выше,чем за рубежом.
Участники международных отношений,в том числе валютно-кредитных, подвергаются разнообразным рискам. Для ограниченияриска рекомендуется собрать по возможности самую полную информацию о финансовомположении клиента. Обычно ее можно получить строго конфиденциально через банки илиспециальные фирмы. Также можно застраховаться, заключая специальные сделки с банками.
Один из методов страхованиявалютных рисков — включение в контракт валютной оговорки — условия в международномторговом или другом соглашении, предусматривающего пересмотр суммы платежа пропорциональноизменению курса валюты оговорки в целях страхования экспортера от рискаобесценения валюты. Наиболее распространена защитная оговорка в форменесовпадения валюты цены и валюты платежа. Она предполагает автоматическипропорциональную корректировку цены контракта в случае изменения курса сверх установленныхкредитов.
Обязательства фирм-импортеров невсегда достаточно надежны. В связи с этим необходимым элементом валютно-финансовыхусловий контракта является точное определение финансовых гарантий по коммерческому(фирменному) кредиту. Наиболее распространенные формы гарантии от риска неплатежа:
гарантийные письма и резервныеаккредитивы банков;
банковские авали;
банковские акцепты;
поручительства крупных фирм или государственныхорганизации страны — импортера.
Надежной формой страхованиякредитных рисков считаются гарантийные письма банков. Они выдаются в пользу экспортераили банка экспортера.
Для внешнеторговой практикинашей страны традиционной является условная банковская гарантия — обязательствобанка-гаранта осуществить платеж при наступлении предусмотренных гарантиейусловий. Гарантийное письмо содержит точные наименования банка-гаранта, экспортераи импортера. В письме указываются сумма гарантии, которая обычно включает процентыпо коммерческому кредиту, срок действия и предмет гарантии.
Контроль за исполнениемвнешнеторговых бартерных сделок подлежат сделки, заключенные между резидентамии нерезидентами и предусматривающие проведение валютных операций, внезависимости от заявляемого на основании этих сделок таможенного режима товаров.
Технологии валютного контроля иконтроля за исполнением внешнеторговых бартерных сделок разработаны всоответствии с положениями действующего валютного законодательства РФ.
Одним из основных документов,применяемых в валютном контроле, выступает паспорт сделки (см. приложение 3),который используется в целях обеспечения учета отчетности по валютным операцияммежду резидентами и нерезидентами и содержит документально подтвержденныесведения об этих операциях.
Паспорт сделки должен бытьпредставлен таможенным органам при помещении товаров под заявляемый таможенныйрежим по возмездному договору между резидентом и нерезидентом, сумма которогопревышает в эквиваленте 5 тысяч долларов США по курсу иностранных валют крублю, установленному Банком России на дату его заключения с учетом внесенныхизменений и дополнений.
Паспорт сделки оформляется встандартизированном виде в порядке, определенном Инструкцией ЦБ России «Опорядке представления резидентами и нерезидентами уполномоченным банкамдокументов и информации при осуществлении валютных операций, порядке учетауполномоченными банками валютных операций и оформления паспортов сделок».
Паспорт сделки оформляется приосуществлении валютных операций между резидентом и нерезидентом, заключающихсяв осуществлении расчетов и переводов через счета резидента, открытые вуполномоченных банках, а также через счета в банке-нерезиденте в случаях,установленных актами валютного законодательства РФ или актами органов валютногорегулирования, либо в иных случаях – на основании разрешений, выданных БанкомРоссии, за вывозимые с таможенной территории РФ или ввозимые на таможеннуютерриторию РФ товары, выполняемые работы, оказываемые услуги, передаваемуюинформацию и результаты интеллектуальной деятельности, в том числе исключительныеправа на них, по внешнеторговому договору (контракту), заключенному междурезидентом (юридическим лицом и физическим лицом — индивидуальнымпредпринимателем) и нерезидентом.
Паспорт сделки оформляетсярезидентом до начала таможенного оформления в уполномоченном банке, ведущемрасчетное обслуживание внешнеторгового договора (контракта).
Для осуществления деятельности вкачестве агента валютного контроля и обслуживания валютных операций участниковВЭД, связанных с транспортом товаров (работ, услуг, результатовинтеллектуальной деятельности), коммерческий банк обязан выполнить ряд условий:
– зарегистрировать в БанкеРоссии образцы оттисков печатей банка, используемых для целей валютногоконтроля, которые затем по каналам межведомственного обмена информацией междуБанком России и ФТС России доводятся до таможенных органов;
– определить и утвердитьприказом по банку список ответственных лиц банка – сотрудников банка,уполномоченных подписывать паспорта сделки, а также совершать иные действия повалютному контролю от имени банка;
– вести регистрацию и учет всехвходящих и исходящих документов в соответствии с внутренними правиламиделопроизводства;
– готовить необходимуюдокументацию (ведомость банковского контроля, содержащую сведения об операцияхпо контракту). Для оформления паспорта сделки резидент представляет вуполномоченный банк следующие документы:
1) заполненный бланк паспортасделки в двух экземплярах;
2) контракт, являющийсяоснованием для проведения валютных операций по контракту;
3) иные документы, необходимыедля оформления паспорта сделки.
Банк рассматриваетпредставленные ему документы. Срок рассмотрения — три рабочих дня со дняпредставления паспорта сделки резидентом банку.
Если же у банка нет замечаний,то паспорту сделки присваивается номер, паспорт сделки регистрируется всоответствии с внутренними правилами делопроизводства банка и подписываетсяответственным лицом банка. Подпись заверяется печатью банка.
Один экземпляр паспорта сделкивозвращается резиденту, а второй помещается в досье по паспорту сделки банка нахранение. Досье — это формируемая по каждому паспорту сделки подборкадокументов в целях учета валютных операций, валютного контроля.
Для целей валютного контроляэкспортируемых (импортируемых) товаров в таможенный орган представляютсяследующие документы:
– таможенная декларация, в томчисле предшествующая таможенная декларация, если в отношении товаров изменяется(завершается) ранее выбранный таможенный режим;
– договор (включая дополнения,соглашения к нему, имеющие отношение к декларируемым товарам) или выписка издоговора при условии, что в ней содержатся сведения, необходимые длятаможенного оформления;
– паспорт сделки.
Резидент должен представить вбанк, оформивший паспорт сделки, подтверждающие документы и информацию,связанные с проведением валютных операций по контракту, на основании которогобыл оформлен паспорт сделки. Порядок представления таких документов определенПоложением Банка России. Срок представления вышеназванных документов иинформации определяется совместно резидентом и банком, но не должен, какправило, превышать:
15 календарных дней послеокончания месяца, в течение которого по контракту был осуществлен вывоз товаровс таможенной территории РФ;
45 календарных дней послеокончания месяца, в течение которого по контракту был осуществлен ввоз товаровна таможенную территорию РФ.
Дальнейшие действия банкасвязаны с формированием досье по каждому паспорту сделки, которое должносодержать:
– паспорт сделки(переоформленный паспорт сделки);
– обосновывающие документы;
– справку о валютных операциях (см.приложение 4), в которой содержится информация о паспорте сделки, или копиюсправки о валютных операциях, если в ней содержится информация о валютныхоперациях, осуществляемых резидентом по нескольким паспортам сделок;
– справку о расчетах через счетаза рубежом;
– справку о поступлении валюты вРФ;
– документы, подтверждающиеисполнение обязательств иным способом;
– заявление о закрытии паспортасделки.
Банк закрывает паспорт сделки,оформленный по контракту, в следующих случаях:
– по письменному заявлениюрезидента о закрытии паспорта сделки в связи с исполнением сторонами всехобязательств по контракту или их прекращением по основаниям, предусмотреннымзаконодательством РФ;
– по письменному заявлениюрезидента о закрытии паспорта сделки в связи с переводом контракта на расчетноеобслуживание в другой уполномоченный банк.
Закрытые досье по паспортусделки хранятся в архиве банка не менее трех лет. 2.4 Операции КБ РФ с наличной иностранной валютой, пластиковымибанковскими карточками, дорожными чеками
Для обеспечения валютногообслуживания российских и иностранных граждан банки организуют обменные пункты.Деятельность обменных пунктов регулируется основными инструктивными документамиЦентрального Банка России: положением «О порядке регистрации обменныхпунктов уполномоченных банков» и инструкцией «О порядке организацииработы обменных пунктов на территории Российской Федерации, совершения и учетавалютно — обменных операций уполномоченными банками».
Обменный пункт банка можетоткрываться в помещении кассового узла банка, а также вне помещения банка. Открытиепункта оформляется приказом по банку. Обменный пункт должен быть оборудованстендом для клиентов, на котором размещается информация о курсах покупки ипродажи валюты, режиме работы, видах операций, правилах определения подлинностии платежности денежных знаков, комиссионном вознаграждении. На стенде такжедолжна находиться нотариально заверенная копия Свидетельства о регистрацииобменного пункта в Главном территориальном управлении Банка России.
Обменный пункт — местосовершения банком валютно-обменных операций с соблюдением требований ИнструкцииЦБ РФ и иных нормативных актов Банка России. В обменном пункте совершаютсяследующие операции:
1. Покупка и продажа наличнойиностранной валюты за наличные рубли;
2. Покупка и продажа платежныхдокументов в иностранной валюте за наличные рубли, а также продажа и оплатаплатежных документов в иностранной валюте за наличную иностранную валюту;
3. Прием для направления на инкассоналичной иностранной валюты и платежных документов в иностранной валюте;
4. Прием на экспертизу денежныхзнаков иностранных государств и платежных документов в иностранной валюте,подлинность которых вызывает сомнение;
5. Выдача наличной иностраннойвалюты по кредитным и дебитным картам, а также прием наличной иностраннойвалюты для зачисления на счета физических лиц в банках, служащие для расчетовпо кредитным и дебитным картам;
6. Обмен (конверсия) наличной иностраннойвалюты одного иностранного государства на наличную иностранную валюту другого иностранногогосударства;
7. Размен платежного денежногознака иностранного государства на платежные денежные знаки того же иностранногогосударства;
8. Замена неплатежного денежногознака иностранного государства на платежный (е) денежный (е) знак (и) того жеиностранного государства;
9. Покупка неплатежных денежныхзнаков иностранных государств за наличные рубли.
Банк может совершать все илинекоторые из перечисленных валютно-обменных операций.
Курс покупки и курс продажиналичной иностранной валюты и платежных документов в иностранной валюте заналичные рубли, а также кросс — курс обмена (конверсии) наличной иностраннойвалюты устанавливаются приказом по банку либо отдельным распоряжением руководителясоответствующего подразделения банка, которому приказом по банку предоставленоправо устанавливать указанные курсы покупки и продажи. Допускается установлениеприказом по банку либо вышеуказанным распоряжением руководителя соответствующегоподразделения банка разных курсов покупки и курсов продажи наличной иностраннойвалюты и платежных документов в иностранной валюте за наличные рубли, а такжекросс — курсов обмена (конверсии) наличной иностранной валюты для разныхобменных пунктов банка.
Могут быть установлены различныекурсы для разных обменных пунктов одного банка. В течение операционного днябанк может изменять обменный курс.
При совершении валютообменныхопераций запрещается устанавливать ограничения по номиналу денежных знаковиностранных государств и рублям, годам их эмиссии, суммам обмена валютногообслуживания российских и иностранных граждан банки организуют обменные пункты.
Отдельные показатели,характеризующие операции с наличной иностранной валютой в обменных пунктах иоперационных кассах уполномоченных банков публикует на своем сайте Банк России.(см. приложение 5)
Банкам запрещается совершатьоперации только по покупке или только по продаже наличной иностранной валюты и платежныхдокументов в иностранной валюте за наличные рубли.
Валютно-обменные операциисовершаются при предъявлении физическим лицом (резидентом или нерезидентом) кассируобменного пункта документа, удостоверяющего личность.
В современной практике денежныхрасчетов граждан развитых стран большая роль принадлежит автоматизированнымбезналичным платежам с помощью различного рода банковских карточек, которыевыпускаются в обращение банками, финансовыми, торговыми и иными компаниями иобеспечивают клиента широким спектром финансовых услуг.
Коммерческие банки России, занимаютсяобслуживанием и эмиссией пластиковых карт платежных систем АС СБЕРКАРТ, VISA, EuroCard, MasterCard,Cirrus/Maestro, American Express,Tomas Kuk.
Став владельцем одной изпредлагаемых карт можно получить наличные деньги, воспользовавшись широкойсетью банкоматов и пунктов выдачи наличных средств.
Используя международныепластиковые карты, клиент имеет уникальную возможность расплачиваться напредприятиях торговли и сервиса в любой валюте, в любой стране мира.
Финансовые учреждения создаютсвои программы использования кредитных карточек, стремясь соответствоватьпотребностям рынка в кредитном обслуживании и в то же время максимальнозастраховать от финансовых потерь применяемую ими схему отношений с участникамиопераций. Каждое финансовое учреждение свободно в установлении собственныхправил предоставления кредита, величины взимаемого процента и годовых илипооперационных комиссионных платежей.
Владелец карточки имеет право впределах установленных банком ограничений получать кредиты банка при оплате имтоваров или в форме наличности, использовать карточку для расчетов на всехпредприятиях торговли и услуг, принимающих карточки данного типа, спрохождением идентификации личности или без нее, в зависимости от суммы покупкиплатить задолженность банку после покупки, до начала действия банковскогокредита.
Владелец кредитной карточкиобязан предоставлять банку достоверную информацию о себе; своевременно погашатьбанку задолженность по кредиту и начисленные проценты; уведомлять банк о потереили хищении кредитной карточки и об известных ему случаях несанкционированногоее использования; платить банку — эмитенту установленную сумму за использованиекарточки. Банк — эмитент кредитной карточки имеет право проверятьплатежеспособность владельца карточки любыми законными средствами; прекращатькредитование в случаях, соглашением с владельцем карточки; взимать с владельцакарточки проценты и комиссионные, предусмотренные действующими на данный моментбанковскими тарифами; распоряжаться счетом владельца карточки в соответствии сусловиями соглашения между владельцем карточки и банком; не оплачиватьпредприятиям торговли и сервиса счета за покупки, выполненные с нарушениемправил использования кредитной карточки (превышение лимита кредитования,несанкционированная покупка) и правил идентификации покупателя, предусмотренныхсоглашением, регулирующим прием кредитных карточек данным предприятием; взиматьплатежи с предприятия торговли или сервиса за услуги по расчетам с кредитнымикарточками в соответствии с действующими тарифами банка.
Банк — эмитент обязан приниматьк оплате от предприятий торговли и сервиса счета владельца карточки за покупки,совершенные в соответствии с соглашением между банком и владельцем; при получениинадлежащим образом оформленного уведомления со стороны владельца карточки об ееутере, хищении или о совершении несанкционированных платежей блокировать счеткарточки и опубликовать ее номер в специальном служебном бюллетене, чтобыизбежать обслуживания незаконного держателя этой карточки; сообщать владельцукарточки о действиях в отношении его банковского счета и об изменениях в режимеиспользования карточек.
Организация торговли илисервиса, принимающая платежи по кредитным карточкам, имеет право провестиидентификацию карточки, обратившись в банк — эмитент; отказаться от приемаплатежа по карточке без объяснения причин; задержать кредитную карточкупокупателя, если установлено, что он является ее незаконным держателем. Организацияторговли или сервиса обязана не разглашать информацию о шифрах кредитнойкарточки покупателя организациям и лицам, не связанным с обслуживанием банком — эмитентом владельца этой карточки.
Владелец карточки может получитькредит в форме наличности в любом банке, принимающем карточки данного вида. Дляэтого он предъявляет карточку и паспорт банковскому служащему и просит выдать вкредит определенную сумму наличных денег. Так же наличный кредит можно получитьв банкомате банка (если карточка с магнитной полосой, то нужно провестикарточкой по магнитному считывателю и набрать на клавиатуре свой ПИН код).
Операции с дорожными чеками. Дорожный(туристический) чек — это платежный документ, используемый, главным образом,как средство международных расчетов неторгового характера. Сочетая преимуществаденежных аккредитивов и наличных денег, он является одним из наиболее удобныхсредств международных расчетов по неторговым операциям.
Дорожный чек представляет собойденежное обязательство (приказ) выплатить обозначенную на чеке сумму денегвладельцу, чей образец подписи проставляется на чеке в момент его продажи. Припредъявлении к оплате владелец должен вторично расписаться на чеке. Оплатадорожных чеков производится при идентичности подписей. Такая система страхуетвладельца от риска утраты чека.
Дорожные чеки выставляютсябанком на собственные отделения за границей или иностранные банкикорреспонденты, но, как правило, без указаний конкретного адресата. Эмитентамидорожных чеков являются коммерческие банки, другие кредитные и финансовыеучреждения, туристические организации (крупнейшие из них — Американ экспресс,ВИЗА, Сити Банк, Тома Кук, Барклез Банк). Дорожные чеки принимаются также вовнутренних расчетах для безналичной оплаты товаров и услуг. Но посколькудорожные чеки не являются стандартными платежными средствами, то их покупка иприем в оплату товаров и услуг обеспечиваются договоренностью эмитента ссоответствующими организациями.
По операциям с дорожными чекамиБанк предлагает воспользоваться удобным и надежным средством хранения иперевозки денег в заграничных путешествиях или деловых поездках дорожнымичеками. Они просты в обращении. Достаточно лишь расписаться на каждом чеке вмомент их приобретения и при его использовании расписаться на чеке еще раз вприсутствии лица, принимающего чек.
Банки предлагает воспользоватьсядорожными чеками «American Express» для удобства транспортировкиденежных средств при поездках за рубеж. Дорожные чеки — это незаменимыйинструмент для путешественников, позволяющий защитить ваши деньги отнепредвиденных ситуаций.
Помимо обычных дорожных чеков Вытакже можете приобрести карту «Visa Travel Money Cash Passport», котораяне только позволяет перевозить денежные средства, но и обеспечивает целыйспектр дополнительных услуг (медицинское обслуживание, идентификация личности вслучае потери паспорта и т.п.).
Преимущества дорожных чеков:
дорожные чеки – один из наиболеебезопасных и удобных способов перевозки денег;
в любой стране дорожные чекилегко и быстро обмениваются на наличные средства в любой валюте;
утраченные чеки легко бесплатновозместит, как правило, в течение 24 часов;
часто обменный курс, применяемыйк дорожным чекам, более выгоден, чем тот, по которому осуществляются обменныеоперации с наличной валютой.
/>Глава 3. Перспективыразвития валютных операций на примере ООО КБ «Нэклис-Банк»
Рассмотрев валютноезаконодательство Российской Федерации и все основные операции, совершаемыекоммерческими банками на территории России, перейдем к рассмотрению развитияодного из коммерческих банков России на рынке валютных услуг.
В настоящее время ООО КБ «Нэклис-Банкобладает генеральной лицензией Центрального банка РФ насовершение банковских операций. Баланс банка можно посмотреть в приложение 6.
Банком поставлены определенныезадачи в развитие валютных операций в валюте. Прежде всего, банк стремится кмаксимальной прибыли от проведения валютных операций, минимизации рисков, спомощью новых технологий, методов проведения.
Развивая традиционные банковскиеоперации, в числе которых кредитование в рублях и иностранной валюте,предоставление аккредитивов и гарантий при расчетах за экспорт и импорт товаров(работ и услуг), документарное и чистое инкассо в иностранной валюте,банковские гарантии в пользу таможенного комитета, Банк стремится к созданиюновых технологий и услуг, подсказанных потребностями ключевых клиентов и развивающимисявозможностями российского финансового рынка. Особое внимание Банк уделяетразвитию вексельных расчетов, финансированию поставщиков под уступку денежноготребования к потребителям продукции, оптимизации денежных потоков междуклиентами региональных филиалов и московских офисов Банка.
ООО КБ „Нэклис-Банк“ планируетразвиваться как универсальный коммерческий банк, предоставляющий полный спектркредитно-финансовых услуг корпоративным клиентам и населению. В среднесрочнойперспективе Банк стремится укрепить свое положение в числе пятидесяти „крупнейшихбанков страны“. Банк связывает перспективы развития бизнеса с расширениемсети универсальных по характеру деятельности филиалов и дополнительных офисов,ориентированных на обслуживание средних и малых предприятий, а также населенияв регионах. 3.1 Развитие валютных неторговых операций виностранной валюте
Совместно с развитием банковскихуслуг в валюте для клиентов банка юридических лиц банк будет расширять переченьи качество услуги для физических лиц.
Одной из первых здесь можноупомянуть покупку — продажу наличной иностранной валюты через сеть своихобменных пунктов, а также расширение перечня операций совершаемых обменными пунктамии их усовершенствования.
Практически в каждом филиале иотделе банка, как в городе, так и в области работает пункт обмена валюты. Также у банка и некоторых его филиалов открыты обменные пункты вне территориибанка (выносные обменные пункты). Но в настоящее время обменные пункты сталитерять свою значимость. Одна из задач банка состоит в том, что бы построить оптимальнуюпо выгодности совершения валютно-обменных операций сеть обменных пунктов спомощью новых технологий.
Оптимальность состоит в том, чтоуже существует большое число обменных пунктов других банков и ООО КБ „Нэклис-Банк“,таким образом, конкуренция между банками в этой области достаточно высока инаступит момент, когда каждый следующий обменный пункт уже не будет приноситьдоходов или не будет давать необходимую рентабельность.
Для повышенияконкурентоспособности своих обменных пунктов банк должен: расширить переченьуслуг оказываемых ими. Желательно, чтобы все обменные пункты работали сдорожными чеками, кредитными карточками, принимали валюту на инкассо,производили размен валюты, совершали операции по кросс курсам), и наладитьдоставку наличной валюты напрямую через иностранные банки, тем самым банксможет понизить себестоимость валюты, и соответственно, сделать цену продаживалюты более конкурентно способной., усовершенствовать с помощью новыхтехнологий сами обменные пункты на терминалы.
Одним из прогрессивныхпроявлений карточной банковской системы может послужить развитие банкомкредитных валютных карточек, а не дебетовых, как это делается сейчас. Банкбудет открывать для своих клиентов кредитную линию в валюте под определенныйпроцент, и клиенты смогут пользоваться своей карточкой, не имея денег накартсчете. Конечно же, перед банком встанет вопрос обеспечения таких кредитныхлиний (возвратности средств). Обеспечить карточные кредиты можно будет ценнымибумагами (в валюте или в рублях), недвижимым или движимым (застрахованным) имуществом,гарантиями предприятий или других физических лиц. Для банка такие кредитныелинии должны представлять интерес в силу большой распределенности заемныхсредств мелкими суммами среди большого числа заемщиков, ликвидностью, так каксами средства до их израсходования будут храниться на корсчетах банка, а уклиентов банка начнет появляться кредитная история.
По последним данным Госкомстата,на каждого трудоспособного россиянина приходится около 1,5 карты, в то времякак в Европе, по оценкам экспертов, этот показатель составляет 3−4, а вСША и того больше – 6−8. Таким образом, потенциал роста „карточного“рынка составляет сотни процентов.
В связи с вышесказанном, в перспективеперед банком стоит вопрос об эмиссии пластиковых карт (смарт-карт), так какуровень мошенничества по пластиковым картам подталкивает постоянно внедрятьновые способы защиты пластиковых счетов своих клиентов. И, несмотря, на то, чтозачастую, именно по своей беспечности, сами держатели пластиковых карт теряютденьги вследствие мошенничества. Внедрение чиповых карт (смарт-карт), позволитьмаксимально защитить владельцев карт и снизить риск мошенничества до минимума.
Смарт-карты имеют объективныепреимущества перед обычными картами:
выше уровень безопасности: чиповуюкарту нельзя подделать;
смарт-карта позволяет проводитьпроверку клиента без отправки запроса в банк;
в некоторых случаях чиповаякарта позволяет проводить транзакцию намного быстрее (нет необходимости ждатьответ из банка);
чип на карте не подвержендействию со стороны магнитных полей, легким царапинам и влаги, таким образом,чиповая карта более надежна.
Также банк предложит обладателямпривилегированных карт при выезде за рубеж предоставлять медицинские страховкиот 30 тыс. долларов (Visa Сlassic) и от 70 тыс. долларов (Visa Gold и VisaPlatinum), размещение в VIP-зонах аэропортов, а также дисконтные карты.
Следующим этапом должно статьсовмещение карточного бизнеса с мобильной связью и, как результат,полномасштабный банкинг в режиме on-line.
Требует развития и работа банкапо привлечению и размещению вкладов населения в валюте.
В настоящее время, банком установленыв среднем 8-10% годовых по вкладам. Требуется пересмотреть ставки по срочнымвкладам и вкладам до востребования в сторону увеличения и проведения широкойрекламной компании по привлечению валютных вкладов, эти вклады являются самымидифференцированными с точки зрения безопасности их одновременного изъятиявкладчиками.
Но наряду с привлечениемвалютных вкладов банку уже сейчас необходимо проработать стратегию и тактикуразмещения этих средств.
3.2 Хеджирование
В последнее время на внутреннеми мировом валютных и денежных рынках сложились условия высокой волатильностикурсов валют и колебаний процентных ставок. В такой ситуации задачихеджирования финансовых рисков для компаний, занимающихся внешнеторговымиэкспортно-импортными операциями и производством, становятся все болееактуальными.
В сложившихся условиях защитасредств от неблагоприятного изменения курсов и величины процентных ставок,управление рисками являются залогом успешного финансового планирования,стабильности и прибыльности бизнеса. Ориентируясь на требования клиентов, ОООКБ „Нэклис-Банк“ в перспективе осуществит круг операций, направленныхна защиту средств своих клиентов, в том числе оказывая услуги по хеджированиюрисков:
проведение срочных конверсионныхопераций типа „форвард“ и „своп“ на внебиржевом рынке;
покупка и продажа „валютныхопционов“;
проведение операций спроизводными финансовыми инструментами на биржевом валютном и товарном рынках,а также с инструментами на процентную ставку.
Использование указанныхинструментов в сочетании с возникающим текущим риском позволяет создатьстратегии для хеджирования любого профиля.
При этом в отличие отстандартизированных контрактов на биржевом рынке внебиржевые инструменты могутбыть настроены под специфические потребности организации.
Одним из наиболее популярныхинструментов, используемых на внебиржевом валютном рынке, является операция „форвард“.
Форвард — это соглашение междупокупателем и продавцом о покупке-продаже иностранной валюты за рубли илидругую валюту в определенный момент в будущем по курсу, зафиксированному в деньзаключения сделки. Расчеты по форвардным сделкам осуществляются не ранее чем натретий рабочий день с даты заключения сделки. Курс форвардных сделокформируется под влиянием курса соответствующих валют на момент заключениясделки и уровня процентных ставок по этим валютам на межбанковском рынке.
Российский межбанковский рынокфорвардных операций на текущий момент активно развивается. Приблизительныйсреднедневной объем торгов, по оценке специалистов достигает 1-1,5 миллиардадолларов США.
Наиболее ликвидными являютсяоперации сроком до двух лет, возможны операции на срок от двух до пяти лет.
В качестве примера использованияфорвардных операций можно привести следующий пример.
Допустим, компания в рамкахинвестиций несет убыток в случае падения курса USD/RUB через один год, а приросте курса — получает дополнительную прибыль. Заключив форвардную сделку попродаже долларов США за рубли, компания получает обратный риск — риск потери отроста доллара США и прибыли от его падения. Сложение противоположных рисковдает полностью нейтральную позицию: изменение курса не влияет на финансовыерезультаты компании, которые заранее определены.
Другим популярным инструментомхеджирования является операция „валютный своп“. Это составная операция,включающая две противоположные конверсионные сделки на одинаковую сумму базовойвалюты с разными датами валютирования. Данный инструмент представляет собой,как правило, комбинацию конверсионной сделки „спот“ и срочнойконверсионной сделки „форвард“ или комбинацию двух срочныхконверсионных сделок „форвард“.
Валютный своп — это инструментподдержания естественного хеджа: если компания располагает, например, рублями идолжна рублями же расплачиваться с поставщиками в конце периода, но в течениеэтого времени хочет осуществлять инвестиции в евро, то она может заключитьсделку валютного свопа, полностью избежав, риска колебания курса.
Рассмотрим следующую ситуацию: компаниитребуется привлечь доллары США на срок в три месяца, при этом она располагаетсвободными денежными средствами в евро в течение этого периода. Вместоразмещения одной валюты и привлечения другой компания проводит конверсию евро вдоллары США и одновременно заключает форвард на покупку евро через три месяца. Такимобразом, привлекая доллары США и разместив евро по ставкам межбанковскогорынка, можно полностью избежать валютного риска.
Как уже было отмечено, операции „форвард“и „своп“ являются инструментами, которые позволяют уже сейчасзафиксировать будущие результаты. В то же время, хеджируясь с помощью указанныхинструментов, компания не только избавляется от потенциальных курсовых убытков,но одновременно отказывается и от потенциальной будущей прибыли приблагоприятной конъюнктуре валютного курса. Однако на рынке присутствуютинструменты, позволяющие застраховать свои будущие риски, одновременно неотказываясь от возможности использования положительной динамики валютного курса,например, операция „валютный опцион“.
Валютный опцион — это соглашениемежду покупателем опциона и продавцом опциона, которое предоставляет покупателюправо, но не накладывает обязательства купить у продавца опцион или продать емуопределенное количество валюты в будущем по установленному заранее курсу.
При рассмотрении данных операцийнеобходимо выделить следующие подвиды опционов:
Опцион CALL (на покупку) — сделка,в результате которой покупатель опциона приобретает право купить валюту взаранее определенное время по заранее определенной цене.
Опцион PUT (на продажу) — сделка,в результате которой покупатель опциона приобретает право продать валюту взаранее определенное время по заранее определенной цене.
В качестве примера использованиявалютного опциона рассмотрим тот же профиль риска, что и в предыдущих примерах:компания в рамках инвестиций несет убыток в случае падения курса USD/RUB, а приросте курса — получает дополнительную прибыль. Приобретая опцион PUT USD/RUBевропейского типа со страйком (курсом покупки базовой валюты, согласованной призаключении сделки), равным форвардному курсу, компания получает право продатьUSD по данному курсу. Если компании это будет выгодно в дату валютирования — онареализует это право и получит по опциону прибыль, если же невыгодно — опционостанется нереализованным. Тогда компания понесет убыток, равный уплаченнойбанку премии, которая зависит от волатильности валют, текущего курса ипроцентных ставок и значение которой может быть существенным. Однако в этомслучае ситуация на валютном рынке в целом для компании благоприятна. В итогесовокупный риск позиции таков: убыток ограничен уплаченной премией, а прибыльне ограничена. Для того чтобы снизить величину риска, компания можетиспользовать возможности структурных продуктов, основанных на одновременномпроведении нескольких валютных опционов.
Одним из вариантов структурногопродукта, основанного на валютных опционах, одновременная покупка опциона Put ипродажа опциона Call.
Проиллюстрировать такую сделкуможно на следующем примере: существует риск укрепления рубля по отношению кдоллару США, и компания покупает опцион Put USD/RUB по 26 рублей на срок в тримесяца. За покупку опциона платится премия, одновременно компания продаетопцион Сall USD/RUB по 27 рублей. Премия, уплаченная и премия, полученнаяпрактически уравнивают друг друга, таким образом, компания, рискуя понестинебольшой убыток, оставляет себе возможность получить чуть большую прибыль. Подобнуюсхему можно реализовать для каждого отдельного срока по требованию компании.
Предложенные внебиржевыеинструменты валютного рынка позволяют добиться следующих результатов:
минимизации валютных рисков;
обеспечения стабильного ипрогнозируемого финансового результата исполнения экспортного, импортного идругих контрактов;
обеспечения эффективногофинансового менеджмента;
улучшения управляемости основнойдеятельностью.
При этом если операции „форвард“и „своп“ дают возможность фиксации будущего курса, то валютный опцион(при его покупке у банка) предоставляет возможность использовать при этомблагоприятное изменение курса. При продаже валютного опциона клиентом профильриска соответствует профилю риска по форвардам за вычетом полученной премии.
Подводя итог, нужно подчеркнуть,что основным отличием хеджирования от других видов операций для корпоративныхклиентов является то, что его целью должно быть не извлечение дополнительнойприбыли, а снижение риска потенциальных убытков. В этой связи для банка важноопределить основные принципы хеджирования. Их можно было бы сформулироватьследующим образом:
Эффективная программахеджирования не ставит целью полностью устранить риск, она разрабатывается длятого, чтобы трансформировать риск из неприемлемых форм в приемлемые.
Целью хеджирования являетсядостижение оптимальной структуры риска, т.е. соотношения между преимуществамихеджирования и его стоимостью.
При принятии решения охеджировании важно оценить величину потенциальных потерь, которые компанияможет понести в случае отказа от хеджа. Если потенциальные потери несущественны(например, мало влияют на доходы фирмы), выгоды от хеджирования могут оказатьсяменьше, чем затраты на его осуществление. В этом случае компании лучшевоздержаться от хеджирования.
Как и любая другая финансоваястратегия, программа хеджирования требует разработки внутренней системы правили процедур.
В настоящее время российскийрынок производных инструментов активно развивается. Улучшается его ликвидность,на рынок выходят новые игроки.
По мере повышения квалификациисотрудников нашего банка в перспективе объемы и продолжительность срочныхопераций будут увеличиваться.
ООО КБ „Нэклис-Банк“будет готов оказывать клиентам всестороннюю помощь во внедрении инструментовхеджирования и в грамотном их использовании. 3.3 Развитие услуг кредитования
ООО КБ „Нэклис-Банк“ намеренпланомерно следовать основным принципам выбранной стратегии перспективногоразвития в качестве универсального банковского учреждения. Серьезное вниманиебудет уделено дальнейшему развитию ресурсной базы, которая позволит существеннорасширить круг клиентов и увеличить объемы операций по среднесрочному и долгосрочномукредитованию.
Важнейшим направлениемдеятельности банка является активизация работы с корпоративной клиентурой. Основнойакцент сделан на работу с крупными корпоративными клиентами и предприятиямималого и среднего бизнеса, чему будет способствовать создание целевых программ,разрабатывающих и продвигающих на рынок новые банковские продукты.
Основными источниками прибыльнойработы Банка стали кредитные операции. Банк постоянно наращивает объемыкредитных операций и, как следствие, обеспечивается постоянный рост процентныхдоходов, а также комиссионных доходов, связанных, как с кредитованием, так и соказанием прочих банковских услуг.
Риски, связанные с высокой долейссудной и приравненной к ней задолженности, компенсируются высокой степеньюдиверсификации кредитного портфеля банка. Клиентами банка являются предприятиястроительной индустрии, энергетического и нефтеперерабатывающего комплекса,текстильной и пищевой промышленности, оптовой и розничной торговли. Хорошееуправление портфелем подтверждается низкой долей просроченной задолженности — 1,4%.
В части активных операцийпредлагается существенно расширить кредитование предприятий малого и среднегобизнеса. Острой проблемой развития малого предпринимательства является именнопоиск финансовых ресурсов, поскольку малые предприятия, имея небольшой уставныйкапитал, недостаточные денежные накопления и постоянные потребности в ресурсахна расширение производства, очень зависимы от внешних источников финансированияи заинтересованы в более долгосрочных заемных средствах.
Стратегическим направлением вэтой области является расширение комплекса банковских продуктов и услуг,направленных на поддержку малых и средних предприятий, позволяющих им развиватьи расширять свой бизнес.
Банк планирует использоватьмеханизмы объединения государственных и частных финансовых ресурсов, активноработать в направлении привлечения денежных средств на финансовых рынках дляпоследующего кредитования малого и среднего бизнеса.
Наряду с безусловными лидерамипо уровню востребованности — классическими кредитами на пополнение оборотныхсредств — начинают набирать популярность и другие формы привлечения заемногокапитала. Однако, по прогнозам экспертов, настоящим фаворитом в обозримомбудущем может стать факторинг — финансирование компаний под залог их будущихдоходов.
По словам специалиста одного изкоммерческих банков:
»Этот продукт несколькодороже кредита, но обладает рядом преимуществ: отсутствием обеспечения ибыстротой получения средств”
По мнению специалиста банка, факторингчуть ли не единственный путь к заемному капиталу для компаний, которые не всостоянии предоставить залоги, соответствующие стандартам банков. Дело в том, сейчаскомпании все чаще обращаются за факторинговым финансированием для покупки истроительства складов и офисов. Как видно, предприятия торговли стремятся «обрасти»капиталом и недвижимостью, то есть увеличить свою стабильность и сократитьиздержки. Более удобного пути для достижения этой цели, чем факторинг нет.
 />
Рис. Объем денежных требованийпо факторингу.
По данным российских аналитиков,за период с 2004 г. по 2005 г. совокупный объем уступленных денежных требованийв России вырос с 3 до 5,5 млрд. долларов (на 83%), в то время как объемфинансирования удвоился — с 2,2 до 4,6 млрд. долларов. За 2006 г. российскийрынок факторинга удвоился, составив порядка 11 млрд. долл. По оценкамэкспертов, рынок факторинговых услуг в России и дальше будет расти. Присохранении подобных темпов роста, через несколько лет российский рынок будет,сопоставим с развитыми рынками факторинга Западной Европы. При этом доляфакторинга в ВВП, очевидно, вырастет в разы, а совокупный объем будет превышатьаналогичные рынки стран Восточной Европы в сотни раз.
Факторинговые услуги вклассическом (западном) понимании не ограничиваются предоставлением безналоговогофинансирования — под уступку денежных требований. Классический факторинг,помимо собственно финансирования, включает в себя также услуги по управлениюдебиторской задолженностью клиентов, отслеживание и сбор просроченнойзадолженности, принятие на себя кредитного риска (факторинг без регресса).
Основной спрос на факторинговыеуслуги предъявляют компании оптовой торговли и сферы услуг. Крупных компаний,которые бы являлись потенциальными потребителями факторинговых услуг,сравнительно мало, темпы их роста сейчас не настолько велики, чтобы делатьставку на них при стремительном развитии факторингового бизнеса, в отличие откомпаний малого и среднего бизнеса. Потенциал для дальнейшего развития рынкафакторинга лежит именно в сфере малого и среднего бизнеса.
Среди промышленных компанийболее трети потребителей факторинга — это производители пищевой продукции, чутьменее половины из них — производители алкогольной продукции. Две трети сделокзаключены с производителями продуктов питания и потребительских товаров: пищевойпромышленности (33%), бытовой техники и электроники (16%), химии и нефтехимии — в основном, средств бытовой химии (12%), легкой промышленности (5%). Такая жеструктура характерна для факторинговых сделок с оптовиками и ритейлерами. Дляних привлекательность факторинга обусловлена тем, что даже довольно крупныекомпании часто не располагают имуществом, которое могло бы быть передано в залогпод кредит.
Эта форма финансированияактуальна для предприятий малого бизнеса, которые не могут рассчитывать наполучение масштабных классических кредитов из-за невысоких объемов оборотныхсредств. Финансирование в рамках факторинга решает эту проблему, так как вданном случае учитывает не столько текущее финансовое состояние компании,сколько ее будущую прибыль и доходы.
Среди клиентов ООО КБ «Нэклис-Банк»многие высказали заинтересованность в данном продукте. В связи с этим, банкпринял решение расширить перечень своих услуг по предоставлению финансированияи предложить своим клиентам факторинговое обслуживание.
В начале деятельности достаточносложно прогнозировать размер сегмента рынка факторинговых услуг, который банкхочет занять, учитывая общий объем рынка, динамику роста, количество игроков. Банкпланирует активное развитие этого направления бизнеса. Хорошим результатомбудет считаться объем портфеля в 0,5 – 1 млрд. рублей, что позволит подобратьсяк ведущим игрокам, укрепиться на рынке и иметь возможность для дальнейшегороста и развития.
Для успешного выхода на рынокфакторинга, необходимо предложить в факторинговом обслуживании клиентамконкурентные условия, быстрое и качественное обслуживание.
Запуск услуги факторинга требуетот банка затрат — как временных, так и финансовых. Во — первых, необходимоподготовить профильных специалистов. Факторинг — комплексная услуга, помимособственно финансирования, она включает страхование кредитных рисков,управление дебиторской задолженностью, а также ее экспертизу, мониторинг иколлекторскую деятельность. Чтобы массово предлагать продукт, нужно такжеразработать специальное программное обеспечение, интегрировать его в банковскуюсистему, создать нормативную документацию и утвердить ее.
Свои расходы банк планируетокупить через полтора года — спрос на факторинг непрерывно растет. По даннымколичество заключаемых сделок ежемесячно увеличивается примерно вдвое. Специалистыотмечает еще один плюс факторинга для банка — доходность по этому инструментувыше, чем по классическому кредитованию.
Банк будет стараться выполнитьвсе выше перечисленное, что на первое время и будет являться приоритетом вразвитии. В дальнейшем предстоит региональная экспансия и предложениеспециальных факторинговых программ. Выполнение текущих планов и задач, позволитпонять и скорректировать намеченные на будущее векторы развития.
Потенциальными клиентами банкаявляются предприятия крупного и среднего бизнеса, работающие в таких областяхкак оптовая торговля, транспортные услуги, добывающая и перерабатывающаяпромышленность. Банк обязательно рассмотрит все поступающие предложения ипостарается предложить наиболее приемлемые и удобные для клиента условияобслуживания.
/>Заключение
Внешнеэкономическая деятельностькоммерческих банков связана с осуществлением банковских операций в рублях ииностранной валюте, с экспортом-импортом товаров и услуг, их реализацией заиностранную валюту на территории Российской Федерации, со сделками неторговогохарактера, хозяйствованием нерезидентов внутри страны.
Экономические преобразования,проводимые после распада СССР, сняли юридические ограничения на прямой выходроссийских предприятий на внешние рынки и иностранных предпринимателей нароссийский рынок. Произошло изменение соотношения долей централизованногоэкспорта и импорта во внешнеторговом обороте; интенсификациявнешнеэкономических связей на микроуровне потребовала увеличения количествакоммерческих банков, занимающихся валютным обслуживанием клиентов.
Вся деятельность, котораясвязана с обращением валюты в банковской системе, регулируется Законом «Овалютном регулировании и валютном контроле». Устанавливая основополагающиеположения валютного законодательства, Правительство России возлагает большуючасть ответственности на самую высокоорганизованную экономическую систему — банковскую.
Лицензирование деятельностикоммерческих банков при осуществлении операций с валютой, позволяет ЦБрегулировать качество проводимых операций.
Банки и иные кредитныеучреждения, получившие лицензии ЦБ РФ на проведение валютных операций, в томчисле банками с участием иностранного капитала и банками, капитал которыхполностью принадлежит иностранным участникам, совершают валютные операцииразличные по характеру и по срокам проведения.
Валютные риски, которыеобязательно присутствуют при осуществлении данных видов операций, слишкомвысоки, и это особенно заметно в условиях нашей экономики. Сильная зависимостьсостояния нашей валютной сферы от колебания доллара, также создает множествопроблем. Многие экономисты пытаются найти выход из создавшейся ситуации, нопока существенных изменений не произошло.
В настоящей работе рассмотренытеоретические основы валютных операций, проблемы их регулирования. Что касаетсяопыта валютного регулирования, то можно с уверенностью отметить, чтосуществующая в настоящее время система валютного регулирования и валютногоконтроля по своему уровню еще очень несовершенна. Для формирования законченнойработающей системы необходимо выполнение ряда стратегических задач. Это иформирование четкой законодательной базы валютного регулирования, и четкоераспределение обязанностей всех органов и агентов валютного контроля, исовершенствование информационное обеспечение работы органов и агентов валютногоконтроля.
Также в работе рассмотренаклассификация валютных операций. В соответствии с законом «О валютномрегулировании и валютном контроле» все валютные операции делятся на: текущиеи операции связанные с движением капитала. Необходимо уточнить, что всевалютные операции тесно взаимосвязаны, поэтому очень сложно четкоотклассифицировать все операции с иностранной валютой.
В результате интернационализациирынка банковских операций, созданием транснациональных предприятий и банковскихучреждений и диверсификации их деятельности банки постоянно подвергаютсявалютным рискам, которые представляют собой возможность денежных потерь врезультате колебаний валютных курсов.
Становление валютного рынка вРоссии имеет свою специфику, состоящую в сохранении пока еще очень высокойстепени его централизации. Это связано с ограниченным объемом валютных ресурсовстране в целом и, в частности, у уполномоченных банков, с недостаточнойналаженностью контактов меду уполномоченными банками, в связи с тем, чтосистема кредитных отношений в централизованной экономике строилась повертикальному принципу.
Тем не менее, есть основанияполагать, что в перспективе валютный рынок РФ будет развиваться в руслеосновных закономерностей, проявляющихся в международной практике. Пока же,следует иметь ввиду, что на начальном этапе развития всякий национальныйвалютный рынок будет регулироваться.
Библиографический список
1. «О валютном регулировании и валютном контроле» Закон РФ от 10.12.2003 №173-ФЗ (в ред. от 26.07.06г). // Правовая система Консультант Плюс
2. ” О порядке открытия, закрытия, организации работы обменных пунктови порядок осуществления уполномоченными банками отдельных видов банковскихопераций т иных сделок с наличной иностранной валютой и валютой РФ”Инструкция от 28.04. 2004г № 113-И // Правовая система Консультант Плюс
3. «О порядке предоставления резидентами и нерезидентамиуполномоченным банкам документов и информации при осуществлении валютныхопераций и порядке учета уполномоченными банками валютных операций и оформленияпаспортов сделки» Инструкция от 15 июня 2004 г. N 117-И // Правоваясистема Консультант Плюс
4. Положение Центрального Банка Российской Федерации «О порядкепредставления резидентами уполномоченных банкам подтверждающих документов иинформации, связанных с проведением валютных операций с нерезидентами повнешнеторговым сделкам, и осуществления уполномоченными банками контроля запроведением валютных операций» от 1 июня 2004 года, № 258-П.
5. Гражданской кодекс РФ: в 2 частях. — М., 2004.
6. А.М. Гавасиев, Н.Д. Эрашвили. Банковское дело. — Издательство «Юнити»М. 2006
7. Бабич А.М., Павлова Л.Н. Государственные и муниципальные финансы. – М.: ЮНИТИ,2005.
8. Балабанов И.Т. Банки и биржевое дело. – М. – Издательство Питер, 2006.
9. Балабанов И.Т., Гончарук О.В., Савинская Н.А. Деньги и финансовыеинституты. – М.: Издательство Питер, 2006.
10. Банковское дело: учеб. для вузов / под ред. Г.Н. Белоглазовой, Л.П. Кроливецкой.- М.: Финансы и статистика, 2006.
11. Банковское дело: учебник / под ред.О.И. Лаврушина. — М.: Финансы истатистика, 2007.
12. Борисов С.М. Валютная сфера тоже нуждается в реформе. – М.: ЮНИТИ, 2005.
13. Бурлак Г.Н., Кузнецова О.И. Техника валютных операций (второе издание). –М.: ЮНИТИ, 2007.
14. Бахрамов Ю.М., Глухов В.В. Организация внешнеэкономической деятельности.– СПб.: Лань, 2006.
15. Вахрин П.И., Нешитой А.С. Информационный внедренческий центр «Маркетинг».– М.: ЮНИТИ, 2006.
16. Веременко С.А. Банковское дело. – М.: ЮНИТИ, 2006.
17. Глушкова Н.Б. Банковское дело: Учебное пособие для ВУЗов. – М.: Академическийпроект, 2007
18. Голубович А.Д. Валютные операции в коммерческих банках. – М.: АО «Менатеп-Информ»,2006.
19. Госубович А.Д. Международная торговля валютой. – М.: АО «АРГО»,2007.
20. Дробозина Л.А. Финансы. Денежное обращение. Кредит. – М.: ЮНИТИ, 2006.
21. Дацко С.И. Внешнеэкономические аспекты российского предпринимательства. –М.: МИКРОН-ПРИНТ, 2005.
22. Дроздов С.М., Бондарев А.К. Управление внешнеэкономической деятельностью.– СПб.: Издательство Санкт-Петербургского государственного университетаэкономики и финансов, 2006.
23. Доронин И.Г. Валютный рынок России. – М.: Финансы, 2006.
24. Деньги. Кредит. Банки/Под ред.О.И. Лаврушина. – М.: Финансы истатистика, 2006.
25. Жарковская Е.П. Банковское дело: учебник. М.: Омега-Л, — 2006.
26. Жуков Е.Ф. Общая теория денег и кредита. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003.
27. Жуков Е.Ф., Максимова Л.М., Печникова А.В. – М.: ЮНИТИ, 2002.
28. Куликов А.Г. Кредиты. Инвестиции. – М.: Приор, 2002.
29. Краткова Л.И. Валютные неторговые операции. – М.: Финансы и статистика,2004.
30. Маркова О.М., Сахарова Л.С., Сидоров В.Н. Коммерческие банки и ихоперации. – М.: ЮНИТИ, 2006.
31. Мерзликин В.А., Гатина Г.Ф., Щукина Н.Н. Внешнеэкономическая деятельностьв Российской Федерации. — Пермь: Пермский государственный университет, 2005.
32. Пивоварова М.А. Государственное регулирование внешнеэкономическойдеятельности. – М.: Институт перспектив и проблем страны, 2005.
33. Плотников А.Н., Казакова И.В. Основы внешнеэкономической деятельности врыночной экономике. – Саратов.: СПТУ, 2005.
34. Покровская В.В. Международные коммерческие операции и их регламентация. –М.: ИНФРА-М, 2005.
35. Покровская В.В. Организация и регулирование внешнеэкономической деятельности.– М.: Юристъ, 2006.
36. Свиридов О.Ю. Банковское дело: Учеб. пособие. — Ростов-на-Дону: МарТ,2006.
37. Ширинская Е.Б. Операции коммерческих банков и зарубежный опыт. Москва: Экономика,2005. Журнал
38. Георгий Мантулин. Перспективы кредитования малого бизнеса // Коммерсантъ// Финансы. – 2008 – №43
39. Анастасия Скогорева. Торговое кредитование набирает обороты // Банковскоеобозрение” — 2008№ — 1(103)